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GUIA PARA LA FORMULACION Y EVALUACION DE PROYECTOS DE


INVERSION EMPRESARIAL
CAPITULO No. 1
a) Introduccin

Aspectos generales que induzcan al lector a visualizar un panorama


general del contenido del proyecto.

Factores relevantes que podran influir en la consolidacin de la idea del


proyecto como por ejemplo: materias primas, demanda de mercado,
tecnologa, condiciones de financiamiento y otros aspectos relevantes
relacionados con el proyecto. (1 1/2 Pag.)
b) Antecedentes

Como la idea del proyecto encaja con las condiciones econmicas y


financieras del pas.

Existencia de estudios anteriores

Breve historia del giro del negocio en Honduras

Productos del giro

Demanda tamao de mercado y nicho existentes

Equipo y operaciones

Inversin inicial necesaria

Particularidades del giro del negocio

Justificacin del estudio de proyecto

Indicar los posibles mbitos del proyecto (geogrficos) (mnimo 2


mximo 4 Pag.).
c) Metodologa de la realizacin del proyecto

Una descripcin muy general de los aspectos ms importantes que


sucedieron durante la formulacin del proyecto (3/4 Pag.).

d)

Objetivos del proyecto:

General: Definicin clara, concisa y precisa, alcanzable. Se habla


generalmente de hacer un estudio de factibilidad y del impacto en la
sociedad o comunidad donde se realizara el proyecto ( 2 )

Especficos: Especificar los objetivos que se lograrn a lo largo del


proyecto, en su formulacin y evaluacin (Lo ms 5).
Generalmente son los grandes captulos que integran el estudio de
factibilidad.

CAPITULO No. 2
ESTUDIO DE MERCADO
1 Introduccin ( de Pag.)
2 Objetivos del Estudio: Un general y entre 4 y 5 especficos
3 Investigacin de Campo:
Cuando no existe informacin disponible sirve para investigar
informacin del mercado, cualitativa y cuantitativa
Cuando existe informacin, se registra informacin cualitativa.
Permite conocer la estructura del mercado: que producir? cmo
producir? y cunto producir? y cundo producir?
Fuentes primarias, secundarias y terciarias
Instrumento de medicin (medir las variables): Requisitos esenciales
Confiabilidad y Validez.
Estudio muestral: Determinacin del Universo y extraer la muestra.
Definiendo los tipos de muestras (probabilsticas, es aplicar un mtodo
para la seleccin de las personas sujetas a la investigacin y que son
parte de la muestra y no probabilsticas, cuando dependiendo del
intereses, del investigador, del alcance del proyectos y de los objetivos
del mismo se seleccionan a las personas que sern objeto de la
investigacin), tamao de muestras.
Plan de anlisis: consiste en determinar que pretende hacer con la
recoleccin de la informacin (o sea que hacer con el comportamiento
de las variables, aplicacin de medidas paramtricas o no
paramtricas, alcances de la investigacin, inferencia de los resultados,
etc.)
Anlisis e interpretacin de los datos. Estadstica descriptiva para cada
variable (distribucin de frecuencias, calculo de medidas de tendencia
central, calculo de medias, calculo de medidas de variabilidad
(desviacin estndar y varianza)

Determinar los resultados ms importantes y un resumen del impacto


del producto en el mercado y de las ventajas del producto en el
mercado.
Graficas ms importantes y los resultados deben agregarse en la parte
de anexos.
4. Determinacin y Cuantificacin de la demanda
Determinar la demanda (mercado, tipos de demanda, caractersticas,
nichos, otras).
Procedimiento utilizado.
Calculo de cifras en unidades, tomar en cuenta las unidades demandadas
(interna y externa)
Cuantificacin de la demanda Histrica
Mtodo aplicado para la cuantificacin (resultados de la investigacin de
campo) de las unidades demandadas (unidades).
Herramientas para proyectar la demanda.
Se debe de proyectar la demanda del mercado global para un periodo de 5
aos como mximo o segn el tipo de proyecto.
5 Determinacin y Cuantificacin de la Oferta
Determinar la oferta (mercado, tipos de ofertas, caractersticas, nichos,
otras).
Procedimiento utilizado
Calculo de cifras en unidades, tomar en cuenta las unidades ofrecidas
(interna y externa).
Cuantificacin de la oferta Histrica
Mtodo aplicado para la cuantificacin (resultados de la investigacin de
campo) de las unidades ofertadas (unidades).
Herramientas para proyectar la oferta
Explicacin de la aplicacin de la frmula (Porque)
Se debe de proyectar la oferta del mercado para un periodo de 5 aos
como mximo o segn el tipo de proyecto.
6. Anlisis comparativo entre la demanda global y oferta global de mercado y la
participacin del proyecto en el mercado
La oferta se debe de comprar con la demanda para determinar el mercado
insatisfecho y el mercado que cubrir el proyecto. As como la

participacin del proyecto en el mercado global y en el marcado


insatisfecho.
Anlisis de la demanda y la oferta elaborando un cuadro resumen
comparativo en unidades para un periodo de 5 aos o segn el tipo de
proyecto, as:
a. Demanda del mercado global
b. Oferta del mercado global
c. Porcentaje de cobertura de mercado
d. Demanda insatisfecha en unidades y porcentuales
d. Participacin del proyecto en el mercado, determinado las unidades a
producir del proyecto, porcentaje de participacin del proyecto en la
demanda global y en la demanda insatisfecha.
Hacer el anlisis respecto a la participacin del proyecto, su justificacin
Recordar que el proyecto no puede cubrir toda la demanda insatisfecha o
que la competencia no la est cubriendo.
7 Competencia
Principales competidores
Caractersticas importantes (fortalezas)
Identificar posibles debilidades
Precios
Sus proveedores
Estrategias competitivas
Localizacin
Crecimiento ltimos dos aos
Como podra perjudicar el nuevo negocio
Que aspectos considera importantes igualar o mejorar en su proyecto
8 Promocin y Publicidad
Definir la estrategia de publicidad el negocio tomando en cuenta los
resultados de la investigacin. Cuando se debe o no hacer, estudiar el
mercado.
Medios ms importante y econmico
Definir la estrategia de promocin y su etapa inicial, cuando es ms
importante o cuando no se debe hacer.
Cuadro de inversin anual, por los aos proyectados (5) o segn el tipo de
proyecto

Definir cules son los resultados esperados (indicadores de medicin)


producto de la inversin en promocin y publicidad.
Cul ser el mecanismo de monitoreo y seguimiento sobre el impacto de
la promocin y publicidad.
9 Canales de Distribucin y/o Comercializacin
Para productos de consumo popular
Para productos de consumo industrial
Como seleccionar el canal ms adecuado para la distribucin de su
producto. Considerar la posible inversin.
Considerar la estratgica actual de la competencia para fines de anlisis y
consideracin en el proyecto de ser necesario.
Analizar si es conveniente tener sus propios medios de distribucin o
hacerlo por la va del outsoursing. Esta forma de obtener un servicio a
precios ms razonables, se debe analizar para otros servicios que el
proyecto podra necesitar al inicio, durante o en negocio en marcha.
10 Anlisis del Precio
Tipos de precios: En base a costos + un % de utilidad, en base a la
competencia, por arriba o por debajo de la competencia, promocinales,
regulados por la ley, otros esquemas).
Como determinar el precio ms adecuado, observar y analizar
detenidamente los precios de la competencia.
De la encuesta, observar que tan sensibles son los consumidores respecto
a las variaciones de los precios.
Base para la determinacin del precio.
Proyecciones del precio del producto (5 aos), justificando su forma de
proyeccin.
11. Determinacin de un FODA, estar consciente de las fortalezas y
oportunidades del negocio, as como las debilidades y amenazas. Hacer un
anlisis del FODA del proyecto con las debilidades y fortalezas de la
competencia.
12. Estrategias Competitivas del Proyecto. Recordar que las estrategias son el
arma de crecimiento y consolidacin del negocio, entre otras:
Calidad
Tecnologa
Ubicacin

Talento humano
Capacitacin del personal
Personal especializado
Calidad de materias primas
Valores agregados
Otras.
NOTA: recordar que las estrategias seleccionadas tienen que estar
reflejadas o sustentadas en los diferentes capitulo.
13 Cuadro Resumen:
AO
1
2
3
4
5
Totales.

PRODUCTO
Xxx
Yyy

CANTIDAD
100
120

PRECIO
UNIT.
10
20

TOTAL
VTAS
1000
2400

CAPITULO No.3
ESTUDIO TCNICO E INGENIERA DEL PROYECTO
a) Introduccin de Pagina
b) Objetivos del Estudio: Un general y 4 especficos
c) Localizacin
Identificar la ubicacin ms ideal
Definir el mtodo cualitativo
Caractersticas ms importantes por su seleccin o ubicacin
Analizar los factores internos y externos de la localizacin
Analizar la ubicacin de su competencia,
d) Determinacin del tamao optimo de la planta

Factores que determinan o condicionan el tamao de la planta. Est


ntimamente ligado con el estudio de mercadeo, es decir con el cuadro de
proyecciones de unidades ofrecidas en el mercado meta.
Capacidad de la planta y tipo de aprovechamiento. Igual al comentario
anterior.
e) Ingeniera del Proyecto
e.1 Objetivo
e.2 Flujos del Proceso de produccin
- Tcnicas de anlisis de proceso
e.3 Factores relevantes que determinan la adquisicin de planta y equipo.
Recordar las unidades que producir el proyecto.
e.4 Mano de obra calificada o no calificada, pero solo de la planta. Para este
captulo es necesario investigar a nivel de la competencia la forma de pago,
tiempo de laborar, poltica de incentivos y de capacitacin
e.5 Materias primas
- Calidad, accesibilidad, disponibilidad y temporalidad
- Ubicacin
- Hacer un anlisis de los proveedores principales
Crecimiento en los ltimos dos aos, capacidad de respuesta,
existencia de productos sustitutos, certificacin y otros factores
importantes.
- Estrategia de almacenamiento de materias primas
e.6 Instalaciones fsicas y distribucin de la planta.
CAPITULO No. 4
ORGANIZACIN, ADMINISTRACIN Y ASPECTOS LEGALES DEL
PROYECTO
a) Introduccin de pgina
b) Objetivos (2)
c) Filosofa del Proyecto. MISIN, VISION y VALORES
d) Constitucin de la empresa.- Aspectos Claves e importantes
e) Estructura organizativa
- Organigrama
- Perfil de puestos (los ms importantes)

f) Estructura de Personal
- Definicin de polticas de reclutamiento, seleccin y contratacin de personal
- Definicin de polticas de incremento salarial e incentivos de personal
- Cuadro de proyecciones salariales (5 aos)
g) Estrategias de capacitacin de Recursos Humanos
h) Proceso administrativo del proyecto: planeacin (objetivos), organizacin,
direccin (polticas y reglamentos) y control.
i) Estructura Contable y su sistema de informacin.
j) Marco Legal
j.1. Impuestos
j.2. Trmites de constitucin
j.3. Licencias, franquicias, derechos de autor, marcas y patentes
j.4. Permisos ambientales
j.5. Consultara legal
j.6. Cdigo de trabajo
j.7. Cdigo de comercio
j.8. Permisos de operacin
j.9. Todas las leyes vinculadas con la apertura de un negocio y la
construccin.
j) Cronograma de ejecucin (control, para la etapa de inversin)
CAPITULO No. 5
ESTUDIO FINANCIERO Y ECONMICO
- Introduccin ( de pagina)
- Objetivos (4)
- Plan de Inversin y Fuentes de Financiamiento
- Costo de Capital o Tasa Mnima de Aceptacin de Rendimiento (TMAR)
- Determinacin de Costos por ao y en detalle (colocar en anexos):
1.
Costo de Produccin
2.
Costo de Administracin
3.
Consto de ventas
4.
Costos financieros. Financiamiento.- Tabla de pago de la deuda
5.
Depreciaciones y amortizacin
- Presupuesto de Ingresos, Costos y Gastos (colocar en anexos)

- Proyeccin de Estados Financieros para un periodo de 5 aos (Estado de


resultado, flujos de efectivo y balance general). Puede ser mayor tiempo. Depende
del proyecto.
Tcnicas de evaluacin del proyecto de inversin empresarial:
A. Mtodo de evaluacin que no toma en cuenta el valor del dinero a travs del
tiempo.
1. Indicadores Financieros
2. Punto de Equilibrio
3. Periodo de recuperacin de inversin
4. Relacin beneficio / costo
B Mtodo de evaluacin que toma en cuenta el valor del dinero a travs del
tiempo. Sin riesgo.
1. Calculo de Flujos Netos de Efectivo (FNE), puros y de la deuda.
2. Clculo del Valor Actual Neto (VAN) y su anlisis
3. Calculo de la Tasa Interna de Retorno (TIR), comparacin con la TMAR
4. Relacin entre VAN y TIR
5. Capacidad de Pago
6. PRI actualizado
7. Relacin B/C
Nota: Para la aceptacin de las tcnicas de evaluacin de deben comprar
como: el sector, la industria, la competencia o con los datos histricos de la
empresas si existentes.
- Anlisis de Sensibilidad
1. Definir cules son los rubros ms sensibles del negocio (recordar, mnimo tasa
de inflacin)
2. Calcular VAN y TIR
3. Hacer un anlisis de impacto, determinando donde est la sensibilidad y su
contingencia.
Anlisis de proyectos con riesgo e incertidumbre (Riesgo Financiero de la
Inversin)
CAPITULO No.6.

10

Conclusiones sobre la aceptacin del proyecto


Bibliografas
Anexos. Dejar el orden as:
1.
2.
3.
4.
5.
6.
7.
8.

Cuestionario
Resultado de la investigacin
Manuales, reglamentos
Cuadros Financieros
Cotizaciones
Pasos para la constitucin de una empresa en Honduras
Leyes
otros.