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INSTITUTO TECNOLGICO DE CERRO

AZUL

CARRERA: INGENIERA EN GESTION EMPRESARIAL

MATERIA: INSTRUMENTOS DE PRESUPUESTACIN


EMPRESARIAL

ALUMNA: LIZARY CERVERA HERRERA

UNIDAD 2: PUNTO DE EQUILIBRIO


EJERCICIOS

PROFESOR: REYNALDO MORA NUEZ

UNIDAD 2 PUNTO DE EQUILIBRIO


Ejercicio 1:
Clculo del punto de equilibrio
La empresa El guila, S. A. desea determinar su punto de equilibrio en unidades
y pesos, actualmente vende su producto a $100.00, tiene un costo variable de
$50.00 y el costo fijo total asciende a $50,000.
Se puede proceder por cualquiera de los dos mtodos siguientes: algebraico y
grfico.
Consideraciones
Representacin algebraica del punto de equilibrio:

Mtodo algebraico

Comprobacin:

Determinacin de la utilidad a diferentes volmenes:

Determinacin de la utilidad a diferentes volmenes (resuelto):

En Excel

Anlisis de costo volumen utilidad

Comprobacin:

Comprobacin:

Ejercicio 2:

Anlisis en unidades:

Comprobacin:

Anlisis en pesos:

INSTITUTO TECNOLGICO DE CERRO


AZUL

CARRERA: INGENIERA EN GESTION EMPRESARIAL

MATERIA: INSTRUMENTOS DE PRESUPUESTACIN


EMPRESARIAL

ALUMNA: LIZARY CERVERA HERRERA

UNIDAD 3 PLANEACIN OPERATIVA


EJERCICIOS

PROFESOR: REYNALDO MORA NUEZ

Ejemplo 1:

Ejercicio 2:
Presupuesto maestro
La siguiente tabla muestra un estado de resultados presupuestado para la
empresa Accesorios Vista, S.A.
Accesorios
Vista,
S.A.
Estado
de
Resultados
Presupuestado
Para el Ao a Terminar en Diciembre 31, 2008
Presupuesto
de
ingresos por ventas

$13,336,000

Presupuesto de costo
de ventas

9,047,780

Utilidad Bruta

$4,288,200

Presupuesto de gastos
administrativos y de
venta:
Gastos de ventas

$1,190,000

Gastos
administrativos

695,000

Total
de
gastos
administrativos y de
ventas

$1,885,000

Ingreso de operaciones

$2,403,220

Otros ingresos:
Ingresos
intereses

por

$98,000

Otros gastos:
Gasto por intereses
Utilidad
antes
impuestos

de

90,000

8,000
$2,411,220

Impuestos

600,000

Utilidad neta

$1,811,220

El estado de resultados presupuestado incluye los estimados de todas las


fases de las operaciones. Esto permite a la administracin asesorar en cuanto a
los efectos de cada presupuesto en las utilidades del siguiente ao. Si la utilidad
neta presupuestada es muy baja, la administracin puede revisar los planes
operativos en un intento de mejorar la utilidad.

El presupuesto de ventas normalmente indica, para cada producto, 1) la


cantidad de ventas estimada y 2) el precio de venta unitario esperado. Esta
informacin es reportada frecuentemente por regiones y por representantes de
ventas.
Al estimar la cantidad de ventas para cada producto, los volmenes de
ventas pasadas son normalmente usados como punto de partida. Estos montos
son revisados por factores que se espera afecten a las ventas futuras, tales como
los factores que se mencionan abajo:
- Acumulacin de rdenes de venta no terminadas
- Promocin y publicidad planeada
- Condiciones esperadas de la industria y de la economa en general
- Capacidad productiva
- Poltica de proyeccin de precios
- Hallazgos en estudios de investigacin de mercados
Una vez que el volumen de ventas estimado es obtenido, el ingreso
esperado por ventas puede ser determinado multiplicando el volumen por los
precios de venta unitarios esperados. El ejemplo de abajo muestra el presupuesto
de ventas para la empresa Accesorios Vista, S.A.
Accesorios
Vista,
S.A.
Presupuesto
de
Ventas
Para el Ao a Terminar en Diciembre 31, 2008
Volumen
Producto y
en
Regin
Unidades

Precio de
Ventas
Venta
Totales
Unitario

Cartera:
Este

287,000

$12.00

$3,444,000

Oeste

241,000

12.00

2,892,000

Total

528,000

Bolsa
Mano:

$6,336,000

de

Este

156,400

$25.00

$3,910,000

Oeste

123,600

25.00

3,090,000

Total

280,000

Total
Ingresos
por Ventas

$7,000,000
$13,336,000

Para un control mejor, la administracin puede comparar las ventas


actuales con las ventas presupuestadas por producto, regin, o representante de
ventas. La administracin debera investigar las diferencias significativas y tomar
las posibles acciones correctivas.

El presupuesto de compra de materiales directos, el presupuesto de mano de


obra directa, y el presupuesto de gastos indirectos son el punto de partida para la
preparacin del presupuesto de costo de ventas. El inventario final deseado y el
inventario inicial estimado son combinados con esta informacin para determinar
el presupuesto del costo de lo vendido. Basndose en la siguiente informacin de
trabajo en proceso e inventario de producto terminado, el presupuesto del costo de
ventas de la empresa Accesorios Vista, S.A. es mostrado en la tabla siguiente:
Inventarios estimados al 1/Ene/2008
deseados
al
Producto terminado....... $1,095,600
terminado.......
Trabajo en proceso.......
$214,400
proceso........

Accesorios
Vista,
Presupuesto
de
Costo
Para el Ao a Terminar en Diciembre 31, 2008

Inventarios
31/Dic/2008
Producto
$1,565,000
Trabajo en
$220,000

de

Inventario de producto terminado al


1/Ene/2008

$1,095,600

Inventario de trabajo en proceso al


1/Ene/2008

$214,400

Materiales directos:
Inventario de materiales directos al
$99,000
1/Ene/2008 (Nota A)
Presupuesto
materiales
directos

de

compras

de
$2,587,500

Costo de materiales
disponibles
para uso

directos
$2,686,500

(-) Inventario de materiales directos


al
$104,400
31/Dic/2008 (Nota B)
Costo de materiales directos
$2,582,100
puestos en produccin
Presupuesto
directa

de

mano

de

obra

S.A.
Ventas

$4,851,600

Presupuesto de gastos indirectos de $2,089,080

fabricacin
Costo total de manufactura

9,522,780

Trabajo en proceso total del periodo

$9,737,180

(-) Inventario de trabajo en proceso


al
31/Dic/2008

220,000

Costo de unidades producidas

9,517,180

Costo
de
producto
disponible para la venta

$10,612,780

terminado

(-) Inventario de producto terminado


al 31/Dic/2008
Costo de ventas o de unidades
vendidas

cuadrada
cuadrada
1/Ene/2008

1,565,000
$9,047,780

NOTA A: Piel: 18,000 yardas cuadradas X $4.50 por yarda


$81,000
Lino: 15,000 yardas cuadradas X $1.20 por yarda
$18,000
Inventario
de
materiales
directos
al
$99,000

NOTA B: Piel: 20,000 yardas cuadradas X $4.50 por yarda


$90,000
Lino: 12,000 yardas cuadradas X $1.20 por yarda
cuadrada
$14,400
Inventario
de
materiales
directos
al
31/Dic/2008
$104,400
cuadrada

El presupuesto de produccin debe cuidadosamente coordinado con el


presupuesto de ventas para asegurarse que la produccin y las ventas guarden
cierto balance durante el periodo. El nmero de unidades a ser manufacturadas
para llegar a las ventas presupuestadas y a las necesidades de inventario para
cada producto es establecido en el presupuesto de produccin. El volumen de
produccin presupuestado se determina de la siguiente manera:
Unidades
esperadas
+
Unidades
deseadas
para
Unidades
estimadas
en
Total de unidades a ser producidas

a
inventario
inventario

vender
final
inicial

La siguiente tabla muestra el presupuesto de produccin para la compaa


Accesorios Vista, S.A.:

Accesorios
Vista,
S.A.
Presupuesto
de
Produccin
Para el Ao a Terminar en Diciembre 31, 2008
UNIDADES
Carteras

Bolsas de
Mano

Ventas (del Presupuesto


528,000 280,000
de Ventas)
Mas
inventario
final
80,000
deseado al 31/Dic/2008
Total

608,000 340,000

Menos inventario inicial


88,000
estimado al 1/Ene/2008
Produccin Total

60,000

48,000

520,000 292,000

El presupuesto de produccin es el punto de partida para determinar las


cantidades estimadas de materiales directos que se van a comprar. Multiplicar
estas cantidades por el precio unitario de compra esperado determina el costo
total de los materiales directos a ser comprados.
Materiales
necesitados
+
Inventario
final
de
Inventario
inicial
de
Materiales directos a ser comprados

para
materiales
materiales

produccin
deseado
estimado

En las operaciones de produccin de la empresa Accesorios Vista, S.A. la


piel y el lino son usados para la produccin de carteras y bolsas de mano. La
cantidad de materiales directos que se espera se va a usar para cada unidad de
producto es como sigue:
Cartera:
Piel: 0.30 yarda cuadrada por unidad
cuadrada
por
Lino: 0.10 yarda cuadrada por unidad
yarda cuadrada por unidad

Bolsa de Mano:
Piel: 1.25 yarda
unidad
Lino: 0.50

Basndonos en esta informacin y en el presupuesto de produccin, el


presupuesto de compra de materiales directos es preparado. Como se muestra en
la siguiente tabla, para la compaa Accesorios Vista, S.A., para producir 520,000
carteras, 156,000 yardas cuadradas (520,000 unidades X 0.30 yarda cuadrada por
unidad) de piel son necesitadas. De la misma manera, para producir 292,000
bolsas de mano 365,000 yardas cuadradas (292,000 unidades X 1.25 yardas
cuadradas por unidad) de piel son necesitadas. Podemos calcular las necesidades
de lino de la misma manera. Despus la suma del inventario final deseado para

cada material y la deduccin del inventario inicial estimado determina el monto a


ser comprado de cada material. Multiplicando estas cantidades por el costo
estimado por yarda cuadrada nos da el costo total de compra de materiales.

Accesorios
Vista,
Presupuesto
de
Compras
de
Materiales
Para el Ao a Terminar en Diciembre 31, 2008

S.A.
Directos

MATERIALES DIRECTOS
Piel

Lino

Cartera

156,000

52,000

Bolsa de Mano

365,000

146,000

Total

Yardas cuadradas necesitadas


para produccin (*)

Mas inventario final deseado al


20,000
31/Dic/2008

12,000

Total

541,000

210,000

18,000

15,000

Menos
inventario
estimado al 1/Ene/2008

inicial

Total de yardas cuadradas a


523,000
ser compradas

195,000

Precio unitario
cuadrada)

X $1.20

(por

yarda

X $4.50

Compra Total de Materiales


$2,353,500 $234,000 $2,587,500
Directos
* Yardas cuadradas necesitadas para la produccin:
Piel: 520,000 unidades X 0.30 yarda cuadrada por unidad = 156,000 yardas
cuadradas
Lino: 520,000 unidades X 0.10 yarda cuadrada por unidad = 52,000 yardas
cuadradas
Piel: 292,000 unidades X 1.25 yarda cuadrada por unidad = 365,000 yardas
cuadradas
Lino: 292,000 unidades X 0.50 yarda cuadrada por unidad = 146,000 yardas
cuadradas
El presupuesto de produccin tambin proporciona el punto de partida para
preparar el presupuesto de mano de obra directa. Para la empresa Accesorios

Vista, S.A. los requerimientos de mano de obra para cada unidad de producto son
estimados de la siguiente forma:
Cartera:
Depto. de Corte: 0.10 hora por unidad
hora
por
Depto. de Coser: 0.25 hora por unidad
hora por unidad

Bolsa
de
Mano:
Depto. de Corte: 0.15
unidad
Depto. de Coser: 0.40

Basndonos en esta informacin y en el presupuesto de produccin, el


presupuesto de mano de obra directa es preparado. Como se muestra en la
siguiente tabla, para la compaa Accesorios Vista, S.A., para producir 520,000
carteras, 52,000 horas (520,000 unidades X 0.10 hora por unidad) de mano de
obra serian necesitadas en el departamento de corte. De la misma manera, para
producir 292,000 bolsas de mano 43,800 horas (292,000 unidades X 0.15 hora por
unidad) de mano de obra serian necesitadas en el departamento de corte. De la
misma manera podemos determinar las necesidades para el departamento de
coser para lograr la produccin presupuestada. Multiplicando las horas totales de
mano de obra directa necesitadas por cada departamento por el costo estimado
por hora nos da el costo total de mano de obra directa para cada departamento.

Accesorios
Vista,
Presupuesto
de
Mano
de
Obra
Para el Ao a Terminar en Diciembre 31, 2008
Depto.
Corte

S.A.
Directa

de Depto. de
Total
Coser

Horas necesitadas para


produccion (*)
Cartera

52,000

130,000

Bolsa de Mano

43,800

116,800

Total

95,800

246,800

Tasa por hora

X $12.00

X $15.00

Costo Total de Mano de


$1,149,600 $3,702,000 $4,851,600
Obra Directa
*Horas necesitadas para la produccin:
Depto. de corte: 520,000 unidades X 0.10 hora por unidad = 52,000 horas
Depto. de coser: 520,000 unidades X 0.25 hora por unidad = 130,000 horas
Depto. de corte: 292,000 unidades X 0.15 hora por unidad = 43,800 horas
Depto. de coser: 292,000 unidades X 0.40 hora por unidad = 116,800 horas

La estimacin de gastos de indirectos necesarios para la produccin es lo que


hace el presupuesto de gastos indirectos de fabricacin. Este presupuesto
usualmente incluye el costo total estimado para categora de los gastos indirectos
de fabricacin, como se muestra en la siguiente tabla:

Accesorios
Vista,
S.A.
Presupuesto de Gastos Indirectos de Fabricacin
Para el Ao a Terminar en Diciembre 31, 2008
Sueldos indirectos

$732,800

Salarios de supervisores

360,000

Electricidad

306,000

Depreciacin de planta y equipo

288,000

Materiales indirectos

182,800

Mantenimiento

140,280

Seguros e impuestos

79,200

Total de gastos indirectos de fabrica

$2,089,080

Una empresa debe preparar medidas de soporte departamentales en las


cuales los costos indirectos de la fbrica son separados en fijos y variables.
Dichas medidas permiten a los gerentes dirigir su atencin a aquellos costos para
los cuales son responsables y evaluar su desempeo.

El presupuesto de ventas es comnmente usado como el punto de partida para


estimar los gastos de venta y administrativos. Por ejemplo, un incremento en
ventas presupuestado puede requerir ms publicidad. La siguiente tabla muestra
un presupuesto de gastos de venta y administrativos para la empresa Accesorios
Vista, S.A.
A menudo, programas de soporte detallados son preparados para los
puntos mayores en el presupuesto de gastos de venta y administrativos. Por
ejemplo, un programa de gastos de publicidad para el departamento de
mercadotecnia debe incluir los medios de publicidad que sern usados (peridico,
correo directo, televisin) cantidades (pulgadas de columna, nmero de piezas,
minutos), y el costo por unidad. La atencin a estos detalles resulta en
presupuestos realsticos.

Accesorios
Vista,
S.A.
Presupuesto
de
Gastos
de
Ventas
y
Administrativos
Para el Ao a Terminar en Diciembre 31, 2008
Gastos de ventas:
Salarios - Personal de ventas $715,000
Publicidad

360,000

Viajes

115,000

Total de gastos de ventas

$1,190,000

Gastos administrativos:
Salarios
administrativos

Personal

$618,000

Renta de oficina

34,500

Artculos de oficina

17,500

Miscelneos

25,000

Total de gastos administrativos

$695,000

Total de gastos de venta y


administrativos

$1,885,000

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AZUL

CARRERA: INGENIERA EN GESTION EMPRESARIAL

MATERIA: INSTRUMENTOS DE PRESUPUESTACIN


EMPRESARIAL

ALUMNA: LIZARY CERVERA HERRERA

UNIDAD 4: PRESUPUESTO FINANCIERO


EJERCICIOS

PROFESOR: REYNALDO MORA NUEZ

UNIDAD 4 PRESUPUESTO FINANCIERO


4.1 presupuesto de efectivo
Ejercicio 1:
Para elaborar un presupuesto de efectivo es necesario contar con los
dems presupuestos de la empresa; sin embargo, veamos a continuacin un
ejemplo de cmo elaborar uno al contar con la siguiente informacin:
Supongamos que debemos elaborar el presupuesto de efectivo de una empresa
comercializadora (empresa dedicada a la compra y venta de productos) para el
periodo de los cuatro primeros meses del ao; los datos que tenemos son los
siguientes:
se pronostica ventas de 300 unidades para el mes enero y un aumento del
10% a partir de febrero.
el precio de venta es de US$20.
el cobro de las ventas se realiza el 60% al contado y el 40% al crdito a 30
das.
se pronostica compras de mercadera de 310 unidades para el mes de
enero y un aumento del 10% a partir de febrero.
el precio de compra es de US$15.
los proveedores permiten pagar la mercadera el 50% al contado y el 50%
restante a crdito a 30 das.
se estiman gastos por remuneraciones del personal administrativo,
alquileres, seguros y servicios por US$250 mensuales (gastos
administrativos).
se estiman gastos por remuneraciones del personal de ventas, comisiones,
promocin y publicidad por US$230 mensuales (gastos de ventas).
el negocio cuenta con mobiliario y equipo que se deprecia en US$50 al
mes.
se obtiene un prstamo por US$2 100 el cual debe ser pagado a partir de
febrero en amortizaciones constantes de US$700 e intereses de US$504 en
febrero, US$336 en mazo, y US$168 en abril.
el pago por impuestos por concepto de renta es del 2% de la utilidad
disponible.
Para este ejemplo, antes de elaborar el presupuesto de efectivo, es necesario
elaborar los presupuestos de ventas y cobros, ya que las ventas no se cobran el
mismo mes en que se realizan, sino que se cobran un 60% en el mes que se
realizan y el 40% restante al mes siguiente, y el presupuesto de efectivo muestra
el efectivo que realmente ingresa o sale de la empresa.

Presupuesto de ventas
enero

febrero

marzo

abril

Unidades

300

330

363

399

Precio de venta

20

20

20

20

TOTAL

6000

6600

7260

7986

Nota: las ventas empiezan en 300 unidades en enero y luego tiene un aumento
constante del 10%.
Presupuesto de cobros

Contado (60%)
Crdito a 30 das (40%)
TOTAL

enero
3600
3600

febrero
3960
2400
6360

marzo
4356
2640
6996

abril
4791.60
2904
7695.60

Nota: de las ventas de US$6 000 hechas en enero, cobramos el 60% (US$3 600)
al contado y el 40% (US$2 400) al crdito a 30 das; lo mismo para los dems
meses.
Una vez elaborados los presupuestos de ventas y cobros, debemos elaborar los
presupuestos de compras y pagos, ya que, igualmente, las compras no se pagan
el mismo mes en que se realizan, sino que se pagan un 50% en el mes que se
realizan y el 50% restante al mes siguiente.
Presupuesto de compras
enero febrero marzo
abril
Unidades
310
341
375
413
Precio de compra
15
15
15
15
TOTAL
4650
5115
5626.50 6189.15
Nota: las compras empiezan en 310 unidades en enero y luego tienen un aumento
constante del 10%.
Presupuesto de pagos

Contado (50%)
Crdito a 30 das (50%)
TOTAL

enero
2325
2325

febrero
2557.50
2325
4882.50

marzo
2813.25
2557.50
5370.75

abril
3094.58
2813.25
5907.83

Nota: de las compras de US$4 650 hechas en enero, pagamos el 50% (US$2 325)
al contado y el 50% restante (US$ 2 325) al crdito al crdito a 30 das; lo mismo
para los dems meses.
Una vez elaborados los presupuestos de compras y pagos, pasamos a elaborar el
presupuesto operativo (estado de resultados proyectado), ya que es necesario
determinar el monto que se debe pagar por concepto de impuestos.
Presupuesto operativo

Ventas
Costo de ventas
UTILIDAD BRUTA

enero
6000
4650
1350

febrero
6600
5115
1485

marzo
7260
5626.50
1633.50

abril
7986
6189.15
1796.85

Gastos administrativos
Gastos de ventas
Depreciacin
UTILIDAD OPERATIVA

250
230
50
820

250
230
50
955

250
230
50
1103.50

250
230
50
1266.85

820

504
451

336
767.50

168
1098.85

Intereses
UTILIDAD ANTES DE IMP.

Impuestos (2%)
16.40
9.02
15.35
21.98
UTILIDAD NETA
803.60 441.98 752.15
1076.87
Y, finalmente, asegurndonos de contar con toda la informacin necesaria,
pasamos a elaborar el presupuesto de efectivo.
Presupuesto de efectivo
enero

febrero

marzo

abril

INGRESOS
Cuentas por cobrar
Prstamos
TOTAL INGRESOS

3600
2100
5700

6360

6996

7695.60

6360

6996

7695.60

EGRESOS
Cuentas por pagar
Gastos administrativos
Gastos de ventas
Pago de impuestos
TOTAL EGRESOS

2325
250
230
16.40
2821.40

4882.50
250
230
9.02
5371.52

5370.75
250
230
15.35
5866.10

5907.83
250
230
21.98
6409.80

FLUJO DE CAJA ECONMICO


Amortizacin
Intereses
FLUJO DE CAJA FINANCIERO

2878.60

2878.60

988.48
700
504
-215.52

1129.90
700
336
93.90

1285.80
700
168
417.80

Ejercicio 2:
La compaa ABC est preparando un presupuesto de caja para los meses de
octubre, noviembre y diciembre. Las ventas en agosto fueron de $100.000 y en
septiembre $200.000. Se pronostican ventas de $400.000 para octubre, $300.000
para noviembre y $200.000 para diciembre. El 20% de las ventas de la empresa
se han hecho al contado, el 50% han generado cuentas por cobrar que son
cobradas despus de 30 das y el restante 30% ha generado cuentas por cobrar
que se cobran despus de dos meses. No se tiene estimacin de cuentas
incobrables. En diciembre la empresa espera recibir un dividendo de $30.000,
proveniente de las acciones de una subsidiaria. A continuacin se presentan los
datos.
Programa de entradas de efectivo proyectado de la Compaa ABC
Agosto

Septiembre

Octubre

Noviembre

Diciembre

$100.000

$ 200.000

$ 400.000

$ 300.000

$ 200.000

Ventas
al $ 20.000
contado (20%)

$ 40.000

$ 80.000

$ 60.000

$ 40.000

$ 50.000

$ 100.000

$ 200.000

$ 150.000

$ 30.000

$ 60.000

$ 120.000

Ventas
pronosticadas

Cuentas
cobrar

por

Un mes (50%)
Dos
(30%)

meses

Otras entradas
efectivo
Total entradas
efectivo

$ 30.000
$ 210.000

$ 320.000

$ 340.000

Ahora se relacionan todas las erogaciones hechas y proyectadas por la compaa


ABC durante los mismos meses. Las compras de la empresa representan el 70%
de las ventas, el 10% de las compras se paga al contado, el 70% se paga en el
mes siguiente al de compra y el 20% restante se paga dos meses despus del
mes de compra. En el mes de octubre se pagan $20.000 de dividendos. Se paga
arrendamiento de $500 mensuales. Los sueldos y salarios de la empresa pueden
calcularse agregando 10% de sus ventas mensuales a la cifra del costo fijo de
$8.000. En diciembre se pagan impuestos por $25.000. Se compra una mquina
nueva a un costo de $130.000 en el mes de noviembre. Se pagan intereses de
$10.000 en diciembre. Tambin en diciembre se abona a un fondo de amortizacin
$20.000. No se espera una readquisicin o retiro de acciones durante este
periodo. El programa de desembolsos de efectivos es el que se presenta a
continuacin.
Programa de desembolsos de efectivo proyectado de la compaa ABC
Agosto
Septiembre Octubre
Noviembre Diciembre
Compras (70% $ 70.000 $ 140.000
$ 280.000 $ 210.000
$ 140.000
ventas)
Compras
al
contado (10%)
Pagos
Un mes (70%)
Dos
meses
(20%)
Dividendos
Sueldos
y
salarios
Arrendamientos
Impuestos
Compra
mquina
intereses
Fondo
de
amortizacin
Readquisicin
acciones
Total
desembolsos

7.000

$ 14.000

$ 28.000

$ 21.000

$ 14.000

$ 98.000
$ 14.000

$ 196.000
$ 28.000

$ 147.000
$ 56.000

$ 20.000
$ 48.000

$ 38.000

$ 28.000

$ 5.000
$ 25.000

4.900

5.000

5.000

$ 130.000
$ 10.000
$ 20.000
$
$ 213.000

$ 418.000

$ 305.000

El flujo neto de efectivo, el saldo final de caja y financiamiento.


El flujo neto de efectivo se obtiene deduciendo cada mes los desembolsos hechos
por la empresa de las entradas obtenidas por la actividad econmica. Agregando
el saldo inicial de caja en el periodo al flujo neto de efectivo obtenemos el saldo
final de caja para cada mes. Por ltimo cualquier financiamiento adicional para
mantener un saldo mnimo de caja debe agregrsele al saldo final de caja, para
conseguir un saldo final con financiamiento.
Entonces tenemos que para el mes de septiembre el saldo final de caja fue de
$50.000 y se desea tener durante los siguientes meses un saldo mnimo de caja
de $25.000. Basndose en los datos recogidos anteriormente podemos realizar el
presupuesto de caja para la compaa ABC, as:
Presupuesto de caja para la compaa ABC
Octubre
Noviembre

Diciembre

Total entradas de efectivo

$ 210.000

$ 320.000

$ 340.000

(-) Total desembolsos

$ 213.000

$ 418.000

$ 305.000

Flujo neto de efectivo

-3.000

$ -98.000

(+) Saldo inicial en caja

$ 50.000

$ 47.000

$ -51.000

Saldo final en caja

$ 47.000

$ -51.000

$ -16.000

(+) financiamiento

$ 76.000

41.000

Saldo final con financiamiento

$ 47.000

$ 25.000

25.000

35.000

4.2 Estado de resultados proforma


Ejercicio 1:
La empresa XYZ.C.A. desea estimar sus planes financieros para el ao 2014.
Con base a la informacin del ao anterior que se presentan a continuacin
elabore:
A.- Estados de resultado Proforma en base al mtodo porcentual de las ventas.
B.- Elabore el balance general Proforma utilizando el mtodo de clculo de
estimacin.
C.- Con base a los resultados obtenidos que recomendacin le dara a la empresa.
A. A partir del Estado de Resultados y la informacin adicional se elabora el
Estado de Resultados proforma.

XYZ.C.A.
ESTADO DE RESULTADO
DEL 01/01/2013 AL 31/12/2013
Conceptos

Bs.

Ingresos por ventas

800.000

( -) Costo de venta

600.000 *

Utilidad Bruta

200.000

( - ) Gastos de operaciones

100.000 *

Utilidad operativa

100.000

( -) Gastos por inters

20.000 *

Utilidad antes el impuesto

80.000

Impuestos

32.000

Utilidad Neta

48.000

Utilidad Neta Va a Ganancias o Utilidades Retenidas


Informacin Adicional:
A) Las ventas se estiman en 900.000 Bs. (esto es Ventas estimadas) **
B) Se calcula impuestos del 25 %
Solucin. Mtodo porcentual de las ventas:
1) Costos de Ventas/Ventas=600.000/800.000=0.75x100=75% ; Costo de
Venta=900.000x75%= 675.000 **
2) Gastos Operativo/Ventas =100.000/800.000=0.125x100= 12.5%;Gasto de
operacin=900000x12.5%= 112.500
3) Gastos Financieros/Ventas= 20.000/800.000= 0.025x100= 2.5% ; Gasto de
inters= 900000x2.5%= 22.500 **

XYZ.C.A.
ESTADO DE RESULTADO PROFORMA
DEL 01/11/2014 AL 31/12/2014
Conceptos
Ingresos
(estimadas)

Bs.
por

ventas 900.000 **

Menos ( -) Costo de venta

675.000 **

=Utilidad Bruta
Menos ( operaciones

225.000
)

Gastos

=Utilidad operativa
Menos ( -) Gastos por inters

de

112.500 **

112.500
22.500 **

=Utilidad antes del impuesto

90.000

Menos(-)
Impuestos (90.000X25%)

22.500

=Utilidad Neta

67.500

Utilidad Neta va a Utilidad Neta o Supervit en el Balance General Proforma.


Le conviene ya que incrementa su utilidad. De 48.000 que fue la utilidad del ao
anterior, se incrementara a 67.500 Bs.

Ejercicio 2:
Elaborar el Estado de Resultados pro forma para el ao 2011, considerando que
las ventas pronosticadas son de 135,000 y que el Estado de Resultados del ao
2010 es el siguiente:

Utilizando el mtodo de porcentaje de ventas se tiene:

El Estado de Resultados proforma para 2011 queda as:

Con frecuencia, los estados financieros proforma son necesarios cuando se va a


emprender un proyecto, porque de esta manera se estiman los resultados
econmicos que supone tendr la empresa; o bien cuando se solicita
financiamiento, porque a los acreedores les interesa saber cmo estar la
empresa, en trminos financieros, en el futuro y as tener una base para tomar la
decisin de otorgar o no el crdito.

4.3 Balance general proforma.


Ejercicio 1:
Para elaborar el Balance General Proforma. Se dispone de la siguiente
informacin:
C) Saldo de efectivo es de 30.000 Bs. **
D) Las cuentas por cobrar representan el 18% de las ventas.
E) El inventario representa el 12% de las ventas.
F) Se comprara una nueva mquina cuyo costo es de 90.000 Bs y la
depreciacin se estiman en 32.000 Bs
G) Las ventas por pagar constituyen el 14% de las ventas.
H) No se esperan cambios en las siguientes cuentas: valores negociable,
impuestos por pagar, otros pasivos a c/p, pasivo a largo plazo y acciones
comunes.
I)
En cuanto a las utilidades del ao anterior no se tomado ninguna decisin.
J) Las ventas se estiman en 900.000 Bs.

XYZ.C.A.
BALANCE GENERAL
AL 31/12/2013
ACTIVOS

Bs. F. PASIVOS

Bs. F.

Caja

32.000

Cuentas por Pagar

100.000

Valores negociables

18.000

Impuestos por pagar

20.000

Cuentas por Cobrar

150.000

Otros Pasivos a Corto 5.000


Plazo

Inventarios

100.000

Total Pasivo
Plazo

Total Activos Corrientes

300.000

Pasivo a largo Plazo

200.000

Activos Fijos Netos

350.000

Total Pasivo

325.000

Total Activos

650.000

CAPITAL

Acciones Comunes

Corto 125.000

277.000

Utilidad Neta -Supervit

48.000

Total Capital

325.000

Total Pasivos y Capital

650.000

Con base a los Estados Financieros (Balance general) y a la informacin


adicional elabore el Estado financiero Proforma de la empresa XYZ.C.A. y como
administrador financiero analice sus resultados
XYZ.C.A
BALANCE GENERALPROFORMA
AL 31/12/2014
ACTIVOS

Bs. PASIVOS

Bs.

F.

F.

Caja

30.000 **

Cuentas por Pagar

125.000

Valores negociables

18.000

Impuestos por pagar

20.000

Cuentas por Cobrar

162.000

Otros Pasivos a Corto Plazo

5.000

Inventarios

108.000

Total Pasivo a Corto Plazo

151.000

Total Activos Corrientes

318.000

Pasivo a largo Plazo

200.000

Activos Fijos Netos

408.000

Total Pasivo

351.000

726.000

CAPITAL

350.000+90.000-32.000
Total Activos

Acciones Comunes

277.000

Utilidad Neta -Supervit

67.500

Utilidades Retenidas

48.000

Total Capital

392.500

Fondos

externos (17.500) **

requeridos
Total Pasivos y Capital

726.000

Aplicando la ecuacin contable: ACTIVO = PASIVO + CAPITAL


726.000 = 351.000 + 392.500
726.000 = 743.500
(Al realizar la resta o diferencia 726000 - 743000). La empresa posee un exceso
de dinero, esto es, 17.500 Bs. **
Ejercicio 2:

ACTIVOS
Efectivo
Valores burstiles
Cuentas por cobrar
Inventarios
Materias primas
Bienes terminados
TOTAL DE
INVENTARIOS
TOTAL DE ACTIVO
CIRCULANTE

Activos fijos netos


TOTAL DE ACTIVOS

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