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32 / El Viejo Topo 276 / enero / 2011

crisis

La guerra de divisas
Entrevista a

Samir Amin

por Firoze Manji

esde Senegal, Samir Amin habla sobre la equvoca retrica de la llamada guerra de divisas. En la entrevista, concedida a Pambazuka News, Amin plantea que el verdadero problema es el desequilibrio del sistema monetario y financiero global integrado, en cuyo seno los Estados Unidos insisten legtimamente en el derecho a controlar su propia moneda, pero les niegan ese derecho a otros, como China, que intenta hacer lo mismo.

Se ha dado mucha publicidad a la llamada guerra de divisas a partir de los debates de la reciente reunin del G20. Podra explicarnos qu es la guerra de divisas?
El discurso, la retrica sobre la guerra de diviasas es muy
superficial y lleva a confusin. Como todos sabemos, lo que se
dice es que el yuan chino est subvaluado y que eso es malo
para el equilibrio global. Es como si China fuera primordial y
exclusivamente responsable de todo lo malo que ocurre en el
sistema. Todos repiten que el yuan est subvaluado. Pero ese
no es el problema real. El problema real es el desequilibrio entre el poder de los Estados Unidos esto es, del dlar estado unidense y la carencia de poder de los dems supuestos socios (por tanto, socios no reales) en el sistema y el mercado monetarios y financieros globales integrados de nuestros das.
La verdadera cuestin es ese desequilibrio. Ello resulta obvio
cuando se oye lo que dice el establishment estadounidense.
Dice, y repite con arrogancia: el dlar es nuestra moneda, pero
es el problema de ustedes. En otras palabras, los Estados Unidos retienen en su poder las herramientas para manejar su
propia moneda segn sus necesidades y objetivos, sean buenos o malos. Eso es lo que hace la Reserva Federal de los Esta dos Unidos, que es su banco central estatal regido por el Tesoro. La Reserva Federal de los Estados Unidos dispone de las
herramientas necesarias para conducir su poltica monetaria

como considera que debe ser conducida, sin preocuparse de


nadie ms. As, la Reserva Federal fija las tasas de inters: no es
el sistema bancario el que lo hace. Sean altas o bajas con el fin
de cumplir sus objetivos, sean efectivas o no, EEUU tiene ese
derecho, y se reserva ese derecho. Y se reserva tambin el derecho de la Reserva Federal a comprar bonos del tesoro, esto es,
a cubrir un posible dficit presupuestario de los Estados
Unidos mediante la inflacin, mediante la emisin de dinero.
Esos son los derechos normales de un estado soberano, y ellos
se reservan esos derechos. Por supuesto, todo lo que deciden
libre y soberanamente afecta a los dems socios. En muchos
casos puede resultarles perjudicial. Pero a los Estados Unidos
no les importa. Dicen: es nuestro dinero. Si tienen dificultades
con l, el problema es de ustedes y son ustedes quienes deben
resolver sus propios problemas.
Si ese principio resulta aceptable en el caso de los Estados
Unidos, debera resultar tambin aceptable en el de todos los
dems pases. Hay un principio bsico y fundamental del derecho internacional: el de la igualdad soberana de los estados. En
otras palabras, si los Estados Unidos se reservan esos derechos,
lo mismo vale para otros pases. Y eso es exactamente lo que
est haciendo China. China se comporta exactamente igual
que los Estados Unidos: ha conservado en su poder las herramientas necesarias para manejar su poltica monetaria segn

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sus objetivos y necesidades. Es el banco central de China, controlado por el estado, el que decide cul es la tasa de inters en
China y el que decide tambin comprar bonos del tesoro chino
a lo cual la ley le da derecho para cubrir por medio de la
inflacin un posible dficit del presupuesto estatal chino. Por el
momento ese dficit no existe, pero lo importante es que se
reserva ese derecho. China no est haciendo nada distinto a lo
que hace Estados Unidos. Est haciendo exactamente lo mismo. Ha preservado todos sus derechos soberanos, de la misma
manera que lo ha hecho Estados Unidos.
De modo que los chinos tendran toda la razn si les dicen a
los norteamericanos: si el dlar es la moneda de ustedes y el
problema es nuestro, el yuan es, igualmente, la moneda nuestra
y el problema es de ustedes! As que ustedes (los Estados Uni dos) tienen que resolver su problema y no echarnos la culpa a
nosotros. Adems, los problemas de los Estados Unidos no son
resultado de las acciones chinas: son resultado de los fracasos
estadounidenses en muchas reas, como la gobernanza de las
corporaciones, la educacin y el mbito de investigacin-desarrollo, el manejo financiero, etc. Por tanto, no hay razn alguna
para que China deba aceptar los dictados de Washington y lo
cierto es que no los ha aceptado. Pero la propaganda contina
incesantemente: es China, es China, es China.
Lo que resulta muy curioso del estado actual de cosas es que,
lamentablemente, ningn otro pas, aparte de China, se ha
reservado el uso de esos derechos. Ninguno de los otros socios
mayores (del G20) ha preservado plenamente esos derechos,
aunque algunos de los pases emergentes, como India y Brasil,
han hecho algo a ese efecto. Por el contrario, en lneas generales, se han aceptado los dictados de los Estados Unidos.
De hecho, Eurolandia se autocastr con los acuerdos de
Maastricht y Lisboa. Ha adoptado reglas muy curiosas para el
funcionamiento del llamado Banco Central Europeo (que no es
en realidad un banco central, dado que no hay un estado europeo responsable de su funcionamiento). No se le permite prestarle al estado, mientras que la Reserva Federal y el Tesoro estadounidenses estn autorizados para hacerlo, de la misma
forma que lo est el banco central chino. La razn de esa actitud increble es, de nuevo, que no hay un estado europeo y que
la Unin no confa en los estados nacionales europeos. Por
tanto, la decisin de no prestar a los estados se deriva de la
curiosa creencia en que el papel exclusivo del Banco Central es
evitar a toda costa cualquier dosis de inflacin. La regla de la
no inflacin se ha convertido en un principio absoluto, lo
cual es una mayscula tontera. Prodi, el antiguo presidente de
la Comisin Europea, dijo que era una idiotez. Y lo es, sin duda.
De manera similar, el Banco Central Europeo no decide sobre
las tasas de inters. Le deja esa funcin al supuesto mercado.

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Eso significa, en la prctica, dejrsela a los principales bancos,


que son los bancos europeos, norteamericanos e incluso japoneses que operan en Europa. De modo que el Banco Central
Europeo se ha autocastrado. As que los europeos no pueden
decirles a los chinos que toda la culpa es suya. No fueron los
chinos quienes establecieron las regulaciones del Banco Cen tral Europeo! Si esas regulaciones son una tontera, una idiotez,
la culpa es de los europeos.
En cuanto a los otros socios, es decir, Gran Bretaa y Japn,
ambos aceptaron, y siguen aceptando, alinearse con los
Estados Unidos y dejarles a ellos el manejo del sistema monetario y financiero global integrado. En otras palabras, han
aceptado el desequilibrio fundamental que favorece a los Es tados Unidos. Ese es tambin un problema de ellos: si han de cidido seguir los dictados de los Estados Unidos, por qu quejarse de que China no lo haya hecho? Los europeos y los japoneses tienen el mismo derecho que los Estados Unidos y China
a manejar sus monedas. Pero han adoptado la decisin poltica de alinearse con los Estados Unidos. Por tanto, cualquier
consecuencia de esa opcin no es responsabilidad de China.

Nadie le presta atencin al


informe Stiglitz: lo han arrojado
al cesto de los papeles.
Resulta importante entender que ese es el problema central.
El problema es el sistema monetario y financiero global integrado, regido como est por el dlar, cuyo manejo es prerrogativa absoluta del Tesoro y la Reserva Federal estadounidenses,
del estado norteamericano. Eso no es aceptable. Ese es el problema. El problema no es la tasa de cambio del yuan, ni de la
rupia, ni de ninguna otra moneda. De ningn modo.
Y entonces cules son las soluciones posibles?
Hay tres respuestas posibles al problema real, no al falso problema de las tasas de cambio de las monedas, sino al problema
real del sistema monetario y financiero global integrado.
Primero, para quienes asumen que el sistema no es tan malo
y aceptan que el dlar estadounidense debe seguir siendo la
moneda internacional ms importante, si no la nica, la idea
consistira en reinstaurar el sistema como era antes de la quiebra financiera de 2008, quizs con algunas reformas menores
en cuanto a regulaciones (la mayora de las cuales son, en
esencia, ms cosmticas y retricas que reales). Eso es exactamente lo que proponen la Comisin y el informe Stiglitz, que
aceptan que el dlar estadounidense debe seguir siendo la
moneda internacional casi exclusiva (con algunas concesiones
menores). Pero tambin aceptan el derecho del gobierno de los

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Estados Unidos a manejar esa moneda con exclusividad y por


s solos. En cuanto a los dems, deben ajustarse a los dictados
estadounidenses. Esto, por supuesto, no es aceptable, sobre
todo para el Sur.
Si los europeos, los britnicos y los japoneses lo aceptan, es
asunto suyo. Pero no veo por qu los asiticos, los latinoamericanos, los africanos deban hacerlo. Y no lo hacen: sin duda
China no lo acepta, ni tampoco algunos estados emergentes,
en particular la India y Brasil. Aunque los estados africanos no
lo aceptan desde un punto de vista moral, en la prctica se han
sometido completamente a sus consecuencias: no han hecho
nada para enfrentar el desafo. As que esa es la solucin tipo
Stiglitz. Y ha sido un rotundo fracaso. Nadie le presta atencin
al informe Stiglitz: lo han arrojado al cesto de los papeles, no le
importa a nadie. No ha convencido a los socios, especialmente
a los del Sur. Ni siquiera el Norte ha considerado seriamente las recomendaciones de
Stiglitz.
La segunda solucin es tericamente
ideal. Supondra el establecimiento de un
nuevo sistema monetario y financiero global
integrado que no estuviera regido por el
dlar estadounidense, como el actual, ni
controlado por Washington. Habra que
disear un sistema diferente. Eso significara
inventar o crear una nueva unidad monetaria internacional que, por supuesto, se definira claramente mediante una cesta de las
monedas ms importantes: el dlar, el euro,
la libra esterlina, el yen, el yuan y posiblemente algunas otras. Las proporciones de
cada uno de los componentes se corresponderan con la contribucin de cada estado o
grupo de estados al comercio global. Esa mo neda se asemejara a los DEG (Derechos
Especiales de Giro) y todava ms al bancor
imaginado por Keynes en 1945. Sera una moneda internacional realista que, por supuesto, habra que manejar adecuadamente. Habra que inventar nuevas regulaciones a ese efecto.
Entre esas regulaciones necesarias habra que incluir, inevitablemente, una relacin con el oro. El sistema no puede estabilizarse sin un estabilizador fijo. La nueva unidad monetaria
internacional tendra que definirse como equivalente a una
cantidad precisa de oro. Se necesita el patrn de cambio oro,
pero no el que existi durante el perodo de Bretton Woods,
esto es, a partir de 1945 y hasta 1971, cuando los Estados Uni dos eliminaron unilateralmente la convertibilidad del dlar.
Durante esos aproximadamente treinta aos era correcto afir-

mar que el dlar vala tanto como el oro. Pero desde la dcada
de 1970 eso dej de ser cierto.
Esto, por supuesto, sera lo ideal. Pero lo ideal es imposible.
Es imposible porque lo rechazan los Estados Unidos y los aliados que se le subordinan: Europa y Japn. En otras palabras, lo
rechaza la Triada. No lo quieren. Y si no lo quieren ellos, no hay
consenso global posible. Y si no hay consenso global, no hay
solucin ideal. De modo que perseguir una solucin ideal significara emborronar infinitas cuartillas que no tendran prcticamente ningn efecto. Esa solucin es rechazada de base,
por razones polticas, por los Estados Unidos, Europa y Japn.
De ah que slo quede en pie la tercera alternativa. Los pases del Sur, tanto los emergentes como los dems, deberan tratar de establecer acuerdos entre s. Sera bueno que se lograra
un acuerdo de todo el Sur, pero eso resulta difcil por el

momento. No obstante, se pueden establecer acuerdos regionales con independencia de las reglas que gobiernan el sistema
global. Dejemos el sistema global tal cual es, dejemos que los
norteamericanos se quejen a los europeos: no nos interesan
sus problemas. Ya se ha trabajado a partir de la idea de acuerdos regionales, pero sus logros reales son todava extremadamente limitados. Algo as es lo que tenan en mente los chinos
cuando crearon la Organizacin de Cooperacin que se conoce con el nombre de Grupo de Shanghai, y tambin cuando
adoptaron iniciativas en el rea de los acuerdos financieros y
monetarios con algunos pases de la regin de la ASEAN, en el
Sudeste de Asia. Eso es tambin lo que han ideado algunos pa-

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ses latinoamericanos con el establecimiento del proyecto del


ALBA y la unidad monetaria del sucre. Es necesario hacer
mucho ms. Esa es la solucin, la nica solucin viable. Esos
diversos acuerdos establecidos en diferentes partes del Sur
podran con el tiempo interrelacionarse al nivel de todo el Sur.
Debe aceptarse que como no es posible un consenso global,
en el Sur hay que actuar con independencia y lo ms unidos
posible. La ltima reunin del G20 demostr una vez ms que
no es posible un consenso global. El intento del G7 de cooptar
primero a los rusos en el G8, y despus a algunos pases emergentes China, Brasil, la India y otros en el G20 fracas en lo
esencial. Somos corteses. Nuestros gobiernos asisten a las reuniones del G20, pero en ellas no se alcanza ningn consenso.
Por tanto, hay que adoptar iniciativas independientes.

Dejemos el sistema global tal cual es,


dejemos que los norteamericanos se quejen
a los europeos:
no nos interesan sus problemas.
Qu peligros representa para frica el actual flujo de capitales hacia ese continente?
Los peligros son enormes. Lo que estamos presenciando es
el saqueo de nuestros recursos; lo vimos al ocurrir la crisis
financiera de Asia en 1997-98 y ahora lo vemos con la actual crisis financiera. Nuestra respuesta a este desafo debera ser firme, y a ese efecto tendramos que reestablecer el control nacional de los flujos financieros, como estn haciendo los chinos,
que controlan la entrada a China de los flujos financieros. As
que en dependencia de lo que consideremos que es importante para satisfacer nuestras necesidades, podramos aceptar
inversiones extranjeras directas (quizs con reservas y condiciones que quedara en manos de cada pas decidir), pero debemos rechazar los flujos financieros especulativos. No hay razn
para que aceptemos en Senegal, Indonesia, Kenya, que los bancos extranjeros nos inunden de dinero, financien una burbuja
financiera, saqueen nuestros recursos y despus se vayan corriendo. Debemos restablecer el control de cambio sobre los
flujos de capital. Esa es la nica respuesta a este desafo.
Cules son las posibilidades de que se cree una moneda africana?
Estamos en una situacin lamentable. Ningn pas africano
parece tener los medios para actuar. Hemos aceptado plenamente los programas de ajuste estructural. Hemos abierto por
completo nuestras economas. Somos las economas ms dbiles y, sin embargo, somos las ms abiertas. Estamos abiertos a

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todos los saqueos, no slo de nuestros recursos naturales, sino


tambin de nuestros ahorros por parte de los bancos extranjeros. Slo hay una solucin, que es la de establecer un control
nacional sobre las transferencias. Dicen que, si lo hacemos, no
vendr el capital extranjero. Pero la realidad es que no est
viniendo. Est viniendo slo para saquear los recursos naturales. Si controlramos los flujos de capital extranjero, nos colocaramos en una posicin que nos permitira negociar las condiciones para el acceso a nuestros recursos, que ellos necesitan.
Muchos dicen que en Venezuela, Chvez ha podido negociar e
impulsar ciertas reformas porque cuenta con un recurso natural
estratgico: el petrleo. Pero en frica tambin tenemos una
enorme cantidad de recursos naturales. Entonces, por qu no
hemos podido hacer lo mismo que Venezuela?
La diferencia es esencialmente poltica. Las fuerzas sociales
progresistas de Amrica Latina lograron crecer, y crecieron
mucho. Han elaborado programas esencialmente nacionalistas y lo considero positivo con un contenido social progresista. Ello ha producido cambios polticos de diversos tipos.
Esos cambios polticos han creado condiciones favorables para
la puesta en prctica de otro patrn de manejo de sus recursos
naturales, entre ellos el petrleo. El problema de frica es que
la lucha de los pueblos por el progreso social vinculada al fortalecimiento de la independencia nacional, que era el programa de los movimientos de liberacin nacional, se vio interrumpida, y que, en consecuencia, nuestras clases dominantes se
convirtieron en clases compradore1. Esas clases dominantes se
lucran con el sistema tal cual es, y los movimientos sociales
estn fragmentados y tienen posiciones exclusivamente defensivas. Cuentan con demandas democrticas y sociales perfectamente legtimas, pero deben integrar a sus programas las
polticas nacionales, las alternativas polticas que aborden la
necesidad de controlar los flujos de capital.
En el prximo Foro Social Mundial, que se celebrar en
Dakar en febrero de 2011, el Foro Mundial de Alternativas trabajar activamente para vincularse a los movimientos sociales
con el fin de que incluyan en sus programas objetivos polticos.
En ese contexto se plantearn las cuestiones relativas al manejo de cuestiones macropolticas, el tema del manejo de los sistemas financieros regionales y nacionales. Tambin plantearemos el tema militar, as como otros temas internacionales que
estn obviamente relacionados

Nota
1. La burguesa compradore es la que en cada pas se pliega a los intereses forneos sacando provecho de ellos.