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GRUPO DE RAZONES

FINANCIERAS
LIQUIDEZ

1 EJEMPLO DE CADA GRUPO


Prueba del cido1
Esta razn financiera excluye de los
activos circulantes a los inventarios
considerando principalmente que la
conversin a flujo de efectivo no es tan
rpida como lo pueden ser los dems
rubros del activo circulante.
Este indicador da como resultado la
capacidad que tiene la empresa para
solventar las deudas a corto plazo con
los recursos propios disponibles sin
considerar inventarios igualmente a
corto plazo.
Activo circulante inventarios/Pasivo
a corto plazo=Razn de prueba del
cido

APALANCAMIENTO

Razn de deuda a inversin2


La razn de deuda a inversin da como
resultado el factor o proporcin de
cuanto es lo que est invertido por
terceros respecto a lo aportado por los

Activo
circulante
Inventarios
=
(/)
Pasivo
circulante
=
ndice de
solvencia

LE SIRVE A
$110,000.00
-$20,000.00
$90,000.00
/
$100,000.00
=
0.90

Tenedores de
Acciones
Inversionistas
Acreedores

Interpretacin:
Por cada peso que la empresa adeuda
a corto plazo, cuenta solo con 0.90
pesos para hacerles frente
considerando los activos circulantes a
corto plazo excepto inventarios.
Pasivo Total
/Capital
Contable
ndice de
razn a
deuda

$100,000.00
/$105,000.00
0.95

Tenedores de
Acciones
Inversionistas

1 Este ejemplo fue adaptado de Razones financieras de liquidez y deuda (s. f.). Recuperado de
http://www.fisweb.com.mx/index.php?option=com_content&view=article&id=230:razones-financieras-de-liquidez-ydeuda&Itemid=511
2 Op. Cit. Razones financieras de liquidez y deuda (s. f.). Recuperado de http://www.fisweb.com.mx/index.php?
option=com_content&view=article&id=230:razones-financieras-de-liquidez-y-deuda&Itemid=511

inversionistas de la empresa.
Pasivo total/Capital Contable=Razn
de deuda a inversin

ACTIVIDAD O
DESEMPEO

Rotacin de Cartera o Rotacin de


actividad3
Muestra la poltica de crdito que tiene
la empresa, en cuanto al plazo que
otorga a sus clientes para cubrir el
importe de sus facturas.
Ventas Netas a Crdito/Cuentas por
Cobrar a Clientes

RENTABILIDAD

Margen de Utilidad sobre Ventas4


Utilidad Neta/Ventas Totales Netas
Ventas Totales (=) Ventas a Crdito (+) Ventas
de Contado

Interpretacin:
Por cada peso invertido por los
accionistas de la empresa, los terceros
financian a la empresa con 0.95 pesos.

V. N. a
Crdito
/CxC

$100,000.00
/$105,000.00
0.95

Una rotacin alta indica una poltica


de cobro severa, esto puede implicar
prdida de mercado. Se otorga poco
plazo a los clientes para el pago de
sus compras. En ocasiones, es sntoma
de una depuracin de los clientes.
Rotacin baja indica morosidad de los
clientes, y en consecuencia problemas
en la recuperacin de la cartera.
Utilidad Neta
$100,000.00
/Ventas Totales
/$150,000.00
N.
0.66
Margen de
66.67%

Sirve al usuario
general para evaluar
los niveles de
produccin o
rendimiento de
recursos a ser
generados por los
activos empleados
por la entidad.

Tenedores de
Acciones
Inversionistas

Utilidad

Utilidad Neta (=) Utilidad Despus de ISR y


PTU

3 Adaptado de Chagolla Farias, M. A. (s. f.). Razones Financieras. Recuperado de


http://www.fcca.umich.mx/descargas/apuntes/Academia%20de%20Finanzas/Finanzas%20I%20Mauricio%20A.%20Chagolla
%20Farias/10%20razones%20financieras.pdf
4 Chagolla Farias, M. A. Op. Cit. Recuperado de http://www.fcca.umich.mx/descargas/apuntes/Academia%20de
%20Finanzas/Finanzas%20I%20Mauricio%20A.%20Chagolla%20Farias/10%20razones%20financieras.pdf

Indica el % de utilidad de las ventas


realizadas.

CRECIMIENTO

Indice de Inversin
Este grupo de razones financieras
evala el crecimiento y desarrollo de la
empresa y esta ntimamente
relacionado con el anlisis horizontal
(aumentos y disminuciones)
Inmuebles, Planta y Equipo
Neto/Activos Totales

VALUACIN

Planta: Construcciones e Instalaciones


de produccin.
Inmuebles: Construcciones y oficinas
administrativas y de ventas.
Equipo: Herramientas y equipo de
produccin, equipo de transporte o
reparto, maquinaria, etc.
Refleja la influencia combinada de las
razones de riesgos y las razones de
rendimiento son las medidas ms
empleadas de desempeo de la
empresa. Indica el valor que los
mercados financieros asignan a la

Un % alto equivale a beneficio. Se


sugiere comparar precio con la
competencia; si existe precio elevado
se podra perder mercado en un
futuro. Se puede sacrificar margen de
utilidad a cambio de mayor volumen
de ventas. Se debe analizar el mtodo
para fijar precios de venta.
Un % bajo. En este caso se
recomienda revisar precios y
comparar con la competencia. Se
sugiere analizar y controlar costos fijos
y variables, en lo posible. Aplicar
anlisis de equilibrio.
Inmuebles,
$900,000.00
etc
/Activos
/$1,100,000.00
Totales
81.81%

Indica el porcentaje que se tiene


invertido en inmuebles planta y
equipo, respecto del valor total de la
empresa.
Si se compara con los aos anteriores
se determina si ha aumentado o
disminuido la inversin en los activos
productivos de la empresa.

Tenedores de
Acciones
Inversionistas

administracin y a la organizacin de
las empresas como negocio en marcha.
Una compaa bien dirigida con una
buena administracin, debe tener un
valor de mercado mayor o por lo
menos igual al valor en libros de sus
activos fsicos.5

5 Turmero Astros, I. J. (s. f.). Anlisis de Estados Financieros. Recuperado de http://www.monografias.com/trabajos94/estadosfinancieros-analisis/estados-financieros-analisis.shtml

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