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Anlisis Caso Enron

Que paso con la empresa Enron, su historia, a qu riesgos se estaba enfrentando.

La empresa Enron, fue fundada por Kenneth Lay en el ao de 1985, por medio de la
fusin de las empresas: HOUSTON NATURAL GAS e INTERNORTH. Esta empresa
inicialmente se dedic en la administracin de gasoductos dentro de los Estados
Unidos, donde con el paso del tiempo fue creciendo y convirtindose en una
empresa reconocida a nivel internacional debido a que era el intermediario del
tratamiento de gas natural y se extendi a nivel mundial construyendo gasoductos
y plantas de energa. Dos aos despus (1987) se lleg a dudar de la integridad de
Enron, debido al escndalo que se dio en ENRON OIL, en donde dos corredores ya
haban desfalcado de fondos a la empresa, en el cual el presidente de dicha
compaa Louis Borget haba trasladado ms de tres millones de dlares a su
cuenta personal. Con este desfalco, el dueo de la compaa Lay no tomo ningun
tipo de accin en contra del presidente Borget, lo nico que pidi era que siguiera al
frente de la compaa, pero tiempo despus Borget fue arrestado por dicho
desfalco,
en
su
reemplazo
lleg
Jeffrey
Skiling.
Skiling tena el pensamiento que las personas solo se motivaban con el dinero para
realizar las cosas bien, tuvo la idea de transformacin de la energa en instrumentos
financieros los cuales se pudieran comercializarn a partir de acciones y bonos. En
la compaa se implement un modelo de funcionamiento que era el comit de
revisin de funciones que tena como principio aplasta y sigue, lo que gener una
gran cantidad de despidos anualmente. Toda empresa que estaba en el mercado
tena que competir directamente con ENRON, ya que esta compaa ya estaba muy
bien posicionada en todo, ya que por medio de los accionistas se provocaba un
aumento en el valor de las acciones y luego cobraban con el modelo hinchar y
retirar, que era esperar que se tuviera el mayor valor para poder as obtener las
mejores ganancias.
En el ao 2000, ENRON logr tener el valor ms alto sobre las acciones; Cada
accin lleg a tener el valor de $ 90.56 dlares. A comienzos del ao 2001, el valor
de las acciones comenzaron a caer rpidamente, simultneamente aparecieron
rumores de que las utilidades de esta compaa resultaba a partir de los negocios
realizados con sus propias subsidiarias, una tcnica que le permita tapar las
prdidas millonarias que haba sufrido, en los aos anteriormente pasados. Cuando
se conoci este rumor de las malas contabilidades ah mismo ENRON cay el valor
que se estaba dando dentro de las acciones que se tenan en el medio. Debido a
esto lleg a estar a punto de llegar a la bancarrota en Noviembre del ao 2001.
Todo esto llev a que ENRON se le diera el significado de fraude empresarial
planificado. Queda evidente que no se sabe el momento en el que sobrepasa el
lmite de legalidad, pero con mucha precisin lo que hizo Andy Fastow, protegido
por Jeffrey Skilling, donde el primero cumplia la labor de oficial financiero de
ENRON, donde era el encargado de pasarse las leyes logrando as mantener las

acciones con un valor alto. Al mismo tiempo, aplicaba unas tcnicas contables
fraudulentas, las cuales fueron avaladas por la firma reconocida en auditoria Arthur
Anderson, lo cual dio cabida al mayor fraude empresarial que se halla realizado.
Responsabilidades
de
los
directivos
de
la
empresa,
pudieron
anticipar/evitar la cada de la misma, hubo conflicto de intereses.
Dentro de la compaa ENRON se tuvo el problema de la ambicin que se tuvo por
el dinero y que todo giraba entorno a este, lo que produjo que se llegara hacer toda
una serie de actos en los cuales no era lo que verdaderamente estaba sucediendo
con
esta
compaa.
La firma auditora estuvo directamente involucrada en dicho desfalco por todo lo que
pas por alto y no hizo la advertencia acerca de lo que realmente estaba
sucediendo dentro de la compaa, todo esto fue debido a que se dejaron comprar
por parte de las directivas de ENRON.
La firma auditora pudo haber anticipado ante lo que se encontraba sucediendo
dentro de ENRON, pero no actuaron de la forma correcta por lo que quizs le
ofrecieron muy buenos beneficios monetarios, el principal conflicto de inters que
all se present fue la avaricia que se manejo para el dinero que desde all podan
obtener.
Manej el criterio de independencia del auditor y su posible impacto en la
cada de la empresa, que otros valores a nivel de directivos y auditores se
comprometieron.
El criterio de independencia del auditor se rompi en el momento en el que se le
ofreci dinero, de tal manera que aument la gravedad del fraude ya que ellos
conocan realmente lo que andaba sucediendo dentro de ENRON, al no dar a
conocer lo que realmente sucedi fue lo que se do para la eventual cada de
ENRON.
All se vieron afectados los valores de la honestidad, responsabilidad, respeto por el
bien ajeno, confianza, responsabilidad, dignidad.
Diagnstico completo de lo que paso en la empresa.
La empresa ENRON comenz como una pequea empresa en Texas, que tena por
detrs un objetivo de gran ambicin, un objetivo inimaginablemente grande por
parte de quienes le encabezaban (de su dueo a sus ejecutivos se transmiti el
gran proyecto que tena visualizado). Uno de los elementos que dispar el
exponencial crecimiento y xito de una empresa incomparablemente pequea a lo
que lleg a ser, fueron los vnculos polticos que fueron ofreciendo determinado
apoyo primario para que la compaa subiera de nivel, y comenzara a establecer
ms bases que fundamentaran el ambicioso proyecto de sus dueos.
Principalmente esto trata de un riesgo absurdo, no necesariamente en cuanto a la
inversin de dinero, sino que en trminos de seguir casi que a ciegas a esos
enormes ideales, que se basaran en el aprovechamiento de la codicia, la

ignorancia, y la inocencia de mucha gente. Exista siempre un incentivo psicolgico


para que las personas cayeran e invirtieran gran cantidad de recursos en acciones y
tantas otras cosas de la empresa, con lo que el aparente xito de tal idea se vea
concreto y asegurado.
Ms adelante, la empresa ENRON comenz a ofrecer determinados servicios
adicionales, sin embargo, poco a poco, se iba derrumbando por debajo. Primero, por
la parte de prstamos que haban solicitado, segundo, porque muchas personas ya
sospechaban y empezaban a estar conscientes de que estaban involucrados en
algn tipo de estafa; muchas cosas no cuadraban, no haba consistencia ni razn de
ser para muchos fenmenos, como eran el exagerado crecimiento del flujo
econmico que manejaba la empresa, la forma en que e distribuan los servicios
(porque en muchas ocasiones hacan trampa para sacarle ms recursos a los
clientes), etc.
Entonces la empresa se hundi finalmente (despus de estar en varias ocasiones al
borde de ser descubierto el plan de su dueo, de no ser por su audacia y su astucia
para tergiversar las cosas), dado que las inconsistencias ya se evidenciaba por todo
lado, y los procesos de manejo interno de la empresa estaban ocultos (un total
manejo estilo caja negra, se encubra por completo absolutamente todo lo que se
haca internamente). Adems, fue la forma agresiva de buscar esa aparentemente
inagotable ambicin, lo que caus que se asumieran de forma voraz todos los
riesgos posibles para seguir adelante con eso, lo que termin eventualmente en el
derrumbamiento del sistema inestable y basado en mentiras y cosas no del todo
concretas que haba creado su dueo.
La corrupcin y las decisiones guiadas (enceguecidas) por la avaricia, el egosmo, y
as en adelante, llevan eventualmente al caos, no solo en la propia organizacin,
sino tambin alrededor de sta y ms all.
Diferencia
reglas

entre

normas basadas en principios o normas basadas en

En este caso se puede ver con total claridad que se trata de un sistema establecido
bajo normas basadas en reglas, dado que se tiene un enfoque totalmente centrado
en la adquisicin de ganancias dirigida desde los ejecutivos hacia los empleados, de
tal manera que se est dispuesto a seguir de manera rigurosa y muy al pi de la
letra el querer llegar agresivamente al objetivo de negocio. Por otra parte, en un
caso de normas basadas en principios existe un enfoque en el cual los empleados
podran determinar qu hacer o no, basndose en parte en las normativas de la
empresa pero sin suprimir su propio juicio, tica y profesionalismo, frente a un tipo
de movimiento operacional de tal estilo (como alejarse del flujo de operaciones
ilcitas que se di en este caso), indistintamente de quin orden seguirlo.
Las tecnologas de la informacin para ayudar a evitar estas fatales
consecuencias

Las Tecnologas de la Informacin claro que son una posible ayuda para mitigar la
probabilidad de llegar a extremos y evitar riesgos absurdos, como decisiones
caticas para el bienestar y balance de una organizacin. Por ejemplo se podra
implementar un sistema de monitoreo para las interacciones de ingresos, aplicar
sistemas inteligentes, inteligencia de negocios, y tantos otros elementos para poder
darle un poco ms de control a la inercia que lleve la empresa, en trminos no slo
de dinero, sino de operatividad, gestin interna, etc.
Las organizaciones deben aprovechar todas las posibilidades que ofrecen las
Tecnologas de la Informacin, dado que el apoyo que brindan es indispensable para
todo manejo serio, en el que tambin se permita evidenciar de qu manera ocurre
el flujo operativo, de informacin, de dinero, etc.
Casos similares al de Enron, con una breve descripcin.
Xerox: Es el mayor fabricante de fotocopiadoras del mundo, adems es el
proveedor de diferentes equipos y servicios para oficinas.
Esta compaa recurri a trucos contables y financieros, cometiendo un fraude para
engaar a los accionistas segn la Comisin de Valores de Estados Unidos (SEC), ya
que anoto anticipadamente por cinco aos ingresos por un valor de 6.000 millones
de dlares entre 1997 y 2001, lo cual evito las cifras en rojo.
Xerox recurri a su contabilidad para pulir y distorsionar sus resultados operativos
en vez de describirlos adecuadamente, coment Stephen Cutler, un responsable
de la SEC, tras presentar la documentacin ante los tribunales.
Para Xerox, la funcin contable se haba convertido en otra fuente de ingresos y
una oportunidad para conseguir beneficios. Como resultado, los inversores fueron
engaados y traicionados. Segn el texto oficial, sin estas acciones contables
Xerox se hubiera quedado corto con respecto a las expectativas de ganancias de los
mercados en virtualmente cada periodo de informacin entre 1997 y 1999.
Worldcom: El escndalo de WorldCom sigui al de Enron, el segundo operador
estadounidense en telecomunicaciones y el primer operador mundial de servicios
de Internet. La cifra de negocios de la empresa se elev durante el ao 2000 a 35
mil millones de dlares. En momentos en que se coloc al abrigo del captulo 11 de
la Constitucin de Estados Unidos, WorldCom tena 41 mil millones de dlares de
deuda. WorldCom empleaba 85 mil asalariados y contaba con 20 millones de
abonados en 65 pases. Como Enron, era una estrella, smbolo de los eufricos
Estados Unidos de fines de los aos 90.
El fundador de esta empresa, Bernard Ebbers, haba sido, como su colega de Enron,
Kenneth Lay, la figurita de los medios y de los diarios financieros. En una decena de
aos, WorldCom se convirti de pequea estrella naciente en un imperio estelar que
amenazaba al histrico gigante de las telecomunicaciones ATT. Entre 1998 y 1999,
las acciones de WorldCom en la Bolsa se multiplicaron por seis. Como en el caso de
Enron, igualmente dura y fulgurante fue su cada. Entre el 1 de enero de 2002 y la

declaracin de quiebra el 21 de julio de ese ao, las acciones de WorldCom


perdieron 99.38% de sus valores. Y como Enron, WorldCom truc sistemticamente
sus cuentas.
Merck: Laboratorio que
a mediados de 2002 infl su facturacin
en 14.000 millones de dlares, pese a que dichos fondos correspondan a su
subsidiaria Medco, encargada de proveer remedios a precios de descuento a varias
cadenas de farmacia. Merck contabiliz en su columna de gastos los 14 mil millones
de dlares para equilibrar las cuentas, pero el ingreso no le perteneca y adopt la
cifra slo para inflar las ganancias. Aunque este caso no se considera tcnicamente
un fraude, Merck vivi una tensa semana en Wall Street hasta poder aclarar la
situacin.
Parmalat: Fue en 1997 cuando Parmalat salt al mundo financiero, obteniendo
varias adquisiciones internacionales, especialmente en el hemisferio Este, pero con
deudas. Pero en el 2001, muchas de las nuevas divisiones corporativas y
gubernamentales de la empresa empezaron a perder dinero.
En febrero del ao 2003 el Contador Oficial Ejecutivo, Fausto Tonna de improvisto
anunci una nueva edicin de bonos de 500 millones de euros. Esto fue una
sorpresa tanto para el gerente, Tanzi, y para toda la compaa. Tanzi despidi a
Tonna y lo reemplaz con Alberto Ferraris.
El 11 de noviembre del 2003, Parmalat se desplom en bolsa ms de un ocho por
ciento, hasta 2,37 euros, despus de que su auditor, Deloitte & Touche, se negara a
aprobar las cuentas del primer semestre. Deloitte expres serias dudas sobre la
transparencia y la correccin de las cuentas de su cliente.
Parmalat ha utilizado durante aos la colocacin de acciones y bonos convertibles
en parasos fiscales para financiar docenas de adquisiciones en todo el mundo.
Entre 1993 y 2002 sus ventas se incrementaron un 410% y sus beneficios
alcanzaron una cifra rcord. El escndalo estall cuando a finales de noviembre, la
empresa reconoci que no poda garantizar la liquidez de una inversin de 496,5
millones de euros en un fondo de inversin de las Islas Caimn. Este hecho provoc
la dimisin del director financiero de la compaa, Fausto Tonna.
El fraude se cometi con medios muy sencillos: control de la correspondencia de los
auditores, recibos bancarios falsificados con un scanner y una fotocopiadora y
cambios de domicilio social, para no tener que cambiar de auditor, como exige la
ley italiana, con lo cual era ms sencillo engaar al auditor tradicional, que
continuaba haciendo su trabajo con la despreocupacin nacida de la confianza
ganada con una documentacin uniforme e histricamente falsa. Las cifras de la
falsificacin del balance fueron de 14.000 millones de euros de activos inexistentes,
compensados con la misma cantidad de crditos bancarios, obligacin y fondos
propios perdidos por todos los que han confiado en la empresa. La empresa
falsificaba sus balances desde haca 15 aos al parecer con la complicidad de un
grupo de bancos nacionales e internacionales (segn los fiscales que investigan el

caso), que contribuan a disimular las prdidas y disfrazar las inversiones con
complejos esquemas y de una estructura estable de ejecutivos leales a Tanzi, quien
reinaba con estilo patriarcal.
Parmalat, estaba inmerso en un escndalo tras reconocer un agujero contable en
su filial Bonlat, con sede en Islas Caimn, de 4.000 millones de euros pero que,
segn otras fuentes, alcanza en realidad entre 7.000 y 9.000 millones. La mecha la
encendi la entidad financiera estadounidense Bank of America, al negar la
autenticidad de un documento que garantizaba la existencia de 3.950 millones de
euros en una cuenta de una compaa off-shore, Bonlat.
Caso del Banco Lehmans Brothers es comparable con el caso en discusin.
Lehman Brothers Holdings Inc, fundada en 1850, fue una compaa global de
servicios financieros de Estados Unidos. Destacaba en banca de inversin, gestin
de activos financieros e inversiones en renta fija, banca comercial, gestin de
inversiones y servicios bancarios en general.
El 15 de septiembre de 2008 el banco de inversin estadounidense Lehman
Brothers se declar en quiebra. Con un pasivo (deuda) rcord de 613.000 millones
de dlares, al desplome del gigante financiero sigui una crisis de confianza en el
crdito interbancario y un efecto domin de impagos y depreciaciones que, segn
numerosos analistas, contribuy de manera decisiva al desarrollo de la crisis actual.
Ambos casos son comparables ya que tratan de esconder el verdadero estado de
las finanzas de la empresa, donde con grandes mentiras lograron engaar al mundo
entero hacindoles creer que estaban pasando por un buen momento, cuando lo
que realmente estaba pasando era que por la quiebra del banco gener
desconfianza
en la
economa
estadounidense provocando
importantes
consecuencias para el sistema financiero del pas y del mundo.

De acuerdo a los casos analizados expresen una opinin clara y con los
fundamentos necesarios sobre los siguientes tems:
1. Donde radico el descalabro de Enron como empresa
2. Hay intervencin de la firma de auditoria en este caso
3. Qu importancia tiene este caso para el desarrollo de la asignatura