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Introduccin a las finanzas

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Introduccin
Conceptos generales de administracin financiera
Visin de las finanzas corporativas
Objetivos y metas de la empresa
Las finanzas como funcin organizacional de la empresa
Objetivos e importancia de la administracin financiera
El rol del gerente financiero y sus funciones
Valor y uso de la informacin financiera para una gestin eficiente
Papel del ingeniero industrial en el rea financiera de una empresa
Conclusiones
Bibliografa

Introduccin
La presente investigacin se refiere a las finanzas y aspectos que la comp
onen, que se pueden definir como una derivacin de la economa que trata el tema rel
acionado con la obtencin y gestin del dinero, recursos o capital por parte de una
persona o empresa. Las finanzas se refieren a la forma como se obtienen los recu
rsos, a la forma como se gastan o consumen, a la forma como se invierten, pierde
n o rentabilizan.
La investigacin se realiz con el inters de conocer la importancia de las finanzas y
su impacto en las diferentes etapas donde se toman en cuenta los estados financ
ieros, mercados financieros, decisiones de inversin, decisiones de financiamiento
entre otros, logrando as por medio de la investigacin un profundo conocimiento en
relacin al tema y utilizando diferentes medios de informacin, dicha informacin est
ar basada en puntos estratgicos nombrados a continuacin:
Conceptos generales de administracin financiera
Visin de las finanzas corporativas
Objetivos y metas de la empresa
Las finanzas como funcin organizacional de la empresa
Objetivos e importancia de la administracin financiera
El rol del gerente financiero y sus funciones
Valor y uso de la informacin financiera para una gestin eficiente
Papel del ingeniero industrial en el rea financiera de una empresa
Conceptos generales de administracin financiera
Se encarga de ciertos aspectos especficos de una organizacin que varan de acuerdo c
on la naturaleza de cada una de estas funciones, las funciones ms bsicas que desar
rolla la Administracin Financiera son:
La inversin en activos reales (inmuebles, equipos, inventarios, etc.); las invers
in en activos financieros
La obtencin de los fondos necesarios para las inversiones en activos
Las decisiones relacionadas con la reinversin de las utilidades y el pago de divi
dendos.

Esto significa que la Administracin Financiera busca hacer que los recursos fin
ancieros sean lucrativos y lquidos al mismo tiempo.
Administracin Financiera en funcin del Valor
Mtodo que pretende dirigir la atencin de los gerentes hacia las estrategias de la
empresa, para lograr la mayor armona y crear valor. Hacer administracin en funcin d
el valor significa emplear la mezcla correcta de capital y de otros recursos par
a que el negocio produzca un flujo de caja adecuado.
Principios Financieros
Maximizar el valor de la empresa
Maximizacin del valor de mercado
Maximizacin de la utilidades retenidas
Margen neto, margen bruto o margen de contribucin, margen operativo, margen de co
sto
Principio de mxima rentabilidad o de rendimiento mximo
Principio de equilibrio financiero: situacin que tiende a estandarizar la postura
de un gerente frente a una posicin de rentabilidad y gerencia de riesgos y la li
quidez
Principio del costo mnimo versus principio de maximizacin de utilidades
Principio holstico: norma de carcter general que indica que la gerencia de una fir
ma debe ver a la empresa de manera integral como un sistema integrado, la totali
dad
Principio de diversificacin de la inversin: poltica de invertir en diversos activo
con el fin de reducir el riesgo conjunto de un portafolio de inversiones determ
inado
Anlisis de Riesgo: Anlisis de la variabilidad de los rendimientos relacionados co
n un activo o una inversin especficos. Posibilidad de enfrentar una prdida financie
ra (Principio del riesgo mnimo)
Principio marginal de utilidades retenidas: capacidad de generar un retorno ms al
to sobre las utilidades retenidas de lo que un accionistas podra recibir despus de
pagar los impuestos sobre los dividendos distribuidos.
Visin de las finanzas corporativas
Se centran en la forma en la que las empresas pueden crear valor y mantenerlo a
travs del uso eficiente de los recursos financieros. Se subdivide en tres partes:
a) Las decisiones de inversin, que se centran en el estudio de los activos reales
(tangibles o intangibles) en los que la empresa debera invertir.
b) Las decisiones de financiacin, que estudian la obtencin de fondos (provenientes
de los inversores que adquieren los activos financieros emitidos por la empresa
) para que la compaa pueda adquirir los activos en los que ha decidido invertir.
c) Las decisiones directivas, que ataen a las decisiones operativas y financieras
del da a da como, por ejemplo: el tamao de la empresa, su ritmo de crecimiento, el
tamao del crdito concedido a sus clientes, la remuneracin del personal de la empre
sa, etc.
Algunas de las zonas de estudio de las finanzas corporativas son, por ejemplo: e
l equilibrio financiero, el anlisis de la inversin en nuevos activos, el reemplaza
miento de viejos activos, las fusiones y adquisiciones de empresas, el anlisis de
l endeudamiento, la emisin de acciones y obligaciones, etc.
Objetivos y metas de la empresa
Los objetivos son resultados que una empresa pretende alcanzar, o situaciones ha
cia donde sta pretende llegar.
Establecer objetivos es esencial para el xito de una empresa, stos establecen un c
urso a seguir y sirven como fuente de motivacin para todos los miembros de la emp
resa.
Otras de las razones para establecer objetivos son:
permiten enfocar esfuerzos hacia una misma direccin.
sirven de gua para la formulacin de estrategias.
sirven de gua para la asignacin de recursos.
sirven de base para la realizacin de tareas o actividades.
permiten evaluar resultados, al comparar los resultados obtenidos con los objeti

vos propuestos y, de ese modo, medir la eficacia o productividad de la empresa,


de cada rea, de cada grupo o de cada trabajador.
generan coordinacin, organizacin y control.
generan participacin, compromiso y motivacin; y, al alcanzarlos, generan un grado
de satisfaccin.
revelan prioridades.
producen sinergia.
disminuyen la incertidumbre.
Las metas de la administracin financiera son Maximizar el valor de la empresa. Es
to se puede lograr, aumentando el valor de las acciones de la empresa. Nos pode
mos dar cuenta, de que la empresa realmente alcanzo sus metas, o que logro un xit
o, en sus utilidades, en el mercado, sucursales, etc. La utilidad le da valor a
las acciones, para tener una buena utilidad se debe ampliar el mercado, dar mant
enimiento a la empresa (activos fijos principalmente), comprar la materia prima
para nuestra produccin, etc. Si esto la empresa lo sigue al pie de la letra, pode
mos asegurar que la empresa tiene futuro, por tanto los accionistas invertirn ms e
n nuestra empresa por que la ven fuerte econmicamente hablando.
Las finanzas como funcin organizacional de la empresa
El director financiero quien lleva el ttulo de vicepresidente de finanzas reporta
al presidente. Los principales subordinados del presidente de finanzas son el
tesorero y el contralor. En la mayora de las empresas el tesorero tiene una resp
onsabilidad directa en la administracin del efectivo y de los valores negociable
s de la empresa, la planeacin de su estructura de capital, la venta de acciones
y obligaciones para la obtencin de capital y la supervisin del fondo corporativo
de pensiones. El tesorero tambin supervisa al gerente de crdito, al gerente de i
nventarios y al director de presupuesto de capital (quien analiza las decisione
s que se relacionan con las inversiones en activos fijos). El contralor es respo
nsable de las actividades de los departamentos de contabilidad e impuestos.
Objetivos e importancia de la administracin financiera
El objetivo de una buena administracin financiera en el sector privado es proporc
ionar informacin con base en la cual quienes toman las decisiones sustenten juici
os prudentes e inteligentes. En el sector pblico, sin embargo, la administracin fi
nanciera ha estado ms relacionada con el cumplimiento de mandatos legales que con
la generacin de aportes para la toma de decisiones. Como consecuencia, muchas de
cisiones claves en la administracin financiera dentro del sector pblico tienden a
estar basadas ms en la realidad poltica presente que en un anlisis cuidadoso de los
resultados futuros.
Esta mezcla inevitable de poltica, leyes y escrutinio pblico es lo que hace a la a
dministracin financiera gubernamental mucho ms difcil y compleja que la administrac
in financiera en el mundo empresarial. Como resultado, la administracin financiera
gubernamental puede constituir un reto mucho mayor que su contraparte en el sec
tor privado. Sin embargo, es muy importante que los objetivos de la administracin
financiera en el sector pblico, incluyendo la administracin financiera de proyect
os financiados internacionalmente, sean formulados de acuerdo con los lineamient
os de la dinmica propia del sector privado. El alcance de las responsabilidades d
e la administracin financiera en el gobierno o en la empresa incluye, entre otros
elementos, el financiamiento, la custodia, las funciones analticas y de informac
in.
El rol del gerente financiero y sus funciones
El gerente financiero de una empresa es primeramente un miembro del equipo de ge
rencia de la misma, y como a tal le compete la maximizacin del patrimonio inverti
do de sus accionistas. En pases con mercados burstiles desarrollados, es el valor
de la accin el que mide la efectividad de la gerencia frente a los accionistas de
la empresa.
En buena parte el rol del gerente financiero es mantener un sano equilibrio entr
e liquidez y rentabilidad. Una empresa ilquida, sin fondos suficientes, no opera
bien, y una empresa con demasiada liquidez resulta muy costosa. Este es el dilem

a que debe manejar cada da el gerente financiero. Afortunadamente, para alcanzar


la liquidez existen maneras distintas de mantener efectivo en caja o bancos, com
o son el contar con crditos de acceso inmediato, mantener cupos de sobregiro, con
tar con activos fcilmente liquidables, etc. Una de las labores ms difcil del admini
strador financiero es saber cmo manejar los sobrantes de tesorera.
Dentro de las funciones corrientes de la gerencia financiera est tambin la de dist
ribuir los fondos entre las diversas reas de la empresa. Las asignaciones deben h
acerse acorde al presupuesto y en casos de escasez las prioridades deben estar a
corde con el inters de la compaa asignando primeramente a las reas o lneas que ms redi
ten, y que ms rpido conviertan su rdito en efectivo, si es este el recurso que ms se
necesita.
Otra funcin bsica repetitiva es estar siempre midiendo los resultados y compararlo
s con el presupuesto. Aqu hay que medir rentabilidad y liquidez. Si se cuenta con
varias lneas de produccin, se les debe establecer su propio estado de prdidas y ga
nancias, o, mejor, su propio flujo de fondos, dndole mucha atencin a que los mrgene
s de utilidad bruta se den de mes a mes. Es igualmente importante peridicamente nd
ices como rotacin de inventarios y de cartera, que pueden ayudar a detectar a tie
mpo situaciones anmalas en la operacin.
Igualmente da a da se deben revisar las disponibilidades y los requerimientos para
conseguir los fondos y para ordenar los traslados, las consignaciones y los pag
os, que es lo que constituye la funcin ms conocida de la gerencia financiera, usua
lmente desarrollada con la colaboracin de la tesorera. Es deber del gerente financ
iero conocer todas las tcnicas de fondeo, entre las que se incluyen, adems del crdi
to ordinario, las aceptaciones bancarias, los sobregiros negociados, y toda la p
rctica de manejo de caja o cash management. Si la empresa hace comercio exterior,
importando y/o exportando, la apertura de cartas de crdito, sus modificaciones y
las gestiones de reembolso y/o reintegro, son tambin parte crucial de sus funcio
nes rutinarias, as como la revisin de los cobros que los intermediarios financiero
s le hagan por estos servicios. Si la empresa vende a crdito, es usualmente finan
zas quien tiene a cargo la cartera, apoyndose en contabilidad para su seguimiento
y en el rea jurdica para recuperar la de difcil cobro.
Otra funcin muy importante dentro de la rutinaria es velar porque los estados fin
ancieros estn a tiempo y sean confiables, colaborando, adems, en su anlisis. Igualm
ente, el estado exige la presentacin peridica de innumerables formatos con informa
cin operativa y tributaria, cuya presentacin oportuna se debe supervisar.
De la calidad de la informacin contable depende lo confiables que sean los inform
es de la gerencia financiera y, aunque de la contabilidad se encargan otras pers
onas, finanzas debe contar con buen grado de control y de conocimientos sobre lo
que en esa dependencia esta ocurriendo. Los controles, los mtodos y los procedim
ientos, as como los costo, deben ser tambin de la incumbencia de la gerencia finan
ciera as estn asignados como funcin a la contralora o a la revisora fiscal.
En cuanto a sus deberes espordicos, la gerencia financiera debe primeramente ser
actuante de primera lnea en la definicin de la misin global de la empresa. Una vez
adaptada la estrategia, debe la gerencia plasmar en nmeros, proyectando un flujo
de fondos y unos presupuestos.
La fijacin de polticas de manejo de los activos de la compaa tambin atae al rea financ
era. Ella acta principalmente sobre los activos circulantes, definiendo el manejo
de caja y bancos, de cuentas por cobrar y de inventarios. En materia de activos
fijos, adems de fijar pautas para el manejo de la depreciacin y de las amortizaci
ones, y de velar porque no existan inversiones con baja rentabilidad, el papel d
e la gerencia financiera estriba en evaluar inversiones para determinar su renta
bilidad y conveniencia. Ms importante an es participar en la evaluacin de inversion
es de tipo macroeconmico, como cuando se trata de analizar la compra de otra empr
esa, el montaje de una lnea o un cambio de estrategia.
Valor y uso de la informacin financiera para una gestin eficiente
El anlisis financiero proporciona informacin, para que el gerente tome la decisin ms
conveniente para la empresa. En ese sentido la finalidad del anlisis financiero
es servir como herramienta bsica para el gerente responsable en la toma de decisi
ones empresariales. El tipo de informacin financiera que se utiliza bsicamente par

a elaborar un correcto anlisis financiero es el Balance General y el Estado de Ge


stin acompaados a las Notas a los Estados Financieros. Cuando se analiza la liquid
ez, se utiliza el Estado de Flujos de efectivo y se analiza la variacin del patri
monio se utiliza el Estado de Cambios en el Patrimonio Neto. En el anlisis financ
iero se utilizan diversos mtodos con el objeto de obtener los indicadores para la
gestin institucional.
As, tenemos el anlisis estructural, el mismo que cuando es aplicado al balance gen
eral nos permite establecer la composicin de los bienes y derechos, as como de las
deudas y obligaciones de la empresa. Si la estructura de los bienes y derechos
o de las deudas y obligaciones no es la ms adecuada, deben tomarse las decisiones
financieras para aumentar o disminuir segn el caso. Cuando utilizamos el estado
de gestin va a permitir ver la composicin de los costos y gastos frente a los ingr
esos generados. En esta situacin puede que los costos y gastos sean muy altos, en
tal sentido tienen que tomarse decisiones financieras para disminuir dichos ele
mentos, hasta donde sea posible, sin perjudicar el cumplimiento de la misin.
Tambin tenemos el anlisis horizontal, tambin llamado de tendencias, el mismo permit
e determinar los aumentos o disminuciones entre dos balances o dos estados de ge
stin. Si los aumentos o disminuciones no convienen a la gestin tienen que tomarse
decisiones para hacer los cambios correspondientes. En cambio si las variaciones
convienen a la empresa, tambin deben tomarse las decisiones e instrucciones para
darle la continuidad necesaria.
Otra forma de anlisis financiero es el uso de ratios financieros, elementos que s
on cocientes que relacionan diferentes magnitudes extradas de las partidas compon
entes de los estados financieros, con la finalidad de buscar una relacin lgica y r
elevante para una adecuada toma de decisiones, por parte de la gerencia. Los rat
ios son importantes porque proporcionan informacin sobre la gestin de la empresa,
proporcionan informacin sobre si la inversin realizada, est rindiendo los beneficio
s necesarios; los ratios permiten realizar comparaciones; los ratios determinan
los puntos dbiles, con la finalidad que la gerencia tome las medidas correctivas
en el momento oportuno. A travs del uso de los ratios, se puede establecer la liq
uidez, grado de gestin empresarial, el grado de dependencia de la empresa de sus
acreedores (solvencia) y la capacidad de la empresa para generar beneficios (ren
tabilidad).
Papel del ingeniero industrial en el rea financiera de una empresa
Da tras da, el campo de actividad del ingeniero industrial est ms definido, y por la
versatilidad que debe tener en su profesin, en el sentido de poder entender el l
enguaje de todas las dems especialidades, es que su formacin es interdisciplinaria
. Esto no representa una ventaja ni una desventaja, sino simplemente una caracte
rstica de esta rama de la ingeniera y sus tareas dentro de la empresa, las que estn
claramente definidas respecto de las diferentes tareas que desempean las otras e
specialidades de la ingeniera. De esta forma, todas las actividades relacionadas
con una industria son inherentes de la ingeniera industrial, con excepcin de las
tecnologas que se emplean en los procesos productivos; as, el ingeniero industrial
puede encargarse desde la determinacin de la localizacin ptima de la industria, la
optimizacin de los procesos, la utilizacin de la maquinaria, y de la mano de obra
, el diseo de la planta, la toma de decisiones para la automatizacin de procesos,
hasta la planeacin de la produccin, lo cual implica controlar los inventarios tant
o de materia prima como de producto terminado, tambin planea el mantenimiento de
todos los equipos.
Nuevamente se tiene un campo de la ingeniera con una extensa aplicacin, por lo que
tambin se subdividi en una serie de especialidades como son ingeniero en procesos
de manufactura, industrial administrador, industrial en administracin y planeacin
de la produccin, industrial en control de calidad, industrial en sistemas, indus
trial en pulpa y papel, industrial en evaluacin de proyectos y otras. No hay nece
sidad en enfatizar que sta es una de las especialidades de la ingeniera que no slo
est relacionada con otras ingenieras en la misma industria, sino que est en contact
o con todas las reas de la industria distintas de la ingeniera, es decir, la ingen
iera industrial guarda estrecha relacin con la alta direccin, con los administrador
es, con las finanzas, etctera, por lo que se puede considerar que tiene un enfoqu

e interdisciplinario por necesidad.


Conclusiones
La Administracin Financiera es el rea de la Administracin que cuida de los recursos
financieros de la empresa. La Administracin Financiera se centra en dos aspectos
importantes de los recursos financieros como lo son la rentabilidad y la liquid
ez, tomando en cuenta aspecto importante como los principios financieros.
La visin de las finanzas se centran en las empresas que pueden crear valor y mant
enerlo a travs de un uso eficiente de recursos financieros, donde se tomaran en c
uenta las metas que se propongan y son resultados que una empresa pretende alcan
zar, o situaciones hacia donde sta pretende llegar.
Establecer objetivos es esencial para el xito de una empresa, stos establecen un c
urso a seguir y sirven como fuente de motivacin para todos los miembros de la emp
resa.
El objetivo de una buena administracin financiera en el sector privado es proporc
ionar informacin con base en la cual quienes toman las decisiones sustenten juici
os prudentes e inteligentes
El alcance de las responsabilidades de la administracin financiera en el gobierno
o en la empresa incluye, entre otros elementos, el financiamiento, la custodia,
las funciones analticas y de informacin
Por tanto la gerencia financiera de una empresa es primeramente un miembro del e
quipo de gerencia de la misma, y como a tal le compete la maximizacin del patrimo
nio invertido de sus accionistas. En pases con mercados burstiles desarrollados, e
s el valor de la accin el que mide la efectividad de la gerencia frente a los acc
ionistas de la empresa.
Bibliografa
Fundamentos De Administracin Financiera . Weston Y Brigham. Editorial Mc Graw Hill
Fundamentos De Administracin Financiera . Van Home Y Wachowiez
http://www.elprisma.com/apuntes/administracion_de_empresas/areasactividadempresa
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