ACTIVIDAD COLABORATIVA

(Trabajo Colaborativo Fase 2)

FINANZAS

PRESENTADO POR:
GUSTAVO ANDRES AMADO
CLAUDIA XIMENA BENAVIDEZ
DIEGO FERNANDO MARTINEZ
FABIAN ADOLGO GARCIA

TUTOR
EMILY TATIANA MUOZ

UNIVERSIDAD NACIONAL ABIERTA Y A DISTANCIA UNAD

ESCUELA DE CIENCIAS BASICAS TECNOLOGIA E INGENIERIA
INGENIERIA INDUSTRIAL
2015

INTRODUCCIN
Un anlisis financiero integral de una Organizacin no se basa solo en estudiar el Balance
General y el Estado de Resultados, ya que estos muestran solo el comportamiento de las
cuentas al final de un determinado periodo, es decir se convierten en un anlisis esttico
que no permite valorar realmente la situacin financiera de la empresa. Por esto es
necesario ahondar ms en ello con el fin de evaluar realmente las decisiones que se
tomaron durante el transcurso del periodo en trminos de inversin y financiacin, lo que
hace conveniente y apropiado el uso de otras herramientas como el Estado de Fuentes y
Usos y el Estado de Flujo de Efectivo en el Anlisis de la empresa ABC S.A en el presente
trabajo.
Cabe resaltar que el Estado de Fuentes y Usos que hacen parte de los Estados Financieros
Bsicos permite observar de dnde provienen y en qu se utilizan los recursos, o el efectivo
de la empresa; as como conocer como la empresa puede generar fondos para cumplir con
sus obligaciones y hacer que la empresa sea ms eficiente generando liquidez.
Adems Desarrollando la gua del trabajo colaborativo No. 2, se afianzaran los temas para
el desarrollo del punto de equilibrio buscando lograr un tiempo determinado, que con los
ingresos de la compaa se puedan cubrir los costos y costos.

1. ESTADO EFAF
COMPAA ABC S.A.
CUENTA
ACTIVO
ACTIVO CORRIENTE
EFECTIVO Y
EQUIVALENTES AL
EFECTIVO
INVENTARIOS
ACTIVOS MANTENIDOS
PARA LA VENTA
DEUDORES
COMERCIALES Y OTRAS
CUENTAS X COBRAR

AO 2
DIC.31

AO 1
DIC. 31

VARIACIN
ABSOLUTA

ESTADO

25.650

18.500

7.150

APLICACIN

22.120

20.993

1.127

APLICACIN

18.400

10.800

7.600

APLICACIN

35.250

32.080

3.170

APLICACIN

128.000

6.000

APLICACIN

81.110

6.050

APLICACIN

44.290

2.321

APLICACIN

12.867

-748

FUENTE

526.586

104.463

APLICACIN

875.226

137.133

13.250

13.041

209

FUENTE

38.263

38.124

139

FUENTE

2.272

2.189

83

FUENTE

61.716

65.216

-3.500

APLICACIN

2.286

3.037

-751

APLICACIN

49.204

49.297

-93

APLICACIN

ACTIVO NO CORRIENTE
PROPIEDADES DE
134.000
INVERSIN
ACTIVOS BIOLGICOS
87.160
ACTIVOS INTANGIBLES Y
46.611
PLUSVALA
OTRAS INVERSIONES
12.119
PROPIEDADES , PLANTA
631.049
Y EQUIPO
TOTAL ACTIVO
1.012.359
PASIVO
PASIVO CORRIENTE
PASIVOS MANTENIDOS
PARA LA VENTA
ACREEDORES
COMERCIALES Y OTRAS
CUENTAS X PAGAR
PASIVOS POR IMPUESTOS
PRSTAMOS Y
OBLIGACIONES
SOBREGIROS
BANCARIOS
PASIVO NO CORRIENTE
PRSTAMOS Y
OBLIGACIONES A LARGO

PLAZO
BENEFICIOS A LOS
EMPLEADOS
TOTAL PASIVO
PATRIMONIO
CAPITAL EN ACCIONES
RESERVAS
GANANCIA ACUMULADA
PARA EL AO
RESULTADO DEL
PERODO
TOTAL PATRIMONIO
TOTAL PASIVO +
PATRIMONIO

12.204

13.932

-1.728

APLICACIN

179.195

184.836

-5.641

506.180
52.100

506.180
51.890

0
210

FUENTE

132.320

132320

FUENTE

142.564

132.320

10.244

FUENTE

833.164

690.390

142.774

1.012.359

875.226

137.133

Primer Borrador del EFAF o Hoja de Trabajo.

FUENTES
DISMINUCIN OTRAS
INVERSIONES
AUMENTO PASIVOS
MANTENIDOS PARA LA
VENTA
AUMENTO ACREEDORES
COMERCIALES Y OTRAS
CUENTAS POR PAGAR
AUMENTO PASIVOS POR
IMPUESTOS
AUMENTO RESERVAS
AUMENTO RESULTADO DEL
PERIODO
AUMENTO GANANCIA
ACUMULADA PARA EL AO

748
209

APLICACIONES
AUMENTO EFECTIVO Y
EQUIVALENTE A EFECTIVO
AUMENTO INVENTARIOS

7.150
1.127

AUMENTO ACTIVOS
139
MANTENIDOS PARA LA
7.600
VENTA
AUMENTO PROPIEDADES
83
104.463
PLANTA Y EQUIPO
AUMENTO ACTIVOS
210
2.321
INTANGIBLES Y PLUSVALA
AUMENTO PROPIEDADES
10.244
6.000
DE INVERSIN
AUMENTO ACTIVOS
132.320
6.050
BIOLGICOS
AUMENTO DEUDORES
COMERCIALES Y OTRAS
3.170
CUENTAS X COBRAR
DISMINUCIN PRESTAMOS
Y OBLIGACIONES
DISMINUCIN SOBREGIROS
BANCARIOS
DISMINUCIN PRESTAMOS

3.500
751
93

TOTAL FUENTES

Y OBLIGACIONES A LARGO
PLAZO
DISMINUCIN BENEFICIOS
1.728
A LOS EMPLEADOS
143.953
TOTAL APLICACIONES
143.953

A partir del primer resumen del EFAF mostrado anteriormente es posible observar que las
decisiones gerenciales tomadas por la Empresa ABC S.A en cuanto a Inversiones se basaron en
principalmente en el aumento de los activos de propiedad planta y equipo lo cual podra significar
que la empresa est buscando mejorar su capacidad productiva pudiendo ser esta en trminos de
cantidad o mejoramiento tecnolgico; y que la financiacin de dichas inversiones se realiz
principalmente con las ganancias acumuladas y el aumento de los resultados obtenidos en los
periodos en estudio. Sin embargo no es posible determinar completamente si dichas decisiones
fueron realmente adecuadas hasta no evaluar la generacin interna de fondos y analizar si dichas
inversiones fueron financiadas con GIF, fuentes de corto o largo plazo y definir si se cumpli o no
con el principio de conformidad financiera de una empresa; el cual busca que las organizaciones
usen sus fuentes de corto plazo en aplicaciones de corto plazo, sus fuentes de largo plazo en
aplicaciones de largo plazo y que cubran los dividendos con la Generacin Interna de Fondos (GIF)
y que lo que quede de estos ltimos apoye las aplicaciones del corto y largo plazo.

Ilustracin 1

Ilustracin 1: Principio de conformidad financiera. www.finanzasenlinea.net

2. GENERACIN INTERNA DE FONDOS (GIF)

2.1.

Construccin del Estado de Resultados Comparativo Empresa ABC S.A.

AO 2 DIC.31

INGRESOS
INGRESOS DE ACTIVIDADES ORDINARIAS
COSTO DE VENTAS
GANANCIA BRUTA

AO 1 DIC. 31

1.037.240
497.875
539.365

933.516
448.048
485.468

GASTOS DE DISTRIBUCIN Y VENTAS

GASTOS DE ADMINISTRACIN
MARGEN DE OPERACIN

181.517
181.102
176.746

163.365
162.991
159.112

INGRESO FINANCIERO
OTROS INGRESOS
INGRESOS NO OPERACIONALES
COSTOS FINANCIEROS
OTROS GASTOS
GASTOS NO OPERACIONALES
GANANCIA ANTES DE IMPUESTOS

85.934
103.205
189.139
62.234
87.646
149.880
216.005

83.380
92.884
176.264
56.010
78.882
134.892
200.484

GASTO POR IMPUESTO A LA GANANCIA

GANANCIA DEL AO

73.441
142.564

68.164
132.320

2.2.

Anlisis Generacin Interna de Fondos (GIF)

UTILIDAD NETA
DEPRECIACION DEL PERIODO (+)
UTILIDAD EN VENTA DE ACTIVOS FIJOS (+)
GENERACION INTERNA DE FONDOS

AO 2
142.564
31.552
14.720
188.836

AO 1
132.320
26.329
8.640
167.289

A partir del clculo del GIF mostrado anteriormente y considerndose las aplicaciones o
inversiones que se hicieron en el ao dos en estudio poda concluirse que la generacin
interna de fondos si constituye la fuente ms importante de la Empresa ABC S.A y que
financia las inversiones de largo plazo realizadas as como parte de las de corto plazo, lo
que llevara a pensar que se est cumpliendo el principio de conformidad financiera y que
la gerencia de la organizacin a tomado decisiones administrativas adecuadas.

3. FLUJO DE EFECTIVO
3.1.

Estado de Flujo de Efectivo Proyectado.

ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO PROYECTADO
AO 3

ACTIVIDADES DE OPERACIN
INGRESOS DE ACTIVIDADES ORDINARIAS
PAGO COMPRA NETAS
PAGO GASTOS OPERACIONALES DE ADMON
PAGO GASTOS OPERACIONALES DE VENTAS
PAGO DE PRESTACIONES SOCIALES
PAGO DE SALARIOS
PAGO PROVEEDORES
EFECTIVO GENERADO EN OPERACIONES
PAGO GASTOS FINANCIEROS
PAGO IMPUESTOS
RENDIMIENTOS FINANCIEROS
FLUJO DE EFECTIVO NETO EN ACTIVIDADES DE OPERACIN
ACTIVIDADES DE INVERSION
COMPRA DE PROPIEDAD PLANTA Y EQUIPO
COMPRA PROPIEDADES DE INVERSION
COMPRA ACTIVOS NO BIOLOGICOS
OTRAS INVERSIONES
UTILIDAD DE INVERSIONES
FLUJO DE EFECTIVO NETO EN ACTIVIDADES DE INVERSION
ACTIVIDADES DE FINANCIACION
COSTOS DE TRANSACCION PRESTAMOS Y OBLIGACIONES
REEMBOLSO PRESTAMO BANCARIO
PAGO OBLIGACIONES FINANCIERAS
PAGO OBLICACIONES ARRENDAMIENTO FINANCIERO
VENTA DE ACCIONES
FLUJO DE EFECTIVO NETO EN ACTIVIDADES DE
FINANCIACION
AUMENTO EN EFECTIVO A 31-12 AO 3

1.286.178
219.065
217.322
176.071
6.468
5.492
35584,59
626.174
42.941
73.441
32.655
542.447
265.041
50.920
74.958
1575,47
2.060
390.433
60.989
29.522
22.218
17.218
75927
54.021
97.992