INDICES STATISTIQUES

Pour plus dinformations sur les indices, consulter le site de lInsee : http://www.insee.fr

INDICE SIMPLE (OU ELEMENTAIRE)

- Un indice simple permet de mesurer la variation dune grandeur entre 2 dates (ou entre 2 lieux).
- On sait dj quune telle mesure est ralise par un taux de variation. On va voir quun indice
simple est en fait une autre faon de calculer et de prsenter un taux de variation.
- Prenons par exemple le prix unitaire P dun produit et supposons que P0 = 250 soit ce prix une
date 0 et P1 = 285 une date 1.
Le taux de variation en pourcentage entre les dates 0 et 1 est, cest bien connu :
t% = (285 - 250) / 250 x 100 = 35 / 250 x 100 = 0,14 x 100 = 14%
Une autre faon de mener ce calcul est :
t% = (285 - 250) / 250 x 100 = (285 / 250 250 / 250) x 100 =
(285 / 250 - 1) x 100 = 285 / 250 x 100 1 x 100 = 1,14 x 100 100 = 114 100 = 14%
Cela permet de remarquer que le rsultat 14% est entirement dtermin par lexpression
285 / 250 x 100, qui vaut 114. Cest pour cette raison quon peut remplacer le calcul du taux de
variation par le calcul de la quantit : 285 / 250 x 100 = 114.
Cette quantit est appele lindice simple du prix P la date 1, base 100 la date 0 et est note
I1/0 (P).
On a ainsi : I 1/0 (P) = (P1/P0) x 100.
Cette dfinition se gnralise toute grandeur G variable dans le temps ou dans lespace et est
note I 1/0 (G) = (G1/G0) x 100 et appele lindice simple de G la date 1, base 100 la date 0.
- Lexemple ci-dessus montre une relation entre lindice simple base 100 et le taux en
pourcentage :
t% = I 1/0 (G) - 100 ou encore I 1/0 (G) = 100 + t%
- On a : I 0/0 (G) = (G0 / G0) x 100 = 1x100 = 100, ce qui justifie lexpression base 100 la date 0
- Remarquons que des critres connus pour un taux de variation se traduisent ainsi en termes
dindice simple :
G augmente (t% > 0) signifie I 0/1 (G) > 100
G diminue (t% < 0) signifie I 0/1 (G) < 100
- Lindice simple base 100 possde plusieurs proprits intressantes que ne possde pas le taux
de variation, ce qui justifie son utilisation courante pour des calculs rptitifs en statistiques, au lieu du
taux de variation :
- Rversibilit : I 1/0 (G)/100 x I 0/1 (G)/100 = 1 ou encore I 0/1 (G) = 10000/ I 1/0 (G)
Cette proprit permet de comparer rapidement G0 G1 ayant dj compar G1 G0. Dans lexemple
ci-dessus, on avait calcul I 1/0 (P) = 114, ce qui permet alors de calculer I 0/1 (P) ainsi :
114 / 100 x I 0/1 (P) / 100 = 1, soit I 0/1 (P) = 10000 / 114 = 87,72

Indices statistiques

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soit un taux de variation de 87,72 100 = - 12,28%. Cela signifie que : P1 est suprieur P0 de 14%
revient dire que P0 est infrieur P1 de 12,28%. Ou encore que : P1 reprsente 114% de P0 revient
dire que P0 reprsente 87,72% de P1.
- Circularit : I 2/0 (G)/100 = I 2/1 (G)/100 x I1/0(G)/100 ou I 2/1 (G)/100 = (I 2/0 (G)/100) / (I1/0(G)/100)
Cette proprit fait intervenir 3 dates : les dates 0, 1 et 2.
Cette proprit permet, la date 2, de passer rapidement de la date de base 0 la date de base 1.
La circularit se gnralise plusieurs dates, par exemple pour les dates 0, 1, 2, 3, 4 et 5 :
I 5/0 (G)/100 = I 5/4 (G)/100 x I4/3(G)/100 x I 3/2 (G)/100 x I2/1(G)/100 x I1/0(G)/100
On dit que les indices simples sont enchanables.
- Produit : Pour deux grandeurs A et B : I 1/0 (A x B) = [I 1/0 (A) x I 1/0 (B)] / 100
Cette proprit est utile, lorsquon a dj calcul lindice relatif deux grandeurs, pour ensuite calculer
lindice relatif la grandeur produit.
- Quotient : Pour deux grandeurs A et B : I 1/0 (A / B) = [I 1/0 (A) / I 1/0 (B)] x 100
Cette proprit est utile, lorsquon a dj calcul lindice relatif deux grandeurs, pour ensuite calculer
lindice relatif la grandeur quotient.
- En partant dun taux de variation pour 1000, pour 10, pour 1, etc., on pourrait dfinir des indices
simples base 1000, base 10, base 1, etc. qui auraient des proprits analogues celles de lindice
simple base 100. Par exemple, lindice simple base 1000 est : I 1/0 (G) = (G1 / G0) x 1000. Par
exemple, lindice simple base 1 est tout simplement le rapport : I 1/0 (G) = G1 / G0
ENONCE 1 (tir de Statistique descriptive par Etienne Bressoud et Jean-Claude Kahan)
Le tableau suivant prsente lvolution du revenu moyen disponible par mnage et celle du nombre de
mnages en France. Par ailleurs, on dfinit le revenu disponible des Franais par la multiplication du
revenu moyen disponible par mnage avec le nombre de mnages.
Anne
1985
2000
2009

Revenu moyen disponible par mnage ()

23 016
26 529
26 612

Nombre de mnages (milliers)

17 745
21 542
23 808

1) Calculer les indices relatifs au revenu moyen disponible par mnage, nots IRM, et interprter
en termes de taux de variation :
a) IRM09/00
b) IRM00/85
c) IRM09/85 laide de la circularit
d) IRM85/09 laide de la rversibilit
2) Calculer les indices relatifs au nombre de mnages, nots INM, et interprter en termes de
taux de variation :
a) INM09/00
b) INM00/85
c) INM09/85 laide de la circularit
d) INM85/09 laide de la rversibilit
3) En utilisant la proprit lie la multiplication, calculer les indices relatifs au revenu disponible
de Franais, nots IRF, et interprter en termes de taux de variation :
a) IRF09/00
b) IRF00/85
c) IRF09/85
d) IRF85/09
ENONCE 2
Le prix de vente unitaire moyen dun certain produit (en par tonne) est consign dans le tableau
suivant pour les annes 2002 2009 :

Indices statistiques

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anne
prix

02
144,82

03
136,75

04
129,89

05
144,37

06
160,07

07
180,96

08
209,62

09
234,77

1) Pour chacune des annes du tableau, calculer les indices chanes, cest--dire lindice de

chaque anne par rapport lanne prcdente.

2) Pour chacune des annes du tableau, calculer lindice simple de prix, base 100 en 2002.

Pour cela, on pourra appliquer aux indices chanes la proprit de circularit gnralise.
3) Recalculer ces indices simples, mais avec une base 100 en 2007. Pour cela, on pourra

utiliser la proprit de circularit pour dduire ces indices de ceux calculs la question
prcdente.
INDICE SYNTHETIQUE
- Un indice simple, on vient de le voir, permet de mesurer la variation dune seule grandeur, tandis
quun indice synthtique, va permettre de mesurer la variation globale de plusieurs grandeurs
la fois. Un exemple bien connu est lindice CAC40 qui mesure la variation globale du cours de 40
titres cots la Bourse de Paris.
- Prenons lexemple du tableau suivant o lon donne le prix unitaire de 3 produits une date 0 et
une date 1, ainsi que les quantits utilises pour ces 3 produits :
Prix unitaires en / tonne
Prix unitaires P0
Prix unitaires P1
la date 0
la date 1
50
38
20
30
15
25

Produits
A
B
C

Q = Quantits utilises en tonnes

60
80
10

On peut calculer lindice synthtique des prix la date 1, base 100 la date 0, de la manire suivante
et en 3 tapes :
- tape 1 : on fait la synthse des prix unitaires la date 1 en calculant la moyenne
arithmtique de ces prix unitaires, pondre par les quantits utilises :
(60 x 38 + 80 x 30 + 10 x 25) / (60 + 80 + 10) = 4930 / 150 = 32,87
- tape 2 : on fait la synthse des prix unitaires la date 0 en calculant la moyenne
arithmtique de ces prix unitaires, pondre par les quantits utilises :
(60 x 50 + 80 x 20 + 10 x 15) / (60 + 80 + 10) = 4750 / 150 = 31,67
- tape 3 : on calcule enfin lindice simple base 100 pour les moyennes arithmtiques
prcdentes :
(32,87 / 31,67) x 100 = 103,79
On peut alors dire que le prix unitaire de ces 3 produits a globalement augment de 103,79 100 =
3,79% de la date 0 la date 1.
Si on fait le calcul prcdent dune seule traite et en simplifiant par les dnominateurs (60+80+10),
cela scrit :
(60 x 38 + 80 x 30 + 10 x 25) / (60 x 50 + 80 x 20 + 10 x 15) x 100 = 103,79
- Gnralisons la ligne de calcul prcdente en donnant la dfinition suivante : lindice synthtique
des prix la date 1, base 100 la date 0, est :

I 1/0 (P) =

QP
x100
( QP )
1
0

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Cet indice synthtique des prix est dit calcul par la mthode de lindice simple des moyennes
arithmtiques pondres. Il sinterprte comme un indice simple de prix, en ce sens quil fournit un
taux de variation (global) des prix.
- En gnral, les quantits varient galement lorsquon passe de la date 0 la date 1. Dans la formule
prcdente, on peut donc choisir les quantits Q la date 0 ou la date 1, ou encore toute autre
date.
- Si lon fixe les quantits la date de base 0, on obtient lindice des prix de Laspeyres, qui mesure
la variation globale des prix quantits constantes :

Laspeyres 1/0 (P) =

Q P
x100
( Q P )
0 1

- Si lon fixe les quantits la date courante 1, on obtient lindice des prix de Paasche, qui mesure
la variation globale des prix quantits courantes :

Paasche 1/0 (P) =

Q P
x100
( Q P )
1 1

1 0

- Enfin, on peut galement calculer un indice synthtique des quantits en pondrant par les prix
unitaires. On obtient ainsi les 3 formules suivantes, obtenues des 3 formules prcdentes en
changeant les rles des lettres P et Q :
Indice synthtique des quantits
I 1/0 (Q) =

PQ
x100
( PQ )
1

Indice des quantits de Laspeyres (variation globale des quantits prix constants )
Laspeyres 1/0 (Q) =

P Q
x100
( P Q )
0

Indice des quantits de Paasche (variation globale des quantits prix courants )
Paasche 1/0 (Q) =

P Q
x100
( P Q )
1

- Comparaison entre indices de Laspeyres et Paasche : lindice de Laspeyres est le plus

couramment utilis, car il permet de conserver la mme pondration pour toutes les dates o il est
calcul : celle de la date de base. Cet avantage devient vite un inconvnient, car cette date de base
tend sloigner dans le pass et ne reprsentera plus la ralit actuelle. Pour un indice des prix par
exemple, lindice de Laspeyres se base sur les habitudes de consommation du pass, tandis que
lindice de Paasche se base sur les habitudes de consommation du prsent. Voil pourquoi lIPC
(Indice des Prix la Consommation) en France, qui est un indice de Laspeyres pour des raisons quon
ne va pas voquer, voit sa base actualise tous les ans.
- Mentionnons galement lutilisation de lindice de Fisher, qui est la moyenne gomtrique (racine
carre du produit) des indices de Laspeyres et de Paasche.
- Terminons en disant que les indices synthtiques ne possdent pas les proprits de circularit,
de rversibilit, de produit et de quotient des indices simples.

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ENONCE 3
Dans une entreprise, le personnel se rpartit d'aprs les pourcentages suivants et on vous donne la
rmunration annuelle par catgorie salariale en 2005 et en 2009 :
catgorie
agents d'excution
agents de matrise
cadres moyens
cadres suprieurs

%
23
56
19
2

2005
12 940
16 420
24 900
36 260

2009
15 520
18 880
25 540
38 160

1) Calculer l'indice synthtique des rmunrations annuelles en 2009, base 100 en 2005.
2) Calculer l'indice synthtique des rmunrations annuelles en 2005, base 100 en 2009.

ENONCE 4 (tir de Statistique descriptive par Etienne Bressoud et Jean-Claude Kahan)

Le tableau suivant donne les prix moyens des chambres dhtel en 2008 et 2009, selon leur catgorie
et le nombre de nuites annuelles.
Catgorie
Prix 2008 () Prix 2009 () Nuites 2008 (milliers) Nuites 2009 (milliers)
0 et 1 toile
33
35
1 676
0 909
2 toiles
57
59
3 631
3 813
3 toiles
86
88
3 475
3 850
4 toiles et luxe
175
187
2 371
2 229
1) Calculer lindice des prix de Laspeyres en 2009, base 100 en 2008. Interprter.
2) A prix constants, ceux de 2008, quelle est laugmentation des nuites entre 2008 et 2009 ?
Quel indice avez-vous ainsi calcul ?
3) Calculer lindice des quantits de Paasche en 2009, base 100 en 2008. Interprter.
4) A nuites courantes, celles de 2009, quelle est laugmentation du prix des chambres entre 2008
et 2009 ? Quel indice avez-vous ainsi calcul ?

ENONCE 5
Dans un pays donn, on a observ en 2008 et 2009 les dpenses en nergie rparties entre ptrole,
nuclaire et renouvelable :

Ptrole
Nuclaire
Renouvelable

Cot unitaire
(en )
50
20
100

2008
Part de la dpense
(en %)
38
60
2

Cot unitaire
(en )
60
20
90

2009
Part de la dpense
(en %)
35
60
5

1) Calculer lindice de Paasche du cot de lnergie en 2009, base 100 en 2008. Interprter cet
indice.
2) Calculer lindice de Laspeyres du cot de lnergie en 2008, base 100 en 2009. Interprter cet
indice.

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PETIT APERCU SUR LES INDICES BOURSIERS

Un indice permet d'valuer l'tat du march grce un chantillon de valeurs reprsentatives. Il constitue
galement un outil efficace de comparaison pour valuer les performances de son propre portefeuille. Chaque
place boursire a ses indices. Le plus clbre d'entre eux est le CAC40 : on y trouve, entre autres, Accor, LVMH,
France Telecom ou encore Alcatel.
Un indice peut contenir un nombre plus ou moins grand de valeurs. Pour complter l'indice CAC40, dautres
indices ont t crs, comme le SBF120 et le SBF250. Leur fonctionnement peut sassimiler des poupes
russes : plus le nombre est important, plus l'indice est reprsentatif de la performance du march dans son
ensemble. Ainsi, le SBF120 est plus large et plus diversifi que le CAC40.
Le CAC40
Le CAC40 est lindice de rfrence de la Bourse de Paris. Sa base a t fixe 1.000 le 31 dcembre 1987. Il
est calcul en continu toutes le 30 secondes partir d'un panier de 40 actions inscrites au Premier March et
choisies pour leur reprsentativit et leur importance dans les portefeuilles institutionnels et particuliers. Le poids
de chaque valeur dans l'indice est pondr en fonction de l'importance de sa capitalisation. Cet indice reprsente
75% des transactions de la Bourse de Paris. Plus la taille de la socit est importante, plus son volution a une
influence sur l'indice. Le CAC40 constitue donc un bon baromtre de l'volution des actions franaises.
Le SBF120
Le SBF120, cre le 8 dcembre 1993, est compos des 120 valeurs les plus actives de la cote (les 40 valeurs de
l'indice CAC40 auxquelles s'ajoutent les 80 valeurs parmi les plus liquides du march). Il est diffus et calcul en
continu depuis le 18 avril 1994 et reprsente 90% des transactions de Paris. Quatre critres sont pris en compte
pour intgrer le SBF120 : le montant des capitaux changs, le nombre de transactions quotidiennes, le taux de
rotation quotidien, et l'cart entre les meilleures offres et les meilleures demandes de la fourchette moyenne de
ngociation.
Le SBF80
Le SBF 80 a t lanc fin 1997 la Bourse de Paris. Cet indice reprend les valeurs de l'indice SBF120 except
celles du CAC40, avec une base 1000 au 31 dcembre 1990. Il recouvre donc de grandes valeurs de la cote
cotes en continu, mais d'une taille plus modeste que celles du CAC40. La particularit de lindice SBF80 est de
permettre d'isoler la performance des valeurs de second rang alors que la proportion relative aux valeurs du CAC
40 peut sembler crasante dans le SBF120.
Le SBF250
Le SBF250 est lindice reprsentant l'volution de l'ensemble du march de Paris. Aprs l'limination des valeurs
trs peu liquides prsentant moins de 5 % de rotation annuelle, les 250 premires valeurs en excluant les
holdings sont slectionnes pour composer cet indice SBF 250. Il s'appuie sur une nomenclature conomique
sectorielle (valeurs industrielles, services, socits financires). Concrtement, il complte la gamme des indices
d'Euronext Paris. Par ailleurs, le SBF 250 est calcul deux fois par jour : l'ouverture et la clture de la sance.
Le CAC Next20
Le CAC Next20 a t lanc le 31 dcembre 2002. Il comprend les 20 valeurs les plus reprsentatives en termes
de capitalisation flottante et de liquidit aprs les 40 valeurs de l'indice CAC40. Les valeurs composant le CAC
Next 20 sont donc des prtendantes l'entre au sein du CAC40. Elles sont slectionnes parmi les 60
premires valeurs d'Euronext Paris classes selon la capitalisation du flottant et les capitaux changs. Comme
le CAC40, ce nouvel indice est calcul en continu toutes les 30 secondes. Le CAC Next20 est pondr par la
capitalisation boursire des valeurs le composant en appliquant un plafond de 15 %.
Les indices CAC IT
Lindice CAC IT est un indice reprsentant les valeurs technologiques appartenant l'indice SBF 250.
Lindice CAC IT20 regroupe un nombre plus restreint de valeurs que le CAC IT. Il constitue ce que le CAC 40
reprsente pour l'ensemble du march.
Les autres indices
L'indice CAC Mid100 est compos des 100 premires capitalisations qui suivent les 60 valeurs les plus
importantes composant les indices CAC 40 et CAC Next20. Ces valeurs doivent avoir une rotation annuelle du
capital d'au moins 5%. Cet indice est inclus dans l'indice SBF 250.
L'indice CAC Small90 est compos des 90 valeurs affichant les capitalisations les plus faibles du SBF250. Ces
valeurs suivent donc immdiatement celles composant le CAC Mid100.
L'indice CAC Mid et Small190 est la runion des indices CAC Mid100 et CAC Small90.

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L'indice CAC All Shares est compos de toutes les valeurs cotes sur Euronext Paris ayant au moins 5 % de
rotation annuelle du capital. Il ne tient donc pas compte de la capitalisation boursire.
Les principaux indices trangers

Parmi les principaux indices trangers, on trouve :

Le DOW JONES
Cest certainement le plus connu de tous les indices boursiers mondiaux. Cest l'indice de rfrence du premier
march financier mondial : la Bourse de New-York. Il se compose des 30 plus grosses capitalisations
amricaines (les blue chips). Son calcul est trs simple et radicalement diffrent de celui du CAC 40. Il n'y a pas
de pondration et chaque valeur composant cet indice a la mme reprsentativit l'intrieur du Dow Jones. Il
reflte essentiellement le secteur des valeurs industrielles. Lvolution du Dow Jones est observe par tous les
investisseurs car son importance est telle dans l'conomie internationale qu'il donne souvent le ton aux autres
places financires.
Le Dow Jones STOXX
Cest lindice de rfrence global des marchs europens. 660 valeurs sont slectionnes parmi 16 pays de
lUnion Europenne ainsi que le Royaume Uni, le Danemark, la Suisse, la Norvge et la Sude.
Le Dow Jones Euro STOXX
Cest lindice de rfrence global de la zone Euro. 360 valeurs sont slectionnes parmi les pays appartenant la
zone Euro.
Le Dow Jones STOXX50
Cest lindice de rfrence homogne des grandes valeurs europennes. 50 valeurs sont slectionnes parmi 16
pays de lUE.
Le S&P500
(Standard & Poors) cet indice est plus large que le Dow Jones et reprsente, avec 500 valeurs slectionnes, un
autre indice de rfrence Wall Street.
Le NIKKEI 225
Cest lindice de rfrence de la Bourse de Tokyo. Cet indice est trs large dans sa composition puisquil contient
225 valeurs. Son calcul est identique celui de l'indice amricain. Aucune pondration des valeurs n'est ralise.
Son tude est presque aussi dcisive que celle du Dow Jones car il est reprsentatif de toute la zone
conomique de l'Asie.
Le FTSE 100
Cest lindice de rfrence de la Bourse de Londres. Il est surnomm "Footsie". Il est compos des 100 premires
capitalisations anglaises. Son mode de calcul est identique celui du CAC 40 : chaque valeur est pondre par
sa capitalisation. Comme la Bourse de Paris, la majorit des changes d'actions est ralis sur les valeurs de
cet indice. A Londres, le Footsie concentre 80 % des transactions opres. Londres est, par ailleurs, la premire
place financire en Europe.
Le DAX
Cest l'indice de rfrence de la principale place financire allemande, Francfort. Il est compos des 30 premires
capitalisations du pays, et son calcul est soumis une pondration.
Le NASDAQ Composite
Cest un indice trs volatil, reprsentatif des valeurs technologiques amricaines (informatique, Internet,
biotechnologies,). Le Nasdaq Composite est calcul partir de plusieurs milliers de valeurs.
Le NASDAQ100
Cest lindice reprsentatif des 100 plus grosses valeurs technologiques amricaines.

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