UNIVERSIDAD NACIONAL AUTONOMA DE NICARAGUA

UNAN-LEON
FACULTAD DE CIENCIAS ECONOMICAS Y EMPRESARIALES
DEPARTAMENTO DE ECONOMIA

Econometra I

Anlisis de la dinmica de la economa Nicaragense durante los aos

1994-2014.

Elaborado por:

Jos Carlos Godoy Ramrez

Docente:
Dra. Ana Cristina Rostran

A LA LIBERTAD POR LA UNIVERSIDAD

Len, 10 de junio 2015.

TEMA
Modelo Cobb-Douglas para el crecimiento econmico de Nicaragua (19942014)

INTRODUCCIN
Primeramente recordemos que el Crecimiento Econmico no es ms que el
aumento de la renta o de la produccin de bienes y servicios finales, es
decir aumentos del Producto Interno Bruto (PIB). Cabe mencionar que el
PIB es necesario tratarlo en trminos reales, es decir, sin el efecto de la
inflacin. Adems para que el PIB real, como indicador del crecimiento
econmico, sea ms acertado, se opta por dividirlo entre el nmero de
habitantes del pas, a lo que denominamos PIB real per cpita.
La importancia de incentivar el crecimiento econmico es que, en teora,
ste redunda en la mejora del bienestar de las familias. Ante lo cual se ha
demostrado que efectivamente los habitantes de los pases con mayores
volmenes de PIB real per cpita son los que cuentan con mejor calidad de
vida. Sin embargo no en todos los casos es as, y de hecho a nivel
internacional se observa un crecimiento econmico acompaado de
crecimiento en la desigualdad.
Nicaragua es un pas con escaso capital humano, en gran parte debido a la
limitada calidad educativa tanto pblica como privada.
A travs de los aos Nicaragua ha venido mostrando un aumento en el
crecimiento econmico pero este no ha sido constante durante este periodo
por lo tanto Nicaragua no ha demostrado grandes avances en comparacin
con los dems pases Centroamericanos, por la tanto en este estudio
demostramos como la dinmica de la economa Nicaragense se ha venido
comportando en el periodo de 1994 al 2014 mediante el modelo de Solow
(1956) aplicando un modelo economtrico.

METODOLOGA ECONOMTRICA
I.

Teora Econmica

La discusin acerca de las fuentes del crecimiento fue retomada por los
neoclsicos, siendo su mximo exponente Robert M. Solow, quien en su
modelo de 1956, A Contribution to the Theory of Economic Growth,
desarrolla la hiptesis sobre la intensificacin del capital y su probable
contribucin a la productividad laboral, al eventual proceso de inversin y al
crecimiento (Mankiw, 2006).
Asimismo, en su modelo, Solow (1956) seala que los rendimientos
decrecientes del capital imponen un lmite a la acumulacin y al mismo
crecimiento econmico. Por lo tanto, slo el progreso tcnico puede
contrarrestar la tendencia decreciente del capital y propiciar que se
mantenga su crecimiento. El equilibrio en este modelo se establece cuando
la tasa de crecimiento del ingreso por habitante es igual a la tasa de
progreso tcnico, la cual depende de la evolucin de la tecnologa y por
tanto se fija fuera del modelo (Mankiw, 2006).
En otras palabras, el crecimiento supone un desarrollo del capital mediante
la inversin y un aumento de la poblacin, aun cuando es considerado como
limitado por un ritmo de crecimiento natural considerado como dato
exgeno. En el modelo de Solow se integra el progreso tecnolgico, A, para
mejorar la productividad de los factores. Tal progreso tcnico no es
explicado por el anlisis econmico, es decir, es exgeno. Como el propio
Solow (1956) seala, parte del modelo de Harrod-Domar:
La mayor parte de este ensayo se ocupa de un modelo de crecimiento a
largo plazo que acepta todos los supuestos de Harrod-Domar, excepto el de
las proporciones fijas. Supongo, por el contrario, que el bien compuesto se
produce por la mano de obra y el capital bajo las condiciones neoclsicas
comunes. La adaptacin del sistema a una tasa de incremento de la fuerza
de trabajo dada desde afuera se elabora con cierto detalle, para ver si
aparece la inestabilidad de Harrod. Las reacciones de los precios, los
salarios y el inters desempean un papel importante en este proceso
neoclsico de ajuste

Las principales ecuaciones e hiptesis del modelo de Solow (1956) se

presentan como sigue (Hernndez Aragn, 2006):
1. La economa produce un solo tipo de bien, representando la
produccin como Y. La funcin de produccin se integra por dos
factores, capital y trabajo:

Con la funcin de produccin Cobb-Douglas, se considera que es igual a

algn nmero entre 0 y 1.
2. El ahorro, S, se comporta de forma proporcional a la renta
(produccin):

3. El stock de capital, K, no se deprecia y la inversin neta, I, es la tasa

de crecimiento de dicho stock de capital:

4. En equilibrio, la inversin tiene que ser igual al ahorro:

5. La fuerza de trabajo crece a un nivel proporcional constante y

exgeno, n:

Con todos estos supuestos, y haciendo la formalizacin matemtica

correspondiente se llega a la ecuacin fundamental del equilibrio neoclsico:

Esta expresin indica que la tasa de variacin correspondiente a la relacin

que existe entre el capital y el trabajo, k, se determina a travs de la

diferencia entre el ahorro por trabajador y el ahorro necesario para

mantener dicha relacin constante, cuando crece la fuerza de trabajo.
Considerando el estado estacionario, con la condicin de

, se tiene

entonces que la produccin por trabajador est determinada como:

Lo

anterior

nos

indica

que

los

pases

que

tienen

altas

tasas

de

ahorro/inversin tienden a ser ms ricos, ceteris paribus; por el contrario,

los pases con altas tasas de crecimiento de la poblacin, tendern a ser
ms pobres. Sin embargo, de acuerdo con este modelo sencillo de Solow,
no hay crecimiento per cpita: la produccin por trabajador es constante en
el estado estacionario. (Hernndez Aragn, 2006)
II.

Especificacin del modelo matemtico

Dado que la presente investigacin se realiza dentro del marco del modelo
neoclsico de crecimiento econmico, el cual considera rendimientos
marginales decrecientes, el modelo parte de la funcin de produccin CobbDouglas presentada a continuacin:
Y = X1X2eu
En donde,
Y = PIB Real = Producto Bruto Interno Real (per cpita)
X1 = IB = Inversin Bruta
X2 = TO = Total Ocupados
u = Trmino de perturbacin estocstico
e = Base del logaritmo natural

III.

Especificacin del modelo economtrico

Para poder obtener la regresin a travs del mtodo de mnimos cuadrados

ordinarios, el modelo debe cumplir los supuestos del modelo clsico de
regresin lineal. Si bien la ecuacin planteada anteriormente no es lineal, si
se transforma este modelo mediante la funcin logartmica, se obtiene la
siguiente expresin:
lnY = ln1 + 2lnX1 + 3lnX2 + u
Donde Y, es la variable endgena PIB Real (enfoque del gasto), X1 y X2 son
las variables exgenas Inversin Bruta y Total Ocupados y los trminos , es
el intercepto, y 2, 3 son las pendientes de Inversin Bruta y Total de
Ocupados respectivamente.
Si se reemplaza,
ln = C
Y = PIB Real (per cpita)
X1= IB
X2= TO
Se obtiene la siguiente ecuacin,
lnPIB Real (per cpita) = 1 + 2lnIB + 3lnTO + u
De esta manera, el modelo es lineal en los parmetros 1, 2 y 3, por lo
tanto se puede analizar como un modelo de regresin lineal. Sin embargo,
es importante aclarar que el modelo no es lineal en las variables PIB Real
(per cpita), IB y TO, aunque si lo es en los logaritmos de stas.
Los parmetros 1, 2, y 3 son los coeficientes de regresin parcial y
miden las elasticidades parciales del PIB Real per cpita con respecto a cada
variable explicativa.
El parmetro 2 mide la elasticidad parcial del PIB Real per cpita con
respecto a la Inversin Bruta (IB), es decir que mide el cambio porcentual
en el PIB per cpita debido a la variacin del 1% en la Inversin Bruta,
ceteris paribus

De la misma manera, 3, mide la elasticidad parcial del PIB Real per cpita
con respecto al Total de Ocupados, ceteris paribus.
I.

Obtencin de datos

Los datos utilizados para realizar el presente estudio fueron obtenidos de:
Pgina Oficial del Banco Central de Nicaragua: PIB Real per cpita (enfoque
del gasto) 1994 a 2014, Inversin Bruta y Total de Ocupados en el mismo
perodo, las cifras en millones de crdobas constantes (ao base 2006) y el
Total de Ocupados en millones de personas.

RESULTADOS Y ANLISIS
Dadas estas cifras procedimos a estimar la (FRP) Funcin de Regresin
Muestral utilizando el mtodo de Mnimos Cuadrados Ordinarios (MCO) ya
que este mtodo tiene propiedades estadsticas muy atractivas que lo
convierten en uno de los ms eficaces del anlisis de regresin (Gujarati,
2010).
Modelo a estimar
logPIB Real per cpita = 1+ 2logIB + 3logTO + u

Modelo 1: MCO, usando las observaciones 1994-2014 (T = 21)

Variable dependiente: PIB_per_Capita
Const
Inversion_Bruta
Total_Ocupados

Coeficiente
229.364
0.0175607
250.558

Media de la vble. dep.

Suma de cuad. Residuos
R-cuadrado
F(2, 18)
Log-verosimilitud
Criterio de Schwarz
Rho

Desv. Tpica Estadstico t

88.022
2.6058
0.00211942
8.2856
59.5412
4.2081

1092.676
114256.4
0.969094
282.2088
-120.1153
249.3642
0.357424

Valor p
0.01788
<0.00001
0.00053

D.T. de la vble. dep.

D.T. de la regresin
R-cuadrado corregido
Valor p (de F)
Criterio de Akaike
Crit. de Hannan-Quinn
Durbin-Watson

**
***
***

429.9384
79.67168
0.965660
2.57e-14
246.2306
246.9107
1.176161

Interpretacin de los parmetros

Para el anlisis de este modelo el intercepto no tiene sentido econmico,
pues el valor que tomara el PIB Real per cpita seria el valor de ese
parmetro en ausencia de Inversin Bruta y Total Ocupados.
Los parmetros 2, y 3 son los coeficientes de regresin parcial y miden
las elasticidades parciales del PIB Real per cpita con respecto a cada
variable explicativa.
El parmetro 2 mide la elasticidad parcial del PIB Real per cpita con
respecto a la Inversin Bruta (IB), es decir que mide el cambio porcentual
en el PIB per cpita debido a la variacin del 1% en la Inversin Bruta,

ceteris paribus. As al incrementarse la Inversin Bruta 1%, el PIB Real per

cpita se incrementara en un 0.0175607%, ceteris paribus.
De la misma manera, 3 , mide la elasticidad parcial del PIB Real per cpita
con respecto al Total de Ocupados, ceteris paribus. Al incrementarse el Total
Ocupados 1%, el PIB Real per cpita se incrementara en un 250.558%,
ceteris paribus.
Ahora procedemos a validar el modelo y realizar las respectivas pruebas de
significancia con =5%.
Contrastes de hiptesis:
De forma general el modelo es significativo dado que el valor P de F de es
2.57e-14 menor que nuestro de 0.05.
Analizando los resultados del modelo de regresin que se presentan en la
tabla anterior podemos observar que los coeficientes de regresin 1, 2 , y
3, analizados en forma individual son estadsticamente significativos. En
los tres casos el estadstico t cae dentro de la zona de rechazo de la
hiptesis nula, que plantea la insignificancia estadstica de cada coeficiente
y los p-vales de cada estadstico son iguales a cero:
Hiptesis global:
H0: Bi = 0
H1: Al menos un Bi es de 0.
El Valor P de F es de 2.57e-14 como es menor que entonces se rechaza
la H0 de que Bi=0, por tanto al menos un Bi es diferente de cero y aporta
significativamente a la explicacin del modelo.

Hiptesis individual:
H0: 1=0
H1: 10
Como el p valu de 1 es menor que el nivel de significancia entonces se
rechaza la H0 de que =0, por tanto aporta significativamente a la
explicacin del modelo.
H0:2 =0
H1: 2 0
Como el p valu de es menor que el nivel de significancia entonces se
rechaza la H0 de que 2=0, por tanto aporta significativamente a la
explicacin del modelo.
H0: 3=0
H1: 30
Como el p valu de es menor que el nivel de significancia entonces se
rechaza la H0 de que 3=0, por tanto aporta significativamente a la
explicacin del modelo.
Validacin de los supuestos del MCRL
Una manera de prever cun significativo y que tan eficiente es el modelo, es
a travs de los supuestos del MCRL:

Normalidad en los residuos:

0.007

uhat1
N(-5.955e-014,79.672)

Estadstico para el contraste de normalidad:

Chi-cuadrado(2) = 3.541 [0.1702]
0.006

Densidad

0.005

0.004

0.003

0.002

0.001

0
-200

-100

100

200

uhat1

Contraste de normalidad de los residuos Hiptesis nula: el error se distribuye normalmente

Estadstico de contraste: Chi-cuadrado(2) = 3.54113
con valor p = 0.170237
Este supuesto
normalmente

plantea que los residuos del modelo se distribuyen

con

media=0

varianza

constante.

Estadsticamente

hablando el supuesto de normalidad en los errores indica que la media, la

mediana y la moda son iguales y que por tanto tienen igual varianza.
Como el p valu es mayor que entonces no se rechaza la H0 de que el
error se distribuye normalmente, lo cual podemos constatar en la grfica.

Autocorrelacin
El supuesto nmero 5 en el modelo clsico de regresin lineal plantea que
no existe autocorrelacin entre las perturbaciones:

Contraste LM de autocorrelacin hasta el orden 1 Hiptesis nula: no hay autocorrelacin

Estadstico de contraste: LMF = 1.81413
con valor p = P(F(1,17) > 1.81413) = 0.195696
A un del 5% mayor que el valor p no se rechaza la H0 de que no hay
autocorrelacin entre las perturbaciones, lo que es verificable pues se trata
de series temporales lo cual podra explicarse pues los valores actuales son
respuesta a los anteriores por efectos de los rezagos (la respuesta a mayor
plazo producto de un fenmeno).
Colinealidad.
Este supuesto plantea que las variables independientes no pueden estar
asociadas linealmente entre s, esto quiere decir que no pueden ser
combinacin lineal.
Factores de inflacin de varianza (VIF)
Mnimo valor posible = 1.0
Valores mayores que 10.0 pueden indicar un problema de colinealidad
Inversion_Bruta
Total_Ocupados

3.856
3.856

VIF(j) = 1/(1 - R(j)^2), donde R(j) es el coeficiente de correlacin mltiple

entre la variable j y las dems variables independientes
Propiedades de la matriz X'X:
norma-1 = 1.4097277e+010
Determinante = 2.0488137e+011
Nmero de condicin recproca = 3.540565e-011

Esto implica que el grado de asociacin lineal entre las variables

independientes es bajo por tanto ello no demuestra un problema, dado que
la colinealidad no es un problema de existencia si no de niveles.

Cambio estructural
Se realiza este contraste para determinar la existencia de fenmenos
externos que influyan en el comportamiento de los datos del modelo.

Contraste de Chow de cambio estructural en la observacin 2004 Hiptesis nula: no hay cambio estructural
Estadstico de contraste: F(3, 15) = 1.55172
con valor p = P(F(3, 15) > 1.55172) = 0.242387
Con el nivel de significancia del 5%, no se rechaza la H 0 de que no hay
cambio estructural, por tanto no hay evidencia de un cambio en el
comportamiento de los datos sealado en el ao 2004.

Test de Heteroscedasticidad
Siguiendo el supuesto nmero 4 del modelo clsico de regresin lineal que dice
que los errores Ui tienen igual varianza planteamos las siguientes hiptesis
para contrastar.
H0: 2 = Cote.
H1: 2 Cote.
Contraste de heterocedasticidad de White Hiptesis nula: No hay heterocedasticidad
Estadstico de contraste: LM = 5.66187
con valor p = P(Chi-cuadrado(5) > 5.66187) = 0.340522
Dado el valor p de 0.340522 mayor que el nivel de significancia, no se rechaza
la

H0

de

que

los

residuos

tienen

igual

varianza,

por

tanto

hay

homoscedasticidad, lo que implica que la variacin alrededor de la recta de

regresin es la misma para los valores de Xi, ni aumenta ni disminuye cuando
Xi vara.

CONCLUSIONES

El modelo es significativo (valor P= 2.57e-14) y las variables

Inversin Bruta y Total Ocupados explican en un 96.56% el PIB Real

per cpita de Nicaragua.

El intercepto carece de sentido econmico, pues es el valor que
tomara el PIB Real per cpita en ausencia de Inversin Bruta y de

Total Ocupados.
Cuando se incrementa en un 1% la Inversin Bruta el PIB Real per
cpita de Nicaragua se incrementa en un 0.0175607%, ceteris

paribus.
Al incrementarse en 1% el Total Ocupados el PIB Real per cpita de

Nicaragua se incrementa en un 250.558%, ceteris paribus.

Las variables Inversin Bruta y Total de Ocupados tienen una relacin

positiva con respecto al PIB Real per cpita.

Nicaragua es un pas ms intensivo en trabajo pero deficiente en
capital, lo cual se puede verificar en el coeficiente de la variable Total
de Ocupados, en ese sentido la economa nicaragense depende en
gran medida del sector primario, que es donde concentra la mayora
de la poblacin ocupada..