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INDUSTRIAS

ESTRA
ANALISIS FINANCIERO Y PROYECCIONESMODELO CIGE III ENTREGA.

Tabla de contenido
I.

INTRODUCCION..................................................................

II.

RAZONES FINANCIERAS.....................................................
RAZONES DE LIQUIDEZ
RAZONES DE ACTIVIDAD
RAZONES DE ENDEUDAMIENTO
RAZONES DE RENTABILIDAD

III.

CONCLUSIONES..................................................................

INTRODUCCION
Los estados financieros de una entidad reflejan los hechos econmicos que han venido
sucediendo en esta, dndonos informacin de vital importancia para entender las decisiones
que se han tomado, no obstante, a partir de esta informacin podemos fijarnos no solo en el
pasado, sino tambin tener datos que nos permitan dar una mirada al futuro.
Es as, como con el complemento de algunos datos macroeconmicos y de otras fuentes
podemos saber cules sern los posibles movimientos que se desarrollaran en un futuro dentro
de la compaa; en el presente documento se realiza una proyeccin de los estados financieros
de la entidad y se realiza un anlisis sobre las mismas de manera que podemos entender en
qu situacin financiera estar la empresa dentro de los prximos cinco aos.

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RAZONES FINANCIERAS PROYECCIONES INDUSTRIAS ESTRA S.A

1. RAZONES DE LIQUIDEZ.

1.1 Razn corriente


Durante los aos 2014 a 2018 se estima, que Industrias Estra, podra tener dificultades para
cubrir sus obligaciones a corto plazo ya que el promedio de este indicador ser de 0,43 pesos
de activo corriente por cada peso de pasivo existente, tambin podemos decir que durante
estos 4 aos la razn corriente de esta empresa no ser mayor a 0,60 pesos por cada peso en el
pasivo, sin llegar a tener una razn inferior a 0,32 pesos por cada peso de pasivo.
1.2 Prueba Acida
En cuanto a la razn acida, se estima que durante el periodo 2014-2018, Industrias Estra,
tendra poca liquidez para cubrir sus pasivos ms exigibles, sin la intervencin del inventario.
El promedio durante los cinco aos proyectados podra ser de 0,37 pesos de activo corriente
ms lquido por cada peso de pasivo corriente al corto plazo (ms exigible). Podemos
observar tambin que a medida que pase el tiempo ir disminuyendo su liquidez. En el ao
2014 la empresa muestra que tendr ms liquidez para asumir los pasivos corrientes que en

los otros aos, ya que contaba con 0,52 de pesos de activo corriente por cada peso de pasivo
corriente ms exigible y en el ltimo ao proyectado se espera que tenga la menor liquidez, ya
que en este ao la empresa contara con 0,27 pesos de activo corriente por cada peso de
pasivo corriente ms exigible, (aunque esto no es aceptable para una empresa manufacturera).

2. RAZONES DE ACTIVIDAD
2.1 Rotacin de inventarios

Se espera para este periodo que los inventarios de productos terminados en promedio vayan
cada 20 das al mercado, y a su vez este, rota 18 veces cada ao.
2.2 Rotacin de cartera
Se estima que en el periodo 2014-2018 Industrias Estra, efecte el cobro de su cartera en
promedio de 73 das y se espera que la cartera rote 5 veces en el periodo, esto nos indica una
poltica de cobro que no es tan severa, lo cual implicara una prdida de mercado, pero

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tampoco traer problemas en la recuperacin de la cartera, podra decirse que ser una poltica
de cobro medianamente slida.
2.3 Promedio de Pago a Proveedores
Se estima que en promedio Industrias Estra pagara a sus proveedores en un plazo no mayor a
30 das, rotando 10 veces al ao, podramos decir que la compaa no est aprovechando al
mximo el crdito de sus proveedores, ya que se estara pagando antes del vencimiento de sus
facturas y lo ideal sera que el pago se realice mximo diez das despus de recuperar la
cartera.
2.4 Rotacin de Activos Totales
Se espera que por cada peso de activo que tendr la compaa, logre poner entre sus clientes
en promedio 3 veces el valor de la inversin esperada durante el perodo.
Rotacin de activos fijos
La compaa muestra que su nivel de ventas no superar considerablemente el nivel de
activos fijos, es decir que debern analizar el nivel de las ventas y del nivel de activos ya que
se esperara que con alguna inversin en activos fijos la compaa ser capaz de generar
niveles de ventas mucho mayores, lo que nos lleva a concluir que el porcentaje de la inversin
en activos fijos no es muy favorable.
3. RAZONES DE ENDEUDAMIENTO

Es evidente que tal como nos muestra la tabla, en los aos proyectados, la financiacin de la
compaa muestre una fuerte inversin por parte de los pasivos, podramos decir que esta
financiacin sera demasiado alta, teniendo en cuenta que la empresa cada ao se espera que
incurra en prdidas.

Para afirmar lo dicho anteriormente podemos observar que el la empresa tendr un


endeudamiento bastante alto con un promedio de 243% aproximadamente, lo cual podra
considerarse como un endeudamiento no sano; debido a que incrementarn las perdidas ao
tras ao pues los ingresos son menores que los gastos.
Se observa que los gastos fijos en la compaa tendrn una cobertura de una vez, es decir por
cada peso de gastos, la entidad contar con un solo peso en la utilidad operativa para
cubrirlos.
4. RAZONES DE RENTABILIDAD

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La compaa muestra que luego de sustraer los costos de ventas se estima que la utilidad bruta
obtenida, ser en promedio de 34%, observamos tambin que se espera que en que en 2015
disminuya en un 2% y contine igual por el resto del periodo. Este porcentaje ser destinado
a cubrir los gastos operativos y financieros de la empresa.
Por otro lado el margen neto se ubicara en un promedio de -11%, esta es la utilidad que se
espera quede de las ventas luego de sustraer tanto los gastos como los costos, este es un mal
indicador ya que nos muestra que los gastos y costos superan a las ventas, no haciendo
eficiente el proceso de la compaa. En congruencia con lo planteado podemos decir que el
rendimiento sobre el patrimonio nos muestra que en este periodo no existen ventas suficientes
que proporcionen utilidades aceptables, quizs por la prdida de mercado.

CONCLUSIONES.
Del el anterior anlisis se puede concluir lo siguiente:
La empresa no cuenta con buena liquidez dado que no es capaz de cubrir sus pasivos
exigibles con los activos de corto plazo, sin embargo.
La entidad maneja rotaciones de cartera normales y de proveedores muy bajas, por lo
cual es necesario que se reevalen estas polticas, ya que no se estn aprovechando los
crditos de los proveedores.
La mayor proporcin de financiacin se encuentra excesivamente en el pasivo, se
aconseja un aumento del endeudamiento ya que resulta menos costos que el capital
proveniente de los socios.
La empresa genera prdidas ya que las ventas no cubren los gastos operativos y
financieros necesarios para las operaciones.

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