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TRABAJO DE FINANZAS A CORTO PLAZO

CASO: EMPRESA PIEPKORN


MANUFACTURING

Docente:

Christian Zamora

Alumnos:

Cesia Vicencio
Ignacia Tapia
Javiera Sabaj
Ricardo Pinto

San Felipe, 14 de diciembre de 2015

Seores

PIEPKORN MANUFACTURING
Atencin
Sr. Gary Piepkorn

Estimado seor,
Tras analizar los procesos den el Departamento de Tesorera se procede a realizar la aplicacin de modelo
para el control de flujos de efectivo de la compaa, en base a periodos de 03 meses, contemplando un
total de 04 Trimestres para el ao X, con esta medida se establece un control en los flujos de efectivos,
observando sus movimientos de tal manera de poder tomar decisiones de inversin y/o financiamiento,
en condiciones ptimas y en los tiempos correctos.
En la realizacin de este modelo, se han incorporado todos los movimientos de efectivo comunicados, sin
embargo, para poder completar dicha propuesta se ha tenido que estimar los siguientes conceptos:

Debido al ciclo operativo de la empresa es de aproximadamente 45 das, proceso que se ha


estimado hasta la comercializacin de los productos, se ha considerado establecer que el monto
por comprar a proveedores ser en base al 50% sobre las ventas proyectadas del siguiente
trimestre.
El pago por las MP representada por la deuda a proveedores, se considera a un plazo de 42 das,
por lo que el 46,7% de la deuda ser absorbida por el trimestre en el cual se realiza la compra, el
53,3% restante deber ser saldado en el siguiente trimestre.

Tras la confeccin del Presupuesto de Efectivo y el Plan de Financiamiento, es posible sealar las
siguientes conclusiones (Anexo N 01):

Durante los 03 primeros trimestres los flujos se mantienen positivos, por lo que la liquidez no se
ve afectada al cumplir con nuestras obligaciones de corto plazo.
A partir del 02 trimestre poseemos un saldo de USD $288.055,56, posterior al mnimo de efectivo
establecido de USD $100.000,00. Dicho monto se ha considerado para inversin a DAP.
En el tercer trimestre la condicin positiva, quedando un saldo a favor de USD $67.769,44 por lo
que se proceder a abonar a la cuenta de inversin en DAP.
En el cuarto trimestre, segn lo establecido se procede a la compra de la maquinaria para el
doblado de cajas, por un costo de USD $370.000,00 para lo cual se procede al pago en efectivo,
considerando el descuento por esta condicin de pago. Este desembolso en la inversin no es
100% cubierta por el flujo de efectivo normal de la operacin del trimestre y considerando el
cumplimiento del saldo de este instrumento (USD $100.000,00), es preciso realizar un rescate en
nuestras inversiones DAP por un monto de USD $192.663,97.
Dicho ejercicio anual concluira con el saldo mnimo en Caja de USD $100.000,00 y un saldo en
inversiones (DAP) de USD $163.161,03.-

Consideraciones:
De acuerdo a que los flujos de efectivo de la operacin de la empresa cumplen holgadamente con los
compromisos a corto plazo, como medida se podra modificar la poltica del mnimo en el saldo del Flujo
de Efectivo a USD 80.000,00, monto con el cual se cumple con la cobertura de posibles desembolsos
adicionales. Esta modificacin permitira disponer de mayores saldos para la toma de inversiones DAP,
aumentando la rentabilidad, adems el saldo de la cuenta de inversiones ser de USD $183.563,03 (Anexo
02).
Adicionalmente es prudente el considerar la negociacin con los proveedores para que las condiciones de
pago (crdito directo) sean de al menos 60 das, lo que permita disminuir la brecha que existe entre el
crdito que otorgamos a nuestros clientes, incluso permitira traspasar esta mayor holgura a clientes,
permitiendo una herramienta de diferenciacin en cuanto a las polticas de crditos comunes dentro de
nuestro mercado.