Clase Practica de Mercado de futuros y opciones.

Un bono tiene un vencimiento de 4 os y paga un intereses anual de US$50.00 al final de cada ao, mas un principal de US$1
la termino de los 4 aos; ademas el mercado piensa que la tasa de intereses real es del 2.5%, la prima por inflacion 3% el ries
incumplimiento del 2%. Debido a que a los flujos estan en dolares la prima por tasa de cambio e de 0.00% la prima por vencim
del 5% y la prima por liquidez del 1%

Actividades
1 Calcule el precio del bono.

2 Suponga que los corredores imponen una comision de US$35.00 por la compra o venta. Cul seria el nuevo precion del b
3 Suponga que una entidad gubernamental impone un impuesto por US$20. Calcule el nuevo precio del bono.
4 Suponga que la prima por liquidez aumenta del 1% al 4%. Cul es el nuevo precio del bono?
5 Suponga que la tasa de descuento adecuada baja a 10%. Cul es el nuevo precio del bono?
Suponga que n es igual a 5 aos, con la misma tasa de descuento, al 10%. Cul es el nuevo precio del bono?

6
7 N= a 6 aos con la misma tasa de descuento de 10% Cul es el nuevo precion del bono?
Cul es la medicion de la sensibilidad del precion del bono, con los cambios de tasa de intereses del 13.5% al 165 y del 1
8 10%
9 Haga un analisis de las ventajas y desventajas del comprador y vendendor
Tasa cupon

r=
RR=
IP =
DP =
MP =
LP =

50
1000

0.05

RR+IP+DP+MP+MI+EP+MP+LP
2.5%
3.0%
2.0%
5.0%
1.0%
13.5%

1
=

749.77
2

693.68
3

661.63
4r =
RR=
IP =
DP =
MP =

RR+IP+DP+MP+MI+EP+MP+LP
2.5%
3.0%
2.0%
5.0%

LP =

4.0%
16.5%

681.39
5

841.51
6

810.46
7

782.24
8 Medicion de Sensibilidad
Precio rendimiento incial
Precio rendimiento mayor
Precio Rendimiento menor

Sensibilidad

749.77
841.51
681.39
3.29%

ones.

e cada ao, mas un principal de US$1,000.00

2.5%, la prima por inflacion 3% el riesgo por
ambio e de 0.00% la prima por vencimiento es

enta. Cul seria el nuevo precion del bono?

el nuevo precio del bono.

s el nuevo precio del bono?

a de intereses del 13.5% al 165 y del 16.5% al

56.09

Taera de Mercado de Futuros y opciones

Un bono tiene un vencimiento de 5 aos y paga un intereses anual de US$1,200.00 al final de cada ao, mas un principa
US$25,000.00 al termino de los 5 aos; ademas el mercado piensa que la tasa de intereses real es del 1.5%, la prima po
prima por vencimiento es del 0.5% y la prima por liquidez del 1%

Actividades
1 Calcule el precio del bono.

2 Suponga que los corredores imponen una comision de US$50.00 por la compra o venta. Cul seria el nuevo precion
3 Suponga que una entidad gubernamental impone un impuesto por US$40. Calcule el nuevo precio del bono.
4 Suponga que la prima por liquidez aumenta del 1% al 4%. Cul es el nuevo precio del bono?
5 Suponga que la tasa de descuento adecuada baja a 6%. Cul es el nuevo precio del bono?
6 Suponga que n es igual a 6 aos, con una tasa de descuento, al 10%. Cul es el nuevo precio del bono?
7 Cul es la medicion de la sensibilidad del precion del bono, con los cambios de tasa de intereses
Haga un analisis de las ventajas y desventajas del comprador y vendendor
Tasa cupon

r=
RR=
IP =
DP =
MP =
LP =

1200
25000

0.048

RR+IP+DP+MP+MI+EP+MP+LP
1.5%
2.5%
0.0%
0.5%
1.0%
5.5%

1
=

24,252.70
2

24,164.44
3

24,093.84
4r=
RR=
IP =
DP =
MP =
LP =

RR+IP+DP+MP+MI+EP+MP+LP
1.5%
2.5%
0.0%
0.5%
4.0%
8.5%

21,354.91
5

23,736.29
6

19,338.16

7 Medicion de Sensibilidad
Precio rendimiento incial
Precio rendimiento mayor
Precio Rendimiento menor
=

Sensibilidad

24,252.70
24,252.70
19,338.16
4.50%

a de Mercado de Futuros y opciones

ntereses anual de US$1,200.00 al final de cada ao, mas un principal de

mercado piensa que la tasa de intereses real es del 1.5%, la prima por inflacion 2.5% la
uidez del 1%

ion de US$50.00 por la compra o venta. Cul seria el nuevo precion del bono?

e un impuesto por US$40. Calcule el nuevo precio del bono.

de descuento, al 10%. Cul es el nuevo precio del bono?

on del bono, con los cambios de tasa de intereses

Tarea 2 de Mercado de futuros y opciones.

Datos
P = US$1,000.00
r = 4, 5, 6, 7
n = 4 aos
a).
b).
c)

Calcule el precio del bono para cada tipo de interes

Suponga que los flujos son constantes (US$40.00) para cada tasa de interes
Haga un analisis y compare
Tasa 4%
1,000

Tasa 5%
1,000
Tasa 6%
1,000

Tasa 7%
1,000
2).
=

Para una tasa de interes de 4%

1,000

Para una tasa de interes de 5%

964.54

Para una tasa de interes de 6%

930.70

Para una tasa de interes de 7 %

898.38

Medicion de Sensibilidad
Precio rendimiento incial
Precio rendimiento mayor
Precio Rendimiento menor
Sensibilidad

1,000.00
1,000.00
898.38
3.39%