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DOCENTE:

FINANZAS

INTEGRANTES:

Anlisis Financiero de la
Empresa Alicorp S.A.A.

Montenegro Prez, Luis


Delgado Agio Julia
Tala
Miranda Muoz
Keyla

ANLISIS FINANCIERO DE LA EMPRESA ALICORP S.A.A.


I.

ANLISIS VERTICAL:
Estado de Situacin Financiera:

CUENTA
Activos
Activos Corrientes
Efectivo y Equivalentes al Efectivo
Otros Activos Financieros
Cuentas por cobrar comerciales y otras cuentas por cobrar
Cuentas por Cobrar Comerciales (neto)
Otras Cuentas por Cobrar (neto)
Cuentas por Cobrar a Entidades Relacionadas
Anticipos
Inventarios
Activos por Impuestos a las Ganancias
Otros Activos no financieros
Total Activos Corrientes Distintos de los Activos o Grupos de Activos para
su Disposicin Clasificados como Mantenidos para la Venta o para
Distribuir a los Propietarios
Activos no Corrientes o Grupos de Activos para su Disposicin
Clasificados como Mantenidos para Distribuir a los Propietarios
Total Activos Corrientes
Activos No Corrientes
Otros Activos Financieros
Inversiones en subsidiarias, negocios conjuntos y asociadas
Propiedades, Planta y Equipo (neto)
Activos intangibles distintos de la plusvalia
Plusvala
Total Activos No Corrientes
TOTAL DE ACTIVOS
Pasivos y Patrimonio
Pasivos Corrientes
Otros Pasivos Financieros
Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar
Cuentas por Pagar Comerciales
Otras Cuentas por Pagar
Cuentas por Pagar a Entidades Relacionadas
Provisin por Beneficios a los Empleados
Otras provisiones
Total de Pasivos Corrientes distintos de Pasivos incluidos en Grupos de
Activos para su Disposicin Clasificados como Mantenidos para la Venta
Total Pasivos Corrientes
Pasivos No Corrientes
Otros Pasivos Financieros
Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar
Otras Cuentas por Pagar
Provisin por Beneficios a los Empleados
Pasivos por impuestos diferidos
Total Pasivos No Corrientes
Total Pasivos
Patrimonio
Capital Emitido
Acciones de Inversin
Acciones Propias en Cartera
Resultados Acumulados
Otras Reservas de Patrimonio
Total Patrimonio
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO

2014

2013

36,978
29,991
611,163
489,558
70,389
18,352
32,864
508,323
80,367
154,394

0.70
0.57
11.55
9.25
1.33
0.35
0.62
9.61
1.52
2.92

41,498
428
692,315
552,582
39,819
72,028
27,886
518,660
34,824
9,852

1,421,216

26.86

1,297,577

0.94
0.01
15.60
12.45
0.90
1.62
0.63
11.69
0.78
0.22
29.25

14,953

0.28

9,019

0.20

1,436,169

27.14

1,306,596

29.45

77,967
2,244,062
1,238,538
114,201
180,311
3,855,079
5,291,248

1.47
42.41
23.41
2.16
3.41
72.86
100.00

53,229
1,602,302
1,173,307
115,321
186,106
3,130,265
4,436,861

1.20
36.11
26.44
2.60
4.19
70.55
100.00

731,403
797,730
725,496
62,472
9,762
34,431
6,045
1,569,609

13.82
15.08
13.71
1.18
0.18
0.65
0.11
29.66

76,422
626,315
543,885
60,917
21,513
62,738
6,045
771,520

1.72
14.12
12.26
1.37
0.48
1.41
0.14
17.39

1,569,609

29.66

771,520

17.39

1,499,832
6,519
6,519
4,082
67,336
1,577,769
3,147,378

28.35
0.12
0.12
0.08
1.27
29.82
59.48

1,300,664
18,625
18,625
5,831
84,024
1,409,144
2,180,664

29.31
0.42
0.42
0.13
1.89
31.76
49.15

847,192
7,388
169,438
1,019,597
100,255
2,143,870
5,291,248

16.01
0.14
3.20
19.27
1.89
40.52
100.00

847,192
7,388
160,903
1,118,509
122,205
2,256,197
4,436,861

19.09
0.17
3.63
25.21
2.75
50.85
100.00

Estado de Resultados:

CUENTA
Ingresos de actividades ordinarias
Costo de Ventas
Ganancia (Prdida) Bruta
Gastos de Ventas y Distribucin
Gastos de Administracin
Otros Ingresos Operativos
Otros Gastos Operativos
Ganancia (Prdida) por actividades de operacin
Ingresos Financieros
Gastos Financieros
Diferencias de Cambio neto
Otros ingresos (gastos) de las subsidiarias,negocios conjuntos
y asociadas
Ganancias (Prdidas) que surgen de la Diferencia entre el
Valor Libro Anterior y el Valor Justo de Activos Financieros
Reclasificados Medidos a Valor Razonable
Resultado antes de Impuesto a las Ganancias
Gasto por Impuesto a las Ganancias
Ganancia (Prdida) Neta de Operaciones Continuadas
Ganancia (prdida) procedente de operaciones
discontinuadas, neta del impuesto a las ganancias
Ganancia (Prdida) Neta del Ejercicio

II.

ANLISIS HORIZONTAL:

2014
3,926,549
-2,876,779
1,049,770
-524,385
-207,552
25,334
-29,513
313,654
4,423
-71,150
-57,603
51,833

100.00%
73.26%
26.74%
13.35%
5.29%
0.65%
0.75%
7.99%
-0.11%
1.81%
1.47%
1.32%

2013
3,853,298
-2,844,574
1,008,724
-438,354
-173,424
39,729
-17,720
418,955
2,994
-63,022
-117,019
147,104

5.64%
-221,291

100.00%
73.82%
26.18%
11.38%
4.50%
1.03%
0.46%
10.87%
-0.08%
1.64%
3.04%
3.82%
0.86%

-33,204

19,866

0.51%

355,808

9.23%

-6,850
13,016
-332

0.17%
0.33%
0.01%

-79,021
276,787
63,419

2.05%
7.18%
1.65%

12,684

0.32%

340,206

8.83%

Estado de Situacin Financiera:

CUENTA
Activos
Activos Corrientes
Efectivo y Equivalentes al Efectivo
Otros Activos Financieros
Cuentas por cobrar comerciales y otras cuentas por
cobrar
Cuentas por Cobrar Comerciales (neto)
Otras Cuentas por Cobrar (neto)
Cuentas por Cobrar a Entidades Relacionadas
Anticipos
Inventarios
Activos por Impuestos a las Ganancias
Otros Activos no financieros
Total Activos Corrientes Distintos de los Activos o
Grupos de Activos para su Disposicin Clasificados
como Mantenidos para la Venta o para Distribuir a
los Propietarios
Activos no Corrientes o Grupos de Activos para su
Disposicin Clasificados como Mantenidos para
Distribuir a los Propietarios
Total Activos Corrientes
Activos No Corrientes
Otros Activos Financieros
Inversiones en subsidiarias, negocios conjuntos y
asociadas
Propiedades, Planta y Equipo (neto)
Activos intangibles distintos de la plusvalia
Plusvala
Total Activos No Corrientes
TOTAL DE ACTIVOS
Pasivos y Patrimonio
Pasivos Corrientes
Otros Pasivos Financieros
Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por
pagar
Cuentas por Pagar Comerciales
Otras Cuentas por Pagar
Cuentas por Pagar a Entidades Relacionadas
Provisin por Beneficios a los Empleados
Otras provisiones
Total de Pasivos Corrientes distintos de Pasivos
incluidos en Grupos de Activos para su Disposicin
Clasificados como Mantenidos para la Venta
Total Pasivos Corrientes
Pasivos No Corrientes
Otros Pasivos Financieros
Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por
pagar
Otras Cuentas por Pagar
Provisin por Beneficios a los Empleados
Pasivos por impuestos diferidos
Total Pasivos No Corrientes
Total Pasivos
Patrimonio
Capital Emitido
Acciones de Inversin
Acciones Propias en Cartera
Resultados Acumulados
Otras Reservas de Patrimonio
Total Patrimonio
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO

Estado de Resultados:

2014

2013

Variacin

(%)

36,978
29,991
611,163

41,498
428
692,315

-4,520
29,563
-81,152

10.89%
6907.24%
11.72%

489,558
70,389
18,352
32,864
508,323
80,367
154,394

552,582
39,819
72,028
27,886
518,660
34,824
9,852

-63,024
30,570
-53,676
4,978
-10,337
45,543
144,542

11.41%
76.77%
74.52%
17.85%
1.99%
130.78%
1467.13%

1,421,216

1,297,577

123,639

9.53%

14,953

9,019

5,934

1,436,169

1,306,596

129,573

9.92%

77,967
2,244,062

53,229
1,602,302

24,738
641,760

46.47%
40.05%

1,238,538
114,201
180,311
3,855,079
5,291,248

1,173,307
115,321
186,106
3,130,265
4,436,861

65,231
-1,120
-5,795
724,814
854,387

5.56%
0.97%
3.11%
23.16%
19.26%

731,403
797,730

76,422
626,315

654,981
171,415

11.00%
27.37%

725,496
62,472
9,762
34,431
6,045

543,885
60,917
21,513
62,738
6,045

181,611
1,555
-11,751
-28,307

33.39%
2.55%
54.62%
45.12%
0.00%

1,569,609

771,520

798,089

103.44%

1,569,609

771,520

798,089

103.44%

1,499,832
6,519

1,300,664
18,625

199,168
-12,106

15.31%
65.00%

6,519
4,082
67,336
1,577,769
3,147,378

18,625
5,831
84,024
1,409,144
2,180,664

-12,106
-1,749
-16,688
168,625
966,714

65.00%
29.99%
19.86%
11.97%
44.33%

847,192
7,388
169,438
1,019,597
100,255
2,143,870
5,291,248

847,192
7,388
160,903
1,118,509
122,205
2,256,197
4,436,861

0
0
8,535
-98,912
-21,950
-112,327
854,387

0.00%
0.00%
5.30%
8.84%
17.96%
4.98%
19.26%

65.79%

CUENTA

Ingresos de actividades ordinarias


Costo de Ventas
Ganancia (Prdida) Bruta
Gastos de Ventas y Distribucin
Gastos de Administracin
Otros Ingresos Operativos
Otros Gastos Operativos
Ganancia (Prdida) por actividades de
operacin
Ingresos Financieros
Gastos Financieros
Diferencias de Cambio neto
Otros ingresos (gastos) de las
subsidiarias,negocios conjuntos y asociadas
Ganancias (Prdidas) que surgen de la
Diferencia entre el Valor Libro Anterior y el Valor
Justo de Activos Financieros Reclasificados
Medidos a Valor Razonable
Resultado antes de Impuesto a las Ganancias
Gasto por Impuesto a las Ganancias
Ganancia (Prdida) Neta de Operaciones
Continuadas
Ganancia (prdida) procedente de operaciones
discontinuadas, neta del impuesto a las
ganancias
Ganancia (Prdida) Neta del Ejercicio

III.

2014

2013

3,926,549
2,876,779
1,049,770
-524,385
-207,552
25,334
-29,513
313,654

3,853,298
-2,844,574

Variacin
73,251
32,205

%
1.90%
1.13%

1,008,724
-438,354
-173,424
39,729
-17,720
418,955

41,046
86,031
34,128
-14,395
11,793
-105,301

4.07%
19.63%
19.68%
36.23%
66.55%
25.13%

4,423
-71,150
-57,603
51,833

2,994
-63,022
-117,019
147,104

1,429
8,128
-59,416
-95,271

47.73%
12.90%
8.05%
64.76%

-221,291

-33,204

188,087

566.46%

19,866

355,808

-335,942

94.42%

-6,850
13,016

-79,021
276,787

-72,171
-263,771

91.33%
95.30%

-332

63,419

-63,087

99.48%

12,684

340,206

-327,522

96.27%

ORIGEN Y APLICACIN

ALICORP S.A.A.
ESTADOS FINANCIEROS |Individual | Anual al 31 de Diciembre del 2014 ( en miles de NUEVOS

Origen

Aplicacin

SOLES )
CUENTA

2014

2013

Activos
Activos Corrientes
Efectivo y Equivalentes al Efectivo
Otros Activos Financieros
Cuentas por cobrar comerciales y otras cuentas por cobrar
Cuentas por Cobrar Comerciales (neto)
Otras Cuentas por Cobrar (neto)
Cuentas por Cobrar a Entidades Relacionadas
Anticipos
Inventarios
Activos por Impuestos a las Ganancias
Otros Activos no financieros

36,978
29,991
611,163
489,558
70,389
18,352
32,864
508,323
80,367
154,394

41,498
428
692,315
552,582
39,819
72,028
27,886
518,660
34,824
9,852

Total Activos Corrientes Distintos de los Activos o Grupos de Activos para su


Disposicin Clasificados como Mantenidos para la Venta o para Distribuir a
los Propietarios

1,421,21
6

1,297,57
7

Activos no Corrientes o Grupos de Activos para su Disposicin Clasificados


como Mantenidos para Distribuir a los Propietarios

14,953

9,019

Total Activos Corrientes


Activos No Corrientes
Otros Activos Financieros
Inversiones en subsidiarias, negocios conjuntos y asociadas
Propiedades, Planta y Equipo (neto)
Activos intangibles distintos de la plusvalia
Plusvala
Total Activos No Corrientes
TOTAL DE ACTIVOS
Pasivos y Patrimonio
Pasivos Corrientes
Otros Pasivos Financieros
Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar
Cuentas por Pagar Comerciales
Otras Cuentas por Pagar
Cuentas por Pagar a Entidades Relacionadas
Provisin por Beneficios a los Empleados
Otras provisiones
Total de Pasivos Corrientes distintos de Pasivos incluidos en Grupos de
Activos para su Disposicin Clasificados como Mantenidos para la Venta

1,436,169

1,306,596

77,967
2,244,062
1,238,538
114,201
180,311
3,855,079
5,291,248

53,229
1,602,302
1,173,307
115,321
186,106
3,130,265
4,436,861

731,403
797,730
725,496
62,472
9,762
34,431
6,045
1,569,609

76,422
626,315
543,885
60,917
21,513
62,738
6,045
771,520

Total Pasivos Corrientes


Pasivos No Corrientes
Otros Pasivos Financieros
Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar
Otras Cuentas por Pagar
Provisin por Beneficios a los Empleados
Pasivos por impuestos diferidos
Total Pasivos No Corrientes
Total Pasivos
Patrimonio
Capital Emitido
Acciones de Inversin
Acciones Propias en Cartera
Resultados Acumulados
Otras Reservas de Patrimonio
Total Patrimonio

1,569,609

771,520

1,499,832
6,519
6,519
4,082
67,336
1,577,769
3,147,378

1,300,664
18,625
18,625
5,831
84,024
1,409,144
2,180,664

847,192
7,388
169,438
1,019,597
100,255
2,143,870

847,192
7,388
160,903
1,118,509
122,205
2,256,197

4,520
29,563
63,024
30,570
53,676
4,978
10,337
45,543
144,542

5,934

24,738
641,760
65,231
1,120
5,795

654,981
181,611
1,555
11,751
28,307

199,168
12,106
1,749
16,688

8,535
98,912
21,950

IV.

RATIOS:
Liquidez

LIQUIDEZ GENERAL
Activo corriente
2013
2014
Pasivo corriente
0.91
1.69
Interpretacin:
La empresa no posee liquidez general en el 2013 para hacer frente a sus deudas a
corto plazo, pero ha mejorado para el 2014, teniendo en cuenta su activo corriente.
Ya que su liquidez general en el 2013 fue 0.91 y en el 2014 1.69; siendo mayor a 1
slo en este ao.
PRUEBA CIDA
Activo corriente - inventario
2013
2014
Pasivo corriente
0.59
1.02
Interpretacin:
En la empresa Alicorp, la capacidad de pago de las obligaciones de corto plazo con
recursos lquidos en el ao 2013 es 0.59 y en el 2014 es 1.02. En el ao 2013
presenta un riesgo de incumplimientos de pago por ser menor a 1.
PRUEBA DEFENSIVA
Caja y bancos
2013
2014
Pasivo corriente
2%
5%
Interpretacin:
La capacidad de pago de sus obligaciones a corto plazo de la empresa Alicorp con
sus recursos disponibles es 2% en el 2013 y en el 2014 5%.
CAPITAL DE TRABAJO
Activo Corriente Pasivo Corriente
2013
-133,440

2014
535,076

Interpretacin:
La empresa no posee capital de Trabajo en el 2013, ya que tiene un faltante de
133,440, la que ha mejorado en el 2014 siendo 536,076, en este ao no tiene
necesidad de recurrir a crditos.

Ratios de Gestin:

ROTACION DE INVENTARIOS
Costo de ventas
2013
2014
Inventario (promedio)
5.54 veces
5.60 veces
Interpretacin:
La empresa Alicorp tiene un promedio de rotacion de inventarios en el 2013 de 5.54
veces al ao y en el 2014 de 5.60 veces al ao.

PERIODO DE INMOVILIZACION DE LOS INVENTARIOS


360
2013
2014
Rotacin de inventarios
65 das
64 das
Interpretacin:
En la empresa Alicorp los inventarios salen a la venta en un promedio de 65 dias en
2013 y en el ao 2014 en 64 dias.

ROTACION DE LAS CUENTAS POR COBRAR


Ventas netas
2013
2014
CxC corto plazo
6.97 veces
8.02 veces
Interpretacin:
La empresa Alicorp reliza sus cobranzas en el ao 2013 de 6.97 veces y en el ao
2014 de 8.02 veces.

PERIODO PROMEDIO DE COBRO


360
2013
2014
Rotacin de CxC
52 das
45 das
Interpretacin:
El periodo promedio de cobro de la empresa Alicorp en el 2013 es de 52 das y en el
2014 es de 45 das.
ROTACION DE LAS CUENTAS POR PAGAR
Costo de venta
2013
2014
Cuentas por pagar
5.23 veces
3.97 veces
Interpretacin:
La empresa Alicorp reliza sus pagos en el ao 2013 de 5.23 veces y en el ao
2014 de 3.97 veces.
PERIODO PROMEDIO DE PAGO
360
2013
2014
Rotacin de CxP
69 das
91 das
Interpretacin:
El periodo promedio de pago de la empresa Alicorp en el 2013 es de 69 das y en el
2014 es de 91 das.

CICLO DEL NEGOCIO O CAJA


Periodo Prom. Cobro +
Periodo de Inmovilizacin de los Inv. Periodo Prom. Pago

2014

2013

18

48

das

INTERPRETACION: La empresa Alicorp tarda en convertir sus activos en

efectivo de inversin en el ao 2013 de 48 das y en el 2014 es de 18 das, en


la cual se puede notar que hay una reduccion progresiva, mientras mas corto
sea va hacer mas beneficioso para la empresa.

Solvencia

PALANCA FINANCIERA
Pasivo total
2014
2013
Patrimonio neto
1.47
0.97
Interpretacin:
Por cada unidad monetaria que aportan los accionistas, los terceros prestan 1.47
en el 2014 y 0.97 en el 2013, lo cual demuestra que existe mas patrimonio que
pasivos.
ENDEUDAMIENTO TOTAL
Pasivo total
2014
2013
Activo total
0.59%
0.49%
Interpretacin:
En la empresa Alicorp se puede distinguir que las inversiones han sido financiadas
por recursos de terceros en el 2014 en 59% y en el 2013 en un 49%.
RESPALDO
Pasivo no Corriente
2014
2013
Activo no Corriente
0.41%
0.45%
Interpretacin:
Se puede decir que la empresa Alicorp si cuenta con respaldo economico en el 2013
de un 0.45% y en el 2014 de un 0.41% para hacer frente a sus deudas.
COBERTURA DE INTERES
Utilidad antes partic. e impuestos
2014
2013
Gastos Financieros
-4.41 veces
-6.65 veces
Interpretacin:
Se puede decir que en la empresa Alicorp la utilidad antes de impuesto puede cubrir
los gastos financieros en el 2013 de un -6.65 veces y en el 2014 de un -4.41 veces.

Rentabilidad

RENDIMIENTO SOBRE LOS ACTIVOS (ROA)


Utilidad operativa
2014
2013
Activos totales
0.06%
0.09%
Interpretacin:
Este ratio nos indica que la empresa cuenta con una utilidad de 0.06% por cada UM
invertida en sus activos en el ao 2014, lo cual difiere al ao 2013 donde se conto
con 0.09% por cada UM invertida en los activos.
RENDIMIENTO SOBRE EL CAPITAL (ROE)
Utilidad neta
2014
Capital
0.01%

2013
0.15%

Interpretacin:
Nos expresa que por cada unidad que el dueo mantiene en la empresa se genera
un rendimiento de 0.01% sobre el patrimonio en el ao 2014 y en el ao 2013 se
genero 0.15%.
RENDIMIENTO SOBRE LA INVERSION (ROI)
Utilidad neta
2014
2013
Activos totales
0.02%
0.08%
Interpretacin:
Nos expresa que por cada unidad invertida en los activos se produjo un rendimiento
de 0.002% sobre la inversion en el ao 2014 el cual es menor al del ao 2013 donde
se obtuvo 0.08% sobre la inversion.
Margen bruto
Utilidad bruta
2014
2013
Ventas netas
0.27%
0.26%
Interpretacin:
En este ratio podemos obsercar que no indica que la ganancia son de 0.27%
deduciendo los costos de produccion de los bienes vendidos en el ao 2014 el cual
es casi el mismo en el ao 2013 donde es de 0.26%.
MARGEN OPERATIVO
Utilidad operativa
2014
2013
Ventas netas
0.08%
0.11%
Interpretacin:
La empresa Alicorp cuenta con una rentabilidad de las ventas frente al resultado
operativo el cual es de 0.08% en el 2014 y en el 2013 es de 0.11% demostrando asi
que si obtiene ganancias de las ventas realizadas.
Margen neto
Utilidad neta
2014
2013
Ventas netas
0.003%
0.09%
Interpretacin:
Esto quiere decir que por cada UM que vendio la empresas en el 2014, obtuvo una
utilidad de 0.003% a diferencia del ao 2013 donde obtuvo una utilidad del 0.09%
demostrando que fue un ao mejor a diferencia del 2014.