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Asimismo se apertura diferentes empresa al mando del Sr. Fernando Vasquez Vasquez,
como son:
-
MISION:
Satisfacer las necesidades de los hogares y negocios consumidores de GLP, brindando un
producto de calidad y un servicio de excelencia junto a un personal altamente calificado
que reconoce los pilares de la empresa, la Rapidez, Seguridad y Confianza
VISION:
Ser la empresa lder del rubro GLP, posicionndonos como la empresa ms competitivo y
reconocida por su excelente servicio y diferencindonos con la mejor atencin al cliente a
nivel nacional
II.- BREVE RESEA DE LA EMPRESA.COSTA GAS SA., es una empresa fundada en la ciudad de Trujillo desde1979 con el
nombre de CIA TRUJILLO GAS S.A., a iniciativas del Sr. Fernando Vsquez Vsquez, con
un capital social de S/. 1,164,138.39 (Un Milln Ciento Sesenta y Cuatro Mil Ciento
treinta y Ocho y 39/100 Soles) dividido en 994,990 acciones de valor nominal de S/. 1.17
c/accin, con los siguientes socios:
-
Con acta de fecha 08/05/94, la empresa apertura su sucursal en la ciudad de Chimbote, con
una planta envasadora, en la Av. Los Pescadores N 356, y nombra a su representante legal
el Sr. Luis Federico Vasquez Wong, con todas las facultades.
Con fecha 15/04/02, la empresa cambia su razn social de CIA TRUJILLO GAS S.A a
COSTA GAS S.A.
Desde el ao 2006 se comenz a construir la nueva planta envasadora en el P.J. Villa Maria
Nuevo Chimbote, y se comenz a operar el 28/12/09 con todos los requisitos exigidos por
EVOLUCION VENTAS
III.- ORGANIGRAMA.-
Los Estados Financieros que se presentan en esta oportunidad para su anlisis, son de
Situacin Financiera y Estado de Resultados de los aos 2011 y 2012, conjuntamente con
sus anexos.
ACTIVO
Corriente
1
0
1
2
1
4
1
6
1
7
1
8
1
9
2
0
2
3
Trujillo
Chimbote
84,963.50
198,735.85
283,699.35
790,102.71
1,084,309.43
1,874,412.14
12,064.36
10,165.59
22,229.95
82,892.61
95,188.19
178,080.80
1,484,298.80
172,507.67
1,656,806.47
467,172.65
124,868.38
592,041.03
(33,184.98)
(298,170.36)
(331,355.34)
Mercaderas
124,334.71
196,637.16
320,971.87
1,082,940.06
Consolidado
1,082,940.06
4,095,584.42
1,584,241.91
5,679,826.33
No Corriente
3
3 Inmuebles Maquinaria y Equipo
3
9 Depreciacin y Amortizacin Acumulada
3
4 Intangibles
TOTAL ACTIVO
10,295,065.64
4,947,458.46 15,242,524.10
(6,276,365.19)
(1,926,508.43) (8,202,873.62)
39,346.54
4,058,046.99
38,942.55
3,059,892.58
78,289.09
7,117,939.57
8,153,631.41
PASIVO
4,644,134.49 12,797,765.90
126,947.33
126,947.33
Corriente
1
0
4
0
4
1
4
2
4
4
4
5
4
6
4
7
Sobregiros Bancarios
Trib., y Aportes Sist. Pens., Salud por Pagar
32,607.36
211,316.18
243,923.54
188,017.11
64,047.15
252,064.26
104,197.43
113,661.01
217,858.44
72,731.83
128,762.92
201,494.75
659,770.84
252,568.09
912,338.93
12,348.87
4,510.87
16,859.74
536,474.82
1,733,095.59
18,578.75
793,444.97
555,053.57
2,526,540.56
1,751,337.57
3,484,433.16
PATRIMONIO
90,941.71
884,386.68
1,842,279.28
4,368,819.84
4,271,789.52
999,210.48
5,271,000.00
228,393.22
74,664.41
303,057.63
54,676.05
226,183.16
280,859.21
Obligaciones Financieras
Cuentas por Pagar Diversas Terceros
Cuentas por Pagar Diversas Relacionadas
No Corriente
4
5 Obligaciones Financieras
TOTAL PASIVO
5
0
5
2
5
8
5
9
Capital
Capital Adicional
Reservas
Resultados Acumulados
Resultado del Ejercicio
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO
502,358.76
(388,019.30
4,669,198.25
8,153,631.41
1,386,899.90 1,889,258.66
1,072,789.86
684,770.56
3,759,747.81 8,428,946.06
4,644,134.49 12,797,765.90
Ventas
(-) Costo de Ventas
UTILIDAD BRUTA
(-) Gastos de Ventas
(-) Gastos de Administracin
UTILIDAD DE OPERACIN
(+) Adiciones
Temporales
UTILIDAD ANTES DE PART. TRABAJ.
Trujillo
Chimbote
Consolidado
s/.
s/.
s/.
21,237,577.15
(19,241,338.66)
1,996,238.49
20,973,260.80
(17,977,937.52)
2,995,323.28
42,210,837.95
(37,219,276.18)
4,991,561.77
(1,541,640.03)
(719,565.52)
(264,967.06)
(1,014,552.88)
(445,039.07)
1,535,731.33
(2,556,192.91)
(1,164,604.59)
1,270,764.27
(183,949.84)
7,600.99
53,296.61
-388,019.30
(116,074.04)
40,375.74
80,156.88
1,540,189.91
(300,023.88)
47,976.73
133,453.49
1,152,170.61
(76,085.62)
1,464,104.29
(76,085.62)
1,076,084.99
15,932.00
1,480,036.29
(58,405.00)
1,421,631.29
(332,909.43)
1,088,721.86
15,932.00
1,092,016.99
(58,405.00)
1,033,611.99
(332,909.43)
700,702.56
ACTIVO
Corriente
1
0
1
2
1
4
1
6
1
7
1
8
1
9
2
0
Trujillo
Chimbote
Consolidado
1,154,176.52
245,855.03
1,400,031.55
1,349,119.15
2,101,369.09
3,450,488.24
72,349.27
5,951.52
78,300.79
97,771.71
241,829.01
339,600.72
1,672,332.63
265,487.35
1,937,819.98
400,414.27
67,961.86
468,376.13
(33,184.98)
(298,170.36)
(331,355.34)
Mercaderas
Activo Diferido
111,530.09
462,111.80
25,511.96
251.05
137,042.05
462,362.85
2,656,046.51
418,176.64
8,360,843.61
2
3 Productos Inmuebles en Proceso
418,176.64
5,704,797.10
No Corriente
2
7
3
3
3
9
3
4
1,861,540.27
1,861,540.27
10,673,263.88
(6,686,532.42
)
5,589,951.05 16,263,214.93
(2,502,632.00) (9,189,164.42)
40,801.20
5,889,072.93
11,593,870.03
PASIVO
135,524.00
176,325.20
3,222,843.05 9,111,915.98
5,878,889.56 17,472,759.59
Sobregiros Bancarios
146,050.88
146,050.88
298,522.51
611,867.11
910,389.62
252,409.34
136,778.31
389,187.65
133,187.11
220,471.57
353,658.68
132,234.83
41,120.79
173,355.62
1,016,924.90
162,742.42
1,179,667.32
TOTAL ACTIVO
Corriente
1
0
4
0
4
1
4
2
4
4
4
5
Obligaciones Financieras
4
6 Cuentas por Pagar Diversas Terceros
4
7 Cuentas por Pagar Diversas Relacionadas
498,741.80
25,347.77
524,089.57
1,326,066.47
3,804,137.84
135,083.75
1,333,411.72
1,461,150.22
5,137,549.56
2,544,650.57
6,348,788.41
PATRIMONIO
124,149.46
1,457,561.18
2,668,800.03
7,806,349.59
4,369,699.76
901,300.24
5,271,000.00
228,393.22
74,664.41
303,057.63
54,676.05
226,183.16
280,859.21
No Corriente
4
5 Obligaciones Financieras
TOTAL PASIVO
5
0
5
2
5
8
5
9
Capital
Capital Adicional
Reservas
Resultados Acumulados
Resultado del Ejercicio
114,339.46
477,973.13
5,245,081.62
11,593,870.03
2,459,689.76 2,574,029.22
759,490.81 1,237,463.94
4,421,328.38 9,666,410.00
5,878,889.56 17,472,759.59
Ventas
(-) Costo de Ventas
UTILIDAD BRUTA
(-) Gastos de Ventas
(-) Gastos de Administracin
UTILIDAD DE OPERACIN
Trujillo
Chimbote
Consolidado
s/.
s/.
s/.
26,215,788.73
(24,527,539.14)
1,688,249.59
23,968,436.85
(20,842,558.24)
3,125,878.61
50,184,225.58
(45,370,097.38)
4,814,128.20
(2,093,539.65)
(746,761.54)
-1,152,051.60
(1,372,096.29)
(706,793.39)
1,046,988.93
(3,465,635.94)
(1,453,554.93)
-105,062.67
(376,621.41)
3,750,062.75
(1,734,110.59)
154,621.52
208,761.67
850,662.34
(119,021.38)
(495,642.79)
3,750,062.75
(1,734,110.59)
197,463.97
482,578.47
2,095,289.14
42,842.45
273,816.80
1,244,626.80
(+) Adiciones
Definitivas
Temporales
(-) Deducciones
Temporales
UTILIDAD ANTES DE PART. TRABAJ.
62,858.67
787,803.67
62,858.68
1,181,768.12
7,127.31
124,679.43
24,769.43
213,244.37
125,717.35
1,969,571.79
369,820.54
(153,995.75)
(20,370.90)
899,239.51
57,226.70
842,012.81
252,603.84
589,408.97
(133,624.85)
1,286,157.07
52,043.13
1,234,113.94
370,234.18
863,879.76
2,185,396.58
109,269.83
2,076,126.75
622,838.02
1,453,288.73
VI.- ANALISIS FINANCIEROS.El anlisis financiero es el estudio que se hace de la informacin contable, mediante la
utilizacin de indicadores y razones financieras.
La contabilidad representa y refleja la realidad econmica y financiera de la empresa, de
modo que es necesario interpretar y analizar esa informacin para poder entender a
profundidad el origen y comportamiento de los recursos de la empresa.
En el anlisis financiero, se conocen dos tipos de anlisis: anlisis horizontal y anlisis
vertical, veamos algunas diferencias entre ellos.
El anlisis horizontal busca determinar la variacin que un rubro ha sufrido en un periodo
respecto de otro. Esto es importante para determinar cuando se ha crecido o disminuido en
un periodo de tiempo determinado.
En anlisis verticidad, en cambio, lo que hace principalmente, es determinar que tanto
participa un rubro dentro de un total global. Indicador que nos permite determinar
igualmente que tanto ha crecido o disminuido la participacin de ese rubro en el total global.
Ahora, en el anlisis vertical supongamos que los activos fijos durante el 2007
representaban el 50% del total de activos, y que en el 2008 los activos fijos representaron el
40%. Vemos aqu que la participacin de los activos fijos dentro del total de activos
disminuy en un valor sustancial, lo cual puede ser explicado por un incremento de activos
no fijos o incluso la disminucin de del activo fijo.
Los Ratios
Son un conjunto de ndices, resultado de relacionar dos cuentas del Balance o del estado de
Ganancias y Prdidas. Los ratios proveen informacin que permite tomar decisiones
acertadas a quienes estn interesados en la empresa, sean stos sus dueos, banqueros,
asesores, capacitadores, el gobierno, etc. Por ejemplo, si comparamos el activo corriente con
el pasivo corriente, sabremos cul es la capacidad de pago de la empresa y si es suficiente
para responder por las obligaciones contradas con terceros.
vece
= ACT. CTE. = s
PAS. CTE.
AO 2011
LIQ.
GENERAL
PRUE
BA
ACT. CTE. =
ACIDA
AO
2011
PRUE
BA
5679826.
33
2.25 veces
=
=
2526540.
56
INVENT.
PASIVO
AO 2012
LIQ.
GENERAL
8360843.
vece
61
1.63 s
=
=
5137549.
56
vec
es
=
CORRIENTE
5679826.33
320971.87
- =2.12 veces
AO
2012
PRUE
BA
= 8360843.61
137042.05
- = 3.2 vec
5
es
ACIDA
2526540.56
ACIDA
2526540.56
A diferencia de la razn anterior, esta excluye los inventarios por ser considerada la parte
menos lquida en caso de quiebra. Esta razn se concentra en los activos ms lquidos, por
lo que proporciona datos ms correctos al analista.
3A) Ratio capital de trabajo
Se define como una relacin entre los Activos Corrientes y los Pasivos Corrientes. El
Capital de Trabajo, es lo que le queda a la firma despus de pagar sus deudas inmediatas, es
la diferencia entre los Activos Corrientes menos Pasivos Corrientes; algo as como el dinero
que le queda para poder operar en el da a da.
CAPITAL DE
TRABAJO
= UM
AO 2011
CAPITAL DE
TRABAJO
5679826.33 = 2526540.56
3153285.
=
80
AO 2012
CAPITAL DE
TRABAJO
8360843.61 = 5137549.56
3223294.
=
10
En nuestra empresa, nos est indicando que contamos con capacidad econmica para
responder obligaciones con terceros.
B. Anlisis de la Gestin o actividad
Miden la efectividad y eficiencia de la gestin, en la administracin del capital de trabajo,
expresan los efectos de decisiones y polticas seguidas por la empresa, con respecto a la
utilizacin de sus fondos. Evidencian cmo se manej la empresa en lo referente a
cobranzas, ventas al contado, inventarios y ventas totales. Estos ratios implican una
comparacin entre ventas y activos necesarios para soportar el nivel de ventas, considerando
que existe un apropiado valor de correspondencia entre estos conceptos.
1B) Rotacin de caja y bancos
Dan una idea sobre la magnitud de la caja y bancos para cubrir das de venta. Lo obtenemos
multiplicando el total de Caja y Bancos por 360 (das del ao) y dividiendo el producto
entre las ventas anuales.
ROTACION DE CAJA
BANCOS
AO 2011
ROTACION DE CAJA
BANCOS
AO 2012
ROTACION DE CAJA
BANCOS
CAJA BANCOS x
da
360
=s
VENTAS
283699.35 x
360
42210837.95
1400031.55 x
360
50184225.58
= 10 das
2 das
Interpretando el ratio, diremos que contamos con liquidez para cubrir 2 das de ventas para
el ao 2011 y subiendo significativamente en a 10 das para el ao 2012.
2B) Rotacin de Activos Totales
Ratio que tiene por objeto medir la actividad en ventas de la firma. O sea, cuntas veces la
empresa puede colocar entre sus clientes un valor igual a la inversin realizada.
Para obtenerlo dividimos las ventas netas por el valor de los activos totales:
ROTACION DE ACTIVOS
TOTALES
AO 2011
ROTACION DE ACTIVOS
TOTALES
AO 2012
ROTACION DE ACTIVOS
TOTALES
VENTAS
ACTIVOS
TOTALES
veces
= 42,210,837.95
12,797,765.90
vec
3.30 es
= 50,184,225.58
17,472,759.59
vec
2.87 es
Es decir que nuestra empresa en el ao 2011 ha colocando entre sus clientes 3.30 veces el
valor de la inversin efectuada, mientras que para el ao 2012 ha disminuido a 2.87 veces.
Esta relacin indica qu tan productivos son los activos para generar ventas, es decir, cunto
se est generando de ventas por cada unidad monetaria invertido. Nos dice qu tan
productivos son los activos para generar ventas, es decir, cunto ms vendemos por cada
unidad monetaria invertido.
3B) Rotacin del Activo Fijo
Esta razn es similar a la anterior, con el agregado que mide la capacidad de la empresa de
utilizar el capital en activos fijos. Mide la actividad de ventas de la empresa. Dice, cuntas
veces podemos colocar entre los clientes un valor igual a la inversin realizada en activo
fijo.
ROTACION DE ACTIVO
FIJO
=
AO 2011
ROTACION DE ACTIVO
FIJO
VENTAS
ACTIVO FIJO
= veces
42,210,837.9
5
=
=
15,242,524.1
0
AO 2012
ROTACION DE ACTIVO = 50,184,225.5 =
vec
2.77 es
3.09 vec
FIJO
8
16,263,214.9
3
es
Es decir, para el ao 2011 hemos colocado en el mercado 2.77 veces el valor de lo invertido
en activo fijo, mientras que para el 2012 ha incrementado en 3.09 veces.
AO 2011
ESTRUCTURA DE
CAPITAL
AO 2012
ESTRUCTURA DE
CAPITAL
PASIVO
TOTAL
=
PATRIMONI
O
4,368,819.8
52
4
%
=
=
8,428,946.0
6
7,806,349.5
81
9
%
=
=
9,666,410.0
0
Esto quiere decir, que por cada unidad monetaria aportada por los dueos, hay 0.52 centavos
o el 52% para el ao 2011; mientras que para el ao 2012 subi a 0.81 o el 81% portado por
los acreedores.
2C) Endeudamiento
Representa el porcentaje de fondos de participacin de los acreedores, ya sea en el corto o
largo plazo, en los activos. En este caso, el objetivo es medir el nivel global de
endeudamiento o proporcin de fondos aportados por los acreedores.
RAZON DE
ENDEUDAMIENTO
PASIVO
TOTAL
ACTIVO
TOTAL
AO 2011
RAZON DE
ENDEUDAMIENTO
AO 2012
RAZON DE
ENDEUDAMIENTO
4,368,819.8
34
4
%
=
=
12,797,765.
90
7,806,349.5
45
9
%
=
=
17,472,759.
59
Es decir que en nuestra empresa para el 2011, el 34% de los activos totales es financiado por
los acreedores y para el 2012 los activos totales son financiados en un 45%.
D. Anlisis de Rentabilidad
Miden la capacidad de generacin de utilidad por parte de la empresa. Tienen por objetivo
apreciar el resultado neto obtenido a partir de ciertas decisiones y polticas en la
administracin de los fondos de la empresa.
Expresan el rendimiento de la empresa en relacin con sus ventas, activos o capital. Es
importante conocer estas cifras, ya que la empresa necesita producir utilidad para poder
existir.
Indicadores negativos expresan la etapa de desacumulacin que la empresa est atravesando
y que afectar toda su estructura al exigir mayores costos financieros o un mayor esfuerzo
de los dueos, para mantener el negocio.
Los indicadores de rentabilidad son muy variados, los ms importantes y que mostraremos
aqu son: la rentabilidad sobre el patrimonio, rentabilidad sobre activos totales y margen
neto sobre ventas.
1D) Rendimiento sobre el patrimonio
Esta razn lo obtenemos dividiendo la utilidad neta entre el patrimonio neto de la empresa.
Mide la rentabilidad de los fondos aportados por el inversionista.
RENDIMIENTO SOBRE EL
PATRIMONIO
AO 2011
RENDIMIENTO SOBRE EL
PATRIMONIO
AO 2012
RENDIMIENTO SOBRE EL
PATRIMONIO
UTILIDAD
NETA
=
PATRIMONI
O
684,770.56
8%
=
8,428,946.0
6
= 1,237,463.9 = 13
4
%
9,666,410.0
0
Esto significa que por cada unidad monetaria que el dueo mantiene en el 2011 genera un
rendimiento del 8% sobre el patrimonio y en el 2012 genera un rendimiento del 13%.
2D) Rendimiento sobre la inversin
Lo obtenemos dividiendo la utilidad neta entre los activos totales de la empresa, para
establecer la efectividad total de la administracin y producir utilidades sobre los activos
totales disponibles. Es una medida de la rentabilidad del negocio como proyecto
independiente de los accionistas.
RENDIMIENTO SOBRE LA
INVERSION
AO 2011
RENDIMIENTO SOBRE LA
INVERSION
UTILIDAD
NETA
ACTIVO
TOTAL
684,770.56
=
=
12,797,765.
90
AO 2012
RENDIMIENTO SOBRE LA
INVERSION
5.35
%
1,237,463.9
7.08
4
%
=
=
17,472,759.
59
Quiere decir, que cada unidad monetaria en el 2011 en los activos produjo ese ao un
rendimiento de 5.35% sobre la inversin, mientras que para el ao 2012 aumento el
rendimiento a un 7.08%.
3D) Margen bruto y neto de utilidad
Margen Bruto
Este ratio relaciona las ventas menos el costo de ventas con las ventas. Indica la cantidad
que se obtiene de utilidad por cada unidad monetaria de ventas, despus de que la empresa
ha cubierto el costo de los bienes que produce y/o vende.
MARGEN DE UTILIDAD
BRUTA
VENTAS - COSTO
VENTAS
VENTAS
AO 2011
MARGEN DE UTILIDAD
BRUTA
4,991,561.77
42,210,837.95
11.83
%
AO 2012
MARGEN DE UTILIDAD
BRUTA
4,814,128.20
50,184,225.58
9.59
%
=%
Indica las ganancias en relacin con las ventas, deducido los costos de ventas y produccin
de los bienes vendidos. Nos dice tambin la eficiencia de las operaciones y la forma como
son asignados los precios de los productos.
Cuanto ms grande sea el margen bruto de utilidad, ser mejor, pues significa que tiene un
bajo costo de las mercancas que produce y/ o vende.
Margen Neto
Rentabilidad ms especfico que el anterior. Relaciona la utilidad lquida con el nivel de las
ventas netas. Mide el porcentaje de cada unidad monetaria de ventas que queda despus de
que todos los gastos, incluyendo los impuestos, han sido deducidos.
Cuanto ms grande sea el margen neto de la empresa tanto mejor.
MARGEN NETO DE
UTILIDAD
UTILIDAD NETA
VENTAS
=%
AO 2011
MARGEN NETO DE
UTILIDAD
684,770.56
42,210,837.95
1.62
%
AO 2012
MARGEN NETO DE
UTILIDAD
1,237,463.94
50,184,225.58
2.47
%
Esto quiere decir que en el 2011 por cada unidad monetaria que vendi la empresa, obtuvo
una utilidad de 1.62% y para el 2012 fue de 2.47%. Este ratio permite evaluar si el esfuerzo
hecho en la operacin durante el perodo de anlisis, est produciendo una adecuada
retribucin para el empresario.
VII.- ANALISIS DEL ESTADO DE RESULTADOS.-
VII.- LIMITACIONES.No se pudo contar con toda la informacin fuente debido a que la contabilidad lo llevan en
la ciudad de Trujillo.
VIII.- CONCLUSIONES
1.- La presentacin de informacin econmica no es muy clara, como por ejemplo debe de
existir una separacin de los costos de ventas con los costos de produccin, para analizar
mejor los estados de resultados; asimismo el departamento de contabilidad no tienen el
mismo criterio para registrar una operacin comercial.
2.- Existe un incremento de las cuentas por cobrar comerciales en comparacin al ao 2011
debido a que la sucursal Chimbote ha ampliado sus lneas de crdito a los clientes que
compran a granel (Grifos).
3.- Se debe de sincerar y/o compensar las cuentas por cobrar y/o pagar de las empresas
vinculadas.