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Anlisis

Competitivo del
Per en Minera
Jos Gonzales Borja, MBA
II Simposio de Gestin Minera

Lima, Aug. 2015

Per

Ventajas competitivas del


Per segn M. Porter (2010)

Ventajas competitivas del


Per

Menor costo de energa 50% menor que


Brasil, 67% menor que Chile (1)

Tasa compuesta de crecimiento anual del


PBI per cpita: 4.4% (2)

Mejor ndice de Facilidad de Hacer


Negocios en Sudamrica (3)

Calificacin de riesgo BBB+ segn S&P (4)

(1)
(2)
(3)
(4)

E&MJ, Aug 2014


Michael Porter, Nov 2010
Doing Business Ranking, World Bank Group 2014
Kallpa Securities

Costo de energa elctrica

ndice de facilidad de hacer


negocios

ndice de Competitividad
Global
4.2

4.6

* Fuente: Global Competitiveness Report 2014-2015, World Economic Forum

ndice de Competitividad
Global (cont.)
Detalle del 5 pilar:

Detalle del 9 pilar:

Cantidad de educacin =
5.2 (Chile = 6.5)

Adopcin tecnolgica = 4.7


(Chile = 5.4)

Calidad de educacin = 3.2


(Chile = 4.4)

Entrenamiento en el
trabajo = 3.8 (Chile = 4.3)

Uso de Tecnologas de
Informacin y
Comunicacin* = 1.9 (Chile
= 3.8)
*Porcentaje de poblacin usando
Internet, suscripciones fijas de
banda ancha, ancho de banda de
Internet y suscripciones activas a
banda ancha mvil

Innovacin y tecnologa

Exportaciones

Conflictos sociales

Fuente: Reporte de Conflictos Sociales, Defensora del Pueblo

Conflictos sociales (cont.)

Conflictos sociales (cont.)

Minera en Per

Per: 51 Proyectos Mineros


world-class

* Fuente: MEM Per

US$64 x 109 en inversiones


anticipadas al 2020

* Fuente: MEM Per Feb. 2015

Produccin anual
Ao

Cobre
TMF

Oro
OzF

Zinc
TMF

Plata
OzF

Plomo
TMF

Hierro
TMF

Esta
o
TMF

2013

1375,641

5023,793

1351,273

118130,954

266,472

6680,659

23,668

2014

1379,626

4499,817

1318,660

121459,361

278,487

7192,592

23,105

Ao

Cobre
TMF

Oro
OzF

Zinc
TMF

Plata
OzF

Plomo
TMF

Hierro
TMF

Esta
o
TMF

2013

5776,000

1649,621

29,759

37739,965

1,829

N.D.

N.D.

Fuentes:
Feb 2015 Boletn Estadstico del subsector Minero Ministerio de Energa y Minas PERU
2013 Anuario de Estadsticas del Cobre y otros minerales Cochilco, CHILE

Exploracin

Compaas junior sobreviven el ciclo de bajos precios con


creatividad.

Algunos de los proyectos de exploracin ms


interesantes son:
Oro: Rokmaster Resources (Pinaya), Dynacor (Tumipampa),
Lupaka Gold (Invicta, Crucero)
Cobre/oro: Panoro (Cotabambas, Antilla), Indico Resources
(Ocaa)
Plata: Tinka Resources (Colquipucro, Ayawilca)
Hierro: Latin Resources (Guadalupito)
Fosfatos: Focus Ventures (Bayvar 12)
Zinc: Zincore (Accha)

Ingeniera y construccin

La curva de aprendizaje de las compaas locales se


enriqueci trabajando conjuntos con las grandes firmas
de EPCM en los ltimos 15 aos.

Cesel, GMI y BISA se han internacionalizado a nivel


Latinoamrica.

Del mismo modo, firmas internacionales de Ingeniera


han establecido una presencia local, con gerentes
peruanos: SNC-Lavalin, AMEC, Hatch, Ausenco, Golder
Associates, MWH.

En construccin figuran Graa y Montero, Cosapi,


Odebrecht, JJC, OHL. Metalmecnica: Haug, Fima,
Esmetal. Andamiaje: Layher, ULMA, PERI y Unispan

Equipos mineros

En total hay de 20,000 a 25,000 equipos Cat operando en


Per, segn Ferreyros. En 2013 Caterpillar vendi $180
millones slo en la lnea Bucyrus.

Per ofrece difciles condiciones de trabajo para


cualquier marca debido a la altitud, geografa y clima
variado

Komatsu, Volvo, Mercedes Benz tambin tienen fuerte


presencia en el pas. Los contratistas no estn
amarrados a alguna marca en particular, lo cual
incentiva la competencia y diversidad

TUMI sobresale como fabricante de equipos para la


minera subterrnea, Resemin en jumbos (compite con
Atlas Copco y Sandvik) y Serminsa en locomotoras.
Todas empresas 100% peruanas.

Servicios mineros

El control de costos juega un rol importante al momento de


elegir las empresas proveedoras de servicios; por otro lado,
nuevas inversiones se realizan para cubrir la demanda de
las empresas mineras en los prximos aos.

Entre las empresas de servicios para la minera sobresalen:

Perforacin exploratoria: Geotec, AK Drilling (Per)


Laboratorios: Certimin, Laboratorio Plenge (Per); SGS
Voladura: Exsa, Famesa (Per); Orica
Planta de procesos: Fast Pack, MEPSA, FUCSA (Per); Outotec
Logstica e infraestructura: Saturno, PeruRail, Fargo Line (Per)
Servicios para minera subterrnea: Robocon (Per)
Reclutamiento de personal: Amrop, Downing Teal, Adecco. Per
necesitar de 7,000 a 8,000 ingenieros para desarrollar el
portafolio de inversiones mineras (BISA forecast)

Mercado de valores

Segmento de riesgo en la Bolsa de Valores de Lima est


compuesta por compaas mineras junior (en etapa de
exploracin, desarrollo o produccin con reservas para
no ms de 3 aos)

Compaas mineras Senior en la BVL tienen una


capitalizacin de mercado de US$ 42 x 10 9 al 31 de enero
del 2014 (Southern, Cerro Verde, Buenaventura, Volcan,
Minsur, Milpo, Fortuna Silver, El Brocal, Rio Alto y
Sierra Metals)

27% del ndice INCA de la BVL est constituido por


mineras, representando la mayor concentracin en la
regin: en la Bolsa de Santiago el ndice IPSA tiene slo
7% de mineras; en la de Mxico 16%

Mercado de valores (cont.)


Compaa

Smbolo

Capitalizacin
de Mercado*
(US$ millones)

Alturas
Minerales

ALT

2.65

Andean Gold

AAU

2.84

AQM Copper

AQM

Smbolo

Capitalizacin
de Mercado*
(US$ millones)

Peruvian
Precious
Metals

SGP

11.74

Rio Cristal
Resources

RCZ

0.39

RKR

2.52

28.19

Rokmaster
Resources
Southern
Legacy

LCY

3.37

Sulliden Gold

SUE

251.38

SSM

0.94

15.45

Sunset Cove
Mining
Vena
Resources

VEM

4.00

Zincore Metals

ZNC

3.83

TV

293.30

15.71

Candente
Copper

DNT

Candente Gold

CDG

4.88

Duran
Ventures

DRV

4.69

Karmin
Exploration

KAR

Lupaka Gold

LPK

14.50

Panoro
Minerals

PML

55.27

* Al 24 de febrero del 2014

Compaa

Trevali
Mining

Conclusiones

Per tiene importantes ventajas competitivas en la


regin (ms bajo costo de energa, mejor ndice de
hacer negocios, experiencia minera y profesionales
competentes);

Asimismo, las expectativas de crecimiento producen


un efecto multiplicador en la cadena de valor;

Sin embargo, como pas necesita urgentemente


fortalecer instituciones, reforzar cantidad y calidad
de educacin e invertir ms en tecnologa e
innovacin.

La combinacin de inversin, produccin y reservas


hace del Per el lugar idneo para desarrollar
negocios mineros de calidad mundial. La pregunta es:
Estamos preparados?

Referencias

Porter, Michael E. "Competitiveness: A New Economic Strategy for Peru." Institute


for Strategy and Competitiveness, Lima, Peru, November 30, 2009.

Porter, Michael E. "A Strategy for Sustaining Growth and Prosperity for Peru."
Institute for Strategy and Competitiveness, Urubamba, Peru, November 12, 2010.

The Global Competitiveness Report 2014-2015, World Economic Forum


http://reports.weforum.org/global-competitiveness-report-2014-2015/

Cartera de Proyectos Mineros 2015, MINEM Peru


http://minem.gob.pe/minem/archivos/file/Mineria/INVERSION/2015/CEP%20022015.pdf

2013 Anuario de Estadsticas del Cobre y otros minerales Cochilco, CHILE


http://www.cochilco.cl/estadisticas/produccion.asp

Reporte de Conflictos Sociales No 132, Defensora del Pueblo Per


http://www.defensoria.gob.pe/modules/Downloads/conflictos/2015/Reporte-Mensualde-Conflictos-Sociales-N-132--Febrero-2015.pdf

Arispe A., Len H. Lima Stock Exchange Junior Mining Companies March 2014
Kallpa Securities Sociedad Agente de Bolsa