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Arrendamiento financiero

Utilice el arrendamiento financiero frente a la devolucin de los activos fijos;


goce de su usufructu sin adquirir su propiedad. Recurra a esta herramienta
que la banca le ofrece y evite terminar con equipo obsoleto en muy poco
tiempo. Saque provecho de esta til operacin financiera.
Hay activos fijos que, por los altos niveles de avance tecnolgico, se rezagan
rpidamente ante las novedades del mercado, y ello propicia que se vuelvan
obsoletos en menos de un ao; sin embargo, inicialmente su precio es bastante
elevado aunque con el paso del tiempo suele ir reducindose, precisamente
como parte de su desarrollo tecnolgico.
Tal vez el ejemplo ms claro de este tipo de equipos sean las computadoras,
tanto las de escritorio como las porttiles, as como muchos otros equipos de
oficina. Hace solo 20 aos una computadora tena un precio superior a los
$30,000 y su velocidad y capacidad eran muy reducidas comparativamente con
las que hay actualmente en el mercado. Su precio tambin se reducido
significativamente, las hay porttiles de menos de medio kilo de peso, 30
centmetro de longitud y mayor capacidad con un costo menor a $5,000.
Hay muchas impresoras o multifuncionales (copiadoras, impresoras y faxes)
con valor inferior a $1,000 y a pesar de ello, remplaza sus cartuchos puede
costar en algunos casos ms de 50% de su precio y otros, incluso, hasta tener
un costo mayor al precio de la impresora, por lo que resulta ms conveniente
comprar nuevos equipos que remplaza el consumible.
Hace solo un par de aos el CD tena una muy alta demanda, porque en ellos
se poda almacenar una capacidad muy grande de informacin. Hoy las nuevas
computadoras porttiles no incluyen lectora de CD y un USB puede tener ms
capacidad que una caja de discos. Algunos apenas empezaban a
acostumbrarse a utilizarlos, cuando ya se vieron obligados a abandonarlos.
Otros ejemplos ms son los automviles, si bien estos tienen en teora una vida
til ptima de 10 aos, en cuanto a precio basta solo con que se salga de
agencia para que su valor se reduzca significativamente. As una camioneta
con valor de $500,000 en agencia, un ao despus ya se pueda vender por
$300,000, y en menos de cinco aos apenas se podra recuperar 15% de su
precio original.
Esta realidad a las familias no les suele interesar mucho, dado que usualmente
el activo comprado lo utilizaran por toda su vida til, sin importar que sea
obsoleto frente a otros equipos, en tanto cumpla el objeto para el que fue
adquirido. No obstante, a las empresas o muchos profesionistas que realizan
actividades empresariales la compra de este tipo de activos no representa una

buena estrategia de inversin, dada la rapidez con que pierden valor en el


mercado.
Por esta razn hay una alternativa que les permite tener el usufructo de un bien
mueble o inmueble sin que adquieran necesariamente su propiedad y en un
tiempo determinado (generalmente un ao), si representa una ventaja para
ellos, renovarlo para adecuarse a los avances tecnolgicos o evitar la
obsolescencia. Esta opcin es el arrendamiento financiero.
El arrendamiento financiero es una operacin en la que la empresa
arrendadora se obliga a comprar determinados bienes y a conocer su uso o
goce temporal, a plazo forzoso, al arrendatario que puede ser una persona o
una empresa y este queda obligado a pagar una contraprestacin, entregando
para ello una parte inicial y pagos parciales generalmente mensuales aunque
pueden cambiar segn las condiciones establecidas los cuales cubren el
monto del capital y las cargas financieras correspondientes.
Los contratos de arrendamiento financiero debern otorgarse por escrito y
ratificarse ante la fe de notario pblico titulado, o cualquier otro fedatario
pblico, y podrn inscribirse en el registro pblico de comercio, a solicitud de
los contratantes sin perjuicios de hacerlo en otros registros que las leyes
determinen.
El arrendatario podr otorgar a la orden de la arrendadora financiera, uno o
varios pagares, segn convenga, cuyo importe total corresponda al precio
pactado, por concepto de renta global, siempre que los vencimientos no sean
posteriores al plazo del arrendamiento financiero y que se haga constar en
tales documentos su procedencia, de manera que queden suficientemente
identificados. La transmisin de esos ttulos implica en todo caso el traspaso de
la parte correspondiente de los derechos derivados del contrato de
arrendamiento financiero y dems derechos accesorios en la proporcin que
correspondan.
La suscripcin y entrega de estos ttulos de crdito no se consideran como
pago de la contraspeccion ni de sus parcialidades.
Una vez que concluya el plazo objeto del contrato de arrendamiento financiero,
el arrendamiento puede elegir tres opciones terminales, para lo cual bastara
que tome la decisin. Las alternativas que puede seleccionar son las que a
continuacin sealamos:
a) Comprar los bienes a un precio menor a su valor de adquisicin
establecido previamente en el contrato. De no haberse fijado el precio,
este deber ser inferior al valor de mercado a la fecha de compra.
b) Prorrogar el plazo para continuar con el uso o goce temporal, pagando
una renta inferior a la que vena cubriendo, y

c) Participar con la arrendadora financiera en el precio de la venta de los


bienes a un terreno, en las proporciones y trminos que se convenga en
el contrato.
En los contratos de arrendamiento financiero, podr establecer que la entrega
material de los bienes sea realizada directamente a la arrendataria por el
proveedor, fabricante o constructor, en las fechas previamente convenidas,
debiendo aquella entregar constancia del recibo de los bienes a la arrendadora
financiera. Salvo pacto en contrario, la obligacin de pago del precio del
arrendamiento financiero se inicia a partir de la firma del contrato, aunque no se
haya hecho la entrega material de los bienes objeto del arrendamiento.
Salvo pacto en contrario, la arrendataria queda obligada a conservar los bienes
en el estado que permita el uso normal que les corresponda, a dar el
mantenimiento necesario para este propsito y, consecuentemente, a hacer por
su cuenta las reparaciones que se requieran, as como a adquirir las
refacciones e implementos necesarios, segn se convenga en el contrato.
La arrendataria deber seleccionar al proveedor, fabricante o constructor y
autorizar los trminos, condiciones y especificaciones que se contengan en el
pedido u orden de compra, identificando y describiendo los bienes que se
adquirirn.
Las empresas dedicadas al arrendamiento financiero estn autorizadas para
realizar las siguientes operaciones:

Celebrar contratos de arrendamiento financiero


Adquirir bienes para darlos en arrendamiento financiero
Recibir prstamos y crditos de instituciones de crdito, de seguros y
fianzas del pas o del extranjero para obtener los bienes sujetos de
arrendamiento financiero o para cubrir necesidades de liquidez, as
como financiarse mediante convenios con proveedores, fabricantes o
constructores de los bienes
Emitir obligaciones subordinadas y dems ttulos de crdito en serie o en
masa para su colocacin.
Descontar, dar en garanta o negociar los ttulos de crdito y afectar los
derechos provenientes de los contratos de arrendamiento financiero o de
las operaciones autorizadas a las arrendadoras, con las personas de las
que reciban financiamiento.
Constituir depsitos a la vista y a plazo en instituciones de banca
mltiple nacionales o extranjeras, as como la inversin en valores
aprobados por la Comisin Nacional Bancaria y de Valores (CNBV).

Las organizaciones auxiliares del crdito (OAC) estn pasando por un periodo
de transicin, en el cual las arrendadoras financieras que actualmente forman

parte de dichas organizaciones, para el 2013, dejaran de operar como tal y


tendrn su propia ley en la que se determinaran sus caractersticas.
Esta situacin ha modificado el panorama del sector arrendador en Mxico, y si
bien de acuerdo con informacin de la Secretaria de Hacienda y crdito pblico
(SHCP) hasta el 2009 existan 26 empresas legalmente constituidas como tal
muchas de ellas ya se han transformado o fusionado, por lo que en operacin,
de acuerdo con la CNBV, exclusivamente informan como arrendadoras para
conformar el Boletn Estadstico sobre Organizaciones Auxiliares de Crdito de
diciembre de 2008: GE Capital Leasing, Banamex, ING, Afirme, Mifel y ve por
Mas.
Segn los datos estadsticos disponibles en dicho boletn, de un total de $
12`560,238 de activo total manejado por las empresas arrendadoras, el
mercado se concentra fundamentalmente en GE Capital Leasing (25.7%),
Banamex (23.9%), Afirme ( 20.6%) e ING (19.2%). El los recuadros 1, 2 Y 3
daremos a conocer tambin algunos datos especficos de empresas que
ofrecen este servicio.
Recuadro 1. Arrendadora afirme
Ofrece el servicio de arrendamiento financiero y puro. Otorgan financiamiento
para la adquisicin en general de todo tipo de activos fijos, tanto nacionales
como importados, aunque se especializan en el equipamiento para transporte
de pasajeros y de carga pblica federal.
Para participar como cliente del arrendamiento financiero tambin se solicita
el historial de crdito ante una sociedad de informacin crediticia, en este
sentido, arrendadora afirme tambin de asesora a sus clientes para que
puedan calificar como sujetos de crdito y ofrece innovadores esquemas de
garantas que atenan los riesgos propios.
Forma parte del grupo financiero, por lo que est directamente relacionado,
adems del banco mltiple, con otras empresas que son organizaciones
auxiliares de crdito, como la almacenadora y el factoraje.
La arrendadora fue la empresa financiera que dio origen a este grupo financiero
en 1989 y en el 2009 mantena una calificacin MxA-2 para el corto plazo por
parte de Standard & Poors
Para ponerse en contacto con esta empresa se puede hacer directamente
desde su pgina web, la cual es www.afirme.com.mx, desde la cual se puede
enviar un correo electrnico o recibir atencin por internet, o directamente en
centros de negocios que tiene ubicados en baja california norte, estado de
Mxico, Michoacn, Quertaro, Chihuahua, Guanajuato, Morelos, Sinaloa,
Coahuila, Guerrero, Nuevo Len, Sonora, Distrito Federal, Jalisco, Puebla y
Tamaulipas.

Tambin tiene un numero de atencin telefnica: 01 800 2 AFIRME.


Recuadro 2. Arrendadora Banamex
Es una de las instituciones financieras ms grandes del pas y con una gran
cantidad de sucursales. Como arrendadora, ofrece tanto arrendamiento
financiero como puro. En el caso del primero otorga financiamiento hasta por
100 % del valor factura del bien.
Al celebrar el contrato, el banco/arrendadora es la propietaria legal del equipo
y el cliente es propietario fiscal. El cliente registra en su balance el activo fijo y
le da el mismo tratamiento contable y fiscal que a sus activos fijos bajo las
reglas y leyes de impuesto sobre la renta (LISR) e impuesto al valor agregado
(LIVA) que corresponde.
Los requisitos que solicita Banamex que cubra el cliente son, entre otros:

Lnea de crdito autorizada.


Contrato marco y anexo de arrendamiento financiero, en donde se
establecen las condiciones financieras particulares de cada
arrendamiento.
Pagare.
Facturas originales de los equipos a financiar.
Instrucciones de pago a los proveedores de los equipos.

Respecto del arrendamiento puro puede tener dos opciones, la primera,


estructurar arrendamientos puros en la modalidad de Lase Back, el cual es un
arrendamiento sobre los activos ya existentes del cliente para la obtencin de
recursos frescos para capital de trabajo. Esta opcin naturalmente es una
forma de financiamiento interesante para aquellas empresas que tienen montos
importantes invertidos en activos fijos, y ante instituciones bancarias u otras
fuentes de financiamiento no son sujetos de crdito, en particular para hacer
frente a sus necesidades de corto plazo. La segunda opcin es arrendar
activos nuevos importantes de pases con tecnologa de punta.
Su pgina web es: www.banamex.com.mx.
Recuadro 3.arrendadora financiera mifel
Comenz a operar en abril de 1993, desde entonces ofrece, tanto el
arrendamiento financiero como puro a personas fsicas y morales. Aunque por
un periodo de tiempo dejo de ofrecerlos, en julio del 2003 reinicio su operacin
cubriendo al Distrito Federal y a la ciudad de Monterrey.
Sus contactos de arrendamiento financiero son alargo plazo y con tasas de
inters fijas o variables para la adquisicin de los siguientes bienes:

Inmuebles (bodegas, locales comerciales y oficinas, entre otros).

Equipo industrial (nacionales o importados).


Equipo de transporte (ejecutivo y de carga).
Equipo de cmputo.
Equipo comercial y de oficina.

En el caso del arrendamiento puro ofrece la posibilidad de financiar solamente


equipo de transporte y equipo de cmputo. Todos los apoyos crediticios
otorgados por mifel son financiados por Nacional Financiera, Bancomext,
Fideicomisos Instituidos en Relacin con la agricultura (FIRA) y el fideicomiso
de fomento minero (fifomi).
Para solicitar informacin su pgina web es www.Mifel.com.mx. Se puede
escribir directamente un correo y tambin se pone a di posicin el telfono
52827825.
Para elegir una arrendadora debe considerar naturalmente los factores
financieros, pero tambin aspectos como el servicio y el tipo de activo que est
dispuesto a financiar, no obstante, puede realizar una revisin de las
estadsticas del sector precisamente como evoluciona y lograr con ello tener
una idea de cules sern las condiciones que prevalecern en el mismo.
Como podemos observar en los re cuadros anteriores, en nuestra explicacin
no hemos incluido el arrendamiento puro, el cual es simplemente la relacin
comercial entre dos contra partes en la que se otorga en renta un bien mueble
o in mueble y, el otro, paga una renta en periodos similares por un plazo
definido. La casa, departamento, local comercial, oficina que muchos rentan es
a travs del arrendamiento puro, y su diferencia sustancial con el
arrendamiento financiero es que por lo general al trmino del contrato no hay
opciones, nicamente se puede, o renovar el contrato por un nuevo periodo de
tiempo o concluirlo. A pesar de esta diferencia, en las instituciones bancarias
por lo regular existe la posibilidad de adquirir el bien a valor de mercado.
El arrendamiento financiero puede ser empleado tanto por personas fsicas
como morales, aunque si bien es ms utilizado por los empresarios, cualquiera
de desee iniciar una relacin comercial con estas empresas podr utilizar los
cuadros comparativos que elabora la Comisin Nacional para la Proteccin y
Defensa de los Usuarios de Servicios Financieros (Condusef), en los cuales
podr, entre otros aspectos, revisar las operaciones, requisitos, formalizacin,
seguros, rentas, restricciones, terminacin, tasa y comisiones. Sin duda,
recomendamos que antes de tomar la decisin de participar en un
arrendamiento financiero le diera un vistazo a dicha informacin. Por lo pronto,
dicha institucin expone las siguientes ventajas del arrendamiento:

Preserva el capital del usuario para otras inversiones.


Le evita al usuario pagar enganches, adelantos y otros cargos.
Hace posible que los gastos que sean necesarios para instalar,

fletar, etctera, respecto del equipo adquirido, puedan ser incluidos


en las rentas mensuales.
Fiscalmente los intereses son deducibles.
Fiscalmente el equipo es propiedad del usuario, de modo tal que le
permita depreciarlo.
Debido a que el arrendamiento garantiza un pago fijo, se facilita al
usuario una planeacin financiera ms efectiva.
Minimiza los riesgos de obsolescencia.

En cuanto a los criterios generales que consideran las arrendadoras para que
un solicitante sea sujeto de arrendamiento, la condusef seala los siguientes:

En el caso de empresas, los socios y el personal directivo y


tcnico, debern contar con experiencia en giro de que se trate.
Que el solicitante evidencie la posibilidad de cubrir el importe de
las rentas.
Comprobar que la utilizacin del bien va a ser la indicada de
acuerdo con su proyecto original.
Que cuente con experiencias y referencias crediticias positivas.
Dependiendo de la operacin (monto, duracin, clase del bien
etc.,) estar en posibilidades de ofrecer garantas adicionales que
respalden al proyecto de arrendamiento financiero.