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1.

- Ingeniería Económica
Ingeniería.- Aplicación de las ciencias fisicomatemáticas a la invención,
perfeccionamiento y utilización de la técnica industrial.
Aplicación de las ciencias

Necesidades humanas

Ciencia:
“conocimiento exacto y razonado de ciertas cosas” Diccionario Larousse
“Método para conocer y explicar la realidad” Clement, Norris C. y John C. Pool.
Economía: Enfoque América Latina. Mc. Graw Hill. México, 1972.
“los métodos científicos pueden ser duplicados y comprobados por cualquiera”
Ibídem
El método científico:
1.- Observar.
2.- Formular una hipótesis explicativa.
3.- Experimentar para probar o refutar la hipótesis.
Economía:
“es el estudio de la distribución de medios escasos entre objetivos
alternativos” Lionel Robbins, Universidad de Londres, Inglaterra, 1932. En
Clemet y Pool op. cit.
“es el estudio de los modos en que se administran los recursos escasos” Oskar
Lange, antiguamente de la Universidad de Chicago, en los Estados Unidos;
murió siendo vicepresidente del gobierno socialista de Polonia, en la década de
1960. En Clemet y Pool op. cit.
“La rama de las ciencias sociales que estudia los procesos de producción y
distribución y el carácter de los ingresos reales”. En Clemet y Pool op. cit.
Escasez

Eficiencia

Recursos limitados (necesidades insatisfechas)
recursos para producir

Mejor uso de los
más y mejores

bienes y servicios
Sistemas Económicos
Capitalista

Producción: Libre competencia (El individuo)
Distribución: Productividad
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Socialista

Producción: Planeación Económica
Distribución: Necesidades sociales (sociedad)

1.1.- Definición.
Ingeniería Económica.- Es un conjunto de técnica s de análisis de evaluación
de alternativas para elegir la mejor.
1.2.- Disciplinas auxiliares.
Economía.
Finanzas.
Contabilidad.
Matemáticas.
Informática.
Construcción.
Programación y Presupuestos.
Investigación de Operaciones

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2.- Contabilidad.
Organizaciones Económicas.- Son una combinación de recursos humanos,
financieros y tecnológicos que son administrados con el objetivo de generar
algún bien o servicio para la sociedad.
Tipos de Organizaciones Económicas
Organizaciones Lucrativas.- Su objetivo es la prestación de diferentes tipos
de servicios, la manufactura y/o comercialización de mercancías, actividades
que les proporcionan un beneficio conocido como utilidad.
Dentro de esta clasificación se tienen diferentes tipos de organizaciones, tales
como:
Empresas de Servicios.- Su objetivo es satisfacer una necesidad social
realizando una actividad que se traduce en algo intangible que
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proporciona un beneficio a quien lo consume. Algunos ejemplos se estas
empresas son los despachos profesionales, las empresas que se dedican
a la limpieza de ropa o autos, a la estética de las personas, animales o
cosas, a la educación, la seguridad, la comunicación, el transporte, la
electricidad, plomería, el entretenimiento, etc.
Empresas Comercializadoras de Bienes o Mercancías.- Se dedican
a la compra de bienes o mercancías para su venta posterior, sin hacer
cambios significativos al producto que comercializan salvo por su
envoltura o empaque.
Empresas Manufactureras o de Transformación.- Se dedican a la
compra de materias primas para que, mediante la utilización de mano de
obra y de tecnología, sean transformadas en un producto terminado para
su venta posterior.
Empresas de Giros Especializados.- Pueden tener como actividad
principal la prestación de un servicio, la manufactura y/o
comercialización de bienes o la combinación de las tres actividades.
Ejemplos de este tipo de empresas se pueden encontrar en los sectores
financiero, agrícola, ganadero, extractivo, de la construcción, etc.
En el sector financiero existen empresas que brindan servicios de
inversión, financiamiento, ahorro, almacenamiento y resguardo de
valores, bienes y patrimonio, aquí participan bancos, aseguradoras,
casas
de
cambio,
arrendadoras,
sociedades
de
inversión,
administradoras de fondos para el retiro y casas de bolsa, entre otras.
También podemos encontrar este tipo de empresas en el sector del
comercio electrónico (e-business), estas organizaciones ofrecen sus
servicios a través de la red.
En el sector primario participan empresas cuyo objetivo es proveer de
insumos alimenticios derivados de actividades agrícolas y ganaderas.
En el sector de la industria de la construcción y la extractiva tenemos, en
el caso de la primera, las que se dedican a la edificación de obra civil y
en el caso de la segunda a la explotación de productos y minerales que
se encuentran en el subsuelo.
Organizaciones no Lucrativas.- Tienen como característica principal que no
persiguen fines de lucro, este hecho no significa que el resultado de sus
operaciones no pueda generar utilidad. Pero a diferencia de las lucrativas, las
utilidades obtenidas no son destinadas al provecho personal de los socios, se
reinvierten en la misma organización para seguir cumpliendo su objetivo, ya
sea la prestación de un servicio o la comercialización de un bien. Normalmente
este tipo de organizaciones se relacionan con la industria de la salud, la
educación y la beneficencia, entre otras.

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Información y Toma de Decisiones En toda entidad económica se toman. su objetivo puede ser la fabricación de un bien. en todos los casos se busca satisfacer una necesidad social como parte de la actividad de los diferentes niveles de gobierno. la prestación de un servicio o la comercialización. la información de una entidad económica se estructura en dos tipos: Información para Usuarios Internos Directores Generales Directores Funcionales Gerentes de Área Jefes de Departamento Personal Administrativo Información para Usuarios Externos Acreedores Accionistas Inversionistas Actuales y Potenciales Proveedores y Otros Acreedores Comerciales Clientes Empleados Organismos Externos de Control (Auditores) Gobiernos Organismos Públicos de Supervisión Financiera Analistas e Intermediarios Financieros Usuarios de Gobierno Corporativo Público en General Tipos de Contabilidad 5 .Pueden ser federales o locales (estatales o municipales). Sistema de Información en las Organizaciones Económicas El objetivo de un sistema de información contable en una organización es proveer la información necesaria sobre la organización para facilitar la toma de decisiones de los diferentes usuarios del sistema. inversionistas. día con día.. decisiones de financiamiento.Organizaciones Gubernamentales. inversión y de operación. Con base en las diferentes necesidades de los usuarios. sean estos accionistas. acreedores. Para que esto sea posible se debe contar con la información financiera necesaria. administradores o las mismas autoridades gubernamentales.

. la determinación de costos de producción y la evaluación de la eficiencia de las áreas operativas de la organización. 6 . Este tipo de contabilidad es útil sólo para los usuarios internos de la organización..Es un sistema de información al servicio de las necesidades internas de la administración. CONTABILIDD PARA NO CONTADORES. los criterios de contabilización y de evaluación. con el fin de proporcionar información útil y segura para la toma de decisiones.El propósito básico de la contabilidad es proporcionar información útil sobre una entidad económica. así como las formas de presentación y revelación de la información financiera. orientado a facilitar las funciones administrativas de planeación y control. Contabilidad Administrativa. además del desempeño de los ejecutivos. Contabilidad Fiscal. Estas normas son claramente diferentes a las establecidas para la información financiera.Se forma con elementos tales como las normas de registro. Subsistema de Información Financiera: Contabilidad Financiera Subsistema de Información Fiscal: Contabilidad Fiscal Subsistema de Información Administrativa: Contabilidad Administrativa Contabilidad Financiera. Es un sistema de información diseñado para dar cumplimiento a las obligaciones tributarias de las organizaciones respecto a un usuario específico: el fisco. Graw Hill. México. Mc. Gerardo y Nora E.. se originan varias ramas o subsistemas que registran toda la información que se genera en una organización económica. nos vamos a referir sólo a dos tipos. Para este fin. en particular. Expresa en términos cuantitativos y monetarios las transacciones que realiza una entidad..Operaciones de una Empresa Para determinar el costo total es necesario identificar las funciones que realiza una empresa. para facilitar la toma de decisiones de sus diferentes usuarios. 3. así como la toma de decisiones. las comerciales y las industriales. 2012. Algunas de sus aplicaciones son la elaboración de presupuestos. Tomado de: Guajardo Cantú. La información que proporciona es útil para usuarios externos.El gobierno se distingue de los demás usuarios externos pues tiene la facultad para establecer reglas específicas para la determinación de la utilidad fiscal sobre la cual se calculan los impuestos. Andrade de Guajardo. así como determinados acontecimientos económicos que la afectan.

Componentes del Costo Total. un lugar donde producir. Costo.Materiales. 7 . El costo de un bien constituye el conjunto de esfuerzos y recursos invertidos para producirlo.Horas de trabajo.. 3. Costo. Para producir un bien se requiere: 1.Es aquello que se pierde o sacrifica para obtener algo.Incluye el costo de lo que se va transformar. Distribución y Administración.... herramientas. Distribución y Administración.Maquinaria. Industrial: Compra. 2. 4.Es la suma de esfuerzos y recursos invertidos para producir algo. Producción. etc..Comercial: Compra.. Estos costos se pueden definir de la siguiente manera: a) Materia Prima. siempre que se pueda identificar por su monto o tangibilidad..

Costo de Administración.Es el conjunto de gastos efectuados desde el momento en que el artículo ha sido terminado y puesto en el almacén hasta que el artículo se pone en manos del consumidor.b) Sueldos y Salarios. se dificulta o es muy costo determinarlos. que no son consuetudinarias. tales como el lugar donde se produce.Es la contribución que se paga al gobierno de las utilidades que se obtienen en un ejercicio. inundaciones y cualquier tipo de hecho fortuito. el conjunto de gastos normales. el equipo. Costo de Distribución... etc.Comprende todos los gastos no propios ni indispensables para el desarrollo de las actividades de la empresa. Costo de Producción.Es por exclusión. la energía eléctrica. 8 . A la suma de los costos de materia prima y de mano de obra se le llama Costo Directo. de ciertos materiales o mano de obra. Otros Costos. pero una vez sucedidas sí forman parte del costo total de la entidad. Costo de Producción. a precio de venta del bien en cuestión. Cuando la apreciación en el artículo producido. ni normales y por lo tanto son difíciles de prever.Son los gastos de todos los elementos necesarios. propios y consuetudinarios no incluidos en el costo de producción y de distribución.. pues no se sabe cuáles serán y cuando acontecerán. En resumen el Costo Total de una empresa manufacturera se integra con: 1. Reparto de Utilidades a los Trabajadores (RUT). accesorios para la transformación de la materia prima.. El costo de producción y el resto de los costos que integran el costo total se definen en seguida (ver lámina de la pág.. 8). También se puede definir como el conjunto de gastos que se efectúan desde que se entrega el artículo al cliente hasta que se recibe en la caja o se deposita en el banco el importe. las herramientas.Es la proporción que le corresponde a los trabajadores por la utilidad generada por la empresa en un ejercicio.Es el conjunto de gastos que se realizan desde la compra de materia prima hasta su transformación en producto terminado. Impuesto Sobre la Renta (ISR)... incendios. tales como: huelgas.Es el costo del esfuerzo humano necesario para transformar la materia prima. este gasto de carga en gastos indirectos.. c) Gastos Indirectos de Producción. temblores.

Otros Costos. 3. se omite el costo por este concepto. el resto de los costos son iguales. ISR y RUT. En el caso de las empresas comerciales. 5. 5.2. 9 . El precio de un bien se integra por el costo total más o menos el margen de utilidad (ver lámina de la pág..Componentes del Precio. 9). La valuación de los inventarios en proceso y de los productos terminados. 4. Ejemplos: Costo Total= $ 5 Precio= $ 3 Precio= $ 7 Utilidad= $ 2 Costo Total= $ 5 Pérdida= $ 2 La determinación del costo unitario de un bien o servicio tiene como objetivos: 1. por carecer de función de producción. Conocer el costo de producción de los artículos vendidos. 2. Costo de Administración. Costo de Distribución.

000. 10 . Se utiliza como base para la toma de decisiones pues los planes de operación se apoyan en este concepto. 6.Estados Financieros. 000. 6. 000.Estado de Situación Financiera. X utilizando los siguientes datos:  Posee una cuenta de cheques con $ 10.00 por ciertos artículos de vestir.1.00 cada una.3. Tener bases para la fijación del precio de venta con el fin de determinar la utilidad probable.. 000.00. En este momento sólo debe $ 500. Cuando se tiene interés en una empresa surgen preguntas tales como: ¿Cuáles son los recursos del negocio? ¿Qué deudas tiene? ¿Ha obtenido utilidades? ¿Son los gastos demasiado elevados respecto a las ventas? ¿Son las existencias de mercancías elevadas o insuficientes? ¿Se están cobrando las cuentas que adeudan los clientes con suficiente rapidez? ¿Podrá el negocio pagar sus deudas al vencimiento? ¿Se debe introducir un nuevo producto? ¿Se deben aumentar los precios de venta? Para responder a estas y otras muchas preguntas se registra la información mediante un sistema contable y posteriormente esta información se presenta para su análisis en los estados financieros.  Dispone de un automóvil el cual tuvo un valor total de $ 56. dinero que ha venido ahorrando.  Cuenta con ropa que le ha costado $ 4. 4..00 y faltan por pagar 20 letras de $ 1. Elaborar el Balance General del Sr.00.

RECURSOS FUENTES OBLIGACIONES Cuenta de Cheques -----. 500 ACTIVO $ 52.$ 2. así como del propietario. cuadernos y demás artículos escolares con valor de $ 1.$ 10.  Dispone de libros. Cuerpo: Nombre y valor detallado de cada una de las cuentas de Activo. 000 $ $ 3.$ 73.00. Todos ellos totalmente pagados.$ 56. En forma de reporte colocando en forma vertical. 15). 000 $ 2. Tiene diversos artículos deportivos con valor de $ 2. 000. 000 Artículos escolares ---------. 26). 000 Total: ---------------------------. 000 $ 36. 000 Automóvil -------------------. 000 $ 20. 500 500 Artículos deportivos --------. primero las cuentas de activo.$ 1. sin tener alguna deuda por la adquisición de estos recursos.00. pasivo y Capital. después las de pasivo y al final las de capital (ver figura de la pag. 000 RECURSOS PROPIOS $ 10. 000.$ 4. 000 $ 20. Firmas: De las personas que elaboran y autorizan el documento. 000 $ 1. ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA (BALANCE GENERAL) 11 . 500 PASIVO CAPITAL Componentes del Estado de Posición Financiera Encabezado: Nombre de la empresa y del documento (Estado de Situación Financiera) y fecha de elaboración. Formas de Presentación: Este estado financiero se puede presentar de dos maneras: En forma de cuenta utilizando la forma de la ecuación contable colocando las cuentas del activo del lado izquierdo y las del pasivo y el capital del lado derecho (ver figura de la pag. 000 Ropa ----------------------------.

los recursos (Activo). El orden en que deben aparecer las principales cuentas del Activo Circulante. cuando esto sucede se registra una aproximación como la estimación para cuentas incobrables. se trata del ACTIVO DIFERIDO. CLASIFICACIÓN DEL ACTIVO Las cuentas del activo se ordenan de acuerdo con su liquidez. de acuerdo con su grado de disponibilidad es el siguiente: Caja 12 . inventarios. la disminución del valor del activo no es muy precisa. los productos o mercancías disponibles para su manufactura o comercialización (inventarios). las cuentas por cobrar pendientes con sus clientes o con sus empleados. el equipo de transporte y de oficina. entre otros. Activo Circulante. razonablemente. ACTIVO Es un recurso económico o un derecho propiedad de una entidad.. su facilidad para convertirse en efectivo. las deudas y obligaciones (Pasivo) y el patrimonio (Capital) de una empresa. entre otras. estos activos comprenden todos los gastos pagados por anticipado. por lo que cuando esta capacidad se pierde debe reflejarse en la disminución de su valor o incluso la eliminación del mismo. es decir. ya sea que se consuman o que puedan ser convertidos en efectivo en un plazo menor de un año. Los gastos pagados por anticipado tienen como característica que su valor va disminuyendo conforme se van consumiendo o conforme transcurre el tiempo..Conocido también como Balance General es un estado financiero básico que muestra. que se espera que rinda beneficios económicos en el futuro. Existe otro tipo de activo circulante que por sus características debe ser considerado en forma separada. instalación y operación. inversiones temporales. porque nos dan el derecho de disfrutar de un servicio equivalente a la cantidad pagada anticipadamente. existen dos categorías de activos: el circulante y el no circulante.Son los activos de los cuales se espera conseguir un beneficio económico en un período normal de operaciones. de estos gastos se debe considerar en cada ciclo de operación la parte correspondiente y el resto se debe registrar en el activo no circulante. El valor del activo se determina con base en el costo de adquisición del artículo más todas las erogaciones necesarias para su traslado.DEFINICIONES Y CONCEPTOS Estado de Situación Financiera. ya sea en el ejercicio en curso o en ejercicios posteriores. Algunos ejemplos de activos son el efectivo que una entidad puede tener en su poder o depositado en un banco. Los principales gastos pagados por anticipado que forman este activo son: Gastos de instalación Papelería y útiles Propaganda o publicidad Primas de seguros Rentas pagadas por anticipado Intereses pagados por anticipado Los gastos pagados por anticipado se consideran como un activo. En algunos casos. por los que se tiene el derecho de recibir un servicio. Algunos ejemplos de estos activos son las cuentas de efectivo en caja y bancos. en una fecha determinada. cuentas por cobrar. La vida de un activo está determinada por su capacidad para producir beneficios económicos futuros. los inmuebles como terreno. edificio.

Adicionalmente. CLASIFICACIÓN DEL PASIVO El pasivo se clasifica de acuerdo con su fecha de liquidación o vencimiento en pasivo circulante o a corto plazo y pasivo no circulante o a largo plazo. a partir de la fecha del Balance. préstamos bancarios.Bancos Equivalentes de efectivo (inversiones a corto plazo) Inventarios Clientes Cuentas y documentos por cobrar Deudores diversos Gastos pagados por anticipado Activo no Circulante. también en este grupo. así como mobiliario y equipo. ya sea que se consuman o bien que puedan ser convertidos en efectivo en un plazo mayor de un año. en segundo lugar a los acreedores y el remanente queda para los dueños. Aquí se incluyen las cuentas de terrenos. es decir que no se han adquirido con el objeto de venderlas y tener una rápida conversión en dinero efectivo. se incluyen los ACTIVOS INTANGIBLES como marca registradas. Entre los pasivos se encuentran los proveedores. Las principales cuentas de este tipo de activos son: Terrenos Edificios Mobiliario y equipo de oficina Equipo de cómputo Equipo de entrega o de reparto Depósitos en garantía Acciones y valores Las cuentas por cobrar. intereses por pagar.. bonos y otros títulos de crédito que el negocio ha adquirido de otras compañías. franquicias. hipotecas. edificios. quienes siempre ocuparán el último lugar. bonos y obligaciones por pagar.Son los activos de los cuales se espera conseguir un beneficio económico en un período mayor al de la operación normal. que generalmente es de un año. impuestos por pagar. PASIVO Representa lo que la empresa debe a otras personas o entidades conocidas como acreedores. Pasivo Circulante (corto plazo). depreciaciones. equipo de transporte. etc. En caso de disolución o cierre de un negocio. entre otras.. Clientes. Documentos por cobrar y Deudores diversos deben considerarse como un Activo no Circulante cuando su vencimiento sea en un plazo mayor de un año o más. cuando sean de carácter permanente. Algunos ejemplos de estos pasivos son las cuentas por pagar a proveedores. Las principales deudas y obligaciones que forman este pasivo son: Proveedores Documentos por pagar 13 . así como las obligaciones y compromisos contraídos.Está formado por las cuentas que representan obligaciones que normalmente requerirán del uso de algún activo circulante antes del término del período normal de operaciones. a este tipo de recursos se le conoce como ACTIVO FIJO. con el producto de la venta de los activos se debe pagar primero a los trabajadores. También deben figurar en el Activo no Circulante las acciones. impuestos por pagar. derechos de autor y otras. Los acreedores tienen derecho prioritario sobre los activos del negocio antes que los dueños.

de los cuales se deba cubrir mensual o anualmente una parte determinada. 2. Al capital también se le conoce como capital contable o capital neto. Algunos ejemplos son los préstamos bancarios con garantía hipotecaria. generalmente mayor a un año. se refiere al derecho que se tiene. Estos representan la distribución de las utilidades entre los accionistas. por las que se tiene la obligación de proporcionar un servicio. los documentos y las obligaciones por pagar a largo plazo. se compone principalmente de las aportaciones de los socios más las utilidades obtenidas y representa la parte de los activos que pertenece a los dueños. llamadas dividendos. 14 . El capital no significa el derecho sobre una parte determinada del efectivo o sobre algún activo específico. Por el retiro de efectivo u otros activos del negocio por parte de los accionistas. sobre el total de los activos de la empresa. más bien. porque generan la obligación de proporcionar un servicio equivalente a la cantidad cobrada anticipadamente. también se le llama activos netos porque se obtiene de la diferencia entre el activo y el pasivo de la empresa.Está formado por las cuentas que representan obligaciones cuyo vencimiento es mayor al período normal de operaciones. no son un gasto. Dentro del pasivo no circulante existe cierto tipo de obligaciones que se denominan pasivos diferidos este grupo está formado por todas las cantidades cobradas anticipadamente. proporcionalmente. el resto del crédito será un pasivo no circulante. son un reparto de las utilidades obtenidas. Por la utilidades retenidas provenientes de la operación del negocio. que puede ser en el mismo ejercicio o en otros posteriores. CAPITAL Es el patrimonio de los dueños conocidos como accionistas. digamos a cinco años. 2. Por las pérdidas provenientes de la operación del negocio. El capital puede aumentar de dos formas: 1. Esta distribución puede hacerse en efectivo o en acciones adicionales a favor de los accionistas. Los principales servicios cobrados por anticipado que integran el pasivo diferido son: Rentas cobradas por anticipado Intereses cobrados por anticipado Las cantidades cobradas por anticipado se consideran como un pasivo. Por aportaciones en efectivo o de otros activos al negocio.Acreedores diversos Pasivo no Circulante (largo plazo). El capital puede disminuir de dos formas: 1. CLASIFICACIÓN DEL CAPITAL El capital de una empresa se clasifica en capital contribuido y capital ganado. esta parte se debe considera como un pasivo circulante y. Los servicios cobrados por anticipado tienen como característica que su valor va disminuyendo con el paso del tiempo o conforme se van proporcionando. entre otras Las principales deudas y obligaciones que forman el pasivo no circulante son: Hipotecas por pagar o Acreedores hipotecarios Documentos por pagar (a largo plazo) Cuando existan créditos a pagar a largo plazo.. Este retiro puede ser un reembolso del capital aportado o un reparto de las utilidades obtenidas.

que se usan en el reparto de las mercancías. camionetas. hechos en instituciones bancarias. scanners. las utilidades retenidas y las pérdidas acumuladas. Esta cuenta disminuye por la parte proporcional que se amortiza de estos gastos por el uso o por el paso del tiempo.Son las unidades centrales de procesamiento (CPU). libros.. etc.Son las personas que deben al negocio por un concepto distinto al de venta de mercancías tales como préstamos en efectivo. talonarios de facturas o recibos. Deudores diversos. que incluye el monto de los diferentes tipos de acciones adquiridas por los socios.. en seguida se definen algunas de las principales cuentas de cada uno. Mercancías. por ejemplo.. las vitrinas.Capital contribuido.Representa el dinero en efectivo. monedas.. Mobiliario y equipo.Son los títulos de crédito a favor del negocio. lápices.Son los gastos que se hacen para acondicionar el local a las necesidades del negocio. las máquinas de oficina. las mesas. así como para darle al mismo cierta comodidad y presentación.. motocicletas. bloques de remisiones. Documentos por cobrar. o sea.. giros bancarios postales y telegráficos. ploters. tinta. Equipo de entrega o de reparto. Las cuentas que se encuentran en este apartado son las utilidades retenidas y/o las pérdidas acumuladas. 15 . PRINCIPALES CUENTAS DEL ACTIVO Caja.Se considera en este apartado a los escritorios. las básculas. etc. Edificios.. Terrenos.Está formado por las aportaciones de los dueños o propietarios. Gastos de instalación.Está formado por el resultado de las operaciones normales de la empresa (utilidad o pérdida). bicicletas. etc.Son los predios (a precio de costo) que pertenecen a la empresa. Papelería y útiles. los principales son el papel tamaño carta u oficio. sobres. billetes de banco. Capital ganado. Bancos. los teclados.. Cheques y pagarés de tarjetas de crédito (vaucheres) recibidos. que representan los resultados de ejercicios anteriores. Clientes.son las personas que deben al negocio por haberles vendido mercancías a crédito..Se integra por los contratos mediante los cuales se amparan las cantidades que se dejan en guarda para garantizar valores o servicio que el negocio va a disfrutar y que serán devueltas al término de los contratos respectivos. los monitores. Equipo de cómputo. etc. gomas. Las principales cuentas que componen el capital son el capital social. En esta apartado se encuentra el capital social. las impresoras. las sillas. papel carbón.Son todos los vehículos de transporte tales como camiones.. Depósitos en garantía.. pagarés.Son los bienes inmuebles ( a precio de costo) que son propiedad de la empresa. tales como letras de cambio.. registros... los drives. el depósito que se deja como garantía para el arrendamiento de un edificio. los libreros. los mostradores.Representa el valor de las mercancías que son propiedad del comerciante y son objeto de compra o venta.Por bancos entendemos el valor de los depósitos a favor del negocio. venta a crédito de cualquier valor que no sea mercancía.. y a quienes no se exige especial garantía documental. etc.. Con la finalidad de mostrar con mayor detalle la clasificación de cada concepto del balance general. etc. tarjetas. etc.Son los materiales y útiles que se emplean en la empresa.

por ejemplo. Acreedores hipotecarios o Hipotecas por pagar.Es el importe de una o varias rentas mensuales.Son los títulos de crédito a cargo de la empresa..Son los intereses que se pagan antes de la fecha de vencimiento del crédito. pagarés.Son las obligaciones que tienen como garantía las escrituras de bienes inmuebles.. etc. robos. letras de cambio. por los cuales adquiere el derecho de garantizar la seguridad de sus bienes contra incendios.Es el importe de una o varias rentas mensuales. etc. semestrales o anuales. anuncios en diarios. en revistas.Propaganda o publicidad. al 31 de Enero de 200x Activo Pasivo Circulante Circulante Caja Bancos Mercancías Clientes Documentos por cobrar Deudores diversos Proveedores Documentos por pagar Acreedores diversos Total de Pasivo Circulante No Circulante Total de Activo Circulante 16 . tales como. servicio o producto que la empresa proporciona produce o vende.Son los intereses que aún no están vencidos y que fueron cobrados anticipadamente. LA COMERCIAL Balance General. Intereses pagados por anticipado. por comprar mobiliario a crédito.Son los medios por los cuales se da a conocer al público determinada actividad. en televisión y en otros medios de difusión.. que aun no estando vencidas se han cobrado anticipadamente. por recibir un préstamo en efectivo. correspondientes al local que ocupa el negocio. Acreedores diversos. Estos pagos anticipados se hacen porque así lo estipula el contrato de arrendamiento o porque así conviene a la empresa. que aún no estando vencidas se pagaron por anticipado. sin darles ninguna garantía documental. Rentas cobradas por anticipado. Esta situación se presenta en los préstamos en los que los intereses se descuentan de la cantidad que se recibe.... Los medios más conocidos son los folletos.Son las personas a quienes debemos por un concepto distinto al de la compra de mercancías.. Documentos por pagar. volantes. semestrales o anuales... Rentas pagadas por anticipado. accidentes y cualquier tipo de riesgo que quiera cubrir. Intereses cobrados por anticipado.. PRINCIPALES CUENTAS DEL PASIVO Proveedores.Son los pagos que hace la empresa a las compañías aseguradoras.Son las personas o casas comerciales a quienes debemos por haberles comprado mercancías a crédito. en radio. Primas de seguros.

Hipotecas por pagar Documentos por pagar de largo plazo Rentas cobradas por anticipado Intereses cobrados por anticipado No Circulante Terrenos Edificios Mobiliario y equipo de oficina Equipo de cómputo electrónico Equipo de reparto o de entrega Depósitos en garantía Acciones y valores Gastos de instalación Papelería y útiles Propaganda o publicidad Primas de seguros Rentas pagadas por anticipado Intereses pagados por anticipado Total de Pasivo No Circulante Total de Pasivo Capital Contable Capital social Utilidades retenidas Pérdidas acumuladas Total de Capital Total de Activo No Circulante Total Activo Total Pasivo más Capital 17 .

3.00 Bancos 950. 3.Con los siguientes datos elaborar el Estado de Posición Financiera.00 600. 500. 100.00 por 1.00 2. Documentos por cobrar 900. Luis Jiménez S.00 Utilidades retenidas 75.00 15.00 Depósitos en garantía 650. Gastos de instalación Mercancías Rentas pagadas por anticipado Clientes Deudores diversos Equipo de oficina Equipo de entrega Caja Capital social $ 1.00 Proveedores 250.00 largo plazo 510.00 1.00 Intereses cobrados anticipado 1. 350.00 700. en forma de cuenta: Nombre del negocio: La Comercial.00 3.00 7.00 Utilidades retenidas 76. 200. $ 3.EJERCICIOS 1. Depósitos en garantía $ Intereses cobrados por 105. 520.00 Documentos por cobrar a 21.00 Documentos por pagar 11. 1.00 6.Con los siguientes datos elaborar el Estado de Posición Financiera.00 1. 100.00 Pérdidas acumuladas $ 1. 750. 000. Alejandro Ruiz Martínez Terrenos $ 18.00 2. 000. 250. 2.00 38.00 Mercancías por 700. 450. Fecha de presentación: al 31 de Marzo de 200x Propietario: Sr.00 anticipado 18 $ 555.00 Documentos por pagar 2.00 2.00 300.00 420. 000.00 . Fecha de presentación: al 28 de Febrero de 200x Propietario: Sr. 050.00 600. 100. 350. 450. en forma de cuenta: Nombre del negocio: Almacenes del Norte.00 150. 250. 000.00 Deudores diversos Primas de seguros 3. 500.Con los siguientes datos elaborar el Estado de Posición Financiera.00 1.00 400. 000..00 1. 800.00 Caja Edificios Bancos Equipo de oficina Depósitos en garantía Documentos por pagar largo plazo) Rentas cobradas anticipado Acciones y valores Capital social (a Papelería y útiles Acreedores diversos Proveedores Acreedores hipotecarios 12.00 1. 800.. 000..00 42. Fecha de presentación: al 31 de Enero de 200x Propietario: Sr. Miguel Hernández R. 810.00 29. en forma de cuenta: Nombre del negocio: La Especial.

000. 420. 855. 422.00 Terrenos 455.00 Acreedores hipotecarios 80.00 $ 163. Gastos de instalación 200. 600. 675. en forma de cuenta: Nombre del negocio: El Proveedor.00 613.00 470. 455. Edificios Equipo de cómputo electrónico Rentas pagadas por anticipado Deudores diversos Clientes Primas de seguros Acreedores diversos Documentos por cobrar Capital social $ 27.00 Caja 28.Con los siguientes datos elaborar el Estado de Posición Financiera.00 1.00 Bancos 1. 112. Equipo de oficina Acreedores diversos Documentos por pagar a largo plazo Capital social Pérdidas acumuladas $ 31. 055. 500. Fecha de presentación: al 31 de Abril de 200x Propietario: Sr.. 080. Esther Sánchez de Olvera.00 2.00 24.00 Intereses cobrados por anticipado 29.00 1.00 4. 520. Gastos de instalación 500.00 18.00 2.00 Equipo de reparto 155.00 413.00 .00 5. 155.00 231.00 Utilidades retenidas 1. 547.00 Mercancías 905.00 178. 050.00 11.00 Caja 862. Fecha de presentación: al 31 de Mayo de 200x Propietario: Sr.00 12.00 1.00 1. 643. 300.00 Papelería y útiles 420. en forma de cuenta: Nombre del negocio: La Asturiana.00 313. Ernesto Alonso.00 Utilidades retenidas 44.00 Papelería y útiles 755.Con los siguientes datos elaborar el Estado de Posición Financiera..00 955. 512.00 42.00 155.Acciones y valores Rentas cobradas por anticipado Primas de seguros Edificios Proveedores Propaganda Capital social 755.00 655.00 4.00 Utilidades retenidas 19 $ 920.00 1.00 Caja Bancos Publicidad Acciones y valores Documentos por pagar a largo plazo 68.00 894.

. Gastos de mantenimiento del equipo de reparto. Rebajas sobre ventas. color.. Puede decirse que las rebajas o bonificaciones se conceden con el objeto de atraer nuevos clientes o el de conservar a los ya existentes.Es el valor de las mercancías adquiridas. etc. por el pago de servicio telefónico.Son las bonificaciones que se conceden a los clientes cuando éstos pagan.Son el valor de las mercancías devueltas a los proveedores. Ventas totales. el precio.. Gastos de compra. Compras.Estado de Resultados. Sueldos de los empleados del almacén. las mercancías que adeudan. Son todos los gastos que se efectúan para que las mercancías adquiridas lleguen a su destino. estilo. Gastos de venta.. Consumo de etiquetas. seguros. como ejemplos podemos citar los siguientes: 1. Rebajas sobre compras. Sueldos de los empleados que atienden al público en las ventas de mostrador.6. cuando dichas mercancías tienen algún defecto o son de menor calidad que la convenida. 6.Son las bonificaciones que nos conceden los proveedores por liquidar el importe de las mercancías antes de la fecha estipulada. etc. mientras que los descuentos sobre compras son concedidos por pronto pago. Descuentos sobre ventas.Son todos los gastos que tienen relación directa con la promoción. cargas y descargas. Debe considerarse que. realización y desarrollo del volumen de ventas. Fletes y acarreos de las mercancías vendidas. por el pago de luz. fletes y acarreos. Sueldos de los jefes del departamento de ventas. 8. Sueldos de los choferes del equipo de entrega. mientras que los descuentos sobre ventas se conceden por pronto pago... Descuentos sobre compras.Es el valor de las mercancías que los clientes devuelven porque no les satisface la calidad.Es el valor de las bonificaciones que sobre el precio de venta de las mercancías se concede a los clientes. Descuentos sobre ventas son una subcuenta de Gastos y Productos financieros. color. 20 . estilo.. Inventario final. No debe olvidarse que las rebajas sobre ventas son las bonificaciones que sobre el precio de venta de las mercancías se conceden a los clientes. el precio.. Devoluciones sobre ventas.. los principales son: derechos aduanales. 5.. 7. DEFINICIÓN Y DENOMINACIÓN DE LAS CUENTAS PRINCIPALES Estado de Resultados. 4. 3. 10. a crédito o al contado. Comisiones de agentes y dependientes.Son el valor de las bonificaciones que sobre el precio de compra de las mercancías nos conceden los proveedores cuando éstas tienen algún defecto o su calidad no es la convenida.. porque no nos satisface la calidad.Es el valor total de las mercancías entregadas a los clientes. las rebajas sobre compras son las bonificaciones que sobre el precio de compra de las mercancías nos conceden los proveedores. sean éstas vendidas al contado o a crédito. 9. Parte proporcional que corresponda al departamento de ventas por el alquiler del local.Es un documento contable que muestra detallada y ordenadamente la forma como se registran los ingresos y los gastos del ejercicio. Descuentos sobre compras es una subcuenta de Gastos y Productos financieros. 2. etc. Inventario inicial.. envolturas y empaques. con la finalidad de determinar la utilidad o pérdida. antes del plazo estipulado.Es el valor de las mercancías en existencia al final del ejercicio. Devoluciones sobre compras.Es el valor de las mercancías que se tienen en existencia al principio del ejercicio. Seguro social del personal de este departamento.2.. 11. Propaganda.

Los descuentos por pago anticipado de documentos a nuestro favor o a nuestro cargo. como ejemplos podemos mencionar los siguientes: 1. Los intereses sobre préstamos bancarios. 3. Los descuentos sobre compras.. todos los gastos que tengan relación directa con la operación de vender. como ejemplos podemos citar los siguientes: 1. Pérdida o utilidad en venta de valores de Activo fijo. como ejemplos podemos mencionar los siguientes: 1. 2. en general. las pérdidas o utilidades que provienen directamente de la especulación con el dinero. 3. 6.. 4.. por el pago de luz. La parte proporcional que corresponda a las oficinas por el alquiler del local. Sueldo del contador. etc. También se consideran como gastos y productos financieros las pérdidas o utilidades en cambios de monedas extranjeras. Seguro social del personal de este departamento. 5. que son el importe que se paga por el envío del dinero mediante la compra de giros y. etc. ya sean a nuestro cargo o a nuestro favor. Otros gastos y productos. Primera Parte: Compras ------------------------- Ventas Totales +Gastos de Compra -Devoluciones Sobre Ventas Compras Totales -Rebajas Sobre Ventas -Devoluciones Sobre Compras Ventas Netas -Rebajas Sobre Compras -Costo de lo Vendido Compras Netas Utilidad Bruta 21 . Gastos y productos financieros. 2.Son todos los gastos que tienen como función el sostenimiento de las actividades destinadas a mantener la dirección y administración de la empresa. Gastos de administración. 5. hipotecarios. Rentas cobradas. también se puede decir que son pérdidas o utilidades que provienen de operaciones eventuales que no son de la naturaleza del giro principal del negocio. Dividendos de acciones que posea la empresa. 7. por el pago del servicio telefónico. y que sólo de un modo indirecto están relacionados con la operación de vender .Son las pérdidas o utilidades que provienen de operaciones que no constituyen la actividad o giro principal del negocio. Comisiones cobradas. 5. Sueldo del gerente. Gastos de correo y telégrafo. Pérdida o utilidad en compraventa de acciones y valores. Sueldo del personal de oficinas. Los intereses sobre documentos.Se consideran aquí las perdidas y utilidades que provienen de operaciones que constituyen la actividad o giro principal del negocio. En general. 8. 3.12. Consumo de papelería y útiles de escritorio. 2. 4. los Gastos de situación. 4. Sueldo del subgerente. Los descuentos sobre ventas.

Inventario Inicial +Compras Netas Total de Mercancía Disponible para La Venta -Inventario Final Costo de lo Vendido Segunda Parte: Gastos de Venta -------------- Utilidad Bruta +Gastos de Administración -Gastos de Operación ±Gastos y Productos Financieros Utilidad de Operación Gastos de Operación ±Utilidad o Pérdida De Otros Gastos y Productos Utilidad del Ejercicio 22 .

23 .

24

EJERCICIOS
1.- Con los siguientes datos, elaborar el Estado de Resultados correspondiente:
Nombre del negocio: Casa Junco.
Periodo: del 1º de Enero al 31 de Diciembre.
Ventas
Devoluciones s/ventas
Gastos de compra
Rebajas s /compra
Inventario final
Renta del almacén
Mantenimiento del equipo de
entrega
Sueldo del gerente
Sueldos del personal de
oficinas
Propaganda
Sueldos de dependientes y
agentes
Comisiones de agentes
Sueldo del contador
Seguro social del personal de
oficinas
Papelería y útiles de oficina
Descuentos s/ventas

$ 980,
000.00
4, 000.00
2, 000.00
2, 500.00

Cambios pagados

Descuentos s /compras
Cambios ganados
Utilidad en venta de valores
de
849, 500.00 activo fijo
10, 000.00 Inventario inicial
5, 000.00 Rebajas s / ventas
20, 000.00 Devoluciones s /compras
30, 000.00 Compras
20, 000.00 Renta de oficinas
15, 000.00 Intereses pagados
9, 000.00 Gastos de situación
15, 000.00 Pérdida en venta de valores
4, 000.00 Intereses cobrados
1, 000.00 Dividendos cobrados
1, 500.00

$
500.00
8, 000.00
1, 500.00
4, 000.00
900, 000.00
3, 000.00
5, 000.00
543, 000.00
12, 000.00
2, 000.00
200.00
6, 000.00
4, 000.00
9, 000.00

2.- Con los siguientes datos, elaborar el Estado de Resultados correspondiente:
Nombre del negocio: Casa Blanco.

25

Periodo: del 1º al 31 de enero.
Compras
Inventario inicial
Devoluciones s /ventas
Gastos de compra
Rebajas s / compras
Sueldos del personal de
oficinas
Renta de las oficinas

4,
1,
2,
40,

Renta de la tienda
Luz del almacén y bodega
Descuentos s /ventas
Descuentos s /compras
Intereses cobrados
Cambios ganados

14,
1,
1,
1,
3,
2,

Dividendos cobrados
Comisiones cobradas

$ 425,
000.00
950,
000.00
000.00
500.00
000.00
000.00

11, 000.00
000.00
900.00
800.00
400.00
000.00
000.00

9, 000.00
3, 000.00

Ventas
Inventario final
Rebajas s /ventas
Devoluciones s / compras
Publicidad
Sueldos del departamento de
ventas
Mantenimiento del equipo de
reparto
Luz delas oficinas
Correos y telégrafos
Teléfonos de las oficinas
Intereses pagados
Cambios pagados
Pérdida en venta de valores de
activo
fijo
Rentas cobradas

3,
3,
18,
34,

$ 995,
000.00
608,
500.00
500.00
500.00
000.00
000.00

4, 000.00
1, 800.00
800.00
3, 500.00
2, 000.00
500.00
10, 000.00
20, 000.00

3.- Con los siguientes datos, elaborar el Estado de Resultados correspondiente:
Nombre del negocio: Almacenes García.
Periodo: del 1º de Enero al 31 de Diciembre.
Ventas
Inventario inicial
Devoluciones s /ventas
Gastos de compra
Renta de las oficinas
Comisiones de agentes y
dependientes
Publicidad
Sueldo del contador
Papelería y útiles de oficina
Descuentos s / ventas
Pérdida en venta de acciones y
valores

$ 895,
000.00
910, 000.00
8, 000.00
2, 000.00
15, 000.00
8, 000.00

Compras
Inventario final
Devoluciones s /compras
Renta de la tienda
Sueldos de agentes
Fletes y acarreos de las

19, 000.00 mercancías vendidas
18, 000.00 Sueldos del personal de
oficinas
2, 500.00 Descuentos s /compras
5, 000.00 Dividendos cobrados
4, 000.00 Sueldo del chofer

$ 540,
000.00
765, 500.00
9, 000.00
30, 000.00
18, 000.00
3, 000.00
31, 000.00
4, 000.00
5, 000.00
5, 000.00

4.- Con los siguientes datos, elaborar el Estado de Resultados correspondiente:
Nombre del negocio: Almacenes de Todo.
Periodo: del 1º de Enero al 31 de Julio.
Ventas
Inventario inicial
Gastos de compra

$ 785,
000.00
800,
000.00
400.00

Utilidad en venta de acciones y
valores
Compras
Inventario final

26

$ 7,
000.00
600,
000.00
755,
400.00

Propaganda
Sueldo del departamento de
ventas
Renta del almacén
Renta de las oficinas
Luz de las oficinas
Descuentos s /ventas
Luz del departamento de
ventas
Descuentos s /compras

60, 000.00 Fletes y acarreos de las
mercancías
45, 000.00 vendidas

3, 000.00

18, 000.00 Sueldos del personal de oficinas
20, 000.00 Papelería y útiles de oficina
2, 300.00 Pérdida en venta de valores de
activo
3, 000.00 fijo
3, 000.00 Correos y telégrafos

60, 000.00
5, 000.00
8, 000.00
1, 000.00

2, 000.00

5.- Con los siguientes datos, elaborar el Estado de Resultados correspondiente:
Nombre del negocio: La Marina.
Periodo: del 1º de Enero al 31 de Diciembre.
Ventas

$

Inventario inicial
Gastos de venta
Gastos financieros

890,
000.00
750, 000.00
60, 000.00
5, 000.00

Otros productos

$

Compras
Inventario final
Gastos de
administración
2, 000.00 Otros gastos

Productos
financieros

2,
000.00
850, 000.00
700, 000.00
80, 000.00
4, 000.00

6.- Con los siguientes datos, elaborar el Estado de Resultados correspondiente:
Nombre del negocio: Comercial Mexicana.
Periodo: del 1º de Enero al 31 de Julio.
Ventas
Compras
Devoluciones s
/ventas
Gastos de venta

$

900, Inventario inicial
000.00
800, 000.00 Inventario final
1, 500.00 Rebajas s /compras
60, 000.00 Gastos de
administración

27

$

400,
000.00
345, 500.00
1, 000.00
70, 000.00

Aspectos importantes a considerar:  Relaciones entre partidas o grupos de partidas. Se elaboran los estados financieros incluyendo en el mismo estado dos columnas para dos años sucesivos y dos columnas más para determinar las variaciones de todas las partidas. en valor absoluto y en porcentaje.Estados Comparativos (Análisis Horinzontal). En el Estado de Resultados (Resultado de las operaciones de la empresa): Para el mismo ejemplo vemos que hubo aumento en: 28 .6..1.Análisis e Interpretación.3. favorable o desfavorable. dinero obtenido de la venta de acciones y un préstamo hipotecario. Ejemplo de Anchor Suppy: En el Balance comparativo (Estructura Financiera de la empresa): Disminuyen: el efectivo y las inversiones Aumentan: el equipo de tienda. utilizando la siguiente fórmula: %Variación= V f −V i × 100 Vi No se deben considerar las partidas que tengan saldos negativos o cero en el año base. en la primera en valor absoluto y en la segundad en porcentaje. El análisis y su interpretación consiste en:  Identificar las partidas que muestran cambios significativos. 6.  Variaciones en los saldos de las partidas.  En base a lo anterior determinar las razones que expliquen los cambios así como el sentido de los mismos.. los edificios y terrenos y las hipotecas por pagar Estos cambios indican que la empresa aumentó sus activos y este aumento se financió con efectivo. Objetivo: Determinar la situación financiera de una empresa en general. así como saber las perspectivas de utilidades y su capacidad de pago.3.

Para el Estado de Resultados. del total de sus activos.1% Ventas netas 13. Porcetaje= Partida del Blance × 100 Total de Activo En la fórmula anterior se muestra la proporción que representa cada partida del total de recursos que tiene una empresa.9% Devoluciones sobre ventas 32.Porcentajes Integrales (Análisis Vertical). Porcetaje= Partida del Estado de Resultados ×100 Ventas Netas En la fórmula anterior se muestra la proporción que representa cada partida en relación con las ventas netas de la empresa. es decir. El aumento de las ventas pudo ser sólo el resultado de del incremento de los gastos de publicidad y de los activos fijos del departamento de ventas y no del manejo eficiente de los recursos. este aspecto combinado con el aumento de las devoluciones se considera una situación desfavorable.4% Estos cambios representan un esfuerzo de ventas desperdiciado e inconformidad de los clientes. 6. En el caso del Estado de Posición Financiera. de un año a otro. que muestra la forma como se han utilizado los recursos para generar utilidad.Ventas totales 14.9%. el total de los activos se considera como el 100% (o la suma de pasivo y capital) y mediante la siguiente fórmula..2.9% este aumento fue mayor que el aumento de las ventas que fue de 13. se expresan el resto de las partidas como una proporción del total de los activos. como contribuye cada 29 . las Ventas Netas son consideradas como el 100% y el resto de las partidas deberán expresarse como una proporción de dicho concepto con la siguiente fórmula. en proporción de ciertos conceptos o partidas que se consideran particularmente importantes. Por otro lado tenemos que el costo de ventas aumentó 14.3. que muestra la estructura financiera de la empresa. se deben investigar las razones del aumento de las devoluciones. Para realizar este análisis se muestran los cambios de las partidas. es decir.

este aumento parece pequeño. algunos de los aspectos importantes que se pueden comentar sobre la operación de la empresa Anchor Suppy son:    Los sueldos del personal de ventas representaron una proporción mayor en 2012 (11. 300 Partida Ventas Netas Costo de Ventas Utilidad Bruta 2012 $ 960.27% en 2012.48%.3. 800 $ 622. mediante un cociente para obtener información. El análisis se lleva a cabo identificando los cambios más significativos que han ocurrido de un año a otro y buscando una explicación que indique si esos cambios han sido favorables o no.63%) lo que significa que el esfuerzo de ventas fue mayor y eso debiera significar mayores ventas. con fines de análisis sobre:   La situación financiera y la operación de una empresa.7386) Utilidad Estimada $ 250..86% al 74.Razones Financieras. 200 a $ 2. si la proporción del costo se hubiera conservado en el mismo nivel la utilidad Bruta hubiera sido casi $ 6. 944 (960. 30 . cuánto se invierte para generar los ingresos de la empresa.3. 944 $ 5. Por otro lado los sueldos del personal de oficinas disminuyeron. 000 $ 709. en números absolutos crecieron de $ 2. Este tipo de herramienta relaciona dos partidas. del 4.944 ≅ $ 6. 000 Diferencia $ 5. 944 Real $ 245. Por otro lado tenemos. 500 $ 220. 250. que el Costo de Ventas aumentó de un año a otro del 73. 056 $ 250.concepto a la generación de ingresos o dicho de otra manera. 000*0. Ejemplo de Anchor Supply: Para el Estado de Resultados. 000 mayor que en el año anterior. en proporción por peso vendido. Las pérdidas por cuentas malas o incobrables. tal como se muestra en seguida: Año 2011 $ 842. pero en proporción por peso vendido hubo una disminución de 26 a 23%. 000 6.82%) que en 2011 (11. sin embargo.75% en 2011 al 4.

000 = =7. Capital Contable a Activos Totales= Capital Contable 315. en nuestro caso hemos decidido clasificarlas en: Razones de Liquidez. 000 Mide el porcentaje de ventas que se encuentra pendiente de cobro. 200 Indica cuantos pesos de recursos líquidos se tienen para cubrir las deudas de corto plazo. 200 Es una medida más estricta de la capacidad de pago en el corto plazo pues en ella se descuentan los inventarios que son recursos de menor disponibilidad. RazónCirculante= Activo Circulante 181..Miden la capacidad que tiene la empresa para responder a sus compromisos de corto plazo.800−54. un capital de trabajo adecuado permite cumplir con los compromisos de corto plazo y aprovechar descuentos en compras de materias primas o de algún otro recurso necesario.Nos ayudan a determinar la capacidad que tiene la empresa para cubrir sus obligaciones de largo plazo (costos e intereses). También se analiza en este grupo la capacidad que tiene la empresa para generar ingresos que le permitan cumplir con sus obligaciones.4 ActivosTotales 430.800 Representa la proporción del capital que se tiene comprometida con los acreedores.. Es el porcentaje del capital que se adeuda.2 Capital Contable 315. 200=$ 127. 800 = =3. se pueden agrupar con diferentes criterios. Razón Ácida= Activo Circulante−Inventarios 181. Cuentas por Cobrar a Ventas= Cuentas por Cobrar 68.800−87. Razones de Solvencia. 600 Es la cantidad de dinero que se utiliza para las operaciones cotidianas de una empresa. 000 = =1. Pasivo Total aCapital Contable= PasivoTotal 114.35 Pasivo Circulante 54.75 Pasivo Circulante 54.000 31 . Capital de Trabajo= Activo Circulan te−Pasivo Circulante=181.1 Ventas Netas 960. 200 = =36. 800 = =73.Las razones financieras también llamadas indicadores financieros.

000 = =2.10 Indica el número de días.10 365 365 Son las ventas que se tienen. en promedio. Rotaci ó n de Cuentas por Cobrar= Ventas Netas 960..1 veces Cuentas por Cobrar 68. 630. Per í odo Promedio de Cobro= Cuentas por Cobrar 68. Este valor se debe comparar con los plazos de crédito para saber la eficiencia en el sistema de cobro.8 d í as Promedio Diario de Ventas 2. La rotación de inventarios es variable y depende de cada producto que se vende. Ventas Netas sobre Acivos= Ventas Netas 960. este valor representa las oportunidades que tiene la empresa para generar utilidades. Son un indicador de la eficiencia en la aplicación de los recursos y de la capacidad para generar utilidades.La capacidad de una empresa para generar utilidades depende:  la eficiencia de sus operaciones  los recursos disponibles Por ello este análisis se basa en los resultados operativos (Estado de Resultados) y en los recursos disponibles de la empresa (Estado de Situación Financiera). Razones de Rentabilidad. Promedio Diario de Ventas= Ventas Netas 960.000 Mide el número de veces que una empresa compra y vende su mercancía en un año.Indica el porcentaje. indica la eficiencia del sistema de cobro o los cambios en las condiciones en que se otorga el crédito. Rotaciónde Inventario= Costo de loVendido 715. Las razones de este grupo miden la productividad de la empresa. 630. 000 = =8.000 = =$ 2.2 veces Inventario Promedio 87. en cualquier día del año.000 = =14. en promedio. Una empresa de productos perecederos tiene una mayor rotación que una de productos duraderos. que le pertenece a los dueños de la empresa. 000 32 . 000 = =25.000 Representa el número de veces que se cobran las ventas a crédito. necesarios para cobrar las ventas a crédito. del total de los recursos.23 veces Acivos Totales 430.

es decir.Es una medida de la efectividad en el uso de los activos. éstas deben excluirse del total de los activos ya que ellas no tienen relación con las operaciones de la empresa. 000 Representa la utilidad que genera el capital invertido en una empresa. Esta razón mide el número de veces que representan las ventas en relación de los activos de la empresa. es decir. la cantidad de utilidad que generan 100 pesos invertidos en la empresa. Cuando se conoce el valor de las inversiones de largo plazo. Utilidad Neta a Activos Totales= Utilidad Neta 33. 000 = =3. para saber el rendimiento adicional que se obtiene al utilizar recursos ajenos (pasivos). la que tiene mayores ventas está haciendo un mejor uso de sus activos. la cantidad de utilidad que generan 100 pesos de capital invertidos en la empresa. si dos empresas tienen la misma cantidad de activos y una tiene un mayor volumen de ventas que la otra. 000 Expresada en forma decimal es la utilidad por peso vendido o en forma porcentual representa la utilidad que se genera por cada 100 pesos de ventas. Esta razón se debe comparar con la anterior. Utilidad Neta aCapital= Utilidad Neta 33. Utilidad Neta aVentas Netas= Utilidad Neta 33. 33 . la mayor tasa de rendimiento de esta última. 000 = =7. 000 = =10. se debe al rendimiento adicional obtenido con los recursos que no son propiedad de la empresa (pasivos) y que forman parte del total de activos.45 Capital 315.43 Ventas Netas 960.67 Activos Totales 430. 000 Indica la utilidad que generan los activos de la empresa.

34 .

35 .

36 .

37 .

38 .

EJERCICIOS 1.Presente la siguiente información en porcentajes integrales.. e indique si la situación señalada es favorable o desfavorable y explique las razones. Harrison Company Estado de Resultados Comparativo para los años que terminan el 31 de Diciembre de 2011 y 2012 Ventas Costo de Ventas Utilidad Bruta Gastos Operación Utilidad Neta de 2011 $ 100 000 66 800 $ 33 200 $ 25 100 $ 8 100 39 2012 $ 90 000 59 850 $ 30 150 $ 22 320 $ 7 830 .

2. las pistas de Atlanta.A continuación se proporciona información del estado de resultados del primer trimestre de una compañía: Ventas Costo de ventas Utilidad bruta sobre ventas Gastos de ventas Gastos de administración Total gastos de operación Utilidad de operación Resultado integral de financiamiento Utilidad antes de impuestos Impuesto sobre la renta Utilidad neta $ 840 000 330 000 $ 3 000 000 1 650 000 1 350 000 1 170 000 180 000 37 000 143 000 40 000 $ 103 000 Realice el análisis vertical del estado financiero y determine lo siguiente: a) El porcentaje del costo de ventas.... Texas y Las vegas. 4. propietario y operador de algunas de las principales autopistas de vehículos de motor en Estados Unidos. son los siguientes: Ventas Costo de Ventas Gastos de Ventas Gastos de Administración Impuesto sobre la renta 2012 $ 500 000 275 000 90 000 60 000 2011 $ 450 000 234 000 94 000 63 000 25 000 22 500 a) Prepare un estado de resultados en forma comparativa representando cada rubro para 2011 y 2012 como un porcentaje de las ventas.Los datos de los ingresos y gastos para Home-Mate Appliance Co. Año Fiscal Ingresos: Admisiones Ingresos de actividades relacionadas Ingresos por difusión por radio y televisión NASCAR Otros ingresos de operación Total de ingresos Gastos y otros: Gastos directos de las actividades 40 2012 2011 $ 141 315 122 172 77 936 $ 136 362 133 289 67 488 34 537 $ 375 960 38 111 $ 375 250 $ 69 297 $ 76 579 . d) ¿Qué tanto menos es la utilidad neta que la utilidad bruta? e) ¿Qué partidas son la que considera más importantes en este estado financiero? 3. b) Comente los cambios significativos presentados en el estado de resultados comparativo. c) El porcentaje de utilidad bruta. b) El porcentaje de gastos de operación.El siguiente estado de resultados comparativo (en miles de dólares) para los años fiscales de 2011 y 2012 fue adaptado del informe anual de Speedway Motorsport Inc..

0 10. b) Comente los cambios importantes.Los datos sobre ingresos y gastos para el año actual de Horizon Publishing Company y de toda la industria de la publicidad son los siguientes. 7.Los datos del balance general para Santa Fe Tile Company del 31 de diciembre. 41 .Los datos del estado de resultados de Scribe Paper Company para el año que termina el 31 de diciembre de 2011 y de 2012 son los siguientes. estableciendo cada rubro como un porcentaje de las ventas.0 a) Prepare un estado de resultados en cifras relativas. b) Comente los cambios importantes que muestran los datos. comente las relaciones importantes que revelen las comparaciones.. 5. al final del año fiscal.0 000 000 000 800 800 000 40.7 4. planta y equipo Activos intangibles Pasivo a corto plazo Pasivo a largo plazo Acciones comunes Utilidades retenidas 2012 $ 260 000 500 000 40 170 210 50 370 000 000 000 000 000 2011 $ 200 000 450 000 50 150 200 50 300 000 000 000 000 000 a) Prepare un balance general comparativo para 2011 y 2012.0 1. Horizon Publishing Ventas Devoluciones y descuentos sobre ventas Costo de ventas Gastos de ventas Gastos de administración Otros ingresos Otros gastos Impuesto sobre la renta Company (dólares) $ 1 414 000 14 000 504 574 154 16 23 56 Promedio de la Industria Publicitaria (%) 101.Cuotas de premios y sanciones de NASCAR Otros gastos directos Generales y de administración Gastos totales y otros Utilidad por operaciones continuas 61 87 57 $ 275 $ 100 217 427 235 176 784 54 88 59 $ 278 $ 96 479 582 331 971 279 a) Prepare un estado de resultados comparativo para los años fiscales 2011 y 2012. Los promedios de la industria publicitaria están expresados en porcentajes de ventas. son los siguientes: Activo circulante Propiedad.5 1.. b) Hasta donde la información lo permita. Los datos de Horizon Publishing Company se expresan en dólares.2 1. presentando cada activo como porcentaje de los activos totales y cada rubro de pasivos y de capital contable como un porcentaje de la suma de los pasivos totales y del capital contable. comparando los resultados de las operaciones de Horizon Publishing Company con el promedio de la industria. 6.0 39..

a) Calcule el monto de pasivos a corto plazo que la empresa reportó...Ventas Costo de ventas Utilidad bruta Gastos de ventas Gastos de administración Total de gastos de operación Utilidad antes del impuesto sobre la renta Impuesto sobre la renta Utilidad neta 2012 $ 66 32 $ 34 $ 24 7 $ 31 $ 2 1 $ 1 2011 $ 85 40 $ 45 $ 25 6 $ 31 $ 14 6 $ 8 300 000 300 000 500 500 800 000 800 000 000 000 000 000 000 000 000 000 a) Prepare un estado de resultados comparativo con análisis horizontal.. b) Si el capital contable suma $ 150 000. b) ¿Qué conclusiones puede obtener del análisis horizontal? 8.Los siguientes datos fueron tomados del balance general de Marine Equipment Company: Efectivo Valores negociables Cuentas y documentos por cobrar (neto) Inventarios Gastos pagados por adelantado Cuentas y documentos por pagar (a corto Plazo) Pasivos acumulados 31 de diciembre de 2012 $ 118 000 152 000 210 000 31 de diciembre de 2011 $ 95 000 131 000 198 000 345 000 50 000 190 000 326 000 45 000 208 000 60 000 57 000 a) Determine para cada año: el capital de trabajo. b) ¿Qué conclusiones es posible obtener. acerca de la capacidad de la compañía para cumplir con sus deudas a su vencimiento? 42 . S. donde indique el aumento o disminución para el año 2012 en comparación con 2011. a partir de estos datos.Se tienen los siguientes saldos del balance general de una empresa: Efectivo Inversiones temporales Cuentas por cobrar (netas) Inventario Cuentas por pagar $ 210 000 90 000 60 000 120 000 240 000 Calcule la razón circulante y la prueba del ácido.5. ¿Qué puede concluir con los resultados obtenidos? 9.Operador de Herramientas. La razón circulante de la empresa es de 1. reportó activos totales por $ 1 240 000 y activos no circulantes por $ 700 000. A. la razón circulante y la razón ácida. ¿cuál es el total de los pasivos de largo plazo? 10.

. b) ¿Qué conclusiones puede obtener de esos datos? 354 4 461 183 12.. tenía los siguientes activos circulantes y pasivos a corto plazo al final de dos años recientes: 28 de diciembre de 2012 ( en millones) $ 1 638 207 2 531 1 342 695 28 de diciembre de 2011 (en millones) $ 683 966 2 142 1 310 752 Efectivo y equivalentes de efectivo Inversiones (al costo) a corto plazo Cuentas y documentos por cobrar (neto) Inventarios Gastos pagados por adelantado y otros activos circulantes Obligaciones a corto plazo 562 Cuentas por pagar y otros pasivos a corto 4 998 plazo Impuesto sobre la renta por pagar 492 a) Determine la razón circulante y la razón ácida para los dos años. b) ¿Se puede decir que la razón circulante de esta compañía mejoró en el año 2013 respecto al año 2012? Cuantifique su respuesta. Gastélum y Dávila son tres compañías que tuvieron la siguiente información al cierre de sus actividades: Zubiría $ 100 000 200 000 300 000 400 000 10 000 100 000 500 000 5 000 550 000 Efectivo Inversiones a corto plazo Clientes Inventarios Gastos pagados por anticipado Proveedores Documentos por pagar a corto plazo Partidas acumuladas por pagar Pasivo a largo plazo 43 Gastélum $ 200 000 200 000 300 000 300 000 10 000 100 000 500 000 5 000 550 000 Dávila $ 400 000 300 000 200 000 100 000 10 000 100 000 500 000 5 000 550 000 ..Del balance general de una compañía se obtuvo la siguiente información: 2013 Activos Circulantes: Efectivo y equivalentes de efectivo Cuentas por cobrar Inventario Activos no circulantes: Activos fijos Activos intangibles Pasivos: Pasivos de corto plazo Pasivos de largo plazo Capital contable 2012 $ 1 200 000 900 000 1 800 000 $ 1 260 000 1 112 500 990 000 $ 4 900 000 1 100 000 5 200 000 1 200 000 3 500 000 4 800 000 1 600 000 2 862 500 5 300 000 1 600 000 a) Realice un análisis horizontal y determine los porcentajes de aumento o disminución ocurridos del año 2012 al 2013.11. Inc. la empresa matriz de las botanas Frito-Lay y las bebidas Pepsi.. 13.PepsiCo.Zubiría.

Sustente su respuesta. 000 Total de Activo $ 17. 000. 000. 000 $ 5. 000 Suma $ 8. 500. 000 2. 000 Pasivo Circulante Proveedores $ 1. 000 $ 13. c) Indique cuál de las tres empresas tiene mayor liquidez. b) Determine la capacidad de pago de cada empresa. 500. 000. 000. 000 Capital Contable $ 13. La Especial Balance comparativo de los ejercicios terminados el 31 de diciembre de los años 2011 y 2012 Concepto 2011 2012 Activo Circulante Caja $ 1. 14. 000 Equipo de reparto 3. 000. 000. 000 Total Pasivo $ 4. y explique porqué. 000. 000. 000. 000. 000 $ 14. 000. 000 $ 3. 000 3. 000 44 . 000 Fijo Hipotecas por pagar $ 3. 000 $ 500. 500. 000. 000 Fijo Edificio $ 6. 000 Documentos por cobrar 2.. 000 Suma $ 9. 000 $ 6. 000 Mercancías 4. analice el documento y diga si la situación de la empresa mejoró o no. 000 $ 6. 000 $ 1.a) Calcule la razón circulante y la prueba del ácido de cada empresa. 000. 000. 000. 000. 500. 000. 000. en el período mostrado. 000 $ 19. 000 4.En seguida se presenta un Balance Comparativo de la empresa La Especial. 000 Mobiliario 3. 000. 500.

........................................................................................ fue de $ 30 al 31 de diciembre de 2011 y de $ 25 al 31 de diciembre de 2012.................................................................................................. $ 545 000 $ Impuesto sobre la renta..... $ 975 000 $ Utilidad de operación................................................................................................. valor a la par de $ 10.....Los estados financieros comparativos de Rinbow Paint Co......................................................................... Capital contable Acciones preferentes... Acciones comunes................................................. Pasivos a largo plazo: Crédito hipotecario por pagar...... Bonos por pagar.................................... Cuentas por cobrar (neto)................ $ 650 000 $ Gastos de administración............................................................ $ 1 600 000 $ Gastos de ventas........................... valor a la par de $ 100............................................................ Planta y equipo (neto).............. 8%............... 3 400 000 Utilidad bruta................................................. Total de activos..... vence en 2015............ Total de pasivos.. $ 5 000 000 $ Costo de ventas.................................................. 10%............ Ventas netas.................... Utilidades retenidas.......................................................... Gastos pagados por adelantado......................................................................................................................................................... 300 000 Utilidad neta......... Balance General Comparativo al 31 de diciembre de 2011 y de 2012 2012 Activos Activos circulantes: Efectivo......................................... $ 5 125 000 $ . Total de pasivos a largo plazo........................................................................................................................................................ Valores negociables...................................................................................... Propiedades......... Estado de Resultados Comparativo para los años terminados el 31 de diciembre de 2011 y de 2012 2012 Ventas........................................................................................... Total de activos circulantes.... $ 245 000 $ Rinbow Paint Co............................................................. El precio de mercado de las acciones comunes de Rinbow Paint Co............................................. $ 625 000 $ Otros ingresos..................................... 8%........... Total de capital contable......................................... Pasivos Pasivos a corto plazo............................. Inventarios............................... para los años terminados el 31 de diciembre de 2011 y 2012 son los siguientes.... Total de pasivos y capital contable................................................................ Devoluciones y descuentos sobre 125 000 ventas.............................................................................................. 25 000 $ 650 000 $ Otros gastos (interés)...... vence en 2018..................................................................................... 45 $ 2011 3 257 600 57 600 3 200 000 2 080 000 1 120 000 464 000 224 000 688 000 432 000 19 200 451 200 64 000 387 200 176 000 211 200 2011 175 000 150 000 425 000 720 000 30 000 $ 1 500 000 250 000 2 093 000 $ 3 843 000 $ $ $ 750 000 125 000 50 000 325 000 480 000 $ 20 000 $ 1 000 000 225 000 1 948 000 $ 3 173 000 650 000 $ 410 000 $ 800 000 $ 1 210 000 $ 1 960 000 $ 800 000 $ 800 000 $ 1 450 000 $ $ 500 000 500 000 883 000 $ 1 883 000 $ 3 843 000 500 000 500 000 723 000 $ 1 723 000 $ 3 173 000 .................... 325 000 Total de gastos de operación.....15............. Inversiones a largo plazo................................................................................................... Rinbow Paint Co......... 105 000 Utilidades antes del impuesto sobre la renta..........................................................

............................................................................................................................. Valores negociables................. $ 68 000 Vision Intenational.............................................................................. Cuentas por cobrar (neto)............... 7 000 Total....... 195 000 Total de gastos de operación....... Total de activos....................16..................................... $ 270 000 Gastos de administración............. Gastos pagados por adelantado............................. Vision Intenational...... para los años terminados el 31 de diciembre de 2011 y 2012 son los siguientes....... Inventarios.................................................................................. Balance General Comparativo al 31 de diciembre de 2011 y de 2012 2012 2011 $ $ Activos Activos circulantes: Efectivo............................................ Inc.............Los estados financieros comparativos de Vision Intenational.......................... $ 375 000 Más utilidad neta del año................................................ $ 443 000 Menos dividendos: Sobre acciones preferentes.......... $ 1 055 000 Devoluciones y descuentos sobre ventas................................................ $ 421 000 2011 $ 966 000 6 000 $ 960 000 390 000 $ 570 000 $ 275 000 165 000 $ 440 000 $ 130 000 15 000 $ 145 000 48 000 $ 97 000 30 000 $ 67 000 2011 $ 327 000 67 000 $ 394 000 $ 12 000 7 000 $ 19 000 $ 375 000 Vision Intenational............................................ Total de activos circulantes............. Inversiones a largo plazo......................................................................... $ 109 000 Impuesto sobre la renta............................................ $ 1 050 000 Costo de ventas....... Inc....................................................... 96 000 Utilidades antes del impuesto sobre la renta.................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................. $ 185 000 Otros ingresos............................................................................. 46 165 000 398 000 199 000 84 000 25 000 $ 871 000 300 000 1 040 000 $ 2 211 000 126 000 254 000 165 000 52 000 18 000 $ 615 000 200 000 760 000 $ 1 575 000 ................................................................................................................. Inc..... fue de $ 20 el 31 de diciembre de 2012................................................. Inc.................................................................. 68 000 Total... Planta y equipo (neto)............................ Propiedades................................... Estado de Resultados Comparativo para los años terminados el 31 de diciembre de 2011 y de 2012 2012 Ventas........................................... $ 650 000 Gastos de ventas. Inc........................... 400 000 Utilidad bruta.. 5 000 Ventas netas.......................... 20 000 $ 205 000 Otros gastos (interés)................................. $ 15 000 Sobre acciones comunes...................................... $ 465 000 Utilidad de operación.............. El precio de mercado de las acciones comunes de Vision Intenational........................................................ Estado de Comparativo de Utilidades Retenidas para los años terminados el 31 de diciembre de 2011 y de 2012 2012 Utilidades retenidas al primero de enero........................................................................................................................................ 41 000 Utilidad neta.......................................................................... $ 22 000 Utilidades retenidas al 31 de diciembre...................................

........ Razón ácida........................... Período promedio de cobro.... 8%. Utilidades retenidas........... 10%........... Total de capital contable........... Pasivos a largo plazo: Crédito hipotecario por pagar............ Razón de ventas netas sobre activos........ valor a la par de $ 100................. vence en 2015................................................................ 8%.. Total de pasivos y capital contable.............. $ 290 000 $ 250 000 $ 300 000 $ 600 000 $ 900 000 $ 1 190 000 $ $ $ 400 000 400 000 650 000 $ $ 250 000 350 000 421 000 $ 1 021 000 $ 2 211 000 200 000 350 000 375 000 $ 925 000 $ 1 575 000 Determine las siguientes razones financieras: Capital de trabajo...... Razón de activos fijos sobre pasivo a largo plazo................... Capital contable Acciones preferentes......... Razón circulante...... valor a la par de $ 10..................... Rotación de cuentas por cobrar.................. vence en 2018........................ Total de pasivos..................................................... Utilidad sobre activos totales y Utilidad sobre capital contable. Días de inventario promedio disponible..... 47 ................................................................................. Rotación de inventario................. Razón de pasivos sobre capital contable............... Total de pasivos a largo plazo.................. Bonos por pagar. Acciones comunes..........................Pasivos Pasivos a corto plazo.................

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el gerente administrativo piensa que ha llegado el momento de hacer la transición de la facturación manual a la computarizada. a) Determine el número de detectores de humo que han de venderse para que la empresa alcance el equilibrio en el negocio. El hotel cobra a la organización $ 20 000 por el uso de las instalaciones como salas de reunión.ANALISIS DE PUNTO DE EQUILIBRIO 1. Los costos fijos relacionados con la formación. incluyendo material. Determine las utilidades esperadas en este nivel de producción. Determine el número de participantes que se necesita para que la organización cubra el costo fijo de $ 20 000. el hotel cobra $ 145 a cada huésped por concepto de estancia. Los costos de una y otra alternativas dependen de la cantidad de facturas. cantidad en que se incluyen la cuota de inscripción. a un costo de 50 . En el momento actual. Están estudiándose dos opciones: a) el grupo médico puede alquilar la computadora y los programas y hacer él mismo la facturación (la opción de hacer) o.. operación y dirección de la compañía y la compra del equipo y maquinaria dan un total $ 250 000. Los participantes en ese evento de 3 días de duración pagarán 250 dólares por persona. la estancia. Además. mano de obra y costos de mercadotecnia. La oferta más baja presentada por una empresa de servicios computacionales originará una cuota de 3 000 dólares anuales más $ 0.50 dólares.. Han ideado un diseño y estiman que los costos variables por unidad. son de 22. pista de baile y servicios recreativos. Con ayuda de un experto en computación. comidas y propinas.95 por factura procesada. 3.Una organización profesional está planeando su convención anual que celebrará en San Francisco. b) Los datos preliminares de mercadotecnia indican que la empresa venderá aproximadamente 30 000 detectores de humo a lo largo de la vida del proyecto. La organización profesional se reserva $ 25 de la cuota de $ 250 como cuotas anuales que depositará en la tesorería de la oficina central. el gerente administrativo estimó que el grupo puede rentar un pequeño sistema de cómputo para negocios. si les pone un precio de $ 30 a cada uno. las comidas y las propinas. Están haciéndose arreglos con un gran hotel donde se llevará a cabo la convención. los empleados preparan manualmente las facturas de los pacientes. 2.Un grupo de ingenieros quiere formar una compañía para producir detectores de humo..Un numeroso grupo médico se compone de 30 médicos de tiempo completo. junto con los programas necesarios. Estiman que el precio de venta será de $ 30 por detector. b) puede contratar a una empresa de servicios computacionales que se encargue de efectuar la facturación (la opción de comprar). Debido al enorme volumen de facturas.

Suponga que un fabricante puede comprar un componente a un proveedor a un precio de $ 8 por unidad o bien puede invertir $ 40 000 en equipo y producir ese componente con un costo de $ 5. b) Volumen de ventas de unidades que bajo el precio propuesto son requeridas para obtener las mismas utilidades de $ 40 000 que se recibe con el precio y el volumen de ventas actuales. El vicepresidente de ventas de Aceros Forjados cree que reduciendo el precio del producto se podría asegurar un 40% de incremento en el volumen de unidades vendidas a Fabricaciones Modelo. Si este método se considera como una tercera opción.. El estima que procesarlas manualmente cuesta al grupo médico $ 1..25 por factura.20 por unidad. ¿A qué nivel de producción existirán utilidades de $ 4 600? ¿A qué nivel de producción existirá una pérdida de $ 1 150? ¿A qué nivel de producción ocurrirá el punto de equilibrio? 10. Esta compañía cobra $ 60 000 por noche más 40% de la recaudación de taquilla.50 200 000 unidades PROPUESTA DEL VICEPRESIDENTE DE VENTAS $ 2.Un universitario con mucha iniciativa ha decidido comprar un negocio de lavado de automóviles. a) Determine el número de boletos que deben venderse cada noche a fin de alcanzar el equilibrio. ¿Cuántos automóviles deben lavarse para recuperar los $ 30 000 del precio de compra? 7. 11.. 5.. a usted le ha consultado para que analice la propuesta del vicepresidente y exponga sus recomendaciones de si es financieramente benéfica. que el gerente administrativo no está convencido de que el procesamiento por computadora sea el medio más económico de preparar las facturas.50 por boleto para cualquier asiento. b) Si el estadio cívico tiene la meta de recaudar $ 15 000 cada noche. vendiendo todo lo producido. Utilice la siguiente información en su análisis: CONCEPTOS Precio unitario Volumen de Ventas Costo Variable : Total Por unidad Costo Fijo OPERACIONES ACTUALES $ 2.$ 15 000 por año.50 y se espera que el costo variable por automóvil (jabón. Se estima en $ 0. ¿Cuántas unidades hay que vender a fin de alcanzar el equilibrio? 6. Específicamente se le pide que determine : a) Ganancia o pérdida neta con base en el precio propuesto..00 280 000 unidades $ 350 000 $ 1.Un fabricante alcanzará el punto de equilibrio en un volumen de ventas $ 200 000.Un fabricante vende un producto a $ 8.La compañía Aceros Forjados vende un producto de acero corrugado a Fabricaciones Modelo y está en competencia en tales ventas con otros proveedores. a) Determine la cantidad en que los costos totales son iguales para las alternativas de fabricar y comprar.Un estadio cívico está negociando un contrato con una compañía ambulante de patinaje sobre hielo. Los costos fijos son de $ 40 000 y cada unidad se vende a $ 5. agua. El estadio cívico planea cobrar $ 12.00.. El costo de compra es de $ 30 000. Los costos variables por unidad son de $ 13 y los costos fijos ascienden a $ 150 000. en el ejemplo anterior. El precio de lavado será de $ 3.. ¿cuántos boletos necesita vender? c) ¿Cuál será la utilidad por noche si la asistencia promedio por noche es de 7 500 espectadores? 9. mano de obra y otros) sea de $ 1. Como administrador del departamento de costo y análisis. examine sus implicaciones.75 $ 110 000 51 .Supóngase.50 por unidad. Determine el costo variable por unidad. Determine qué opción es mejor..Una empresa vende un producto a 25 dólares por unidad. b) ¿Cuál es la alternativa de costo mínimo si se requieren 15 000 unidades? ¿Cuál es el costo mínimo? 8.35 por unidad.65 por factura los costos variables de realizar la facturación de este modo.75 $ 110 000 $ 1. El costo fijo es de $ 2 116 y el costo variable es de $ 7. 4.

El gerente de ventas de la “Ranger Company”.25 por milla. 800 artefactos. para la compañía. que ocurrirá con el punto de equilibrio? Ilústrese en forma gráfica. la empresa puede vender tantos artefactos como quiera al precio de $ 10 la unidad. considera que dentro de dos años las ventas anuales del producto de la compañía llegarán a 5 500 unidades. Su costo fijo actual es de $ 50.. 14. sin contar la gasolina. Calcule: a) El punto de equilibrio para el artículo. que muestre las ventas. La administración de la empresa está evaluando dos proyectos de modernización de la planta. d) Si los costos fijos aumentaran en $ 7 200.. Los automóviles nuevos cuestan 12 000 dólares.Utilidad $ 40 000 ? 12. ¿cuál proyecto es preferible?.. de los cuales se adoptará uno. 000 artículos. 16. a) Calcúlense los puntos de equilibrio para las instalaciones actuales sin modernización.La “Ranger Company” manufactura un producto que vende a $ 91 por unidad. son de $ 0. 000 banderas al año. El proyecto B es menos ambicioso. 000 y el costo variable por unidad bajará a $ 2.40 por milla (sin incluir la gasolina).. si se renta para un recorrido global de 50 000 millas? 13. Es decir. deseara obtener una utilidad neta después de impuestos de $ 32 000.30. Los automóviles se rentan a una tarifa de $ 0. c) Elabore un estado de resultados. 17. Actualmente se venden aproximadamente 55. Se emplean durante tres años.. costos y utilidades totales durante un período de tres años si un automóvil se renta para un recorrido global de 50 000 millas? c) ¿Qué precio por milla debe cobrarse a fin de alcanzar el equilibrio si un automóvil se renta para un recorrido global de 50 000 millas durante 3 años? d) ¿Qué precio por milla necesita cobrarse para obtener una utilidad de $ 2 000 por automóvil durante su vida útil de 3 años. determine el importe de ventas adicionales (en pesos) que serían necesarias para alcanzar el punto de equilibrio. si es que conviene adoptar alguno de los dos.Una agencia de renta de automóviles compra unidades nuevas cada año para alquilarlos. ¿En qué nivel de producción se encuentra el punto de equilibrio? Ilustre gráficamente. 15. derivada de la venta de sus productos.La compañía AJAX produce y vende artefactos en un mercado altamente competitivo. ¿Cuál fue la utilidad de operación total? b) Si en el año 2001 se vendieron 2. 000 cualquiera que sea el nivel de producción y su costo variable se mantiene constante a $ 2 por unidad. al precio de $ 5. los costos fijos y variables. pero las ventas anteriores han sido inestables. y transcurrido ese lapso se venden en $ 3 600 cada uno. b) El punto de equilibrio en pesos de venta. Sus costos fijos son de $ 10. 000 y su costo variable por unidad es de $ 3. y los costos fijos anuales en que se incurre para manufacturarlo son de $ 56 320. considerando las ventas del punto de equilibrio. a) Si en el año 2000 se vendieron 1. del ejercicio 15. a) ¿Cuál es el recorrido de equilibrio en un período de tres años? b) ¿Cuáles son los ingresos. del ejercicio anterior. estatales y federales. El dueño de la agencia estima que los costos variables de operación de los automóviles. en tanto que su precio de venta será de 52 . ilustrando en forma gráfica.La Compañía Americana vende banderas de los Estados Unidos en un mercado altamente competitivo.. y debiera pagar impuestos sobre la renta. ¿cuál fue la utilidad de operación total? c) Si el precio de venta de los artículos aumenta a $ 12. los costos fijos aumentarán a $ 150. Los costos variables para manufacturar del producto son de $ 75 por unidad. El proyecto A consiste en una reparación total de las instalaciones de producción. b) ¿Cuál proyecto ofrece menos riesgo? ¿Por qué? c) Calcúlense las utilidades que se obtienen con la planta actual sin modernizar. con el proyecto A y con el proyecto B. Hará que los costos filos aumenten a $ 75. el número de unidades que debe vender y el importe en pesos de estas ventas.Suponga que la “Ranger Company”. con el proyecto A y con el proyecto B. Considerando tanto las utilidades como los riesgos. en unidades. Calcule. 000. del 50%. mientras que el costo variable por unidad disminuirá a $ 2.

. como lo revela el siguiente estado de resultados: “Bytown Company” Estado de resultados del año pasado para el producto “A” Ventas ---------------------------------------------------------------Costos: Fijos -------------------------------------------------------------Variables -------------------------------------------------------Pérdida neta derivada de la venta del producto “A” $ 100 000 $ 24 000 80 000 104 000 $ ( 4 000) El gerente de producción ha señalado que los costos variables del producto “A” pueden reducirse en un 25% instalando una máquina para realizar el trabajo que actualmente se hace a mano. Sin embargo. ¿Cuál sería la cantidad de equilibrio para este servicio? Si el pronóstico de ventas más pesimista a cerca del servicio propuesto fuera de 1 500 pacientes. frutas y aderezos. En base esto. Existen dos opciones y el precio para el cliente será el mismo con cualquiera de ellas.50 por ensalada.. con un costo fijo anual de $2400. suponiendo que no haya cambio en el precio de venta del producto. ¿cuántas unidades deberán fabricarse y venderse para alcanzar el punto de equilibrio? b) Las ventas pronosticadas para el primer año serán de 10.“Bytown Company” incurrió en una pérdida de $ 4 000 el año pasado. la propietaria desea hacer una comprobación razonable de que tendrá éxito. El costo fijo anual sería de $100. Estas tendrían que comprarse a un proveedor local. Con esta estrategia de precios. La opción de comprar consiste en conseguir las ensaladas ya preparadas y listas para la venta. y que los costos fijos permanezcan constantes. 000 al año aproximadamente.000.La propietaria de una pequeña empresa manufacturera ha patentado un nuevo dispositivo para lavar platos y limpiar fregaderos de cocina muy sucios. al vender 4 000 unidades de su producto “A”. Si los impuestos sobre la renta permanecen en el 50%.El gerente de un restaurante de comida rápida que vende hamburguesas decide incluir ensaladas en el menú. Antes de tratar de comercializar el dispositivo y agregarlo a su línea de productos actual. ¿cuál sería la utilidad total de dicho procedimiento? 20. ¿cuál sería la utilidad total del producto en el primer año? 21.000 y cree que los costos variables totalizarían $1. Los costos fijos son de $ 56. ¿Cuál es la cantidad de equilibrio? 53 ..Un hospital está estudiando un nuevo procedimiento que ofrecerá al precio de $200 por paciente. c) Elabore un estado de resultados que muestre la utilidad después de impuestos al instalarse la nueva máquina. se pide: a) Calcule el importe de ventas para el producto “A” que se requieren para alcanzar el punto de equilibrio. Los costos variables se han estimado en $ 7 por cada unidad producida y vendida. b) Calcule el punto de equilibrio para el producto “A”. El gerente estima los costos fijos en $12. b) La utilidad neta después de impuestos derivada de la venta de estas unidades. después de que se instale la nueva máquina. con costos variables totales de $100 por paciente. La opción de fabricar consiste en instalar una barra de ensaladas bien provista de hortalizas. la máquina nueva habrá de aumentar los costos fijos en $ 6 400 anuales. calcule: a) La utilidad antes de impuestos derivada de la venta de estas unidades. Se espera que los costos variables sólo se incrementen en $ 2 por unidad.. conforme a las condiciones del año pasado.000 ensaladas al año. 19. y dejar que el cliente prepare su propia ensalada. a) Si el precio de venta se establece en $ 25. suponiendo que no haya cambio en el precio del producto. 18. La barra de ensaladas tendría que pedirse en alquiler y sería necesario contratar un empleado de tiempo parcial que la atendiera.00 por ensalada. El gerente espera vender 25. Elabore un estado de resultados que muestre la utilidad después de impuestos a este nivel de ventas. 000 unidades si el precio se reduce a $ 15. suponiendo que la nueva máquina se instale.$ 96. d) Calcule el nivel de ventas requerido para obtener una utilidad anual después de impuestos de $ 12 000. Suponga una tasa de impuestos sobre la renta del 50%. ni en el número de unidades vendidas. a $2. La venta de ensaladas previamente preparadas requeriría la instalación y operación de más frigoríficos.

las ventas del primer año se incrementarían a 15. a) ¿Cuál es la cantidad de equilibrio para este producto? b) Jennings está considerando la forma de estimular los volúmenes de ventas o reducir los costos variables. 000 unidades. El año pasado fueron producidas y vendidas 17. y el volumen de ventas anual es de 30. 000 unidades en el primer año si el precio de venta se estableciera en $ 14 cada una.. Después de meditar acerca del proceso de producción y los costos de materias primas y nuevo equipo. como sería posible vender en mayor cantidad el producto de mejor calidad. Los clientes podrían elegir entre la opción de pescar su propia trucha en un arroyo de montaña simulado. ¿Deberá comprar Techno el nuevo equipo y mantener el precio actual del artículo? ¿Por qué sí o por qué no? 54 . Los costos variables por unidad aumentarían en $ 1.22. Ha identificado dos procesos que producen el mismo nivel de reducción de dichos residuos. pero su contribución a las ganancias ha sido desalentadora. Los costos fijos anuales de la manufactura de ese artículo son de $ l40. pero.Un servicio de televisión interactiva. con un cargo adicional de $ 60. ¿Cuál deberá ser el precio del nuevo plato? 26. El primero implicaría $ 300. a) Techno podría mejorar sustancialmente la calidad del artículo mediante la instalación de nuevo equipo. 000.Un producto de Jennings Company se ha vendido en volúmenes razonables. ¿cuántas unidades tendría que producir y vender Williams para no tener ni perdidas ni ganancias? b) Williams pronostica ventas de 10. la propietaria de Williams Products.50) daría por resultado la mayor utilidad? d) ¿Qué otras consideraciones serían cruciales para tomar la decisión final sobre la fabricación y comercialización del nuevo producto? 23. ¿Qué alternativa conducirá a mayores utilidades. 500 unidades. y que los costos fijos anuales serían de $ 60. o pedir simplemente que el camarero saque la trucha con una red. Si un área de servicio tiene un potencial de 15.70 por trucha. 000: a) Si el precio de venta se estableciera en $ 18 por unidad. 000 y costos variables de $ 900 por unidad. La empresa desea alcanzar el punto de equilibrio con la venta de 800 almuerzos de trucha al año.Gabriel Manufacturing deberá implementar un proceso fabril para reducir la cantidad de sus residuos tóxicos. si el costo variable es de $ 18 y los costos fijos son de $ 80.000 unidades ¿Qué estrategia de precios ($ 14 o $ 12. Los costos variables se estiman en $ 6.. el volumen anual ascendería a 50.Mary Williams. La operación del arroyo requeriría de $ 10.. ¿Cuál sería la utilidad total de este nuevo producto durante el primer año? c) Williams pronostica que si el precio de venta se estableciera en $ 12. El segundo tendría costos fijos de $ 120. cuya producción cuesta $ 10 al mes.. ¿cuánto podría gastar una compañía como máximo en costos fijos mensuales para adquirir y mantener el equipo necesario? 25. 000 por costos fijos anuales. puede venderse en la supercarretera de la información a $ 15 por cliente al mes.Techno Corporation fabrica actualmente un artículo con costos variables de $ 5 por unidad. 000 en cosos fijos y $ 600 por unidad en costos variables. 600 por concepto de costos fijos anuales..50. Williams ha estimado que los costos variables de cada unidad producida y vendida serían de $ 6. generado por cada alternativa de la parte b? 24.) c) Cuál es el cambio porcentual de la contribución las ganancias por unidad. más allá de la cual el primer proceso resultaría más atractivo? b) ¿Cuál sería la diferencia en términos de costo total si la cantidad producida fuera de 800 unidades? 27.Un restaurante está estudiando la posibilidad de añadir trucha fresca de arroyo a su menú. 000 clientes. 000 unidades. a) ¿Cuál es la cantidad de equilibrio. está evaluando la posibilidad de introducir una nueva línea de productos. suponiendo que la implementación de una u otra cueste lo mismo? (Sugerencia: Calcule las utilidades que reportarían ambas alternativas y escoja la que produzca utilidades más altas. El precio de venta actual del artículo es de $ 10 por unidad. El precio de venta es de $ 22 por unidad.. 000. La gerencia cree que podrá incrementar las ventas en 30% o que logrará reducir los costos variables al 85% de su nivel actual.

principalmente por concepto de costos de combustible fósil. Basado en un deficiente pronóstico de la demanda a largo plazo. son de $ 82. los millones de watts de energía eléctrica que se usan en una hora). ¿Deberá comprar Techno el nuevo equipo y elevar el precio del artículo? ¿Por qué sí o por qué no? 28.. 000 unidades. Sus costos fijos.5 millones al año.La Tri-Country Generation and Transmission Association es una organización cooperativa sin fines de lucro. Los costos variables. o sea. son de $ 25 por megawatt-hora (MWh. La nueva persona a cargo de elaborar previsiones de demanda preparó un pronóstico a corto plazo para utilizarlo como base en la elaboración del presupuesto del año próximo. a) ¿Cuánto más por cada MW-h tendrá que cobrar Try-Country a sus clientes para no tener pérdidas ni ganancias al final del año próximo? b) Los clientes de Try-Country protestan por ese precio y ahorran electricidad. En ese pronóstico se especulaba que los clientes de la TryCountry consumirían 1 millón de MW-h de energía el año siguiente.b) En forma alternativa. principalmente por servicio de la deuda sobre la inversión en la planta y equipo. Sólo el 95% de la demanda pronosticada se materializa. Tri Country expandió demasiado su sistema de generación y distribución. el volumen de ventas anual quedaría limitado a 45. ¿Cuál es ahora la utilidad o la pérdida resultante para esta organización sin fines de lucro? 55 . Tri Country tiene ahora una capacidad mucho mayor de la que necesita para atender a sus clientes. que provee servicio eléctrico a clientes rurales. Techno podría incrementar el precio de venta a $ 11 por unidad. Sin embargo.

Puede continuar e instalar el instrumento tal como se descarga de los camiones. la tienda había recibido comentarios en el sentido de que la calidad del plomo era deficiente y cambio de proveedor por tales quejas.35. 30 ó 40 unidades? 3. puede instalarse tal como está. Su precio de venta es de $ 12. Los costos de mano de obra son 37.. el costo de corregir los artefactos después de instalados es de $ 10 000. Se hará un “dumping” de las unidades restantes con una pérdida de $ 5 000 por unidad. Por sencillez. Compraba los lápices a su proveedor.10 ¿Cuántas cajas debe ordenar la tienda y cuál es la utilidad esperada? 2. la experiencia pasada muestra que esto sucede en al rededor del 10% de todos los envíos. Si se obtiene una demanda media. El desarrollo del área común costará otros $ 400 000. El problema es decidir cuántas unidades construir. Esta operación tiene un costo de $ 800. su cosecha rendirá sólo $ 20 000 en el mercado. El terreno que se piensa comprar costará $ 600 000. se podrán vender 40 de ellas a precio completo.25 19 0. Plantéese una matriz de pagos y determínese cuál es la acción con los costos esperados más bajos. Sin embargo. sólo se podrán vender 30 a precio completo. En realidad. y se espera que se vendan en $ 80 000. pero el gerente no quiere perder demasiados clientes a causa del agotamiento de existencias. ha recibido una oferta de contrato de $ 100 000 por la cosecha de este invierno. a fin de atender a la demanda de Navidad. 150 ó 200. Si el instrumento sigue estando calibrado. Por tanto. Si pide 200 su costo es de $ 9 por unidad y si pide 300 o más su costo es de $ 8. el dispositivo de lecturas algunas veces pierde la calibración durante el transporte. Para un tipo particular de pantaloneta. Por desgracia. Bill piensa que si hay una helada fuerte. es importante no comprar en exceso. La compañía puede emprender tres posibles acciones.. Parte del proceso de manufactura para estos instrumentos implica una calibración del dispositivo de lectura del instrumento bajo condiciones de operación simulada. ¿Deberá la Seaside Properties construir 0. Es claro. usted debe pedir lotes de 100. Basándose en las ventas de años anteriores. La grabación de las iniciales corría por cuenta de la tienda. La tienda de departamentos se vio obligada a adquirir una vez más sus lápices de su proveedor original. puede llamarse al ingeniero (con un costo adicional de $ 800) para que realice un ajuste durante la instalación.Durante varios años.30 18 0. Si se obtiene una demanda alta por las unidades. La tienda paga $ 60 por caja y vende los lápices en $ 1. quien proporcionaba la máquina de grabado. La tercera acción que la compañía puede realizar es hacer una verificación simple de campo al equipo antes de instalarlo con un costo de $ 200. Si se determina que la calibración está alterada. La probabilidad de una demanda media es 0. si no ocurre la helada fuerte. usted cree que la demanda de esta pantaloneta es de 100. Pero el nuevo proveedor no podrá empezar a surtirle antes del primero de enero. pero si algunas se quedan sin vender al final del verano. una tienda de departamentos ha ofrecido lápices con las iniciales del cliente como una promoción de Navidad. un agricultor de cítricos de Florida. si el instrumento ha perdido la calibración. el gerente preparó la siguiente tabla: Ventas esperadas (cajas): 15 Probabilidad: 0.05 16 0.. sin importar su situación actual. sólo 20 se podrán vender a precio completo y el resto tendrá que venderse con una pérdida de $ 5 000 por cada una.50. Pese al éxito de las ventas de los lápices. ¿Cuál es la probabilidad de una helada fuerte a la que Bill sería indiferente entre sus dos alternativas? 5.Una compañía vende cierto instrumento de control electrónico. todo está bien y la operación se concluye.5 centavos por bolsa.20 17 0. éstas deben de venderse a mitad de precio. Sin 56 . Las unidades costarán $ 30 000 cada una. que usted no puede vender más de lo que almacena.Seaside Properties está planeando el desarrollo de un conjunto de condominios cerca de Fort Myers.10 20 0. La segunda acción consiste en enviar siempre a un ingeniero durante la instalación para que efectúe otra calibración del instrumento. 20. Si pide 100 pantalonetas.55.Usted es el propietario de un almacén de artículos de tenis y debe decidir cuántas pantalonetas de tenis para hombre debe pedir para la estación de verano. Florida. Después.50 por bolsa.. 4. Se piensa que la probabilidad de una demanda alta es 0.Bill Johnson. Sin embargo..MATRIZ DE PAGOS 1. si se construyen. Después los instrumentos se envían a las plantas de los clientes para su instalación. la cosecha deberá redituar $ 200 000. Si la demanda resulta ser pequeña. su costo es de $ 10 por unidad. Los lápices vienen en paquetes de 15 por bolsa y cada caja contiene 72 bolsas. si se determina que el instrumento está calibrado en forma adecuada.

si se queda corto hay una pérdida de buen nombre de $ 0. Las ventas probables de la empresa. 6 ó 7 docenas de vestidos con probabilidades respectivas de 0.30 0. si el clima es lluvioso.90 de dólar por frasco. en unidades.50.El espectáculo de perros y ponis de Walter está programado para aparecer en Cedar Rapids el 14 de julio..1.La compañía Gammage necesita reemplazar una de sus máquinas y está considerando la compra de la máquina A o de la B. Incorporated. Incorporated.05 0. 0. que acaba de desarrollarse para venderse a $ 1. Afortunadamente la empresa podrá fabricar en pequeños lotes a medida que ocurran las ventas y por lo tanto no habrá problemas de mercancía no vendida al terminar la estación.Sue Farmer es un comprador en el departamento de damas de la tienda Goldsmith`s. Está tratando de decidir cuántas docenas de vestidos de cierta línea de otoño comprar. pero si lo hace pierde un depósito de $ 1 000 que hizo cuando aceptó la fecha. Cada docena vendida durante el otoño generará $ 150 de ganancia para la tienda.2 y 0. se muestran en la siguiente tabla: VENTAS EN UNIDADES 2 000 4 000 8 000 PROBABILIDAD 0..4. ni se pueden colocar varios pedidos..75 dólares por unidad. Otra máquina que cuesta 3 000 dólares producirá un costo variable de 0.Novelty. Los registros del pasado indican que en esa fecha ha llovido ¼ de las veces durante los últimos 100 años.20 0. Walter pierde $ 15 000 y si es soleado gana $ 10 000 (se supone que los días o son soleados o son lluviosos).3..25 dólares el frasco. Las ganancias que se obtengan dependen en gran medida del clima. Para emprender ese programa se necesita una inversión de 80 000 en costos fijos. y no puede esperar a observar cómo varía la demanda de esta pantaloneta antes de pedir.embargo. Cada docena no vendida al final de la temporada tendrá un costo para la tienda de $ 50. El precio de venta propuesto es de 1. Una máquina que cuesta 1 100 dólares dará por resultado un costo variable de manufactura de 0. El grupo de investigaciones de mercado ha calculado la demanda anual en la forma siguiente: DEMANDA ANUAL 25 000 50 000 75 000 100 000 110 000 PROBABILIDAD 0.90 dólares por unidad. para la estación de verano venidera.. habrá que comprar maquinaria especial que se desechará al terminar la estación. El costo variable proyectado es de 0. la máquina B tiene un costo inicial de $ 140 000 y costos de operación $ 0. Elija usted el criterio adecuado y determine ¿cuántas pantalonetas se deben pedir? 6.50 por cada pantaloneta que una persona desee comprar pero que no pueda hacerlo por no tenerla en el almacén.35 por unidad.35 ¿Debe producirse el nuevo producto basándose en los hechos dados? 10. Se espera que el nuevo producto tenga una vida de cinco años.40 ¿Qué debe hacer la empresa.10 0.60 dólares por unidad. Walter puede decidir cancelar la exhibición. debe decidir si puede fabricar y lanzar al mercado un nuevo artículo para cierta estación del año. 5.20 0. Si la empresa decide fabricarlo. está considerando la producción de un nuevo jabón líquido para el pelo de la mujer. En concreto. 0. 57 . a) ¿Qué decisión debe tomar Walter para maximizar su beneficio esperado neto en dólares? b) ¿Cuál es el valor esperado? 7.40 0. Además. Sue piensa que la demanda para la temporada será de 4. Por otro lado. tomando en consideración las ventas esperadas? 8. ¿Cuántas docenas deberá ordenar? 9. usted debe colocar el pedido ahora. La máquina A tiene un costo inicial de $ 100 000 y costos de operación por unidad de $ 0.Cosmetics.

1 El director general piensa pagarle a cada mecánico $ 9. Con la información suministrada por el fabricante y por otros distribuidores vecinos.. Determine cuántos mecánicos deben ser contratados..Un producto perecedero es adquirido por un minorista en $ 15 y se vende a un precio de $ 25.25 al día.95. Por $ 24.20 13. Los ejecutivos han escogido la siguiente distribución de probabilidad estimada del número de automóviles que se alquilan diariamente: Número de autos alquilados: 10 11 Probabilidad: 0.30 0.10 0. Prescindiendo del valor del dinero en el tiempo y de los gastos que no se hacen en efectivo.13 La compañía pretende ofrecer el plan seis días por semana (312 días al año) y prevé que el costo variable por carro será $ 2. 200 000 ó 300 000 unidades con probabilidades respectivas de 0.4 16 000 0. Luego de utilizar los automóviles durante un año.Una pequeña firma de consultoría debe decidir cuántos maestros en administración de empresas contratar para el próximo año (Ha decidido que prescindirá de empleados de medio tiempo). 14. El director general está planeando la dotación de personal para las instalaciones de servicio.00.2 58 30 0. pero la administración piensa subjetivamente que puede ser de 100 000. piensa venderlos y recobrar el 45% del costo original.4. Piensa ofrecer un nuevo plan a los clientes que quieren rentar un automóvil por un solo día y devolverlo en el aeropuerto. ¿Qué máquina deberá comprar la compañía? 11.4 y 0.18 0.19 12 0. a) Construya la tabla de utilidad condicional. Desea determinar el nivel del inventario diario.40 0. la compañía les alquilará un automóvil económico y su único gasto adicional será llenar el tanque de gasolina al terminar la jornada.14 15 0.1 .00 por hora y cobrar a sus clientes $ 16. 12. determine el número óptimo de automóviles que es preciso adquirir. La compañía planea comprar varios automóviles pequeños a un precio rebajado de $ 6 750.3 14 000 0.2. Su principal activo es una franquicia para vender los automóviles de uno de los principales fabricantes del país. 0.2 12 000 0. Por experiencia personal sabe que la distribución de probabilidad del número de trabajos de consultoría que su firma efectúa cada año está representada por las cantidades anexas.Una automotriz se constituyó hace poco en corporación. La demanda diaria varía en forma aleatoria conforme a la distribución incluida en la tabla. ha estimado el número de horas-mecánico anuales que el servicio necesitará: Horas Probabilidad 10 000 0. Si un producto se almacena pero no se vende.. a fin de maximizar la utilidad diaria esperada.Una empresa de alquiler de automóviles es un negocio que compite con otras grandes corporaciones.21 13 0.. La cuestión fundamental es decidir cuántos comprar. el minorista tendrá que absorber el costo de $ 15 como pérdida. Los mecánicos trabajarán 40 horas a la semana y recibirán dos semanas de vacaciones al año.La demanda durante la vida útil de las máquinas es incierta. Trabajos de Consultoría Probabilidad 24 0.4 33 0. b) ¿Qué decisión de inventario produce la máxima utilidad diaria esperada? c) ¿Cuál es la máxima utilidad diaria esperada? Demanda diaria ( X ) 10 11 12 13 P( X ) 0.15 14 0.3 27 0.

130. Los gastos totales de combustible por mes son. Si continúan las actuales condiciones de los negocios. Un ingeniero de esta empresa de servicio para la ciudad ha calculado el ingreso promedio de los últimos 24 meses utilizando tres mezclas diferentes de combustible... La historia dice que la demanda de pan ha sido la que se nuestra en la tabla.50 la pieza. ¿Puede la empresa esperar cubrir los gastos mensuales futuros con base en esta información. Un trabajo que haya recibido pero que no pueda cumplir le cuesta $ 5 000 por la pérdida de futuros negocios. Los pedidos de flores a su proveedor. la mitad del pan de la mesa de descuento no se vende y hay que tirarlo. El pan que no se vende se lleva a la mesa de descuento en donde se vende a $ 0.Adele Weiss administra la florería del campus. 100% de gas.El jefe de la firma también sabe que cada maestro en administración que contrate podrá realizar exactamente tres trabajos de consultoría al año. Los combustibles diferentes al gas natural se compran con un costo extra el cual podría transferirse a la base de los usuarios. ¿Cuántos maestros en administración de empresas deberá contratar la firma? 15. de $ 7.10 0. Éste se vende a un dólar la pieza cuando está recién hecho y cuesta $ 0. 270. debe hacerlos con tres días de anticipación. El sueldo de cada uno es de $ 30 000. la inversión producirá utilidades del 15%. si continúa un patrón similar al de ahora? Mezcla 100% Gas Menos del 30% de Otros Combustibles 30% o más de Otros Combustibles Número de Meses 12 6 6 Ingreso Promedio por Mes $ 5. Construya usted una matriz de pagos y diga ¿qué decisión es la indicada según cada uno de los cuatro criterios de incertidumbre? 59 . 000 $ 12. 000 18. mediana (60 docenas) o alta (130 docenas) cuando llegue el gran día. en México. a saber.40 0. 850. Un trabajo de consultoría le deja a la firma una ganancia de $ 15 000.. ¿Qué probabilidad debe tener la recesión para que las dos inversiones sean. Ese dinero. 750. Ella compra esas rosas a $ 15 por docena y las vende a $ 40 por docena.10 16. A pesar de que el día de San Valentín se acerca rápidamente. menos de 30% de otros combustibles y 30% o más de otros combustibles. Demanda en docenas de piezas 3 4 5 6 Probabilidad 0. sus ventas se generan casi en su totalidad por compras impulsivas de último minuto. 000. La tabla de abajo indica los datos correspondientes a estas diferentes situaciones.La panadería Leonard’s prepara todos los días su famoso pan. Aún a ese precio. económicamente. pero si hay una ligera recesión sólo producirá el 3%.La Compañía manufacturera Hartwood tiene 100 000 dólares disponibles para inversión en maquinaria y equipo.. Las ventas hechas con anticipación son tan pequeñas que Weiss no puede estimar la probabilidad de que la demanda de rosas rojas sea baja (25 docenas). igualmente atractivas? 17. El problema de la Leonard’s es decidir cuántas piezas de pan preparar en un día típico. 000 $ 7.40 0.50 prepararlo.Una empresa que produce energía eléctrica tiene dificultades para la obtención de gas natural para la generación de electricidad. en promedio. también puede invertirse en certificados del tesoro para obtener una utilidad segura del 5%.

Cuando el dinero esta prestado o invertido está perdiendo valor y cuando es devuelto su capacidad de compra ya es menor que en el momento en que se prestó o invirtió. El interés simple es el que se calcula sobre el capital inicial. Estos son tres argumentos que justifican el cobro o pago del interés. ¿Por qué se cobra interés? Riesgo.MATEMÁTICAS FINANCIERAS 1. Interés Simple. Interés es el precio del dinero. sin embargo. Por eso cuando se presta o se invierte el dinero debe haber una compensación por el riesgo que se corre en este tipo de operaciones. i= I C La cantidad que se presta o se invierte se llama Capital o Valor Presente y se representa por la letra C.1. quedando de la siguiente manera: 60 . Interés es la cantidad que se paga por el uso del dinero ajeno.. no hay acumulación de interés. Pérdida de Poder Adquisitivo. 1. la cantidad que se paga por cada peso invertido o prestado llamado tasa de interés (i) y el tiempo transcurrido para la inversión o préstamo llamado plazo (n). el interés no genera interés. Para representar el interés se utiliza la letra I. es decir.El dinero pierde su capacidad de compra debido a que los bienes y servicios aumentan de precio al pasar el tiempo. El interés representado como una parte o fracción del capital se llama tasa de interés y se representa por la letra i. este cobro o pago del interés debe estar regulado por la autoridad para evitar abusos por alguna de las partes involucradas.Existe un riesgo de que el dinero prestado o invertido no sea devuelto a quien lo prestó o lo invirtió. este fenómeno económico es conocido como inflación. Definiciones. De este modo podemos formular el modelo para calcular el interés tomando en cuenta el dinero que se presta o se invierte llamado capital (C).Cuando se tiene prestado o invertido el dinero se pierden oportunidades de obtener un ingreso por opciones alternativas de inversión.. Interés es la cantidad que se obtiene al invertir el dinero. es decir se pierde la oportunidad de obtener un ingreso. Costo de Oportunidad..

Los CETES son títulos de crédito al portador que tienen la finalidad de influir en la regulación de la masa monetaria. financiar la inversión productiva y propiciar un sano desarrollo del mercado de valores. Es la tasa de interés de los pasivos a plazo. Es el promedio ponderado del costo de captación del sistema bancario. M =C+ I Sustituyendo en la ecuación anterior la ecuación del interés.m. la calcula y 61 . Se utilizó hasta 2005... seis bancos proporcionan a las 12:00 p.Costo Porcentual Promedio de captación es una tasa que mide el costo al que se fondean los bancos para cubrir sus pasivos. Mexibor. Esta tasa tiene diferentes plazos el de 28 días es el más utilizado. CPP.Es una tasa de interés interbancaria de referencia en México determinada diariamente en base a las cotizaciones de doce bancos..I =Cin La suma del Capital y del Interés se llama Monto y se representa por la letra M. esta tasa sustituye al CPP. CCP. Se calcula diariamente con las cotizaciones que. La tasa activa es la tasa que las instituciones bancarias cobran por los diferentes tipos de créditos que ofrecen a sus usuarios. no incluye el costo de los fondos captados en las mesas de dinero u otros instrumentos bursátiles. es la tasa de interés del punto de equilibrio entre la tasa pasiva y activa de los bancos y la determina el Banco de México (Banxico) en base a la información de los bancos. la publica el Banco de México en el Diario oficial de la Federación entre los días 21 y 25 de cada mes. en moneda nacional de las instituciones de banca múltiple.Tasa de Interés Interbancaria de Equilibrio. por lo menos.. Esta tasa se puede usar como referencia de la tasa de interés de créditos denominados en pesos. por lo tanto. obtenemos otra fórmula para el monto: M =C+ I =C+Cin=C ( 1+¿ ) M =C ( 1+¿ ) Tasas de Referencia Para fijar la tasa de una operación financiera se utilizan algunas tasas como punto de referencia por ello reciben ese nombre. La tasa pasiva es la tasa que las instituciones bancarias pagan a sus ahorradores o inversionistas. Entre estas tasas podemos mencionar: TIIE.Costo de Captación a Plazo es una tasa creada para reflejar la existencia de nuevos instrumentos en el mercado financiero mexicano. Tasa de interés de los CETES (Certificados de la Tesorería de la federación) a un plazo de 28 días también es una tasa de referencia.

en años. En las fórmulas que se aplican de interés simple se debe tener cuidado de que la tasa y el plazo siempre estén en la misma dimensión de tiempo. Cuando al enunciar una tasa no se especifica el tiempo en que se aplica se supone que es en un año y se le llama tasa nominal. V. en días. etc.Son los días que hay entre la fecha inicial y la fecha final del plazo pero considerando todos los meses de treinta días..la publica Reuters de México. Para el cálculo del tiempo se utilizan dos formas: Tiempo Real. Cuando por omisión no se especifica el tipo de interés que se debe utilizar o como se debe calcular el plazo. es decir. ambos en meses. es una tasa privada y por lo tanto no participa en su obtención el gobierno. es decir. S.Son los días calendario que hay entre la fecha inicial y al fecha final del plazo. de C. en caso contrario deberá 62 . se deberá calcular interés simple ordinario con tiempo real. A. Fecha final: 23 de septiembre Tiempo real: Del 12 al 30 de Abril Mayo Junio Julio Al 23 de Agosto Total: 18 días 31 30 31 23 133 Tiempo aproximado: Del 12 al 30 de Abril Mayo. Junio y Julio Al 23 de Agosto Total: 18 días 90 23 131 El interés simple se puede calcular de dos formas: Interés Simple Ordinario o Comercial cuando para su cálculo se utiliza un año con 360 días sin importar los días reales del año en que se realice la operación financiera. Ejemplo: Fecha inicial: 12 de abril.. Tiempo Aproximado. 365 días en un año normal o 366 cuando el año es bisiesto. Interés Simple Exacto cuando para su cálculo se utilizan los días reales que tiene el año en que se realiza la operación financiera.

000 M =C (1+¿) i=13 semestral 2. 000=500.000 M=C (1+¿) n=2años=6 bimestres M =30. 000=C ( 1+6∗0.13 ) n=3 años=6 semestres C= 2. 000 ( ) Ejemplo 2: C=$ 30. 1. el 5% semestral.2. 000 −1 =0.38 1+6∗0. 000 620. 500. 000 M =C (1+ ¿) M =$ 620.indicarse el tiempo de que se trate. 10 días 0. 000(1+ n=6 meses i= 2 i) 12 12 620.23 n) i=23 n= 2 =8.800 i=3 bimestral Ejemplo 3: M =$ 2.695652años=8 años .13 Ejemplo 5: C=x M =C (1+ ¿) M =3 x 3 x=x (1+ 0. 8 meses .500. 000 =$ 1.03 )=$ 40. etc.500. 494. 404.04=4 6 500. Ejemplo 1: C=$ 500.23 Ejemplo 6: 63 . por ejemplo el 2% mensual. 000 (1+2∗6∗0. Fórmulas y Aplicaciones.

70 Ejemplo 8: $ 500.18 360 360 360 500.18 1+ ∗0. 000 0 30 X 60 X 90 X días La deuda debe ser igual al valor equivalente de los tres pagos.41 =$ 16.18 1+ ∗0. 000 4 M =$ 12.60 y 90 días 500.000= x x x + + 30 60 90 1+ ∗0. 249.000 =11. 374.000 n=3 meses= meses M =C ( 1+¿ ) 3 a ñ os 12 ( 12.3 Precio 1 2 3 $ 12.18 1+ ∗0. M =x M =C ( 1+¿ ) C= i=18 =0.22 3 ∗0.000=x ( 1 1 1 + + 30 60 90 1+ ∗0.41 3 1+ ∗0.18 M 1+¿ n=30.15 0. 374. 000=C 1+ C= i=22 =0.Precio 0 0. 374. el valor equivalente de los pagos es el capital que se pagaría en el momento de pedir el préstamo.18 1+ ∗0.18 360 360 360 64 ) .22 12 0.70 Precio=C=11.22 12 ) 12.41 Precio= 11.

929.5 a ñ os 12 5 a ñ os 12 4. 200 =$ 3.5 meses= C= 4.91 3 1+ ∗0. 200 =$ 3.33 12 Ejemplo 22: C=$ 1.000 =$ 171.913033 Ejemplo 9: M =$ 4.5 1+ ∗0.33 C= 4. 200 M =C ( 1+¿ ) a ¿ .956938 ) 500.985222+ 0.970874+0.913033 x x= 500. n=3 meses= 3 a ñ os 12 ( 4.33 12 b ¿ .33 12 c ¿. 200 =$ 3.500. 874. 200=C 1+ i=33 =0. n=2.000=2. 600 I =Cin I =$ 260 260=1. n=5 meses= C= 2.1944 n 65 3 ∗0.39 2.000=x ( 0. 642.692. 600∗0.31 5 1+ ∗0.82 2.33 12 ) .

pues da una tasa mayor de rendimiento. ) 360 1.835905 años∗360=301 dìas 1. $ 1. 500 ( M =1.70 ( 1.1944 n= 260 =0. 688. 840 −1 =28.1944 Fechainicial=20 de marzo Fecha final=20 de marzo+301 dìas=15 de enero del siguiente año Ejemplo 23: Primera operación: 8 de abril $ 1. 688.306 =$ 1. 500 mayo junio 148 días i=30.44 =0. 600∗0.00 24 de dic. 840.70 1+ i= octubre 112 i 360 noviembre 112 días $ 1.80 112 1.i=19.70 360 ) n=148 días Segunda operación: 3 de sep. 500 1+ 148 ∗0. 840=1. 688. Ejemplo 30: 66 . 688. … M =C ( 1+¿ ) C=$ 1.70 ( ) La primera operación fue más productiva.6 M=? 3 de sep.

250. Cantidad a retirar=C 1−C2 =87. 000 0. 000−79.50 =$ 79.000 67 . 000 3 x+ z=100. 000 I =$ 5.50= C1 = i 1=11 i 2=12 C2 = C1∗0.12 12 La cantidad que podrá retirar es la diferencia entre los dos capitales invertidos.11 12 C2∗0.50 por semestre x=cantidad invertida en bonos y=cantidad invertida en papel comercial z=cantidad invertida a plazo fijo Relaciones: Inversión Total x+ y+ z=100.50 n=1mes= I =Cin 1 años 12 797.000 Restricción de Inversión: y=2 x x+ 2 x + z=100.12∗1 12 797.I =$ 797.572. 750 0. 750=$ 7. antes y después del incremento de la tasa.50 =$ 87.11∗1 12 797.00 Ejemplo 31: Inversión Total=$ 100.50= 797.

000 Ejemplo 35: a).50 x= 1.05 x+ 0.10∗1 =0. 000 de contado b).822. tendría una pérdida de: 68 . 000 disponibles Si invierte el dinero disponible a la tasa indicada tenemos ( M =104. 000−3 x I =I 1 + I 2+ I 3 Interés Total por Semestre I1 = x∗0.75∗1 ( 100. 000 1+ 90 ∗0.75∗1 = =3.000 z=100.50 0.05 x 2 I2 = y∗0.00 360 ) Lo que obtiene en la inversión no le alcanza para pagar el documento que firmó.0675 y=2 x=$ 54. 000 0.1125 x =5. 000−3 x )∗0. $ 130.572. 822.65 0 $ 26.1125 x 2 2 I =0.750−0. i=9. 750−0.13 =0.0965 =$ 106. 000 30 60 90 $ 108.13 x +3.0675 x=1.50 =$ 27.13 x 2 2 I3 = z∗0.13∗1 1 =2 x∗0.z=100.509. 000−3 x=$ 19. 498 Días Al pagar en la segunda forma le quedan $ 104.

y a partir del segundo período. La cantidad obtenida al final de todo el proceso se llama monto compuesto o valor futuro. de frecuencia capitalización cuatro La tasa por período de capitalización es la que realmente actúa sobre el capital. 2. período de capitalización un semestre 24% con capitalización trimestral.1. Interés Compuesto.00 Por lo que le resulta mejor pagar de contado. 2. La diferencia entre el monto compuesto y el capital original se llama interés compuesto. 989. Ejemplos: 12% con capitalización mensual. En el interés compuesto. cuando esto no se indica el cálculo del interés se hace con interés simple. entendiéndose así la conversión del interés en capital. En el interés simple el capital que genera el interés permanece constante durante todo el tiempo de la operación. De esta manera. Ejemplos: 12% con capitalización mensual. el nuevo interés se calcula la suma de interés y capital del período anterior continuando este proceso hasta terminar el plazo. período de capitalización un trimestre El número de veces que el interés se capitaliza en un año se llama frecuencia de capitalización y se representa por p . frecuencia de capitalización dos 24% con capitalización trimestral. frecuencia de capitalización doce 10% con capitalización semestral.Pérdida=108. Definiciones. período de capitalización un mes 10% con capitalización semestral. se calcula con: 69 . I =M −C donde: I =interés compuesto M =monto o valor futuro C=capital o valor presente El tiempo en el que el interés se suma al capital se llama período de capitalización.509=$ 1. en el interés compuesto siempre se debe indicar el tiempo en el que el interés se suma al capital. 498−106. el interés generado en el primer período se suma al capital.

En el primer período el interés simple y el interés compuesto son iguales. Para el cálculo del monto con interés compuesto utilizaremos la siguiente fórmula. el interés compuesto no tiene una fórmula general para su cálculo. 70 .01 1. el interés compuesto es creciente.i= j p donde: i=tasa de interés por período de capitalización j=tasade interés nomina l p=frecuencia de capitalización Para mostrar el comportamiento del interés compuesto y su diferencia con el interés simple.03 104.03 $ $ $ $ Monto 101.03 $ $ $ $ Interés 1. utilizando sólo letras y algunas simplificaciones de álgebra.06 Podemos observar en la tabla anterior:     A diferencia del interés simple que es constante.00 102.12 =0.01 12 I =Cin n=4 meses M =C+ I p=12 Si hacemos el cálculo al final de cada mes para el plazo de cuatro meses tenemos: Período 1 2 3 4 $ $ $ $ Capital 100.01 103. en el interés compuesto el capital aumenta en cada período.00 102.00 101. Por ser diferente en cada período.01 103. En el interés simple el capital invertido es siempre el mismo. realizamos un ejemplo: i= C=$ 100 j=12 capitalizaciónmensual 0. que se puede obtener siguiendo un proceso similar al del ejemplo anterior.02 1. el primero crece de forma lineal el segundo de manera exponencial.00 1. pues no existe acumulación de interés en este período.

04 71 .12 =0. 233.06 ) j=12 30 C=$ 52.03 4 Ejemplo 3: M =C ( 1+i )n M =$ 300. 000 (1+ 0.06 2.03 ) =$ 643. 770.000 p=4 32 M =250.06 I =104. Ejemplos: Ejemplo 2: M=C ( 1+i )n C=$ 250. tenemos: M =100 ( 1+ 0.06−100=$ 4.000 p=2 300.2.69 j=12 n=8 años=8∗4=32 trimestres i= 0.M =C ( 1+i ) n donde: M =monto o valor futuro C=capital o valor presnte i=tasa de interés por período de capitalización n=plazo expresado en número de períodos de capuitalización Aplicando la fórmula al ejemplo anterior. 000=C ( 1+0.01 )4=$ 104.

96 72 .i= 0.06 2 M=C+ I n=15 años=15∗2=30 semestres I =300.12 =0. 233. 000−52. 766.04=$ 247.

Una persona obtiene un préstamo de $ 5 000 000 y acepta liquidarlo año y medio después. ¿Qué tipo de interés simple pagó? 73 . ¿de cuánto es cada uno de los abonos si se tienen intereses del 18%? 9.35% mensual simple.Hace dos meses se consiguió un préstamo suscribiendo un documento por cuatro mil doscientos pesos.INTERÉS SIMPLE 1. Paga un enganche de $ 800 y acuerda pagar otros $ 800 tres meses después. con una tasa de interés simple bimestral del 3% ¿cuánto pagará al final de los dos años por el préstamo recibido? 3.. ¿cuánto recibirá mensualmente de intereses? 16. y otros gastos que hizo. ¿cuál ha sido la tasa de interés simple anual? 5. ¿cuál es el valor actual de su tanda. 2..8% mensual..Si alguien deposita $ 7 500 000 en una cuenta bancaria que ofrece pagar 2.Una persona deposita $ 15 000 000 en un fondo de inversiones bursátiles que garantiza un rendimiento de 2.00 a dos meses de la compra si le cargan intereses del 15%? 8. Cigarrera por $ 2. Martínez duplica su inversión en 16 meses. Considerando recargos o intereses del 33% simple anual. b) ¿Con cuánto se liquida en 15 días a partir de hoy? c) ¿Qué cantidad se recibió en préstamo? 10. Acuerda que mientras exista la deuda pagará un interés simple mensual de 6.El contador Morales consigue un préstamo por 3 mil pesos a dos años de plazo.¿Cuánto debe invertirse ahora con un tipo de interés del 13% simple semestral para disponer de dos millones y medio de pesos dentro de tres años? 4... ¿Cuánto deberá pagar dentro de cuatro meses? 11..¿Cuánto pagará un comerciante de abarrotes por un crédito de la Cía. y lo vende el primero de junio del año siguiente en $ 160 000. Acepta pagar 60% de interés simple sobre su saldo. considerando sólo los valores de compra y venta..Una persona participa en una “tanda” y le toca el decimoctavo mes para cobrar... Si dentro de 18 meses recibirá $ 3 000 000. ¿fue conveniente como inversión la operación realizada si la tasa de interés de mercado era del 55%? 14. del seguro que pagó. con vencimiento a cinco meses.Una deuda por 500 mil pesos se liquida con tres pagos iguales a 30..El Lic. con un interés simple de 50% anual? 13.Una persona compra un radio que cuesta $ 1 500..¿Cuál es el valor actual de un televisor que se paga con un enganche o anticipo del 30% y un documento a tres meses con un valor nominal de $ 1.. 200 e intereses del 22%? 7. ¿Cuánto deberá pagar de interés cada mes? 15.¿En cuánto tiempo se triplica una inversión con un tipo de interés del 23%? 6. 60 y 90 días respectivamente. 300. Si la persona retira su depósito 24 días después ¿cuánto recibe? 12.Obtener la tasa de interés simple mensual... Aparte del uso que ya le dio.5%. si con 620 mil pesos al cabo de un semestre se cancela una deuda de quinientos mil pesos.Un individuo compró un automóvil nuevo por el cual pagó $ 95 000 el primero de enero.Un comerciante adquiere un lote de mercancía con un valor de $ 3 500 000 que acuerda liquidar haciendo un pago inmediato por $ 1 500 000 y un pago final 4 meses después.. determinar: a) La cantidad de dinero con la que se liquida la deuda el día de hoy..

¿Cuánto le prestó Jorge. y el último cheque incluye el capital inicial junto con los intereses acumulados en el último trimestre. sabiendo que la TIIE es igual a 11. c) interés simple ordinario. con tiempo aproximado. con un tipo de interés simple de 19.70. considerando: a) interés simple exacto. por un capital de $ 5 000 que se ha invertido el 25 de marzo anterior con intereses del 24. Da un anticipo de 10% del precio de contado y acuerda pagar $ 3 712.. enviándose por correo un cheque trimestral por concepto de intereses a todos los tenedores de bonos.32% y el otro ofrece el 2. con tiempo real e d) interés simple ordinario. ¿cuánto deberá pagar dentro de 2 meses? 28. 21.. suponiendo que es: a) exacto. ¿Cuánto debe invertir en cada banco? 30. El 24 de diciembre siguiente le liquidan el empréstito con $ 1 840.Obténgase el monto acumulado al 15 de octubre.1% semestral.Sofía compra un televisor que cuesta $ 3 750 de contado. Si acepta pagar una tasa de interés de 48% sobre el saldo.Patricia desea invertir 20 000 dólares en dos bancos. El interés simple se calcula trimestralmente a una tasa de 3% por trimestre.2%? 26. ¿Qué cantidad se pagará al final del tercer año? 19. el 3 de septiembre siguiente retira su inversión y la concede en préstamo el mismo día. Se cobra un interés simple a una tasa de 10% por año. Edgar le pagó a Jorge un monto de $ 17 164.El 8 de abril con un tipo de interés del 30. Despreciando el efecto inflacionario.32% cuatrimestral...17.Una organización crediticia ha concedido un préstamo a tres años por $ 5 000.Rubén compra a crédito una estufa que tiene un precio de contado de $ 4 765..13%? 29. b) interés simple exacto. Si se aumentó a 12% la tasa de interés.. Calcule el interés ganado cada trimestre y el interés total que se ganará durante la vida de cinco años de los bonos.5%..Obtener el monto acumulado por un capital de ochocientos pesos que se invierte a 45 días de plazo con una tasa de interés simple del 36%. ¿qué cantidad debe retirar del capital para seguir cobrando el mismo interés mensual? 74 . Después de 3 meses. b) ordinario. Calcule el interés durante el periodo de tres años.50 tres meses después. Gómez invierte $ 1 500.Marcela posee un capital de $ 60 000. Si la operación fue pactada a una tasa de interés simple igual a la TIIE vigente al inicio del préstamo más 16 puntos porcentuales. Un banco paga 7... ¿cuánto deberá pagar para saldar su deuda.50. ¿qué día retira su inversión si obtiene $ 260 de intereses? 23.44%..Silvia posee un capital que invertido a 11% le produce un interés mensual de $ 797. Pérez invierte $ 1 600. El capital y el interés habrán de liquidarse al final del tercer año. sabiendo que la TIIE fue de 11. 20.6% trimestral y el resto al 5.. con tiempo real. Edgar está de acuerdo en que se le cobre una tasa de interés igual a la TIIE que se tenga al momento de liquidar la deuda. 22. Queda de acuerdo en dar un enganche de 15% y un pago final dos meses más tarde. ¿qué operación le fue más productiva? 24. para reparar su automóvil. con tiempo aproximado. ¿Qué tasa de interés simple anual paga? 27. Invierte el 70% de su capital al 3. de manera que sus ingresos totales por concepto de intereses sean de 120 dólares al mes..El 20 de marzo la Sra.. ¿Cuánto recibe cada mes de interés total? 25.Un individuo “presta” $ 10 000 a una corporación al comprar un bono emitido por ella.Jorge le prestó dinero a Edgar.¿En cuánto tiempo se acumularían $ 5 000 si se depositaran hoy $ 3 000 en un fondo que paga 4% simple mensual? 18.Ramón tiene una deuda por $ 20 000 que debe pagar dentro de 12 quincenas..6% el Sr. Estos últimos vencen al cabo de cinco años.

el interés total fue de $ 6 819. ¿Cuál es la mejor oferta sabiendo que el dinero gana 13% anual simple? 75 . El señor Águila abrió una cuenta de ahorros con $ 9 200 el día 3 de mayo del año 2000(año bisiesto).Una persona invierte un total de 100 000 dólares en bonos.83%. el 18 de abril. En el Banco Comercial invirtió el resto en un Pagaré con Rendimiento Liquidable al Vencimiento a un plazo de 91 días y tasa de interés de 12.En cierto banco. Si al final del plazo. La cantidad invertida en papel comercial es el doble de la invertida en bonos. En Banca Financiera invirtió una parte del dinero en un Pagaré con Rendimiento Liquidable al Vencimiento a plazo de 91 días y tasa de interés de 13. ¿Cuánto dinero recibió el señor Águila? 33. b) $ 45 430 a tres meses de plazo y $ 46 860 a seis meses de plazo.31. papel comercial y en depósito a plazo fijo que le producen intereses de 10%..50 dólares? 32. b) $ 5 000 de enganche y se firma un pagaré por $ 14 800 con vencimiento el 15 de agosto. Si puede invertir el dinero en una cuenta de valores que le produce 15% anual de intereses.Yolanda compa un televisor a colores.. las siguientes ofertas: a) $ 17 890 de contado.. o b) Dar un pago inicial de 20% sobre el precio de contado y firmar un pagaré a 90 días por $ 108 498.. y el vendedor le dio a elegir entre dos formas de pago: a) $ 130 000 de contado.Saúl compró un automóvil usado en una agencia automotriz.César invirtió un total de $ 200 000 en dos bancos distintos. mientras se cumple el plazo.15% anual? 34. ¿Cuánto tiene en cada tipo de inversión si el interés total semestral es de 5 572.¿Cuál es el precio de contado de un teléfono celular que se paga dando un enganche de 10% del precio de contado y se firma un pagaré a 2 meses por $ 1 754..24. que puede pagar de dos formas: $ 8 000 de contado o dar un pago inicial de 20% del precio de contado y $ 8 024 al cabo de 4 meses.5% respectivamente. pero piensa que es mejor pagar de acuerdo a la segunda opción y. ¿Cuál oferta le conviene más si el rendimiento normal del dinero es de 1.77% mensual? 38. la tasa de interés neto para las cuentas de ahorro en el caso de las personas físicas es de 6.4% anual. ¿Qué forma de pago resulta más ventajosa para Saúl? 35.. c) $ 3 000 de pago inicial y se firman dos pagarés: uno por $ 6 300 a 30 días de plazo y otro por $ 9 800 con fecha de vencimiento el 5 de julio. en una Sociedad de Inversión a 90 días de plazo que le da 9. por parte de dos personas interesadas: a) $ 30 000 de pago inicial y un pagaré a cinco meses de plazo por $ 63 250.Sandra desea vender una pulsera de oro y recibe.Raúl desea vender su automóvil y recibe las siguientes ofertas. ¿qué opción de pago le resulta más ventajosa? 37.47 que incluye intereses a una tasa de 39. y el 29 de mayo del mismo año la canceló. No realizó depósitos ni retiros posteriores a la fecha de apertura de la cuenta. invertir el dinero que sobra después de hacer el pago inicial. Saúl dispone del dinero para pagar de contado..72%.. 13% y 7. ¿cuál fue la cantidad invertida en cada uno de los Pagarés? 36.65% anual de interés simple.

capitalizable trimestralmente. capitalizables anual mente.... Quiere invertir una parte de ella para su vejez.INTERÉS COMPUESTO 1.El 25% del costo de un mueble de sala se paga mediante un documento con valor nominal de $ 2 000 y vencimiento a treinta días... ¿Cuánto tardará la inversión en llegar a $ 150 000? 8. 12. para tener un monto de $ 5 000 al cabo de 3 años si se invierte con el 18% convertible trimestralmente? 14. Si son válidas las proyecciones de la tasa de interés.Una compañía invierte $ 800 000 en un fondo de mercado de dinero que. suponiendo una capitalización anual? 5. ¿qué cantidad habrá que depositar hoy a fin de acumular $ 20 000 después de 10 años? ¿Cuánto se percibirá por concepto de intereses durante ese lapso? 7. obténgase el anticipo. por un capital de $ 500 que se invierte con un tipo de interés del 40% compuesto bimestralmente. La tasa de interés es 12% anual y los intereses se capitalizan trimestralmente..Una inversión a largo plazo por $ 250 000 ha sido efectuada por una compañía de tamaño mediano.Si se pretende que una suma de $ 300 000 se convierta en 750 000 al cabo de un periodo de 10 años. y ese mismo día la tasa 76 . El 30% se liquida con un segundo pagaré con vencimiento a 60 días.Encontrar la tasa de interés compuesto trimestral. ¿cuál será el valor de la inversión después de 8 años? 3..Supóngase que se invierten $ 1 000 en un banco y que dan intereses a una tasa de 8% por año. ¿a qué cantidad ascenderán los $ 800 000 durante los próximos 10 años? ¿Qué interés se obtendrá en ese periodo? 6. 11.¿En cuánto tiempo se triplica un capital que se invierte al 48% compuesto mensualmente? 13. si un capital se duplica en dos años. se deja como enganche.¿En cuánto tiempo. el valor nominal de los dos últimos documentos.¿Qué capital será necesario invertir ahora. según las previsiones.Una suma de $ 80 000 produce intereses a una tasa de 9% anual capitalizables semestralmente. 10. se paga con un tercer instrumento de crédito que vence a los 90 días de la compra y el 15% restante. ¿cuál será el saldo de la cuenta al cabo de 10 años? 2. otro 30% del costo. Si no se retiran. producirá intereses a una tasa de 14% anual.. un capital al 27% compuesto bimestralmente crece un 60%? 15...El 1 de abril del año 2005 se efectuó un depósito de $ 8 000 en un banco que pagaba 25% de interés capitalizable cada mes. 16.Si un banco cooperativo da intereses de 7% anual capitalizables semestralmente..Una persona desea invertir $ 10 000 y que su inversión llegue a $ 20 000 durante los próximos 10 años..Un joven recibió hace poco una herencia de $ 200 000. El 1 de octubre de 2006 se depositaron $ 21 000 en la cuenta. Su meta es acumular $ 300 000 en 15 años.Obtener el monto acumulado en cinco años. Si el interés se reinvierte íntegramente a la misma tasa. ¿A qué tasa de interés debería de invertir para lograr el crecimiento deseado. ¿a qué tasa anual de interés deberá invertirse en caso de que los intereses se capitalicen cada semestre? 9... el costo del mueble y los intereses. si el tipo de interés que se devenga es del 30% compuesto mensualmente.. ¿Qué parte de la herencia deberá invertir si el dinero producirá 12% anual capitalizable semestralmente? ¿Cuánto recibirá por concepto de intereses en 15 años? 4..Obtener el monto acumulado si un capital de $ 100 es invertido al 5% con capitalización mensual en un plazo de 4 meses.

la tasa de interés cambia a 8.. Posteriormente.. Obtenga el monto al cabo de 3 años.. c) Petrobonos..73 cuatro meses después (cantidad que incluye los intereses por el financiamiento). b) CETES con interés compuesto semestralmente del 24%.. Durante los primeros 6 años la tasa de interés compuesto cada semestre es de 8% anual. ¿Cuál fue el saldo el 1 de noviembre de 2008.. a 9.Alejandro está vendiendo un departamento y recibe las siguientes ofertas: a) Daniel le ofrece $ 210 000 de contado. Gómez Bolaños tiene las siguientes opciones: a) Invertir a plazo fijo con interés del 21% capitalizable mensualmente.2% mensual con capitalización mensual. Si la tasa de interés es de 35% compuesto cada mes. Suponiendo que las tres alternativas ofrecen la misma liquidez. la tasa se vuelve a incrementar..¿Qué oferta es más conveniente si deseamos vender una pequeña fábrica de cromado de plástico..Una compañía realizó una inversión de $ 4 345 000 hace un año en un nuevo proceso de producción y ha obtenido hasta la fecha una utilidad de $ 960 700. ¿cuál alternativa le conviene más? 19. encuentre el precio de contado del automóvil.43% anual capitalizable cada mes.. 21. durante un año y medio. b) Armando le ofrece un anticipo de $ 100 000 y el saldo en dos pagarés de $ 71 430 cada uno a 6 y 10 meses de plazo.15% capitalizable cada mes y en ese momento se depositan $ 6 000.Una inversión de 20 000 € se efectúa a 10 años.75% capitalizable quincenalmente. que le dan a ganar el 22% compuesto trimestralmente. ¿Por cuál opción deberá decidirse el Lic. ¿Qué tiempo hubiera tenido que pasar de haberse colocado este dinero en una inversión financiera a 6. si la tasa de interés volvió a cambiar el 1 de enero de 2008 a 9% capitalizable cada mes? 17.Determinar la tasa nominal convertible trimestralmente. 7.de interés cambió a 18% capitalizable cada quincena. ¿Cuál es el monto final de la inversión? 20. b) $ 5 000 000 de enganche. es decir la misma posibilidad de retirar o recuperar la inversión en cualquier fecha.¿A qué tasa nominal convertible trimestralmente.¿Cuál es la tasa nominal bimestral que corresponde a un 25% de tipo de interés efectivo? 4.6% capitalizable cada mes y en ese momento se retiran $ 4 000. Si Alejandro puede invertir a 1.. la tasa desciende a 5% anual capitalizable semestralmente. para obtener la misma utilidad? TASA DE INTERES 1. Gómez? 2. contados a partir del depósito de los $ 18 500. que produce un rendimiento del 40% anual. El resto del tiempo la tasa aumenta a 7% capitalizable cada mes. Pasados 10 meses. el señor Soto da un enganche de $ 20 000 y acuerda pagar $ 106 577. 3.¿Cuál es la tasa efectiva de interés que se recibe de un depósito bancario de $ 1 000 pactado al 48% de interés anual convertible mensualmente? 5.Encontrar la tasa efectiva que corresponde a la tasa nominal del 68% compuesto trimestralmente.. $ 7 000 000 a un año y $ 9 000 000 a un año y medio. un capital de $ 3 000 crecerá hasta $ 10 000 en tres años? Determine la tasa efectiva.Se invierten $ 18 500 a 7. A los 6 meses.. 77 . si el rendimiento del dinero es de 21% con capitalización mensual: a) $ 16 250 000 de contado. 22.Para invertir $ 1 300 el Lic. 18.En la compra de un automóvil..¿Cuál es la tasa efectiva que se paga por un préstamo bancario de $ 5 000 que se pactó al 55% de interés anual convertible trimestralmente? 6.

Al nacer su primogénito.Determine la tasa de interés nominal que produce un rendimiento de 16.Un agiotista desea ganar 80% anual efectivo sobre un préstamo con intereses capitalizables cada mes. cuando su hijo cumpla los siete años de edad.El señor Montes desea un préstamo personal a 2 años de plazo y le ofrecen las siguientes opciones: a) 26% capitalizable cada trimestre.5% capitalizable cada 28 días? 9. Calcule: a) La tasa nominal anual. la administración de una tienda de ropa.S. ¿Cuál banco escogería usted? 12. comprometiéndose a pagar una renta semestral para disponer de 5 millones de pesos.¿Cuánto debe invertir cada quincena el impresor Jiménez para acumular en 18 meses U.75% capitalizable cada día.... 3. su cuenta pasó de $ 90 000 a $ 108 900....Lolita solicita un préstamo por $ 5 400 para la compra de una lavadora y acuerda pagar $ 6 051..8. ¿Qué oferta debe aceptar? 13. Encuentre la tasa nominal qué debe cobrar.845% capitalizable cada semestre. hace 48 pagos quincenales anticipados de 50 pesos? 6.Juan Pablo tiene dinero invertido en una Sociedad de Inversión que paga intereses diariamente. 10. 2..1292% anual efectivo. suponiendo que su inversión gana con el 30% convertible quincenal? 78 . a) ¿Qué tasa nominal anual pagó? b) ¿Qué tasa efectiva pagó? c) ¿Qué tasa efectiva pagó en el período de 6 meses? 15.53 a cabo de 6 meses. b) La tasa efectiva anual.$ 25 750 qué costará una guillotina digital de importación.Obtener el monto que se acumula en cuatro años si se invierten $ 250 cada mes. una pareja hace un depósito bancario de $ 60 000. Si el interés cobrado fue capitalizado cada mes.53% capitalizable cada mes. c) La tasa efectiva del período (de dos Años). ANUALIDADES 1. si el interés se capitaliza cada quincena.. para rescatar un pagaré que suscribió hace tres meses por un préstamo de $ 7 500 a 10 meses de plazo y recargos del 27% simple anual? Suponga que la inversión reditúa con el 24. si para saldar una deuda de $ 6 500 al vencimiento..¿Cuál será el monto de $ 20 000 en 4 años si se invierten a una tasa efectiva de 8% anual? Los intereses se capitalizan cada mes.. de Ramírez. Durante un período de 2 años.¿En cuál banco invertirá usted su dinero: en el banco ABC que ofrece un 26% con capitalización diaria. 5. 11. 14.. con tipo nominal mensual del 24%.¿Qué tasa de interés nominal le están cargando a la Sra. y el Banco del Sur ofrece 10... en que no realizó depósitos ni retiros. b) 26.7% nominal semanal.¿Cuánto debe ahorrar desde ahora cada semana y hasta el vencimiento. Obtener la cuantía de la renta semestral si la inversión reditúa con el 50% nominal. o el banco XYZ que ofrece un 27.¿En cuánto tiempo se acumula un monto de 20 mil pesos si se invierten cien pesos cada mes con un tipo de interés del 36% nominal? 4.El Banco del Norte ofrece 9.

durante 15 años. 19.6% capitalizable cada mes? Si los depósitos se hicieran al final de cada mes. 12. ¿en cuánto tiempo se amortiza el enganche. ¿cuál sería el monto? 11.7. al comienzo de cada mes. Planea depositar $ 50. Se harán depósitos anuales al final de este año y durante los próximos 9 años. $ 50 000 para que sean utilizados para su educación universitaria. 000 en una cuenta de ahorros al final de cada trimestre durante los próximos 6 años..Una empresa desea establecer un fondo de amortización a fines del presente año. si dicho enganche corresponde al 30% del costo y el tipo de interés es del 34.. la Sra. ¿cuánto dinero habrá que depositar cada año con el fin de acumular $ 12 millones en el momento de efectuar el décimo depósito? ¿Cuánto se percibirá por concepto de intereses? 10. ¿Cuál será el saldo de su cuenta al cabo de seis años? ¿Cuánto percibirá por concepto de intereses? 9. $ 1 000 en un plan de ahorros exento de impuestos y una suma igual al final de cada año siguiente. Se puede adquirir a crédito dando un pago inmediato de $ 1 874.. para liquidar el costo de un terreno suponiendo un enganche del 30%. así como un séptimo pago final. Si la tasa de interés es de 16% capitalizable cada mes. pero el dinero se mantendrá en la cuenta hasta que la niña cumpla 18 años.Una compañía constructora debe invertir durante los próximos 12 años. Calcule la tasa de interés si la capitalización de los intereses es mensual. se paga un televisor cuyo costo es de 1 500 pesos.Calcular la tasa efectiva que se está cargando si con 26 abonos semanales de $ 65 cada uno....En el problema anterior. si el comprador lo paga con mensualidades ordinarias de $ 2 000? 17. o bien mediante un enganche de $ 20 000 y 6 pagos de $ 8 000 al mes. los depósitos serán suspendidos. ¿cuál es el valor de contado del automóvil? 14. Se abrieron intereses a una tasa de 8% anual capitalizable trimestralmente. ¿Cuál es el valor presente del enganche al momento de la compra y con qué costo se están vendiendo los departamentos. ¿a qué cantidad llegará la inversión al momento de efectuar el cuarto depósito? 8. Si se espera que se generen intereses a una tasa de 6% anual capitalizables anualmente. Si la tasa de interés es de 22% capitalizable cada mes. ¿Qué cantidad de dinero habrá en la cuenta dentro de 18 años? Suponga que la tasa de interés es de 10% capitalizable cada bimestre. con los recargos que son del 39% nominal y el costo es de 240 mil pesos. ¿cuál será el valor del pago final? 13.El día de su nacimiento una niña recibió. cada bimestre.70 y 11 mensualidades de $ 1 874. 79 . si invierte ahora $ 300 000 con un tipo de interés del 65% nominal? 15.Un automóvil se puede comprar a crédito mediante 48 abonos mensuales anticipados de $ 4 800.Una persona de 12 años de edad empieza a hacer ahorros para cursar una carrera universitaria. a partir de ese momento.. Hernández. Después de transcurrido ese tiempo.Se ofrecen en venta departamentos de interés social con un anticipo que la compañía promotora acepta recibir en 15 mensualidades ordinarias de $ 1 700 a partir de la entrega de la vivienda. si ha estado produciendo 9.2% nominal? 16.50. donde depositó el regalo de los abuelos junto con $ 1 000 que piensa depositar. por parte de sus abuelos maternos.¿Cuánto podrá retirar cada viernes durante 8 meses. al final del año en curso... 18. ¿Cuál será el monto de este fondo de depreciación al cabo de los 12 años. precio de contado. edad en que estará por ingresar a la universidad. Si los depósitos reditúan intereses a una tasa de 8% anual capitalizables anualmente..Obtener el abono bimestral que se hace durante cinco años..Una persona planea depositar.. El mismo día en que nació la niña su padre le abrió una cuenta de inversión a su nombre.Una tienda vende una computadora laptop en $ 17 600..Un automóvil usado se vende en $ 72 000 de contado. $ 150 000 en un fondo para la depreciación de su maquinaria.

. 30. Un anticipo de $ 30 000 deja una hipoteca de $ 70 000. b) 25 años y c) 30 años. A la fecha de la jubilación... los beneficios totales ascienden a $ 250 000. Si consigue una hipoteca a 30 años. La tasa actual de interés hipotecario es de 16. ¿Qué cantidad deberá depositarse para alcanzar esa meta? ¿Cuánto se recibirá por concepto de intereses sobre el depósito? 22..En el problema anterior. 25..Una tienda de artículos fotográficos ofrece una videocámara.Los padres de una adolescente desean depositar una suma de dinero que reditúe intereses a una tasa de 9% anual capitalizable semestralmente. d) Calcule el interés total en los tres periodos de préstamo. cuyo precio de contado es de $ 9 785. ¿Qué pago semestral debería generarse? ¿Cuánto se recibirá por concepto de intereses durante los 30 años? 24. Ella escogió no recibir todo el dinero en una sola exhibición.Una empresa ha contribuido a la creación de un plan de jubilación con sus empleados. con intereses calculados al 13. sabiendo que éste le paga 12% anual capitalizable cada mes? 29. Con los pagos se financiará la educación universitaria de la adolescente. Si pudiera invertir hoy esa suma a una tasa de 8% anual capitalizable anualmente. el ganador recibirá pagos anuales por $ 200 000 al final del año en curso y cada uno de los próximos tres años. Determine el pago de la hipoteca mensual.. El programa contempla la inversión de esa suma a una tasa de interés de 12% anual capitalizable semestralmente.. si el préstamo se va a liquidar durante: a) 20 años. Encuentre el número de pagos mensuales.. ¿qué cantidad mensual recibirá la señora Aguilar? 80 . en mensualidades anticipadas de $ 886 cada una. El depósito servirá para generar una serie de ocho pagos semestrales de $ 25 000 a partir del sexto mes de efectuado el depósito. Tomando como base una tasa de interés de 0. Los pagos semestrales se harán durante 30 años a los empleados o. ¿qué pagos trimestrales hay que hacer para liquidar la deuda en 5 años.. c) 11 000 dólares al mes durante 3 años.Un matrimonio estima que puede pagar una hipoteca mensual de $ 750.Un distribuidor de automóviles ofreció a un cliente un coche nuevo mediante un pago inicial de $ 28 000 y 30 pagos mensuales de $ 3 650 cada uno.. sin enganche. ¿Cuánto dinero debe tener en su fondo de retiro para poder cobrar la cantidad deseada.Hace poco una persona ganó la lotería. Según las condiciones.El señor Jiménez desea vender su casa ubicada en la ciudad de los Ángeles. 28.En un préstamo de $ 100 000 que se recibe hoy.20. ¿cuál será el máximo préstamo hipotecario que puede pagar el matrimonio? 27. si se carga 30% de interés compuesto cada mes. determine los efectos de una disminución de la tasa de interés a 13% a) en pagos mensuales de una hipoteca de 25 años y b) en los intereses totales de una hipoteca de 25 años.5% anual capitalizables mensualmente.Una persona paga $ 100 000 por una casa nueva.La señora Aguilar es la beneficiaria de un seguro de vida por $ 650 000. b) 100 dólares de contado y 10 200 dólares al mes durante 30 meses. a sus herederos.5%.5% mensual capitalizable mensualmente. sino recibir un ingreso mensual fijo durante los próximos 12 años. encuentre el valor de contado del automóvil. si se cobran intereses a una tasa de 10% anual capitalizables trimestralmente? y ¿cuánto se pagará por concepto de intereses del préstamo? 23.6% mensual convertible cada mes.Raquel desea jubilarse en este año y cree que una mensualidad de $ 10 000 durante los siguientes 20 años será suficiente para vivir bien.. ¿cuál es el valor presente de los cuatro pagos? 21. en caso de fallecimiento. Si el dinero se encuentra invertido a 18% anual capitalizable cada mes.. 26. Si se carga una tasa de interés de 2. ¿cuál de estas ofertas es más ventajosa para el señor Jiménez? 31. California y recibe las tres ofertas siguientes: a) 350 000 dólares de contado.

Se vende a crédito mediante un pago inicial de $ 114 000 y el resto con 48 pagos mensuales de $ 7 538.Obtenga los primeros cuatro renglones del cuadro correspondiente a la amortización de una deuda de 5 millones de pesos con abonos mensuales de $ 250 000 e intereses del 48% capitalizable por meses... con el fin de lograr acumular el monto deseado? AMORTIZACIÓN 1. De acuerdo a las reglas establecidas para la entrega de los premios.. si se tienen intereses del 42% con capitalización bimestral? Construya la tabla de amortización en sus cuatro primeros renglones.Una institución educativa lleva a cabo una rifa donde el primer premio consiste en $ 100 000. 81 .Un préstamo de $ 6 000 se va amortizar por medio de 6 pagos mensuales iguales. 4. 6.. se le informó que la tasa de interés bajó a 0. Antonio obtiene un préstamo hipotecario a 20 años por el saldo. 8. ¿cuál sería el valor del pago mensual? Elabore una tabla de amortización para los primeros 8 meses. en una cuenta de ahorros que le paga una tasa de interés de 0.56% mensual.. El día que fue a depositar el noveno pago. si la tasa de interés es de 33% capitalizable mensualmente. 4 pagos quincenales iguales y 1 000 dólares que se entregarán junto con el último pago. Obtenga la tasa nominal de interés que está cobrando la agencia automotriz.Un laboratorio de análisis químicos compra una centrífuga en 3 100 dólares. obtenga el interés total que pagaría una persona que compre la camioneta a crédito.33 dólares cada mes.. Si se cobra un interés de 18% capitalizable cada mes.32. Asimismo. 3. dentro de un año y medio. b) Elabore la tabla de amortización. a partir del próximo mes. Si la tasa de interés es de 10% anual capitalizable cada quincena: a) Calcule el valor del pago quincenal. Con este fin invierte 628. con capitalización mensual (aproxime su respuesta al siguiente entero). ¿Cuántos retiros se podrán hacer? Construya la tabla de amortización.La camioneta modelo Dolby.. 2. 33.Se amortiza una hipoteca de 1. si un adeuda de 5 mil pesos se cancela con seis pagos mensuales y con intereses del 30 % capitalizable mensualmente.. 7. puede pagar una renta mensual de $ 2 500. Silva desea reunir 12 000 dólares con el propósito de realizar un viaje en compañía de su familia a Disney World. el ganador del primer premio recibirá de inmediato $ 30 000 y el resto se depositará en un fondo de inversión que paga 9% capitalizable cada mes. 5.50 cada uno. Obtenga el abono mensual y la tabla de amortización.62% mensual. a partir de ese momento.2 millones de pesos con abonos mensuales durante 10 años y con recargos del 15 % capitalizable mensualmente. 34. Elaborar el cuadro de amortización en sus seis primeros renglones.¿Con cuántos pagos bimestrales de $ 300 se amortiza un empréstito por dos mil pesos. si la tasa de interés es de 30% capitalizable cada mes. c) ¿Cuál es el porcentaje de los derechos adquiridos por el deudor al realizar el pago número tres? 9.El Dr..Antonio compra una casa valuada en $ 530 000 y paga $ 159 000 de enganche.Obtener la renta mensual y el cuadro de amortización.. que se va apagar de la siguiente manera: Sin enganche.. ¿Qué cantidad deberá depositar cada mes.Un préstamo de $ 50 000 se debe pagar mediante 11 abonos mensuales iguales vencidos y un pago único de $ 20 000 realizado un mes después del último abono mensual. del que se retirarán $ 20 000 al final de cada mes y se entregarán al ganador. tiene un precio de contado de $ 380 000.Una pareja desea comprar una vivienda que cuesta $ 300 000. de la compañía Láser Motors. En qué tiempo podrá saldar su deuda si el convenio establece un pago de intereses del 6%. Determine el saldo de la deuda después de haber realizado el pago número 50. Calcule el abono mensual.. empezando de inmediato.

si la tasa de interés es de 4.Se compra una máquina en $ 530 000 y se calcula que su vida útil será de 6 años.La Compañía Constructora del Sureste. obtener la depreciación anual y hacer el cuadro correspondiente.. S. Los tres primeros pagos serán por $ 15 000 cada uno. 2.. y elaborar el cuadro de depreciación correspondiente. obtener el valor de rescate que tendrá un automóvil que cuesta $ 57 500 y se deprecia $ 6 900 anuales durante seis años. la depreciación anual y construya la tabla correspondiente. Si la vida útil del automóvil es de 4 años y la depreciación anual es de $ 31 625. estima que tendrá una vida útil de cinco años y un valor de rescate de $ 13 200. se supone que tendrá una vida de servicio de 48 años y que al finalizar será necesario invertir $ 300 000 para su demolición y limpieza del terreno donde se ubica.Una empresa compró un automóvil nuevo en $ 143 750. 3. Si se estima que tendrá un valor de desecho de $ 53 000. Elabore la tabla de depreciación.En $ 7 250 se compró un televisor cuya vida útil se considera de ocho años. Empleando el método de la línea recta obtener la depreciación anual. 9. el cuarto y quinto pagos serán por $ 20 000 cada uno. 4. DEPRECIACIÓN 1.Encontrar la depreciación anual de un edificio cuya construcción ha costado $ 8 400 000.. se calcula que tenga un valor de salvamento de $ 100 000. Utilizando una tabla de amortización obtenga el valor del sexto y último pago. Al final de ese tiempo.Con el método de depreciación en línea recta. con un valor de rescate de $ 1 500. Con el método de línea recta.Una máquina que cuesta $ 925 000 tiene una vida útil estimada de 8 años. A.. encuentre la vida útil del minibús.. Elaborar el cuadro de depreciación en sus primeros cinco renglones y calcular el valor en libros al final del año 35. para uno de sus agentes de ventas. 7.Calcule la depreciación anual de un automóvil que cuesta $ 354 000.. 82 . considerando una vida útil de cinco años y un valor de salvamento igual a 20% del costo del automóvil.Una deuda de $ 90 000 debe amortizarse mediante 6 pagos bimestrales vencidos. de contado. Calcule la depreciación total. 10.. Compró una maquinaria para hacer block-ladrillo en $ 121 000..5% bimestral capitalizable cada bimestre....67 cada año y su valor de desecho es de $ 120 000.10. 5. Si el minibús se deprecia en $ 46 216. 8.¿En cuánto tiempo se deprecia totalmente un activo cuyo costo fue de $ 8 000 y se deprecia $ 800 por año? 6.El señor Ortiz compra un minibús en $ 674 600. encuentre el valor de salvamento del automóvil. encuentre la depreciación total. la depreciación anual y elabore la tabla de depreciación.

Una pareja trata de decidir entre arrendar o comprar una casa.Una planta de cemento espera abrir una nueva cantera. El plan B requiere la construcción de una banda transportadora desde la cantera a la planta. El plan A requiere la compra de dos palas removedoras de tierra y la construcción de una terminal de descargue.EVALUACIÓN DE ALTERNATIVAS Y ANÁLISIS ECONÓMICO MÉTODO DE VALOR PRESENTE 1.. b) Si se especifica el horizonte de planeación de 5 años y el valor de salvamento no se espera que cambie.Un supervisor de una planta está tratando de decidir entre las máquinas que se detallan a continuación: Máquina A $ 11 000 $ 3 500 $ 1 000 6 Costo inicial Costo anual de operación Valor de salvamento Vida útil. hecha de acero inoxidable (AI). El costo inicial de esta eliminadora es de $ 110.Haga una comparación de valor presente para dos máquinas de igual servicio. Como la eliminadora de acero inoxidable tiene un motor ligeramente mayor. si i = 10% anual.Se están considerando dos máquinas por parte de una compañía de fabricación de metales. un costo anual de $ 1 500 y un valor de salvamento de $ 5 000. años n Pala $ 45 000 $ 6 000 $ 5 000 8 Terminal $ 28 000 $ 300 $ 2 000 12 Plan B Transportadora $ 175 000 $ 2 500 $ 10 000 24 4. ¿cuál eliminadora debe seleccionarse. ¿Qué plan debe seleccionarse. La máquina A tiene un costo inicial de $ 15 000 y costos anuales de mantenimiento y operación de $ 3 000. años Máquina B $ 18 000 $ 3 100 $ 2 000 9 a) Determinar qué máquina deberá seleccionarse sobre la base de una comparación por valor presente. 6. utilizando una tasa de interés de 15% anual. cuyos costos se discriminan abajo.El propietario de un restaurante trata de decidir entre dos eliminadores de desperdicios.. Se espera que los 83 . Costo inicial (P) Costo anual de operación (CAO) Valor de salvamento (VS) Vida útil. La alternativa es una eliminadora resistente a la corrosión. así como un valor de salvamento de $ 3 000. determine cuál deberá seleccionarse sobre la base del valor presente. años Tipo A $ 2 500 $ 900 $ 200 5 Tipo B $ 3 500 $ 700 $ 350 5 2.. Los costos para cada plan aparecen en la tabla de abajo. y cuotas mensuales de $ 750 que empezarían un mes después. Si se espera que las dos máquinas duren 10 años. Una eliminación de acero común (AC) tiene un costo inicial de $ 65 y una vida de 4 años. Se han diseñado dos planes para el movimiento de materia prima de la cantera a la planta. utilizando una tasa de interés de 12% anual. Podrían comprar una casa nueva con una cuota inicial de $ 15 000. se espera un costo adicional de $ 5 por año para compararla con la de AC... Si la tasa de interés es 16% anual. ¿cuál alternativa debe seleccionarse? 3. suponiendo que ambas tienen un valor de salvamento despreciable? 5. si el valor actual del dinero es 15% anual? Plan A Costo inicial (P) Costo anual de operación (CAO) Valor de salvamento (VS) Vida útil.. La máquina B tiene un costo inicial de $ 22 000. pero se espera que dure 10 años.

Calcule el CAUE de una máquina que tiene un costo inicial de $ 8 000 y un valor de salvamento de $ 500 después de 8 años. Si se instala el sistema automático. ¿qué alternativa debe seleccionar? 8. Cada uno de dichos empleados gana $ 12 000 anuales y gasta 25% de su tiempo regando. ¿deberán comprar o arrendar. se estima en $ 3 por cada 1 000 metros cúbicos de agua residual bombeada a alta presión. Si la tasa de retorno mínima para la compañía es 20%. 2. el costo de bombeo será de $ 2 por 1 000 metros cúbicos. Si el volumen de agua residual por año se calcula en 500 000 metros cúbicos. Estiman que serían necesarias 45 válvulas y temporizadores a un costo de $ 85 por juego. Sin embargo... El costo anual de combustible y repuestos se supone de $ 950 el primer año. 7. El costo presente de regadío de estos prados es de $ 2 200 al año. 9. tendrían que pintar la casa cada 4 años a un costo de $ 600. Si se utiliza un sistema de baja presión. De otra parte la compañía podría alquilar los mismos automóviles a $ 3 500 anuales pagaderos al comienzo de cada año. ¿qué sistema deberá utilizarse si la tasa de interés es 16% anual? Utilice el método de valor presente. se calcula que los costos anuales de operación y mantenimiento serían $ 100 menos que si se compraran los autos. el mantenimiento adicional del sistema automático se calcula costará $ 450 al año. La otra alternativa es arrendar una casa por $ 700 mensuales pagaderos por anticipado. con incrementos de $ 50 anuales. Los costos anuales de operación (CAO) para la máquina se estiman en $ 900 y la tasa de interés 20% anual.Una universidad está pensando instalar válvulas eléctricas con temporizadores automáticos en algunos de sus sistemas de riego. años 6 10 NOTA (*): Se consideran como impuestos (costos). si la tasa de interés anual nominal es 12% capitalizable mensualmente? Utilice análisis mediante valor presente.impuestos y seguros alcancen unos $ 100 mensuales. pero los costos de bombeo serían mayores... Como el precio de alquiler incluye algún mantenimiento. Si la tasa de retorno mínima requerida es 15% anual. MÉTODO DEL COSTO ANUAL UNIFORME EQUIVALENTE (CAUE) 1.Una firma de ingenieros consultores quiere decidir entre comprar o alquilar automóviles. Actualmente hay 4 empleados encargados de mantener los prados. Se requerirían. para esta alternativa. La alternativa sería utilizar menor presión. que se devolvería al desocupar la casa. El costo de bombeo. Además se requerirán 85 regadores y 4 000 metros de tubería. Los costos iniciales de instalación se estiman en $ 2 000. sea que arrienden o compren. Se espera que la tubería de aluminio dure 10 años y los regadores 5. más un depósito de $ 600. Si esperan poder vender la casa por $ 10 000 más de lo que pagaron por ella en 6 años. De otra parte.. Se calcula que los automóviles de tamaño medio costarán $ 8 300 y tendrán un valor probable de reventa a los cuatro años de $ 2 800. ¿qué presión debe seleccionarse si la tasa mínima atractiva de retorno para la compañía es de 20%? Se supone que el valor de salvamento de la tubería de aluminio es 10%. Si se utiliza un sistema de alta presión se requerirá menos tubería y regadores.Los siguientes costos son los estimados para dos máquinas peladoras de tomates en una fábrica de conservas: Máquina A Máquina B Costo inicial $ 26 000 $ 36 000 Costo anual de mantenimiento $ 800 $ 300 Costo anual de mano de obra $ 11 000 $ 7 000 Ingresos adicionales gravables (* ) ------$ 2 600 Valor de salvamento $ 2 000 $ 3 000 Vida útil. pero más regadores. los costos de mano de obra se reducirán en 80% y la cuenta del agua en 35%. Si la vida útil de las válvulas y temporizadores es de 8 años.Un ingeniero ambiental trata de decidir entre dos presiones de operación para un sistema de irrigación de aguas residuales. 25 regadores a un precio de $ 30 cada uno y adicionalmente 1 000 de tubería de aluminio a $ 9 el metro. Los servicios se estiman en $ 135 mensuales. ¿qué máquina debe seleccionarse? 84 .

su vida útil es de 6 años y no tiene valor de salvamento. calcular la tasa de retorno... Si la tasa de retorno requerida es 10% anual. Si se utiliza la alternativa de los camiones. Si la tasa mínima atractiva de retorno para la compañía es de 15%. Puede utilizarse también el método de inmersión. mientras que el servicio de entrega reportará ingresos adicionales de $ 1 200 anuales a la compañía. deberá sembrarse y segarse el pasto . mediante el cual se esparce agua sobre los jamones hasta que su temperatura se reduce a 30 grados Celcius. utilice el método de costo anual uniforme equivalente para determinar si la compra debió haberse efectuado. R. La propuesta 2 requiere que la compañía contrate dos empleados para operar carretillas motorizadas por un valor de $ 7 500 por persona.04 por tratamiento de cada 1 000 litros de agua residual. ¿qué método de enfriamiento deberá utilizarse? 7. En esa época.. incluyendo al conductor.Una compañía procesadora de alimentos está evaluando varios métodos para deshacerse del lodo de su planta de tratamiento de aguas negras. a) ¿Cuál máquina debe comprar la compañía bajo estas nuevas condiciones? b) Si todos los costos. con una vida útil esperada del equipo de 10 años. la compañía espera ser capaz de vender la máquina A por $ 12 000 y la máquina B por $ 15 000. 5.. 5. ¿cuál máquina debería comprar la compañía utilizando el horizonte de 4 años? 4.12 por 1 000 litros de agua. respectivamente. Se espera que el montacargas tenga una vida útil de 12 años y un valor de salvamento de $ 700. implica que se requieren 80 litros de agua por jamón. son los originalmente estimados.90% 2. mantenimiento rutinario.El administrador de una planta empacadora de alimentos desea decidir entre dos métodos diferentes para enfriar jamones. gasolina y lubricación sean $ 650 para el primer año y se incrementen en $ 50 por año. El método de rociado. Si la tasa de retorno para la compañía no se debe bajar de 20%.Una compañía de mudanzas y almacenamiento considera dos posibilidades para sus operaciones de almacenaje. La propuesta 1 requeriría la compra de un montacargas por $ 5 000 y 500 plataformas de carga. Se espera que los costos combinados de seguro. ¿qué método debe seleccionarse con base en un análisis de costo anual uniforme equivalente? TASA INTERNA DE RETORNO (MÉTODO DE VALOR PRESENTE) 1. se calculan en $ 42 000 al año. La otra alternativa sería la de utilizar grandes camiones para transportar y mezclar el lodo haciendo un relleno sanitario. se requeriría un sistema de distribución subterráneo cuya construcción costaría $ 600 000. Se requerirían 3 camiones con un costo de $ 220 000 por camión. Se espera que los demás costos permanezcan iguales. deberá fumigarse a un costo de $ 14 000 anuales. podría sembrarse maíz en el campo y venderse por $ 20 000 anuales. ¿ cuál es la tasa de retorno ? R. mantenimiento.Si se invierten $ 5 000 hoy en un fondo del cual se espera que produzca $ 100 anuales durante 10 años y $ 7 000 al final de los 10 años.3. ¿qué método deberá utilizarse? 6. con el cual sólo se requerirían 16 litros de agua por jamón.16% 85 . La vida útil promedio de cada plataforma se estima en dos años... así como $ 0.Una cadena de droguerías ha comprado una flotilla de 5 camiones de reparto en una ciudad. El valor de salvamento esperado a los 20 años sería de $ 20 000. Si se utiliza el rociado.Asuma que la compañía del ejemplo anterior planea descontinuar las máquinas peladoras en 4 años. Cada carretilla tiene un costo de $ 900. Si se compra el montacargas la compañía debe contratar un operador por $ 9 000 anuales y gastar $ 600 al año en operación y mantenimiento. incluyendo el valor de salvamento. 16. etc. reparaciones. que cuestan $ 5 cada una. Si se utiliza un método de rociado.. Sin embargo. y debido a los contaminantes. La compañía produce 10 millones de jamones al año y paga $ 0. Si la tasa mínima atractiva de retorno para la compañía es 12% anual. Los costos de operación de los camiones.Se invierten $ 1 000 hoy y se tienen prometidos ingresos de $ 500 dentro de tres años y de $ 1 500 dentro de cinco años.. Los costos de operación y mantenimiento del sistema serían de $ 26 000 anuales. Los camiones usados pueden venderse a los 10 años a $ 30 000 cada uno. éste último método requiere una inversión adicional de $ 2 000 y gastos anuales por reparaciones generales de $ 100. El costo inicial fue de $ 4 600 por camión y la vida útil esperada y el valor de salvamento serán de 5 años y $ 300.

500 dólares ¿Deberá la destilería construir la instalación para fabricar botellas o comprarlas a otra compañía a tres centavos de dólar cada una? Use el método de tasa de rendimiento con una tasa mínima aceptable del 12%. 600 7. 300 6. para dos compresoras. El costo inicial de la instalación sería de 50. cuyos datos aparecen en la tabla de debajo. 000 5 10 $ 2. utilizando una TMAR del 15%.Utilizando el método de la Tasa Interna de Retorno (TIR) y considerando una Tasa de Rendimiento Mínima Aceptable (TRMA) del 8%. 000.. cuál de las dos debe ser seleccionada considerando una Tasa de Rendimiento Mínima Aceptable (TRMA) del 15%. 200 $ 4. determine cuál prensa de perforación debe comprarse. $ 600 dentro de dos años y $ 100 más cada año por un total de 10 años. 500 dólares y que los impuestos anuales y los seguros asciendan a 2. 000 $ 15. 000 $ 5. determine. 000 $ 2. se espera que su costo de operación sea de $ 7. Calcule la tasa de retorno de su inversión. 000. 200 5.. mientras que el de la máquina usada será de $ 8. la cual puede ser semiautomática o completamente automática. 000 0 $ 5. Debido a que la nueva máquina es de un modelo más sofisticado con características automáticas.. Concepto Costo Inicial Vida de Servicio Valor de Desecho Costos Anuales de Operación Compresora I II $ 3. 000 o una nueva por $ 21. 000 anuales.Una compañía de herramientas y troqueles está considerando la compra de una prensa de perforación adicional..80% 4. 000 $ 1.Cierta destilería está estudiando la construcción de una planta para la fabricación de botellas. 200 anuales. 000 $ 7. R. 000 $ 4. Concepto Costo Inicial Vida de Servicio Valor de Desecho Ingresos Anuales Costos Anuales Torno Mecánico A B $ 10. 000 6 9 $ 500 0 $ 2.. Las estimaciones son: 86 . 7. determine cuál de los dos tornos mecánicos. Se espera que cada máquina tenga una vida de 25 años con un valor de salvamento del 5%. debe seleccionarse. Con el método de la TIR.Tomando como base los datos que aparecen en la tabla de abajo. 000 5 $ 2.3. 8. 000 dólares y la vida de servicio estimada es de 20 años. El número de botellas que se necesitarán cada año se calcula en 600. con el método de la TIR.Suponga que una pareja invierte $ 10 000 hoy y $ 500 dentro de tres años y que recibirá $ 500 dentro de un año. También recibirán pagos únicos de $ 5 000 dentro de 5 años y $ 2 000 dentro de 10 años. determine la Tasa Interna de Retorno (TIR) de este equipo: Costo Inicial Vida Útil (años) Valor de Desecho Ingresos Anuales Costos Anuales $ 10. La compañía tiene la oportunidad de comprar una máquina ligeramente usada por $ 15. 000 $ 2.Los datos que se muestran en seguida pertenecen a un torno mecánico. Se espera que los costos anuales de operación y conservación sean de 7.. 9..Un fabricante de ropa de cuero está considerando la compra de una máquina de coser industrial nueva.

éstas se incrementarán en un 40%. mediante el método de la TIR.. tutoría de estudiantes y otros gastos.C > 0. b) B/C modificado y c) análisis B . creando unos ahorros estimativos de $ 500 000 anuales en salarios de profesores.195 El proyecto se justifica ya que B . Un estimativo de $ 200 000 anuales podrían liberarse para otros programas de soporte de la investigación educacional. el crecimiento de la producción para satisfacer el incremento de las ventas.23 El proyecto se justifica ya que la relación B/C > 1 c) $ 46. 000 5 Determine. CONSTRUCCIÓN DEL FLUJO DE EFECTIVO 1. cuando el producto se haya consolidado en el mercado. una organización educacional sin ánimo de lucro. RELACIÓN BENEFICIO / COSTO 1. La Fundación utiliza una tasa de retorno de 6% anual en todas sus donaciones. Utilice los siguientes métodos de análisis para determinar si el programa se justifica para un período de 10 años: a) B/C convencional. El incremento de ventas no variará este monto.18 El proyecto se justifica ya que la relación B/C > 1 b) 1. 500 0 10 Automática $ 13. R. Los fijos ascienden a $ 1 500 000 anuales.C. está contemplando hacer una donación de $ 1. se estima posible vender 30 000 toneladas anuales de un producto a $ 1 000 la tonelada durante los dos primeros años y a $ 1 200 a partir del tercer año. es posible lograr descuentos por volumen en la compra de materiales equivalentes a un 10%. La ampliación de la capacidad en un 40%. requerirá duplicar la inversión en maquinarias y efectuar obras físicas por $ 40 000 000. en $ 50 000 de gastos anuales de operación se incurrirán por parte de la Fundación en el control del presupuesto de OM. Las proyecciones de ventas muestran que a partir del sexto año. 000 $ 3. cuál máquina debe seleccionarse si la TMAR es 15% anual. El estudio técnico definió una tecnología óptima para el proyecto que requerirá de las siguientes inversiones para un volumen de 30 000 toneladas: a) Terrenos: $ 20 000 000 b) Obras físicas: $ 50 000 000 c) Maquinarias: $ 30 000 000 Sin embargo.Costo Inicial Costos Anuales Valor de Salvamento Vida (años) Semiautomática $ 8. Los costos de fabricación para un volumen de hasta 40 000 toneladas anuales son de: a) Mano de obra: $ 150 b) Materiales: $ 200 c) Costos indirectos: $ 80 Sobre este nivel. Los gastos de administración serán de $ 1 200 000 anuales los primeros 5 años y de $ 1 500 000 cuando se incremente el nivel de operación. Los gastos de venta variables corresponden a una comisión de 3% sobre las ventas. 000 $ 1.Suponga que en el estudio de viabilidad de un nuevo proyecto. a) 1. hará que estos costos se incrementen en $ 1 500 000. 600 $ 2. La donación puede extenderse a un período de 10 años. Para hacer este programa exitoso.5 millones de inversión para desarrollar la enseñanza de ciertas profesiones.-La Fundación Compartir. Los costos fijos de fabricación se estiman en $ 5 000 000. 87 . sin incluir la depreciación.

dentro de los que se incluye el costo del estudio que es de $ 8 000 000. Al cabo de 10 años se estima que la infraestructura física (con terrenos) tendrá un valor comercial de $ 100 000 000.La legislación vigente permite depreciar los activos de la siguiente forma: a) Obras físicas: 2% anual b) Maquinarias: 10% anual Los activos nominales se amortizan en un 20% anual. Los gastos de puesta en marcha ascienden a $ 22 000 000. La tasa de impuesto a las utilidades es de un 10%. 88 . La inversión en capital de trabajo se estima en el equivalente de 6 meses del costo total (incluidos los impuestos). Las maquinarias tendrán un valor de salvamento de $ 28 000 000.

200 12.000 6.000 50.900.000 3.000 VENTAS VALOR DE SALVAMENTO(INFRAESTRUCTURA) VALOR DE SALVAMENTO(MAQUINARIA) COSTOS VARIABLES DE FABRICACION COSTOS FIJOS DE FABRICACION GASTOS DE VENTA VARIABLES ( COMISIONES ) GASTOS DE VENTA FIJOS GASTOS DE ADMINISTRACION DEPRECIACION( OBRA FISICA ) DEPRECIACION( MAQUINARIA ) AMORTIZACION DEL ACTIVO NOMINAL VALOR EN LIBROS ( INFRAESTRUCTURA) VALOR EN LIBROS ( MAQUINARIA) AÑOS IMPUESTOS = $ AÑOS = 1 A 5 AÑOS = 6 A 10 1A $ $ $ DESPUES DESCUENTO 10 % (AÑOS 6 A 10) PROGRAMA INVERSIONES: TERRENOS= OBRA FÍSICA= MAQUINARIA= S / VENTAS (NO LES AFECTA EL INCREMENTO EN LAS VENTAS) 6 MESES DEL COSTO TOTAL (INCLUYE IMPUESTOS) VALOR DE SALVAMENTO ( COMERCIAL ) : INFRAESTRUCTURA FISICA ( CON TERRENOS) = MAQUINARIA = CAPITAL DE TRABAJO = 1.800 17.500.000.800.000.000 1.000 $ $ 165.500.324.000 5.000 90.400) 3.800.500.800.000 3.000 6.328.400 40.000.000.000 5.000 1.000.000 5.000 $ 7 $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ 20.000 15.000 50.000 1.000 3.000 4.000 1.000 5.000 12.400.955.800.400.731.000 1.000.000.500.200.000 1.000 1.000 $ $ $ 31.400.000 1.000 30.500.931.000.080.000 3. PRECIO = $ $ 30000 TONS 42000 VENTAS = 40 % MAS .728.000 $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ 20.000 4.000.500.200.600 18.731.000.000 3.000.000 1.400 28.000.000.000 100.00 POR TON.000 $ 1 INCLUYE COSTO DEL ESTUDIO ( $ 8.000 1.000.000 $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ 13.436.000 1.500.200 1.800.200 12.931.000 592.000 5.670.000 $ $ $ $ $ 2 30.200 1.000.368.000 1.000 4.000 UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS IMPUESTOS 12.436.220.000 1.000 1.000 6.200.000 1.900.000 50.731.000.000 592.400.000.000 100.000 1.200 1.000.000.500.800.000.000 17.000 50.500.000 12.000.000 6.500.000.000.512.000.000 4.500.920.500.000 14.400.800 $ 5 36.000.000.000 3.000 1.368.000 1.800 17.000 14.000 FLUJO DE CAJA 20.000 1.000 5.436.500.000 1.000.000 14.000 6.000 1.000 1.765.398.000 4.00 SIN DEPRECIACION SIN DEPRECIACION HASTA 40 000 TON HASTA 40 000 TON HASTA 40 000 TON AÑOS = 1 Y 2 AÑOS = 3 A 10 AÑOS = 1 A 5 AÑOS = 6 A 10 5.200 12.000.000.400.000 $ $ $ $ $ $ $ $ $ 96.000 50.000 1.000 $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ 13.000 1.500.136.920.000 4.000 6.000 1.220.920.000 50.000 30.000.000.000 6.500.000 592.368.800.500.000 5.000 4.080.500.000.000 30.000.000 1.200.000.931.800.200 1.080.500.000.800.000.00 POR TON 200.000.109.000.000.400.000.00 POR TON.00 3% 1.000.000 3.000 $ $ 6 A 10 AÑOS $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ 10% $ $ 5 AÑOS 20.000 1.200 12.000 1.000.220.220.000.500.000 28.200.400.000 6.400.931.000 1.000 100.000 1.266.000 5. 000.000 1.000 $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ 8.000.000 4.000 381.00 POR TON COSTOS FIJOS DE FABRICACION = INCREMENTO DE $ 1 500 000 COSTOS DE FABRICACION : MANO DE OBRA = $ MATERIALES = $ COSTOS INDIRECTOS = $ 1.000.000.000.000.000 900.000 1.000 1.000 3.400.800 17.400.000.000 5.000 20% SOBRE UTILIDADES 100.000 1.000 6.000 28.000 5.000 $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ ($59.000.000 4.000 $ 9 $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ 20. 000 ) $ $ 0 40.000 1.512.000 6.000 12.000 4.00 POR TON 80.000 $ 8 $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ 20.000 1.000 1.000.000 6.512.900.220.000 1.231.000.000 14.00 ANUAL ANUAL GASTOS PRE-OPERATIVOS ( ACTIVOS NOMINALES ) = 2% 10% DEPRECIACION : OBRA FISICA = MAQUINARIA = $ $ $ GASTOS DE VENTA : VARIABLES ( COMISIONES ) = FIJOS = GASTOS DE ADMINISTRACION = $ $ 150.000.000.800 17.400.512.000 1.000 $ $ $ $ $ UTILIDAD NETA DEPRECIACION ( OBRA FISICA ) DEPRECIACION ( MAQUINARIA ) AMORTIZACION ACTIVO NOMINAL VALOR EN LIBROS ( INFRAESTRUCTURA ) VALOR EN LIBROS ( MAQUINARIA ) INVERSION (TERRENOS ) INVERSION ( OBRA FISICA ) INVERSION ( MAQUINARIA ) INVERSION ( ACTIVO NOMINAL ) INVERSION ( CAPITAL DE TRABAJO ) RECUPERACION CAPITAL DE TRABAJO 3 36.800.731.000 1.490.000.900.400.368.000.00 1.000 12. 1.500.000 10.000 $ $ $ $ $ $ $ 4 36.000 1.000.000 50.000 1.512.000 3.000.000 AÑOS = 1 A 5 AÑOS = 6 A 10 $ 6 TIR = 7% VALOR ACTUAL NETO = TASA MINIMA ACEPTABLE = ($77.900.000 6.000 6.000 5.000.728.000 1.00 6.000 1.000.368.000 10 96.328.000 6.000 14.955.400.000 10.000.89 20% AMORTIZACION : ACTIVO NOMINAL = ANUAL 22.328.000 90.000.000 1.400.500.200 1.000) $ 8.200.500.000 6.000.000 1.200.000.000 3.000 30.000 14.000 900.000 1.000 15.44) ($128.000.000 3.000.734.500.000 30.000.436.