UDCH FACEIS INFORMTICA APLICADA A LOS NEGOCIOS II

EXCEL FINANCIERO
1
2
3

A
B
C
D
EJERCICIOS CON INFLACIN
1) Determinar la tasa real de una operacin a 4 meses considerando que la
inflacin
del periodo fue del 4% y la tasa pactada fue del 6,5% cuatrimestral.

4
5

La frmula para obtener la tasa real es la siguiente:

6
7

(1 + tasa aparente)/ (1+ tasa de inflacin) -1 = tasa real

Tasa cuatrim. aparente

Tasa de inflacin cuatr.
9
Tasa real cuatr.
10
8

6.50%
4%
2.4038%
=((1+B8)/(1+B9))-1

11

Si se procede a descontar en un banco un cheque a 120 das de valor nominal (N) $

9000, y la tasa anual de descuento (d) es del 29%, cul ser el valor a recibir (valor actual =
V), del periodo fue del 4% y la tasa pactada fue del 6,5% cuatrimestral.
Datos:
25
26

N = $ 9,000
d = 29.00%

d120 = 9.53%
tiempo en das 120
El descuento ser:
D = N . d. n
D = 9000 . 0,0953
D = $ 858.08
37
Se recibir del banco:
V=N-D
V = 9000 - 858,08

anual

27
28

45

V = $ 8,141.92

=B25*B27

=B25-B37

Para calcular la tasa implcita de la operacin utilizamos el concepto de costo financiero (CF) de una
operacin, que se calcula dividiendo del Descuento sobre lo que se recibe, que es el Valor actual, en
este caso ser:

52 CF = 858,08 / 8141,92
54
CF = 10.54%
55
56
Mg. SOFIA DELGADO WONG

para 120
das

=B37/B45

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57 Podemos resolverlo utilizando la
=TASA(1,0,B45,funcin TASA:
10.54%
B25)
Clculo del CFT en una operacin de descuento de documentos
En el ejemplo anterior no hemos considerado los gastos que existen en una operacin de

71
72
73
74
75
76
77
78

A
Valor nominal

B
9000

Tasa de descuento
anual

29.00%

Tasa de descuento
por 120 das
Tiempo en das
Gastos
Sellado: 1% del VN
IVA s/ gastos
IVA s/ descuento

9.53%
120
40
90
21%
10.50%

=B72/365*120

=9000*0.01

descuento, por lo tanto se plantea el mismo ejemplo pero incorporndole los gastos: Se
efecta un descuento de documento con los siguientes datos:

RESOLUCIN

82

A
Total a descontar:

83
84
85
86
87
88

Descuento
IVA s/ descuento:
Gastos + Sellados =
Iva s/ gastos =
Total gastos

858.08
=B37
90.10
=B84*B78
130
=B75+B76
27.3
=B86*B77
1105.48 =SUMA(B84:B87)

89

Mg. SOFIA DELGADO WONG

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90
91

Total a recibir por el documento=

9000 - 1105,48 =
7894.52

=B71-B88

Para obtener el Costo Financiero Total (CFT) de sta operacin solo basta dividir los
$1105,48 sobre los $7894,48 dando un CFT de:
1105,48 / 7894,52 =

14.00% CFT para 120 das

=B88/B91

El mismo valor obtendramos si usamos la funcin TASA.

RENTAS
Consiste en una sucesin de pagos que pueden ser iguales o distintos, adelantados o
vencidos, como por ejemplo: los pagos de un prstamo, alquileres, cuotas de fondos
jubilatorios, cuotas de seguros, cuotas de leasing, etc. La valuacin de dichas rentas
podr hacerse al final, (como los fondos de ahorro) o al principio (como los
prstamos).
VALOR FINAL de una renta.
Consiste en el clculo de un fondo de ahorro, o sea es el valor futuro de una serie de
pagos.
Funcin financiera: VF (valor final)
Aclaracin: sta funcin solo puede usarse cuando las cuotas son todas iguales, la
tasa no vara y sta corresponde al mismo perodo de las cuotas.
Supongamos que queremos formar un fondo en 24 meses a una tasa del 1% mensual,
depositando $500 por mes en forma vencida, cul ser el valor del mismo.
Utilizamos la funcin VF:
Datos:
128 Tasa
Mg. SOFIA DELGADO WONG

1%
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129
130
131
132
133

N de periodos (NPER)
Pago
Valor Actual (VA)
Tipo
Valor final

24 meses
500
0
0
=VF(B128,B129,$ 13,486.73 B130,0,0)

Aclaracin: Para que el fondo acumulado o VF d positivo habr que colocarse el

pago negativo.
Funcin PAGO
Si la incgnita es la cuota, teniendo los dems datos, usamos la funcin PAGO
148
149
150
151
152
153

Datos:
Tasa
Nper
VA
VF
Tipo

1%
24
0
$ 13,486.73
0
Cuota

$ 500.00

=B133
=PAGO(B48,B149,B150,B151,B152)

Funcin Nper
Si queremos saber en cuanto tiempo se junta el fondo teniendo los dems daos se
utiliza la funcin Nper
162
163
164
165
166
167

Datos:
Tasa
Pago
VA
VF
Tipo

1%
$ 500.00
0
$ 13,486.73
0

Nro de perodos o
cantidad de cuotas

24

=B148
=B153
=B150
=B151
=B152
=NPER(C162,C163,C164,C165,C152)

Funcin TASA
Si se quiere averiguar a qu tasa mensual se colocaron los fondos, teniendo los
dems datos, usando la funcin TASA.
175
176
177
178
179
Mg. SOFIA DELGADO WONG

Datos:
Nper
Pago
VA
VF

24
$ 500.00
0
$ 13,486.73

=B167
=B163
=B164
=B165
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180
181

Tipo
Tasa mensual

182
183

1.00%

Tasa Nominal
Anual
Tasa efectiva
anual

184

=B166
=TASA(B176,B177,0,B179,0)

=B181*12
12.00%
=INT.EFECTIVO(B183,12)
12.68%

Ejercicio. Hallar el valor final de un flujo de 4 pagos de $100. Utilizar una tasa de
inters del 5%. Considerar los pagos como adelantados.
Datos:
Tasa
N de periodos (Nper)
Pago

192
193
194
195

5%
4
100

Tipo

POR SER PAGOS

ADELANTADOS
=VF(B192,B193,B194,,1)

196
VF

452.56

Ejercicio. Se quiere formar un fondo de $10.000 en 10 meses con una TNA del 5%
Considerar los pagos como adelantados.
206
207
208
209

VF
TNA
Tasa mensual
N de cuotas mens.

10000
7.50% anual
0.62% =B207/365*30
10

Cuadro de marcha peridica de 10 pagos mensuales, vencidos e iguales:

A

Periodo
1
2
3
4
5
6
7
8

Saldo Inicial
0
$ 972.57
$ 1,951.14
$ 2,935.74
$ 3,926.41
$ 4,923.19
$ 5,926.11
$ 6,935.21

Intereses
$ 0.00
$ 6.00
$ 12.03
$ 18.10
$ 24.20
$ 30.35
$ 36.53
$ 42.75

Deposito
$ 972.57
$ 972.57
$ 972.57
$ 972.57
$ 972.57
$ 972.57
$ 972.57
$ 972.57

215
216
217
218
219
220
221
22
223

Mg. SOFIA DELGADO WONG

E
Saldo
Acumul.
$ 972.57
$ 1,951.14
$ 2,935.74
$ 3,926.41
$ 4,923.19
$ 5,926.11
$ 6,935.21
$ 7,950.54
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224
225
226

9
10
Totales

A
Periodo

B
Saldo
Inicial

=F216

$ 7,950.54
$ 8,972.12

$ 49.01
$ 55.31
$ 274.27

$ 972.57
$ 972.57
$ 9,725.73

$ 8,972.12
$ 10,000.00

Intereses

Deposito
Saldo Acumul.
=PAGO($C$208,$C$209,0,$ 0.00
$C$206,0)
=C216+D216+E216
=PAGO($C$208,$C$209,0,=C217*$C$208
$C$206,0)
=C217+D217+E217

Valor actual de una Renta

Consiste en el clculo de un valor, que al momento actual representa una serie de
pagos futuros. Puede considerarse como el valor hoy de una serie de ganancias
futuras de una inversin, como el valor de un prstamo o plan de financiacin, etc.
Funcin financiera: VA (valor actual)
Aclaracin: sta funcin solo puede usarse cuando las cuotas son todas iguales, la
tasa no vara y sta corresponde al mismo perodo de las cuotas.
Ejercicio Se financia la compra de un bien debiendo pagar 5 cuotas iguales y
mensuales de $400, a una tasa del 1% mensual. Calcular el valor al contado del bien.
249
250
251
252

Datos:
Tasa:
Nper:
Pago
VA:

0.01
5
400
$ 1,941.37

(colocarlo en negativo en
la frmula)
=VA(B249,B250,-B251)

En vf y en tipo no es necesario colocar nada cuando las cuotas son vencidas, pero
cuando son adelantadas en "tipo" colocar 1.
Cunto se pagar de intereses totales?
260
261

Intereses = 400 x 5 - 1941,37

Mg. SOFIA DELGADO WONG

$ 58.63 =B251*B250-B252

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Una deuda de $5000 se deber pagar con 5 cuotas iguales mensuales al 1%
mensual, Cul es el valor de dichas cuotas?
CALCULO DE LA CUOTA. BUSCAR FUNCIN PAGO
271
272
273
274
275

Datos:
VA:
Tasa:
Nper:
Pago

5000
1%
5
1030.20

=PAGO(B273,B274,-B272)

Calcular la cantidad de cuotas a pagar si se deben pagar cuotas de 1030,20 por un

prstamo de 5000 al 1% mensual.
Clculo del nmero de periodos: Buscar funcin NPER
285
286
287
288
289

Datos:
Tasa:
Pago:
VA:

1%
1030.20
5000
5

NPER

=NPER(B286,-B287,B288)

Si la incgnita es la tasa de inters:

Clculo de la tasa: Buscar funcin TASA.
299
300
301
302
303

Datos:
Pago:
VA:
Nper:
TASA

1030.20 =B287
5000
5 =B289
1.00% =TASA(B302,-B300,B301)

Si en el prstamo del punto anterior los pagos fuesen adelantados, cul sera el
valor del mismo?
310
311
312

Datos
Tasa
Nper

Mg. SOFIA DELGADO WONG

1.00% =B303
5 =B302
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313
314
315
316

Pago
Vf
Tipo
VA

1030.20 =B300
0
1
$ 5,050.00 =VA(B311,B312,-B313,0,1)

Calculo del VA y el VF cuando los pagos son distintos:

Funcin Financiera: VNA
Solo admite pagos vencidos.
Calcular el valor actual de la siguiente serie de datos. Considerar que todos los flujos
son vencidos. Tasa de inters: 20%. Efva. Anual. Cuotas anuales. (Cuando los flujos
de fondos no son iguales se utiliza la funcin VNA)
A
333
334
335

B
20%
250
1,043

Tasa:
300
VA =

500
600
=VNA(20%,A334:E334)

100

Si se quisiera calcular el Valor Final o fondo acumulado con los pagos del punto
anterior, no hay una frmula en Excel que lo saque directamente si estos pagos son
distintos, Por lo tanto se proceder a hallar el VA por medio de la funcin VNA y
luego se utilizar el Inters Compuesto de la siguiente forma:
345

VF = VA x (1 + i)^ n

346
347

VF = 1043 x (1,20) ^ 5

VF = 2594.08

=B335*(1.2)^5

Calculo del VA cuando los pagos no son peridicos.

Funcin Financiera: VAN.NO.PER
Calcular el valor actual de la siguiente serie de datos al 01/01/07. Considerar que
todos los flujos son vencidos. Tasa de inters: 10%.efva. Anual.
A
361
362
363
364

01/03/2007
1000

01/04/2007
800

15/05/2007
1200

01/06/2007
700

Tasa 10%
01/01/2007
0.00

Utilizamos la funcin VAN.NO. PER (Valor actual no peridico), ya que no todos los
perodos son iguales. Debemos colocar 0 en la primera fecha.
Valor Actual

3597.80 =VNA.NO.PER(B361,B364:E364,A363:E363)

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