Está en la página 1de 3

Universidad Arturo Prat

Departamento de Economía y Administración
Ingeniería de Ejecución en Administración de Empresas
Sede Santiago

Análisis Financiero

Guía de Ejercicios
Caso Fábrica de Telares G.M Ltda.
La fábrica de Telares G.M Ltda., es una empresa de carácter familiar fundada por el Señor Gabriel
Mercader en el año 1988, la que actualmente dirige junto a su hija Teresa Mercader (Ingeniera en
Adm. De Empresas) y su nieto, Fernando Mercader (Informático).
En estos momentos el Señor Mercader tiene la duda de continuar con la empresa o venderla
debido a que su hija, quien actúa como Gerente General y su apoyo principal en el negocio, se va a
radicar al Canadá y le ha dado a su padre, plenos poderes para que se pueda tomar la decisión que
estime conveniente, incluso contratarlo a usted como Gerente General.
En el día de mañana, se realizará una importante reunión con un grupo de inversionistas para
cerrar el negocio de la venta, para lo cual se deberá llevar el Balance, Estados de Resultados, y los
principales indicadores, con un completo análisis financiero.
Lamentablemente la hija del Señor Mercader, quien maneja toda la gestión de negocios y
financiera de la empresa se encuentra en Canadá perfeccionando su traslado, razón por la cual,
este le ha pedido a usted que acompañe a su padre a negociar y cerrar el negocio y que, realice un
resumen ejecutivo, con los toda la información financiera de la empresa, utilizando los indicadores
financieros proporcionados.

Se pide:
Tome la decisión de vender o mantener la empresa, utilizando los indicadores financieros
proporcionados que usted estime convenientes. Justifique su respuesta.
Comente y realice un informe ejecutivo, con todos los antecedentes financieros.
Considere.
 Índices de Liquidez
 Índices de Gestión
 Índices de Endeudamiento
 Índices de Rentabilidad
 Análisis Horizontal y Vertical
Confeccione un anexo para validar las cifras.

Académico: Leonardo González Hernández
Leonardogonzalez@unap.cl
9-3381421

¿Cuál es el impacto en los índices de gestión y en la administración del capital de trabajo sí suceden las siguientes modificaciones? Decida una de las dos alternativas. proyecte UAII futuras sí en caso 1.000 b) Alternativa B: Con la nueva inversión en maquinarias se espera disminuir a 30 días el periodo de inventarios.m a 5 años plazo. Considerando un total de egresos en un año de 2. pago contado. Y negociar con un nuevo proveedor. Con una estrategia más agresiva para incentivar las ventas se decide aumentar los días de cobro en 15 días. b) Determine el punto de equilibrio actual.4% en promedio de honorarios.165. Y negociar con el proveedor X. ¿Cuál es el impacto en los índices de rentabilidad sí suceden las siguientes modificaciones? a) Utilizando GAO. Con una estrategia más conservadora se decide mantener los días de cobro. un pago de 45 días. proyectado para el año 2012 sí suceden las siguientes modificaciones? a) Liquidación del 80% del stock (NO INCLUYA IVA). a) Alternativa A: Con la nueva inversión en maquinarias se espera disminuir a 30 días el periodo de inventarios. 1/5 se invertirá en depósitos a plazos.5% que corresponde a gastos de administración. 3. c) ¿Qué ocurriría si los costos fijos aumentarán un 30%. pero dar un descuento por pronto pago para incentivar el pago contado. con una tasa preferencial de interés del 7. c) Del nuevo dinero disponible se destina 2/5. 2. las ventas disminuyen un 8%.000  Como mejor opción se tomará la que genere un una pérdida de caja mínima.000 u.165. las ventas aumentan un 15%.cl 9-3381421 .8%. más 1. vendiendo el 25% del total a precio costo. ¿Cuál es el impacto en el Balance Clasificado 2011 y en los índices de liquidez. un aumento de 5 días en el pago. Considerando un total de egresos en un año de 2. y el margen de contribución disminuyera en 20 puntos porcentuales? Académico: Leonardo González Hernández Leonardogonzalez@unap. Y el resto para disminuir el pasivo circulante. ¿Cuál es el impacto en el Balance Clasificado 2011 y en los índices de endeudamiento y en general proyectado para el año 2012 sí suceden las siguientes modificaciones? a) Solicitar un crédito de 900. con un margen del 5%. considerando un Precio de Venta de 200. descontando el 2. para mantener en caja. Caso 2. b) Factorizar el 75% de las cuentas por cobrar. c) Destinar 15% del préstamo y el 80% por venta de activo fijo para pagar deudas de corto plazo. Costo de Oportunidad del 19% 4. b) Del dinero solicitado se espera invertir en activo fijo el 75%.Universidad Arturo Prat Departamento de Economía y Administración Ingeniería de Ejecución en Administración de Empresas Sede Santiago Preguntas Específicas 1.

000 1.000 430.868.000 Estado de Resultados Ventas Netas Costo de Venta Utilidad Bruta Gastos de Administración y Ventas Utilidad Antes de Intereses e Impuestos Gastos por Pagos de Intereses Utilidad Antes de Impuestos Impuesto a la Renta Utilidad Después de Impuesto 2011 3.431.600.000 755.000 98.000 1.000 347.000 430.000 3.000 123.000 98.461.461.000 750.631.000 1.499.000 -1.Universidad Arturo Prat Departamento de Economía y Administración Ingeniería de Ejecución en Administración de Empresas Sede Santiago Anexos Balance Clasificado Activos 2011 2010 355.500 Efectivo y equivalente en efectivo Cuentas por Cobrar Inventarios Gastos Anticipados Activos Circulante Maquinarias Depreciación Acumulada Activos Fijos Activos Totales Pasivos Académico: Leonardo González Hernández Leonardogonzalez@unap.666.000 2011 2010 Documentos por Pagar Cuentas por Pagar Impuestos Acumulados Deudas a Corto Plazo Pasivo Circulante Deuda de Largo Plazo Capital Pagado Utilidades Retenidas Capital Total Total Pasivos 200.000 2.795.000 2.200.000 835.000 77.000 660.000 850.000 850.785.000 1.000 500.000 1.000 -800.499.000 964.500 -300.785.000 935.000 -842.500 757.000 3.000 17.000 -600.000 555.000 512.000 1.000 647.000 9.266.600.000 3.cl 9-3381421 .500 -110.000 3.000 935.016.000 1.000 649.000 1.