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Desayuno IFRS Club

IFRS 9: Instrumentos Financieros Septiembre 2014 Fernando Orihuela Sebastián Ortega
IFRS 9: Instrumentos
Financieros
Septiembre 2014
Fernando Orihuela
Sebastián Ortega

Septiembre 2014

Desayuno IFRS Club IFRS 9: Instrumentos Financieros Septiembre 2014 Fernando Orihuela Sebastián Ortega Septiembre 2014

Agenda

1.El largo camino de la IFRS 9 2.Clasificación y medición de instrumentos de deuda 3.Pérdida esperada por riesgo de crédito 4.Hedge Accounting 5.Fecha efectiva y transición

IFRS 9: Financial Instruments PwC

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El largo camino de IFRS 9

1

IFRS 9: Financial Instruments

El largo camino de IFRS 9

Nov 2009 Oct 2010 Nov 2013 Julio 2014 IFRS 9 (2009) – Clasificación y medición de
Nov 2009
Oct 2010
Nov 2013
Julio 2014
IFRS 9 (2009) –
Clasificación y
medición de activos
financieros
IFRS 9 (2010) –
Pasivos financieros
y baja
General Hedging
amendments to
Norma final
IFRS9
Nov 2009
Enero 2011
Marzo 2013
2018
Borrador sobre
impairment
FASB y IASB emiten
documento
suplementario sobre
impairment
Se reexpone
impairment
Fecha de entrada en
vigencia

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El largo camino de IFRS 9

¿y en Chile?

SVS à Full IFRS Sin embargo, sectores regulados como:

1.Bancos 2.Compañías de Seguros 3.Isapres

El largo camino de IFRS 9 ¿y en Chile? SVS à Full IFRS Sin embargo, sectores

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Principales aspectos

Coberturas contables emitidas en 2013 más alineada con administración de riesgo •Tres categorías de activos de renta fija basados en modelo y flujos contractuales Acciones a valor justo por resultados (FVPL) o patrimonio (FVOCI) sin reciclaje •12 meses de pérdida esperada por riesgo de crédito para activos a costo amortizado o FVOCI Aplicación de la norma como un todo (no hay aplicación en fases)

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Clasificación y medición de instrumentos de deuda

2

IFRS 9: Financial Instruments

Clasificación y medición de instrumentos de deuda

Evaluación del Modelo de Negocio

Overview

¿Es el objetivo del modelo de negocios manter los activos financieros para cobrar los flujos de caja contractuales?

 

Si

Clasificación y medición de instrumentos de deuda Evaluación del Modelo de Negocio Overview ¿ Es el
por Resultados
por
Resultados

¿Es el activo financiero mantenido para tanto cobrar

No

flujos contractuales como venderlo?

 

Si

 
Clasificación y medición de instrumentos de deuda Evaluación del Modelo de Negocio Overview ¿ Es el
Clasificación y medición de instrumentos de deuda Evaluación del Modelo de Negocio Overview ¿ Es el

No

Clasificación y medición de instrumentos de deuda Evaluación del Modelo de Negocio Overview ¿ Es el

¿Representan esos flujos de caja contractuales solo pagos de capital e

No

interés?

 
 

Si

Si

 
Clasificación y medición de instrumentos de deuda Evaluación del Modelo de Negocio Overview ¿ Es el
Clasificación y medición de instrumentos de deuda Evaluación del Modelo de Negocio Overview ¿ Es el

¿Aplica la entidad la opción de valor justo (FVO) para eliminar una

Si

inconsistencia contable?

 

No

 

No

Clasificación y medición de instrumentos de deuda Evaluación del Modelo de Negocio Overview ¿ Es el

Costo amortizado

Clasificación y medición de instrumentos de deuda Evaluación del Modelo de Negocio Overview ¿ Es el
FV-ORI
FV-ORI
Clasificación y medición de instrumentos de deuda Evaluación del Modelo de Negocio Overview ¿ Es el
  • Fair value

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Clasificación y medición de instrumentos de deuda

Evaluación del Modelo de Negocio

Overview de las tres categorías

Costo amortizado

Cobro flujos contractuales; y

Flujos puros de capital e interés.

FV – ORI

 

FV – Resultados

Cobro y vendo; y

Categoría residual.

Flujos puros de capital e interés.

 
Clasificación y medición de instrumentos de deuda Evaluación del Modelo de Negocio Overview de las tres
Clasificación y medición de instrumentos de deuda Evaluación del Modelo de Negocio Overview de las tres

Costo Amortizado

FV-ORI
FV-ORI

FV-Resultados

La pregunta clave es si estas definiciones están claras.

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Clasificación y medición de instrumentos de deuda

Evaluación del Modelo de Negocio

Factores a considerar ¿Nivel? Modelo de Negocio ¿Cómo son administrados los activos? Otros factores
Factores a considerar
¿Nivel?
Modelo
de
Negocio
¿Cómo son
administrados
los activos?
Otros
factores

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Clasificación y medición de instrumentos de deuda

Evaluación del Modelo de Negocio

Factores a considerar en el modelo de manter para cobrar

Frecuencia, momento y valor de ventas en años anteriores

   

Mantener para cobrar

Clasificación y medición de instrumentos de deuda Evaluación del Modelo de Negocio Factores a considerar en

Razones para la venta

Expectativa de ventas futuras

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Clasificación y medición de instrumentos de deuda

Evaluación del Modelo de Negocio

Ejemplo

Antecedentes

 
   

debido a deterioro de

 

Entidad vende activos financieros

crédito. Excepto estos casos, mantiene los activos.

Consideraciones Clave

 
     
 

Política de inversión documentada no es requerida por la norma, pero en la práctica su inexistencia puede causar problemas al demostrar por que la venta era necesaria.

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Clasificación y medición de instrumentos de deuda

Evaluación del Modelo de Negocio

Factores a considerar en el modelo FV-ORI

IFRS 9: Financial Instruments PwC

Cobrar Vender forman parte integral del desempeño de la cartera
Cobrar Vender
forman parte
integral del
desempeño de la
cartera
Activos para cobrar y vender FVOCI
Activos para
cobrar y vender
FVOCI
No hay lmites al monto de venta
No hay lmites al
monto de venta
Actividades particulares caracterizan el modelo
Actividades
particulares
caracterizan el
modelo

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Clasificación y medición de instrumentos de deuda

Evaluación del Modelo de Negocio

Ejemplo

Antecedentes

 
     
 

Entidad anticipa inversiones de capital por 5 años, reinvirtiendo excedentes de caja en activos financieros para fondear erogaciones. Objetivo es maximizar rendimiento. Entidad vende y reinvierte a medida que las oportunidades aparecen.

Consideraciones clave

 
     
 

Entidad decide sobre la marcha si cobra cupones de

inversiones o vende, para maximizar rendimiento. Por el contrario, cuando la entidad invierte en activos de corto y reinvierte en estos al vencimiento, el objetivo sería mantener para cobrar.

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Clasificación y medición de instrumentos de deuda

Evaluación del Modelo de Negocio

Factores a considerar en el modelo FV por Resultados

FV option
FV option
FV - Resultados (RESIDUAL)
FV - Resultados
(RESIDUAL)

Objetivo de maximizar flujos de caja vía venta

Gerencia evalúa

el portafolio en

función de su FV

Clasificación y medición de instrumentos de deuda Evaluación del Modelo de Negocio Factores a considerar en

Flujos no son solo capital e interés

Cartera de Negociación
Cartera de
Negociación
Clasificación y medición de instrumentos de deuda Evaluación del Modelo de Negocio Factores a considerar en

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Clasificación y medición de instrumentos de deuda

Evaluación del Modelo de Negocio

Reclasificaciones

Original

Neueva

Impacto contable

Costo

Amortizado

FV - Resultados FV medido a la fecha de la reclasificación. Diferencia con VL reconocida en resultados

FV - Resultados Costo Amortizado

FV a la fecha de la reclasificación se convierte en el nuevo valor en libros y base para la nueva tasa de interés efectiva(TIE)*

Costo

FV- ORI

FV medido a la fecha de la reclasificación. Diferencia con VL

Amortizado

reconocida en ORI. TIE no es ajustada por efecto de la reclasificación.

FV- ORI

Costo

ORI ajustado contra el FV del activo a la fecha de

Amortizado

reclasificación.

FV - Resultados FV- ORI

FV a la fecha de la reclasificación se convierte en el nuevo valor en libros*

FV- ORI

FV - Resultados ORI se reclasifica a resultados.

* TIE se determina sobre la base de FV a la fecha de reclasificación.

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Clasificación y medición de instrumentos de deuda

Test de solo flujos de capital e interés

Overview

¿Es el objetivo del modelo de negocios mantener los activos financieros para cobrar los flujos de caja contractuales?

 

Si

Clasificación y medición de instrumentos de deuda Test de solo flujos de capital e interés Overview
por Resultados
por
Resultados

¿Es el activo financiero mantenido tanto para cobrar

No

flujos contractuales como venderlo?

 

Si

 
Clasificación y medición de instrumentos de deuda Test de solo flujos de capital e interés Overview
Clasificación y medición de instrumentos de deuda Test de solo flujos de capital e interés Overview

No

Clasificación y medición de instrumentos de deuda Test de solo flujos de capital e interés Overview

¿Representan esos flujos de caja contractuales solo pagos de capital e

No

interés?

 
 

Si

Si

 
Clasificación y medición de instrumentos de deuda Test de solo flujos de capital e interés Overview
Clasificación y medición de instrumentos de deuda Test de solo flujos de capital e interés Overview

¿Aplica la entidad la opción de valor justo (FVO) para eliminar una

Si

inconsistencia contable?

 

No

 

No

Clasificación y medición de instrumentos de deuda Test de solo flujos de capital e interés Overview

Costo amortizado

Clasificación y medición de instrumentos de deuda Test de solo flujos de capital e interés Overview
FV-ORI
FV-ORI
Clasificación y medición de instrumentos de deuda Test de solo flujos de capital e interés Overview
  • Fair value

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Clasificación y medición de instrumentos de deuda

Test de solo flujos de capital e interés

Capital e interés

Capital
Capital

FV al reconocimiento inicial

Puede cambiar durante la vida del activo

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Interés
Interés

Valor tiempo del dinero

Valoración del riesgo de crédito

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Clasificación y medición de instrumentos de deuda

Pasivos financieros

Fundamentalmente sin cambios

 

El único refiere al tratamiento del riesgo de crédito propio:

 

-

Pasivos financieros a FV – Resultados

-

Cambios en FV por riesgo de crédito propio presentados separadamente en ORI.

 

Balance

Resultados

 

Pasivo financiero

Full FV

Ganancia o pérdida por cambio en FV, salvo riesgo de crédito propio

 

ORI

Ganancia o pérdida sobre riesgo de crédito propio

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Pérdida esperada por riesgo de crédito

3

IFRS 9: Financial Instruments

Pérdida esperada

Alcance

Activos financieros a costo amortizado

Activos financieros (instrumentos de deuda) a FV-ORI

Cuentas por cobrar comerciales o leasing

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Pérdida esperada

Modelo General

Overview

Cambiamos de pérdida incurrida a pérdida esperada

Cambios en información que impacta expectativas de crédito impactarán la provisión.

No es apropiado calcular pérdida durante toda la vida del activo al momento de su reconocimiento inicial à 12 meses debería utilizarse

Incremento significativo en riesgo de crédito llevará a estimar pérdida durante toda la vida del activo

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Pérdida esperada

Modelo General

Cambios en calidad de crédito desde reconocimiento incial

Pérdida esperada Modelo General Cambios en calidad de crédito desde reconocimiento incial Reconocimiento de pérdida esperada
Pérdida esperada Modelo General Cambios en calidad de crédito desde reconocimiento incial Reconocimiento de pérdida esperada
Pérdida esperada Modelo General Cambios en calidad de crédito desde reconocimiento incial Reconocimiento de pérdida esperada

Reconocimiento de pérdida esperada

12 meses de pérdida esperada

Pérdida esperada durante toda la vida del instrumento

Pérdida esperada durante toda la vida del instrumento

Ingreso por intereses

Interés efectivo calculado sobre la colocación bruta

Interés efectivo calculado sobre la colocación bruta

Interés efectivo calculado sobre la colocación neta

Estado 1

Estado 2

Cartera normal

(Reconocimiento inicial*)

Cartera sub normal

(Activos con incremento significativo de riesgo*)

*Excepto para compras de carteras deterioradas

Estado 3

Cartera deteriorada

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Pérdida esperada

Modelo General

Conceptos relevantes

Pérdidas esperadas en 12 meses

Pérdida esperada por riesgo de crédito resultante de eventos de incumplimiento posibles en los próximos 12 meses.

Pérdidas esperadas durante la vida

Pérdida esperada por riesgo de crédito resultante de todos los eventos de incumplimiento posibles durante la vida del instrumento financiero.

Pérdida por riesgo de crédito

La diferencia entre los flujos contractuales y los que la entidad espera recibir, descontados a la tasa efectiva original.

Pérdida esperada por riesgo de crédito

El promedio ponderado de las pérdidas por riesgo de crédito.

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Pérdida esperada

Modelo General

Consideraciones para evaluar incremento en riesgo de crédito

Indicadores externos de mercado Cambios en negocio Otros indicadores cualitativos Flujos de caja Calificación de crédito
Indicadores
externos de
mercado
Cambios en
negocio
Otros indicadores
cualitativos
Flujos de caja
Calificación de
crédito
Resultados
operativos
Presunción de los 30 días de mora
Presunción
de los 30
días de mora

Sin embargo….

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Pérdida esperada

Modelo General

Pérdida esperada

Estimación debe reflejar:

Mejor información disponible.

Flujos de fondos ponderados por la probabilidad asociada a un rango de resultados posibles.

Valor tiempo del dinero.

Varios tipos de modelos y aproximaciones.

Aplicar modelo consistente con administración interna del riesgo de crédito.

Presunción de 90 días de atraso
Presunción
de 90 días de
atraso

Sin embargo…

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Pérdida esperada

Modelo General

Pérdida esperada

Activos financieros

Pérdida esperada representa el promedio ponderado por su probabilidad de la diferencia de los siguientes flujos:

Flujos de caja contractuales descontadas

Flujos de caja esperados descontados

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Pérdida esperada

Simplificaciones

Para cuentas por cobrar: No hay obligación de calcular la pérdida esperada en 12 meses. Se utiliza la pérdida durante la vida del instrumento medida al momento de su reconocimiento inicial.

En términos prácticos, una matriz de pérdida puede ser utilizada.

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Hedge Accounting 4 IFRS 9: Financial Instruments PwC Slide 29

Hedge Accounting

4

IFRS 9: Financial Instruments PwC

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Efectividad de la cobertura

NIC39

NIIF 9:

Cambios o sin cambios?

Se require test cuantitativo de efectividad de la cobertura:

Prospectivo •Retrospectivo

La Cobertura debe ser "altamente eficaz“ (80% - 125%).

Cambios

Ya no es necesario hacer test cuantitativo.

Se requiere test de efectividad sólo en base prospectiva.

NIIF 9 introduce el concepto de ‘rebalancing’.

Ineficacia de la cobertura debe ser medida y reportada en P&G.

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Efectividad de la cobertura NIC39 NIIF 9: Cambios o sin cambios? Se require test cuantitativo de

Sin cambios

Sin Cambios.

Efectividad de la cobertura NIC39 NIIF 9: Cambios o sin cambios? Se require test cuantitativo de

Cambios

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Discontinuación de contabilidad de cobertura

NIC 39

NIIF 9:

Cambios o sin cambios?

La Des-designación tiene carácter voluntaria

Cuando los criterios de calificación para contabilidad de cobertura ya no se cumplen se interrumpe de forma prospectiva.

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Discontinuación de contabilidad de cobertura NIC 39 NIIF 9: Cambios o sin cambios? La Des-designación tiene

Sin cambios

Cambio: Ya no está permitido.

Pero....

si el objetivo de gestión de

riesgo cambia, se requiere

discontinuación (integramente o parcialmente).

Sin cambios Evaluación de los criterios de calificación después de considerar los efectos del “rebalancing”. Cambios
Sin cambios
Evaluación de los criterios de
calificación después de considerar
los efectos del “rebalancing”.
Cambios

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Items Cubiertos Exposiciones agregadas

Según la NIC 39 los instrumentos derivados no son permitidos como partidas cubiertas.

IFRS 9 permite designar "exposiciones agregadas" (combinación de una exposición y un derivado) si se gestionan como una única exposición a un riesgo (o riesgos) en particular.

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Items Cubiertos Posiciones Netas

Según la NIC 39 ‘posiciones netasno pueden ser items cubiertos.

IFRS 9 permite cobertura de las posiciones netas (posiciones nulas netas únicamente si se cumplen ciertos criterios).

Sin embargo, IFRS 9 requiere que las ganancias y pérdidas se presenten en una partida separada en P&G u OCI.

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Contabilidad de cobertura

NIC 39

NIIF 9:

Cambios o sin cambios?

3 tipos de coberturas:

Cobertura de flujos de efectivo, Cobertura de valor razonable, y Cobertura de la inversión neta.

.

Cobertura de valor razonable.

Cambios de valor razonable del instrumento de cobertura y la partida

cubierta se registra en P&G.

Sin cambios.

Cambios.

Cuando la cobertura de los instrumentos de patrimonio se contabiliza @FVOCI los cambios en el valor razonable del instrumento de cobertura también se registran en ORI.

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Contabilidad de cobertura NIC 39 NIIF 9: Cambios o sin cambios? 3 tipos de coberturas :

Sin cambios

Contabilidad de cobertura NIC 39 NIIF 9: Cambios o sin cambios? 3 tipos de coberturas :

Cambios

Slide 34

Contabilidad de cobertura

NIC 39

NIIF 9:

Cambios o sin cambios?

Cobertura de flujos de efectivo.

Para las coberturas de elementos no

financieros previstos o de compromisos en firme, hay opción de política contable para el monto diferido en ORI:

a)Reclasificar al importe en libros del activo o pasivo (‘ajuste de base’); o

b)Reclasificar a P&G cuando la partida cubierta afecta P&G.

Cambios.

Se requiere ajuste de la base y la elección de la política contable está retirado.

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Contabilidad de cobertura NIC 39 NIIF 9: Cambios o sin cambios? Cobertura de flujos de efectivo

Sin cambios

Contabilidad de cobertura NIC 39 NIIF 9: Cambios o sin cambios? Cobertura de flujos de efectivo

Cambios

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Contabilidad de cobertura

NIC 39

NIIF 9:

Cambios o sin cambios?

NIC 39 no proporciona una guía

específica para las coberturas de riesgo de crédito.

Cambiado.

Riesgo de crédito no califica como item cubierto.

Opción para designar un riesgo de crédito (o parte de el) a FVTPL cuando se cumple con ciertos criterios

Designación en cualquier momento y no irrevocable.

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Contabilidad de cobertura NIC 39 NIIF 9: Cambios o sin cambios? NIC 39 no proporciona una

Sin cambios

Contabilidad de cobertura NIC 39 NIIF 9: Cambios o sin cambios? NIC 39 no proporciona una

Cambios

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Fecha efectiva y transición

5

IFRS 9: Financial Instruments

Fecha efectiva y transición

Overview

Aplicación obligatoria para períodos

iniciando el 1 Enero 2018. Impacto retrospectivo.

No hay obligación de cambiar comparativos.

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Fecha efectiva y transición

Overview

Nueva norma

Riesgo de crédito propio para PF

O
O

Todo clasificación y medición + Impairment + Hedge Accounting* + Riesgo de crédito propio

* Opción de política contable

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Pero…
Pero…

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Fecha efectiva y transición

Overview

Opción de adoptar en fases se removió. Todos los requerimientos de la nueva norma deben aplicarse juntos.

-

-

Versiones existentes de IFRS 9 serán removidas.

Para quienes están aplicando actualmente las fases de IFRS 9 hay requerimientos separados.

IFRS 9: Financial Instruments PwC

Slide 40

¿Preguntas?

IFRS 9: Financial Instruments