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ANLISIS DE ESTADOS FINANCIEROS

2012-2013

MANUFACTURERA DE METALES
Y ALUMINIO RECORD

UNIVERSIDAD NACIONAL DEL CALLAO


PROFESOR: CPC BONILLA RODRIGUEZ FLIX
ANALISTA: LLAMPASI GOMES JENIFER

Contenido
I)
Antecedentes____________________________________Error! Marcador no definido.
II) Estados Financieros___________________________Error! Marcador no definido.
III) Grficos_______________________________________Error! Marcador no definido.
IV) Comentarios, conclusiones y conclusiones______________Error! Marcador no
definido.
V) Anexos________________________________________Error! Marcador no definido.
___________________________________________________________________________________
___________________________________________________________________________________

I) Antecedentes
Mencin y alcance del trabajo realizado

La Sociedad tiene como objeto principal la explotacin de una o ms


fbricas dedicadas a la Manufactura de toda clase de artculos de
metales, fierro, acero inoxidable, aluminio y materiales plsticos, as
como su venta al pblico, por mayor y menor. Sin perjuicio de su fin
especfico puede realizar toda clase de actos y contratos permitidos
por las leyes.

Breve Historia de la empresa


Manufactura de Metales y Aluminio RECORD S. A., es una slida
empresa peruana, lder en la fabricacin y comercializacin de
utensilios, lavaderos y servicios, para el hogar y la industria. Desde su
fundacin en el ao 1934 en el distrito de Brea, se orient a disear
y ofrecer productos que faciliten las tareas de la cocina y el hogar;
permitiendo a la familia compartir y disfrutar de grandes momentos.

Record fue fundada el 17 de agosto de 1934, por don Federico Moll,


Kurt Haustein y Willy Freitag, con el nombre de Fbrica de Aluminio
Record.

Kurt Haustein
Willy Freitag

Federico Moll

Inicio sus actividades con 14 trabajadores en el distrito de Brea,


fabricando artculos de aluminio, lanzando al mercado su primera
lnea de ollas "Duralum"
Posteriormente, adicion nuevos productos, tales como las ollas
bombeada, ollas a presin, asaderas, sartenes y teteras.
En 1945 modifican la razn social a M. M. A. RECORD S.A.,
incluyendo el uso de otros metales, tales como: acero aporcelanado,
acero inoxidable, cobre, etc.
En los aos 1970 incorpora su lnea de lavaderos y hasta hoy, es la
nica empresa fabricante de lavaderos.
RECORD se convirti en la empresa lder en el mercado nacional en
el rubro de utensilios y lavaderos, funcionando en dos plantas: Brea
y (Los Frutales), aplicando en sus procesos productivos alta tecnologa
alemana y aseguramiento de la calidad en todas sus operaciones.
El 22 de septiembre de 1995, unific sus actividades empresariales
en su planta de Av. Los Frutales, Ate en un rea de 25,000 m2.
Desde el 2000 viene realizando alianzas estratgicas con empresas
internacionales para representar sus marcas en el Per.
Participa en el mercado nacional con el 45% del mercado en utensilios
y 65% en la lnea Lavaderos.
Exporta sus productos a pases, como Ecuador, Estados Unidos, Chile,
Colombia, Venezuela, representando el 15% en el total de ventas.
En Agosto 2011 ampli su portafolio, lanz exitosamente su lnea de
electrodomsticos menores.
Desde sus inicios, el xito de RECORD se ha basado en el gran equipo
humano que la integra quines asumen el compromiso crecer y
consolidar su posicin de lderes y ser orgullosos representantes de la
industria nacional.

Actualmente cuenta con una moderna planta ubicada en el distrito


de Ate, en la que desarrollan todas las actividades de la empresa. En
la fabricacin de los productos, emplea materia prima con
certificacin ISO 9000, como el acero inoxidable, aluminio y acero

para su posterior proceso de esmaltado, asegurando su uso en la


elaboracin de alimentos.
La calidad de sus productos est garantizada, no slo por la materia
prima certificada que usa, sino tambin por un trabajo profesional del
competitivo equipo humano que lo integra y que realiza un
aseguramiento de la calidad y mejora continua en todas las
operaciones del proceso de manufactura, as como a la prevencin o
minimizacin de riesgos ambientales.
RECORD, posee una amplia variedad de productos que responden a
las necesidades y estilo de vida de los hogares peruanos y cuenta con
una eficiente red de distribucin a nivel nacional asegurando un
abastecimiento oportuno. Actualmente, somos principal proveedor de
utensilios para la industria gastronmica del pas y en lavaderos para
la cocina, somos el socio estratgico para todas las constructoras y
tiendas de acabados de construccin
La
amplia
experiencia
adquirida,
le
ha
permitido
a RECORD desarrollar una prestigiosa imagen y trascender fronteras
logrando participar en mercados del exterior.
Como parte de su estrategia de crecimiento, RECORD viene
desarrollando alianzas que le permitan representar Marcas
internacionales y ha incursionado exitosamente en la lnea de
pequeos electrodomsticos.
RECORD asume el reto de sostener su liderazgo y expandir su
participacin en mercados del exterior.

Caractersticas Mercantiles Jurdicos y Financieros

Datos Generales

Denominacin:

Manufactura de Metales y Aluminio Record S.A.

Direccin:

Av. Los Frutales No. 298, Ate, Lima

Telfonos:

436 7768 -

Fax:

436 3901

435 - 0739

Constitucin e Inscripcin Escritura Pblica de fecha 17 de agosto de


1934, otorgada ante el Notario Pblico Dr. Miguel A. Crdova, inscrita
en el asiento No.1 de Fojas No.271 del Tomo No.36 de los Registros de
Sociedades.
Cambiando de denominacin social el 19 de Diciembre de 1945 por el
nombre que actualmente tiene Manufactura de Metales y Aluminio
Record S.A., el mismo que corre inscrito en el Asiento uno, Fojas 33
del Tomo 79 de los Registros de Sociedades.
Clases de acciones creadas y emitidas: Comunes y de Inversin
Capital Social del Emisor: Est representado por 24006,854.00
acciones comunes ntegramente suscritas y pagadas, cuyo valor
nominal es de un nuevo sol por accin. Al 31 de diciembre del 2003 la
Compaa puede emitir 426,345 acciones por la re-expresin del
capital social por efecto de la inflacin
Acciones de Inversin: Corresponden a 8,996,821 acciones cuyo valor
nominal es de un nuevo sol por accin y representan
aproximadamente el 37% del capital social. Al 31 de diciembre del
2003 la Compaa puede emitir 159,777 acciones por la re-expresin
del capital social por efecto de la inflacin

Estructura accionarial:

Accionistas

Participacin % Nacionalidad

Schwarz Moll Walter

17.86

Alemana

Freitag Nieland Wolfgang

14.51

Peruana

Haustein de Brescia Elsa

10.13

Peruana

Haustein de Bayer Martha

08.51

Peruana

Steixner Harrer Helmut

07.75

Peruana

Haustein Jaramillo Maruja

07.02

Peruana

Jaramillo 06.54

Peruana

Haustein
Reinhard

Objetivo

El objetivo del Anlisis de los estados financieros es suministrar


informacin acerca de la situacin financiera, desempeo y cambios
en la situacin financiera de la empresa que sea til el objeto de
tomar decisiones econmicas para la empresa. Los estados
financieros son comprensibles, relevantes, fiables y comparables.

III
Estados Financieros

III
Grficos

Estructura Econmica y Financiera

Estructura
Financiera

Estructura Econmica

Total activo
corriente
30.33%
Total activo no
corriente
69.67%

Total pasivo
corriente
19%
Total pasivo no
corriente
15%
Total patrimonio
neto
67%

Ao
2013

Estado de
situacin financiera
Manufactura de Metales y Aluminio
RECORD S.A.
Al 31 de diciembre del
2013 y 2012
(Expresado en miles de Nuevos
Soles)

31.12.2013
ACTIVO
Efectivo y equivalente de
efectivo
Cuentas por cobrar
comerciales, neto
Otras cuentas por cobrar
Inventarios
Gastos pagados por
anticipado
Total activo corriente
Propiedades, planta y
equipos, neto
Total activo no corriente

TOTAL ACTIVO
PASIVO CORRIENTE
Obligaciones financieras
Cuentas por pagar
comerciales
Otras cuentas por pagar

31.12.2
012

259

0.20%

945

0.72%

14,726
1,397
21,598

11.57%
1.10%
16.97%

13,871
1,229
22,810

10.61%
0.94%
17.44%

621
38,601

0.49%
30.33%

896
39,751

0.69%
30.40%

88,661
88,661

69.67%
69.67%

91,017
91,017

69.60%
69.60%

127,262

100.00%

130,76
8

100.00
%

10,960

9%

15,116

11.56%

7,143
4,751

6%
4%

6,407
3,344

4.90%
2.56%

Total pasivo corriente


Obligaciones financieras
Impuesto a la renta diferido
Total pasivo no corriente
Patrimonio:
Capital
Acciones de inversin
Reserva legal
Resultados acumulados
Total patrimonio neto

22,854

18%
15%
15%

24,867
40
19,538
19,578

19.02%
0.03%
14.94%
14.97%

19,299
19,299
25,630
9,602
963
48,914
85,109

20%
8%
1%
38%
67%

25,630
9,602
699
50,392
86,323

19.60%
7.34%
0.53%
38.54%
66.01%

100%

130,76
8

100.00
%

TOTAL PASIVO Y
PATRIMONIO NETO

127,262

Anlisis Vertical

PATRIMONIO

Patrimonio; 30%
Reserva legal; 57%
Capital; 11%
Acciones de inversin; 1%

10

El patrimonio de la empresa est representado por: 30% de capital


de la empresa, el 12 % de acciones de inversin, el 1% la reserva
legal y el 57 % la Resultados acumulados.

ACTIVO
Total activo corriente

69.67%

69.60%

30.33%

30.40%

31.12.2013

Total activo no corriente

31.12.2012

11

Anlisis Vertical del Estado de Resultado

Estado de resultados integrales


Por los aos terminados al 31 de diciembre del 2013 y 2012
(Expresado en miles de Nuevos Soles)

31.12.201
31.12.2012
3
100.00
60,733
%
68,927

Ventas netas

-34,260 56.41%

Costo de ventas

26,47
3 43.59%

Margen bruto

Gastos de venta

-15,433
-6,755
36

25.41%
11.12%
0.06%
7.11%

100%

-41,175

-59.74%

27,752

40.26%

-17,762

-25.77%

-7,598
314
2,706

-11.02%
0.46%
3.93%

Gastos de administracin
Otros ingresos (gastos), neto
Margen operativo

4,321

Ingresos y gastos financieros, neto


Utilidad antes de impuesto a la renta

-133 -0.22%
4,188 6.90%

-663
2,043

-0.96%
2.96%

Impuesto a la renta
Utilidad neta del ejercicio

-1548 -2.55%
2,640 4.35%

-833

-1.21%
1.76%

Utilidad bsica por accin

0.0343

12

1,210

0.0749

Ingresos de ventas de Diciembre 2012 y Diciembre 2013

70,000
68,000
66,000
64,000
68,927

62,000
60,000
60,733

58,000
56,000

31.12.2012

31.12.2013

Gastos de Diciembre 2012 y Diciembre 2013

ne
to
fin
an
ci
er
os
,

ad
m

ga
st
os

de
In
gr
es

os

G
as
to
s

Co
st
o

de

ve
nt
as

in
is
tr
ac
i
n

45,000
40,000
35,000
30,000
25,000
20,000
15,000
10,000
5,000
0

13

31.12.2012
31.12.2013

Nivel de utilidad
2,043
3

1,210
4

4,321

4,188

2,640

ne
ta

pu
es
to

til
id
ad

im
de

an
te
s
til
id
ad

31.12.2012

de
le
je
rc
ic
io

la

op
er
at
iv
o
M
ar
ge
n

M
ar
ge
n

br
ut
o

1
26,473

2,706
2

re
nt
a

27,752

100%
90%
80%
70%
60%
50%
40%
30%
20%
10%
0%

31.12.2013

Anlisis Horizontal
Estado de
situacin financiera
Manufactura de Metales y Aluminio
RECORD S.A.
Al 31 de diciembre del
2013 y 2012

14

(Expresado en miles de
Nuevos Soles)

31.12.201
2
ACTIVO
Efectivo y equivalente de
efectivo
Cuentas por cobrar
comerciales, neto
Otras cuentas por cobrar
Inventarios
Gastos pagados por
anticipado
Total activo corriente
Propiedades, planta y
equipos, neto
Total activo no
corriente
TOTAL ACTIVO
PASIVO CORRIENTE
Obligaciones financieras
Cuentas por pagar
comerciales
Otras cuentas por pagar
Total pasivo corriente
Obligaciones financieras
Impuesto a la renta
diferido
Total pasivo no
corriente
Patrimonio:
Capital
Acciones de inversin
Reserva legal
Resultados acumulados
Total patrimonio neto
TOTAL PASIVO Y
PATRIMONIO NETO

31.12.201
3

Variaci
n$

Variaci
n%

945

259

-686

-72.59%

3.65

13,871
1,229
22,810

14,726
1,397
21,598

855
168
-1212

6.16%
13.67%
-5.31%

0.94
0.88
1.06

896
39,751

621
38,601

-275
-1,150

-30.69%
-2.89%

1.44
1.03

91,017

88,661

-2356

-2.59%

1.03

91,017

88,661

-2356

-2.59%

1.03

130,768

127,262

-3,506

-2.68%

1.03

15,116

10,960

-4156

-27.49%

1.38

6,407
3,344
24,867
40

7,143
4,751
22,854
0

736
11.49%
1407
42.08%
-2013
-8.10%
-40 -100.00%

0.90
0.70
1.09

19,538

19,299

-239

-1.22%

1.01

19,578

19,299

-279

-1.43%

1.01

25,630
9,602
699
50,392
86,323

25,630
9,602
963
48,914
85,109

0
0
264
-1478
-1214

0.00%
0.00%
37.77%
-2.93%
-1.41%

1.00
1.00
0.73
1.03
1.01

130,768

127,262

-3506

-2.68%

1.03

Estado de resultados integrales


15

Por los aos terminados al 31 de diciembre del 2013 y 2012


(Expresado en miles de Nuevos Soles)

Ventas netas
Costo de ventas
Margen bruto

31.12.2012
60,733

31.12.2013
68,927

Variacin $
8,194

Variacin
%
13%

34,260

26,473

41,175
27,752

6,915
1,279

20%
5%

15,433

17,762

2,329

15%

6,755

7,598

843

12%

36

4,321

314
2,706

278
-1,615

772%
-37%

133

663

530

398%

4,188

2,043

-2,145

-51%

Gastos de venta
Gastos de
administracin
Otros ingresos (gastos),
neto
Margen operativo
Ingresos y gastos
financieros, neto
Utilidad antes de
impuesto a la renta
Impuesto a la renta
Utilidad neta del
ejercicio

1548

833

-715

-46%

2,640

1,210

-1,430

-54%

Utilidad bsica por


accin

0.0343

0.0749

Anlisis Horizontal de Estado de Resultados

Punto de Equilibrio

16

PE
unidades
PE soles
Costo

3973.5
91818
25709

APALANCAMIENTO
OPERATIVO Y FINANCIEROS
PE
unidade
s
PU
CV
COSTO
FIJO
IMPUES
TO
INTERES

3973.5
24.85
15.34
25709

30%
20%

GA Unidades( Precio venta-Costo


O=
Variable)
Unidades(Precio venta-Costo variable)Costos Fijos

17

3.13

30%
Menos
Actual
30% Mas
2781.45
3973.5
5165.55
69119.032
128363.9
5 98741.475
175
79239.53
42667.443 60953.49
7

UNIDADES
Ventas
Netas
(-)Gastos
Variable
(-)Gastos
Fijos
Utilidad
Antes de
Inter.Imp.

25709

IMPUESTOS 20%

GA0=
GAF=

93.85%
30%
1.32

Utilidad antes
de impuestos
Impuestos
Utilidad
despues de
impuesto
Dividendos
Preferenciales
Utilidad
disp.Acc.Com
unes

25709

25709

742.5895 12078.985
-93.85
1.00
148.52
2415.80

23415.38
05
93.85
4683.08

3.1
3

594.07

178.22148 2898.9564

18732.30
5619.691
32

415.85012 6764.2316

13112.61
308

120

9663.19

120

120

3.4654176 56.368596
67
67
-93.85
1.00

109.2717
757
93.85

18

Ratios
Evolucin de Ratios
Periodo 2013-2012
2013
(1)

RATIOS

2012
2010(4
(2) 2011(3)
)

A
LIQUIDEZ
1 Liquidez General
2 Prueba cida
3 Prueba Defensiva

1.69
1.60
0.74
0.68
0.01
0.04
15,74 14,88
7
4

4 Capital de Trabajo

1.90
0.98
0.01

1.72
0.80
0.02

13,249

11,576

14.0%

16.4%

12.3%

14.1%

87.7%
26.21

85.9%
75.56

B
COBERTURA
1 Estructura de Capital
2 Razn Deuda
3 Razn Patrimonio
4 Cobertura de gastos financieros
C
GESTIN
1a.Rotacin de Cuentas por Cobrar
1b.Periodo de Cobros en das
2a. Rotacin de Inventarios
2b.Cobertura de invent. en das
4a.Rot.An.Cuents Pagar.
4b.Periodos de pagos en das
5. Rotacin de acti. Totales
6. Rotacin de acti. Fijos
D
RENTABILIDAD
Rendimiento sobre el Patrimonio
Rendimiento sobre el Inversin
Utilidad del Activo
Utilidad de Ventas
Utilidad por Accin
Margen de utilidad Bruta

19

49.5
%
33.1
%
66.9
%
4.08

51.5
%
34.0
%
66.0
%
32.49

4.68
77
1.91
189
3.91
92

4.38
82
1.50
240
5.10
71

4.48
80
2.21
163
4.90
73

4.70
77
1.97
183
3.80
95

0.54
0.78

0.46
0.67

0.45
0.59

0.41
0.54

1.4%

3.1%

2.9%

1.9%

1.0%
1.6%
3.9%
3.4%
40.3
%

2.0%
3.2%
7.1%
7.5%
43.6
%

2.5%
4.0%
9.2%
8.8%

1.6%
0.0%
6.4%
5.5%

45.2%

42.2%

Margen Neto de Utilidad


Rentab.Inv( DU PONT)

1.8%
1.6%

RATIOS

4.3%
3.2%

5.6%
3.9%
4.0%
0.0%
Evaluaci
n
Promedi Financie
o sector
ra

2013
A

LIQUIDEZ
1 Liquidez General
2 Prueba cida
3 Prueba Defensiva
4 Capital de Trabajo

1.69
0.74
0.01
15,747

1.5
0.9 1
9.8

Buena
Regular
Buena
Buena

49.50%
33.10%
66.90%

70%
50%
50%

Buena
Regular
Buena

B
COBERTURA
1 Estructura de Capital
2 Razn Deuda
3 Razn Patrimonio
4 Cobertura de gastos
financieros
C GESTIN
1a.Rotacin de Cuentas por
Cobrar
1b.Periodo de Cobros en das

4.08

>1
menos
mejor
30 a 45
das

4.68
77

Buena

Buena
Regular

2a. Rotacin de Inventarios


2b.Cobertura de invent. en das
4a.Rot.An.Cuents Pagar.
4b.Periodos de pagos en das
5. Rotacin de acti. Totales
6. Rotacin de acti. Fijos

1.91
189
3.91
92
0.54
0.78

2a3
120 das
1
45 das
> 1.1
3

D RENTABILIDAD
Rendimiento sobre el Patrimonio
Rendimiento sobre el Inversin
Utilidad del Activo
Utilidad de Ventas

1.40%
1.00%
1.60%
3.40%

15%
5%
5%
7%

Mala
Mala
Mala
Regular

40.30%

30%
12%

Buena
Mala

Margen de utilidad Bruta


Margen Neto de Utilidad

1.80%

Evaluacin Financiera de 2013

Evaluacin Financiera

Promedio

1. Buena
2. Mala
3. Regular
Apreciacin

12
6
4
Buena

DIAGNOSTICO DE LA SITUACIN FINANCIERA DE LA


EMPRESA:BUENA
20

Buena
Buena
Buena
Buena
Mala
Mala

A LIQUIDEZ

Liquidez General
8.00
6.00
4.00
2.00
0.00

1 Liquidez
General

Prueba cida
6.00
2 Prueba
cida

4.00
2.00
0.00
1

Prueba Defensiva
6.00
3 Prueba
Defensiva

4.00
2.00
0.00
1

21

Capital de Trabajo
20,000
15,000
10,000
5,000
0

4 Capital de
Trabajo

B COBERTURA

Estructura de Capital
2 Razon Deuda
500.0%
400.0%
300.0%
200.0%
100.0%
0.0%
1 2 3 4

500.0%
1
Estructura 400.0%
de Capital 300.0%
200.0%
100.0%
0.0%

2 Razon
Deuda

22

Periodo de Cobros
en dasde gastos financieros
Cobertura
85

100.00
1b.Periodo
de Cobros
50.00
en das

80
75
70

4 Cobertura
de gastos
financieros

0.00
1

1234

C GESTIN

Rotacin de Cuentas por Cobrar


Razn Patrimonio
10.00
8.00
6.00
4.00
2.00
0.00

1a.Rotacin 600.0%
de Cuentas
por Cobrar 400.0%

3 Razn
Patrimonio

200.0%
1

0.0%
1

23

Rotacin de Inventarios
Cobertura de invent. en das
8.00

300
2a. Rotacin
200
de
Inventarios 100

6.00
4.00
2.00
0.00

2b.Cobertur
a de invent.
en das

0
1

Periodos de pagos en das


Rot.An.Cuents Pagar.
120
100
80
4a.Rot.An.C
60
uents Pagar.
40
20
0

10.00
8.00
6.00
4.00
2.00
0.00
1

4b.Periodos
de pagos en
das

24

Rotacin de acti. Fijos


Rotacin de acti. Totales
5.00

5.00

4.00
2.00

4.00
5.Rotacin
3.00
de acti.
2.00
Totales

1.00

1.00

3.00

0.00

6.Rotacin
de acti. Fijos

0.00
1

D
RENTABILIDAD

Rendimiento sobre el Patrimonio


Rendimiento

Rendimiento
sobre el Inversin
sobre el

600.0%
400.0%
200.0%
0.0%

Patrimonio
500.0%
1234

Rendimiento
sobre el
Inversin

0.0%
1234

25

Utilidad del Activo


Rendimiento sobre el Inversin
600.0%

600.0%

Rendimiento
sobre el
Inversin

400.0%
200.0%

Utilidad del
Activo

400.0%
200.0%

0.0%

0.0%
1234

Utilidad de Ventas
500.0%
400.0%
300.0%
200.0%
100.0%
0.0%

Utilidad de
Ventas

Utilidad por Accin


500.0%
400.0%
300.0%
200.0%
100.0%
0.0%

Utilidad por
Accin

26

Margen de utilidad Bruta


500.0%
400.0%
300.0%
200.0%
100.0%
0.0%

Margen de
utilidad
Bruta

Margen Neto de Utilidad


600.0%
Margen
Neto de
Utilidad

400.0%
200.0%
0.0%
1

Rentab.Inv( DU PONT)
500.0%

Rentab.Inv(
DU PONT)

0.0%
1

Restructuracin de Estados de Balance


General y Estado de Resultados a partir de
Ratios

Estado de situacin
financiera

27

Manufactura de Metales y Aluminio RECORD S.A.


Al 31 de diciembre del
2013
(Expresado en miles de Nuevos Soles)

ACTIVO
Efectivo y equivalente de efectivo
Cuentas por cobrar comerciales, neto
Otras cuentas por cobrar
Inventarios
Gastos pagados por anticipado
Total activo corriente
Propiedades, planta y equipos, neto
Total activo no corriente
TOTAL ACTIVO
PASIVO CORRIENTE
Obligaciones financieras
Cuentas por pagar comerciales
Otras cuentas por pagar
Total pasivo corriente
Obligaciones financieras
Impuesto a la renta diferido
Total pasivo no corriente
Patrimoni
o:
Capital
Acciones de inversin
Reserva legal
Resultados acumulados
Total patrimonio neto
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO NETO

Notas

31.12.2013

12
4
4
5
9
8
8
8

259
14726
1,397
21598
621
38601
88661
88661

127262

15
16
15
9

15

10960
7143
4751
22854
19299
19299

11
11
11
11
7

25630
9602
963
48,914
85109
127262

Estado de resultados integrales


Por los aos terminados al 31 de diciembre del
28

2013

(Expresado en miles de Nuevos


Soles)

Ventas netas
Costo de ventas
Margen bruto
Gastos de venta
Gastos de administracin
Otros ingresos (gastos),
neto
Margen operativo
Ingresos y gastos
financieros, neto
Utilidad antes de
impuesto a la renta
Impuesto a la renta
Utilidad neta del
ejercicio

Notas
1

31.12.2013
68927

2
2

-41175
27752

3
13

-17762
-7598

13
13

314
2706

14

-663

10

2043

14

-833
1,210

29

Grfico Mtodo Dupont

30

Riesgo Estructural

Funcin Discriminante de los aos


2010 al 2013
6.00
5.00
4.00
3.00
2.00
1.00
0.00
2010

2011

2012

2013

Bajo
Riesgo

Medio
Riesgo

Alto Riesgo

La compaa es
Z score arriba de 3,0
considerada Bajo riesgo.
Z score entre 1.8
La compaa es considerada
y 2.99
Medio riesgo.
Z score debajo de La compaa es considerada Alto
1.8
riesgo.

31

Grfico del espejo de transparencia

Liquidez
10
Rentabilidad de Patrimonio %

Solvencia

Rentabilidad de Actividades Ordinarias % (*)

Record
Otros

Deuda / Patrimonio

Interpretacin, sugerencias y conclusiones

Anlisis Vertical del Balance General ao 2013-2012

1. Por cada sol de un ACTVO TOTAL es como sigue:


0.002 cntimos corresponden a Efectivo y equivalente de efectivo
mientras que en el 2012 fue de 0.0072 cntimos.
0.12
cntimos corresponde a Cuentas por cobrar comerciales
mientras que en el 2012 fue de 0.10 cntimos.
0.01 cntimos corresponde a otras cuentas por Cobrar mientras que
en el 2012 fue de 0.0094 cntimos.
0.0049 cntimos corresponde a Gastos pagados por anticipado
mientras que en el 2012 fue de 0.0069 cntimos.
0.17 cntimos corresponde a Inventarios mientras que en el 2012
fue de 0.17 cntimos.
0.70 cntimos corresponde a Propiedades, planta y equipos, neto
mientras que en el 2012 fue de 0.70 cntimos.

32

Origen de la inversin del Activo


2. Por cada sol de un TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO NETO es
como sigue:
0.09 cntimos corresponden a Obligaciones financieras mientras que
en el 2012 fue de 0.12 cntimos.
0.06 cntimos corresponden a Cuentas por pagar comerciales
mientras que en el 2012 fue de 0.05 cntimos.
0.04 cntimos corresponden a Otras cuentas por pagar mientras que
en el 2012 fue de 0.03 cntimos.
0.00 cntimos corresponden a Obligaciones financieras
que en el 2012 fue de 0.0003 cntimos.

mientras

0.15 cntimos corresponden a Impuesto a la renta diferido mientras


que en el 2012 fue de
0. 15 cntimos.
0.2 cntimos corresponden a Capital mientras que en el 2012 fue
de 0. 2 cntimos.
0.08 cntimos corresponden a Acciones de inversin mientras que en
el 2012 fue de 0.07 cntimos.
0.01 cntimos corresponden a Reserva legal
2012 fue de 0.005 cntimos.

mientras que en el

0.38 cntimos corresponden a Resultados acumulados mientras que


en el 2012 fue de 0.39 cntimos.

CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES
La mayor parte de los Activos de la Empresa se encuentra en
Propiedades, planta y equipos casi igual al ao anterior lo que
significa que ms del 69.67% de las utilidades de la Empresa se
encuentran propiedades, planta y equipos.
Recomendacin: Puede ser que la empresa est invirtiendo en
Propiedades, planta y equipos ya que representa ms de la mitad de
sus del Total de sus Activos para satisfacer a sus clientes pero esto le
puede producir falta de liquidez.
El 33% del Total de Pasivos, esto significa que la Empresa est
gastando lo necesario.

33

El 67% del total de Patrimonio, esto significa que la Empresa es


Rentable.
El 16.97% de los Inventarios de Mercadera se generaron por su
actividad econmica que significa que esta Empresa es Rentable.
Recomendacin: Se recomienda reducir los inventarios debido a que,
al aumentar los niveles, ciertos costos aumentan, tales como:

Costo de almacenaje. Entre los costos en los que se incurren


para almacenar y administrar inventarios se encuentran.

Costo

de

coordinar

la

produccin.

Inventarios

grandes

obstruyen el proceso de produccin, lo cual requiere mayor


personal para resolver problemas de trnsito, para resolver
congestionamiento de la produccin y coordinar programas.

Costos por reduccin en la capacidad. Los materiales pedidos,


conservados y producidos antes que sean necesarios desperdician
capacidad de produccin. .

Costos por productos defectuosos en lotes grandes. cuando se


producen lotes grandes se obtienen inventarios grandes. Cuando
un lote grande sale defectuoso se almacenen grandes cantidades
de inventario defectuoso.

Anlisis Vertical del Estado de Resultados aos 20132012

El costo de venta represent el 59.74% de las ventas, o sea por cada


Sol de venta 0.59 cntimos representan el costo de venta. Con
respecto al mismo perodo del ao 2012 hubo un aumento de un
3.33%.
Los gastos de venta representaron el 25.77% de las ventas, es decir
por cada sol de venta hay 0.25 cntimos de gasto de venta. Con
respecto al mismo perodo de 2012 los gastos de operacin
comercial aumento en un 0.36%.
Los gastos de administracin representaron el 11.02% de las ventas
y con respecto al mismo perodo del 2012 disminuy a un 0.10%.

34

Los ingresos y gastos financieros representan un 0.96% de las


ventas, con respecto al mismo perodo del ao 2012 aumento en un
0.74%.

Conclusiones:
La mayor parte de los Ingresos de la Empresa se generaron por su
actividad econmica que significa que es solvente.
El 59.74 % de los Ingresos de la Empresa corresponde a los Costos lo
que significa que gastando lo necesario.
El 3.93%de los Ingresos de la Empresa corresponden a utilidades
distribuidas en 0.96%gastos administrativos, 1.21%para el Gobierno,
y el 2.63% restante es de los inversionistas.
Las utilidades en el ao 2013 fueron menor al del 2012 debido a los
aumento de Otros ingresos (gastos) que aumento de 0.40 % al ao
anterior.

Anlisis Horizontal del Balance General ao 20132012


ACTIVOS CORRIENTES

La cuenta efectivo e equivalente a efectivo de Metales Y


Aluminios Record Bajo del 2012 al 2013 en S/. 1893,10
equivalentes al 72%.
Cuentas por cobrar de Metales Y Aluminios Record. Subi del
2012 al 2013 en S/. 885 equivalentes a un 6.16%.
La cuenta gastos pagados por anticipado de Metales Y
Aluminios Record. Bajo del 2012 al 2013 en S/.
275
equivalentes a un 30.69%.

35

La cuenta inventario de Metales Y Aluminios Record. Bajo del


2012 al 2013 en S/. 1212 equivalentes a un 5.31%.
La cuenta total activos corrientes Metales Y Aluminios Record.
Bajo del 2012 al 2013 en S/. 1115 equivalente a un 2.89%.

ACTIVOS FIJOS

La cuenta total Propiedades Planta y Equipo de Metales Y


Aluminios Record. Bajo del 2012 al 2013 en S/.
2356
equivalente a un 2.59%.

PASIVOS

Obligaciones financieras a corta plazo de Metales Y Aluminios


Record. Bajo del 2012 al 2013 en S/. 4156 equivalente a un
27.49%.
Cuentas por pagar Comerciales de Metales Y Aluminios Record.
Aumento del 2012 al 2013 en S/. 736
equivalente a un
11.49%.
Otras Cuentas por pagar Comerciales de Metales Y Aluminios
Record. Aumento del 2012 al 2013 en S/. 1407 equivalente a
un 42.08%.
Obligacin financiera de Metales Y Aluminios Record. Bajo del
2012 al 2013 en S/. 40 equivalente a un 100%.
Impuestos a las ventas por pagar de Metales Y Aluminios
Record. Bajo del 2012 al 2013 en S/.239 equivalente a un
1.22%.
Total pasivos de Metales Y Aluminios Record. Bajo del 2012 al
2013 en S/. 2292 equivalente a un 5.15%.
PATRIMONIO

El capital de Metales Y Aluminios Record No hubo variacin. Se


mantuvo con S/. 25,630.
Reserva de Metales Y Aluminios Record. Subi del 2012 al 2013
en S/. 264 equivalente a un 37.77%.
Resultados Acumulados de Metales Y Aluminios Record. Bajo del
2012 al 2013 en S/. 1478 equivalente a un 2.93%.
Total patrimonio de Metales Y Aluminios Record. Bajo del 2012
al 2013 en S/. 1214 equivalente al 1.41%.
Total pasivo y patrimonio de Metales Y Aluminios Record. Bajo
del 2012 al 2013 en S/. 3506 equivalente a un 2.68%.
36

ANLISIS

Obligaciones Financieras -4156 y 27.49% contra maquinaria,


planta y equipo 2356 y 2.59%
Estas son las variaciones ms grandes que hay, por eso iniciamos con
esta partida
esto puede ser consecuencia que ya no se est
invirtiendo en compra de maquinaria y planta y equipo que se
financiaba con prstamos financieros por lo cual tambin disminuye.

Inventarios
-1212 y -5.31% contra Cuentas por pagar
Comerciales + 7.36 y + 11.49
Los inventarios bajan y las Cuentas por pagar suben puede ser
consecuencia de unas expectativas por alzas en los precios, un
cambio de proveedor o de pas de origen, restricciones en polticas
de importaciones o un problema laboral en las firmas proveedoras.

Activo Corriente
-2013 y -27.49%

1150 y -2.89% contra

Pasivo Corriente

En esta situacin ambos disminuyeron, aunque el pasivo disminuyo


mucho ms lo que quiere decir que la empresa puede costear los
pasivos, aunque si no se toma decisiones para corregir esta
condicin, se tendr problemas de incumplimiento en los pagos.

Variaciones en la reserva:
Hubo un aumento del 37.77% este es un aspecto positivo y
conveniente para la empresa especialmente cuando se prev pocas
de crisis.

Anlisis Horizontal del Estado de Resultados ao 2013-2012


37

VENTAS NETAS

Ventas netas de Metales Y Aluminios Record. Subi del 2012 al


2013 en S/. 8194 equivalente a un 13%.
Costo venta de Metales Y Aluminios Record. Subi del 2012 al
2013 en S/. 6,915 equivalente a un 20%.
Utilidad Bruta de Metales Y Aluminios Record. Subi del 2012 al
2013 en S/. 2,329 equivalente a un 5%.
Gastos de Metales Y Aluminios Record. Subi del 2012 al 2013
en S/. 1,279 equivalente a un 15%.
Gastos de Administracin de Metales Y Aluminios Record. Subi
del 2012 al 2013 en S/. 843 equivalente a un 12%.
Otros ingresos (gastos) de Metales Y Aluminios Record. Subi
del 2012 al 2013 en S/. 278 equivalente al 772%.
Utilidad de Metales Y Aluminios Record. Baj del 2012 al 2013
en S/. 1,615 equivalente a un 37%.
Gastos financieros de Metales Y Aluminios Record. Baj del
2012 al 2013 en S/. -530 equivalente a un 398%.
Utilidad antes de impuesto de Metales Y Aluminios Record. Baj
del 2012 al 2013 en S/.-2,145 -equivalente a un -51%.
Impuesto a la renta de Metales Y Aluminios Record. Baj del
2012 al 2013 en S/.-715 equivalente a un -46%.
Utilidad del ejercicio de Metales Y Aluminios Record. Baj del
2012 al 2013 en S/. -1,430 equivalente a un -54%.

38

Anlisis Del Estado De Resultado

Ventas + 8,194 y 13% contra Costos de Ventas + 6,915 y 20%


Debe existir una relacin directa entre el porcentaje de variacin de
los costos de ventas y lo de las ventas netas. En el anlisis se observa
que los Costos de Ventas aumentaron casi el doble de las ventas esto
es debido que subieron las materias primas y la mano de obra por lo
que se recomienda buscar un nuevo proveedor o sustitutos y comprar
maquinarias para sustituir la mano de obra.
Ventas + 8,194 y 13% contra Gastos de Venta +2,329 y +15%
Los gastos de venta se utilizan para apoyar la funcin de vender por
lo que debe variar de manera proporcional. En este anlisis de la
empresa Record vemos que los gastos de venta crecieron casi
proporcional con las ventas lo que quiere decir los gastos se estn
manejando adecuadamente y esto es favorable para la empresa.

Partidas del Balance General y el Estado de Resultados

Ventas + 8,194 y + 13% contra cuentas por cobrar clientes +


855 y + 6.16%
En este anlisis vemos que las ventas crecieron mucho ms que la
cuentas por cobrar, lo que quiere decir que se le dio crditos a los
clientes indicados, y es muy favorable para la empresa.
Costos de Ventas + 6,915 y 20% contra los Inventarios -1212 y
-5.31%
Los inventarios existen porque son lo que se vender, stos apoyan a
las ventas y por eso el comportamiento de estas partidas deben ser
casi igual y en el mismo sentido, pero en este anlisis vemos que es
lo contrario, los costos de venta suben y los inventarios disminuyen
los que nos da decir que se disminuye la cantidad de produccin
quizs debido a la alza de precios de materia prima, por lo que suben
los costos. Si sigue as puede ser que no logren satisfacer la demanda
de sus clientes.
Gastos Financieros +530 y+398% de variacin contra pasivos
bancarios y obligaciones de -4156 y -27.49%

39

En este anlisis vemos que los gatos suben y que las obligaciones
bajan lo que quiere decir que quiz se est negociando con tasas de
inters muy alta. Por lo que se sugiere buscar otras entidades.

Punto Equilibrio

Punto de Equilibrio
MANUFACTURA DE METALES Y ALUMINIO
RECORD S.A.

Productos

Kilos

S/. Total

Aluminio

467.6

18,999

Esmalte

378

8,403

Ac. Inox.

195.8

11,205

Prod. Por
Encargo
Tefloneado

13.8
3.6

259
27

Lavaderos

563.4

23,482

Peds
Desechos
Accesorios
Y Otros
Total

155.8
550.1

5,207
115

613.2
2941

1,230
68,927

Costos
Fijos
Totales

P.U
40.6
3

30

15.9%

15

12.9%

35

6.7%

13
4

0.5%
0.1%

22.2
3
57.2
3
18.7
7
7.50
41.6
8
33.4
2
0.21

33

19.2%

25
0.1

5.3%
18.7%

2.01

20.8%
100.0%

25709
Prodcut
os

Detalle
Valor de
Ventas
Gasto
Variable
contribuci
n
Participaci
n

PvU

Teflonead
o
Lavaderos

Peds

Desechos

Accesorio
s

41.68

33.42

0.21

2.01

33

25

0.1

0.1

0.5%

0.1%

19.2%

5.3%

18.7%

20.8%

Alunio

Esmalte

Ac.Inox

Proct.cargo

40.63

22.23

57.23

18.77

7.5

30

15

35

13

11

22

15.9%

12.9%

6.7%

Margen de Contribucin Ponderado

40

11x0.159

7x0.12 22x0.06 6x0.00


9
7
5
4x0.001

1.690

0.929

Margen
=

6.470

1.480

0.027

9x0.192

0.004

0.1x0.1
8x0.053 87

1.663

0.446

1x0.208

0.021 0.211

Punto de
Equilibrio

CF
PEunid= =
PvuCva
PE
SOLES =

CF =

25709

MC

CoSto fijo

3974

6.47
=

25709
28%

% MC

91818

Produccin por cada producto:


Aluminio
Esmalte
Ac. Inox.
Prod. Por
Encargo
Teflonea
do
Lavadero
s
Peds
Desecho
s
Accesori
os Y
Otros

3986
3986
3986

X
X
X

15.90
%
12.9%
6.7%

631.7
510.66
264.52

3986

0.5%

18.643

3986

0.1%

4.8634

3986
3986

X
X

19.2%
5.3%

761.12
210.48

3986

18.7%

743.15

3986

20.8%

828.4
3973.5

TOTAL

COMPROBACI
N

Productos
Alunio

Ventas
Costos

2566
7
1895

Esmalt
e
Ac.Inox

11352
7659.

Proct.car
go

Teflonead
o

Lavader
os

15137 349.8948
9258 242.3596

36.4755
19.4536

31723
25117

41

Peds

7034
5262

Desecho
s

155.36
74.315

Accesori
os

1661.66
828.4

Total
9311
7
6740

Variable
s
Margen
de
Contri.
Costos
Fijos
Utilidad

1
6715.
5

3692.
1 5879.3 107.5352

17.0219

6605.9

1772

81.043

833.263

2570
9
2570
9
0

NOTAS:
x
631.7 40.63
631.7 x30

1 Valor de productos unidad =


2 Costo Variable
=

25667
18951

RATIOS
I ) RATIOS DE LIQUIDEZ:
Mide la capacidad que tiene la empresa para cumplir sus
obligaciones financieras.
1a)Liquidez
General=

Activo
Corriente
Pasivo
Corriente

2013
38,60
1
22,85
4

2012

1.69

1.60

39,751
24,867

Como ste ndice es el resultado de la empresa para cubrir oportunamente


sus compromisos a corto plazo. Muestra la disponibilidad de corriente de la
empresa por cada sol de deuda.
En el ao 2013 Record contaba con s/ 1.69 por cada sol de deuda a cubrir

42

un periodo menor a un ao; en el 2012 esta situacin es menor pues posee


s/ 1.60 por cada sol de deuda corriente.
Lo que significa una tranquilidad para sus acreedores y que la empresa
tiene la capacidad de pagar sus deudas. Una razn demasiado bajo podra
indicar que la empresa tiene problemas de liquidez, y por lo tanto estara en
dificultad para atender sus compromisos a corto plazo.
Razones corrientes de 1.5 a 2 se pueden considerar
deseables en nuestro medio.

2a ) Prueba cida :
Mide la capacidad que tiene la empresa para cumplir sus
obligaciones financieras.
Prueba cida
=

Activo Corriente Inventarios


Pasivo Corriente

2013
17,00
3
22,85
4

2012

0.74

0.68

16,941
24,867

Conocida tambin como prueba de fuego constituye un ndice ms experto


para medir la liquidez.
Record cuenta en el ao 2013 con 0.74 y en el 2012 0.68 por cada
sol de deuda exigible menor a un ao.
Lo que significa que la empresa una capacidad deseable para cubrir sus
obligaciones corrientes, es decir la disponibilidad de activos lquidos que
tiene la empresa para hacer frente a sus pasivos ms exigibles.
Razones cidas mayores que 0.50 a 1.00 y de 1 a 1.5 son razones
deseables.

3a) Prueba defensiva


Nos indica la capacidad de la empresa para operar con sus activos ms
lquidos, sin recurrir a sus flujos de venta.
2013
43

2012

Prueba
Defensiva =

Efectivo y Equivalente
en efectivo
Pasivo
Corriente

259
22,85
4

945

0.01

0.04

24,867

Es decir, contamos con el 1% de liquidez para operar sin recurrir a los flujos
de venta mientras que el 2012 fue de 4%.

3a) Capital de Trabajo


El Capital de Trabajo, es lo que le queda a la firma despus de pagar sus
deudas inmediatas, es la diferencia entre los Activos Corrientes menos
Pasivos Corrientes; algo as como el dinero que le queda para poder operar
en el da a da.
2013
Capital de
Trabajo =

2012

Activo Corriente - Pasivo


Corriente
15,747
14,884
Podemos decir que la empresa Record cuenta con la capacidad econmica
para responder obligaciones con terceros

II) RATIOS DE SOLVENCIA, ENDEUDAMIENTO O


COBERTURA.
44

Miden la capacidad de endeudamiento de la empresa, es decir, la capacidad


de atender tanto sus obligaciones corrientes como no corrientes, teniendo
en cuenta su respaldo patrimonial y sus activos.

1a) Estructura de Capital (deuda


patrimonio).
2013
Estructura de
Capital =

Pasivo
Total
Patrimon
io

2012

42,153

44,445

85,109

86,323

50%

51%

Para el ao 2013, por cada sol aportado por los propietarios, los acreedores
han aportado 0.50 cntimos.
Para el ao 2012, por cada sol aportado por los propietarios, los acreedores
han aportado 0.51 cntimos.

2a) Razn de
Deuda

2013

Razn de
Deuda =

x
Pasivo Total 100
Activo
Total

42,153
127,26
2
33%

Es decir que en nuestra empresa para el 2013, el 33 % de los


activos totales es financiado por los acreedores y de liquidarse
estos activos totales al precio en libros quedara un saldo de 67%
de su valor, despus del pago de las obligaciones vigentes.
despus del pago de las obligaciones vigentes.
Mientras que el 2012 fue de
34%.

45

2012
44,445
130,768
34%

APLICACIN
DE
FONDOS

ORIGEN
DE
FONDOS

Lo que quiere decir que la empresa trabaja con


dinero propio.

3a) Razn de Patrimonio a


Activo:
2013
Razn de
Patrimonio=

Total
Patrimonio
Activo
Total

x
100

85,109
127,26
2
67%

2012
86,323
130,768
66%

Esta razn muestra el porcentaje de financiacin de los activos con recursos


de la empresa.

4a) Cobertura de gastos financieros:


Este ratio nos indica hasta que punto pueden disminuir las utilidades sin
poner a la empresa en una situacin de dificultad para pagar sus gastos
financieros.

Utilidad
Operativa
Gastos
Financieros
46

2013

2012

2,706

4,321

663

133

4.08

32.49

Esto quiere decir que la empresa puede costear sus gastos financieros .Es
un indicador utilizado con mucha frecuencia por las entidades financieras,
ya que permite conocer la facilidad que tiene la empresa para atender sus
obligaciones derivadas de su deuda.

II) RATIOS DE RENTABILIDAD


Miden la capacidad de generacin de utilidad por parte
de la empresa.
1a) Rendimiento sobre el
patrimonio
Mide la rentabilidad de los fondos aportados por el
inversionista.
Rendimiento sobre
el Patrimonio =

Utilidad
x
Neta
100
Patrimonio

2013

2012

1,210
85,109

2,640
86,323

1%

3%

Esto significa que por cada sol que el dueo mantiene en el 2013 genera
un rendimiento del 3% sobre el patrimonio. Es decir, la empresa tiene la
capacidad para generar utilidad a favor del propietario.
Mientras que el 2012 fue de 1%.

2a) Rendimiento sobre la inversin


Nos sirve para establecer la efectividad total de la administracin y producir
utilidades sobre los activos totales disponibles.

47

Rendimiento
sobre =
la inversin

Utilidad Neta

x
100

Activo Total

2013

2012

1,210
127,26
2

2,640

1%

130,768
2%

Esto significa que cada sol invertido en el 2013 en los activos produjo ese
ao un rendimiento de 1% sobre la inversin.
Mientras que el ao 2012 fue de 2% .Mientras ms suba ser mejor para la
empresa pues ndica un mayor rendimiento en las ventas y del dinero
invertido.
.
3a) Utilidad
Activos
2013
2012
Utilidad de
Utilidad antes de x10
Activo=
imp.
0
2,043 4,188
127,26
Activo Total
2
130,768
2%

3%

Esto nos est indicando que la empresa genera una utilidad de 2% por cada
sol invertido en sus activos.
Mientras que en el ao 2012 fue de3 %.
3a)Razn de Gastos de
Ventas
2013
Razn de
Gastos de
Venta =

Gastos de venta.
Ventas

x10
0

17,762
68,927

2012
15,433
60,733

26%

25%

2013

2012

2,706

4,321

3a) Utilidad
Ventas
Utilidad
Ventas =

Utilidad Operativa
48

Ventas

68,927
4%

60,733
7%

Esto nos est indicando que la empresa por cada sol vendido hemos
obtenido como utilidad el 3% en el 2013 .Mientras que el 2014 fue de 7%.

4a) Utilidad por Accin


Este ratio expresa la utilidad obtenida por la empresa,
por cada sol de ventas.
2013
Utilidad Por =
Accin

Utilidad Neta
Nde acci. comnes

x
100

1,210
35,232
3%

Esto nos est indicando que la empresa por cada


accin comn
Mientras que el 2012fue de 7 %.

2012
2,640
35,232
7%

de
0.03

5a)
Margen Bruto
Este ratio expresa la utilidad obtenida por la empresa,
por cada sol de ventas.
2013
Margen
Bruto =

Ventas-Costos
ventas
ventas

x 100

2012

27,752
68,927

26,473
60,733

40%

44%

Esto nos est indicando que la empresa por cada sol de venta se obtiene una
utilidad de 0.40 cntimos despus de que la empresa ha cubierto el costo de
los bienes que produce y/o vende en el 2013.
Mientras en el 2012 fue de 0.44
cntimos.
Cuanto ms grande sea el margen bruto de utilidad, ser mejor, pues significa
que tiene un bajo costo de las mercancas que produce y/ o vende.

49

6a) Margen Neto


Relaciona la utilidad lquida con el nivel
de las

Ventas netas
2013

Margen Neto
=

Utilidad
Neta
Ventas
Netas

x 100

2012

1,210

2,640

68,927

60,733

1.8%
4.3%
Esto quiere decir que en el 2013 por cada sol que vendi la empresa, obtuvo
una utilidad de 2 %, despus de que todos los gastos, incluyendo los
impuestos, han sido deducidos. Este ratio permite evaluar si el esfuerzo hecho
en la operacin durante el perodo de anlisis, est produciendo una adecuada
retribucin para el empresario. Cuanto ms grande sea el margen neto de la
empresa tanto mejor.

6a) Anlisis DU- PONT


Este ratio relaciona los ndices de gestin y los mrgenes de utilidad,
mostrando la interaccin de ello en la rentabilidad utilidad del activo .

Margen Neto
=

Utili
dad antes
imp.
Activo
Total

x 100

2013

2012

2,043

4,188

127,262

130,768

1.6%

3.2%

Tenemos, por cada sol invertido en los activos un rendimiento de 2% % y 3%


respectivamente, sobre los capitales invertidos.
.

III) RATIOS DE
GESTIN
Miden la efectividad y eficiencia de la gestin, en la administracin del capital
de trabajo, expresan los efectos de decisiones y polticas seguidas por la
empresa, con respecto a la utilizacin de sus fondos.

50

1a) Rotacin de Cuentas por


Cobrar.
Relaciona la utilidad lquida con el nivel de
las ventas netas.
2013
Rotacin
de c.c =

Ventas
Netas
Promd.
de Cuentas
cobrar

2012

68,927

60,733

14,726

13,871

4.68

4.38

Esto quiere decir que se han cobrado 5 veces en el periodo. Ha rotado 5 veces
las cuentas por cobrar que se refiere a las ventas netas.

Mercaderas

Efectivos

El nmero de veces
que se
renueva el promedio
de
clientes en un
ejercicio,
determinando tambin
para conocer la
rapidez de cobros y la
eficiencia de crditos.

Clientes
2013
Eficiencia
de Crditos
=

N de Das del
ejercicios
Razn de
cuentas por
cobrar

2012

360

360

4.68

4.38

76.91

82.22

Esto nos quiere decir que la empresa tarda 76 das en cobrar el saldo promedio
de las cuentas y documentos por cobrar cliente. Lo cual no sera lo ms ptimo
para la empresa Por lo general, el nivel ptimo de la rotacin de cartera se

51

encuentra en cifras de 6 a 12 veces al ao, 60 a 30 das de perodo de cobro.


2a) Rotacin de Inventarios.
Cuantifica el tiempo que demora la inversin en inventarios hasta convertirse
en efectivo y permite saber el nmero de veces que esta inversin va
al mercado, en un ao y cuntas veces se repone.
2013
Rotacin de
Inv =

Costo de
Ventas
Promd. de
Inventario

veces

2012

41,175

34,260

21,598

22810

1.91

1.50

Esto nos quiere decir que 1.85 veces se han vendido los inventarios los
inventarios medios de mercancas en el periodo a que se refiere el costo de
ventas.
Mientras ms alta sea la rotacin de inventarios, ms eficiente ser el manejo
del inventario de una empresa.
2013
2012
Rotacin
de Inv =
360
das
360
360
Razn de
inventarios

1.91
1.5
188.48
240
Esto quiere decir que los inventarios van al mercado cada 189 das, lo que
demuestra una baja rotacin de esta inversin, en nuestro caso 1.91 aunque
se encuentra casi dentro del promedio de Conasev 2 a 3 veces al ao. A mayor
rotacin mayor movilidad del capital invertido en inventarios y ms rpida
recuperacin de la utilidad que tiene cada unidad de producto terminado. Para
calcular la rotacin del inventario de materia prima, producto terminado y en
proceso se procede de igual forma.

Inventarios
Este rubro comprende lo siguiente (expresado en miles
de Nuevos Soles):
31.12.20 31.12.20
13
12
Mercadera
6,083
8,969
Productos terminados
5,055
3,354
Productos en proceso
614
923
Materias
primas
5,441
5,756
Envases y
embalajes
332
356
52

Materiales auxiliares suministros y


repuestos
Existencias por recibir
Sub total
Estimacin para desvalorizacin
Total

3,012
1,102
21,639
-41
21,598

2,741
711
22,810
22,810

Este rubro comprende lo siguiente (expresado en miles


de Nuevos Soles):

Saldo inicial de existencias


Compra de mercadera, materia prima e
insumos
costos de
fabricacin
Saldo final de existencias
Total
1
Rotacin
de =
Materias
Primas

2
Rot. de
Productos=
en Proceso
3
Rot.de
Productos
=
Terminados

Material.
Consumidos
Promd. de
Primas

veces

31.12.20 31.12.20
13
12
22,097
13,355
27,959

32,691

11,652
-20,533
41,175

10,311
-22,097
34,260

27,959
5,599

4.994016
25

2013
Costo de
Produccion
Promd. de
Productos
en Proceso

veces

11,652

15.16200
39

769
2013

Costo de
Ventas
Promd. de
Productos
Terminados

veces

41,175

9.793078
84

4,205

1. Esto quiero decir que 5 veces se han consumido los inventarios medios de
materiales en el periodo a que se refiere los costos de produccin.

53

2. Estos quiero decir que 11 veces se han consumido los inventarios medios de
productos en proceso en el periodo que se refiere costos de productos.
3.Esto nos quiere decir que 9 veces se han consumido los inventarios medios
terminados en el proceso a que se refiere el costo de ventas
SIGNIFICADO
:
Esta razn nos ndica la rapidez d la empresa en efectuar sus ventas as mismo
la rapidez de consumo de materia
prima y la rapidez de produccin .Se aplica para determinar la
eficiencia de las ventas.
1
Plazo
medio =
de
Consumo

2
Plazo
medio =
de
Produccin
3
Plazo
medio =
de Ventas

2013
#das de
ejercicio
Rotacin de
inv.de
materiales

vec
es

#das de
ejercicio
Rotacin de
Prodct.
Terminados

vec
es

#dias de
ejercicio
Rotacin de
inv.Prodc
Terminados

vec
es

360
4.99

72.14428
86

2013
360

23.74670
18

15.16
2013
360
9.79

54

36.77221
65

2a) Rotacin de Cuentas por


Pagar
Rotacin
de Inv =

Compras
Netas
Promd.
de Cuentas por
pagar

vec
es

2013

2012

27,959

32691

7,143

6407

3.91

5.10

Esto quiere decir se ha pagado 4 veces las cuentas por pagar de proveedores
en el periodo a que se refiere las compras netas.
Tenemos una rotacin lenta que es muy buena para la empresa ,ya que
significa que estamos aprovechando a las compras netas.
Plazo
medio de =
Pagos

#de das del


ejercicio
Razn
de Rotacin

das

2013
360
3.91
92.07

2012
360
5.1
70.59

Plazo medio de pagos va a ser a 92 das


Plazo medio de cobros va a ser
a
77 das
Financiamien
to
15 das
Por lo anterior determina que la empresa se est financiando en el crdito en
15 das .Con lo cual es posible intensificar las comprar y cuentas sin menos
cambios del curso normal de las operaciones.

3a) Rotacin de Activos


Totales
2013
Rotacin
de
Activos=

Ventas

veces
55

68,927

2012
60,733

Totales

Activos
Totales

127,262
130768
0.54
0.46
Es decir que nuestra empresa est colocando entre sus clientes 1.23 veces el
valor de la inversin efectuada.
Esto nos quiere decir que por cada sol de los activos, la empresa
se genera 0.54 cntimos.
Cuanto mayor sea el ratio, mejor ser el uso de los activos que la compaa
est haciendo para generar ingresos.
Sin embargo, grandes cantidades de ingresos no siempre se transfieren a una
gran cantidad de beneficios.

3a) Rotacin de Activos


Fijos
2013
Rotacin
de
Activos=
Totales

Ventas
Activos
Fijo

veces

68,927

60,733

88,661

91017

0.78

Es decir, estamos colocando en el mercado 0.78 veces el valor de


lo invertido en activo fijo.

56

2012

0.67

Restructuracin de Estados de Balance


General y Estado de Resultados a partir de
Ratios

1 .Determinacin de las ventas si la utilidad neta fue 1210 y


ratio 1.8 en el 2013.
1210

1.80%

2013

100%

68927

2. Calcular Costo de
Ventas.
Margen de utilidad sobre las ventas netas
40%
Utilidad
Bruta=
Utilidad
Bruta=

ventas x 40%
x
68927 40%

Costo de Ventas =
Costo de Ventas =

27752

Ventas
68927
-

Utilidad
Bruta
27752

41175

3. Calculando los Gastos de ventas.


Razn de Gastos de Ventas con respecto a
las ventas

Razn de Gastos de Ventas

Razn de Gastos de Ventas

26%

Ventas x
26%
68927 x
26%

17762

4. Rotacin de Cuentas por Cobrar


Comerciales
Rotacin de cuentas por cobrar comerciales,
corriente
Rotacin de Cuentas por Cobrar
57

4.68 veces.

=
Cuentas por cobrar

Ventas
Cuentas por cobrar
Ventas
68927
Rotacin
4.68

14726

5. Rotacin de Existencias
Rotacin de existencias ,
corriente
Rotacin de existencias =

Inventarios
=

1.91
veces.
Costos de
Ventas
Inventario
s
Costos de
Ventas
Rotacin
de Exist.

41175

21598

1.91

6. Rotacin de Activos
Totales
0.54
Rotacin de activos totales es de veces.
Rotacin de Activos Totales =

Activos Totales =

Costos de
Ventas
Inventario
s
Ventas
Rotacin
de Exist.

68927

127262

0.54

7. Razn del Total y


Patrimonio.
Razn Patrimonio Activo es de 67%
Razn Patrimonio Activo =

Patrimonio
=

Patrimonio
Activo
Total

67% x
Razn Patrimonio x Activo Total 127262

8. Rotacin de Activos
Fijos
58

85109

Rotacin de Activos Fijos es


0.78
Rotacin de Activos Fijos =
Activo Fijo
=

Ventas
Activo Fijo
Ventas
Rotacin
de Act.Fij

Activo
Total=
Activo Corriente + Activo Fijo
Activo Corriente = Activo Total - Activo Fijo
Activo
Corriente =
127262
-

68927

88661

0.78

88661

38601

9.
Liquidez
Razn de Liquidez 1.69
Razn de Liquidez =

Pasivo Corriente =

Activo Corriente
Pasivo Corriente
Activo Corriente
Razn de Liquidez

38601
1.69

22853

Activo Corriente = Efectivo e Equivalente + Obligaciones+ Cuentas por


cobrar
Inventarios + Gastos por
Anticipado
Gastos por Anticipado = 38601 - 259 -1397 - 14726 - 21598
621

2013

10. Utilidad de Activos


Razn de Utilidad de Activos es
2%

Utilidad de Activos =

Utilidad Antes de
Impuestos
Activo Total

59

Utilidad Antes de impuest= Activo Total x Razn de Utilidad de Activos


127262 x 2%
2043

11 . Utilidad Por accin


Razn de Utilidad por accin es
3%
Utilidad Por accin =

# de
Acciones =

Utilidad Neta
# acciones
Comunes

Utilidad Neta
Utilidad Por accin

1210
3%

35232

Clculo del capital: 72.746 % Acciones Comunes y 27.254% Acciones de


inversin.
Valor nominal por accin.
# de Acciones = Acciones comunes + Acciones de Inversin
35232
=
35232 x 72.746 %
+ 35232 x 27.254%
35233
9602.1292
=
25630
+
8
Capital =
Capital =

S/1.00 cada accin.


25630 x 1 =
9602 x
Acciones de Inversin = 1

25630
9602

La reserva Legal 10%


Resultados Acumulados 4.1 %

963
48,914

12 . Prueba Defensiva
Razn de Prueba Defensiva es
0.01

Prueba Defensiva =

Efectivo
Equivalente
efectivo
Pasivo
Corriente

Efectivo Equivalente Efectivo = Pasivo Corriente x Prueba


Defensiva

60

22854 x
0.01

259

13. Utilidad de Ventas


Razn de Utilidad de ventas es
4 %.
Utilidad
Ventas =

Utilidad antes de imp e


Intereses
Ventas
Margen Operativo =
Ventas x Razn de Utilidad de Ventas
Margen Operativo =
68927 x 4%

2706

Margen Bruto - Gastos de Venta -Gastos


Margen Operativo =
Administracin + Otros. Ingresos
Margen Bruto -Margen Operativo -Gastos Venta
Gastos Administracin= - otros
27762 - 17762 +
Gastos Administracin= 314
7598

14. Cobertura de Gastos Financieros.


Rotacin de Gastos Financieros es 4.8
veces.
Margen
= Operativo
Gastos
Financieros
Financieros
Gastos Financieros =
Margen Operativo
Rotacin de Gastos
Financ.
Rotacin de Gastos

2706

663

4.8

15. Razn Deuda


La razn deuda es 33%
Razn de
Deuda =

Pasivo Total x 100


Activo Total

Pasivo Total
=
Razn Deuda x Activo Total
33 % x 127262

42153

Pasivo no Corriente = Pasivo Total - Pasivo


corriente
Pasivo no Corriente = 42153 22854

19299

61

Las Obligaciones Financieras es 47.97% del Pasivo Corriente


Total Pasivo y Patrimonio Neto =
Total Pasivo y Patrimonio Neto =

Pasivo Total + Patrimonio


42153 +
85109

10960

127262

16. Cuentas por pagar Comerciales


Las compras en el 2013 fueron
27,959
La rotacin de Cuentas por pagar es 3.91
veces.
Rotacin de
Inv =

C
ompras
Netas
Cuentas
por pagar

veces

Compras
Cuentas por Pagar =
Netas
27959
7143
Rotacin de
Cnts. Pagar
3.91
Pasivo
= Obligaciones financieras + Cuentas por cobrar + Otras
Corriente = Cuentas Pagar
Otras Cuentas Pagar = Pasivo Corriente - Obligaciones Fin. - Cuentas por
cobrar
Otras Cuentas por Pagar = 22854 - 10960 7143
4751

17. Impuesto a la Renta.


Renta neta imponible
Participacin de los trabajadores (10%)
Impuesto a la renta (30%)
Impuesto a la renta
Corriente
Diferido
Total

3971
397
1072
1072
-239
833

Grfico del Riesgo estructural

Razones Financiera de Riesgo


Estructural
2010

62

2011

2012

2013

R1 =

Flujo
Operativo
Anual

x 3.30

Activo Total
R1=

R2=

Capital
Contable
Pasivo Total

x 0.60

R2=

R3=

Capital de
Trabajo

x 1.2

Activo Total
R3 =

R4=

Ventas Netas x 1.0


Activo Total
R4=

R5=

Utilidad
Retenida

x 1.4

Activo Total
R5 =

2,706
127,26
2

4,321
130,76
8

5,032
121,22
5

121843

0.07

0.11

0.14

0.09

2010

2011

85,109
42,153

86,323
44,445

2012
106,33
2
14,893

2013
104,69
1
17,152

1.2

1.2

4.3

3.7

2010

2011

2012

2013

15,747
127,26
2

14,884
130,76
8

13,249
121,22
5

11,576
121843

0.15

0.14

0.13

0.11

2010
68,927
127,26
2

2011
60,733
130,76
8

2012
54,696
121,22
5

2013
50400
121843

0.54

0.46

0.45

0.41

2010

2011

2012

2013

1,210
127,26
2

2,640
130,76
8

3,090
121,22
5

1945
121843

0.01

0.03

0.04

0.02

Funcin Discriminante Final


=

63

R1+R2+R3+R4
+R5

3249

Funcin Discriminante de los aos

2010
1.99

2011
1.90

1.99

Z score arriba de
3,0
Z score entre
1.8 y 2.99
Z score debajo
de 1.8

1.9

2012
5.04

2013
4.30

5.04

4.3

La compaa es considerada
Bajo riesgo.
La compaa es considerada
Medio riesgo.
La compaa es considerada
Alto riesgo.

Comentario y Conclusin
El riego del 2013 es de 4.3 tuvo un Riesgo Financiero Bajo, ya que se
encuentra dentro del rango de 3,0 a ms .Lo que quiere decir Baja
probabilidad de quiebra; probablemente la empresa no tendr
problemas de solvencia en el corto y mediano plazo.
El en transcurso de los 4 ltimos aos el riesgo Financiero fue de 1.8 a
ms lo que quiere decir que empresa se encuentra en el rango de Medio
Riesgo a ms .Probablemente la empresa no tendr problemas de
solvencia en el corto y mediano plazo, aunque factores tales como mala
gestin, fraude, desaceleracin y otros podran causar un cambio
inesperado.

Grfico de Espejo de transparencia con Diseo Radial

ndice Financieros
Record

Otros

1.689

1.9025

Solvencia

0.3312

0.1229

Deuda / Patrimonio

0.4953

0.1401

1.7555

5.6494

1.4217

2.906

Liquidez

Rentabilidad de
Actividades Ordinarias %
(*)
Rentabilidad de Patrimonio
%
64

INFORME

Manufactura de Metales y Aluminio RECORD S. A.


INFORME 033-GF-14/.01
A: Gente General
DE: Gerencia de Finanzas
ASUNTO: Diagnostico financiero de la empresa
FECHA: Lima, 04 de Febrero del 2014

Seor Gerente General:


Cumplimos con informar a Ud. Que al efectuar la evaluacin
financiera de la empresa, se ha tenido en consideracin los
indicadores financieros siguientes:
LIQUIDEZ: La liquidez general de la empresa nos muestra una
tendencia ptima y razonable y estabiliza la posesin del
efectivo de la compaa, con respecto a los ndices de
CONASEV, por cuanto el indicador es de 1.69 y el indicador del
sector es de 1.5, mientras que la Prueba cida se ve reducido
de 0.74 que manifiesta la compaa a 0.9 promedio del sector
y un capital de trabajo incrementado de 15.74 siendo el
indicador promedio del sector 9.8.

COBERTURA: Con respecto a estos indicadores podemos


manifestar que se mantienen similares, con respecto al
promedio del sector, excepto la ndice de razn deuda que se
encuentra por debajo del promedio del sector lo cual nos lleva
a opinar que este indicador es aceptable. Lo cual nos indica
que empresa tiene lo suficiente para afrontar los asuntos
financieros.
GESTION: Con respecto a estos indicadores podemos
manifestar que se mantienen similares, con respecto al
promedio del sector, excepto la rotacin de activos totales y
fijos que se encuentran por debajo del promedio del sector.

65

RENTABILIDAD Los ndices de rentabilidad se encuentran en


una
situacin
regular
con
respecto
a
los
ndices
proporcionales por CONASEV, lo cual nos indica que la gestin
de la empresa no ha sido tan eficiente.
CONCLUSIONES
Segn ndice de Prueba acida, la empresa no est en
condiciones apropiadas de cumplir con sus obligaciones
financieras a corto plazo, indicando 0.74 en el 2013 a 0.9
promedio del sector.
El capital del Trabajo para el 2013 fue de 15747, lo cual es
favorable.
La rotacin de activos Totales y Fijos que se encuentran por
debajo del promedio del sector lo cual nos indica que la
empresa no est utilizando bien sus activos para generar
ingresos.
De acuerdo con el apalancamiento Financiero, la empresa
muestra una situacin favorable, lo cual nos indica que la
empresa es cada vez ms independiente financieramente que
los proveedores, as como de las entidades financieras.
La rentabilidad de la empresa es regular ,esto nos llega a
pensar que si no se toman medidas correspondientes los
beneficios en los aos siguientes empeorara.
RECOMENDACIONES:
Ampliar el capital
Reconvertir la deuda pasndola a largo plazo
Venta de activos
Mejorar los plazos de cobro
Atrasar pagos
Renegociar el coste de la deuda
Alargar los plazos de pago y acortar los plazos de cobro
Aumentar el margen (aumentar ingresos o reducir gastos) o la
rotacin (vender ms o reducir activos)

66

Atentamente,

Jenifer Llampasi Gomes


Gerente Financiero

ORGANIGRAMA DE MANUFACTURA
METALES Y ALUMNIO RECORD

67

NALISIS FODA

68

Fachada de la empresa
Metales y Aluminio Record
69

70

71