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COSTO DE PRODUCCIN

La empresa para producir tiene necesariamente que incurrir en una serie de gastos, directa o indirectamente, relacionados con el proceso
productivo, en cuanto a la movilizacin de los factores de produccin tierra, capital y trabajo, de esta manera, el nivel de produccin de
mayor eficiencia econmica es en ltima instancia el fin que persigue todo empresario, y depender del uso de los factores de produccin
dentro de los lmites de la capacidad productiva de la empresa.

Rubros
Mano de obra directa
Amortizaciones
Personal indirecto
Materiales
Combustible
Energia electrica
(62Kw/h)
Seguros
Alquiler (1200 m2) 80%
Imprevistos
TOTAL PRODUCCION

Ao 1
$897.000
$433.599
$877.500
$275.000
$1.200

Ao 2
$897.000
$433.599
$877.500
$330.000
$1.560

$22.558

$28.423

COSTOS PRODUCCION
Ao 3
Ao 4
Ao 5
$897.000 $897.000 $897.000
$433.599 $387.698 $387.698
$877.500 $877.500 $877.500
$385.000 $412.500 $440.000
$2.028
$2.636
$3.427
$33.837

$36.995

$40.605

Ao 6
$897.000
$258.443
$877.500
$467.500
$4.456

Ao 7
$897.000
$258.443
$877.500
$495.000
$5.792

Ao 8
$897.000
$258.443
$877.500
$495.000
$7.530

Ao 9
$897.000
$258.443
$877.500
$495.000
$9.789

Ao 10
$897.000
$258.443
$877.500
$495.000
$12.725

$40.605

$40.605

$40.605

$40.605

$40.605

$6.000
$6.000
$6.000
$6.000
$6.000
$6.000
$6.000
$6.000
$6.000
$6.000
$144.000 $144.000 $144.000 $144.000 $144.000 $144.000 $144.000 $144.000 $144.000 $144.000
$75.206
$77.042
$78.869
$78.430
$79.387
$76.365
$77.230
$77.282
$77.350
$77.438
$2.732.0 $2.795.1 $2.857.8 $2.842.7 $2.875.6 $2.771.8 $2.801.5 $2.803.3 $2.805.6 $2.808.7
63
25
33
60
17
68
70
60
86
11
COSTOS ADMINISTRATIVOS

Los costos administrativos son los recursos necesarios para las operaciones y manejos dentro de una empresa, son
los gastos o costos que la empresa aplica para la realizacin de trmites y movimientos internos
Estos costos son manejados, reportados y distribuidos por los gerentes y administradores, y son generados
principalmente por los sueldos de gerentes, secretarios, administradores, contadores y dems personal, que no influye
en forma directa en el proceso de produccin, sino que manejan los procedimientos internos de la empresa, como
distribucin, contratacin tal y como lo establece el concepto administracin.
Son reportados y realizados por cada departamento y se genera un listado o informe que se adjunta a los dems costos
para que los ejecutivos correspondientes los contabilicen y aprueben.

Rubros
Insumos Oficina
Costo de Ventas
Personal

Ao 1
$5.000
$55.000
$858.00
0

Ao 2
$5.300
$66.000
$858.00
0

Alquiler (1200 m2)


$36.000 $36.000
20%
Impuestos
$3.600
$3.600
Servicios
$720
$720
Imprevistos
$28.750 $29.089
TOTAL
$987.07 $998.70
ADMINISTRACION
0
9

COSTOS ADMINISTRATIVOS
Ao 3
Ao 4
Ao 5
Ao 6
$5.600
$5.900
$6.200
$6.200
$77.000
$82.500
$88.000
$93.500

Ao 7
$6.200
$99.000

Ao 8
$6.200
$99.000

Ao 9
$6.200
$99.000

Ao 10
$6.200
$99.000
$858.00
0

$858.000

$858.000

$858.000

$858.000

$858.000

$858.000

$858.000

$36.000

$36.000

$36.000

$36.000

$36.000

$36.000

$36.000

$36.000

$3.600
$720
$29.428
$1.010.3
48

$3.600
$720
$29.602
$1.016.3
22

$3.600
$720
$29.776
$1.022.2
96

$3.600
$720
$29.941
$1.027.9
61

$3.600
$720
$30.106
$1.033.6
26

$3.600
$720
$30.106
$1.033.6
26

$3.600
$720
$30.106
$1.033.6
26

$3.600
$720
$30.106
$1.033.
626

PUNTO DE EQUILIBRIO
El punto de equilibrio econmico es aquel nivel de actividad en el que la empresa consigue cubrir la totalidad de sus costos, tanto fijos como
variables, obteniendo un beneficio igual a cero. A medida que los costos fijos son ms elevados, el punto de equilibrio es tambin ms alto,
por lo que la empresa corre un mayor riesgo, ya que si las ventas no alcanzan ese nivel, la empresa obtiene prdidas. Una compaa debe
operar a un nivel superior al punto de equilibrio para poder reponer su equipo, distribuir sus dividendos y tomar providencias para su
expansin.

PUNTO DE EQUILIBRIO
Ao 1
RUBRO

TOTALES

ADMINISTRACION

PRODUCCION

Mano de
obra directa
Amortizacio
nes
Personal
indirecto

C. Fijo

C.
Variab
le

$897.00
0
$433.59
9
$877.50
0

Ao 2
C. Fijo

C.
Variab
le

$897.00
0
$433.59
9
$877.50
0

Ao 3
C. Fijo

C.
Variab
le

$897.00
0
$433.59
9
$877.50
0

Ao 4
C. Fijo

C.
Variab
le

$897.00
0
$387.69
8
$877.50
0

Ao 5
C. Fijo

C.
Variab
le

$897.00
0
$387.69
8
$877.50
0

Ao 6
C. Fijo

C.
Variab
le

$897.00
0
$258.44
3
$877.50
0

Ao 7
C. Fijo

C.
Variab
le

$897.00
0
$258.44
3
$877.50
0

Ao 8
C. Fijo

C.
Variab
le

$897.00
0
$258.44
3
$877.50
0

Ao 9
C. Fijo

C.
Variab
le

$897.00
0
$258.44
3
$877.50
0

Ao 10
C. Fijo

C.
Variab
le

$897.00
0
$258.44
3
$877.50
0

Materiales

$275.0
00

$330.0
00

$385.0
00

$412.5
00

$440.0
00

$495.0
00

$495.0
00

$495.0
00

$495.0
00

$495.0
00

Combustible

$1.200

$1.560

$2.028

$2.636

$3.427

$3.427

$3.427

$3.427

$3.427

$3.427

Energa
elctrica

$2.256

$20.30
2

$25.58
1

$30.45
3

$33.29
6

$36.54
4

$36.54
4

$36.54
4

$36.54
4

$36.54
4

Seguros

$6.000

$6.000

$6.000

$6.000

$6.000

$6.000

$6.000

$6.000

$6.000

$6.000

Alquiler
(1200m2)
80%

$144.00
0

$144.00
0

$144.00
0

$144.00
0

$144.00
0

$144.00
0

$144.00
0

$144.00
0

$144.00
0

$144.00
0

Imprevistos

$37.603

$37.60
3

$38.521

$38.52
1

$39.434

$39.43
4

$39.215

$39.21
5

$39.693

$39.69
3

$40.518

$40.51
8

$40.518

$40.51
8

$40.518

$40.51
8

$40.518

$40.51
8

$40.518

$40.51
8

$2.500

$2.500

$2.650

$2.650

$2.800

$2.800

$2.950

$2.950

$3.100

$3.100

$3.100

$3.100

$3.100

$3.100

$3.100

$3.100

$3.100

$3.100

$3.100

$3.100

$16.500

$38.50
0

$19.800

$46.20
0

$23.100

$53.90
0

$24.750

$57.75
0

$26.400

$61.60
0

$29.700

$69.30
0

$29.700

$69.30
0

$29.700

$69.30
0

$29.700

$69.30
0

$29.700

$69.30
0

Insumos
Oficina
Costo de
Ventas

$2.842

$3.384

$3.700

$4.060

$4.060

$4.060

$4.060

$4.060

$4.060

Personal

$858.00
0

$858.00
0

$858.00
0

$858.00
0

$858.00
0

$585.00
0

$585.00
0

$585.00
0

$585.00
0

$585.00
0

Alquiler
(1200m2)
20%

$36.000

$36.000

$36.000

$36.000

$36.000

$36.000

$36.000

$36.000

$36.000

$36.000

Impuestos

$3.600

$3.600

$3.600

$3.600

$3.600

$3.600

$3.600

$3.600

$3.600

$3.600

Servicios

$720

$720

$720

$720
$14.801

$14.80
1

$720

$14.888

$14.88
8

$720

$10.958

$10.95
8

$720

$10.958

$10.95
8

$720

$10.958

$10.95
8

$720

Imprevistos

$14.375

Costo Sub
Total Anual
Costo
Unitario
Costo Total
Anual
Costo
Unitario
Total

$3.329.65
3

$389.48
0

$3.334.77
7

$459.05
6

$3.339.8
51

$528.33
0

$3.295.93
3

$563.14
8

$3.298.66
0

$599.25
3

$2.896.60
0

$658.84
8

$2.896.60
0

$658.84
8

$2.896.60
0

$658.84
8

$2.896.60
0

$658.84
8

$2.896.60
0

$658.84
8

$3,03

$0,35

$2,53

$0,35

$2,17

$0,34

$2,00

$0,34

$1,87

$0,34

$1,55

$0,35

$1,46

$0,33

$1,46

$0,33

$1,46

$0,33

$1,46

$0,33

Ventas
Anuales
Utilidad
Marginal
Punto de
Equilibrio

$14.714

$14.71
4

$720

$14.37
5

Unidades

$14.544

$14.54
4

$36.54
4

$10.958

$10.95
8

$10.958

$10.95
8

$3.719.133

$3.793.834

$3.868.181

$3.859.081

$3.897.912

$3.555.447

$3.555.447

$3.555.447

$3.555.447

$3.555.447

$3,38

$2,87

$2,51

$2,34

$2,21

$1,90

$1,80

$1,80

$1,80

$1,80

1100000

1320000

1540000

1650000

1760000

1870000

1980000

1980000

1980000

1980000

$5.500.000

$6.600.000

$7.700.000

$8.250.000

$8.800.000

$9.350.000

$9.900.000

$9.900.000

$9.900.000

$9.900.000

$5.110.520

$6.140.944

$7.171.670

$7.686.852

$8.200.747

$8.691.152

$9.241.152

$9.241.152

$9.241.152

$9.241.152

65%

54%

47%

43%

40%

33%

31%

31%

31%

31%

AMORTIZACIN
Se entiende por amortizacin de los bienes de activo fijo al registro contable de la apreciacin del proceso de depreciacin fsica, funcional y
econmica que los afecta.
La amortizacin cumple una serie de funciones:
Funcin contable.
Incorporar al costo del periodo la depreciacin del activo fijo, como consecuencia de su participacin en el proceso de produccin.
Disminuir el valor del activo fijo, en consonancia con la depreciacin experimentada.
Funcin financiera: La amortizacin implica la transformacin de activo fijo en circulante, ya que el capital inmovilizado en la compra del
equipo se va realizando gradualmente al incorporar la amortizacin al costo del producto, recuperando su importe al vender los mismos.
Funcin econmica: La amortizacin tiene como misin reconstruir el valor consumido del activo fijo, reteniendo en la empresa el importe
correspondiente a la depreciacin experimentada.
La sociedad determinar la vida til estimada de los bienes, calculada a partir de la fecha de su incorporacin, la que no podr exceder de los
mximos que se indican a continuacin:
Aos de vida ?til
Inmuebles

50

Mobiliario e instalaciones

10

Mquinas y equipos

Vehculos

Diversos

La vida til asignada a los bienes no podr ser modificada sin previa autorizacin del Banco Central de la Repblica Argentina.

BIENES DE USO

Valor dlar
8,43
Imprevistos Bienes de
3%
Uso
Imprevistos Cargos
4%
Diferidos

INVERSION INICIAL / AMORTIZACIONES

Valor
Cant. Unit en
u$s

Maquinas

Marca

Extendedora

Lectra

$83.000

Robot de corte

Lectra

$125.000

Conjunto
Repuestos

Lectra

$16.500

Plotter

Lectra

$8.000

Plotter
Sistema CAD
Mesas
Extendedora
Gastos de
importacion
Transporte y
Montaje
Obras
complementarias
Zunchadora

Hp
Lectra

1
1

$4.500
$10.000

Lectra

$10.000

Raypac

Autoelevador

Honda

1,8
0,9

Papel Plotter
Papel Plotter
Tijeras
Maquinas circ. de
corte
Corta Ext. y porta
rollo
Zunchos
Mesa de corte
Racks pallet
Pallets
Racks estante
Imprevistos
Bienes de Uso
Constitucion de la
empresa
Alquiler
Puesta en marcha
Capacitacion

0,2

Inv.
Orig.
En$

$606.96
0
$100.00
0

Alicuota
Inv.
Gasto
Orig.
total coef. Ao1
Ao 2 Ao 3 Ao 4
en u$s
en$
$166.00 $1.399.3
$139.93 $139.9
0,1 $139.938
$139.938
0
80
8
38
$125.00 $1.053.7
$105.37 $105.3
0,1 $105.375
$105.375
0
50
5
75
$45.90
$16.500 $139.095 0,33 $45.901 $45.901
1
$13.48
$8.000 $67.440 0,2 $13.488 $13.488
$13.488
8
$4.500 $37.935 0,2 $7.587 $7.587 $7.587 $7.587
$10.000 $84.300 0,1 $8.430 $8.430 $8.430 $8.430
$50.58
$30.000 $252.900 0,2 $50.580 $50.580
$50.580
0

Ao 5

Ao 6

Ao 7

Ao 8

Ao 9

V.
Ao 10 Residua
l

$139.938 $139.938 $139.938 $139.938 $139.938 $139.938 $0,00


$105.375 $105.375 $105.375 $105.375 $105.375 $105.375 $0,00
$0,00
$13.488
$7.587
$8.430

$0,00
$8.430

$8.430

$8.430

$8.430

$8.430

$50.580

$0,00
$0,00
$0,00

$606.960
$100.000

$80.000

$80.000
$18.000

5
10
4

$18.000
$200.00
0
$1.480
$740
$800

0,1

$200.000 0,2

$1.800

$1.800 $1.800 $1.800


$40.00
$40.000 $40.000
$40.000
0

$1.800

$1.800

$1.800

$1.800

$1.800

$1.800

$40.000

$0,00
$0,00

$1.480
$740
$800

0,1
0,1
0,1

$14.000

$14.000

0,1

$1.400

$1.400 $1.400

$1.400

$1.400

$1.400

$1.400

$1.400

$1.400

$1.400

$0,00

$15.000

$15.000

0,1

$1.500

$1.500 $1.500

$1.500

$1.500

$1.500

$1.500

$1.500

$1.500

$1.500

$0,00

3
3

$900
$1.500

$900
$8.000

0,1
0,2

$1.600

$50.000

$50.000

0,2

144
4

$12.240
$960
$125.18
8

$12.240
$30.000

0,2
0,2

$125.188

$15.000

$15.000

$50.000
$4.000
$25.000

$50.000
$4.000
$25.000

$1.600 $1.600 $1.600


$10.00
$10.000 $10.000
$10.000
0
$6.000

$6.000 $6.000

$6.000

$1.600

$0,00

$10.000

$0,00

$6.000

$0,00

TOTALES
CARGOS DIFERIDOS

Imprevistos
Cargos Diferidos

$3.760

$3.760

$433.5 $433.5 $433.5 $387.69 $387.69 $258.44 $258.44 $258.44


99
99
99
8
8
3
3
3

Total Amortizaciones
TOTAL INVERSION SIN IVA
IVA
TOTAL INVERSION INICIAL

$4.395.8
68
$923.13
2
$5.319.0
00

$258.443

$258.44
$0,00
3

IVA
Rubros

Inversion
Inicial

Materiales
PRODUCCION

ADMINISTRACI
ON

Servicios
$923.132

Total IVA Ventas

Saldo

Ao 2

Ao 3

Ao 4

Ao 5

Ao 6

$57.750 $69.300 $80.850 $86.625 $92.400 $98.175

Combustible
Energia electrica
(62Kw/h)
Seguros
Insumos Oficina

Total IVA Compras

Ao 1

$-923.132

Ao 7

Ao 8

Ao 9

Ao 10

$103.95 $103.95 $103.95 $103.95


0
0
0
0
$554
$554
$554
$554

$252

$328

$426

$554

$554

$554

$4.737

$5.969

$7.106

$7.769

$7.769

$7.769

$7.769

$7.769

$7.769

$7.769

$1.260
$1.050

$1.260
$1.113

$1.260
$1.176

$1.260
$1.239

$1.260
$1.239

$1.260
$1.239

$1.260
$1.239

$1.260
$1.239

$1.260
$1.239

$1.260
$1.239

$151,20 $151,20 $151,20 $151,20 $151,20 $151,20 $151,20 $151,20 $151,20 $151,20
$65.20 $78.12 $90.96 $97.59 $103.3 $109.1 $114.9 $114.9 $114.9 $114.9
0
1
9
8
73
48
23
23
23
23
$1.155.
000
$166.66
7

$1.386.
000
$1.307.
879

$1.617.
000
$1.526.
031

$1.732.
500
$1.634.
902

$1.848.
000
$1.744.
627

$1.963.
500
$1.854.
352

$2.079.
000
$1.964.
077

$2.079.
000
$1.964.
077

$2.079.
000
$1.964.
077

$2.079.
000
$1.964.
077

PERSONAL

Cargo
Cant.
Horas
Levantadores
2
8
Encimadores
3
8
Auxiliar
1
8
Diseador
1
8
Deposito
1
8
Jefe Prod.
1
8
Gerente
1
8
Vendedor
2
8
Recp. Admin.
2
8
Total Anual Directo Produccin
Total Anual Indirecto Produccin
Total Anual Administrativo

PERSONAL
Sueldo Unit + Cargas en$/ mes
$12.000,00
$12.000,00
$9.000,00
$15.000,00
$12.000,00
$18.000,00
$22.500,00
$21.000,00
$12.000,00

Total Sueldo Mes


$24.000,00
$36.000,00
$9.000,00
$15.000,00
$12.000,00
$18.000,00
$22.500,00
$42.000,00
$24.000,00
$897.000,00
$877.500,00
$858.000,00

Categoria
Directo Produccion
Directo Produccion
Directo Produccion
Indirecto Produccion
Indirecto Produccion
Indirecto Produccion
Administrativo
Administrativo
Administrativo

RESULTADO ECONMICO
El resultado es una medida de la modificacin que ha experimentado el neto patrimonial de una empresa en un perodo de tiempo como consecuencia de su actividad. Es decir,
es la corriente de renta (positiva o negativa) generada por el uso de la riqueza (patrimonio) en un ejercicio.
El resultado de un ejercicio en trminos generales se determina por el mtodo basado en las transacciones. Este mtodo consiste en reflejar, durante el ejercicio, los
correspondientes ingresos y gastos en su cuenta respectiva, y al finalizar el mismo, trasladar su saldo a la cuenta de Prdidas y Ganancias. Su diferencia, permite obtener el
resultado del ejercicio. Si la cuenta de Perdidas y Ganancias tiene saldo acreedor (Ingresos>gastos) existe un beneficio, si tiene saldo deudor (Gastos>Ingresos) existe una
prdida.

Rubros
Costo Produccin
Costo Administrativo
Costo Financiero
COSTO TOTAL
Costo Unitario

Ao 1
$2.732.0
63

Ao 2
$2.795.1
25

Ao 3
Ao 4
Ao 5
Ao 6
Ao 7
Ao 8
Ao 9
Ao 10
$2.857.8 $2.842.7 $2.875.6 $2.771.8 $2.801.5 $2.803.3 $2.805.6 $2.808.7
33
60
17
68
70
60
86
11
$1.010.3 $1.016.3 $1.022.2 $1.027.9 $1.033.6 $1.033.6 $1.033.6 $1.033.6
$987.070 $998.709
48
22
96
61
26
26
26
26
$515.555 $492.488 $465.045 $432.394 $393.549 $347.332 $292.347 $226.929 $149.097 $56.499
$4.234.6 $4.286.3 $4.333.2 $4.291.4 $4.291.4 $4.147.1 $4.127.5 $4.063.9 $3.988.4 $3.898.8
88
22
26
76
61
61
43
14
09
35
$3,85

$3,25

$2,81

$5.500.0 $6.600.0 $7.700.0


00
00
00
$1.265.3 $2.313.6 $3.366.7
Utilidad (ADI)
12
78
74
Devolucin Prstamo
$411.360 $489.412 $582.274
Honorarios
$500.000 $500.000 $500.000
$1.003.3
Impuestos a las Ganancias $267.859 $634.787
71
Ventas

$2,60
$8.250.0
00
$3.958.5
24
$692.755
$500.000
$1.210.4
84

$2,44

$2,22

$2,08

$2,05

$2,01

$1,97

$8.800.0 $9.350.0 $9.900.0 $9.900.0 $9.900.0 $9.900.0


00
00
00
00
00
00
$4.508.5 $5.202.8 $5.772.4 $5.836.0 $5.911.5 $6.001.1
39
39
57
86
91
65
$824.200
$500.000 $500.000 $500.000 $500.000 $500.000 $500.000
$1.402.9 $1.645.9 $1.845.3 $1.867.6 $1.894.0 $1.925.4
89
94
60
30
57
08

Amortizaciones

$1.281.1 $1.555.2 $1.781.3 $3.056.8 $3.427.0 $3.468.4 $3.517.5 $3.575.7


30
86
51
45
97
56
34
57
$433.599 $433.599 $433.599 $387.698 $387.698 $258.443 $258.443 $258.443 $258.443 $258.443

Utilidad (DDI) +
Amortizaciones

$1.123.0
$519.693 78

Utilidad (DDI)

$86.093

$689.479

$1.714.7
29

$1.942.9
84

$2.169.0
49

$3.315.2
88

$3.685.5
40

$3.726.8
99

$3.775.9
77

$3.834.2
00

FLUJO DE FONDO
El flujo de caja es la acumulacin neta de activos lquidos en un periodo determinado y, por lo tanto, constituye un indicador importante de la liquidez de una empresa.
El estudio de los flujos de caja dentro de una empresa puede ser utilizado para determinar:

Problemas de liquidez. El ser rentable no significa necesariamente poseer liquidez. Una compaa puede tener problemas de efectivo, aun siendo rentable. Por
lo tanto, permite anticipar los saldos en dinero.

Para analizar la viabilidad de proyectos de inversin, los flujos de fondos son la base de clculo del Valor actual neto y de la Tasa interna de retorno.

Para medir la rentabilidad o crecimiento de un negocio cuando se entienda que las normas contables no representan adecuadamente la realidad econmica.
Los flujos de liquidez se pueden clasificar en:
1. Flujos de caja operacionales: efectivo recibido o expendido como resultado de las actividades econmicas de base de la compaa.
2. Flujos de caja de inversin: efectivo recibido o expendido considerando los gastos en inversin de capital que beneficiarn el negocio a futuro. (Ej: la compra de
maquinaria nueva, inversiones o adquisiciones.)
3. Flujos de caja de financiamiento: efectivo recibido o expendido como resultado de actividades financieras, tales como recepcin o pago de prstamos,
emisiones o recompra de acciones y/o pago de dividendos.
FLUJO DE FONDOS
Insta
nte

Inversin
en Activo
Fijo

$4.395.86
8

1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
$4.395.86

Activo
Trabajo

Crdito
fiscal

Honorar
Imp Gan
ios

Devoluci
n
Prstam
o

$65.200
$78.121
$90.969
$97.598
$103.373
$109.148
$114.923
$114.923
$114.923
$114.923
$1.927.2

Utilidades
Antes de
Imp

Amortizaci
ones

Cobro
Crdito
Fiscal

Total
Ingresos

$5.319.00
0

$923.132
$4.234.68
8
$4.286.32
2
$4.333.22
6
$4.291.47
6
$4.291.46
1
$4.147.16
1
$4.127.54
3
$4.063.91
4
$3.988.40
9
$3.898.83
5
$41.663.0

Total
Egresos

$500.00
0
$500.00
0
$500.00
0
$500.00
0
$500.00
0
$500.00
0
$500.00
0
$500.00
0
$500.00
0
$500.00
0
$5.000.0

$267.859

$121.569

$634.787

$144.635

$1.003.3
71
$1.210.4
84
$1.402.9
89
$1.645.9
94
$1.845.3
60
$1.867.6
30
$1.894.0
57
$1.925.4
08
$13.697.

$172.079
$204.729
$243.575
$289.791
$344.777
$410.195
$488.026
$580.625
$3.000.0

$5.189.31
6
$5.643.86
5
$6.099.64
4
$6.304.28
6
$6.541.39
7
$6.692.09
4
$6.932.60
2
$6.956.66
2
$6.985.41
5
$7.019.79
1
$69.684.0

$5.500.000

$433.599

$6.600.000

$433.599

$7.700.000

$433.599

$8.250.000

$387.698

$8.800.000

$387.698

$9.350.000

$258.443

$9.900.000

$258.443

$9.900.000

$258.443

$9.900.000

$258.443

$9.900.000

$258.443

$85.800.00

$3.368.409

$1.155.00
0
$1.386.00
0
$1.617.00
0
$1.732.50
0
$1.848.00
0
$1.963.50
0
$2.079.00
0
$2.079.00
0
$2.079.00
0
$2.079.00
0
$18.018.0

$7.088.599
$8.419.599
$9.750.599
$10.370.19
8
$11.035.69
8
$11.571.94
3
$12.237.44
3
$12.237.44
3
$12.237.44
3
$12.237.44
3
$107.186.4

Anual
$5.319.00
0
$1.899.2
83
$2.775.7
34
$3.650.9
55
$4.065.9
12
$4.494.3
01
$4.879.8
49
$5.304.8
41
$5.280.7
81
$5.252.0
28
$5.217.6
52
$37.502.

Acumula
do
$5.319.000
$3.419.716
$643.982
$3.006.97
3
$7.072.88
5
$11.567.1
85
$16.447.0
35
$21.751.8
76
$27.032.6
57
$32.284.6
85
$37.502.3
37

35

32

00

938

00

72

00

09

337

FINANCIAMIENTO SISTEMA FRANCES


El sistema francs de amortizacin consiste en la amortizacin de ste mediante una renta
constante de n trminos. Es un sistema matemtico que se utiliza para amortizar un crdito. Su
caracterstica principal radica en la cuota de amortizacin, ya que es igual para todo el perodo
del prstamo, en crditos a tasa fija. Su clculo es complejo pero en lneas generales se puede
decir que el capital se amortiza en forma creciente, mientras que los intereses se calculan sobre
el saldo, motivo por el cual son decrecientes. Es el sistema de amortizacin ms difundido entre
los bancos y usualmente va asociado a una tasa ms baja que el crdito con sistema alemn de
amortizacin. Sin embargo, presenta la desventaja de que si existen posibilidades de
precancelar el crdito en un lapso breve de su otorgamiento, el capital adeudado sea ms
abultado.
Cada anualidad es la suma de la cuota de inters y la cuota de amortizacin correspondiente al
ao de que se trate. Este sistema se llama tambin progresivo, porque a medida que transcurre
el tiempo las cuotas destinadas a la amortizacin de capital van siendo mayores, mientras que
las cuotas de inters irn disminuyendo porque el capital pendiente por amortizar ir siendo
menor.

INTERES ANUAL:
INTERES MENSUAL:
CAPITAL:
CUOTAS:

17,50%
1,46%
3.000.000
120

515.554,
90
492.488,
26
465.044,
92
432.394,
43
393.548,
78
347.332,
48

Costo Financiero
ao 1
Costo Financiero
ao 2
Costo Financiero
ao 3
Costo Financiero
ao 4
Costo Financiero
ao 5
Costo Financiero
ao 6

Cuota
1
Cuota
2
Cuota
3
Cuota
4
Cuota
5
Cuota
6

ao
ao
ao
ao
ao
ao

121.568,
64
144.635,
28
172.078,
62
204.729,
11
243.574,
76
289.791,
05

Cuota
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
23
24
25
26
27
28
29
30
31
32
33
34
35
36
37
38
39
40
41
42

Inters

43.750,
00
43.613,
74
43.475,
49
43.335,
23
43.192,
92
43.048,
53
42.902,
04
42.753,
41
42.602,
62
42.449,
62
42.294,
40
42.136,
91
41.977,
12
41.815,
01
41.650,
53
41.483,
65
41.314,
34
41.142,
56
40.968,
27
40.791,
44
40.612,
04
40.430,
01
40.245,
33
40.057,
96
39.867,
86
39.674,
98
39.479,
30
39.280,
75
39.079,
32
38.874,
94
38.667,
58
38.457,
20
38.243,
76
38.027,
20
37.807,
48
37.584,
55
37.358,
38
37.128,
91
36.896,
09
36.659,
87
36.420,
22
36.177,
06

Reducci
n del
Capital
9.343,63
9.479,89
9.618,14
9.758,40
9.900,71
10.045,10
10.191,59
10.340,22
10.491,01
10.644,00
10.799,23
10.956,72
11.116,50
11.278,62
11.443,10
11.609,98
11.779,29
11.951,07
12.125,36
12.302,19
12.481,59
12.663,62
12.848,29
13.035,66
13.225,77
13.418,64
13.614,33
13.812,88
14.014,31
14.218,69
14.426,04
14.636,42
14.849,87
15.066,43
15.286,15
15.509,07
15.735,25
15.964,72
16.197,54
16.433,75
16.673,41
16.916,57

Cuota
53.093,
63
53.093,
63
53.093,
63
53.093,
63
53.093,
63
53.093,
63
53.093,
63
53.093,
63
53.093,
63
53.093,
63
53.093,
63
53.093,
63
53.093,
63
53.093,
63
53.093,
63
53.093,
63
53.093,
63
53.093,
63
53.093,
63
53.093,
63
53.093,
63
53.093,
63
53.093,
63
53.093,
63
53.093,
63
53.093,
63
53.093,
63
53.093,
63
53.093,
63
53.093,
63
53.093,
63
53.093,
63
53.093,
63
53.093,
63
53.093,
63
53.093,
63
53.093,
63
53.093,
63
53.093,
63
53.093,
63
53.093,
63
53.093,
63

Saldo
2.990.656
,37
2.981.176
,48
2.971.558
,34
2.961.799
,94
2.951.899
,23
2.941.854
,13
2.931.662
,54
2.921.322
,33
2.910.831
,32
2.900.187
,31
2.889.388
,08
2.878.431
,36
2.867.314
,86
2.856.036
,24
2.844.593
,14
2.832.983
,16
2.821.203
,87
2.809.252
,80
2.797.127
,44
2.784.825
,26
2.772.343
,66
2.759.680
,05
2.746.831
,75
2.733.796
,09
2.720.570
,32
2.707.151
,68
2.693.537
,34
2.679.724
,47
2.665.710
,16
2.651.491
,47
2.637.065
,42
2.622.429
,00
2.607.579
,13
2.592.512
,69
2.577.226
,54
2.561.717
,47
2.545.982
,22
2.530.017
,50
2.513.819
,96
2.497.386
,21
2.480.712
,79
2.463.796
,23

Cuota
61
62
63
64
65
66
67
68
69
70
71
72
73
74
75
76
77
78
79
80
81
82
83
84
85
86
87
88
89
90
91
92
93
94
95
96
97
98
99
100
101
102

30.820,
61
30.495,
80
30.166,
25
29.831,
89
29.492,
66
29.148,
48
28.799,
28
28.444,
98
28.085,
52
27.720,
82
27.350,
80
26.975,
39
26.594,
50
26.208,
05
25.815,
97
25.418,
17
25.014,
57
24.605,
08
24.189,
62
23.768,
11
23.340,
44
22.906,
54
22.466,
32
22.019,
67
21.566,
50
21.106,
73
20.640,
26
20.166,
98
19.686,
80
19.199,
62
18.705,
33
18.203,
83
17.695,
02
17.178,
79
16.655,
04
16.123,
64
15.584,
49
15.037,
49
14.482,
50
13.919,
42
13.348,
13
12.768,
51

Inters

Reducci
n del
Capital

22.273,01
22.597,83
22.927,38
23.261,74
23.600,97
23.945,15
24.294,35
24.648,64
25.008,10
25.372,81
25.742,83
26.118,24
26.499,13
26.885,58
27.277,66
27.675,46
28.079,06
28.488,55
28.904,00
29.325,52
29.753,18
30.187,08
30.627,31
31.073,96
31.527,12
31.986,89
32.453,37
32.926,65
33.406,83
33.894,01
34.388,30
34.889,79
35.398,60
35.914,83
36.438,59
36.969,99
37.509,13
38.056,14
38.611,13
39.174,21
39.745,50
40.325,12

Cuota
53.093,6
3
53.093,6
3
53.093,6
3
53.093,6
3
53.093,6
3
53.093,6
3
53.093,6
3
53.093,6
3
53.093,6
3
53.093,6
3
53.093,6
3
53.093,6
3
53.093,6
3
53.093,6
3
53.093,6
3
53.093,6
3
53.093,6
3
53.093,6
3
53.093,6
3
53.093,6
3
53.093,6
3
53.093,6
3
53.093,6
3
53.093,6
3
53.093,6
3
53.093,6
3
53.093,6
3
53.093,6
3
53.093,6
3
53.093,6
3
53.093,6
3
53.093,6
3
53.093,6
3
53.093,6
3
53.093,6
3
53.093,6
3
53.093,6
3
53.093,6
3
53.093,6
3
53.093,6
3
53.093,6
3
53.093,6
3

Saldo
2.091.140
,58
2.068.542
,76
2.045.615
,38
2.022.353
,64
1.998.752
,67
1.974.807
,52
1.950.513
,16
1.925.864
,52
1.900.856
,42
1.875.483
,61
1.849.740
,79
1.823.622
,54
1.797.123
,41
1.770.237
,83
1.742.960
,17
1.715.284
,71
1.687.205
,66
1.658.717
,11
1.629.813
,11
1.600.487
,59
1.570.734
,40
1.540.547
,32
1.509.920
,00
1.478.846
,04
1.447.318
,92
1.415.332
,03
1.382.878
,66
1.349.952
,01
1.316.545
,18
1.282.651
,17
1.248.262
,87
1.213.373
,08
1.177.974
,47
1.142.059
,64
1.105.621
,05
1.068.651
,06
1.031.141
,93
993.085,7
8
954.474,6
6
915.300,4
5
875.554,9
5
835.229,8
4

FLUJO DE CAJA

FLUJO DE CAJA
Rubros
Caja
Bancos
Total

Ao 0
$60.000,00
$150.000,00
$210.000,00

Ao 1

Ao 2

Ao 3

Ao 4

Ao 5

Ao 6

Ao 7

Ao 8

Ao 9

Ao 10

A PARTIR DEL AO 1 EL FLUJO DE FONDOS ES AUTOGENERADO POR LA FACTURACION DE


LA ACTIVIDAD ECONOMICA

VAN Y TIR
VALOR ACTUAL NETO (VAN), El VAN representa la suma de dinero (BENEFICIO EXTRAORDINARIO) que paga el proyecto de inversin por sobre
la tasa de oportunidad determinada por la empresa para establecer la seleccin.
TASA INTERNA DE RETORNO (TIR), Se basa en el clculo de la tasa de inters que descuenta e iguala al momento de referencia los ingresos y
egresos del proyecto de inversin hasta el fin de su vida til econmica. Es la tasa que hace que el VAN sea igual a cero.
La TIR es la rentabilidad que da el proyecto.
FLUJO DE FONDOS
Insta
nte

Inversin
en Activo
Fijo

$4.395.86
8

1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
$4.395.86
8

Activo
Trabajo

Crdito
fiscal

Honorar
Imp Gan
ios

Devoluci
n
Prstam
o

$65.200
$78.121
$90.969
$97.598
$103.373
$109.148
$114.923
$114.923
$114.923
$114.923
$1.927.2
32

Utilidades
Antes de
Imp

Amortizaci
ones

Cobro
Crdito
Fiscal

Total
Ingresos

$5.319.00
0

$923.132
$4.234.68
8
$4.286.32
2
$4.333.22
6
$4.291.47
6
$4.291.46
1
$4.147.16
1
$4.127.54
3
$4.063.91
4
$3.988.40
9
$3.898.83
5
$41.663.0
35

Total
Egresos

$500.00
0
$500.00
0
$500.00
0
$500.00
0
$500.00
0
$500.00
0
$500.00
0
$500.00
0
$500.00
0
$500.00
0
$5.000.0
00

$267.859

$121.569

$634.787

$144.635

$1.003.3
71
$1.210.4
84
$1.402.9
89
$1.645.9
94
$1.845.3
60
$1.867.6
30
$1.894.0
57
$1.925.4
08
$13.697.
938

$172.079
$204.729
$243.575
$289.791
$344.777
$410.195
$488.026
$580.625
$3.000.0
00

$5.189.31
6
$5.643.86
5
$6.099.64
4
$6.304.28
6
$6.541.39
7
$6.692.09
4
$6.932.60
2
$6.956.66
2
$6.985.41
5
$7.019.79
1
$69.684.0
72

$5.500.000

$433.599

$6.600.000

$433.599

$7.700.000

$433.599

$8.250.000

$387.698

$8.800.000

$387.698

$9.350.000

$258.443

$9.900.000

$258.443

$9.900.000

$258.443

$9.900.000

$258.443

$9.900.000

$258.443

$85.800.00
0

$3.368.409

$1.155.00
0
$1.386.00
0
$1.617.00
0
$1.732.50
0
$1.848.00
0
$1.963.50
0
$2.079.00
0
$2.079.00
0
$2.079.00
0
$2.079.00
0
$18.018.0
00

$7.088.599
$8.419.599
$9.750.599
$10.370.19
8
$11.035.69
8
$11.571.94
3
$12.237.44
3
$12.237.44
3
$12.237.44
3
$12.237.44
3
$107.186.4
09

Anual
$5.319.00
0
$1.899.2
83
$2.775.7
34
$3.650.9
55
$4.065.9
12
$4.494.3
01
$4.879.8
49
$5.304.8
41
$5.280.7
81
$5.252.0
28
$5.217.6
52
$37.502.
337

Acumula
do
$5.319.000
$3.419.716
$643.982
$3.006.97
3
$7.072.88
5
$11.567.1
85
$16.447.0
35
$21.751.8
76
$27.032.6
57
$32.284.6
85
$37.502.3
37

TIR

VAN

56%

$37.502.337

TARIFAS EDENOR
Tarifas
El suministro elctrico tiene un rgimen tarifario que se clasifica en tres
categoras:
Tarifa 1 (Pequeas Demandas)
Tarifa 2 (Medianas Demandas)
Tarifa 3 (Grandes Demandas)
Se aplica a aquellos clientes con una demanda mxima igual o superior a
los 50 kW.
La misma se aplica para cualquier uso, pero se definen distintos parmetros
segn la tensin de suministro en la que se encuentren conectados los
clientes:

Baja Tensin (BT): Tensin menor o igual a 1 kV.


Media Tensin (MT): Tensin mayor a 1 kV y menor a 66 kV.
Alta Tensin (AT): Tensin mayor o igual a 66 kV.

A su vez, se defini en el Contrato de Concesin la tarifa de peaje a aplicar a


los Grandes Usuarios del MEM, y que tiene la misma estructura que la Tarifa
3.
La Tarifa 3 consiste, para los tres niveles de tensin de suministro, en 2
(dos) cargos fijos mensuales por capacidad de suministro contratada en los
horarios de punta y fuera de punta y 3 (tres) cargos variables por unidad de
energa consumida en los horarios de punta, valle nocturno y horas
restantes.

CUADRO TARIFARIO T3
TARIFA 3 (GRANDES DEMANDAS):

T3 GRANDES
DEMANDAS

UNIDAD

VALOR
(Potencia < a 300
Kw)
Sin
Con
subsidio
subsidio

VALOR
(Potencia >= a 300
Kw)
Sin
Con
subsidio
subsidio

BAJA TENSIN
Cargo Potencia Pico
Cargo Potencia Fuera de
Pico
Cargo Variable Pico
Cargo Variable Resto
Cargo Variable Valle
MEDIA TENSIN
Cargo Potencia Pico
Cargo Potencia Fuera de
Pico
Cargo Variable Pico

$/kWmes
$/kWmes
$/kWh
$/kWh
$/kWh
$/kWmes
$/kWmes
$/kWh

15.43

15.43

15.42

15.42

11.11

11.11

11.11

11.11

0.379
0.366
0.353

0.097
0.082
0.073

0.380
0.366
0.354

0.132
0.116
0.107

8.92

8.92

8.90

8.90

6.71

6.71

6.71

6.71

0.361

0.093

0.361

0.125

Cargo Variable Resto


Cargo Variable Valle
ALTA TENSIN
Cargo Potencia Pico
Cargo
Pico
Cargo
Cargo
Cargo

Potencia Fuera de
Variable Pico
Variable Resto
Variable Valle

$/kWh
$/kWh

0.348
0.336

0.078
0.069

0.348
0.336

0.111
0.102

$/kWmes
$/kWmes
$/kWh
$/kWh
$/kWh

3.92

3.92

3.91

3.91

0.91

0.91

0.91

0.91

0.346
0.333
0.322

0.089
0.075
0.066

0.346
0.334
0.322

0.120
0.106
0.097