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ANUALIDADES

Una anualidad es un conjunto de pagos iguales hechos a intervalos iguales de tiempo. El trmino a
hacen anualmente, esto no es necesariamente as. Anualidad significa pagos hechos a intervalos
trimestrales, mensuales, quincenales, diarios, etc.
El estudio de las anualidades es de mucha importancia en finanzas, entre otras razones, porque es e
crditos comerciales, bancarios y de vivienda. Este sistema de pagos permite que el financiador,
recupere parte del capital prestado.

CONDICIONES PARA QUE UNA SERIE DE PAGOS SEA UNA ANUALIDAD


Para que un conjunto de pagos se considere una anualidad debe cumplir con las siguientes condicione
Todos los pagos dben ser iguales.
Todos los pagos deben ser peridicos.

Todos los pagos son llevados al principio o al final de la serie, a la misma tasa, a un valor equivalen
presente equivalente y un valor futuro equivalente.
CLASES DE ANUALIDADES
Anualidad Vencida.
Anualidad Anticipada.
Anualidad Diferida.
Anualidad Tiempo Muerto
Anualidad Saldo Insoluto
Anualidad perptua.

Anualidad Vencida

Es aquella en que los pagos se hacen al final del perodo. As, por ejemplo, el salario mensual de u
vencidas en la compra de vehculos y electrodomsticos, son casos de anualidades vencidas.

El flujo de caja siguiente representa una anualidad vencida, donde P es el valor inicial de la obliga
peridicos.

Valor presente de una anualidad vencida

Es un valor, ubicado un perodo anterior a la fecha del primer pago, equivalente a una serie de pagos
matemtico, es la suma de los valores presentes de todos los pagos.

Consideremos una deuda inicial (P) que se va a cancelar mediante 3 pagos iguales de A, a una tasa d
Valor Presente de una Anualidad

Valor futuro de una anualidad vencida

Es un valor ubicado en la fecha del ltimo pago, equivalente a toda la serie de pagos iguales y peri
que resulta de sumar todos los valores llevados al futuro. El flujo que analizaremos a continuacin tie
su valor futuro equivalente ubicado en la fecha del ltimo pago.
Valor Futuro de una Anualidad

Valor de la cuota en funcin del valor presente


Conocidos el valor presente (P), la tasa de inters (i) y el nmero
de pagos (n), podemos calcular el valor de la cuota.

A P

i 1 i

1 i

LIDADES

guales de tiempo. El trmino anualidad parece significar que los pagos se


fica pagos hechos a intervalos iguales de tiempo, que pueden ser anuales,

ntre otras razones, porque es el sistema de amortizacin ms comn en los


os permite que el financiador, cada vez que recibe el pago de la cuota,

lir con las siguientes condiciones:

sma tasa, a un valor equivalente, es decir, la anualidad debe tener un valor

emplo, el salario mensual de un empleado, las cuotas mensuales iguales y


anualidades vencidas.
es el valor inicial de la obligacin y A es el valor de los pagos iguales y

uivalente a una serie de pagos iguales y peridicos. Desde el punto de vista

agos iguales de A, a una tasa de inters i:

ualidad

1 i

P A

i 1 i

serie de pagos iguales y peridicos. En forma matemtica, es el valor final


analizaremos a continuacin tiene 3 pagos iguales de A, y se desea calcular

alidad

1 i

F A

Valor de la cuota en funcin del valor futuro


Conocidos el valor futuro equivalente a una serie de pagos iguales
(F), la lasa de inters efectiva peridica (i) y el nmero de pagos
(n), se desea calcular el valor de la cuota igual.

A F

1 i

Valor de la Cuota de un Automovil sin cuota in


Automovil
Plazo

35,000,000
5
60
20.27%
1.55%

$
$

900,225.2
900,225.2

Tasa

Cuota Formula
Cuota Funcion

Valor Presente de la Cuota de un Automovil s


0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12

$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$

900,225.2
900,225.2
900,225.2
900,225.2
900,225.2
900,225.2
900,225.2
900,225.2
900,225.2
900,225.2
900,225.2
900,225.2

13
14
15
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36
37
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$
$
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$
$
$
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$
$
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$
$
$
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$
$
$
$

900,225.2
900,225.2
900,225.2
900,225.2
900,225.2
900,225.2
900,225.2
900,225.2
900,225.2
900,225.2
900,225.2
900,225.2
900,225.2
900,225.2
900,225.2
900,225.2
900,225.2
900,225.2
900,225.2
900,225.2
900,225.2
900,225.2
900,225.2
900,225.2
900,225.2
900,225.2

39
40
41
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43
44
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47
48
49
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55
56
57
58
59
60

$
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$
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$
$
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$
$
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$
$
$
$
$
$
$

900,225.2
900,225.2
900,225.2
900,225.2
900,225.2
900,225.2
900,225.2
900,225.2
900,225.2
900,225.2
900,225.2
900,225.2
900,225.2
900,225.2
900,225.2
900,225.2
900,225.2
900,225.2
900,225.2
900,225.2
900,225.2
900,225.2

Este es
del Artc

Anualidad vencida - Clculo de Cuota


Ejemplo 1
Plasma
$
tiempo
tasa
tiempo meses
tasa meses
Cuota

4,000,000
2
22.28%
24
1.69%
$ 204,138.31

Anualidad vencida - Clculo de Cuota


Ejemplo 2
Automovil
Cuota Inicial
Monto a financiar

105,000,000
10%
94,500,000
14.03%
1.100%

Tasa
Plazo

36

Pago

$ 3,193,245.31

Anualidad vencida - Calculo de la cuota sabiendo futuro


Valor futuro

28,000,000

Tiempo

12

Tasa

9.55%

pago

$ 2,237,029

Anualidad vencida - Calculo de la Tasa de Interes

Lavadora

12
24
36

1,948,000

Tienda de Departamento
$
181,385
$
100,099
$
75,000

vil sin cuota inicial

i 1 i

aos
EA
Mensual

A P

n Automovil sin cuota inicial


Valor presente
$ 886,484.99
$ 872,954.50
$ 859,630.53
$ 846,509.93
$ 833,589.59
$ 820,866.45
$ 808,337.50
$ 795,999.79
$ 783,850.39
$ 771,886.42
$ 760,105.06
$ 748,503.52

1 i

$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$

737,079.06
725,828.97
714,750.59
703,841.30
693,098.52
682,519.70
672,102.36
661,844.01
651,742.24
641,794.65
631,998.89
622,352.64
612,853.63
603,499.60
594,288.34
585,217.68
576,285.46
567,489.57
558,827.93
550,298.50
541,899.26
533,628.21
525,483.40
517,462.91
509,564.84
501,787.31

$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$

494,128.50
486,586.58
479,159.77
471,846.32
464,644.49
457,552.59
450,568.93
443,691.87
436,919.77
430,251.03
423,684.07
417,217.35
410,849.34
404,578.51
398,403.40
392,322.54
386,334.49
380,437.84
374,631.19
368,913.17
363,282.42
357,737.61

$ 35,000,000.00

Este es el valor de contado


del Artculo

aos
ea

EA
aos

meses
EA

amento
pesitos
pesitos
pesitos

Tasa
17.13%
9.99%
7.77%

i 1 i

1 i

Cuota
Tiempo
Tasa
PRESENTE

900,225.2
60
1.55%
$ 35,000,000.00

A F

1 i

P A

1 i

i 1 i

1 i

Credito Consumo Davivienda

tasa

1 i

i 1 i