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RENTA 4 FONDTESORO CORTO PLAZO FI

BC2

Octubre de 2015

El fondo es de capitalizacin e invierte en Deuda del Estado conforme al convenio de colaboracin sobre Fondos de Inversin Mobiliaria en Deuda
del Estado especificado en la Orden Ministerial de 5 de diciembre de 2002.

Datos del fondo

Desde el inicio

Categora

Renta fija a corto plazo

Benchmark

EURIBOR 3 meses

ISIN

ES0173372030

N reg. CNMV

819

Gestora

Renta 4 Gestora SGIIC, S.A.

Depositario

Renta 4 Banco, S.A.

Auditor

Ernst&Young

Horizonte de Inversin

3 aos

Fecha de constitucin

19/12/1996

Inversin Mnima

10 euros

Divisa

Euro

Pas

Espaa

Liquidez

Diaria

Patrimonio
Valor liquidativo

91,485

Patrimonio (miles)

7,903

ltimos 12 meses

Tabla de comportamiento
ENE

FEB

MAR

ABR

MAY

JUN

JUL

AGO

SEP

OCT

NOV

DIC

AO

2011

0,81%

0,79%

0,26%

-0,01%

0,18%

0,20%

-0,47%

0,35%

0,07%

0,04%

-0,68%

1,45%

3,01%

2012

0,77%

0,28%

0,05%

-0,27%

-1,35%

0,63%

-0,43%

1,60%

0,35%

0,65%

0,40%

0,25%

2,95%

2013

0,79%

0,12%

0,12%

0,50%

-0,10%

-0,13%

0,34%

0,17%

0,23%

0,28%

0,16%

0,01%

2,52%

2014

0,21%

0,09%

0,08%

0,13%

0,12%

0,34%

0,19%

0,11%

0,06%

-0,17%

0,19%

-0,00%

1,37%

2015

0,20%

0,24%

0,05%

-0,03%

-0,13%

-0,60%

0,52%

-0,12%

0,06%

0,15%

0,00%

0,00%

0,33%

Comentario del gestor


El fondo se ha comportando de manera positiva durante el mes de octubre, dejando atrs el mal
comportamiento de final de trimestre, situndose la rentabilidad en el 0,33%
Aunque la atencin en China cada vez es menor, sta ha experimentado una nueva prdida de dinamismo
durante el tercer trimestre, en el cual ha crecido cerca del 6.9%.
Por otro lado en la ltima reunin de la Fed, se decidi aplazar la subida de tipos que podra hacerse efectiva
en diciembre 2015, pese a que los ltimos datos de crecimiento y empleo han sido muy buenos. No obstante,
las dudas sobre el crecimiento global y el frenazo de la economa China, as como el incremento de la
volatilidad de los mercados financieros en el tramo final del verano han sido las principales causas de que la
subida se haya aplazado. En el comunicado, la Fed argumenta que "la reciente evolucin econmica global y la
evolucin financiera pueden lastrar la actividad econmica y es probable que pongan ms presin a la baja en
la inflacin en el corto plazo".
Por su parte, el BCE ha anunciado que se llevara a cabo una ampliacin del QE, probablemente en diciembre,
ya que aunque los ltimos datos muestran que aunque la economa sigue recuperndose a un ritmo sostenido,
el riesgo deflacionista est presente. Adems, el retraso de la Fed en subir tipos pone presin a la debilidad
del Euro, que es clave para mantener la recuperacin econmica.

Rentabilidades
3 meses

0,09%

6 meses

-0,12%

2015

0,33%

1 ao

0,52%

3 aos

4,94%

5 aos

9,20%

Comisiones
Comisin de Gestin
Patrimonio

0.25%

Resultados

No existe

Comisin de Depositario

0,10% anual

Comisin de suscripcin

No existe

Comisin de reembolso

No existe

En este contexto la cartera del Fondo mantiene una lnea continuista, con una duracin total de la cartera
cercana a 0,9.

Renta 4 Fontesoro CP FI | Noviembre 2015 | 2013 Renta 4 Gestora, S.G.I.I.C., S.A.

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BC2

Datos de Inters
Rentabilidad desde inicio

50,83%

Rentabilidad anualizada

2,21%

Volatilidad

0,76%

Ratio Sharpe

Rolling rentabilidad a 12 meses

0,18

Mejor mes (Ago.2012)

1,60%

Peor mes (Nov.2010)

-1,70%

% Mes positivos

85,40%

Subida media

0,27%

% Mes negativos

14,60%

Bajada media

-0,31%

Drawdown
Mximo DrawDown

-0,88%

Tiempo en recuperar (das)

Fecha mximo relativo

05/03/2015

Fecha mnimo relativo

06/07/2015

Rolling volatilidad

Rolling ratio Sharpe

Ignacio Victoriano. Gestor del fondo


Licenciado en Economa por la Universidad de Alcal de
Henares (UAH) y Master en Mercados Financieros en IES,
Universidad San Pablo CEU de Alcal de Henares.

(+34) 91.384.88.10
ivictoriano@renta4.es
@jivictoriano

Rolling rentabilidad a 12 meses: Rentabilidad obtenida por un participe a 12 meses vista en distintos espacios temporales.
Rolling volatilidad: Volatilidad anualizada (como medida de riesgo) en distintos espacios temporales, niveles menores de
volatilidad indican menor riesgo del fondo.
Rolling ratio Sharpe: Ratio Sharpe (como medida de rentabilidad obtenida por unida de riesgo asumido) en distintos plazos de
tiempo, niveles mayores de ratio sharpe indican mayor rentabilidad por riesgo asumido.

Este documento no constituye una oferta o recomendacin para la adquisicin, venta o cualquier tipo de transaccin con las participaciones del Fondo. Ninguna informacin contenida en l debe interpretarse
como asesoramiento o consejo. Las decisiones de inversin o desinversin en el Fondo debern ser tomadas por el inversor de conformidad con los documentos legales en vigor en cada momento. Las inversiones
de los fondos estn sujetas a las fluctuaciones del mercado y otros riesgos inherentes a la inversin en valores, por lo que el valor de adquisin del Fondo y los rendimientos obtenidos pueden experimentar
variaciones tanto al alza como a la baja y cabe que un inversor no recupere el importe invertido inicialmente. Rentabilidades pasadas no garantizan rentabilidades futuras. Todos los datos contenidos en este
informe estn elaboradas con exactitud, salvo error u omisin tipogrficos.

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