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2015

CURSO:
Anlisis y Evaluacin de Estados
Financieros
DOCENTE:
Clemente Linares Llatas
INTEGRANTES:

Alvarado Gaspar Luis


Barrientos Espinoza Wendy
Huanca Mamani, Marly
Huanca Vega Maryluz
Vlchez Carbajal Bryan

CARRERA:
Administracin de Empresas
CICLO:
VIII

Industrias del Envase S.A.


DATOS DE LA EMPRESA

RUC: 20100004322
Razn Social: INDUSTRIAS DEL ENVASE S A
Pgina Web: http://www.envase.com.pe
Tipo Empresa: Sociedad Annima
Condicin: Activo
Fecha Inicio Actividades: 30 / Abril / 1973
Actividad Comercial: Fab. de Productos de Plsticos.

HISTORIA:
Industrias del Envase fue fundada por Cervecera Backus y Johnston, el
13 de Agosto del ao 1971 con el nombre de Industrial Cacer,
dedicndose a la fabricacin de cajas plsticas para botellas de cerveza.
En el ao 1995, fusiona a Imprenta Amaru, que se dedicaba a la
impresin de etiquetas y envases de cartn decorados, y cambia de
nombre a su actual denominacin. En 2011, la compaa fue adquirida
por BO Packaging, perteneciente al Grupo BO con operaciones en
Norteamrica y Sudamrica. BO Packaging adems posee plantas
productivas en Santiago de Chile y Ponta Grossa en Brasil de envases
Flexibles, Termoformado, Inyeccin, Soplado y de Polipapel.
MISIN:
Lograr la satisfaccin de nuestros clientes a travs del diseo,
fabricacin y comercializacin de envases industriales de calidad; para
lo cual trabajamos en el desarrollo de nuevos productos y en la entrega
oportuna de los pedidos de los clientes, apoyados en nuestros Sistemas
de Gestin ISO 9001, OHSAS 18001 y BASC, y en el cumplimiento de las
Buenas Prcticas de Manufactura.
VISIN:
Ser reconocidos como una empresa lder en el diseo, fabricacin y
comercializacin de envases industriales en Latinoamrica, a travs de
la innovacin de procesos y productos.
Para alcanzar lo anterior, nos apoyaremos en la eficiencia operacional,
en el uso de materiales renovables y en el desarrollo de un equipo

humano motivado y capacitado, operando acorde a nuestros valores y


principios.

Estados Financieros
Industrias del Envase S.A.
Estado de Situacin Financiera
Por los aos terminado al 31/12

2010

Activo Corriente
Activo y Equivalente de efectivo
Cuentas por cobrar comerciales
(neto)
Otras cuentas por cobrar (neto)
Cuentas por cobrar a entidades
relacionadas
Inventarios
Gastos pagados por anticipado
Total Activo Corriente

30418.00

2011

2012

Plusvala
Total Activo no Corriente

Pasivo Corriente
Otros Pasivos Financieros

2450.00

3270.00

19107.00 32468.00

35558.00

Cuentas por pagar comerciales


Otras Cuentas por pagar
Cuentas por pagar a entidades
relacionadas

960.00

686.00

743.00

12932.00

0.00

0.00

36251.00 31391.00

30356.00

63.00
99731.00

749.00
34.00
67744.0
69961.00
0

Actino no Corriente
Propiedades, Planta y Equipo
(Neto)
Activos Intangibles (Neto)

2010

47647.00 30341.00

35613.00

25.00

0.00

0.00

0.00

0.00

3200.00

47672.00

30341.0
38813.00
0

Total Pasivo Corriente

0.00

2011

2012

0.00

5295.00

23035.00 26310.00

27294.00

5514.00

4385.00

5226.00

462.00

0.00

7.00

29011.00

30695.0
0

37822.00

0.00

0.00

20408.00

0.00

0.00

7610.00

5100.00

2644.00

2156.00

5100.00

2644.00
33339.0
0

30174.00

48742.00 32265.00
16648.00 11020.00
25133.00
3883.00
22769.00 17578.00

20972.00
7163.00
3033.00
9610.00

Pasivo no Corriente
Otros Pasivos Financieros
Cuentas por pagar a entidades
relacionadas
Pasivos por Impuestos a las
Ganancias Diferidos
Total Pasivo no Corriente
Total Pasivos

34111.00

67996.00

Patrimonio
Capital Emitido
Acciones Por Inversion
Otras Reservas de Capital
Resultados Acumulados

Total Patrimonio
Total Activo

147403.00

98085.0 108774.0
0
0

Total Pasivo y Patrimonio

ESTADOS FINANCIEROS:
ESTADOS DE SITUACIN FINANCIERA (2010, 2011, 2012)

113292.0
0
147403.0
0

64746.0
0
98085.0
0

40778.00
108774.0
0

ESTADOS FINANCIEROS:
ESTADOS DE RESULTADOS INTEGRAL (2010, 2011, 2012)

Industrias del Envase S.A.


Estado de Resultados
Por los aos terminado al 31/12

Ventas Netas
Prestacin de Servicios
Total Ingresos por actividades
ordinarias
Costo de Ventas
Ganancia Neta
Gastos de Ventas
Gastos de Administracin
Ganancia de la baja en Activos
Financieros medidos al costo
amortizado
Otros Ingresos Operativos
Ganancia Operativa
Ingresos Financieros
Gastos Financieros
Diferencias del cambio neto
Resultados antes de impuestos
Impuesto a las ganancias
Ganancia Neta de Operaciones
Continuadas
Ganancia Neta del Ejercicio

2010
126418.
00
2708.00
129126
.00
109400.
00
19726.
00
5017.00
3875.00

2011
139259.
00
858.00
140117
.00
119792.
00
20325.
00
6077.00
4583.00

2012
143430.
00
551.00
143981
.00
120172.
00
23809.
00
7618.00
4061.00

16.00

8.00

36.00

1540
12390.
00
2899.00
2673.00
0.00
12616.
00
4121.00

1008.00 782.00
10681. 12948.
00
00
4526.00
9.00
-428.00
4068.00
0.00 1529.00
11139. 14058.
00
00
1856.00 4448.00

0.00

0.00 9610.00

8495.0 9283.0
0
0

19220.
00

ANLISIS VERTICAL
ESTADO DE SITUACIN FINANCIERA: ACTIVO

2010
Activo Corriente
Activo y Equivalente de efectivo
Cuentas por cobrar comerciales (neto)
Otras cuentas por cobrar (neto)
Cuentas por cobrar a entidades
relacionadas
Inventarios
Gastos pagados por anticipado
Total Activo Corriente

30418.00
19107.00
960.00
12932.00
36251.00
63.00
99731.00

ANALISIS VERTICAL
2011
%

20.64% 2450.00
2.50%
12.96% 32468.00 33.10%
0.65%
686.00
0.70%
8.77%

0.00

0.00%

24.59% 31391.00 32.00%


0.04%
749.00
0.76%
67744.0
67.66%
69.07%
0

2012

3270.00
35558.00
743.00

3.01%
32.69%
0.68%

0.00

0.00%

30356.00
34.00

27.91%
0.03%

69961.00

64.32%

35613.00
0.00
3200.00

32.74%
0.00%
2.94%

38813.00

35.68%

108774.0
0

100.00
%

Actino no Corriente
Propiedades, Planta y Equipo (Neto)
Activos Intangibles (Neto)
Plusvala

47647.00
25.00
0.00

Total Activo no Corriente

47672.00

Total Activo

147403.0
0

32.32% 30341.00 30.93%


0.02%
0.00
0.00%
0.00%
0.00
0.00%
30341.0
32.34%
30.93%
0

100.00
%

98085.0
0

100.00
%

ANLISIS VERTICAL
ESTADO DE SITUACIN FINANCIERA: PASIVO
2010
Pasivo Corriente
Otros Pasivos Financieros
Cuentas por pagar comerciales
Otras Cuentas por pagar
Cuentas por pagar a entidades
relacionadas
Total Pasivo Corriente
Pasivo no Corriente
Otros Pasivos Financieros
Cuentas por pagar a entidades
relacionadas
Pasivos por Impuestos a las Ganancias
Diferidos
Total Pasivo no Corriente
Total Pasivos
Patrimonio
Capital Emitido
Acciones Por Inversion
Otras Reservas de Capital
Resultados Acumulados
Total Patrimonio
Total Pasivo y Patrimonio

0.00
23035.00
5514.00

ANALISIS VERTICAL
2011
%

0.00%
0.00
0.00%
15.63% 26310.00 26.82%
3.74%
4385.00
4.47%

2012

5295.00
27294.00
5226.00

4.87%
25.09%
4.80%

462.00

0.31%

0.00

0.00%

7.00

0.01%

29011.00

19.68%

30695.0
0

31.29%

37822.00

34.77%

0.00

0.00%

0.00

0.00%

20408.00

18.76%

0.00

0.00%

0.00

0.00%

7610.00

7.00%

5100.00

3.46%

2644.00

2.70%

2156.00

1.98%

5100.00

3.46%

2.70%

30174.00

27.74%

34111.00

23.14%

2644.00
33339.0
0

33.99%

67996.00

62.51%

48742.00
16648.00
25133.00
22769.00
113292.0
0
147403.0

33.07% 32265.00 32.89%


11.29% 11020.00 11.24%
17.05% 3883.00
3.96%
15.45% 17578.00 17.92%
64746.0
76.86%
66.01%
0
100.00 98085.0 100.00

20972.00
7163.00
3033.00
9610.00

19.28%
6.59%
2.79%
8.83%

40778.00

37.49%

108774.0

100.00

ANLISIS VERTICAL
ESTADO DE RESULTADOS INTEGRAL
Industrias del Envase S.A.
Estado de Resultados
Por los aos terminado al 31/12
ANLISIS
2010 %
2011
126418.0 100 139259.0
Ventas Netas
0
%
0
Prestacin de Servicios
2708.00 2%
858.00
Total Ingresos por actividades
129126. 102 140117.
ordinarias
00
%
00
Costo de Ventas
109400.0
119792.0
87%
0
0
19726.0
20325.0
Ganancia Neta
16%
0
0
Gastos de Ventas
-5017.00 -4% -6077.00
Gastos de Administracin
-3875.00 -3% -4583.00
Ganancia de la baja en Activos
16.00
0%
8.00
Financieros medidos al costo amortizado
Otros Ingresos Operativos
1540
1% 1008.00
12390.0
10681.0
Ganancia Operativa
10%
0
0
Ingresos Financieros
2899.00 2% 4526.00
Gastos Financieros
-2673.00 -2% -4068.00

VERTICAL
%
2012
100 143430.0
%
0
1%
551.00
101 143981.
%
00
120172.0
86%
0
23809.0
15%
0
-4% -7618.00
-3% -4061.00

%
100%
0%
100%
-84%
17%
-5%
-3%

0%

36.00

0%

1%

782.00
12948.0
0
9.00
-428.00

1%

8%
3%
-3%

9%
0%
0%

Diferencias del cambio neto


Resultados antes de impuestos
Impuesto a las ganancias
Ganancia Neta de Operaciones
Continuadas
Ganancia Neta del Ejercicio

0.00
0%
0.00
12616.0
11139.0
10%
0
0
-4121.00 -3% -1856.00

0%

10%

-1%

1529.00
14058.0
0
-4448.00

8%

1%

-3%

0.00

0%

0.00

0%

9610.00

7%

8495.00

7%

9283.00

7%

19220.0
0

13%

ANLISIS HORIZONTAL
ESTADO DE SITUACIN FINANCIERA: ACTIVO

2010

ANALISIS HORIZONTAL
%
2011
%

Activo Corriente
Activo y Equivalente de efectivo

30418.00

-91.95%

Cuentas por cobrar comerciales (neto)

19107.00

69.93%

Otras cuentas por cobrar (neto)


Cuentas por cobrar a entidades
relacionadas

-28.54%
12932.00
100.00%

Inventarios

36251.00

Gastos pagados por anticipado


Total Activo Corriente

960.00

2450.00 33.47%
32468.0
9.52%
0
686.00
8.31%

2012
3270.00
35558.00
743.00

0.00

0.00%

0.00

-13.41%

31391.0
0

-3.30%

30356.00

63.00

1088.89
%

749.00

95.46%

34.00

99731.0
0

-32.07%

67744.
00

3.27%

69961.0
0

Actino no Corriente
Propiedades, Planta y Equipo (Neto)
Activos Intangibles (Neto)
Plusvala
Total Activo no Corriente

47647.00
25.00
0.00
47672.0
0

30341.0
17.38% 35613.00
0
#DIV/0
0.00
0.00
100.00%
!
0.00%
0.00
0.00%
3200.00
38813.0
-91.95%
0.00% 33.47%
0
-36.32%

Total Activo

147403.
00

-91.95%

67744.
00

33.47%

108774.
00

ANLISIS HORIZONTAL
ESTADO DE SITUACIN FINANCIERA: PASIVO

2010

ANLISIS HORIZONTAL
%
2011
%

0.00

0.00%

0.00

0.00

Cuentas por pagar comerciales

23035.00

14.22%

26310.00

0.04

Otras Cuentas por pagar


Cuentas por pagar a entidades
relacionadas

5514.00

-20.48%

4385.00

0.19

5295.00
27294.0
0
5226.00

462.00

-100.00%

0.00

0.00

7.00

29011.00

5.80%

30695.00

0.23

37822.0
0

0.00

0.00%

0.00

0.00

20408.0
0

0.00

0.00%

0.00

0.00

7610.00

5100.00

-48.16%

2644.00

-0.18

2156.00

5100.00

-48.16%

2644.00

10.41

34111.00

-2.26%

33339.00

1.04

Capital Emitido

48742.00

-33.80%

32265.00

-0.35

Acciones Por Inversin

16648.00

-33.81%

11020.00

-0.35

Pasivo Corriente
Otros Pasivos Financieros

Total Pasivo Corriente

1012

Pasivo no Corriente
Otros Pasivos Financieros
Cuentas por pagar a entidades
relacionadas
Pasivos por Impuestos a las Ganancias
Diferidos
Total Pasivo no Corriente
Total Pasivos

30174.0
0
67996.0
0

Patrimonio
20972.0
0
7163.00

Otras Reservas de Capital


Resultados Acumulados

25133.00
22769.00

-84.55%
-22.80%

3883.00
17578.00

-0.22
-0.45

Total Patrimonio

113292.00

-42.85%

64746.00

-0.37

Total Pasivo y Patrimonio

147403.00

-33.46%

98085.00

0.11

3033.00
9610.00
40778.0
0
108774.
00

ANLISIS VERTICAL
ESTADO DE RESULTADOS INTEGRAL

Ventas Netas
Prestacin de Servicios
Total Ingresos por actividades
ordinarias
Costo de Ventas
Ganancia Neta
Gastos de Ventas
Gastos de Administracin
Ganancia de la baja en Activos
Financieros medidos al costo
amortizado
Otros Ingresos Operativos
Ganancia Operativa
Ingresos Financieros
Gastos Financieros
Diferencias del cambio neto
Resultados antes de impuestos
Impuesto a las ganancias
Ganancia Neta de Operaciones
Continuadas
Ganancia Neta del Ejercicio

2010
126418.00
2708.00

ANLISIS HORIZONTAL
%
2011
%
10%
139259.00
3%
-68%
858.00
-36%

2012
143430.00
551.00

129126.00

9%

140117.00

3%

143981.00

-109400.00
19726.00
-5017.00
-3875.00

9%
3%
21%
18%

-119792.00
20325.00
-6077.00
-4583.00

0%
17%
25%
-11%

-120172.00
23809.00
-7618.00
-4061.00

16.00

-50%

8.00

350%

36.00

1540
12390.00
2899.00
-2673.00
0.00
12616.00
-4121.00

-35%
-14%
56%
52%
0%
-12%
-55%

1008.00
10681.00
4526.00
-4068.00
0.00
11139.00
-1856.00

-22%
21%
-100%
-89%
0%
26%
140%

782.00
12948.00
9.00
-428.00
1529.00
14058.00
-4448.00

0.00

0%

0.00

0%

9610.00

8495.00

9%

9283.00

107%

19220.00

ANLISIS EVOLUTIVO
ESTADO DE SITUACIN FINANCIERA: ACTIVO

Activo Corriente
Activo y Equivalente de efectivo
Cuentas por cobrar comerciales (neto)
Otras cuentas por cobrar (neto)
Cuentas por cobrar a entidades
relacionadas
Inventarios
Gastos pagados por anticipado

2010
30418.00
19107.00
960.00

Total Activo Corriente

99731.00

ANLISIS DE EVOLUCION
2011
-92%
2450.00
-89%
70%
32468.00 86%
-29%
686.00
-23%

12932.00

-100%

0.00

36251.00
63.00

-13% 31391.00
1089%
749.00
67744.0
-32%
0

2012
3270.00
35558.00
743.00

-100%

0.00

-16%
-46%

30356.00
34.00

-30%

69961.00

Actino no Corriente
Propiedades, Planta y Equipo (Neto)
Activos Intangibles (Neto)
Plusvala

47647.00
25.00
0.00

-36%
-100%

Total Activo no Corriente

47672.00

-36%

147403.00

-33%

Total Activo

30341.00 -25%
0.00
-100%
0.00
0%
30341.0
-19%
0

98085.0
0

-26%

35613.00
0.00
3200.00
38813.00

108774.00

ANLISIS EVOLUTIVO
ESTADO DE SITUACIN FINANCIERA: PASIVO

Pasivo Corriente
Otros Pasivos Financieros
Cuentas por pagar comerciales
Otras Cuentas por pagar
Cuentas por pagar a entidades relacionadas
Total Pasivo Corriente
Pasivo no Corriente
Otros Pasivos Financieros

2010
0.00
23035.00
5514.00
462.00
29011.00

ANLISIS DE EVOLUCIN
%
2011
%
0.00
0.14
26310.00
0.18
-0.20
4385.00
-0.05
-1.00
0.00
-0.98
0.06 30695.00 0.30

0.00

0.00

20408.00

Cuentas por pagar a entidades relacionadas

0.00

0.00

7610.00

Pasivos por Impuestos a las Ganancias


Diferidos
Total Pasivo no Corriente
Total Pasivos
Patrimonio
Capital Emitido
Acciones Por Inversin
Otras Reservas de Capital
Resultados Acumulados
Total Patrimonio
Total Pasivo y Patrimonio

2012
5295.00
27294.00
5226.00
7.00
37822.00

5100.00

-0.48

2644.00

-0.58

2156.00

5100.00
34111.00

-0.48
-0.02

2644.00
33339.00

4.92
0.99

30174.00
67996.00

48742.00
16648.00
25133.00
22769.00
113292.00
147403.00

-0.34
-0.34
-0.85
-0.23
-0.43
-0.33

32265.00
11020.00
3883.00
17578.00
64746.00
98085.00

-0.57
-0.57
-0.88
-0.58
-0.64
-0.26

20972.00
7163.00
3033.00
9610.00
40778.00
108774.00

ANLISIS EVOLUTIVO
ESTADO DE RESULTADOS INTEGRAL
Industrias del Envase S.A.
Estado de Resultados
Por los aos terminado al 31/12
ANLISIS DE EVOLUCIN
2010
%
2011
%
Ventas Netas
126418.00
10%
139259.00
13%
Prestacin de Servicios
2708.00
-68%
858.00
-80%
Total Ingresos por actividades ordinarias
129126.00
9%
140117.00
12%
Costo de Ventas
-109400.00
9%
-119792.00
10%
Ganancia Neta
19726.00
3%
20325.00
21%
Gastos de Ventas
-5017.00
21%
-6077.00
52%
Gastos de Administracin
-3875.00
18%
-4583.00
5%
Ganancia de la baja en Activos Financieros medidos al
16.00
-50%
8.00
125%
costo amortizado
Otros Ingresos Operativos
Ganancia Operativa
Ingresos Financieros
Gastos Financieros
Diferencias del cambio neto
Resultados antes de impuestos
Impuesto a las ganancias
Ganancia Neta de Operaciones Continuadas
Ganancia Neta del Ejercicio

1540
12390.00
2899.00
-2673.00
0.00
12616.00
-4121.00
0.00
8495.00

-35%
-14%
56%
52%
-12%
-55%
9%

1008.00
10681.00
4526.00
-4068.00
0.00
11139.00
-1856.00
0.00
9283.00

-49%
5%
-100%
-84%
11%
8%
126%

2012
143430.00
551.00
143981.00
-120172.00
23809.00
-7618.00
-4061.00
36.00
782.00
12948.00
9.00
-428.00
1529.00
14058.00
-4448.00
9610.00
19220.00

ANLISIS DE RATIOS

RATIOS DE LIQUIDEZ:
Liquidez General:
ACTIVO CORRIENTE/PASIVO CORRIENTE=VECES
2010: 99731.00/29011.00= 3.44VECES
2011: 67744.00/30695.00= 2.21VECES
2012: 69961.00/37822.00= 1.85VECES
Comentario: Verificamos que la liquidez de la empresa ha ido
bajando con el pasar de los aos, cada ao la liquidez ha ido
bajando en S/.1 aproximadamente. Para el ao 2010 fue de 3,44,
en el 2011 fue de 2,21 y en el 2012 fue de 1,85.

Prueba Acida:
ACTIVO CORRIENTE - INVENTARIOS - GASTOS PAGADOS POR
ANTICIPADO/PASIVO CORRIENTE=VECES
2010: 99731.00-36251.00-63.00/29011.00= 2.19VECES
2011: 67744.00-31391.00-749.00/30695.00= 1.16VECES
2012: 69961.00-30356.00-34.00/37822.00= 1.05VECES
Comentario:Como medida ms exacta para ver la liquidez de la
empresa, notamos que en el 2010 fue de 2.19, en el 2011 fue de

1.16 y en el 2012 fue de 1.05. Para aumentar los valores


resultantes, se espera que las existencias comiencen a rotar ms
veces al ao para poder afrontar las deudas a corto plazo.

Liquidez Severa:
ACTIVO Y EQUIVALENTE DE EFECTIVO/TOTAL PASIVO CORRIENTE=
%
2010:30418.00/29011.00= 1.05%
2011: 2450.00/30695.00= 0.08%
2012: 3270.00/37822.00= 0.09%
Comentario:Este ratio toma los valores de las partidas ms
liquidas del activo corriente y podemos apreciar cuanto tiempo
podr operar la empresa con sus inversiones ms liquidas. En el
2010 fue de 1.05, en el 2011 fue de 0.08 y en el 2012 fue de 0.09.

Capital de Trabajo Neto:


TOTAL ACTIVO CORRIENTE-TOTAL PASIVO CORRIENTE= UM
2010:99731.00-29011.00= 70720.00 UM
2011: 67744.00-30695.00=37049.00 UM
2012: 69961.00-37822.00= 32139.00 UM
Comentario:Este ratio nos indica la relacin que existe entre los
activos corrientes y los pasivos corrientes, para ver cunto le
queda a la empresa luego de pagar sus deudas inmediatas. En el
2010 el resultado fue de S/. 70720, en el 2011 fue de S/. 37049 y
en el 2012 fue de S/. 32139. Notamos que la empresa cuenta con
una tendencia negativa

Periodo Promedio de cobranza:

CUENTAS POR COBRAR COMERCIALES (NETO)*365/VENTAS


NETAS= Das
2010:960.00*365/126418.00= 55.17
2011: 686.00*365/139259.00= 85.10
2012: 743.00*365/143430.00= 90.49
Comentario:Este ndice nos indica el tiempo en que los activos
corrientes pueden ser cobrados, verificamos que la tendencia en
que tardan en cobrarse. EN el 2010 se cobraban en
aproximadamente 55 das, en el 2011 en 85 das y en el 2012 fue
de 90 das.

Margen de Seguridad:
CAPITAL DE TRABAJO NETO/TOTAL PASIVO CORRIENTE
2010:70720.00/29011.00= 2.44
2011: 37049.00/30695.00= 1.21
2012: 32139.00/37822.00= 0.85
Comentario:Este ratio nos indica la capacidad que tiene la
empresa para trabajar usando su capital de trabajo neto luego de
pagar sus deudas de corto plazo. En el 2010 fue 2.44, en el 2011
1.21y en el S/. 2012 fue 0.85.

RATIOS DE GESTIN:
Rotacin Cuentas Por cobrar:
VENTAS NETAS/PROMEDIO DE CUENTAS POR COBRAR NETAS
2010:126418.00/(19107.00+32468.00+35558.00/3)=4.35
2011: 139259.00/(19107.00+32468.00+35558.00/3)=4.79
2012: 143430.00/(19107.00+32468.00+35558.00/3)=4.94
Comentario:Este ratio nos indica el nmero de das en que tarda
la empresa en cobrar sus ventas realizadas al crdito. En el 2010
fue de 4.35, en el 2011 fue de 4.74 y en el 2012 fue de 4.94. Estos
valores nos indican que cada ao la empresa est demorando ms
en cobrar sus ventas al crdito.

Periodo Promedio Cobranza:


365 DAS/ROTACIN CTAS. POR COBRAR= DAS
2010:365/4.352587424= 84 das
2011: 365/ 4.794704647= 76 das
2012: 365/4.938312694=73 das
Comentario:Este ndice nos indica el tiempo en que los activos
corrientes pueden ser cobrados, verificamos que la tendencia en
que tardan en cobrarse. EN el 2010 se cobraban en
aproximadamente 84 das, en el 2011 en 76 das y en el 2012 fue
de 74 das.

Rotacin de Inventarios:

INVENTARIO PROMEDIO*365/ COSTO DE VENTAS= DAS


2010:((36251.00+31391.00+30356.00/3)*365)/109400.00=
108.99 =109 Das
2011: ((36251.00+31391.00+30356.00/ 3)*365)/119792.00=
99.53= 100 Das
2012:((36251.00+31391.00+30356.00/ 3)*365)/120172.00=
99.22= 99 Das
Comentario:Este ratio nos indica el nmero de das que demora
la empresa en vender la mercadera que tiene en almacn.
Verificamos que la empresa tiene una tendencia negativa en
relacin al nmero de das en que demora la empresa en
venderlas: En el 2010 fue de casi 109 das, y en el 2011 y 2012 fue
de aproximadamente 99 das.
Periodo Promedio Inventarios:
365/ ROTACIN DE INVENTARIOS= Veces al ao
2010:365/109= 3.35 Veces al ao
2011: 365/100= 3.67Veces al ao
2012:365/99=3.68 Veces al ao
Comentario:Representa el nmero de das en el que una
mercadera se queda en el inventario. Nos indica que en el 2010 el
nmero de das aproximadamente fue de 3.35, en el 2011 de 3.67
y en el 2012 de 3.68.

Rotacin del Activo Total:

VENTAS NETAS/ACTIVOS TOTALES= Veces


2010:126418.00/147403.00= 0.86 Veces
2011: 139259.00/98085.00= 1.42 Veces
2012:143430.00/108774.00= 1.32 Veces
Comentario:Este ratio indica cuantas veces la empresa puede
colocar entre sus clientes un valor igual a la inversin realizada.
Verificamos que en el 2010 est colocando entre sus clientes 0,86
veces el valor de la inversin realizada, en el 2011 1,42 y en el
2012 1,32. Notamos que la tendencia viene a ser negativa.

Rotacin Activo y Equivalente de Efectivo:


(ACTIVO Y EQUIVALENTE DE EFECTIVO*365)/VENTAS NETAS=
Veces
2010:30418.00*365/126418.00= 87.82 Veces
2011: 2450.00*365/139259.00= 6.42 Veces
2012:3270.00*365/143430.00= 8.32 Veces

Comentario:Nos da una idea de cuantos das la empresa puede


cubrir sus ventas. En el 2010 era de 87,82 das, en el 2011 fue de
6,42 y en el 2012 fue de 8,32 das.

Rotacin de Activo Fijo:


VENTAS/ACTIVO FIJO= Veces

2010:126418.00/47647.00= 2.65 Veces


2011: 139259.00/30341.00= 4.59 Veces
2012:143430.00/35613.00= 4.03 Veces
Comentario: Mide la capacidad de la empresa de utilizar el capital
en activos fijos. En el 2010 se coloc 2,65 veces el valor de lo
invertido en el activo fijo, en el 2011 de 4,59 y en el 2012 las 4,03

veces.

RATIOS DE ENDEUDAMIENTO
Endeudamiento patrimonial:
PASIVO TOTAL/ PATRIMONIO= %
2010:34111.00/113292.00= 0.30 = 30%

2011: 33339.00/64746.00= 0.51= 51%


2012:67996.00/40778.00= 1.67= 167%
Comentario: Este ratio nos da una idea de que porcentaje de las
inversiones han sido financiadas por deudas a terceros, pero de
otra perspectiva.
Si este ratio es mayor a la unidad refleja que el financiamiento de
terceros es mayor que el financiamiento de los accionistas y la
utilidad, en este caso la empresa presenta que en el 2012 con
1,67, la empresa recin sobre pasa la unidad, lo que refleja un
mayor apalancamiento financiero y menor autonoma financiera.

Endeudamiento Capital Social:

TOTAL PASIVOS/CAPITAL EMITIDO


2010:34111.00/48742.00= 0.70
2011: 33339.00/32265.00= 1.03
2012:67996.00/20972.00= 3.24
Comentario: Esto quiere decir, que por cada UM aportada por el
dueo(s), hay unos 0,70, 1,03 y 3,24 centavos por los acreedores.
En los aos respectivos 2010 2011 2012.


Razn
de
Deuda

(apalancamiento):
PASIVO TOTAL/ ACTIVO TOTAL= %
2010:34111.00/147403.00= 0.23
2011: 33339.00/98085.00= 0.34
2012:67996.00/108774.00= 0.63
Comentario: Esto quiere decir que para nuestra empresa en los
aos 2010, 2011 y 2012 est creciendo el financiamiento de los
acreedores con respeto a los activos totales se da en un 15%

promedio en los tres ltimos aos.

Endeudamiento del activo corriente:


TOTAL PASIVO/TOTAL ACTIVO CORRIENTE
2010:34111.00/99731.00= 0.34
2011: 33339.00/67744.00= 0.00
2012:67996.00/69961.00= 0.97
Comentario:Esto muestra que porcentaje de nuestros activos
corrientes pueden cubrir el pago de nuestras deudas y pago a
tercero, lo que indica que en los primeros aos tenemos la
capacidad de pago suficiente hasta en un tres a uno con respecto
a las obligaciones.

Endeudamiento del activo fijo:


TOTAL PASIVO/TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE

2010:34111.00/47672.00= 0.72
2011: 33339.00/30341.00= 1.10
2012:67996.00/38813.00= 1.75
Comentario:indica que en los primero aos la empresa tiene la
solvencia en activos fijos para cubrir las deudas, pero en el ao
2012 la empresa no cuenta con el total de activo no corrientes
para poder sustentar en caso sea necesario las obligaciones de la
empresa

RATIOS DE RENTABILIDAD:
Rentabilidad Neta:
GANANCIA NETA DEL EJERCICIO/ VENTAS NETAS= %
2010:8495.00/126418.00= 7%
2011: 9283.00/139259.00= 7%
2012:19220.00/143430.00= 13%
Comentario:Esto refleja que tanto por cierto de nuestras ventas
netas es nuestra ganancia neta lo cual indica que en el 2010 y

2011 tenemos un 7% y en el ao 2012 incremente nuestras


ganancias con respecto de las ventas en un 13%.

Rentabilidad de la inversin:
GANANCIA NETA DEL EJERCICIO/CAPITAL EMITIDO
2010:8495.00/48742.00= 0.17
2011: 9283.00/32265.00= 0.29
2012:19220.00/20972.00= 0.92
Comentario:Esto significa que por cada UM que se a aportado en
el 2010, 2011 y 2012 genera un rendimiento del 17%, 29% y 92%
sobre el capital emitido. Es decir, mide la capacidad de la empresa
para generar utilidad a favor de la inversin.

Margen bruto:

GANANCIA NETA/VENTAS NETAS= %


2010: 19726.00/126418.00= 16%
2011: 20325.00/139259.00= 15%
2012:23809.00/143430.00= 17%
Comentario:Esto nos indica en que porcentaje crece o aumenta
las ganancias netas con respecto a las ventas totales del ao, lo
que se observa un crecimiento de 1% por ao.

Margen operativo:
GASTOS OPERATIVOS / VENTAS NETAS= %
2010: 5017.00+3875.00-16.00-1540.00/126418.00= 6%
2011: 6077.00+4583.00-8.00-1008.00/139259.00= 7%
2012:7618.00+4061.00-36.00-782.00/143430.00= 8%
Comentario:Nos indica en qu medida los gastos operativos se
encuentran con respecto las ventas totales del mes lo que indica
un resultado favorable para la empresa con un crecimiento en
cada ao de 1%.

Rentabilidad por accin:


GANANCIA NETA DEL EJERCICIO / 102 ACCIONES
*Emisin de 102 acciones
2010: 8495.00/102= 83.28
2011: 9283.00/102= 91.01
2012:19220.00/102= 188.43
Comentario: Esto nos indica cual es el ndice que gana cada uno
de nuestras acciones, contamos con 102 acciones emitidas, para
lo cual se observa que han tenido estas un incremento en los dos
primeros aos de 10 UM por accin y en los dos ltimos aos se ha
duplicado el valor de las acciones.

RATIOSDE MERCADO
Razn precio/rentabilidad:
30.5 / RENTABILIDAD POR ACCIN
*Precio mercado 30.5/accin para 2012
2012:30.5/188.43= 0.16
Comentario: Esto se calcula del precio del mercado en proporcin
a cuanto se gana por accin para el 2012 lo que indica que est en
una proporcin de 6 veces superior para este ao.
Valor en libros por accin:
CAPITAL EMITIDO / 102 ACCIONES
2010: 48742.00/102= 477.86
2011: 32265.00/102= 316.32
2012:20972.00/102= 205.61
Comentario: nos indican cual es el capital por accin de cada
accionista en los tres ltimos aos lo cual observamos que ha ido
disminuyendo con un comienzo de inversin por accin de 480 en
el 2010 y en el ao 2012 un reduccin por accin que llega a 206
UM lo que indica la poca inversin de los accionistas cada ao.

Razn precio / valor en libros:


30.5 / VALOR EN LIBROS POR ACCIN
2012:30.5/ 205.61= 0.15
Comentario: Esto nos indica que el precio del mercado est
siendo un 15% inferior al de la razn en precio sobre el valor en
libro.

CONCLUSIONES

Los indicadores de Liquidez General ha ido teniendo en el tiempo


una tendencia a la baja, pero todava la empresa puede cubrir sus
deudas a corto plazo, pero para ello la empresa necesita cobrar a
sus clientes en menor tiempo y tener mayor rotacin de
inventario.

El capital neto de trabajo fue determinado en S/. 70,720.00,


37,049.00 y 32,139.00 para los aos 2010,2011 y 2012
respectivamente ,significando que existe una tendencia de
reduccin , pero la Empresa liquidando todas sus obligaciones de
corto plazo , mantiene fondos de recursos financieros de corto
plazo que puede disponer libremente para la toma de decisiones
de Inversin en la actividad econmica.

Con respecto a los ndices de gestin nos indican que se han


disminuido los periodos promedio de cobranzas y ha habido una
la lenta rotacin de inventarios. Esto es debido a las malas
polticas de ventas, la cual se ve reflejada en la elevada cantidad
de cuentas por cobrar (Ventas al crdito).

La rentabilidad de la empresa ha ido creciendo con respecto al ao


anterior lo que conlleva a que ha habido una buena gestin
empresarial, siendo la empresa para el mercado empresarial
bastante expectante.

Con respecto a las ventas la empresa lleg a obtener un aumento


comparado con el periodo 2010 y una utilidad neta que represent
el 7 %del total de las ventas en 2012, esto ocurri por dos factores
importantes.

El desarrollo de nuevos lneas de productos, orientados a


captar nuevos mercados empresariales.
El incremento de la demanda de los productos tanto en el
mercado interno como en los mercados de la regin.

RECOMENDACIONES
La situacin financiera de la empresa se encuentra en un estado de
tendencia a la baja del Capital de trabajo, por lo tanto se recomienda
seguir con las siguientes acciones:
Mejorar sus polticas de ventas, ya que se puede apreciar que la
empresa tiene muchas ventas al crdito debido a su alta suma en
cuentas por cobrar, lo que trae consigo que la empresa se adeude en

el corto plazo, es decir no puede pagar sus deudas por falta de


efectivo, ya que la mayor parte de su activo corriente se encuentra
en los inventarios.

Sera necesario reestructurar la deuda a corto plazo, para que no


que implique a futuro altos costos financieros y que obligue a la
empresa a generar utilidades significativas a corto plazo y tratar
de financiar deudas que todava no han vencido.

Efectuar un inventario fsico de las Existencias, para as determinar


las mercaderas obsoletas para poder ofertarlas consiguiendo de
esta manera liquidez inmediata.

La empresa debe implementar polticas de cobranza y de ventas


para sus activos realizables y exigibles respectivamente para que
su rotacin sea en el menor tempo posible y no caer en faltantes
de efectivo y equivalentes de efectivo.

Agilizar las cuentas por cobrar, esto generara liquidez a corto


plazo para afrontar algunos pagos de duracin inmediata.

Reestructurar los planes de marketing en Provincias de manera


que pueda generar mayores ventas en estos lugares.

Reducir gastos operativos y evitar financiamientos externos.

Mejorar sus polticas de ventas, ya que se puede apreciar que la


empresa tiene muchas ventas al crdito debido a su alta suma en
cuentas por cobrar, lo que trae consigo que la empresa se adeude
en el corto plazo, es decir no puede pagar sus deudas por falta de
efectivo, ya que la mayor parte de su activo corriente se
encuentra en los inventarios.

BIBLIOGRAFA:
www.bvl.com.pe
Estados Financieros al 31 de Diciembre de 2010, 2011 y 2012
2010:

Estado de Situacin Financiera


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Ano=2010&Trimestre=4&Rpj=B30107&RazoSoci=INDUSTRIAS
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&Secuencia=0
Estado de Resultados
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2011:
Estado de Situacin Financiera
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