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CASOS DE SIMULACIONES
VARIABLES CONTINUAS Y DISCRETAS
Presentado por:
Grupo 05
Abril 201
ndice
CASO 1: TRI-STATE CORPORATION...........................................................................3
Informe Gerencial..........................................................................................................5
Pregunta 1.....................................................................................................................5
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Pregunta 2.....................................................................................................................5
Pregunta 3.....................................................................................................................6
Pregunta 4.....................................................................................................................6
Pregunta 5.....................................................................................................................7
CASO 2 - CAMPO DE GOLF DE HARBOR DUNES....................................................8
Reporte Gerencial........................................................................................................10
Pregunta 1...................................................................................................................10
Pregunta 2...................................................................................................................11
Pregunta 3...................................................................................................................12
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CASO 1: TRI-STATE CORPORATION
Cunto valdr su portafolio dentro de 10 aos? En 20 aos? Cundo deje de
trabajar?
El departamento de recursos humanos en TriState Corporation le pidi que
desarrolle un modelo de planeacin financiera que ayude a los empleados a responder
estas preguntas. Se le pidi a Tom Gifford encabezar este esfuerzo y decidi empezar a
desarrollar un plan financiero para s mismo. Tom tiene una licenciatura en
administracin de empresas, a la edad de 25 aos gana $34, 000 al ao. Despus de dos
aos de contribuciones al programa de retiro de su empresa y al recibo de una pequea
herencia. Tom ha acumulado un portafolio valuado de $14, 500. Tom planea
trabajar ms de 30 aos y espera acumular un portafolio valuado en $1000,000.
Puede hacerlo?
Por principio de cuentas Tom hizo algunas suposiciones sobre su futuro salario,
sus nuevas contribuciones de inversin y la tasa de crecimiento de su portafolio.
Supuso una tasa de aumento anual de su salario de 5% con una tasa razonable y
deseaba hacer nuevas contribuciones de inversin de 4% de su salario. Despus de
investigar el desempeo histrico de mercado de valores. Tom decidi que una tasa de
crecimiento anual de su portafolio de 10% era razonable. Utilizando estos supuestos,
Tom desarrollo la hoja de trabajo Excel mostrada en la figura 16.18. La situacin
especfica de Tom y sus suposiciones se encuentra en la parte superior de la hoja de
trabajo (Celda D3:D8); en esta se produce un plan financiero para los siguiente 5 aos.
Al calcular las ganancias del portafolio durante un ao determinado. Tom asumi que
su nueva contribucin de inversin ocurrira uniformemente a lo largo del ao, y
por tanto la nueva inversin podra incluirse en el clculo de las ganancias de la cartera
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durante el ao. En la figura 16.18 vemos que la edad de 29, se espera que el portafolio
de Tom valga $32,898.
El plan de Tom fue utilizar esta hoja de trabajo como plantilla para desarrollar
planes financieros para los empleados de la empresa. Los supuestos que aparecen en las
celdas D3:D8 seran diferentes para cada empleado, y se agregaran filas a la hoja de
trabajo para reflejar el nmero de aos apropiado para cada empleado. Despus de
agregar 25 filas a la hoja de trabajo, Tom se dio cuenta que despus de 30 aos su
portafolio podra ser de $627,937. Tom luego le mostro sus resultados a su jefa, Kate
Riegle.
Aun cuando Kate se sinti complacida con el avance de Tom, ella expreso varias
crticas. Una de ellas fue el supuesto de una tasa de crecimiento del salario anual
constante. Sealo que la mayora de los empleados experimentan alguna variacin de la
tasa de crecimiento del salario anual de un ao a otro. Adems, indico que la tasa de
crecimiento anual constante del portafolio era irreal y que la tasa real variaba
considerablemente de un ao a otro. Adems sugiri que un modelo de simulacin de la
proyeccin del portafolio permitira a Tom tener en cuenta la variabilidad aleatoria de
las tasas de crecimiento del salario y el portafolio.
Despus de investigar, Tom y Kate decidieron asumir que la tasa de
crecimiento del salario anual variaba desde 0% hasta 10% y en que una distribucin
de probabilidad uniforme dara una aproximacin real. La firma de contabilidad de TriState sugiri que la tasa de crecimiento anual del portafolio podra estar representada
de una forma aproximada por una distribucin de probabilidad normal con una
media de 10% y una desviacin estndar de 5%. Con esta informacin, comenz a
desarrollar un modelo de simulacin que pudiera ser utilizado por los empleados de la
empresa para planear sus finanzas.
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Informe Gerencial
Desempee el papel de Tom y desarrolle un modelo de simulacin para la
planeacin financiera. Escriba un informe para la jefa de Tom y, como mnimo, incluya
lo siguiente:
Considerar:
Objetivo es:
Maximizar las pensiones.
Variable de decisin: Tasa de inversin de su sueldo y nmeros de aos de trabajo.
Variable aleatoria: Tasa de crecimiento de salario, Tasa de ganancia.
Pregunta 1
Sin considerar la variabilidad aleatoria de las tasa de crecimiento, ample la hoja
de trabajo de la figura 16.18 a 30 aos. Confirme que si utiliza la tasa de
crecimiento del salario anual constante y la tasa de crecimiento anual constante del
portafolio, Tom puede tener un portafolio de $627, 937 despus de 30 aos. Qu
tasa de inversin anual tiene que incrementar para que su portafolio llegue a ser de
$1, 000,000 despus de 30 aos?
La tasa de crecimiento anual de portafolio tiene que ser 12% para que su portafolio
llegue a 1000,000 despus de 30 aos.
Pregunta 2
Incorpore la variabilidad aleatoria de la tasa de crecimiento anual del salario y la
tasa de crecimiento anual del portafolio al modelo de simulacin. Suponga que
Tom desea utilizar la tasa de inversin anual pronostico un portafolio de $1,
000,000 despus de 30 aos en la parte 1. Muestre como se debe simular el plan
financiero de 30 aos de Tom. Utilice los resultados obtenidos con el modelo de
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simulacin y comente la incertidumbre asociada con la probabilidad de que
alcance el objetivo de $1, 000 000 en 30 aos. Discuta las ventajas de repetir la
simulacin varias veces.
La probabilidad de que se alcance el objetivo de un $1'000,000 es de 1%
aproximadamente, por lo que la posibilidad de lograrlo son muy bajas.
La ventaja de repetir varias veces el escenario radica en que uno puede estimar que
probabilidad tiene para lograr su objetivo
Pregunta 3
Qu recomendaciones tiene para los empleados con el perfil similar al de Tom
despus de ver el impacto de la incertidumbre en la tasa de crecimiento anual del
salario y la tasa de crecimiento anual del portafolio?
Se recomienda que no se fije ninguna variable mientras sea posible. Se tiene aadir la
posibilidad de la incertidumbre a cada variable aplicada al modelo, y adems se debe
considerar incluir la prueba de varios escenarios para as obtener un resultado esperado
de la prueba aplicada.
Pregunta 4
Suponga que Tom desea considerar trabajar 35 aos en lugar de 30. Cul es su
evaluacin de esta estrategia si el objetivo de Tom es tener un portafolio de $1
000,000?
Al aportar 5 aos ms al portafolio, la probabilidad de que TOM alcance el objetivo de
un $1'000,000; se eleva al 50% aproximadamente, por lo que su estrategia sera vlida,
pues se incrementa significativamente la posibilidad de que alcance su objetivo.
Pregunta 5
MBA Gerencial Internacional 82
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Discuta como podra utilizarse el modelo de planeacin financiera desarrollado
para Tom Gifford como plantilla para desarrollar un plan financiero para
cualquier empleado de la empresa.
Se puede aplicar la plantilla a cualquier empleado, cambiando las variables que
dependen de cada trabajador en el modelo, como: << la edad actual y por lo tanto un
aproximado de la fecha de jubilacin, su salario, su portafolio inicial, y la tasa de
inversin anual >>.
Asimismo, se debe considerar las variables aleatorias, tales como la tasa de crecimiento
del salario, puede variar dependiendo de las expectativas de cada persona, y la tasa de
crecimiento del portafolio, puede ser mayor o menor dependiendo del fondo en el que
se invierte.
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CASO 2 - CAMPO DE GOLF DE HARBOR DUNES
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nmero de grupo de cuatro jugadores que solicitan volver a jugar con cada una de las
dos opciones. Estas distribuciones de probabilidad se muestran en la tabla 16.13.
Reporte Gerencial
Pregunta 1
Resmenes estadsticos de los ingresos esperados conforme a cada opcin de volver
a jugar.
Para una muestra aleatoria de 500 casos, los datos estadsticos para los dos casos seran:
Resmenes estadsticos
Total ingreso
Opcin 1
Total ingreso
Opcin 2
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Valor esperado
Desviacin estndar
Mximo valor
Mnimo valor
10,935
1,800
14,400
6,660
11,092
1,828
14,400
5,760
Se puede observar una diferencia marcada entre las dos opciones. El valor esperado de
la opcin 2 es ms elevado pero su desviacin es mayor. Asimismo, el valor mnimo es
menor en la opcin 2 y los valores mximos se mantienen para ambos.
Pregunta 2
Suponiendo una temporada de golf primaveral de 90 das, una estimacin de los
ingresos adicionales utilizando su recomendacin.
La estimacin de los ingresos adicionales de 90 das con ambas opciones sera:
Resmenes estadsticos
Valor esperado
Desviacin estndar
Mximo valor
Mnimo valor
Prob. Ingreso Op. 2 > Op.1
Total
ingreso
adicional
Opcin 1
71,798
36,641
162,000
-
Total
ingreso
adicional
Opcin 2
80,741
48,142
201,600
0.54
Se puede observar que la opcin 2 representa una alternativa que arroja mayor valor
esperado, un mejor valor mximo de ganancia y una mayor probabilidad de xito que la
opcin 1 (54%), a pesar que su desviacin estndar es ms elevado que la opcin 1.
Asimismo, se puede observar que el valor mnimo resulta cero y se origina cuando los
20 cupos de reserva del campo de golf han sido tomados en su totalidad sin necesidad
de tomar alguna de las opciones ofertadas, dicho de otro modo, no existe ingreso
adicional.
Pregunta 3
Cualquier otra recomendacin que pudiera mejorar los ingresos de Harbor Dunes.
MBA Gerencial Internacional 82
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Con el fin de mejorar los ingresos se recomienda que se adopte por una opcin mltiple
variable, es decir, que se adopte por las dos opciones propuestas en funcin a la
siguiente condicin. Si los nmeros de los Tee vendidos es menor a 13, se optar por la
opcin 1; si sucede lo contrario, se optar la opcin 2. Esta recomendacin se encuentra
basada en la ley de la oferta y la demanda debido a que en la poca de escasez de
clientes se puede cobrar la opcin ms econmica para aumentar la demanda, mientras
que en el contexto de mayor demanda, se puede optar por la opcin 2 para optimizar los
ingresos al mximo. Este modelo tambin toma en cuenta la variabilidad de los grupos
que solicitan volver a jugar. Si los grupos que solicitan volver es mayor a la cantidad de
vacantes, se elige la cantidad de vacantes (porque ya no hay capacidad) y se multiplica
por $180 $280; si es menor se toma el valor de la cantidad de grupos para
multiplicarse por el ingreso adicional ($180 $280).
Resmenes
estadsticos
Total ingreso
Op. 1
11,007
1,919
14,400
6,480
Total
ingreso
Op. 2
10,953
1,973
14,400
6,040
Total
ingreso
Op. 3
11,241
1,789
14,400
7,020