PRESTAMOS

El prstamo es una operacin financiera de prestacin nica y contraprestacin

mltiple. En ella, una parte (llamada prestamista) entrega una cantidad de dinero
(C0) a otra (llamada prestatario) que lo recibe y se compromete a devolver el
capital prestado en el (los) vencimiento(s) pactado(s) y a pagar unos intereses
(precio por el uso del capital prestado) en los vencimientos sealados en el
contrato.
La operacin de amortizacin consiste en distribuir con periodicidad la devolucin
del principal (C0), junto con los intereses que se vayan devengando a lo largo de la
vida del prstamo. Los pagos peridicos que realiza el prestatario tienen, pues, la
finalidad de reembolsar, extinguir o amortizar el capital inicial. Esto justifica el
nombre de operacin de amortizacin y el de trminos amortizativos que suele
asignarse a estos pagos.
Principales sistemas de amortizacin de prstamos
Segn la finalidad a la que se destinen los trminos amortizativos es posible
admitir diversas interpretaciones de amortizacin, es decir, diferentes formas de
llevar a cabo la amortizacin (devolucin) del capital inicial: es lo que se denomina
sistema amortizativo o sistema de amortizacin del prstamo.
a) Prstamos amortizables mediante reembolso nico del principal al final de la
operacin.

Sin pago peridico de intereses: prstamo simple.

Con pago peridico de intereses: sistema americano.

b) Prstamos reembolsables mediante una serie de pagos peridicos que

constituyan renta, esto es, fraccionamiento del principal en varios pagos parciales

(cuotas

de

amortizacin)

con

vencimientos

peridicos,

que

se

pagan

conjuntamente con los intereses, formando los trminos amortizativos.

Segn la cuanta de los trminos amortizativos, podemos distinguir los siguientes
casos:

Trminos amortizativos constantes.

Trminos amortizativos variables:

PERIODOS
0
1
2

TERMINO
AMORTIZATIVO
0
a1
a2

INTERES
CUOTA DE
AMORT.
0
I1 = C0 * i1
I2 = C1 * i2

CUOTA DE
AMORTIZACION

TOTAL
AMORTIZADO

CAPITAL VIVO

0
A 1 = a1 I 1
A 2 = a2 I 2

0
m1 = A1
M2 = A1 + A2

C0
C1 = C0 A1
C2 = C0 A1 A2

Ejemplo
Construir el cuadro de amortizacin del siguiente prstamo:

Importe: $3.000.000.

Devolucin del principal en tres pagos anuales vencidos de igual cuanta.

Tipo de inters anual del 10%.

Cuadro de amortizacin:
5
AOS
0
1
2
3
TOTAL

TERMINO
AMORTIZATIVO
1.300.000
1.200.000
1.100.000
3.600.000

4
INTERES
CUOTA DE
AMORT.
300.000
200.000
100.000
600.000

CUOTA DE
AMORTIZACION

TOTAL
AMORTIZADO

CAPITAL
VIVO

1.000.000
1.000.000
1.000.000
3.000.000

1.000.000
2.000.000
3.000.000

3.000.000
2.000.000
1.000.000

Reembolso nico sin pago peridico de intereses prstamo simple

Se trata de diferir la devolucin del capital y de los intereses devengados hasta el
final de la operacin, pagando todo conjuntamente de una sola vez.

Para el prestatario esta operacin solamente produce dos flujos de caja: uno de
entrada (cobro) en el origen, por el importe del prstamo, y otro al final, de salida
(pago), por el importe del prstamo ms los intereses devengados y acumulados.
La acumulacin de intereses se puede realizar tanto en rgimen de capitalizacin
simple como en compuesta.
Ejemplo
Se solicita el siguiente prstamo simple:

Capital prestado: 100.000 euros.

Duracin: 3 aos.

Inters del 12% anual.

Se pide:
Determinar el capital a devolver.