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Taller Regional sobre STRESS TESTING

CAPTAC-DR
Pruebas de Estrs de Riesgo de Crdito
Enfoque Terico
Manuel Luy Molini

Mayo de 2011

AGENDA
I. Por qu son necesarias las pruebas de estrs de
riesgo de crdito?

II. Aspectos bsicos de las pruebas de estrs

III. Proceso de las pruebas de estrs de riesgo de


crdito

IV. Basilea y las pruebas de estrs

V. Reflexiones finales

AGENDA
I. Por qu son necesarias las pruebas de estrs de
riesgo de crdito?

II. Aspectos bsicos de las pruebas de estrs

III. Proceso de las pruebas de estrs de riesgo de


crdito

IV. Basilea y las pruebas de estrs

V. Reflexiones finales

I. Por qu son necesarias las pruebas de estrs de riesgo de crdito?


a. Choques agregados y la tasa de morosidad
Choques
agregados

Choques
idiosincrticos

La existencia de choques agregados provocan fluctuaciones en la tasa


de morosidad del sistema financiero.

TASA DE MOROSIDAD DEL SISTEMA FINANCIERO PERUANO


(%)

12%

Inicios de
recuperacin de
crisis de 90s

10%
8%

Impactos en
el sistema
financiero

Crisis
Subprime

6%
4%

Necesidad de
cuantificar los
impactos

2%
0%
2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

Fuente: SBS

I. Por qu son necesarias las pruebas de estrs de riesgo de crdito?


b. Choques idiosincrticos y la tasa de morosidad por sector econmico
Choques
agregados

Choques
idiosincrticos

Impactos en
el sistema
financiero

Adems de encontrarse sujetos a choques agregados comunes, cada sector


econmico de un pas se ve afectado por un conjunto de choques
idiosincrticos, lo cual puede conducir a que existan diferencias significativas en
la evolucin de la tasa de morosidad por sector.
Por otro lado, los choques comunes (ej. reciente crisis internacional) pueden
tener un impacto distinto en cada sector.
TASA DE MOROSIDAD DEL SECTOR TEXTIL DE LA ECONOMA
PERUANA
4.50%
(%)

TASA DE MOROSIDAD DEL SECTOR PESCA DE LA ECONOMA


PERUANA
3.50%
(%)

4.00%

3.00%

Mayor
impacto
de la
reciente
crisis

3.50%
3.00%
2.50%
2.00%

Choques estacionales:
Vedas

2.50%

Choque idiosincrtico:
Mayores precios de la
harina de pescado

2.00%
1.50%

1.50%

1.00%

1.00%

Necesidad de
cuantificar los
impactos

0.50%

0.50%

0.00%

0.00%
2005

2006

2007

2008

2009

Fuente: SBS

2005

2006

2007

2008

2009

Fuente: SBS

I. Por qu son necesarias las pruebas de estrs de riesgo de crdito?


c. Impactos de choques en la actividad en el sistema financiero
Choques
agregados

Los choques, agregados e idiosincrticos, que experimenta la actividad


econmica pueden tener efectos significativos en la capacidad de pago
de los agentes y, por ende, pueden conducir a fluctuaciones
importantes en la tasa de morosidad.

Choques
idiosincrticos

Esta, a su vez, puede generar cambios significativos en el balance y en


los resultados de las empresas financieras.

Impactos en
el sistema
financiero

Necesidad de
cuantificar los
impactos

EE.FF de las
empresas
Cada en el
PBI

Reduccin
del ingreso
per cpita

Saldo de Morosidad
cartera de de cartera
crditos de crditos

I. Por qu son necesarias las pruebas de estrs de riesgo de crdito?


c. Impactos de choques en la actividad en el sistema financiero
Choques
agregados

Choques
idiosincrticos

Un choque adverso en la actividad econmica conduce a que el nivel


de provisiones aumente y, por ende, se reduzca la utilidad que genera
la empresa.
Los menores niveles de utilidad tienen un efecto en el ratio de capital
de la empresa y, en casos extremos, pueden llevar a que este se reduzca
a un nivel inferior al mnimo.

Efecto en la utilidad
Impactos en
el sistema
financiero

Necesidad de
cuantificar los
impactos

Aumento de provisiones (-)

Disminucin de margen financiero (-)

Efecto en el ratio de capital


Disminucin de utilidad (-)
Disminucin de provisiones genricas (-)

Menor saldo de crditos (+)

I. Por qu son necesarias las pruebas de estrs de riesgo de crdito?


Choques
agregados

Choques
idiosincrticos

Impactos en
el sistema
financiero

Necesidad de
cuantificar los
impactos

d. Cmo cuantificar el posible impacto de los choques en las


empresas?
Dado que cadas drsticas en la actividad econmica global o en la de un
conjunto de sectores tienen serias implicancias en el funcionamiento de las
empresas financieras, resulta necesario contar con alguna herramienta para
cuantificar, ex ante, el impacto de estos choques en dichas entidades.
Las pruebas de estrs constituyen la herramienta previsora que los
organismos reguladores de los sistemas financieros emplean para
determinar los efectos de escenarios negativos adversos en los resultados
de las empresas.
Estas pruebas emplean un conjunto de instrumentos estadsticos que
generan el valor esperado de los impactos dada la informacin disponible
en el periodo de aplicacin de la prueba.
Las pruebas de estrs permiten al ente supervisor evaluar la necesidad de
medidas de regulacin para asegurar la estabilidad del sistema financiero
en caso se presentasen choques adversos drsticos.

AGENDA
I. Por qu son necesarias las pruebas de estrs de
riesgo de crdito?

II. Aspectos bsicos de las pruebas de estrs

III. Proceso de las pruebas de estrs de riesgo de


crdito

IV. Basilea y las pruebas de estrs

V. Reflexiones finales

II. Aspectos bsicos de las pruebas de estrs


a. Definicin
Qu es?
Es el proceso
de determinar
el efecto de
un cambio en
un portafolio
o
subportafolio
como
consecuencia
de choques
extremos
pero realistas.

Cul es el
objetivo?
Identificar
vulnerabilidades
estructurales y
exposiciones de
riesgo globales
en el sistema

Qu
caractersticas
tienen?
Se
simulan
eventos
extremos, pero
posibles
Son flexibles y
forward-looking
Identifica
eventos de poca
frecuencia pero
de
alta
severidad
Identificacin de
prdidas
esperadas
e
inesperadas

II. Aspectos bsicos de las pruebas de estrs


b. Fuentes de riesgo
Riesgo
de
crdito

Riesgo
Riesgo
de
liquidez

Riesgo
de
mercado

II. Aspectos bsicos de las pruebas de estrs


b. Fuentes de riesgo: riesgo de crdito
Riesgo de
crdito

Definicin de riesgo de crdito: anlisis esttico o dinmico


incorporando interrelaciones con otros riesgos
Varios niveles de stress testing entre los componentes de riesgo de
crdito y los niveles de portafolio:
Riesgo de cada contraparte o sector
Niveles de recuperacin o severidad de
prdida por tipos

Riesgo de
mercado

Estimaciones de exposiciones
Concentraciones y correlaciones

Riesgo de
liquidez

Desafos:
Mayor precisin requiere mayor trabajo de modelaciones por lo
que complejidad es mayor
Examinar correlaciones entre riesgos es bastante complejo
Anlisis costo beneficio en funcin de complejidad del sistema
financiero

II. Aspectos bsicos de las pruebas de estrs


b. Principales fuentes de riesgo: riesgo de mercado
Riesgo de
crdito

Riesgo de
mercado

Tasa
de
inters

Volatili
dad

Tipos
Precio
de
acciones

Riesgo de
liquidez

Tipo
de
cambio

II. Aspectos bsicos de las pruebas de estrs


b. Fuentes de riesgo: riesgo de liquidez
Riesgo de
crdito

Poco desarrollado

Supuestos ad hoc de liquidez de activos o tasas de retiro


de depsitos
Riesgo de
mercado

Generalmente se usan ratios de liquidez

Supuesto de no-intervencin del Banco Central


Riesgo de
liquidez

Reto: incorporar los nuevos estndares de liquidez de Basilea III en las


pruebas de estrs

II. Aspectos bsicos de las pruebas de estrs


b. Fuentes de riesgo: riesgo de liquidez
Riesgo de
crdito

Coeficiente de cobertura de liquidez (LCR):


Tiene el objetivo de promover la solidez de los bancos frente al riesgo de liquidez en el corto plazo.
Est definido para un horizonte de 30 das, donde se exige mantener un colchn de activos lquidos de
alta calidad, que cubra el flujo de fondeo estresado dado por el supervisor. Ser introducido el 1 de
enero de 2015.

Riesgo de
mercado

Caractersticas fundamentales:
Bajo riesgo de crdito y mercado
Fcil de valorar
Baja correlacin con activos riesgosos
Listados en un mercado de intercambio desarrollado
y reconocido

Stock de activos lquidos


de alta calidad
>= 100%
Salida neta de efectivo en
los siguientes 30 das
calendarios

Riesgo de
liquidez

Definicin:
Salida neta de efectivo en los siguientes 30 das calendarios =
salida de efectivo Min{entrada de efectivo; 75% de salida de efectivo)

II. Aspectos bsicos de las pruebas de estrs


b. Fuentes de riesgo: riesgo de liquidez
Riesgo de
crdito

Coeficiente de financiacin neta estable (NSFR):


Tiene el objetivo de promover la solidez de los bancos frente al riesgo de liquidez en el largo
plazo.
Busca generar incentivos para que los bancos fondeen sus actividades con recursos ms estables,
en otras palabras, promover el fondeo estructural de largo plazo del balance de los bancos.
Empezar a ser requerido el 1 de enero de 2018.

Riesgo de
mercado

Definicin:

Monto disponible de financiacin


estable (fuentes)
>100%
Monto requerido de financiacin
estable (usos)

Riesgo de
liquidez

Financiacin estable:
La porcin del patrimonio y pasivo considerada como fuente confiable de fondeo en escenarios de
estrs y cuyo horizonte temporal es mayor de un ao

II. Aspectos bsicos de las pruebas de estrs


d. Importancia de las pruebas de estrs
Las pruebas de estrs implican el uso de un conjunto de herramientas estadsticas
que permiten cuantificar las prdidas esperadas e inesperadas ante choques.
Permiten obtener estimados confiables respecto al posible efecto de cambios en una
serie de variables macroeconmicas (ej. actividad productiva global, exportaciones,
tasa de inters) y microeconmicas (ej. crecimiento de los crditos de consumo).
An cuando la mayora de pruebas se centran en analizar cambios en el riesgo de
crdito, stas tambin pueden ser utilizadas para evaluar el impacto en otros tipos de
riesgo como el riesgo de liquidez o de mercado.
Al ser un anlisis ex ante de los impactos de un choque econmico adverso, las
pruebas de estrs permiten a la entidad supervisora analizar la estabilidad de cada
entidad bancaria y del sistema financiero en su conjunto y, en caso sean necesarias,
desarrollar e implementar las medidas para hacer frente a dichas fluctuaciones.

AGENDA
I. Por qu son necesarias las pruebas de estrs de
riesgo de crdito?

II. Aspectos bsicos de las pruebas de estrs

III. Proceso de las pruebas de estrs de riesgo de


crdito

IV. Basilea y las pruebas de estrs

V. Reflexiones finales

III. Proceso de la prueba de estrs de riesgo de crdito


El proceso que se sigue cuando se aplica una prueba de estrs puede ser descompuesto en las
siguientes etapas:

Identificar
vulnerabilida
des y elegir
metodologa

Construir
escenarios
macro
plausibles

Implementar
transmisin a
la hoja de
balance

Esttica Comparativa

Retroalimentar
efectos en el
sistema

Interpretar
resultados y
retroalimentar
modelos

Dinmica y aprendizaje del


Shock

III. Proceso de la prueba de estrs de riesgo de crdito


Identificacin
de
vulnerabilidades

a. Identificacin de vulnerabilidades

Eleccin de la
metodologa

Enfoca los puntos dbiles del sistema


financiero e identifica variables relevantes
para el ejercicio, a nivel macro y financiero

Construccin de
escenarios de
estrs

Estimacin del
deterioro de los
portafolios

Impactos en
estados
financieros

Interpretacin
de resultados

Identificacin de
vulnerabilidades

Requiere una combinacin de evaluacin


cualitativa y cuantitativa de las
interrelaciones de las principales variables y
mecanismos de transmisin del shock

III. Proceso de la prueba de estrs de riesgo de crdito


Identificacin
de
vulnerabilidades

Eleccin de la
metodologa

Construccin de
escenarios de
estrs

Estimacin del
deterioro de los
portafolios

Impactos en
estados
financieros

Interpretacin
de resultados

b. Eleccin de la metodologa: tipos de estrs

A nivel individual

A nivel sistmico

Mide la sensibilidad de
variables
financieras
relevantes de una institucin
ante un choque externo.
Usa escenarios relevantes
para la institucin.
Realizado por bancos

Miden la reaccin del sistema


financiero y su vulnerabilidad
ante
choques
macroeconmicos plausibles.
Tiene
un
grado
de
complejidad y agregacin
mayor
porque
agrega
diversos factores de riesgos y
sus diferentes efectos en
portafolios heterogneos.
Principalmente realizado por
un supervisor o Banco Central

Ambos tipos se complementan ya que permiten un mayor


entendimiento del sistema y su sensibilidad ante una
variedad de choques macroeconmicos

III. Proceso de la prueba de estrs de riesgo de crdito


Identificacin
de
vulnerabilidades

b. Eleccin de la metodologa: enfoques

Bottom-up
Eleccin de la
metodologa

Construccin de
escenarios de
estrs

Estimacin del
deterioro de los
portafolios

Impactos en
estados
financieros

Interpretacin
de resultados

Anlisis realizado por cada


institucin en funcin a sus propios
modelos
pero empleando el
escenario
macroeconmico
provisto por el ente supervisor.
Al final se agregan los efectos
individuales en la composicin del
portafolio para llegar al efecto por
institucin o por sector econmico
y de ah al efecto final sobre el
sistema
Requiere mucha interaccin entre
supervisados y supervisores

Top-Down
Anlisis realizado por el ente
supervisor.
Puede emplearse un modelo
agregado para todo el sistema
financiero en funcin de factores
macro.
Luego se usan los parmetros del
modelo para obtener los
impactos en cada institucin.

III. Proceso de la prueba de estrs de riesgo de crdito


Identificacin
de
vulnerabilidades

b. Eleccin de la metodologa: tipos de anlisis


Existen dos tipos bsicos de anlisis en el marco de las pruebas de estrs:

Eleccin de la
metodologa

Construccin de
escenarios de
estrs

Anlisis de
sensibilidad

Estimacin del
deterioro de los
portafolios

Impactos en
estados
financieros

Interpretacin
de resultados

Anlisis de
Escenarios

Busca evaluar el impacto del cambio en una variable


especfica.
Anlisis es sencillo pero incompleto.
Ej: Calcular el impacto de una cada de 300 puntos
bsicos en la tasa de crecimiento del producto.

Pretende cuantificar el efecto generado por el


cambio conjunto de una serie de variables
correlacionadas.
Anlisis es ms complejo pero, a su vez, ms
completo que el anterior.
Ej: Calcular el impacto ante un escenario
macroeconmico adverso (menor nivel de
actividad productiva, mayores tasa de inters,
mayor desempleo).

IV. Metodologas
b. Eleccin de la metodologa: fuentes de riesgo
Identificacin
de
vulnerabilidades

Eleccin de la
metodologa

Construccin de
escenarios de
estrs

Estimacin del
deterioro de los
portafolios

Impactos en
estados
financieros

Interpretacin
de resultados

Esta presentacin se enfoque en las pruebas de estrs para riesgo de crdito. Por
ende, a continuacin, se muestra cmo se puede cuantificar dicho riesgo.
PD /
LGD

NPL

Data por deudor y colateral


Distribucin de prdidas

Data contable

Requiere muchos datos

Ms fcil y ms usado

PD, LGD=f(variables
macro)

Tipos de
aproximacin a la
migracin

Regresiones

NPL=f(variables macro)

Reclasificacin de crditos % de prstamos


que van a cartera atrasada o que migran de
categora en historia
Agregadas (a nivel sectorial) VAR, MCE,
Regresiones Lineales y no Lineales
Desagregados (a nivel de bancos) Modelos de
Panel, Modelos Dinmicos

III. Proceso de la prueba de estrs de riesgo de crdito


Identificacin
de
vulnerabilidades

c. Construccin de escenarios de estrs

Eleccin de la
metodologa

Construccin de
escenarios de
estrs

Estimacin del
deterioro de los
portafolios

Impactos en
estados
financieros

Interpretacin
de resultados

Construir escenarios
de estrs

Construccin de un modelo que provea un


escenario de consistencia interna y forward
looking sobre la relacin entre el sistema
financiero y el sector real de la economa.

Consideraciones:
Cules son los supuestos del escenario base?
Qu propuestas de poltica econmica (reglas)
son simuladas o asumidas?
Cul es el horizonte de la simulacin?
Qu variables son asumidas como fijas y cules
estn sujetas al shock?
Cul es el tamao del shock?

c. Construccin de escenarios de estrs: tipos de escenarios


Identificacin
de
vulnerabilidades

Eleccin de la
metodologa

Escenarios por eventos

Construccin de
escenarios de
estrs

Basados en un evento
especfico independiente
de las caractersticas del
portafolio

Estimacin del
deterioro de los
portafolios

Identifica caractersticas
relevantes de un evento
pasado

Impactos en
estados
financieros

Interpretacin
de resultados

Determina los efectos de


este evento en los
parmetros de riesgo

Escenarios por
portafolio
Escenarios directamente
relacionados a portafolios
Cada portafolio puede
experimentar un choque
distinto.
Provienen del anlisis de
expertos o tcnicas
cuantitativas

Basados en
proyecciones
macroeconmicas
Un choque a la economa
que afecta a las industrias
en diferentes grados
Emplea modelos
economtricos o
estimaciones expertas
que predicen el
comportamiento de la
actividad econmica ante
estos choques.

Identificacin
de
vulnerabilidades

c.

Construccin de
macroeconmico

Interpretacin
de resultados

estrs:

Interno

Externo

De entes competentes como


el Banco Central
Usar como insumos para la
construccin de escenarios
de estrs

Estimacin del
deterioro de los
portafolios

Impactos en
estados
financieros

de

Modelo de equilibrio general


Vectores autorregresivos
Regresiones mltiples
Por sectores econmicos
Esttico o dinmico

Eleccin de la
metodologa

Construccin de
escenarios de
estrs

escenarios

modelo

Identificacin
de
vulnerabilidades

Eleccin de la
metodologa

c.

Construccin de
macroeconmicos

Impactos en
estados
financieros

Interpretacin
de resultados

de

estrs:

escenarios

El principal componente del escenario macroeconmico es la evolucin de la actividad


productiva global.
COMPONENTES PRINCIPALES DE LOS ESCENARIOS DE
PROYECCIN

Construccin de
escenarios de
estrs

Estimacin del
deterioro de los
portafolios

escenarios

Variables

Escenario
Base

Escenario de
Stress

PBI PAS A

6.5%

3.5%

PBI USA

3.1%

0.5%

PBI CHINA

10%

6%

Tipo de cambio

2.80

3.00

Identificacin
de
vulnerabilidades

Eleccin de la
metodologa

Construccin de
escenarios de
estrs

Estimacin del
deterioro de los
portafolios

d. Estimacin del deterioro de los portafolios: modelo


microeconmico

MODELO GENERAL

MODELO POR SECTOR

MODELO POR SECTOR


POR GRUPO HOMOGNEO

Impactos en
estados
financieros

MODELO DE PANEL
Interpretacin
de resultados

- Estimacin sencilla pues errores en la data se


cancelan.
- No permite reflejar choques idiosincrticos y distinta
sensibilidad de cada sector a choques agregados.
- Permite obtener una relacin de largo plazo para
cada sector.
- Sin embargo, no refleja distinta sensibilidad por
banco y medias diferentes entre instituciones.
-Se puede obtener la sensibilidad a choques
idiosincrticos y agregados.
-Se corrige una posible subestimacin o
sobreestimacin de la morosidad por banco.
-Se evita que problemas en la data se trasladen a la
estimacin.
-Se puede obtener la sensibilidad a choques
idiosincrticos y agregados.
-Se corrige, a travs de constantes individuales,
una posible subestimacin o sobreestimacin de
la morosidad por banco.

III. Proceso de la prueba de estrs de riesgo de crdito


Identificacin
de
vulnerabilidades

e. Impactos en EEFF: transmisin a la hoja de balance


Sobre la base de estas proyecciones de morosidad, se calculan las provisiones
que tendran que realizar cada institucin. Estas, a su vez, se emplean para
obtener el impacto en la utilidad y el ratio de capital.

Eleccin de la
metodologa

Por institucin
TASA DE MOROSIDAD

Construccin de
escenarios de
estrs

Estimacin del
deterioro de los
portafolios

Impactos en
estados
financieros

Portafolio 1

Portafolio 1

Portafolio 2

Portafolio 2

Portafolio n

Portafolio n

ESCENARIO
MACROECONMICO
ADVERSO

Modelo microeconmico

por
Interpretacin
de resultados

PROVISIONES

Sector econmico

Grupo de banco

UTILIDAD

RATIO DE CAPITAL

III. Proceso de la prueba de estrs de riesgo de crdito


Identificacin
de
vulnerabilidades

e. Impactos en EEFF: transmisin a la hoja de balance

Eleccin de la
metodologa

Construccin de
escenarios de
estrs

Estimacin del
deterioro de los
portafolios

Impactos en
estados
financieros

Interpretacin
de resultados

Escenario
macroeconmico
adverso

Aumento del
riesgo crediticio
(Morosidad, PDs)

Reduccin del
margen financiero

Reduccin de
utilidades /
Generacin de
prdidas

Aumento de
provisiones
Menor ratio de
capital

III. Proceso de la prueba de estrs de riesgo de crdito


Identificacin
de
vulnerabilidades

f. Interpretacin de resultados
Mejor
aproximacin

Solo son mejores aproximaciones de verdaderas prdidas


potenciales Las pruebas de tensin solo son un punto
inicial para analizar vulnerabilidades

Solo es
complementario

Informacin derivada del estrs se complementa con otros


inputs

Eleccin de la
metodologa

Construccin de
escenarios de
estrs

Estimacin del
deterioro de los
portafolios

Impactos en
estados
financieros

Interpretacin
de resultados

Considerar
errores

Debe tomarse en cuenta errores de los modelos

Limitaciones y
supuestos

Debe tomarse en cuenta las limitaciones y los supuestos


en donde el escenario est construido

Esttica
Comparativa

El estrs testing normalmente es un ejercicio de esttica


comparativa

Exposiciones
relativas

Shocks pueden generar exposiciones grandes relativas al


capital del banco pero esto no significa que el banco no
sobreviva

III. Proceso de la prueba de estrs de riesgo de crdito


Identificacin
de
vulnerabilidades

Eleccin de la
metodologa

Construccin de
escenarios de
estrs

Estimacin del
deterioro de los
portafolios

Impactos en
estados
financieros

Interpretacin
de resultados

f. Interpretacin de resultados
Las pruebas de estrs pueden ayudar a determinar cuanto capital
adicional se debe mantener para poder enfrentar una cada en la
actividad econmica.
Capital adicional
para mantener
solvencia

AGENDA
I. Por qu son necesarias las pruebas de estrs de
riesgo de crdito?

II. Aspectos bsicos de las pruebas de estrs

III. Proceso de las pruebas de estrs de riesgo de


crdito

IV. Basilea y las pruebas de estrs

V. Reflexiones finales

V. Basilea y las pruebas de estrs


Cambios propuestos Basilea III
En mayo de 2009, el Comit public sus Principios para la realizacin y supervisin de
pruebas de tensin, donde formula un conjunto integral de principios para el buen
gobierno, diseo y aplicacin de los programas de pruebas de tensin.
Principios ms relevantes:
a) Principios para Bancos
Las pruebas de tensin debern formar parte integral de la cultura general de buen
gobierno y gestin de riesgos del banco.
El banco deber utilizar un programa de pruebas de tensin que promueva la
identificacin y control del riesgo y mejore la gestin del capital y de la liquidez.
El banco deber mantener y actualizar peridicamente su marco de pruebas de tensin.
Las pruebas de tensin debern cubrir una serie de riesgos y reas de negocio, tambin
para el conjunto de la entidad.
Los programas de pruebas de tensin debern cubrir diversos escenarios, incluidos los
de tipo prospectivo, e intentar contemplar las interacciones en el conjunto del sistema y los
efectos de retroalimentacin.

V. Basilea y las pruebas de estrs


Principios ms relevantes:
b) Principios para Supervisores
Los supervisores debern realizar exhaustivas evaluaciones peridicas del programa de
pruebas de tensin de cada banco.
Los supervisores debern exigir a los directivos del banco la adopcin de medidas
correctivas si se identifican deficiencias importantes en el programa de pruebas de tensin.
Los supervisores debern evaluar y, en caso necesario, cuestionar el alcance y la
severidad de los escenarios de tensin aplicados al conjunto de la entidad.
Los supervisores debern incluir los resultados de las pruebas de tensin del banco al
examinar la evaluacin interna del capital del banco y su gestin del riesgo de liquidez.
Los supervisores debern considerar la realizacin de pruebas de tensin basadas en
escenarios comunes.
Los supervisores debern entablar un dilogo constructivo con otras autoridades pblicas y
con el sector bancario para identificar vulnerabilidades sistmicas.

AGENDA
I. Por qu son necesarias las pruebas de estrs de
riesgo de crdito?

II. Aspectos bsicos de las pruebas de estrs

III. Proceso de las pruebas de estrs de riesgo de


crdito

IV. Basilea y las pruebas de estrs

V. Reflexiones finales

VI. Reflexiones finales


a. Beneficios de las pruebas de estrs
Las pruebas de estrs pueden ser calificadas como una de las principales herramientas
cuantitativas de las que puede disponer el ente supervisor.
ANLISIS EX - ANTE

APLICACIN DE PRUEBAS DE ESTRS


Herramientas estadsticas

Cuantificar impacto de choques adversos


Anlisis individual

Identificar
instituciones ms
vulnerables

Anlisis global

Evaluar necesidad de
implementar nuevas
polticas

Evaluar estabilidad
del sistema financiero

VI. Reflexiones finales


b. Informacin

La informacin es un insumo fundamental en el proceso de realizacin de


pruebas de estrs.
Modelo microeconmico: NPL por sector y banco, castigos de crditos y
ventas de cartera, tasas de inters relevantes para cada sector econmico,
informacin por sector econmico (bancaria y macroeconmica), precios
internacionales, otras variables nacionales e internacionales relevantes.
Transmisin a Hoja de Balance: Balance General y Estado de Prdidas y
Ganancias detallado por empresas, detalle de crditos por categora de
riesgo y sector econmico, provisiones por sector econmico.
Quiebres estructurales y cambios normativos.
Periodicidad de la informacin y nmero de periodos.

VI. Reflexiones finales


c. Limitaciones de las pruebas de estrs
Si bien las pruebas de estrs generan beneficios significativos para el ente supervisor, estas
tambin tienen un conjunto de limitaciones que implican que estas deben ser complementados
con otros tipos de anlisis cuantitativos y cualitativos.

CONFIABILIDAD?
Informacin
deficiente

Quiebres
estructurales

Utilizacin de
informacin
pasada

Error en la
definicin de
escenarios

Baja o nula
retroalimentacin

RESULTADOS DE LAS PRUEBAS DE ESTRS

Puede ser muy tarde


para reaccionar

S, pero

Evaluar necesidad de
implementar nuevas
polticas

S, pero

No implica identificacin
de poltica ptima

VI. Reflexiones finales


d. Conclusiones
Las pruebas de estrs son relativamente sencillas, transparentes y no implican
costos altos para el ente supervisor.
La intuicin de las pruebas es relativamente simple, por lo que los resultados
pueden ser fcilmente interpretados por los hacedores de polticas y la
industria.
En resumen, las pruebas de estrs constituyen una herramienta de anlisis
importante para el ente supervisor y su uso adecuado puede facilitar la mejora
del marco regulatorio. No obstante, los resultados de las pruebas deben ser
interpretados considerando las limitaciones de las mismas.

Taller Regional sobre STRESS TESTING


CAPTAC-DR
Pruebas de estrs de Riesgo de Crdito
Enfoque Terico
Manuel Luy Molini

Mayo de 2011