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CHILE:

Efectos Distributivos de la Reforma Tributaria de 2014

RESUMEN EJECUTIVO

AMRICA LATINA Y EL CARIBE


PRCTICAS GLOBALES DE MACROECONOM A Y GESTIN FISCAL, POBREZA Y GOBIERNO, EN
COOPERACIN CON EL MINISTERIO DE HACIENDA DE CHILE

Documento del Banco Mundial

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exclusivamente en el desempeo de sus funciones oficiales. Su contenido no puede darse a conocer sin
autorizacin del Banco Mundial.

Chile: Efectos Distributivos de la Reforma Tributaria de


2014
Resumen Ejecutivo
1.
Como parte central de su agenda de reformas estructurales, en 2014 el gobierno de
Chile adopt una amplia reforma de su sistema tributario. La Reforma Tributaria comprende
cambios profundos en la tributacin a la renta de las empresas y personas, adopcin de nuevos
incentivos tributarios al ahorro e inversin en sustitucin a los actuales, aumentos sustanciales
en las tasas de impuestos al consumo de bienes perjudiciales a la salud (impuestos correctivos),
adopcin de nuevos instrumentos para inhibir el consumo de bienes y actividades que generan
efectos ambientales negativos (impuestos verdes) y una serie de disposiciones legales y
administrativas para dotar a la administracin tributaria de ms facultades y capacidad
institucional para la fiscalizacin.
2.
Los objetivos de la Reforma Tributaria definidos por las autoridades son mltiples: (i)
incrementar el ingreso tributario para financiar con ingresos permanentes el aumento en el
gasto pblico permanente en educacin y otros sectores sociales; (ii) reducir el dficit fiscal
estructural; (iii) avanzar en equidad tributaria; (iv) mejorar los incentivos al ahorro e inversin; y
(v) reducir la evasin y elusin tributarias.
3.
En particular, la Reforma Tributaria introduce un conjunto de cambios profundos en el
sistema de tributacin a la renta que buscan mejorar la distribucin del ingreso e introducir
mayor neutralidad de la carga tributaria. La tributacin sobre las utilidades en base atribuida,
el aumento de la tasa del impuesto a la renta de las empresas, la integracin parcial de los
impuestos a las personas y a las empresas, y la reduccin de la tasa marginal ms alta del
impuesto a la renta de las personas, buscan contribuir a un sistema tributario ms neutral para
las rentas provenientes del capital y del trabajo. A su vez, los cambios en la estructura de
tributacin de las empresas reducen el incentivo para el diferimiento ilimitado del impuesto a la
renta aplicable al momento de la distribucin de utilidades.
4.
Este trabajo evala los impactos de la Reforma Tributaria de 2014 sobre la distribucin
del ingreso de las personas. A partir de la construccin de un perfil completo de la distribucin
del ingreso en base devengada se simulan los cambios introducidos en la tributacin sobre la
renta y se comparan los escenarios antes y despus de la aplicacin de la Reforma Tributaria. El
presente trabajo tambin incluye la estimacin de los efectos distributivos del aumento en los
impuestos especficos al consumo de tabaco, bebidas alcohlicas y analcohlicas azucaradas.
5.
Los resultados obtenidos indican que la Reforma Tributaria de 2014 tiene un impacto
positivo sobre la distribucin del ingreso y mejora fuertemente la equidad del sistema
tributario. El efecto positivo de la reforma est asociado principalmente a la tributacin de las

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utilidades en base atribuida, para los individuos cuyas empresas escojan el sistema atribuido, al
aumento de la tasa del Impuesto de Primera Categora tanto para las empresas que escojan el
sistema atribuido (de 20% a 25%) como para las empresas que escojan el sistema semiintegrado (de 20% a 27%), y en este ltimo caso, a la integracin parcial entre los impuestos a
las personas y a las empresas.
6.
Los efectos de la Reforma Tributaria estn fuertemente concentrados en el extremo
superior de la distribucin del ingreso y se reflejan en un aumento sustancial de la carga
efectiva del impuesto a la renta para el percentil ms alto de esta distribucin. La reforma del
impuesto a la renta no tiene ningn efecto sobre el 75% inferior de la distribucin del ingreso y
tiene un efecto muy reducido para los percentiles 76 a 99. El efecto de la reforma sobre la renta
del percentil ms alto de la distribucin de ingreso es importante y se refleja en un aumento de
la carga efectiva del impuesto a la renta de este grupo, que pasa de 12,7% antes de la reforma a
cerca del 18,5%.
7.
Con los cambios introducidos por la Reforma Tributaria al impuesto a la renta, la
participacin del ingreso neto devengado del 1% ms rico de la poblacin cae en 1,1% del PIB.
Chile presenta altos niveles de desigualdad concentrados en el 1% ms rico de la poblacin, que
responde aproximadamente por el 33% de los ingresos devengados totales. Los resultados
muestran que, antes de la reforma, el ingreso devengado neto del 1% ms rico de la poblacin
daba cuenta de un 16,6% del PIB, mientras que con la Reforma Tributaria este porcentaje cae a
15,5%. Es decir, con la Reforma Tributaria el percentil de mayores ingresos del pas pagar
adicionalmente un 1,1% del PIB por concepto de Impuesto a la Renta, respecto de la situacin
sin reforma.
8.
Como consecuencia, la Reforma Tributaria tiene un amplio impacto sobre la equidad
del sistema tributario y se reflejan en que los impuestos pagados por el 1% ms rico de la
poblacin pasan de 2,4% a 3,5% del PIB, provenientes en casi un 80% del 0,1% ms rico. El
percentil ms rico de la poblacin paga un 93% de los mayores impuestos recaudados por las
modificaciones al impuesto a la renta. Este monto corresponde a un 3,5% del PIB de Chile en
2013, lo que equivale a un aumento de 1,1% del PIB adicionales respecto del escenario sin
reforma. De stos, 0,9% del PIB proviene del aumento en los impuestos del 0,1% ms rico del
pas. As, del total de mayor recaudacin introducida por las modificaciones en el impuesto a la
renta, el 73% proviene de los mayores impuestos pagados por el 0,1% ms rico.
9.
Los efectos estimados de la reforma tributaria sobre la distribucin del ingreso son
robustos a diferentes hiptesis sobre la poltica de distribucin de utilidades y el sistema al
cual las empresas se acojan. Los resultados de los ejercicios de sensibilidad muestran
alteraciones poco significativas a los resultados estimados en el escenario base, por lo que es
posible concluir que los efectos distributivos de la Reforma Tributaria se mantienen
independientemente de las posibles reacciones de las firmas ante el nuevo cuadro de
tributacin.

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10.
Por su parte, los efectos distributivos del aumento en las tasas de los impuestos
correctivos son regresivos en trminos relativos, aunque en trminos absolutos la mayor
parte del aumento de recaudacin de esta fuente recae sobre los grupos de ingreso ms
elevado. La reduccin del ingreso real se encuentra en un rango de 0,40%-0,45% del gasto total
de los hogares ms pobres versus 0,17%-0,25% para los hogares ms ricos. Este resultado no se
altera con diferentes hiptesis sobre la elasticidad precio de la demanda de estos bienes. En
todos los escenarios alternativos, los hogares ms pobres tienen prdidas mayores que los ms
ricos porque los productos afectados por la reforma representan una mayor parte de su
presupuesto. Si bien el efecto de los impuestos correctivos es regresivo, en el sentido que las
prdidas relativas son mayores para los hogares ms pobres que para los hogares ms ricos, en
trminos absolutos, los hogares ms ricos van a contribuir ms al aumento de recaudacin
esperado. Los resultados obtenidos muestran que el 20% ms rico va a contribuir con cerca del
30% de la recaudacin adicional proveniente de las nuevas tasas de impuestos correctivos,
mientras que los hogares en el 40% ms pobre van a contribuir con 20% de la recaudacin
adicional.
11.
Ms importante an, es que la reduccin en el consumo de estos bienes tiene efectos
positivos en el mediano plazo, los que deben reflejarse en una mayor capacidad productiva
de la poblacin consumidora y un menor gasto en salud (privado y pblico) en el tratamiento
de enfermedades asociadas al consumo de estos bienes. Estudios empricos han mostrado
que aumentos en los impuestos especiales sobre el consumo de estos bienes se transfieren en
buena medida a los precios y que la demanda por tabaco, bebidas alcohlicas y bebidas
azucaradas es sensible al aumento de precios. Adicionalmente otros estudios muestran que la
demanda de grupos de ingresos ms bajos es ms elstica al aumento de precios de este tipo
de bienes. Como consecuencia, los efectos benficos sobre la salud y capacidad productiva de
este tipo de tributacin deben ser mayores para los grupos de menores ingresos.
12.
En suma, los resultados obtenidos en este trabajo muestran que la Reforma Tributaria
de 2014 tiene un efecto redistributivo claro y la utilizacin de los recursos fiscales adicionales
generados por la Reforma Tributaria ser un factor clave que podr reforzar este efecto en el
mediano plazo. En particular, dado que las polticas de gasto juegan un papel preponderante
en la distribucin del ingreso y que las recaudacin adicional debe ser asignada a mejorar la
cobertura y calidad de los servicios de educacin, salud y proteccin social, sectores cuyo gasto
tiene una mayor incidencia sobre los grupos de menores ingresos, debe esperarse que los
efectos distributivos de la Reforma Tributaria sean amplificados.

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