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UNIVERSIDAD

NACIONAL
DE TRUJILLO

ADMINISTRACIÓN
BANCARIA
1
El sistema financiero, la banca y
los títulos valores
DOCUMENTO REPRODUCIDO CON FINES DE CAPACITACIÓN PROFESIONAL

CONTENIDO
Competencias
1. CONCEPTOS ELEMENTALES DE BANCA

2
1.1.
1.2.
1.3.
1.4.
1.5.

Sectores real y financiero de la economía
El interés
El dinero
La Intermediación financiera
El proceso de creación de dinero

2. EL SISTEMA FINANCIERO NACIONAL
2.1.
2.2.

Marco legal vigente
Instituciones reguladoras y de control

3. LOS TÍTULOS – VALORES
3.1.
3.2.
3.3.
3.4.
3.5.
3.6.
3.7.
3.8.
3.9.
3.10.
3.11.

Generalidades
Principales reglas
Según su ley de circulación
El endoso
El protesto
La letra de cambio
El pagaré y el vale a la orden
El cheque
La factura conformada
El título de crédito hipotecario negociable
El warrant y el certificado de depósito

ANEXO:
-

Examen

COMPETENCIAS
Al concluir el estudio del presente módulo el participante deberá ser capaz de:
 Definir los conceptos elementales de banca, destacando los sectores real y financiero de
la economía, el interés, el dinero así como el sistema de intermediación financiera.
 Exponer el proceso de creación de dinero.

 Describir el marco legal que rige actualmente las operaciones financieras permitidas
para las empresas conformadas del sistema financiero nacional.
 Señalar los riesgos bancarios y los límites legales, mencionar el sistema de secreto
bancario, las operaciones y actividades prohibidas.

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 Exponer la aparición y clasificación de los títulos - valores que permiten la fácil
contratación y circulación con fluidez.
 Analizar las funciones de las instituciones reguladoras y de control del sistema financiero
y bancario.
 Referir las características y reglas que rigen el uso de los títulos - valores, exponer los
principios jurídicos y las principales reglas aplicadas al sistema.
 Describir el endoso, el protesto, detallar las características de la letra de cambio y las
diferentes formas de vencimiento.
 Señalar los requisitos formales del pagaré y el vale a la orden.

 Detallar las formalidades del cheque y las formas más empleadas en el sistema
financiero y bancario.
 Explicar el título de crédito hipotecario negociable, la factura conformada, el warrant y el
certificado de depósito.

1. CONCEPTOS ELEMENTALES DE BANCA
1.1. SECTORES REAL Y FINANCIERO DE LA ECONOMÍA
Todos los bienes y servicios de las personas, así como los medios para producirlos, conforman
el sector real de la economía, que es, en última instancia, el que materializa la riqueza de una
sociedad. Sin embargo, como se ha visto, para que los recursos del sector real se movilicen con
mayor agilidad, se requiere del dinero o de medios de pago en general. Esto permite su
transacción en forma independiente de los deseos de las partes, lo que a su vez facilita la
conformación de los mercados donde se forman los precios de los factores.
Al conjunto de medios de pagos, se le denomina sector financiero, el cual viene a ser un
paralelo del sector real y tiene por objetivo facilitar su funcionamiento. No está demás recalcar
que en el sector financiero no se crea riqueza. Existen múltiples vasos comunicantes que hacen
depender un sector del otro: los mercados donde se conforman los precios, el sistema de
intermediación financiera, el mercado del crédito, entre otros. Esta estrecha interrelación se
refleja en la siguiente fórmula:
PxQ=MxV
Dónde:
P = Precios
Q = Bienes y servicios producidos
M = Masa monetaria
V = Velocidad de circulación del dinero

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4 La idea principal es que una variación en el sector financiero debe corresponder a otra en el sector real y que. Esta característica de las personas origina. La evolución del Producto Bruto Interno (PBI) es el mejor indicador del total de bienes y servicios producidos en un país. depósitos. Esto hace que el reservar producción para ser consumida posteriormente requiera de un pago. En este concepto teórico abarca muchas formas prácticas de interés. y por lo tanto. o Interés moratorio. el interés se pagaba en especies (ganado. porque sólo así se garantiza el pago respectivo.  Intereses bancario. el cual determina la tasa de interés. que podrían cumplir con las características mencionadas. Por ejemplo. ahorros. en realidad consiste en trabajo acumulado que se reserva para poder consumir en un futuro sin realizar este esfuerzo. o Interés compensatorio.3. En la época pre-monetaria. lo que en realidad se hace es enviar recursos de un lugar a otro. Activo (son dos caras de la misma moneda). semillas. el ahorro personal que se mantiene en efectivo. En la realidad económica existen muchos activos financieros -billetes.  Servir como unidad de cuenta. en dinero. que la postergación signifique un incremento en la cantidad de bienes a consumir. es decir.2. pues conforma el sector real.  Interés comercial. es decir. por lo tanto. la banca y los títulos valores . Todo se refiere al grado de liquidez del activo. este no es otra cosa que la presentación simplificada de un conjunto de bienes y servicios. 1. pero esto tomaría tiempo.  Agio. Por ejemplo. El pago del interés implica una mayor producción futura. tienen una predisposición a satisfacer sus necesidades de consumo presentes sobre las futuras. 1. tal vez por lo finito de su existencia. que viene a ser la compensación recibida por consumir mañana en vez de hacerlo hoy. EL INTERÉS Los seres humanos. sin que produzca una pérdida de valor. etcétera) y en la actualidad. - Interés legal.o activos reales. por ejemplo:  Dividendos.  Servir para almacenar riqueza. - Pasivo. cuando se habla de dinero siempre representa bienes y servicios.pagados por el financiero debe reflejarse en un incremento del PBI. a la posibilidad de ser convertido en uno totalmente líquido de forma inmediata. etc. para IDECAP | El sistema financiero. Lo dicho es la base de un principio crediticio: sólo se debe prestar dinero para ser invertido en actividades reproductivas. la suma de los intereses -deflactados. un mercado del crédito. EL DINERO Está constituido por todo medio de pago que cumpla con tres características:  Ser generalmente aceptado. cheques. También cuando se remesan sumas de dinero a otro punto geográfico.. etcétera. una casa podría ser vendida y con el producto comprarse bienes.

no intervendrían en la producción de más riqueza. ¿qué se considera propiamente como dinero? Es un asunto a determinar de manera algo arbitraria. Esto se cumplirá siempre que no se afecten las Reservas Internacionales Netas (RIN) por déficit en la balanza de pagos. éste no se incremente. la banca y los títulos valores . la primera utilidad para la sociedad es poner la mayor cantidad de recursos en acción. La cantidad de dinero se denomina normalmente M (del inglés money) y tiene diferentes acepciones. Profundizando. hasta el menos. Al analizar sólo MV. en realidad lo importante es que. Por lo tanto. Si la economía se encuentra produciendo al máximo de su capacidad instalada. casi imposible que se produzca. LA INTERMEDIACIÓN FINANCIERA ¿Qué ocurriría si ésta no existiera? Todos aquellos recursos excedentes almacenados. se aprecia que un incremento puede provenir de M o V. El cuarto. o de una combinación de ambas. se utilizan las siguientes definiciones: MI = Billetes en poder del público + depósitos a la vista. Entonces. En caso su crecimiento iguale al de PQ los precios 110 se verán afectados. En el Perú. se dará un crecimiento de Q y no habrá inflación.4. dado un nivel. Esta riqueza adicional representará el pago al conjunto de la sociedad por dejar de consumir en el presente para hacerlo en el futuro. ahorrados por las personas estarían ociosos. M3 = M2 + fondos de pensiones + otros ¿Cuánto dinero debe existir? La respuesta no es tajante. merece más detalle. por ejemplo: un inmueble. Las inflaciones sostenidas han sucedido por un aumento en la masa monetaria. ¿Cuándo es ello? La respuesta está en la ecuación: PxQ=MxV Se han explicado ya sus tres primeros términos. Puede tratarse del más líquido: los billetes. 1. Si MV aumenta más que la producción.5 venderla rápidamente habría que hacer un gran descuento en el precio. V. En caso existan recursos ociosos dentro del país. más allá de lo necesario. Diagrama N° 1 LA INTERMEDIACIÓN FINANCIERA IDECAP | El sistema financiero. La velocidad del dinero se determina como la cantidad de veces que M debe rotar durante un año para generar el PBI de ese período. M2 = MI + ahorros + depósitos a plazo (incluye certificados de depósito). cabe que Q o P se incrementen. Esta última variable sólo ha causado pequeñas inflaciones y por períodos limitados de tiempo. ya que un incremento constante en V es difícil. a partir del grado de liquidez de los activos elegidos. entonces ocurrirá una inflación. se pueden analizar los efectos de un incremento de MV. es decir.

la evaluación del riesgo se realiza gracias a la transparencia de la información. en todo el tiempo perdido para ubicarse los unos a los otros. por la posibilidad de mantener cuentas corrientes. el sistema bancario participa en la creación de dinero y el no bancario. Una parte del beneficios obtenido por la sociedad se destina a cubrir los costos de intermediación. Así. Ella puede ser directa o indirecta. En lo que se refiere a la intermediación indirecta. incluidas las utilidades. la división que se hace en el sistema bancario y no bancario es arbitraria. según se produzca a través de un mercado de valores o por medio de una institución financiera. de las instituciones de intermediación financiera que existen en el país. EL PROCESO DE CREACIÓN DE DINERO IDECAP | El sistema financiero. que el interés se distribuirá entre los entes intermediarios. ya que cada préstamo es evaluado. La intermediación financiera consiste. al no tener depósitos a la vista. en los mecanismos e instituciones que permiten canalizar los recursos supervitarios o deficitarios. En el primer caso.6 Es decir. la banca y los títulos valores . pues se determina según la capacidad de crear una cantidad determinada de dinero. por lo tanto. al no conocerse el riesgo crediticio se incrementaría. para la teoría ambos conceptos forman parte de la masa monetaria. Además. y en el segundo. participa en la de cuasi dinero. u otros. por la experiencia en la evaluación de los prestatarios --que también depende de la información-. pues los préstamos no recuperables aumentarían. y ahorristas e inversionistas tuvieran que encontrarse por sus propios medios. En el diagrama No. La existencia de instituciones especializadas permite el encuentro del ahorro con la inversión en forma rápida y con un riesgo reducido. Si no existiera una institucionalización de la intermediación financiera. ¿en qué costos incurriría la sociedad? En primer lugar. los ahorristas y los inversionistas. Como se verá en el siguiente punto. 1. Entidades de desarrollo de la pequeña y microempresa EDPYME Caja Municipal de Ahorro y Crédito. 1 se representa la clasificación que hace el Banco Central de Reserva del Perú (BCRP).5.

000 Patrimonio : 5. esto cambia si se considera el conjunto de bancos del sistema. a su vez.800. y todo es depositado por los bancos en las cuentas corrientes que mantienen en el BCRP.000 Suponiendo un encaje del 10% ¿cuál es el exceso del encaje? Por el depósito efectuado se requiere solamente un encaje de 200. en la medida que quienes reciben los préstamos depositen los fondos en el mismo banco. existe un pequeño problema. ¿Qué pasa si los beneficiarios de los créditos quisieran llevarse su dinero en billetes? No habría como atenderlos y posiblemente los directores y gerentes del banco terminarían en la cárcel. el encaje es del 30%.000.000.000.000 Depósitos : 2.000. es decir.000. es posible notar que el banco ha creado medios de pago por 28.000 4. BCRP Edificios BCRP Edificios : : : : 1.000 Patrimonio : 5.000 3.000. También puede presuponerse que algo similar se produzca a favor del banco tomado como ejemplo. Entonces se tendría: BCRP : 3.000.000. Sin embargo. Allí. El Cuadro No.000. se puede prestar 10 veces esta suma (un encaje). Cuadro No. siempre y cuando éste se mantenga depositado en el sistema.000.000. Por lo tanto.000 4. los entes económicos depositan la totalidad de sus fondos en las cuentas corrientes. 1 CREACIÓN DE DINERO B E Banco A : 100. 28. ¿Cuál es su función? ¿Pueden los bancos crear medios de pago? Ejemplo: Un banco recién creado recibe un depósito en cuenta corriente de 2.000 Edificios : 4. la segunda conclusión a la que se llega es que el sistema bancario en su conjunto si puede crear dinero. lo cobre.000.000. quien lo deposita en el banco donde tiene su cuenta para que éste. Siguiendo el mismo razonamiento. con sólo asientos contables ha transformado 3.000 : 30% Banco B IDECAP | El sistema financiero.000.000 no se mencionan unidades monetarias para que el ejemplo siga siendo válidos a pesar de la inflación. Esto lleva a una primera conclusión: un solo banco no puede crear dinero.000. que alguien deposite un cheque girado contra otro banco.000.000.000.000. Así.000. 1 muestra otro ejemplo. Luego ¿cuánto es lo que el banco puede prestar? Tan sólo el exceso de encaje.7 De una u otra manera los bancos deben mantener líquido un porcentaje de los depósitos de terceros: a este monto se le denomina encaje bancario. en 30. Se parte de que la emisión total de billetes realizada por el BCRP es de 100.000. Pero.000 Préstamos : 28.000 Depósitos : 30.000 Patrimonio : 5. hay un sobre-encaje de 2.000. Entonces se producirá una compensación de "saldos que permite entrar en el proceso de creación de dinero sin riesgo de que el efectivo no alcance.000.000 en medios de pago denominados cheques. un cliente puede girar un cheque a un proveedor.000 Teniendo en cuenta que el cheque tiene las características del dinero. muy posiblemente en sus propias cuentas.000 en billetes.000. Es decir. la banca y los títulos valores Banco C .

117 88. 24.000 Banco D Ctas.010 Préstamos 10. IDECAP | El sistema financiero.Cte.700 Banco F Ctas.807 11. 1.000 70. debe tenerse en cuenta que la cantidad de dinero creada será menor que en el caso hipotético y.000 49.403 Total Cta.700 65. Plazo + Certif.000 Ctas. Es interesante comprobar que el monto total de encaje es igual a la emisión inicial de billetes. Total Encaje 49.300 Ctas. Total Encaje 253.Cte. que por lo demás.010 Ctas. Total Encaje Banco E 70. Cte. Ctes. Esto sucede porque el encaje está constituido por los depósitos de efectivo que tienen los bancos en el BCRP.Cte.333.300 14. Las fórmulas esbozadas se muestran el cuadro No.000 34.236 Dinero K = K*B = 1/E Dinero B = Bp + (K*Bb) = Bp + Bb K= EB= Bp= Bb= Multiplicador bancario Encaje Billetes emitidos Billetes en poder del público Billetes en poder de ¡os bancos Dinero = B + Dep.000 Total Cta.8 Ctas.807 Préstamos 7. con lo que el total de medios de pago ascendería a 333. Esta cifra ilustra que se han sustituido 100. Total Encaje 100. K real = Dinero real B K real < K El mecanismo comienza cuando alguien recibe el efectivo y lo deposita en el banco “A”. Préstamos Encaje Total Cta. por 333.333. + Dep. Préstamos Encaje 34.700 219.: 75. bancario. En segundo lugar determinar la preferencia por circulante. 0 Total Encaje 83.00 0 51. Ctes. Cta.: Préstamos Encaje Total Cta.000 30. así como el encaje.31 Total Cta. 16.990 Total Encaje 277. Ctes.333. En este caso. es el máximo.000 170. Ctes. que mantiene un encaje del 30% y presta el resto. Esto se repite sucesivamente de banco a banco hasta el infinito. se introduce esta modificación en la fórmula teórica.764 5. la banca y los títulos valores . dado que la emisión es la misma.203 Encaje 16.000 100. en base a los balances consolidados de las instituciones que conforman el sistema financiero nacional.333 en cheques. el multiplicador real será menor que el teórico (No confundir multiplicador bancario con velocidad de circulación de dinero).000 en billetes.000 30.000 21. puesto que el público mantiene siempre una parte de sus fondos en billetes.290 Encaje 24.Cte. Ctes. Ahorros + Dep. Préstamos Encaje Total Cta. Ctes.Cte.Cte.193 294.000. Dos comentarios adicionales: en primer lugar.

b) Empresas especializadas: empresa de capitalización inmobiliaria. 2. peritos de seguros. 27102) y por las normas y reglamentos emitidos por la Superintendencia de Banca y Seguros (SBS). f) Intermediarios y auxiliares de seguros: corredores de seguros. empresa de transporte. Empresas del Sistema Financiero a) Empresa bancaria: Es aquella cuyo negocio principal es conseguir dinero del público en depósito o bajo cualquier modalidad contractual. la banca y los títulos valores . empresas que operan en ambos ramos.9 2. empresa financiera.1. Caja Municipal de Crédito Popular. Conceptos generales El marco legal que rige las operaciones financieras en nuestro país está constituido por la Ley General del Sistema Financiero y del Sistema de Seguros y Orgánica de la Superintendencia de Banca y Seguros del 9-12-96 (No. e) Empresas de seguros: empresas de riesgos generales o de vida. las Cooperativas de Ahorro y Crédito y la Empresa de desarrollo de la pequeña y micro empresa. ajustadores de siniestros. MARCO LEGAL VIGENTE 2. empresa emisora de tarjeta de crédito y/o débito.1. Las empresas bajo el ámbito de dicha ley son: a) Empresas de operaciones múltiples: empresa bancaria. d) Empresas de servicios complementarios y conexos: almacén general de depósito. 27008 y No. su propio IDECAP | El sistema financiero. empresas de reaseguros.2. y utilizar ese dinero. empresa afianzadora y de garantías y empresa de servicios fiduciarios c) Bancos de inversión. empresa de arrendamiento financiero. empresa de servicio de canje. empresa de seguros y de reaseguros.1. Caja Rural de Ahorro y Crédito. empresa de factoring. 26702 y sus modificatorias No. custodia y administración de numerario. Caja Municipal de Ahorro y Crédito. EL SISTEMA FINANCIERO NACIONAL 2.1. empresa de transferencia de fondos.

k) Cooperativas de Ahorro y Crédito: Pueden captar recursos del público. títulos valores y. la banca y los títulos valores . encontrándose también facultada para efectuar operaciones activas y pasivas con los consejos provinciales y distritales y con las empresas municipales dependientes de los primeros. g) Empresas de arrendamiento financiero: Se especializa en la adquisición de bienes muebles e inmuebles. i) Empresa afianzadora y de garantías: Se especializa en otorgar afianzamientos para garantizar a personas naturales o jurídicas ante otras empresas del sistema financiero o ante empresas del extranjero en operaciones vinculadas con el comercio exterior. d) Caja Municipal de Ahorro y Crédito: Es aquella que capta recursos del público y cuya especialidad consiste en realizar operaciones de financiamiento preferente a las pequeñas y microempresas. encontrándose directamente supervisados por la SBS. pequeña y microempresa del ámbito rural. f) Empresa de desarrollo de la pequeña y microempresa (EDPYME): Es aquella cuya especialidad consiste en otorgar financiamiento preferentemente a los empresarios de la pequeña y microempresa. Pudiendo actuar como inversionista directo o como intermediario entre los inversionistas y las empresas que requieren capital. 26702 y la Ley General de Sociedades. en general. j) Empresa de servicios fiduciarios: Se especializa en actuar como fiduciario en la administración de patrimonios autónomos fiduciarios. o en el cumplimiento de encargos fiduciarios de cualquier naturaleza.3. ni IDECAP | El sistema financiero. c) Caja Rural de Ahorro y Crédito: Es aquella que capta recursos del público y cuya especialidad consiste en otorgar financiamiento preferentemente a la mediana. así como para brindar servicios bancarios a dichos consejos y empresas. cualquier valor mobiliario representativo de deuda. los que serán cedidos en uso a una persona natural o jurídica. o aplicarlos a operaciones a riesgos del mercado. no pudiendo recibir depósitos. a cambio del pago de una renta periódica y con opción de comprar dichos bienes por un valor predeterminado. ni efectuar colocaciones. Sólo operan en cartera negociable y captan recursos mediante colocación de obligaciones en el mercado. b) Empresa financiera: Es aquella que capta recursos del público y cuya especialidad consiste en facilitar las colocaciones de primeras emisiones de valores. sino por la Ley General No.1.10 capital y el que obtenga de otras fuentes de financiación en conceder créditos en las diversas modalidades. h) Empresa de factoring: Su especialidad consiste en la adquisición de facturas conformadas. entendiéndose por tal a las personas ajenas a sus accionistas. 2. operar con valores mobiliarios y brindar asesoría de carácter financiero. e) Caja Municipal de Crédito Popular: Se especializa en otorgar crédito pignoraticio al público en general. 293 y 294): Son sociedades anónimas que tienen por objeto promover la inversión. Otras Empresas de intermediación a) Bancos de inversión (Ley General Art. tanto en el país como en el extranjero. En este caso no se rigen por la Ley General de Cooperativas. sólo si adoptan la forma de sociedades cooperativas con acciones.

art. b) Empresas de capitalización inmobiliaria (Ley General. previa opinión del Banco Central. 2. distribuir y suscribir transitoriamente.  Originar. Estos son establecidos como categorías. emisiones primarias de valores para su posterior colocación al público.  Desempeñarse como institución liquidadora de empresas de sistemas financieros y de seguros. certificados de participación de fondos mutuos y de inversión.  Asesorar y facilitar la colocación de fondos en el país o en el exterior.  Aceptar y cumplir comisiones de confianza. y con respecto a estos.  Realizar operaciones en el mercado de futuros.1. no asumen riesgos crediticios.  Identificar eventuales socios para sus empresas o inversionistas clientes. conservar y vender. a un módulo superior. No pueden efectuar otro tipo de intermediación. con la facultad de otorgar al emisor garantía total o parcial de la colocación. Están facultados para efectuar las siguientes operaciones y servicios:  Adquirir. la Superintendencia evalúa los siguientes aspectos: IDECAP | El sistema financiero. por medio de transacciones bursátiles. y no le son de aplicación los límites operacionales de la banca múltiple. celebrar contratos de capitalización inmobiliaria individual con terceros. conservar y vender acciones. estructurar.  Dar en garantía los valores de su propiedad. Obtienen sus recursos a través del endeudamiento para la adquisición o construcción de los inmuebles y mediante la emisión de células hipotecarias. Por tanto. sólo de mercado. 295): Son sociedades anónimas cuyo objetivo es comprar y/o edificar inmuebles. en todos o en parte. en la condición de partícipes.11 otorgar créditos contingentes. Módulos de operaciones Los módulos de operaciones son niveles mediante los cuales las empresas del sistema financiero pueden tener acceso a operaciones a las que no han estado autorizadas inicialmente. en productos financieros derivados y en commodities.  Otras que autorice la Superintendencia.4. bonos e instrumentos similares.  Adquirir. siempre que estén relacionados con sus funciones propias. El importe de la capitalización individual no está sujeto a retiro y sólo podrá ser aplicado al pago del precio de compra de la unidad inmobiliaria. o recuperado por el inversionista mediante la cesión de su posición contractual. Estos contratos incluyen el derecho de opción del inversionista para la adquisición de la unidad inmobiliaria. Para ello. la banca y los títulos valores . por cuenta propia o de terceros. debiendo cumplirse ciertos requisitos para que las empresas puedan tener acceso a operaciones restringidas.  Prestar servicios de asesoría económica y financiera y valorizar activos y negocios en marcha. entregando en depósito al inversionista la correspondiente unidad inmobiliaria.

 Calificación A o B durante los últimos 12 meses. bonos y en instrumentos similares efectuada en subsidiarias. hasta un 50% del patrimonio contable. Estos estipulan los montos máximos de las operaciones que una entidad financiera puede realizar y se definen a partir del patrimonio efectivo de dichas instituciones. los más importantes son los denominados límites. IDECAP | El sistema financiero. 2. ésta deberá obtener la autorización de la SBS y la opinión favorable del Bancos Central de Reserva.  Se resta toda inversión en acciones. del país o del exterior. la banca y los títulos valores . el cual está constituido por el riesgo que deudor o contraparte de un contrato financiero no cumpla con las obligaciones de dicho contrato. Para que una empresa pueda realizar operaciones nuevas. que está constituido por el riesgo de tener pérdidas en las posiciones dentro y fuera de la hoja del balance. y primas por la suscripción de acciones. derivadas de movimientos en los precios de mercado de activos reales o financieros con que operen (riesgos relacionados con las tasas de interés. reservar legales y facultativas. precio de commodities.  Se resta las pérdidas de ejercicios anteriores y del ejercicio en curso.12  Capital mínimo requerido. según lo establezca la Superintendencia. Holding y.  Controles internos adecuados para las nuevas operaciones. emitidos por otras empresas del sistema financiero o del sistema de seguros. Riesgos bancarios Las empresas del sistema financiero nacional deben tomar medidas para proteger al ahorrista del riesgo inherente en depositar su dinero en ellas. Límites legales Para proteger al ahorrista y al sistema en sí mismo de los riesgos antes mencionados.1. 2. etc. quedando establecido que éste deberá destinarse a cubrir los riesgos crediticios y de mercado. y riesgos de mercado. excluyendo las acciones acumulativas y/o redimibles a plazo fijo y las utilidades no comprometidas. y de los bonos convertibles en acciones. El patrimonio efectivo está constituido por:  Capital pagado.  Administración ad-hoc para las nuevas operaciones. cotización de las acciones. así como el déficit de provisiones que se detecte y que aún no hubiera sido cargado a resultados. Los riesgos pueden clasificarse en: riesgo crediticio. en general.6.  La provisión genérica de las colocaciones y créditos contingentes de la cartera normal. hasta por el 1% de ésta.). se exige a las instituciones financieras que establezcan medidas para administrarlos adecuadamente.  Se resta el monto de la inversión permanente en acciones y en instrumentos de deuda subordinada. tipo de cambio. todas aquellas con las que corresponda consolidar sus estados financieros.  La porción computable de la deuda subordinada.5.1.

inversiones y contingentes otorgados a personas naturales y jurídicas vinculadas en proporción mayor al 4% o con influencia significativa en su gestión. no pueden pasar del 5% del total indicado. - Tenencia de bonos y otros títulos emitidos por organismos multilaterales de crédito. las posiciones afectadas a los riesgos de mercado ponderadas por riesgo. excepto si este fuera subsidiaria de la empresa. se establecen los siguientes límites como porcentaje de su patrimonio efectivo: - Adquisición de facturas: 15% - Tenencias de oro: 15% - Operaciones por cuenta propia con commodities y derivados financieros: 10% - Tenencia de acciones y bonos con cotización bursátil. los cuales son:  Límite global: Este límite estipula que la cantidad total de los activos y créditos contingentes ponderados por riesgo crediticio de una institución financiera. - Inversión en bienes muebles e inmuebles exceptuando los dedicados a arrendamiento financiero y bienes adjudicados: 75% Créditos a directores y trabajadores de la empresa: El monto de los créditos concedidos a estos.  Límite al financiamiento de personas vinculadas: Los créditos. Individualmente. así como a sus cónyuges y parientes. de los que el país sea miembro: 20%. IDECAP | El sistema financiero. con excepción de los créditos hipotecarios para vivienda única de los trabajadores. prorrogable por 6 meses más.  Límites individuales: Establecen los porcentajes máximos del patrimonio efectivo que pueden a un cliente individual.  Asimismo. con un sublímite de 15% para un rubro en particular. no pueden exceder en once veces su patrimonio efectivo destinado a cubrir riesgos de mercado. no podrán exceder el 30% del patrimonio efectivo de la empresa. no puede exceder en once veces su patrimonio efectivo destinado a cubrir riesgo crediticio. considerando en conjunto a la persona con su cónyuge y parientes.  Otros límites: - Las empresas del sistema financiero no pueden recibir en garantías warrants emitidos por un solo almacén general de depósito por más del 60 % de su patrimonio efectivo. más las tenencias de certificados de participación de fondos mutuos y de inversión: 20%. De no producirse la venta debieron provisionar el 100% del valor en sus libros del bien. Ninguno de los créditos otorgados bajo este concepto podrá tener condiciones más ventajosas que las acordadas a sus clientes.  Límites operativos: Para las operaciones que pueden realizar las empresas del sistema. emitidos por empresas del país.  Límites temporales: Los bienes muebles o inmuebles recibidos o adjudicados en pago por las instituciones financieras deben enajenarse en el plazo de un año. arrendamientos financieros. la banca y los títulos valores .13 Una vez establecido el patrimonio efectivo de las empresas se obtiene los límites operativos. no debe exceder del 7% del capital social pagado y reservas de la empresa.

La suministrada a bancos/instituciones financieras del exterior.  Conceder créditos para la adquisición de acciones de sí misma. Secreto bancario El secreto bancario estipula que tanto las empresas del sistema financiero. la banca y los títulos valores .  Levantamiento del Secreto Bancario por requerimiento de los jueces.  Garantizar operaciones de mutuo dinerario de terceros.1. 2. Entre las actividades y operaciones prohibidas para las empresas del sector financiero tenemos:  Otorgar créditos con garantías de sus propias acciones.  Otorgar créditos para financiar actividades políticas. sus directores y trabajadores están prohibidos de suministrar cualquier información sobre las operaciones pasivas con sus clientes.7. Para que el secreto bancario sea levantado deberían generarse algunas de las siguientes figuras:  Que el cliente mediante una autorización expresa acceda a perder el derecho del secreto bancario. salvo que uno de ellos sea una empresa del sistema. las garantías de mayor rango pueden sustituir a las de menor rango.8. Operaciones y actividades prohibidas Las operaciones y actividades prohibidas tienen como razón de ser limitar las actividades de las empresas del sistema financiero. la Superintendencia. Banco Central.14 - Para efecto de los límites individuales.1. tribunales. La remitida a persona interesada en adquirir más del 30% del capital de una empresa. el Presidente de una comisión del Congreso y el Superintendente de la SBS en los casos que el cliente sea parte de un proceso determinado. y así proteger los intereses de los ahorristas. nacional o extranjero. al BCR y a las empresas del sistema financiero para usos estadísticos y formulación de la política monetaria.  En caso de detectar un movimiento sospechoso en las cuentas del cliente. Dentro de la información que no está considerada como parte del secreto bancario tenemos: - La información proporcionada a la SBS. Sociedades Auditoras.  Otorgar fianzas o garantizar operaciones por monto o plazo indeterminado. IDECAP | El sistema financiero. Fiscal de la Nación. en cuyo caso están obligados a comunicarlo al Fiscal de la Nación. La publicada sobre sumas recibidas por ahorristas en casos de liquidación. - El Banco Central elabora la lista de bancos del exterior de primera categoría. La requerida por sociedades clasificadas de riesgo. 2. los cuales sean percibidos como lavado de dinero o de activos por parte del cliente. - Los riesgos de cartera crediticia y los de mercado se acumulan a efectos de su afectación al patrimonio efectivo.

y sus funciones son: IDECAP | El sistema financiero.  Usar información no divulgada al mercado para propiciar negocios en beneficio propio o de terceros. correspondencia comercial.  Deben comunicar al Fiscal de la Nación toda transacción que a su criterio pudiera constituir o estar relacionada con actividades ilícitas. o Captar depósitos por cuenta de instituciones financieras 110 autorizadas a operar en el país. Fue transformado en Banco Central de Reserva el 18 de abril de 1931.  Adquirir acciones de sociedades ajenas al sistema. 2. etcétera.15  Dar en garantía bienes de su activo fijo. por ejemplo.  Se debe verificar con métodos fehacientes la identidad de los clientes.  Negociar certificados de depósito. Un banco central ayuda a la administración de la deuda nacional. de lavado de dinero. para evitar operaciones ilegales como. salvo que coticen en Bolsa.2. emitidos por una empresa del sistema.9. e inició sus operaciones el 4 de abril de ese mismo año. Así las empresas financieras deben tener sumo cuidado. salvo los casos de respaldo de arrendamiento financiero. Transacciones financieras sospechosas Las entidades del sistema financiero deben mantener adecuadamente la información de sus ahorristas y clientes. fianza o garantía de sus directores o trabajadores en respaldo de operaciones vinculadas a ellos.2. la banca y los títulos valores . y asumir compromisos de recomprarlos. En algunos casos. La finalidad del Banco Central de Reserva es preservar la estabilidad monetaria. siguiendo las recomendaciones de la misión dirigida por el profesor Edwin Kemmerer. así como los datos exactos de las operaciones que ellos realicen.  Aceptar aval.1.  Se deben mantener cuentas nominativas.  Durante 10 años debe mantenerse el registro de las transacciones. INSTITUCIONES REGULADORAS Y DE CONTROL 2. En un país. la identidad del cliente. tanto con la identificación de los clientes como con el registro de las transacciones en efectivo.  No pueden abrirse cuentas anónimas o bajo nombres ficticios. se hace cargo de la promoción de los instrumentos de gobierno.1. Banco Central de Reserva del Perú (BCRP) El Banco Central de Reserva del Perú fue creado el 9 de marzo de 1922. Identificación de los clientes: 2. que directa o indirectamente sean accionistas de la empresa. la existencia de un banco central es importante para inspirar confianza en su moneda.  Se debe registrar y notificar a la SBS las siguientes operaciones: transacciones en efectivo que superen cierto monto y operaciones múltiples mensuales superiores al monto establecido por la Superintendencia.

También puede retirar de la circulación series o denominaciones específicas de ellos. si provienen de actividades comerciales o productivas y tiene la condición de líquidos saneados. c) Con el gobierno  Descontar obligaciones del Tesoro. con el exclusivo objeto de cubrir las diferencias estacionales. El Banco Central de Reserva del Perú tiene el privilegio exclusivo de emitir billetes y acuñar monedas metálicas. que sean de rendimiento fijo.  Comprar y vender en el mercado títulos y valores de primera clase. vender y descontar letras de cambio pagaderas en el extranjero. al asegurar un desarrollo ordenado de la economía nacional.  Actuar como su agente para compensar cheques en las ciudades donde tenga establecidas oficinas. garantizados con documentos de crédito admisibles al redescuento. bonos. Su directorio decide la denominación. con fines de regulación monetaria. Admitir. tenemos: a) Con los bancos comerciales  Redescontar documentos de crédito de sus clientes. los documentos mencionados IDECAP | El sistema financiero. generen una alta tasa de crecimiento de la producción y del ingreso real. letras de cambio y demás documentos de crédito. b) Con el público  Comprar y vender oro y plata. títulos u otras obligaciones del gobierno libremente negociables.16  Promover condiciones crediticias y cambiarías que. entre la recaudación de las rentas fiscales y los créditos abiertos en el Presupuesto del Gobierno Central. de las empresas bancarias y del público. material de fabricación y demás características. la banca y los títulos valores . forma. sea amonedados o en barras.  Conceder préstamos directos. originadas en el comercio exterior. Entre las principales obligaciones que puede realizar. directamente del gobierno o a través del Banco de la Nación. sea en barras o amonedado.  Actuar como su agente para cobrar cheques. diseño.  Recibir depósitos. impresión.  Comprar. para lo cual la medida debe ser públicamente anunciada con antelación. pagarés.  Efectuar toda clase de operaciones de cambio y actuar como su agente. y un elevado nivel de empleo.  Comprar y vender oro y plata.  Adquirir y vender en el mercado.  Dar en locación sus cajas de seguridad.  Procurar el fortalecimiento y la solidez del sistema bancario y financiero.

en garantía de préstamos. según dispone la Constitución Política del Perú. Ya en este siglo. IDECAP | El sistema financiero. Es una institución con autonomía funcional. bajo la denominación de Superintendencia de Bancos en el Capítulo I o de la entonces nueva Ley de Bancos. las tasas máximas a cobrar por el conjunto de los cargos y abonos por concepto de comisiones.  Fijar. Así pues. El primer antecedente de entidad supervisora fue una dependencia del Ministerio de Hacienda. la crisis de los años treinta convenció a muchos países latinoamericanos que era necesario llevar a cabo profundas reformas monetarias y bancarias. pudiendo sólo recomendar que se corrigieran errores o enmendar infracciones.2. cobertura de los billetes. el banco fija los topes máximos que rigen para las operaciones activas y pasivas de las empresas bancarias. su primer antecedente fue la inspección Fiscal de Seguros. habituado a la autorregulación. económica y administrativa. la banca y los títulos valores . Igualmente. efectuar operaciones de crédito y celebrar los convenios correspondientes con el objeto de cubrir deficiencias estacionales o temporales en la posición de reservas internacionales. Entre otras atribuciones del Banco Central de Reserva. su ámbito de acción. modificar y reglamentar el importe y los requisitos del encaje. la Superintendencia en el Perú fue creada el 23 de mayo de 1931. Ley General del Sistema Financiero y del Sistema de Seguros y Orgánica de la Superintendencia de Banca y Seguros.  Emitir obligaciones a plazo no mayor de un año. exclusivamente con fines de regulación. la Inspección Fiscal de bancos. 2. el régimen de emisión. Superintendencia de Banca y Seguros (SBS) Hasta 1873 no existió supervisión bancada organizada en el Perú. La Superintendencia tenía como finalidad controlar y supervisar los bancos que hasta entonces conformaban un sistema financiero pequeño. publicación mensual de informes con indicación detallada de las cantidades de moneda acuñada o de metales preciosos existentes en las cajas bancarias. financieras y de ahorro. d) Con otros bancos centrales  Celebrar convenios de crédito y pagos que propendan a facilitar y promover el comercio exterior del Perú. descuentos o redescuentos. creada también en 1895 para verificar que las compañías de seguros cumplían con la ley. así como su composición. funcionamiento y atribuciones están establecidos en la Ley N° 26702.  Realizar las operaciones y funciones que se requieran para ejecutar tales convenios. y de todas aquellas otras que reciban depósitos del público o que realicen operaciones conexas o similares. que fue una institución sin objetivos muy bien definidos. adelantos. primas.17 hasta por el 75% de su valor en el mercado. tiene a su cargo el control de las empresas bancarias y de seguros. y con personería de derecho público. En cuanto al sector de seguros.  Respecto de las tasas de interés. ese año se expidió un decreto que estableció requerimientos de capital mínimo. se pueden mencionar:  Determinar la política cambiaría. bonificaciones y otros similares. La Superintendencia de Banca y Seguros (SBS).2.

 Interpretar en la vía administrativa. para la clasificación de las empresas.  Establecer las normas generales que regulen los contratos e instrumentos relacionados con las operaciones del sistema financiero.  Dictar pautas de carácter general.  Establecer la existencia de conglomerados financieros o mixtos y supervisarlos consolidadamente. presentación y publicidad de los estados financieros.  Ejercer una supervisión integral y el más amplio y absoluto control sobre todas las operaciones» negocios y cualquier acto jurídico realizado por las empresas bajo su supervisión.  Celebrar convenios de cooperación con otras Superintendencias y entidades afines. sin previo aviso. La supervisión se ocupa de verificar en la práctica que dichas reglas de juego se estén cumpliendo.  Dictar las normas necesarias para el ejercicio de las operaciones financieras y de seguros.18 Su misión es proteger los intereses de los depositantes y asegurados.  Velar por el cumplimiento de las leyes. IDECAP | El sistema financiero.  Disponer la individualización de riesgos por cada empresa de sistema. La labor de la Superintendencia abarca dos tareas concretas: regular y supervisar.  Dictar las disposiciones con respecto a los convenios contra el lavado de dinero. en general. sin perjuicio de lo establecido en la Ley del Mercado de Valores. todo acto necesario para salvaguardar los intereses del público.  Coordinar con el Banco Central cuando corresponda.  Realizar.  Dictar las normas para la elaboración. Sus principales atribuciones con respecto a las empresas del sistema. la banca y los títulos valores . así como con los otros organismos nacionales de supervisión.  Interrogar a cualquier persona cuyo testimonio sea relevante en un proceso investigatorio. estatutos y toda otra disposición. reglamentos. las normas legales que rigen a las empresas de los sistemas financieros y de seguros. de las empresas.  Realizar inspecciones. y cualquier otra información complementaria.  Fiscalizar a aquellos que realicen colocaciones de fondos en el país. La regulación establece las reglas de juego sobre las cuales las empresas supervisadas deben competir. preservando la solvencia del sistema financiero y de seguros.  Difundir periódicamente la información sobre los principales indicadores de la situación de las empresas. son:  Autorizar la organización y funcionamiento de empresas del sistema financiero y de seguros.

problemas de gestión. puede prohibir cualquiera de las siguientes operaciones:  Tomar riesgos adicionales. hasta por un período de 6 meses renovable por otro igual.  Otorgar créditos sin garantía. la prohibición de intervenir en fideicomisos. y otras establecidas en la Ley General. con o sin garantía. la banca y los títulos valores . Las causas para una intervención son:  suspender el pago de sus obligaciones. El período de duración del régimen de vigilancia es de 45 días. Estas son: a) Generales En el caso de empresas que presenten instabilidad financiera o administración deficiente. la privación del derecho a voto a los accionistas involucrados en la gestión. IDECAP | El sistema financiero. Se incluye. la Superintendencia puede establecer diversas medidas cuya intensidad va en aumento según la gravedad de la situación de la empresa en problemas. Mientras dure la vigilancia.  Otorgar poderes para la celebración de cualquiera de las operaciones señaladas. prorrogables por un período similar. Asimismo. c) La intervención Esta es la medida de control de mayor jerarquía. con los compromisos asumidos en el plan de recuperación. la imposibilidad de asumir nuevas posiciones sujetas a riesgos crediticios y de mercado. ésta evaluará y determinará el patrimonio real de la empresa exigiendo a los accionistas nuevos aportes de efectivo de ser el caso.  Renovar por más de 180 días cualquier operación que implique riesgos.  Comprar.  Enajenar documentos de su cartera crediticia. vender o gravar bienes muebles o inmuebles. globales o individuales. la empresa deberá presentar un convenio de recuperación a satisfacción de la Superintendencia.19 Con la finalidad de poder cumplir con su rol de supervisión y control. la inspección permanente.  Realizar operaciones que generen nuevos riesgos de mercado. como consecuencia del sometimiento al régimen de vigilancia. de exceso de los límites operacionales. A los 7 días de iniciado este régimen. con personas relacionadas a la propiedad o gestión de la empresa.  No cumplir. de límites de endeudamiento y constitución de reservas. durante la vigencia del régimen de vigilancia. b) Régimen de vigilancia La SBS podrá someter a régimen de vigilancia a toda empresa del sistema financiero o de seguros que incurra en déficit de capital. la Superintendencia podrá requerir los ajustes patrimoniales que considere pertinentes y aportes frescos de capital de ser el caso. así como salvaguardar los intereses del público. de liquidez. de cumplimiento de las normas sobre supervisión de la Superintendencia. que correspondan a su activo fijo o a sus inversiones financieras permanentes.

 Haber perdido más del 50% del patrimonio efectivo. La misión del Banco es brindar servicios financieros al gobierno central en lo que se refiere a recaudación y pagaduría. la pérdida o reducción del patrimonio efectivo por debajo del 50% del patrimonio de solvencia.2. de las compensaciones (excepto las que se realicen con empresas del sistema). de procesos administrativos.  En el caso de empresas de seguros. y la Superintendencia puede concluirla en cualquier momento. Sus principales funciones son:  Recaudar las rentas y recibir depósitos del gobierno central. la limitación de la competencia de la junta General de Accionistas. o Pagar la deuda pública y las órdenes de pago que expidan las entidades del sector público. Fue creado por la Ley N° 16000 del 27de enero de 1966. En forma complementaria sirve a la comunidad en lugares donde no existen servicios financieros. integrante del sector de Economía y Finanzas. la banca y los títulos valores . de la capacidad de asumir obligaciones.20  Si las exposiciones sujetas o riesgo crediticio o de mercado. en el caso de empresas del sistema financiero. prorrogables por el mismo periodo. y otras pertinentes según la SBS. de los pagos adelantados. la suspensión de los juicios y ejecución de resoluciones judiciales en su contra. la aplicación de la deuda subordinada a las pérdidas producidas.  La intervención tiene un período de duración de 45 días.3. en apoyo al desarrollo nacional.  Recibir en consignación y custodia todos los depósitos administrativos y judiciales. 2. en competencia con otras instituciones financieras. superan las 25 veces el patrimonio efectivo. que opera con autonomía económica. Tiene como consecuencia la suspensión de las operaciones de la empresa. de las entidades del subsector público independiente y de los gobiernos locales. IDECAP | El sistema financiero. financiera y administrativa. El Banco de la Nación El Banco de la Nación es una empresa de derecho público.

 Junto con el título-valor circula el derecho a él incorporado. en la forma y plazos que en el mismo se especifican. En esta característica se refleja la intención de la ley de permitir su rápida y segura circulación. porque el derecho que representa está incorporado en él. aunque éste lo posea por robo o cualquier razón análoga.  Solamente el poseedor del documento puede reclamar el derecho en él contenido. es necesario que lo presente para exigir su cumplimiento.  El deudor se libera si paga de buena fe a quien lo presente. autónomo. de forma que quien posee el título. Sin el título no existe circulación. Sus principales características son:  Es un instrumento constitutivo. no sólo a favor de quien se lo entregó. la banca y los títulos valores . para lo cual reúne ciertos requisitos formales esenciales.  Cada persona que lo adquiere recibe un derecho nuevo.1. distinto y no derivado de él. posee el derecho.23327) que aparece en el documento.  Sólo se debe la cantidad determinada o determinable (en los casos de reajuste de deuda que establece la Ley N°. IDECAP | El sistema financiero.  Las excepciones que puede deducir el deudor frente a la acción del acreedor son específicamente determinadas y su número es limitado. la transferencia de su propiedad se realiza mediante la entrega.21 3. conforme al principio de circulación. originario. El derecho que cada titular sucesivo adquiere con el título es totalmente independiente del anterior. es irreivindicable. Esto significa que el título y el derecho se funden en una sola cosa. GENERALIDADES La ley define el título-valor como un documento que representa o contiene derechos patrimoniales destinados a la circulación.  Dado que el título que incorpora el derecho tiene la calidad de cosa mueble.  El emisor del título-valor se obliga frente a cualquier portador. LOS TÍTULOS – VALORES 3.  Si es adquirida por un tercero de buena fe.

c. y con propósito ilustrativo. por el hecho de su tenencia le corresponde un derecho nuevo e independiente. sin el cual ese derecho no puede circular. las cualidades deseadas en estos documentos. los alcances y modos de ejercicio de los derechos. es interesante conocer algunos de los principios jurídicos que los rigen: a) La incorporación El derecho que se deriva del título-valor se encuentra adherido al título. de la que deriva una obligación o cargo por parte del que suscribe el título y un derecho en favor del tenedor. y de ello se han establecido sus reglas. contra el cual no tienen efecto las excepciones que pudieran ejercer los poseedores anteriores.  Nacionales y extranjeros. El principio de autonomía establece que.  Únicos. la banca y los títulos valores . constitutivo y dispositivo. Finalmente. a cada nuevo poseedor. IDECAP | El sistema financiero. siempre que actúe sin dolo o negligencia. para que cumplan con la finalidad para la cual la inventiva humana los fue diseñando. c) Legitimación Implica que el título-valor faculta a quien lo posee para exigir el pago de la prestación representada por el título e inversamente. autoriza al obligado a cumplir válidamente la prestación a favor de quien posee el título. Como los títulos-valores han sido motivo de estudio profundo por los juristas. Según su ley de circulación  Nominativos. que contiene una declaración unilateral de voluntad. el contenido.  Singulares y en serie. b) La literalidad y autonomía Por la literalidad. certeza y seguridad. b.  Al portador. Por este principio. y define su carácter formal. se expone la siguiente clasificación de los títulosvalores: a.  De ejercicio continuado. Este principio tiene por función prestarle fluidez. de la experiencia. con duplicados o copias. Según la extensión de los derechos  De ejercicio instantáneo.22 Se puede apreciar que el legislador ha incorporado. el título-valor es un documento probatorio. o A la orden. están determinados por el tenor en que está redactado el título. Según el emisor  Títulos privados y públicos.

Títulos causales (acciones). endosen o avalen.  Se permite el uso de medios mecánicos y/o electrónicos de seguridad para su emisión aceptación o circulación. sin tener que observar el orden en que se hayan obligado. de conformidad con las normas que regulan su circulación.  El título-valor adquirido de buena fe. individual o conjuntamente. cartas de parte. Según el plazo  Corto. la banca y los títulos valores . De formalidad atenuada  e.  Cuando se trate de letras de cambio. cheque y vales a la orden por la solidaridad cambiaría se faculta al tenedor del documento para actuar legalmente contra quienes lo giren. salvo en los warrant. en caso de discrepancia. e indica los alcances y situación del título. Según las exigencias formales De formalidad rigurosa  Títulos abstractos (letras de cambio). no existe solidaridad. no puede ser recuperado por su legítimo propietario.  Cuando alguna persona suscriba un título-valor sin estar capacitada legalmente para hacerlo. 3.  En general. aun cuando las demás firmas sean inválidas o nulas por cualquier causa. sin perjuicio de las responsabilidades a que hubiera lugar. así como en la hoja que se haya adherido. la firma del emisor debe ir siempre en forma manuscrita. en los cuales responde quien endosa en primer lugar. ni se responde por el incumplimiento de la presentación por parte del emitente.  Largo. adquiere derechos que corresponderían al supuesto representado. el valor del documento será el de la suma menor. el importe se expresa en letras y números. acepten.23 d. y sí la cantidad estuviera indicada varias veces en palabras o en cifras. o Compuestos.  Nominados. prevalece la suma escrita en palabras. se obliga como si lo hubiera hecho en nombre propio.  Mediano. En el caso de los warrant certificados de depósito. pagarés. aun cuando su nombre aparezca inscrito en él. etcétera. o Innominados.  El título-valor surte todo su efecto contra las personas capaces que lo hayan suscrito. y si lo paga. o Simples. no surte efecto si no se anota ello en el mismo documento. PRINCIPALES REGLAS  El título-valor es un documento escrito en el cual se entiende como texto todo lo que aparece tanto en su anverso como en su reverso.2. IDECAP | El sistema financiero.  Las acciones o derechos derivados de un título-valor no pueden ser ejercitadas contra quien no haya firmado el documento personalmente o mediante mandatario.  El embargo y cualquier afectación sobre el derecho indicado en el título o sobre las mercancías por él representadas.

como son el endosante y el endosatario. sin perjuicio del protesto a que hubiere lugar.3 Títulos nominativos Son los expedidos a favor de una persona.3. La cláusula a la orden puede ser omitida en los casos permitidos expresamente por la ley. no altera su naturaleza. debe ser presentado por el legítimo tenedor. por tanto. éste deberá cumplir las prestaciones derivadas del título. la cual es de carácter obligatorio.3. Títulos al portador Son los que tienen la cláusula al portador. SEGÚN SU LEY DE CIRCULACIÓN 3.2 Títulos a la orden Se emiten con la cláusula a la orden. pueden serlo también en serie.24  Para exigir las presentaciones expresadas en el título-valor. o las que tuvieron una relación mediata. 3. sólo podrá ser emitido cuando la ley lo permita expresamente.  El demandado puede oponerse al cumplimiento de las obligaciones consignadas. Para su transferencia. Además. en caso que el título-valor contenga la obligación de pagar alguna cantidad de dinero. además de cumplir con lo que pudiera especificar el texto del documento o el contrato. Estos títulos. a nombre de una persona y pueden transmitirse por endoso. se desprende de la relación causal. por lo que su valor sólo regirá para acciones cambiarías.1.3. 3. sujetarse a ciertos requisitos. a diferencia de los anteriores. deberá quedar anotado en los registros que el emisor los suscribió para ese fin. Su trasferencia se lleva a cabo por simple tradición. al último tenedor del documento. Si el cumplimiento es parcial. El deudor de buena fe que cumpla la prestación. contienen una declaración de reconocimiento de una obligación cierta y exigible. Pueden circular a través de sucesivos endosos. la banca y los títulos valores .  El tenedor está obligado a entregar el documento a quien cumpla la prestación contenida en él. La inserción del nombre de una persona en el título. debe entregar el testimonio de este acto y la cuenta de gastos. con lo cual el tenedor puede hacer valer sus derechos por la vía ejecutiva. sin que el emisor original tenga por qué enterarse. en ellos debe figurar como dato esencial el nombre del primer tomador. que sólo pueden ser emitidos en forma singular. que reviste el carácter de acto formal y debe. 3. deberá anotarse en el mismo título. EL ENDOSO Los títulos a la orden se trasfieren por endoso. Dado el carácter literal y formal de estos documentos.3. se deberá anotar el nombre de quien lo adquiere sobre el título mismo y notificar por escrito al emisor para que también lo anote en su registro.   Sólo se puede seguir acción causal contra las personas que dieron origen a la emisión del documento. queda liberado aunque el poseedor no sea el titular. En caso de protesto. Si el título entra en circulación. como son una declaración escrita que consta en el título IDECAP | El sistema financiero. 3.4.

valor en garantía real. 637 en su art. Un endosante dado puede prohibir un nuevo endoso y el título seguir circulando mediante nuevos endosos. etcétera. el deudor demandado no puede oponerle al tenedor ninguna excepción que se base en sus relaciones personales con éste. al no ser su propietario. quien puso la prohibición no tendrá la obligación de responder a los nuevos acreedores. el endosante no queda obligado por el incumplimiento de la prestación por parte de emisor. al cobro. que simplemente indique un mandato. bonos. con lo cual el endosante le trasmite al endosatario un derecho autónomo. puede ejercitar todos los derechos inherentes al título y el obligado no podrá oponerle las excepciones fundadas en sus relaciones personales con el endosante. originario. al no haber transferencia de propiedad. pagaré. se considera. Para que se perfeccione la transferencia de propiedad debe entregarse el título. obligaciones. según sea el caso. solicitar su reconocimiento. conocimientos de embarque. sólo podrá endosarlo en procuración.5. dando al tenedor el derecho de hacerse pagar. el crédito por el que la prenda se constituyó. El endoso. c) Endoso en garantía Debe llevar inscrita la cláusula en garantía. además del importe del título. IDECAP | El sistema financiero. 3. El D. u otra similar. excepto el cheque. certificados de depósitos. legitimidad del tenedor para efectuar la declaración o endoso. en poder de una empresa bancada o financiera. En este caso. Sin embargo. cobrarlo judicial o extrajudicialmente. con lo que todos los endosantes se obligan solidariamente ante el último tenedor. como la aceptación. se da la solidaridad cambiada. también la negativa de aceptarla. EL PROTESTO Es el acto por medio del cual se demuestra la negativa de pagar un título-valor y. L. Sin embargo. en garantía salvo que se estipule lo contrario. Tiene el efecto de convertir al título. El tenedor de un título endosado. en cuyo caso el garante asume tanta responsabilidad como el endosante avalado. El endoso es una orden de pago que proviene del primer tomador del título o de un endosatario anterior y presupone la existencia de un título a la orden que está en circulación.25 mismo o en hoja adherida. 185 establece que cualquier título-valor endosado. Cuando se trate de títulos-valores no crediticios. pero sí puede oponerle todas las excepciones y medios de defensa que derivan de sus relaciones personales con el endosante. porque la relación jurídica con éste no ha sufrido ninguna relegación. en prenda. por poder u otro equivalente. a) Endoso en propiedad También se llama endoso absoluto. en el caso de la letra de cambio. como son las acciones. y la firma del endosante. endosarlo sólo en procuración y protestarlo. puede ser garantizado con aval. vale a la orden y cheque. En el caso de la letra de cambio. salvo que se haya consignado “sin responsabilidad” u otra cláusula equivalente. Este endoso puede contener la cláusula en procuración. b) Endoso en procuración No transfiere la propiedad del título. cobranzas. la banca y los títulos valores . No. sólo faculta al endosatario para presentar el documento.

el pagaré o el vale a la orden. Si el girador hubiera extendido o acortado este plazo. librado o aceptante.6. en el caso de la letra de cambio. De haber sido aceptada y constar la fecha de este acto.  El plazo de vencimiento.  La orden incondicional de pagar una cantidad de dinero determinado o determinable. es dentro de los ocho días posteriores al vencimiento. Contiene la orden incondicional que una persona llamada girador da a otra llamada girado. el plazo es de un año. debe presentarse para su aceptación en este mismo plazo. 3. en la cual se exprese la razón que motivo la negativa a pagar el cheque 3. única de cambio u otra. es la única manera de hacer valer la acción de regreso. Para mayor facilidad.6. El plazo para el protesto por falta de pago en el caso de la letra.1 Requisitos formales  La denominación letra de cambio. cuando se trate de un reajuste de capital. Para el protesto por falta de aceptación. 3. La primera acredita que el obligado no cumplió las prestaciones respectivas. el protesto por falta de pago se puede hacer dentro de los 30 días de haber sido girado.6. se pierde la posibilidad de hacer ejercer la validez del título-valor.  La fecha y lugar de emisión.  El nombre de la persona a cuyo cargo se gira la letra. y dentro de los 60 días. Al no tener fecha de vencimiento. en época y lugar determinados. se podrá protestar dentro de los ocho días siguientes. A continuación señalamos las características básicas. IDECAP | El sistema financiero. Más aún. que el funcionario autorizado del banco deberá proporcionar. Por ello. expirará en esa fecha. denominado girador o librador.  El lugar donde debe efectuarse el pago. LA LETRA DE CAMBIO Es el título de crédito abstracto. el protesto cumple doble función: probatoria y conservativa de los derechos del tenedor del título. a quien se llama girado.  El nombre de la persona a la orden de quien debe hacerse el pago. Si es un cheque emitido en el país.2 Forma de indicar el vencimiento a.  El nombre y la firma de quien emite la letra. La segunda. pero no pagada. se refiere a que si no se efectúa el protesto. sólo si se trata de la letra de cambio. y reviste carácter de acto solemne y público. que genera obligaciones solidarias de todos los que han intervenido frente al tenedor. la banca y los títulos valores .26 Se debe efectuar notarialmente o por Juez de Paz. autónomo y transferible por endoso. De esta manera. Letra a la vista Vence el día de la presentación al girado o aceptante y debe ser pagada por éste ese día. si fue emitido en el extranjero. requiere de una o más personas nominadas en el título-valor para que acepten la obligación y/o la paguen en la fecha de su vencimiento. de pagar una suma de dinero a un tercero que se conoce como beneficiario. se puede optar por solicitar una constancia.

6. IDECAP | El sistema financiero. c. los anteriores firmantes de la letra quedan liberados de su obligación. La aceptación Es el acto por el cual el girado se compromete a pagar la letra de cambio. que es una declaración de voluntad en virtud de la cual un tercero. A cargo de tercera persona Un tercero. debe constar por escrito en el documento y contener su firma en el anverso.5.6. comúnmente llamado avalista. al aceptante o cualquiera de los endosantes. A cargo del propio girador Girador y girado son la misma persona. será el obligado. En este caso. A la orden del propio girador o de un tercero Es la forma más común.27 b. Debe mencionarse el nombre de la persona avalada. Letra a cierto plazo desde la fecha de emisión El plazo se computa a partir del día siguiente en que fue girada. d. Modalidades de giro a. 3. El aval El pago puede ser garantizado mediante un aval. 3. se considera otorgado para garantizar al aceptante.6. d. b. También puede ser girada a la orden de un tercero cualquiera. por lo que no es necesario que firme dos veces el documento. que es el real acreedor. En las letras a cierto plazo a la vista. Letra a fecha fija La fecha de vencimiento está anotada en el documento. El aval debe constar en el título y ser firmado por el avalista. desde la fecha del protesto por falta de aceptación. por el monto que se indique. Letra a cierto plazo de la vista El vencimiento se cuenta desde la fecha en que fue aceptada o en caso el girador no quiera aceptarlo. previo protesto. c. en general. Para que ello se formalice. A esto se le llama acción cambiaría. Por cuenta de un tercero La letra es girada por el librador a cuenta de un tercero. 3. con lo cual se constituye en aceptante y principal obligado. en cuyo caso se produce una renovación de la obligación. Con este protesto. Esto constará en el anverso del documento o en la hoja adherida a él.3. se obliga a pagar en el lugar y grado del obligado. que es el aceptante. la banca y los títulos valores . el tenedor podrá ejercitar las acciones cambiarías de regreso. aun antes del vencimiento. se computa éste a partir de la fecha de giro. salvo que la vuelvan a suscribir. 3. tiene la facultad de demandar. A falta de esta indicación. que será el aceptante de la letra. precedido de las palabras por aval o equivalentes. Una letra puede ser reaceptada. de cualquier título-valor.6.4. para garantizar al girador. mediante juicio ejecutivo. y si no hubo aceptación.6. El vendedor gira la letra para que sea pagada a su orden por el cliente. La acción cambiaría El tenedor legítimo de una letra de cambio y.

por ejemplo. la letra tiene su origen en un negocio. 3. el aval debe constar en el documento. En caso contrario.  La letra puede ser girada a la vista.1. 3.1 Requisitos formales  La denominación de pagaré o vale a la orden debe constar en el título. llamada acción cambiaría de regreso. a cierto plazo desde la emisión y a fecha fija.8. o Indicar fecha y lugar de expedición.  En las operaciones de descuento. EL CHEQUE Es el título-valor mediante el cual se emite una orden de pago a cargo de un banco en el cual el girador tiene fondos disponibles. para que abone a un tercero una determinada suma de dinero. 3.  EL nombre y firma del emitente. EL PAGARÉ Y EL VALE A LA ORDEN Ambas son formas de llamar al título de crédito que contiene la promesa de pagar una cantidad de dinero en un lugar y plazo determinados.  La letra contiene una orden de pago que da el girador al girado.2 Diferencias con la letra de cambio 3.7.  La letra es eminentemente abstracta. se existe declaración o presunción de insolvencia de parte del girado. es la que puede ejercitarse contra los endosantes. En cambio. Así.  Puede constar la causa que originó la emisión. si ha habido negativa total o parcial de aceptación. haya aceptado o no la letra.28 La ley contempla dos formas de acciones cambiarías. con lo que se puede constatar si el aceptante es de favor o si efectivamente es el deudor. La primera se denomina por falta de pago del documento. con lo cual adquiere la característica de título causal. 3. y la garantía con que se afianza la operación. El pagaré sólo puede serlo a cierto plazo desde su emisión o a fecha cierta.7. se llevará a cabo una vez esté vencida. la segunda. Requisitos formales IDECAP | El sistema financiero.  El compromiso de pagar una cantidad de dinero determinado o determinable cuando se trate de un reajuste de capital o legalmente admitido. por una persona llamada suscriptor a otra que recibe el nombre de beneficiario. y sólo si se ha omitido indicar el plazo.  El nombre de la persona a quien debe hacerse el pago. El pagaré puede expresar la causa que le dio origen. ya sea por haberlos depositado o por haber obtenido un crédito. la banca y los títulos valores .7. procede exigir su pago desde el día siguiente. Puede llevarse a cabo antes del vencimiento de la letra. no admite condición alguna.8. es decir.  La fecha o plazo del vencimiento y el lugar donde ha de efectuarse el pago. a tantos días vista. el pagaré contiene el reconocimiento de una deuda y la promesa pura y simple de pagarla. o si el girador de una letra no aceptada ha sido declarado en quiebra. En el pagaré la relación es directa entre el acreedor y el cliente. siempre que no se exija escritura pública. el girador y los avalistas de cualquiera de ellos.

8.29  Sólo tiene validez lo escrito en el documento. Sólo será pagado por el banco girado a un cliente suyo o al de otro banco. Cheque certificado A petición del girador o de cualquier tenedor. el domicilio del banco emisor y el valor monetario que representa. ni puede haberse extinguido el plazo para su presentación. El endoso IDECAP | El sistema financiero.2. Cheque no transferible También conocido como no negociable o no endosable.8. f.  El cheque puede ser girado al portador o a nombre de una persona. La certificación no puede ser parcial. cuyo monto restará de la cuenta respectiva. b. este tipo de cheque debe ser suscrito por quien lo recibe en señal de aceptación. para pagarlo en sus oficinas.3. Cheque viajero Llamado también de turismo. Cheque de gerencia Es el cheque nominativo que un banco gira a favor de una persona. para ser pagado por él o por los corresponsales que consigne. 3. Son transferibles por endoso y no pueden ser girados a favor de propio banco.  En caso de discrepancia entre el monto escrito en números y en palabras. sólo puede ser emitido por un banco a su propio cargo. porque su texto determina el alcance o modalidad de sus derechos y obligaciones. y en el segundo. 3. Cheque para abono en cuenta El girador o el tenedor de un cheque puede prohibir su pago en dinero anotando en el anverso en forma transversal “para acreditar en cuenta”. Debe constar su calidad de tal en el anverso del documento. Sólo podrá ser pagado o abonado a la cuenta corriente de la persona a cuyo favor se giró. En el primer caso. la banca y los títulos valores . e. no está sujeto a plazo de presentación y no es endosable. Puede ser general o especial.  Debe constatar la firma del girador y de los endosantes. ni extenderse en cheque al portador. se escribe el nombre de un banco determinado. Por su propia naturaleza. se deja el espacio entre ambas líneas en blanco o se anota la palabra Banco u otra similar. previa identificación del beneficiario. d. a. e. u otro equivalente. Cheques especiales Como en el caso de la letra. los "bancos pueden certificar la existencia de fondos disponibles para hacer efectivo un cheque. prevalece este último. para que el beneficiario pueda hacer efectivo su derecho. en el país o en el extranjero. Debe ser expedido en papel de seguridad y llevar impresos el número y serie que le correspondan. Cheque cruzado Lleva en el anverso dos líneas paralelas que lo cruzan de un lado a otro.

cuando se trata de un cheque cruzado y quien lo pretende cobrar no es un banco. El banco debe pagar el cheque mientras haya fondos. LA FACTURA CONFORMADA IDECAP | El sistema financiero.4. 3. La ley específica que los bancos no están obligados a pagar en los siguientes casos: o Cuando no existan fondos disponibles. cantidad. o si. debe anotarse en el documento el motivo del rechazo y ser firmado por funcionarios autorizados. nombre del beneficiario firma del girador. a pesar de haberse notificado que no se pagará. cláusulas especiales o cualquier otro dato esencial. Si el banco paga solamente una parte del cheque.  Cuando el cheque esté raspado. el banco puede pagarlo sin responsabilidad. pero sí puede exigir el protesto por la diferencia. y de 60 si lo fue en el extranjero.30 Salvo por las limitaciones especificadas para estos casos especialmente. fecha. quiere ser cobrado por alguien distinto al beneficiario o por un banco al que fue transferido para su pago.8.  Cuando el cheque no corresponde a los talonarios proporcionados por el banco o a los que el girador ha impreso con su autorización. La orden de pago expresada en el cheque sólo puede ser revocada cuando ha vencido el plazo indicado. El tenedor de un cheque se considera legítimo si justifica su derecho sobre una serie sucesiva de endosos. el tenedor no puede rechazar este pago.  Si se presenta fuera del plazo de ley. y el plazo para su presentación al cobro es de 30 días si fue emitido en el país.  Cuando se presente fuera del plazo señalado por la ley y el girador haya notificado que no sea pagado. el banco deberá cubrir los daños y perjuicios. adulterado o borrado. Cuando el plazo vence y no hay revocación de la orden de pago. Si el banco se niega a pagar un cheque dentro del plazo legal. salvo mandato judicial. la banca y los títulos valores . el documento queda anulado. a pesar de constar su calidad de no transferible u otra equivalente. líneas de cruzamiento. pero sí de la identidad de quien lo presente para cobrar. inclusive si sobreviniera la incapacidad o fallecimiento del girador. si la revocatoria llega después del pago ésta no surte efecto. También asumirá los costos si abona el cheque en alguno de los siguientes casos:  Cuando la firma del girador esté notarialmente falsificada.  Cuando el cheque sea a la orden y el derecho del tenedor no esté legitimado con una serie regular de endosos. El banco no está obligado a cerciorarse de la autenticidad de la firma de los endosantes. Si se hubiera negado el pago sin causa justa. si el tenedor no está legitimado por una serie regular de endosos. si éste es declarado en quiebra.9.  Cuando se trata de un cheque cruzado y 110 se presenta al cobro por un banco o por el banco designado. 3. sin embargo. los cheques son títulos a la orden. transferibles por endoso. o si está raspado. Forma de pago Estos documentos se pagan a la vista. aunque tengan fecha adelantada. es más. el cual constará en el reverso del documento con la firma del endosante. si es un cheque no negociable y lo intenta cobrar un tercero. adulterado o borrado en cuanto a su numeración.

tasa de interés y demás condiciones. la acción en vía de regreso se rige por los términos del endoso. quien actúa también como depositario. Es emitida por el acreedor y debe ser firmada por el deudor en señal de conformidad por la recepción de los bienes. 3. el de custodia. emitido por un Registro Público. transmisible por endoso. sirviendo exclusivamente de garantía del crédito consignado en el título con indicación del monto de éste. manipular carga.31 Es un título valor que representa bienes entregados y no pagados. IDECAP | El sistema financiero.  Deben contar en todo momento con un capital y reservas líquidas no menores al 2% del valor total de las mercancías que reciban. 3.1. para servir de depositario y poder emitir títulos-valores denominados certificados de depósito y warrants. Los depósitos pueden ser simples. su fecha de vencimiento. EL WARRANT Y EL CERTIFICADO DE DEPÓSITO Antes de explicar en qué consisten estos títulos-valores. no asumiendo los endosantes distintos del propietario del inmueble responsabilidad alguna frente al tenedor del título.10. 3. es necesario conocer la entidad que los emite. en mérito de acto unilateral del constituyente. llevar inventarios de mercancías. su valor y fecha de pago del documento. Constituye prenda sobre estos bienes indicados en ella y es ejecutable en vía directa contra el deudor. explosivos y otros que pudieran resultar nocivos para la salud pública u ocasionar daños a otras mercancías. Con los endosos se transmiten el crédito consignado y la hipoteca constituida. Para el levantamiento del gravamen deberá remitirse este título al Registro Público que lo emitió. como depósito autorizado por la Superintendencia Nacional de Aduanas (SUNAD) para almacenar bienes por los que aún no se hayan cancelado los derechos de importación. dar servicio de pasaje. debidamente cancelado por el último endosatario. y están sujetas a su supervisión y control. materias inflamables. financieros y/o aduaneros. En el primer caso. plazos. alquilados o propiedad de los depositantes. sólo se brinda el servicio de almacenaje. en ese porcentaje no se incluyen los depósitos aduaneros por los cuales no se haya emitido warrants. Su protesta permite disponer la venta del inmueble. EL TÍTULO DE CRÉDITO HIPOTECARIO NEGOCIABLE Es un título valor a la orden del propietario del bien. en el segundo. y en el tercero. Al momento del primer endoso se constituye hipoteca de primer rango. Debe incluir la descripción de los bienes que quedan pignorados como prenda global y flotante. mediante el proceso judicial de ejecución de garantía o en forma directa al mejor postor. El almacén general de depósitos Es una sociedad anónima cuya función principal es recibir mercadería nacional e importada para su depósito y conservación. Otras funciones que pueden cumplir son: inspeccionar prendas agrícolas o industriales. se debe disponer de recintos especiales.11. Estas sociedades requieren autorización de la Superintendencia de Banca y Seguros.  Los productos deben ser aptos para su almacenaje. forma de pago. bien sea en locales propios. transportar o distribuir mercadería por cuenta de sus clientes. y es transferible por endoso. donde se encuentre inscrito el inmueble a hipotecarse. Cuando se trata de alimentos.11. cuyas condiciones sean aprobadas por la municipalidad y autoridades sanitarias del lugar. la banca y los títulos valores .

Estas pólizas pueden ser contratadas por los clientes. otros productos agrícolas y minerales. será suficiente que ésta se constituya en depositaría y asuma el control directo de esos locales. cuya área.  Otra modalidad es el almacén de campo múltiple compartido.  A esta modalidad se le llama almacén de campo. prorrogable hasta por un período igual al solicitado por los depositantes y a juicio del almacén.  En cualquiera de sus versiones. Cuando los depósitos sean alimentos y otras mercancías perecederas cuyo almacenaje requiera de cámaras frigoríficas o recintos especiales.  El almacén de campo múltiple se constituye en plantas de procesamiento de café. también pueden efectuarlo mediante contratos individualizados. costos de arrendamiento. algodón. Dentro de ellos la mercadería debe llevar tarjetas de arrume. Si se trata de harina de pescado.  Deben contar con letreros colocados en lugares visibles que adviertan su condición. en las que figuren los números de los warrants y certificados de depósito. en puertos provistos de seguridad. La prima respectiva corre a cargo del depositante. minerales y otros que por sus características presenten dificultades y un costo excesivo para realizar la separación física.  El plazo del depósito no excederá de un año. 3. Cuando a juicio de la empresa almacenadora no sea conveniente trasladar los bienes desde bodegas u otros locales. personal y control de existencias son compartidos por dos o más empresas de almacenaje. mediante instalaciones adecuadas. sobre una parte razonable de las mercancías recibidas.  Se les prohíbe recibir en depósito mercadería sujeta a gravámenes o embargo judicial. el plazo sólo podrá ser de 90 días. ser fiadores.  La Superintendencia de Banca y Seguros realizará las inspecciones que considere convenientes. el cual deberá estar separado del resto. que les corresponde. realizar operaciones de compra-venta de productos de la misma naturaleza que aquellos recibidos en depósito o aceptar sus propias acciones en garantía.32  Deben contratar seguros contra incendio. algodón. estos almacenes pueden arrendar hasta un 30% de su espacio para actividades similares o compatibles. siempre que las condiciones de la mercadería o productos lo permitan. propiedad de diversos depositantes. El warrant y el certificado de depósito Las características de estos títulos-valores no están especificadas en la Ley N° 16587. bajo su propia responsabilidad. prorrogable por un período igual. y comprometer sus bienes en asuntos distintos a su objeto social. IDECAP | El sistema financiero. para lo cual la almacenera y el depositante deben prestarle todas las facilidades. pero cada una de ellas debe expedir sus propios certificados de depósito y warrants.2. robo de primer riesgo y asalto por el conjunto de sus depositantes. efectuar préstamos sobre los artículos depositados. prohíban el ingreso al recinto. productos siderúrgicos. la banca y los títulos valores . y los ingresos y retiros de las mercancías. aunque su artículo 208 establece que la Sección segunda será aplicable también a otros títulos-valores regulados por leyes especiales. el almacén puede eximirse de esa obligación bajo su total y exclusiva responsabilidad. en cuyo caso deberá endosarlas al almacén.11.

33 Éstas incluyen la Ley N° 2763 del 27 de julio de 1918.  En el certificado. calidad y estado. la banca y los títulos valores . N° 85 del 20 de diciembre de 1963. la aduana hará su reconocimiento y aforo. interés pactado.  En el warrant. El endoso del certificado de depósito separado del warrant puede hacerse en blanco. Los warrants siguen un modelo uniforme con numeración impresa correlativa. peso. La información que contiene es la siguiente:  Nombre y domicilio del depositante.  El tiempo por el cual se hace el depósito. firmada por el endosante y el endosatario. IDECAP | El sistema financiero. confiere derecho de prenda sobre los artículos en garantía de la suma prestada por ellos. contendrá la fecha. mediante circulares. domicilio y firma del endosatario. cantidad prestada. El endoso produce los siguientes efectos: o Transfiere la libre disposición de los artículos depositados. Dicho endoso se transcribirá inmediatamente en el libro que lleva el almacén y su administrador certificará al pie del endoso que queda hecha la trascripción. nombre. Este último acredita la propiedad de los bienes depositados en el almacén. En el certificado de depósito respectivo. también el importe de los que se adeude por otros conceptos. se adherirá copia exacta del primer endoso del warrant. no queda constituida la prenda sobre las mercaderías depositadas. y toda otra indicación que sirva para identificarlos y conocer su valor. Los certificados de depósitos y warrants son transferibles por endoso.L. y las disposiciones que. que no excederá de un año.  El monto del seguro: nombre y domicilio del asegurador. El almacén los extraerá de talonarios y preservará los talones con la información necesaria. Ambos son emitidos en forma simultánea y en los dos figuran los mismos datos. El warrant es un documento que garantiza un crédito prendario sobre los bienes indicados en el certificado de depósito correspondiente.  La cantidad que se pagará por almacenaje. separado del certificado. el D. cantidad. S. Son emitidos a favor del depositante.  La especie. o Número de orden del certificado. establece la Superintendencia de Banca y Seguros. Es facultativo el registro de estos endosos en el libro del almacén. clase y marca de los bultos. Antes de expedir el certificado de depósito por las mercancías. Las autoridades respectivas establecerán también lo que se adeuda por otros impuestos. lugar de pago y declaración que el warrant se transfiere en garantía de la obligación. Mientras no se registre el primer endoso del warrant. firma del endosante. El primer endoso del warrant. transfiere el derecho de libre disposición de los artículos con el gravamen prendario a favor del tenedor del warrant. el D. N° 637. con sólo la fecha y la firma del endosante. quien puede endosarlos.  La declaración que especifique si por los artículos deben o no pagarse derechos de aduana o impuestos. y establecerá los derechos a pagar. fecha del vencimiento de la deuda. conservación y operaciones anexas.

después de transcurridos dos días desde la fecha del protesto. previa publicación de anuncios por seis días. Si hay remanente. siempre que haya solicitado la venta de las mercancías en los 30 días del protesto y que ejercite la acción contra el endosante dentro de 15 días de la fecha de venta de las mercancías. Esta distribución la efectúa el administrador del almacén. a pagar los derechos. si considera que ha sido víctima de una acción dolosa. así como una fianza. Ésta se lleva a cabo en el almacén. manda entregarle la suma consignada. o al depositante. El producto de la venta se aplica. o si se ha endosado a su favor. En este cado el juez. Ya sea si el remate paga íntegramente el warrant o si su cancelación exigió la ejecución a que se refiere el párrafo anterior. según las formalidades que se siguen para protestar las letras de cambio. La venta no se suspende por quiebra. La fianza se da por extinguida si no se dedujese la acción correspondiente dentro de los 30 días siguientes a la entrega. Si el warrant no es pagado y vence. por intermedio de un martillero que designará el Administrador. a solicitud del tenedor del warrant. Esta orden será comunicada por carta certificada al último endosatario del certificado de depósito. y enseguida a cubrir el capital e intereses debidos al tenedor del warrant. Cuando el endoso del warrant se haya hecho con la cláusula sin garantía. su tenedor no tiene derecho de realizar acción alguna contra el endosante por el saldo que no alcance a ser cubierto con el precio de las mercaderías. los derechos de aduana y otros impuestos. Si el precio de la venta o el seguro no alcanzaran para cubrir la deuda garantizada por el warrant. ni por otra causa que no sea una orden judicial previa consignación del importe de la deuda. el administrador del almacén lo devolverá al tenedor con anotación firmada por aquél en la cual se indique la cantidad pagada a cuenta. No es necesaria la tasación de las mercaderías. si hubiese sido negociado. en el cual debe constar la cancelación de este último. según orden de nombramiento que anualmente determina la Corte Superior de la jurisdicción respectiva. los intereses y los gastos. el administrador del almacén ordenará vender las mercaderías depositadas sin necesidad de decreto judicial.34 Los endosos subsiguientes. incapacidad o muerte del deudor. el tenedor lo hará protestar contra el primer endosante dentro de los ocho días siguientes. IDECAP | El sistema financiero. queda a disposición del tenedor del certificado de depósito y si éste no es conocido se consigna a la orden del juez. cuyo registro no es obligatorio. De resultar un saldo. para el caso de ser obligado a devolver su importe. la banca y los títulos valores . En caso de siniestro. A solicitud del acreedor. el primer endosante tiene derecho a la acción ordinaria contemplada en el Código de Procedimientos Civiles. La mercancía depositada será devuelta al tenedor del certificado de depósito que presente dicho certificado y el warrant anexo. la distribución del valor del seguro de las mercancías se hace en la misma forma y guardando el mismo orden de preferencia que en el caso anterior. en primer término. con privilegio de preferencia sobre cualesquiera otros acreedores. que serán adjudicadas al mejor postor. gastos de conservación y seguros adeudados al almacén. pueden hacerse en blanco. el tenedor puede ejercer acción ejecutiva contra el primer endosante. la comisión del martillero y demás gastos de la venta. si no hay endoso registrado.

no está de acuerdo con el deudor sobre las condiciones en que debe hacerse la anticipación del pago. El plazo de los préstamos sobre warrants no excederá del tiempo por el cual se hayan depositado las mercaderías. La consignación será comunicada por el administrador del almacén al tenedor del warrant.  De ejecutar la prenda. El tenedor del warrant  De inspección. Si el tenedor no es conocido o si. el tenedor del certificado consignará la suma adeudada. que puede ser entregada al tenedor del certificado.  De retirar muestras. puede consignar la suma adeudada más intereses y gastos a la Administración de la Almacenera. la banca y los títulos valores . Quien tiene el certificado de depósito puede liberar y retirar las mercaderías en esta misma forma después de ocho días de vencido el plazo del warrant si el tenedor de éste fuese desconocido o se excusara de recibir el pago. y luego de haber cubierto los gastos y el warrant. Para ello debe poseer también el warrant. el cual quedará en responsabilidad de la suma recibida. Finalmente. siempre que presente el warrant con la constancia de haberlo cancelado o efectúe el procedimiento indicado en el punto anterior. puede presentarlo ocho días después del vencimiento al administrador del almacén y solicitar que ordene la venta de las mercaderías para recuperar la suma pagada. inclusive los intereses calculados hasta el vencimiento del plazo. a cancelar los derechos. gastos y seguros adeudados al IDECAP | El sistema financiero. o De retirar muestras. los derechos de quienes intervienen en estas operaciones. en la administración del almacén general. si fuese conocido. o devolviera el warrant cancelado. con lo cual quedan liberados los bienes de la prenda.35 El tenedor del certificado de depósito puede pagar el importe del warrant antes del vencimiento del plazo convenido. El depositante que haya endosado separadamente el warrant y el certificado de depósito.  De obtener duplicado.  sistema financiero. siéndolo. que se fraccionará de la misma manera. Esta consignación libera la mercadería. en caso de remate. en primer lugar. En caso que no se ponga de acuerdo con el tenedor del warrant. son: a.  Derecho preferencial sobre el producto del remate dejos bienes.  De inspección. el sobrante queda a disposición del endosatario del certificado de depósito. la Banca y los títulos valores b. Este producto se aplicará.  Retirar los bienes depositados. Los anteriores documentos quedan anulados. y que pague el warrant a su vencimiento. o éste no fuera conocido o ubicable. La orden de venta se comunica a éste si su nombre y domicilio están registrados.  De fraccionar el depósito.  De percibir el remanente. Quien adquiere un certificado de depósito  Liberar la mercadería depositada del gravamen prendario.

EXAMEN DEL MÓDULO El Sistema Financiero. cubrir los gastos del remate. cancelar los derechos de aduana y otros tributos. cancelar el warrant. el almacén puede proceder al remate de éstos. No existe este derecho es el endoso del título se hizo con la cláusula sin garantía.  De seguir acción ejecutiva por el saldo insoluto. La Banca Y Los Títulos Valores 1. la banca y los títulos valores . IDECAP | El sistema financiero. efectuar las cancelaciones según las prioridades señaladas anteriormente y reintegrarse el saldo. 3. el almacén puede reducir el plazo con causa justificada. Al vencimiento del plazo. Una vez cancelado el warrant y pasados ocho días del vencimiento del certificado de depósito. c.  Reintegrarse las sumas pagadas para cancelar el warrant.  Vender la mercadería. o si los bienes están expuestos a deterioro. El depositante  Pedir la venta del depósito. finamente. le pertenecerá al endosatario del certificado de depósito. b. El almacén  Cobrar el almacenaje.  Pagarse sus créditos con la venta. Cuando el depositante hace este pago.36 almacén. puede pedir la venta de la mercadería. y. luego de comunicárselo al depositante. Mencione las características del interés. Si el monto del remate no cubriera el crédito garantizado. En caso de productos perecibles. Las características del dinero son: a. Explique la fórmula que interrelaciona el sector real y financiero de la economía. Sirve como unidad de cuenta. Sirve para cancelar deudas. 2.  Entablar acción contradictoria en caso de dolo. con el warrant puede iniciar acción ejecutiva dentro de los días de la venta. Si aún queda un remanente. Señale la forma cómo se realiza una transacción de bienes y servicios de las personas. puede pedir al almacén vender la mercadería. Esto será comunicado al depositante y al tenedor del warrant.  Reducir el plazo del depósito. d. 4.

la banca y los títulos valores . Describa el sistema de funcionamiento de la intermediación financiera. Explique los tipos de endoso de títulos . e. La literalidad y autonomía. ¿Cómo se produce el proceso de creación de dinero? 7. Realizar operaciones en el mercado de futuro. 18. estructurar.valores. Analice los conceptos generales del marco legal vigente del sistema financiero. 10. b. Generalmente es aceptado. IDECAP | El sistema financiero. Exponga los tipos de cheques especiales. d. c. ¿En qué consiste el secreto bancario? 12. Todas las anteriores. 22. Adquirir. 11. Exponga las características de las instituciones reguladoras y de control del sistema financiero. Las empresas de intermediación están facultadas para efectuar las siguientes operaciones y servicios: a. Describa las funciones del Banco de la Nación. Causalidad. e. Sirve para almacenar riqueza. Describa las características del pagaré y el vale a la orden. e. d. Señale las atribuciones de la Superintendencia de Banca y Seguros. 14. Dar en garantía los valores de su propiedad. Ninguna de las anteriores. 19. 8. Todas las anteriores. ¿Qué es el warrant y el certificado de depósito? Señale sus características.valores. Los principios jurídicos de los títulos-valores son: a. 17. es aquella que capta recursos del público cuya especialidad consiste en facilitar las colocaciones de primeras emisiones de valores. b.valores. 5. La empresa_____________. distribuir y suscribir transitoriamente emisiones primarias de valores. Originar. 21. ¿Cuándo se utiliza la letra de cambio? Indique el sistema de protesto. es aquella cuyo negocio principal es conseguir dinero del público en depósito o bajo cualquier modalidad contractual para conceder créditos o aplicarlos a_______________a riesgo de mercado. 13. Legitimación. 16. Detalle las cualidades principales de los títulos . La empresa_______________. d.37 c. 9. 15. c. 20. La incorporación. conservar y vender acciones. Mencione las reglas donde se desenvuelven los títulos . 6.

38 IDECAP | El sistema financiero. la banca y los títulos valores .