jenifer.ramos@correounivalle.edu.co Ingeniera Industrial Universidad del Valle
Antes de continuar recordemos
1. Qu factores influyen en que el dinero cambie de valor? 2. Qu es la devaluacin, que pasa con el peso colombiano cuando hay devaluacin? 3. De un ejemplo de costo de oportunidad? 4. Qu es un costo muerto? 5. Por qu la informacin y visin contable no son suficientes para el anlisis econmico de un proyecto? 6. Qu es el inters? 7. Cul es la diferencia entre el inters simple y compuesto?
Inters - Equivalencia +
Inters Rendimiento sobre la inversin Pagado
Ganado
Valor del dinero en el tiempo
Cambio de poder adquisitivo de una moneda.
Tasa de inters o rendimiento
Naturaleza de la acumulacin del inters Simple Se calcula usando el principal e ignorando cualquier inters causado en los periodos de inters precedentes.
Compuesto Se calcula sobre el principal ms el inters acumulado en todos los periodos. Es un inters sobre el inters.
Usado en ingeniera econmica
Equivalencia Dos sumas diferentes de dinero, en diferentes periodos de tiempo tienen el mismo valor econmico. La equivalencia se verifica calculando la tasa de inters
Inters - Equivalencia Ejercicio: Se reembolsa un prestamos de $5.000 en 5 aos al 8% de inters anual. Plan 1. Inters simple, pago del total al final. Plan 2. Inters compuesto, pago del total al final. Plan 3. Pago anual de inters simple, reembolso del principal al final. Plan 4. Pago anual del inters compuesto y una quinta parte del principal. Plan 5. Pagos anuales iguales del inters compuesto y del principal.
Inters - Equivalencia Monto que se debe Inters que se genera Pago al final del ao Abono al capital (capital prestado) o causa en el ao (Flujo de efectivo) Paln 1: Inters simple; pago total al final 0 $5,000 1 $5,400 $400 $0 $0 2 $5,800 $400 $0 $0 3 $6,200 $400 $0 $0 4 $6,600 $400 $0 $0 5 $7,000 $400 $5,000 $7,000 Total $7,000 Paln 2: Inters compuesto, pago total al final 0 $5,000 1 $5,400 $400 $0 $0 2 $5,832 $432 $0 $0 3 $6,299 $467 $0 $0 4 $6,802 $504 $0 $0 5 $7,347 $544 $5,000 $7,347 Total $7,347 Paln 3: Pago anual del inters simple; reembolso del principal al final 0 $5,000 1 $5,000 $400 $0 $400 2 $5,000 $400 $0 $400 3 $5,000 $400 $0 $400 4 $5,000 $400 $0 $400 5 $0 $400 $5,000 $5,400 Total $7,000 ao
ao
Monto que se debe Inters que se genera
Pago al final del ao Abono al capital (capital prestado) o causa en el ao (Flujo de efectivo)
Paln 4: Pago anual del inters compuesto y parte del principal
0 $5,000 1 $4,000 $400 $1,000 2 $3,000 $320 $1,000 3 $2,000 $240 $1,000 4 $1,000 $160 $1,000 5 $0 $80 $1,000 Total Paln 5: Pagos anuales iguales del inters compuesto y del principal 0 $5,000 1 $4,148 $400 $1,000 2 $3,227 $332 $1,000 3 $2,233 $258 $1,000 4 $1,160 $179 $1,000 5 $0 $93 $1,000 Total
$1,400 $1,320 $1,240 $1,160 $1,080 $6,200
$1,252 $1,252 $1,252 $1,252 $1,252 $6,261
La diferencia entre en los pagos totales puede explicarse:
1. Por el valor del dinero en el tiempo. 2. Naturaleza de acumulacin del Inters (simple o compuesto). 3. Por el pago del prstamo antes del ao, disponibilidad del dinero.
Diagrama de flujo de efectivo general que relaciona los
valores equivalentes presente y futuro de pagos nicos
F = Valor futuro P = valor presente i = tasa de descuento o inters n = nmero de periodos (en la misma base de la tasa)
Escenarios y flujos de efectivo
Pagos uniformes ANUALIDAD
Reemplazo y despejo P
Diagrama de flujo de efectivo general que relaciona una serie de
pagos uniformes (anualidad ordinaria) con los valores equivalentes presente y futuro.
Recuerda Si la razn entre los trminos de una operacin matemtica permanece constante, se habla de una serie geomtrica. Cuando se desea simplificar la suma de los primeros N trminos de una serie geomtrica se tiene que: Donde: a1 = es el primer elemento de la secuencia. b = es la razn comn. aN = es el ltimo termino de la secuencia.
Escenarios y flujos de efectivo
Pagos con incremento uniforme
Diagrama de flujo de efectivo en forma de gradiente uniforme que incrementa en una cantidad G por periodo
Factor de conversin de un gradiente a una serie uniforme Ntese Inicia en el segundo periodo
Escenarios y flujos de efectivo
Pagos con incremento a una tasa uniforme
Diagrama de flujo de efectivo para una secuencia geomtrica de flujos de efectivo que se incrementan a una tasa constante f por periodo.
Ejemplo Durante los ltimos 5 aos usted pag al banco una cuota de $1000.000 cada ao, por concepto del pago de un prstamo que usted realiz a una tasa de inters compuesta del 10% anual. Determine el valor inicial de dicho prstamo y realice el diagrama de flujos de efectivo.
Cmo son los pagos?
Ejemplo Diagrama de flujo de efectivo
i = 10%/anual
Ejemplo Durante los ltimos 4 aos usted se ha encargado de invertir las utilidades de la empresa a un inters compuesto del 12% anual. Si durante el primer ao las utilidades fueron de $15000.000 y para los aos siguientes aumentaron en $500.000 cada ao, determine el valor ahorrado. Diagrame el flujo de efectivo.
Cmo se comportan los flujos de efectivo?
Ejemplo
Diagrama de flujo de efectivo
i = 12%/anual 0
-$15 -$15- $0,5 -$152*$0,5 Puedo ver este sistema como 2 subsistemas
-$15-3* $0,5
Ejemplo Durante los ltimos 4 aos usted se ha encargado de invertir las utilidades de la empresa a un inters compuesto del 12% anual. Si durante el primer ao las utilidades fueron de $15000.000 y para los aos siguientes aumentaron en el 10% respecto al ao anterior, determine el valor ahorrado. Diagrame el flujo de efectivo.
Cmo se comportan los valores ganados?
Diagrama de flujo de efectivo
Ejemplo
i = 12%/anual 0
1 -$15(1+0,1)0 $1000.000
-$15(1+0,1)1 $1100.000
-$15(1+0,1)2 $1210.000
-$15(1+0,1)3 $1331.000
Resumen Clculo del valor futuro dado un valor presente (F/P ,i ,n): Clculo del valor presente dado un valor futuro (P/F ,i ,n): Clculo del valor presente dada una anualidad (P/A ,i ,n): Clculo del valor futuro dada una anualidad (F/A ,i ,n):
Clculo de una anualidad dado un valor presente (A/P ,i ,n):
Resumen Clculo de una anualidad dado un valor presente (A/P ,i ,n):
Clculo de una anualidad dado un valor futuro (A/F ,i ,n):
Clculo de una anualidad dado un gradiente aritmtico (A/G ,i ,n): Clculo de una valor presente dado un gradiente geomtrico (P/T ,i ,n):
