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Laboratorios Naturales y Genricos S.A.C.

Estados financieros al 31 de diciembre de 2014, 2013 y 1


de enero de 2013 junto con el dictamen de los auditores
independientes
Laboratorios Naturales y Genricos S.A.C.

Estados financieros al 31 de diciembre de 2014 y 2013


y 1 de enero de 2013 junto con el dictamen de los auditores
independientes

Contenido
Dictamen de los auditores independientes
Estados financieros
Estado de situacin financiera
Estado de resultados
Estado de cambios en el patrimonio neto
Estado de flujos de efectivo
Notas a los estados financieros

A los seores Accionistas y Directores de Laboratorios Naturales y Genricos S.A.C.


Hemos auditado los estados financieros adjuntos de Laboratorios Naturales y Genricos
S.A.C., que comprenden el estado de situacin financiera al 31 de diciembre de 2014 y el
correspondiente estado de resultados integrales, de cambios en el patrimonio neto y de
flujos de efectivo por el ao terminado en esa fecha, y un resumen de las polticas
contables significativas y otras notas explicativas (incluidas en la nota 1 al 24 adjuntas).
Responsabilidad de la Gerencia con respecto a los Estados Financieros
La Gerencia es responsable de la preparacin y presentacin razonable de estos estados
financieros de acuerdo con Normas Internacionales de Informacin Financiera y del

Dictamen de los auditores independientes

(continuacin)

control interno que la Gerencia determina que es necesario para permitir la preparacin
de estados financieros que estn libres de errores materiales, ya sea debido a fraude o
error.
Responsabilidad de Auditor
Nuestra responsabilidad es expresar una opinin sobre estos estados financieros basada
en nuestra auditora. Nuestra auditora fue realizada de acuerdo con Normas
Internacionales de Auditora aprobadas para su aplicacin en Per por la Junta de
Decanos de Colegios de Contadores Pblicos del Per. Tales normas requieren que
cumplamos con requerimientos ticos y que planifiquemos y realicemos la auditora para
tener una seguridad razonable de que los estados financieros estn libres de errores
materiales.
Una auditora implica realizar procedimientos para obtener evidencia de auditora sobre
los saldos y las divulgaciones en los estados financieros. Los procedimientos
seleccionados dependen del juicio del auditor, incluyendo la evaluacin de los riesgos de
que existan errores materiales en los estados financieros, ya sea debido a fraude o error.
Al realizar esta evaluacin de riesgos, el auditor toma en consideracin el control interno
pertinente de la Compaa para la preparacin y presentacin razonable de los estados
financieros, a fin de disear procedimientos de auditora de acuerdo con las
circunstancias, pero no con el propsito de expresar una opinin sobre la efectividad del
control interno de la Compaa. Una auditora tambin comprende la evaluacin de si los
principios de contabilidad aplicados son apropiados y si las estimaciones contables
realizadas por la Gerencia son razonables, as como una evaluacin de la presentacin
general de los estados financieros.
Consideramos que la evidencia de auditora que hemos obtenido es suficiente y
apropiada para proporcionarnos una base para nuestra opinin de auditora.

Notas a los estados financieros (continuacin)

Opinin
En nuestra opinin, los estados financieros adjuntos, presentan razonablemente, en todos
sus aspectos significativos, la situacin financiera de Laboratorios Naturales y Genricos
S.A.C. al 31 de diciembre de 2014, as como su desempeo financiero y flujos de efectivo
por el ao terminado en esa fecha, de acuerdo con Normas Internacionales de
Informacin Financiera.

Otros asuntos
Los estados financieros al y por el ao terminado el 31 de diciembre de 2013 y el estado
de situacin financiera al 31 de diciembre de 2012 (1 de enero de 2013), antes de los
ajustes de conversin a Normas Internacionales de Informacin Financiera, que se
presentan en la nota 2.3 adjunta, fueron auditados por otros auditores independientes
cuyo dictamen de fecha 3 de junio de 2014 no contuvo salvedades.
Como parte de nuestra auditora de los estados financieros al 2014, tambin hemos
auditado los ajustes de conversin a Normas Internacionales de Informacin Financiera
que han sido incluidos en los estados financieros al y por el ao terminado el 31 de
diciembre de 2013 y en el estado de situacin financiera al 1 de enero de 2013, que se
presentan en la nota 2.3 adjunta. En nuestra opinin, tales ajustes son razonables y se
han reconocido apropiadamente. No fuimos contratados para auditar, revisar o para
aplicar algn procedimiento de auditora a los estados financieros de la Compaa por los
ejercicios 2013 y 2012, por lo que no expresamos ningn tipo de opinin de auditora
sobre dichos estados financieros tomados en su conjunto.

Lima, Per,
27 de febrero de 2015

Refrendado por:

Fernando Nez Pazos


C.P.C.C. Matrcula N.22755

Laboratorios Naturales y Genricos S.A.C.

Estado de situacin financiera


3

Notas a los estados financieros (continuacin)

Al 31 de diciembre de 2014, 2013 y al 1 de enero de 2013

Nota
s

2014

2013

Al 1 de
enero de
2013

S/.(000)

S/.(000)

S/.(000)

Activo
Activo corriente
Efectivo y equivalente de efectivo

86

599

93

Cuentas por cobrar comerciales, neto

67

340

48

7,422

6,952

12,945

Cuentas por cobrar a entidades


relacionadas

22(a)

Otras cuentas por cobrar

82

385

316

Inventarios, neto

319

30

1,120

962

291

___________
8,777
___________

__________
9,557
__________

___________
13,723
___________

Impuestos y gastos pagados por


anticipado

Total activo corriente


Activo no corriente
Inversiones

2,473

2,473

1,515

Propiedad, planta y equipo, neto

11,259

9,543

6,624

Activos intangibles, neto


Activo diferido

13

178
___________
13,910
___________
22,687
__________

69
__________
12,085
__________
21,642
__________

___________
8,139
___________
21,862
___________

10

332

208

42

Total activo no corriente


Total activo
Pasivo y patrimonio neto
Pasivo corriente
Obligaciones financieras
Cuentas por pagar comerciales

11

Cuentas por pagar a entidades

22(a)

748

675

395

13,603

8,535

10,184

2,085
___________
16,768
___________

1,988
__________
11,406
__________

1,406
___________
12,027
___________

598

1,013

8
___________
17,374
___________

8
__________
12,427
__________

8
___________
12,035
___________

3,364

3,364

3,364

relacionadas
Tributos, participaciones y otras cuentas

12

por pagar
Total pasivo corriente
Pasivo no corriente
Obligaciones financieras
Cuentas por pagar a entidades

10
22(a)

Total pasivo
Patrimonio neto
Capital social

14

Notas a los estados financieros (continuacin)

Resultados acumulados
Total patrimonio neto
Total pasivo y patrimonio

1,949
___________
5,313
___________
22,687
__________

Laboratorios Naturales y Genricos S.A.C.

5,851
__________
9,215
__________
21,642
__________

6,463
___________
9,827
___________
21,862
___________

Estado de resultados integrales


Por el ao terminado el 31 de diciembre de 2014 y de 2013

Notas

2014

2013

S/.(000)

S/.(000)

Ingresos por prestacin de servicios

16

Costo de prestacin de servicios

17

(16,568)
___________
1,000

(12,102)
___________
1,149

Gastos de administracin

18

(1,034)

(1,551)

Gastos de ventas

18

(220)

(144)

Otros gastos operativos

20

Otros ingresos operativos

20

512
___________
258

1,011
___________
465

Utilidad bruta

17,568

13,251

Otros ingresos (gastos) operativos

Utilidad operativa
Otros ingresos y egresos
Dividendos recibidos
Ingresos financieros

21

Gastos financieros

21

Diferencia en cambio, neta

623

(77)
(58)
___________

(28)
3
___________

Utilidad antes del impuestos a las


ganancias
Gasto por impuesto a las ganancias
Utilidad neta
Otros resultados integrales
Total resultados integrales

Laboratorios Naturales y Genricos S.A.C.

Estado de cambios en el patrimonio neto


Por los aos terminados el 31 de diciembre de 2014 y de 2013

748

441

(134)
___________
614

(122)
___________
319

___________
614
___________

___________
319
___________

Notas a los estados financieros (continuacin)

Saldos al 1 de enero de 2013

Capital
social

Resultados
acumulado
s

Total

S/.(000)

S/.(000)

S/.(000)

3,364

Distribucin de dividendos, nota 14(c)


Utilidad neta
Saldos al 31 de diciembre de 2013

_________
3,364

Distribucin de dividendos, nota 14 (c)


Utilidad neta
Saldos al 31 de diciembre de 2014

_________
3,364
_________

Laboratorios Naturales y Genricos S.A.C.

6,463
(940)
328
_________
5,851
(4,516)
614
__________
1,949
__________

9,827
(940)
328
_________
9,215
(4,516)
614
__________
5,313
__________

Estado de flujos de efectivo


Al 31 de diciembre de 2014 y de 2013

2014

2013

S/.(000)

S/.(000)

Conciliacin del resultado neto con el efectivo


proveniente de las actividades de operacin:
Utilidad neta

998

Ms ajustes a la utilidad neta:


Depreciacin del perodo

921

Otros ajustes activo fijo

33

Cargos y abonos por cambios netos en el activo y


pasivo:
Aumento de cuentas por cobrar comerciales y empresas
relacionadas

4,330

Disminucin de inventarios

(289)

Disminucin de gastos pagados por anticipado

(347)

Aumento (disminucin) de cuentas por pagar comerciales y


empresas relacionadas
Aumento de otras cuentas por pagar

(1,625)
___________

737
___________

___________

4,757
___________

Efectivo y equivalente de efectivo proveniente de las


actividades de operacin

Actividades de inversin:
Pago por compra de activos fijos
Pago por compra de acciones

(3,873)
(958)

Notas a los estados financieros (continuacin)

Pago por compra de activos intangibles

___________

(1)
___________

___________

(4,832)
___________

Efectivo y equivalente de efectivo utilizado en las


actividades de inversin

Actividades de financiamiento:
Variacin neta de sobregiros bancarios

15

Ingresos por prstamos de terceros


Pago de dividendos

1,506
___________

(940)
___________

___________

581
___________
506

Aumento del efectivo utilizado en actividades de


financiamiento
Aumento neto de efectivo y equivalente de efectivo
Saldo de efectivo y equivalente de efectivo al inicio
Saldo de efectivo y equivalente de efectivo al final

Laboratorios Naturales y Genricos S.A.C.

___________
___________

93
___________
599
___________

Notas a los estados financieros


Al 31 de diciembre de 2014, de 2013 y al 1 de enero de 2013

1.

Identificacin y actividad econmica


Laboratorios Naturales Y Genricos S.A.C. (en adelante la Compaa), se constituy en
la ciudad de Arequipa, Per, el 16 de julio de 2003.
Su domicilio legal y oficinas administrativas se encuentran en Calle Miguel Grau N 317
Urbanizacin La Libertad - Cerro Colorado Arequipa.
La Compaa se dedica principalmente a prestar servicios de maquila a su empresa
relacionada Laboratorios Portugal S. R. L. Tambin se dedica a la fabricacin y
comercializacin de productos cosmticos y farmacuticos, artculos de perfumera y
productos dietticos, entre otros de similar naturaleza.
Los estados financieros individuales de la Compaa al 31 de diciembre 2013, antes de
su conversin a las Normas Internacionales de Informacin Financiera (NIIF), fueron
aprobados en la Junta General de Accionistas celebrada el 27 de marzo de 2015. Los
estados financieros individuales de los ejercicios 2014 y 2013 convertidos a NIIF, as
como el estado individual de situacin financiera al 1 de enero de 2013 emitidos en
NIIF, han sido aprobados por la Gerencia de la Compaa y sern presentados para la
aprobacin del Directorio y los Accionistas en los plazos establecidos. En opinin de la
Gerencia de la Compaa, los estados financieros individuales adjuntos de acuerdo a
NIIF sern aprobados sin modificaciones.

Notas a los estados financieros (continuacin)

2.

Bases para la preparacin y resumen de las polticas contables significativas


2.1

Bases para la preparacin y presentacin Los estados financieros adjuntos han sido preparados de acuerdo con las Normas
Internacionales de Informacin Financiera (en adelante NIIF), emitidas por el
International Accounting Standards Board (en adelante IASB), y sus interpretaciones,
emitidas por el IFRS Interpretations Commitee (IFRIC), vigentes al 31 de diciembre de
2014, ao de adopcin de las NIIF por la Compaa (ver nota 2.3); por los aos
anteriores, los estados financieros de la Compaa se preparaban de acuerdo con
principios de contabilidad generalmente aceptados en el Per.
La informacin contenida en estos estados financieros es responsabilidad de la
Gerencia de la Compaa, que manifiesta expresamente que se han aplicado en su
totalidad los principios y criterios en las NIIF emitidas por la IASB.
Los estados financieros adjuntos han sido preparados sobre la base del costo histrico,
a partir de los registros de contabilidad mantenidos por la Compaa. Los estados
financieros estn presentados en miles de Nuevos soles (moneda funcional y de
presentacin), excepto cuando se indique lo contrario.

Notas a los estados financieros (continuacin)

Las polticas de contabilidad adoptadas son consistentes con las aplicadas en aos
anteriores, excepto por las nuevas NIIFs y NICs revisadas cuya aplicacin es obligatoria
en o despus del 1 de enero de 2014; sin embargo, debido a la estructura de la
Compaa y la naturaleza de sus operaciones, la adopcin de dichas normas no tuvo un
efecto significativo en su posicin financiera y resultados; por lo tanto, no ha sido
necesario modificar los estados financieros comparativos de la Compaa. Las
principales normas que son aplicables a las operaciones de la Compaa son:
-

Compensacin de activos financieros y pasivos financieros - Enmiendas a la NIC


32
Estas enmiendas aclaran el significado de actualmente tiene reconocido
legalmente el derecho a la compensacin y los criterios de mecanismos de
solucin no simultneas de cmaras de compensacin para tener derecho a la
compensacin.

Revelaciones sobre el importe recuperable de los activos no financieros Modificaciones a la NIC 36


Estas enmiendas eliminan las consecuencias no previstas en la NIIF 13 Medicin
del Valor Razonable, en lo referente a las revelaciones requeridas por la NIC 36
Deterioro del Valor de los Activos. Asimismo, requieren la divulgacin de los
importes recuperables de los activos o unidades generadoras de efectivo por los
cuales se ha reconocido o reversado una prdida por deterioro durante el
periodo.

CINIIF 21 Gravmenes
La CINIIF 21 aclara que una entidad reconoce un pasivo por un gravamen cuando
la actividad que d lugar al pago, en los trminos sealados en la legislacin
pertinente, se realiza. La aplicacin retroactiva se requiere para la CINIIF 21.

En la nota 2.4, se incluye informacin sobre los juicios, estimaciones y supuestos


contables significativos utilizados por la Gerencia de la Compaa para la preparacin
de los estados financieros adjuntos.
2.2

Resumen de principios y polticas contables significativas A continuacin se presentan las polticas contables significativas utilizadas por la
Gerencia de la Compaa para la preparacin de los estados financieros:
(a) Efectivo y equivalente de efectivo El rubro efectivo y equivalente de efectivo del estado de situacin financiera
comprende el efectivo en caja y en entidades financieras y los depsitos con un
vencimiento original de tres meses o menos. Para propsitos de preparacin del
estado de flujos de efectivo, el efectivo y equivalente de efectivo incluye el
efectivo en caja y en bancos y depsitos a plazo anteriormente definidos, netos
de los sobregiros bancarios.

Notas a los estados financieros (continuacin)

(b)

Instrumentos financieros (b.1) Activos financieros Reconocimiento y medicin inicial Los activos financieros se clasifican como: (i) activos y pasivos financieros
al valor razonable con efecto en resultados, (ii) prstamos y cuentas por
cobrar, (iii) activos financieros disponibles para la venta e (iv) inversiones
a ser mantenidas hasta su vencimiento, segn sea apropiado. La Gerencia
determina la clasificacin de sus instrumentos financieros en el momento
del reconocimiento inicial.
La clasificacin de los instrumentos financieros en su reconocimiento
inicial depende de la finalidad para la que los instrumentos financieros
fueron adquiridos y sus caractersticas. Todos los activos financieros son
reconocidos inicialmente a su valor razonable ms, en el caso de los
activos financieros que no se contabilizan al valor razonable con cambios
en resultados, los costos incrementales relacionados a la transaccin que
sean atribuidos directamente a la compra o emisin del instrumento.
Las compras o ventas de activos financieros que requieren la entrega de
activos dentro del plazo generalmente establecido por la regulacin o
condiciones de mercado son registradas en la fecha de negociacin de la
operacin; es decir, la fecha en que la Compaa se compromete a
comprar o vender el activo. Los derivados son reconocidos en la fecha de
negociacin de la transaccin.
Al 31 de diciembre de 2014, de 2013 y al 1 de enero de 2013, la Compaa
solo mantiene activos financieros en la categora de prstamos y cuentas
por cobrar cuyas caractersticas en aspectos de medicin posterior, baja y
deterioro de valor se exponen seguidamente.
Medicin posterior (i)

Activos financieros al valor razonable con cambios en resultados Los activos financieros al valor razonable con cambios en resultados
incluyen a los activos financieros mantenidos para negociar y los
activos financieros designados al momento de su reconocimiento
inicial como al valor razonable con cambios en resultados. Los
activos financieros se clasifican como mantenidos para negociar si
se adquieren con el propsito de venderlos o recomprarlos en un
futuro cercano. Esta categora incluye los instrumentos financieros
derivados suscritos por la Compaa que no estn designados como
instrumentos de cobertura en relaciones de cobertura segn se
define en la NIC 39. Los derivados, incluido los derivados implcitos,
tambin se clasifican como mantenidos para negociar salvo que se

10

Notas a los estados financieros (continuacin)

designen como instrumentos de cobertura eficaces. Los activos


financieros al valor razonable con cambios en resultados se
contabilizan en el estado de situacin financiera por su valor
razonable, y los cambios en dicho valor son reconocidos como
ingresos o costos financieros en el estado de resultados integrales.
Al 31 de diciembre de 2014, de 2013 y al 1 de enero de 2013, la
Compaa no mantiene activos financieros al valor razonable con
cambios en resultados.
(ii)

Prstamos y cuentas por cobrar Los prstamos y cuentas por cobrar son activos financieros no
derivados con pagos fijos o determinables, que no cotizan en un
mercado activo. Despus del reconocimiento inicial, estos activos
financieros se miden al costo amortizado utilizando el mtodo de la
tasa de inters efectiva, menos cualquier deterioro del valor. El
costo amortizado se calcula tomando en cuenta cualquier descuento
o prima de adquisicin, y las comisiones o los costos que son parte
integrante de la tasa de inters efectiva. La amortizacin segn el
mtodo de la tasa de inters efectiva se presenta como ingreso
financiero en el estado de resultados integrales. Las prdidas que
resultan de un deterioro del valor se presentan como costo
financiero en el estado de resultados integrales.

(iii)

Inversiones a ser mantenidas hasta su vencimiento Los activos financieros no derivados con pagos fijos o determinables
y vencimientos fijos se clasifican como mantenidos hasta su
vencimiento cuando la Compaa tiene la intencin manifiesta y la
capacidad de mantenerlos hasta su vencimiento. Despus de su
reconocimiento inicial, las inversiones a ser mantenidas hasta su
vencimiento se miden al costo amortizado utilizando el mtodo de la
tasa de inters efectiva, menos cualquier deterioro del valor. El
costo amortizado se calcula tomando en cuenta cualquier descuento
o prima de adquisicin y las comisiones o los costos que son una
parte integrante de la tasa de inters efectiva. La amortizacin
segn el mtodo de la tasa de inters efectiva se reconoce en el
estado de resultados integrales como ingreso financiero. Las
prdidas que resultan de un deterioro del valor se reconocen como
costo financiero en el estado de resultados integrales.
Al 31 de diciembre de 2014, de 2013 y al 1 de enero de 2013, la
Compaa no mantiene inversiones a ser mantenidas hasta su
vencimiento.

11

Notas a los estados financieros (continuacin)

(iv)

Inversiones financieras disponibles para la venta Las inversiones financieras disponibles para la venta incluyen ttulos
de patrimonio y de deuda. Las inversiones en ttulos de patrimonio
clasificadas como disponibles para la venta son aquellas que no se
clasifican ni como mantenidas para negociar ni como al valor
razonable con cambios en resultados.
Despus del reconocimiento inicial, las inversiones financieras
disponibles para la venta se miden por su valor razonable, y las
ganancias o prdidas no realizadas se reconocen como otros
resultados integrales en la reserva de inversiones financieras
disponibles para la venta, hasta que la inversin sea dada de baja.
En ese momento, la ganancia o prdida acumulada se reconoce
como una ganancia o prdida, o se considera como un deterioro del
valor de la inversin, en cuyo caso la ganancia o prdida acumulada
se reconoce como costo financiero en el estado de resultados
integrales y se elimina de la reserva respectiva.
El valor estimado de mercado de las inversiones disponibles para la
venta es determinado principalmente sobre la base de cotizaciones
de mercado. Las inversiones financieras disponibles para la venta
que no tienen un mercado activo y cuyo valor razonable no pueda
ser medido con fiabilidad son medidas al costo, menos cualquier
provisin por deterioro del valor.
Al 31 de diciembre de 2014, de 2013 y al 1 de enero de 2013, la
Compaa mantiene inversiones financieras disponibles para la
venta al costo, tal como se muestra en el Estado de Situacin
Financiera.
Baja en cuentas Un activo financiero (o, cuando resulte aplicable, parte de un activo
financiero o parte de un grupo de activos financieros similares) se da de
baja en cuentas cuando:
(i)

Han expirado los derechos contractuales a recibir los flujos de


efectivo generados por el activo; o

(ii)

Se han transferido los derechos contractuales sobre los flujos de


efectivo generados por el activo, o se ha asumido una obligacin de
pagar a un tercero la totalidad de esos flujos de efectivo sin una
demora significativa, a travs de un acuerdo de intermediacin, y
(a) se han transferido sustancialmente todos los riesgos y beneficios
inherentes a la propiedad del activo; o (b) no se han transferido ni
retenido sustancialmente todos los riesgos y beneficios inherentes a

12

Notas a los estados financieros (continuacin)

la propiedad del activo, pero se ha transferido el control sobre el


mismo.
La Compaa continuar reconociendo el activo cuando haya transferido
sus derechos a recibir los flujos de efectivo generados por el activo, o haya
celebrado un acuerdo de intermediacin, pero no ha transferido ni
retenido sustancialmente todos los riesgos y beneficios inherentes a la
propiedad del activo, ni ha transferido el control sobre el mismo. En este
caso, la Compaa tambin reconocer el pasivo relacionado. El activo
transferido y el pasivo relacionado se medirn sobre una base que refleje
los derechos y obligaciones retenidos por la Compaa.
Deterioro de los activos financieros Al cierre de cada perodo sobre el que se informa, la Compaa evala si
existe alguna evidencia objetiva de que un activo financiero o un grupo de
activos financieros se encuentran deteriorados en su valor. Un activo
financiero o un grupo de activos financieros se consideran deteriorados en
su valor solamente si existe evidencia objetiva de deterioro de ese valor
como resultado de uno o ms eventos ocurridos despus del
reconocimiento inicial del activo (el evento que causa la prdida), y ese
evento que causa la prdida tiene impacto sobre los flujos de efectivo
futuros estimados generados por el activo financiero o el grupo de activos
financieros, y ese impacto puede estimarse de manera fiable. La evidencia
de un deterioro del valor podra incluir indicios de que los deudores o un
grupo de deudores estn experimentando dificultades financieras
significativas, incumplimientos o retrasos en los pagos de principal o
intereses, la probabilidad de que se declaren en quiebra u adopten otra
forma de reorganizacin financiera, o cuando datos observables indiquen
que existe una disminucin medible en los flujos de efectivo futuros
estimados.
La Compaa determina el deterioro de sus activos financieros mediante la
provisin para cuentas de cobranza dudosa, donde se establece si existe
evidencia objetiva de que la Compaa no podr recuperar los montos de
las deudas de acuerdo con los trminos originales de la venta. Para tal
efecto, la Gerencia evala peridicamente la suficiencia de dicha provisin
a travs del anlisis de antigedad de las cuentas por cobrar y las
estadsticas de cobrabilidad que mantiene la Compaa. La provisin para
cuentas de cobranza dudosa se registra con cargo a resultados del
ejercicio en que se determine su necesidad.
(b.2) Pasivos financieros Reconocimiento y medicin inicial

13

Notas a los estados financieros (continuacin)

Los pasivos financieros se clasifican como: (i) pasivos financieros al valor


razonable con efecto en resultados, y (ii) prstamos y cuentas por pagar.
La Gerencia determina la clasificacin de sus instrumentos financieros en
el momento del reconocimiento inicial.
Todos los pasivos financieros son reconocidos inicialmente a su valor
razonable ms, en el de los prstamos, los costos de transaccin
directamente atribuibles.
Al 31 de diciembre de 2014, de 2013 y al 1 de enero de 2013, todos los
pasivos financieros se clasifican como prstamos y cuentas por pagar e
incluyen cuentas por pagar comerciales, otras cuentas por pagar y
obligaciones financieras.
Medicin posterior
La medicin posterior de los pasivos financieros depende de su
clasificacin, tal como se muestra a continuacin:
(i)

Pasivos financieros al valor razonable con cambios en resultados Los pasivos financieros al valor razonable con cambios en resultados
incluyen los pasivos financieros mantenidos para negociar y los
pasivos financieros designados al momento del reconocimiento
inicial como al valor razonable con cambios en resultados.
Los pasivos financieros se clasifican como mantenidos para negociar
si se contraen con el propsito de negociarlos en un futuro cercano.
Esta categora incluye los instrumentos financieros derivados
tomados por la Compaa, que no se designan como instrumentos
de cobertura en relaciones de cobertura segn la define la NIC 39.
Los derivados implcitos tambin se clasifican como mantenidos
para negociar, salvo que se designen como instrumentos de
cobertura eficaces. Las ganancias o prdidas por pasivos
mantenidos para negociar se reconocen en el estado de resultados
integrales.
Al 31 de diciembre de 2014, de 2013 y al 1 de enero de 2013, la
Compaa no mantiene pasivos financieros al valor razonable con
cambios en resultados.

(ii)

Obligaciones financieras, prstamos y cuentas por pagar Despus del reconocimiento inicial, las obligaciones financieras,
prstamos y cuentas por pagar se miden al costo amortizado,
utilizando el mtodo de la tasa de inters efectiva. Las ganancias y

14

Notas a los estados financieros (continuacin)

prdidas se reconocen en el estado de resultados integrales cuando


los pasivos se dan de baja, as como tambin a travs del proceso
de amortizacin de acuerdo con el mtodo de la tasa de inters
efectiva.
El costo amortizado se calcula tomando en cuenta cualquier
descuento o prima en la adquisicin y las comisiones o los costos
que sean una parte integrante de la tasa de inters efectiva. La
amortizacin de acuerdo con el mtodo de la tasa de inters
efectiva se reconoce como costo financiero en el estado de
resultados integrales.
Al 31 de diciembre de 2014, de 2013 y al 1 de enero de 2013, la Compaa
mantiene dentro de esta categora prstamos de accionistas, obligaciones
financieras a largo plazo y cuentas por pagar.
Baja en cuentas Un pasivo financiero (o, cuando sea aplicable una parte de un pasivo
financiero o una parte de un grupo de pasivos financieros similares) es
dado de baja cuando la obligacin especificada en el correspondiente
contrato haya sido pagada o cancelada, o haya expirado.
Cuando un pasivo financiero existente es reemplazado por otro
proveniente del mismo prestamista bajo condiciones sustancialmente
diferentes, o si las condiciones de un pasivo existente se modifican de
manera sustancial, tal permuta o modificacin se trata como una baja del
pasivo original y el reconocimiento de un nuevo pasivo, y la diferencia en
los importes respectivos en libros se reconocen en el estado de resultados
integrales.

15

Notas a los estados financieros (continuacin)

(b.3) Compensacin de instrumentos financieros Los activos financieros y los pasivos financieros son objeto de
compensacin de manera que se informe el importe neto en el estado de
situacin financiera, solamente si existe en ese momento un derecho
legalmente exigible de compensar los importes reconocidos, y existe la
intencin de liquidarlos por el importe neto, o de realizar los activos y
cancelar los pasivos en forma simultnea.
(b.4) Valor razonable de los instrumentos financieros
Al final de cada periodo sobre el que se informa, el valor razonable de los
instrumentos financieros que se negocian en mercados activos se
determina por referencia a los precios cotizados en el mercado o a los
precios cotizados por los agentes del mercado (precio de compra para las
posiciones largas y precio de venta para las posiciones cortas), sin deducir
los costos de transaccin.
Para los instrumentos financieros que no se negocian en un mercado
activo, el valor razonable se determina utilizando tcnicas de valoracin
adecuadas. Tales tcnicas pueden incluir:
-

El uso de transacciones de mercado recientes entre partes


interesadas y debidamente informadas que acten en condiciones
de independencia mutua,

La referencia a los valores razonables de otros instrumentos


financieros que sean esencialmente similares.

El anlisis de valores descontados de flujos de efectivo y otros


modelos de valoracin.

Todos los activos y pasivos por los cuales se determinan o revelan valores
razonables en los estados financieros son clasificados dentro de la
jerarqua de valor razonable, descrita a continuacin, en base al nivel ms
bajo de los datos usados que sean significativos para la medicin al valor
razonable como un todo:
-

Nivel 1 - Precios cotizados (no ajustados) en mercados activos para


activos o pasivos idnticos.

Nivel 2 - Tcnicas de valuacin por las cuales el nivel ms bajo de


informacin que es significativo para la medicin al valor razonable
es directa o indirectamente observable.

16

Notas a los estados financieros (continuacin)

Nivel 3 - Tcnicas de valuacin por las cuales el nivel ms bajo de


informacin que es significativo para la medicin al valor razonable
no es observable.

Para los activos y pasivos que son reconocidos al valor razonable en los
estados financieros sobre una base recurrente, la Compaa determina si
se han producido transferencias entre los diferentes niveles dentro de la
jerarqua mediante la revisin de la categorizacin al final de cada perodo
de reporte. Asimismo, la Gerencia analiza los movimientos en los valores
de los activos y pasivos que deben ser valorizados de acuerdo con las
polticas contables de la Compaa.
Para propsitos de las revelaciones de valor razonable, la Compaa ha
determinado las clases de activos y pasivos sobre la base de su
naturaleza, caractersticas y riesgos y el nivel de la jerarqua de valor
razonable tal como se explic anteriormente.
(c)

Moneda funcional y de presentacin La Compaa ha determinado que su moneda funcional y de presentacin es el


Nuevo sol.
Las transacciones en moneda extranjera son aquellas realizadas en una moneda
diferente a la moneda funcional. Las transacciones en moneda extranjera son
inicialmente registradas en la moneda funcional usando los tipos de cambio
vigentes en las fechas de las transacciones.
Los activos y pasivos monetarios denominados en moneda extranjera son
posteriormente ajustados a la moneda funcional usando el tipo de cambio
vigente a la fecha de liquidacin de las operaciones o del estado de situacin
financiera, las ganancias o prdidas por diferencia en cambio resultante de la
liquidacin de dichas transacciones y de la traslacin de los activos y pasivos
monetarios en moneda extranjera a los tipos de cambio de la fecha del estado
de situacin financiera, son reconocidas en el rubro Diferencia en cambio, neta
en el estado de resultados integrales.
Los activos y pasivos no monetarios en moneda extranjera, que son medidos en
trminos de costos histricos, son trasladados a la moneda funcional usando los
tipos de cambio vigentes en las fechas originales de las transacciones.

(d)

Inventarios Los inventarios se valan por su costo de adquisicin o fabricacin o su valor


neto realizable, el importe que resulte menor. Los costos incurridos para llevar
cada producto a su ubicacin actual y darle su condicin actual se contabilizan
de la siguiente manera:

17

Notas a los estados financieros (continuacin)

Mercaderas, materias primas y auxiliares, suministros, envases y


embalajes: al costo de adquisicin segn el mtodo promedio ponderado.

Productos terminados y en proceso: al costo de los materiales y la mano


de obra directa, ms una proporcin de los costos fijos de fabricacin,
basada en la capacidad normal de operacin, excluyendo los costos por
prstamos.

Inventarios por recibir: al costo de adquisicin.

El valor neto realizable es el precio de venta estimado en el giro normal de los


negocios, menos los costos estimados de completamiento y los costos estimados
necesarios para efectuar la venta.
La estimacin para deterioro de materiales y repuestos en almacn se determina
tomando como base las partidas sin movimiento por ms de un ao y aquellas
que se han determinado como obsoletas.
(e)

Impuestos y gastos pagados por anticipado Los criterios adoptados para el registro de estas partidas son:
-

Los seguros se registran por el valor de la prima pagada para la cobertura


de los diferentes activos y se amortizan siguiendo el mtodo de lnea recta
durante la vigencia de las plizas.

Los anticipos de impuestos se registran como un activo ya que sern


usados para compensar los pagos futuros por impuestos.

(f)

Inversiones en asociadas Las asociadas son todas las entidades sobre las que la Compaa ejerce una
influencia significativa pero no control, generalmente se ejerce influencia
significativa si la participacin es igual o mayor al 20 por ciento del capital, salvo
que siendo la participacin menor al 20 por ciento, pueda demostrarse
claramente que existe tal influencia significativa.
La existencia de influencia significativa por parte de la Compaa se evidencia a
travs de las siguientes consideraciones:
-

Participacin en el consejo de administracin, u rgano equivalente de


direccin de la entidad participada, y

Participacin en los procesos de fijacin de polticas, entre los que se


incluyen las decisiones sobre dividendos y otras distribuciones.

18

Notas a los estados financieros (continuacin)

Al 31 de diciembre de 2014 y 2013, la Compaa mantiene influencia


significativa sobre el total de sus inversiones descritas como asociadas y
expuestas en la nota 8 (a).
(g)

Propiedad, planta y equipo Propiedad, planta y equipo se presentan al costo, neto de la depreciacin
acumulada y/o las prdidas acumuladas por deterioro, si las hubiere. El costo
inicial de un activo comprende su precio de compra o su costo de fabricacin,
incluyendo aranceles e impuestos de compra no reembolsables y cualquier costo
necesario para poner dicho activo en operacin y los costos de financiamiento
para los proyectos de activos calificados de largo plazo, en la medida en que se
cumplan los requisitos para su reconocimiento.
El costo del activo incluye tambin el valor presente de los desembolsos que se
espera sean necesarios para cancelar cualquier costo de desmantelamiento y
retiro de equipamiento o de rehabilitacin del emplazamiento fsico donde se
asienta, cuando constituyan obligaciones incurridas bajo determinadas
condiciones. Para los componentes significativos de Propiedad, planta y equipo
que se deban reemplazar peridicamente, la Compaa da de baja el
componente reemplazado y reconoce el componente nuevo como un activo
individual con su correspondiente vida til especfica, y lo deprecia segn
corresponda. Del mismo modo, cuando se efecta una inspeccin o reparacin
de gran envergadura, su costo se reconoce como un reemplazo en el importe en
libros de Propiedad, planta y equipo, si se cumplen los criterios para su
reconocimiento.
Una partida de activo fijo o un componente significativo es retirado al momento
de su disposicin o cuando no se esperan beneficios econmicos de su uso o
disposicin posterior. Cualquier ganancia o prdida que surja al momento del
retiro del activo fijo (calculada como la diferencia entre los ingresos por
prestacin de servicios y el valor en libros del activo) es incluida en el estado de
resultados en el ao en que se retira el activo.
La depreciacin se determina siguiendo el mtodo de lnea recta en base a la
vida til estimada de los activos, representada por tasas de depreciacin
equivalentes. La depreciacin anual se reconoce como gasto o costo del activo, y
se calcula considerando las siguientes vidas tiles estimadas para los diversos
rubros:
Aos
Mejoras en bienes arrendados

19

15

Maquinarias y equipos

5 a 30

Unidades de transporte

5 a 35

Notas a los estados financieros (continuacin)

Muebles y enseres

10

Equipos diversos y de cmputo

10

El valor residual de los activos, la vida til y el mtodo de depreciacin


seleccionados son revisados y ajustados si fuera necesario, a la fecha de cada
estado de situacin financiera para asegurar que el mtodo y el perodo de la
depreciacin sean consistentes con el beneficio econmico y las expectativas de
vida de las partidas de Propiedad, planta y equipo.
(h)

Activos intangibles Los activos intangibles corresponden a licencias y costos directamente


relacionados con la implementacin de un sistema de procesamiento de
informacin (SAP), los cuales son considerados de vida til finita.
Un intangible se reconoce como activo si es probable que los beneficios
econmicos futuros atribuibles que genere fluirn a la empresa y su costo puede
ser medido confiablemente. Despus del reconocimiento inicial, los intangibles
se miden al costo menos la amortizacin acumulada y cualquier prdida
acumulada por desvalorizacin. Los intangibles se amortizan bajo el mtodo de
lnea recta, utilizando 10 aos. El perodo y mtodo de amortizacin se revisan
cada ao.

(i)

Deterioro del valor de los activos de larga duracin (no financieros) A cada fecha de cierre del periodo sobre el que se informa, la Compaa evala
si existe algn indicio de que un activo de larga duracin pudiera estar
deteriorado en su valor. Si existe tal indicio, o cuando una prueba anual de
deterioro del valor para un activo es requerida, la Compaa estima el importe
recuperable de ese activo. El importe recuperable de un activo es el mayor valor
entre el valor razonable menos los costos de prestacin de servicios, ya sea de
un activo o de una unidad generadora de efectivo, y su valor en uso, y se
determina para un activo individual, salvo que el activo no genere flujos de
efectivo que sean sustancialmente independientes de los de otros activos o
grupos de activos.
Cuando el importe en libros de un activo o de una unidad generadora de efectivo
excede su importe recuperable, el activo se considera deteriorado y su valor se
reduce a su importe recuperable. Al evaluar el valor en uso de un activo, los
flujos de efectivo estimados se descuentan a su valor presente mediante una
tasa de descuento antes de impuestos que refleja las evaluaciones corrientes del
mercado sobre el valor temporal del dinero y los riesgos especficos del activo.
Para la determinacin del valor razonable menos los costos de prestacin de
servicios, se toman en cuenta transacciones recientes del mercado, si las

20

Notas a los estados financieros (continuacin)

hubiere. Si no pueden identificarse este tipo de transacciones, se utiliza un


modelo de valoracin que resulte apropiado. Estos clculos se verifican contra
mltiplos de valoracin, cotizaciones de acciones para subsidiarias que coticen
en bolsa y otros indicadores disponibles del valor razonable.
Las prdidas por deterioro del valor correspondientes a las operaciones
continuas incluido el deterioro del valor de los inventarios, se reconocen en el
estado de resultados integrales en aquellas categoras de gastos que
correspondan con la funcin del activo deteriorado.
Para los activos en general, a cada fecha de cierre del periodo sobre el que se
informa, se efecta una evaluacin sobre si existe algn indicio de que las
prdidas por deterioro del valor reconocidas previamente ya no existen o hayan
disminuido. Si existiese tal indicio, la Compaa efecta una estimacin del
importe recuperable del activo o de la unidad generadora de efectivo. Una
prdida por deterioro del valor reconocida previamente solamente se revierte si
hubo un cambio en los supuestos utilizados para determinar el importe
recuperable del activo desde la ltima vez en que se reconoci una prdida por
deterioro del valor de ese activo. La reversin se limita de manera tal que el
importe en libros del activo no exceda su monto recuperable, ni exceda el
importe en libros que se hubiera determinado, neto de la depreciacin, si no se
hubiese reconocido una prdida por deterioro del valor para ese activo en
ejercicios anteriores. Tal reversin se reconoce en el estado de resultados
integrales.
(j)

Provisiones Se reconoce una provisin slo cuando la Compaa tiene alguna obligacin
presente (legal o implcita) como consecuencia de un hecho pasado, es probable
que se requiera para liquidar la obligacin, y puede hacerse una estimacin del
monto de la obligacin. El gasto relacionado con una provisin se muestra en el
estado de resultados integrales, neto de cualquier desembolso, en el periodo en
el que la provisin es establecida.
Si el efecto del paso del tiempo es significativo, las provisiones son descontadas
aplicando unas tasas de descuento que reflejen, cuando sea aplicable, el riesgo
especfico del pasivo. Cuando se efecta el descuento, el aumento en la
provisin por el paso del tiempo es reconocido como un costo financiero en el
estado de resultados integrales.

(k)

Contingencias Los pasivos contingentes son registrados en los estados financieros cuando se
considera que es probable que se confirmen en el tiempo y pueden ser

21

Notas a los estados financieros (continuacin)

razonablemente cuantificados; en caso contrario, slo se revela la contingencia


en notas a los estados financieros.
Los activos contingentes no se registran en los estados financieros, pero se
revelan en notas cuando su grado de contingencia es probable.
(l)

Beneficios a los empleados


Los beneficios a empleados y trabajadores incluyen, entre otros, beneficios a los
empleados a corto plazo, tales como sueldos, salarios y aportaciones a la
seguridad social, ausencias remuneradas anuales, ausencias remuneradas por
enfermedad, y participacin en ganancias e incentivos, si se pagan dentro de los
doce meses siguientes al final del periodo. Estos beneficios se reconocen contra
la ganancia o prdida del perodo en que el trabajador haya desarrollado los
servicios que les otorgan el derecho a recibirlos. Las obligaciones
correspondientes a pagar se presentan como parte de los otros pasivos.

(m)

Reconocimiento de ingresos Los ingresos son reconocidos en la medida en que sea probable que los
beneficios econmicos fluyan a la Compaa. El ingreso es medido al valor
razonable de la contrapartida recibida o por recibir, excluyendo descuentos,
impuestos y otros conceptos relacionados a las ventas. Los siguientes criterios
se deben cumplir para que se reconozca un ingreso.
-

Los ingresos por prestacin de servicios son reconocidos cuando se


devengan.

Los ingresos por intereses se reconocen en proporcin al tiempo, de forma


tal que refleje el rendimiento efectivo del activo.

Los dividendos se reconocen cuando el derecho al pago ha sido


reconocido.

Los otros ingresos se reconocen a medida que se realizan y se registran en


los perodos con los cuales se relacionan.

Los ingresos por siniestros recibidos de la compaa de seguros se


reconocen cuando se genera el derecho de cobro y se registran en el
periodo en que se efecta el reembolso.

(n)

Reconocimiento de costos y gastos


El costo de prestacin de servicios, que corresponde a los costos incurridos para
prestar los servicios que brinda la Compaa, se registra cuando se presta el
servicio de manera simultnea al reconocimiento de los ingresos por la
correspondiente venta.
Los costos financieros se registran como gasto cuando se devengan e incluyen
los cargos por intereses y otros costos incurridos relacionados con los prstamos
obtenidos.

22

Notas a los estados financieros (continuacin)

Los otros costos y gastos se reconocen a medida que devengan,


independientemente del momento en que se pagan, y se registran en los
perodos con los cuales se relacionan.
Los gastos generados por indemnizaciones a clientes, reclamos y otros
relacionados al siniestro se reconocen cuando se devengan y se registran en el
periodo en que se efecta.
(o)

Impuesto a las ganancias Impuesto a las ganancias corriente Los activos y pasivos corrientes por impuesto a las ganancias se miden por los
importes que se esperan recuperar o pagar a la Autoridad Tributaria. Las tasas
imponibles y las leyes tributarias fiscales utilizadas para computar el impuesto
son aquellas que estn aprobadas o cuyo procedimiento de aprobacin se
encuentra prximo a completarse a la fecha de cierre del perodo sobre el que se
informa.
Impuesto a las ganancias diferido El impuesto a las ganancias diferido refleja los efectos de las diferencias
temporales entre los saldos de activos y pasivos para fines contables y los
determinados para fines tributarios. Los activos y pasivos diferidos se miden
utilizando las tasas de impuesto que se esperan aplicar a la renta imponible en
los aos en que estas diferencias se recuperen o eliminen. La medicin de los
activos y pasivos diferidos refleja las consecuencias tributarias derivadas de la
forma en que la Compaa esperan recuperar o liquidar el valor de sus activos y
pasivos a la fecha del estado de situacin financiera.
El valor en libros de los activos y pasivos por impuestos diferidos puede cambiar,
a pesar de que no hay ningn cambio en el importe de las diferencias
temporarias correspondientes. Esto puede ser el resultado de un cambio en las
tasas impositivas o leyes fiscales. En este caso, el impuesto diferido resultante
se reconocer en el resultado del ejercicio, salvo en la medida en que se
relacione con partidas previamente reconocidas fuera del resultado.
El activo y pasivo diferido se reconocen sin tomar en cuenta el momento en que
se estime que las diferencias temporales se anulan. Los activos diferidos son
reconocidos cuando es probable que existan beneficios tributarios futuros
suficientes para que la diferencia temporal se pueda aplicar. A la fecha del
estado de situacin financiera, la Compaa evala los activos diferidos no
reconocidos y el saldo de los reconocidos.

23

Notas a los estados financieros (continuacin)

La Compaa determina su impuesto diferido con base en la tasa de impuesto


aplicable a sus utilidades no distribuidas, reconociendo cualquier impuesto
adicional por la distribucin de dividendos en la fecha que se reconoce el pasivo.
Los activos y pasivos por impuesto diferido se compensan si existe un derecho
legal de compensar los activos y pasivos por impuesto a las ganancias corriente,
y si los impuestos diferidos se relacionan con la misma autoridad tributaria y la
misma jurisdiccin fiscal.
Impuesto general a las ventas Los ingresos de actividades ordinarias, los gastos y los activos se reconocen
excluyendo el monto de impuesto general a las ventas, salvo:
-

Cuando el impuesto general a las ventas (IGV) incurrido en una


adquisicin de activos o servicios no resulta recuperable de la
administracin tributaria en cuyo caso el IGV se reconoce como parte del
costo de adquisicin del activo o como parte de la partida del gasto, segn
corresponda;

Las cuentas por cobrar y por pagar que ya estn expresadas con el
importe del IGV incluido.

El importe neto del impuesto sobre las ventas que se espera recuperar de, o que
corresponda pagar a la Administracin Tributaria, se presenta como Otros activos
financieros o Tributos, participaciones y otras cuentas por pagar, segn
corresponda en el estado de situacin financiera.
(p)

Arrendamiento financiero En las operaciones de arrendamiento financiero se sigue el mtodo de mostrar


en el activo fijo el costo total del contrato y su correspondiente pasivo por el
mismo importe, igual al valor razonable del bien arrendado, o al valor presente
de los pagos mnimos del arrendamiento, si este fuese menor, determinados al
inicio del arrendamiento. Los gastos financieros se cargan a resultados en el
perodo en que se devengan y la depreciacin de los activos en funcin a su vida
til.

(q)

Eventos posteriores Los eventos posteriores al cierre del ejercicio que proveen informacin adicional
sobre la situacin financiera de la Compaa y que tenga relacin con eventos
ocurridos y registrados a la fecha del estado de situacin financiera (eventos de
ajuste) son incluidos en los estados financieros. Los eventos posteriores
importantes que no son eventos de ajuste son expuestos en notas a los estados
financieros.

24

Notas a los estados financieros (continuacin)

2.3

Primera aplicacin de las Normas Internacionales de Informacin Financiera (NIIF) Los estados financieros por el ejercicio terminado al 31 de diciembre de 2014, son los
primeros estados financieros que la Compaa ha preparado de acuerdo con las
Normas Internacionales de Informacin Financiera (NIIF). Hasta el ao terminado el 31
de diciembre de 2013, la Compaa prepar sus estados financieros de acuerdo con los
principios de contabilidad generalmente aceptados en el Per (PCGA del Per).
En consecuencia, la Compaa ha preparado estados financieros que cumplen con las
NIIF aplicables para perodos que terminan el 31 de diciembre de 2014, junto con los
periodos comparativos al y por el ao terminado el 31 de diciembre de 2013, tal como
se describen en la polticas contables. Para preparar estos estados financieros, la
Compaa prepar un estado de situacin financiera de apertura al 1 de enero de
2013, la fecha de transicin a NIIF de la Compaa.
Esta nota explica los principales ajustes realizados por la Compaa para reexpresar el
estado de situacin financiera al 1 de enero de 2013 y los estados financieros
anteriormente publicados al y por el ao terminado el 31 de diciembre de 2013, todos
ellos preparados de acuerdo con PCGA en Per.
Aplicacin de excepciones obligatorias y exenciones opcionales En su proceso de aplicacin de las NIIF la Compaa no us algunas de las exenciones
opcionales permitidas por la NIIF 1. Con relacin a las excepciones obligatorias la nica
excepcin obligatoria relevante a la Compaa fue la relacionada a estimados
contables. En este sentido, los estimados aplicados en la preparacin de los estados
financieros bajo NIIF al 1 de enero y al 31 de diciembre de 2013 son consistentes con
aquellos aplicados a dicha fecha en los estados financieros segn los PCGA en Per.
Las exenciones sealadas en la NIIF 1 que la Compaa ha decidido aplicar en su
proceso de adopcin de NIIF es la siguiente:
(i)

Medicin de ciertas partidas de Propiedad, planta y equipo a su valor estimado


de mercado como costo atribuido, en base al valor asignado por un tasador
independiente a la fecha de transicin.

Conciliaciones entre PCGA en Per y las NIIF La NIIF 1 requiere que una entidad concilie los saldos de sus activos, pasivos,
patrimonio neto, resultados integrales y flujos de efectivo de perodos anteriores. Los
cuadros que se presentan a continuacin muestran las conciliaciones entre los PCGA
en Per y las NIIF:
2.3.1 Estimaciones Las estimaciones al 1 de enero de 2013 y al 31 de diciembre de 2013 son
consistentes con las que se realizaron para las mismas fechas de conformidad

25

Notas a los estados financieros (continuacin)

con los PCGA en Per, excepto por las vidas tiles de las partidas de Propiedad,
planta y equipo, provisin de cobranza dudosa, provisin de existencias,
provisin por devolucin de mercadera vencida y determinacin de impuesto a
las ganancias diferido.
Los estimados usados por la Compaa para preparar sus estados financieros de
acuerdo con NIIF reflejan su mejor conocimiento de los hechos relevantes y
circunstancias al 1 de enero de 2013, fecha de transicin inicial y al 31 de
diciembre de 2013.
Los cuadros y notas explicativas incluidos en las notas 2.3.2, 2.3.3, 2.3.4, 2.3.5,
y 2.3.6. siguientes, brindan una descripcin detallada de las principales
diferencias entre los PCGA en el Per y las Normas Internacionales de
Informacin Financiera (NIIF) aplicadas por la Compaa, y el impacto sobre el
patrimonio neto al 31 de diciembre de 2013 y al 1 de enero de 2013, y sobre la
utilidad neta por el ao terminado el 31 de diciembre de 2013.
Asimismo, como parte del proceso de adopcin de las NIIF, la Compaa
identific ciertos ajustes que no se originan de una diferencia entre ambas
normativas y que son explicados como parte de las notas antes mencionadas.
2.3.2Conciliacin del estado de situacin financiera al 1 de enero de 2013
(fecha de transicin)

Prrafo de nota
2.3.6

PCGA en Per al
1 de enero de
2013 (*)
S/.(000)

Aj
S/

Activo
Activo corriente
Efectivo y equivalente de efectivo

93

Cuentas por cobrar comerciales, neto

(iv) k

Cuentas por cobrar a entidades relacionadas

(iv) k

Otras cuentas por cobrar

(iv) c

397

Inventarios, neto

(iv) e

30

Impuesto y gastos pagados por anticipado

(iv) k

185
_________
13,698

(iii)
(i),(ii), (iv) b

1,515
6,624
70
_________
8,209
_________
21,907
_________

Total activo corriente


Activo no corriente
Inversiones
Propiedad, planta y equipo, neto
Intangibles, neto
Activo diferido por impuesto a las ganancias, neto
Total activo no corriente
Total activo
Pasivo y patrimonio
Pasivo corriente

26

(ii)

12,993

__

__

__
(20)

__

Notas a los estados financieros (continuacin)

Sobregiros bancarios
Obligaciones financieras

42
(iv) i, k

Cuentas por pagar comerciales

10,579

Cuentas por pagar a entidades relacionadas


Tributos, participaciones y otras cuentas por pagar

(iv) a, c, g, h

1,411
_________
12,032
_________

Total pasivo corriente


Pasivo no corriente
Obligaciones financieras
Cuentas por pagar a entidades relacionadas

_________
12,032
_________

Total pasivo

__

__

__

__

Patrimonio neto
Capital social
Resultados acumulados

3,364
(v)

6,511
_________
9,875
_________
21,907
_________

Total patrimonio neto


Total pasivo y patrimonio neto

(*)

Saldos
al 1 de
enero
de 2013
segn
informe
auditado
bajo
PCGA en
el Per
examina
dos por
otro
auditor
indepen
diente,
cuyo
dictame
n de
fecha 3
de junio
de 2014
no
contuvo
salveda
des.

2.3.3 Conciliacin del estado de situacin financiera al 31 de diciembre de 2013

Prrafo de nota
2.3.6

27

PCGA en Per al
31 de diciembre
2013 (*)
S/.(000)

__

__

__

Notas a los estados financieros (continuacin)

Activo
Activo corriente
Efectivo y equivalente de efectivo

599

Cuentas por cobrar comerciales, neto

(iv) k

Cuentas por cobrar a entidades relacionadas

(iv) k

Otras cuentas por cobrar

(iv) c

1,768

Inventarios, neto

(iv) e

319

Impuesto y gastos pagados por anticipado

(iv) k

519
_________
10,497

(iii)
(i),(ii), (iv) b

2,473
9,543
71
69
_________
12,156
_________
22,653
_________

Total activo corriente


Activo no corriente
Inversiones disponibles para la venta al costo
Propiedad, planta y equipo, neto
Intangibles, neto
Activo diferido por impuesto a las ganancias, neto

(ii)

Total activo no corriente


Total activo

7,292

Pasivo y patrimonio
Pasivo corriente
Sobregiros bancarios
Obligaciones financieras

57
(iv) i, k

Cuentas por pagar comerciales

8,954

Cuentas por pagar a entidades relacionadas


Tributos, participaciones y otras cuentas por pagar

1,507
-

(iv) a, c, g, h

Total pasivo corriente


Pasivo no corriente
Obligaciones financieras

2,147
_________
12,665
_________
-

Cuentas por pagar a entidades relacionadas

_________
12,665
_________

Total pasivo
Patrimonio neto
Capital social
Resultados acumulados
Total patrimonio neto
Total pasivo y patrimonio neto

(*)

Saldos
al 31 de
diciembr
e de
2013
segn
informe
auditado
bajo
PCGA en
el Per
examina

28

3,364
(v)

6,624
_________
9,988
_________
22,653
_________

__

__

Notas a los estados financieros (continuacin)

dos por
otro
auditor
indepen
diente,
cuyo
dictame
n de
fecha 3
de junio
de 2014
no
contuvo
salveda
des.

2.3.4 Conciliacin del estado de resultados integrales correspondiente al ejercicio


finalizado el 31 de diciembre de 2013

Prrafo de nota
2.3.6
Ingresos por prestacin de servicios
Costo de prestacin de servicios

(iv) f, g
(iv) h

Utilidad bruta

PCGA
en Per al 31 de
diciembre de
2013 (*)
S/.(000)

Aj
S/

13,251
(12,145)
_________

___

1,106

Otros ingresos (gastos) operativos


Gastos de administracin
Gastos de ventas

(838)
(iv) a e,

Otros gastos operativos

(iv) c

Otros ingresos operativos

(iv) c

1,011
_________

Utilidad de operacin

Ingresos financieros

(iv) i

47

Gastos financieros

(iv) d

(71)

Diferencia en cambio, neta

(iv) j

Gasto por impuesto a las ganancias


Utilidad neta

___

1,135

Utilidad antes del impuesto a las ganancias

29

(144)

(ii)

_________

__

1,111
_________

__

(122)
_________ ________
998
_________

___

Notas a los estados financieros (continuacin)

(*)

Saldos
al 31 de
diciembr
e de
2013
segn
informe
auditado
bajo
PCGA en
el Per
examina
dos por
otro
auditor
indepen
diente,
cuyo
dictame
n de
fecha 3
de junio
de 2014
no
contuvo
salveda
des.

2.3.5

Reconciliacin del estado de flujo de efectivo

La adopcin de las NIIF no tiene efecto en los flujos de efectivo generados por la
Compaa; sin embargo, se han generado movimientos de algunas cuentas por
los ajustes de conversin que no son significativos.
2.3.6 Notas a la reconciliacin del estado de situacin financiera y resultados
Saldos iniciales Los saldos iniciales se derivan de los estados financieros de acuerdo con los
PCGA en el Per, que comprenden las NIIF oficializadas a travs de resoluciones
emitidas al a fecha de emisin de los estados financieros por el Consejo
Normativo de Contabilidad (CNC).
Ajustes

30

Notas a los estados financieros (continuacin)

La adopcin de las NIIF ha requerido ajustes a los saldos existentes en los


estados financieros bajo principios de contabilidad generalmente aceptados en
el Per. Los ajustes ms importantes son:
(i)

Propiedad, planta y equipo Costo PCGA en el Per:


Hasta el ao 2004, las compaas en el Per han calculado y registrado los
ajustes por inflacin para todos los activos no monetarios. El rubro de
Propiedad, planta y equipo, neto era ajustado por inflacin para reflejar
el efecto de la variacin en el poder adquisitivo del nuevo sol, a pesar de
que la economa del Per no cumpla con la caracterstica
hiperinflacionaria de acuerdo a la NIC 29, como resultado el valor en libros
de los activos se presentaban al costo real ms el ajuste por inflacin
hasta el 2004.
NIIF:
Desde el 1 de enero de 1994, la economa peruana no estaba considerada
como hiperinflacionaria de acuerdo con la NIC 29 Informacin financiera
en economas hiperinflacionarias, por lo cual la Compaa no debi
ajustar por inflacin sus activos desde el 1 de enero del 1994 hasta el 31
de diciembre del 2004. Como parte del proceso de primera adopcin a
NIIF, la Compaa opt por valorizar su activo fijo a valor razonable basado
sobre un trabajo de valuacin por un perito independiente y utilizar este
valor como costo atribuido, acogindose a la exencin permitida por la
NIIF 1. Los activos valorizados corresponden principalmente a maquinarias
y equipos.

31

Notas a los estados financieros (continuacin)

Depreciacin acumulada PCGA en el Per:


Bajo PCGA en el Per no era requerido contabilizar el valor residual de los
activos, asimismo no era requerido separar la depreciacin de cada
componente del rubro Propiedad, planta y equipo, neto que fuese
significativo en relacin del total del costo del activo. La prctica usual en
las empresas era la de depreciar todo el activo utilizando una misma vida
til.
NIIF:
De acuerdo con la NIC 16 Propiedad, planta y equipo, se requiere que la
Compaa estime el valor residual de cada tem del rubro de Propiedad,
planta y equipo, neto para poder determinar el importe de depreciacin.
Asimismo, la NIC 16 requiere que los componentes significativos del rubro
Propiedad, planta y equipo, neto sean depreciados de manera separada.
Como consecuencia de este anlisis, se registr un incremento en el rubro
Propiedad, planta y equipo, neto por un total de S/.___________ (por
S/.___________ de costo y S/.___________ de depreciacin); y S/.___________
(S/.___________ de costo y S/.___________ de depreciacin), al 31 de
diciembre de 2013 y al 1 de enero de 2013, respectivamente, con abono
a Resultados acumulados en el patrimonio neto y Pasivo por impuesto a
las ganancias, neto.
Asimismo, la mayor depreciacin correspondiente al periodo 2013 ha sido
reconocida en el rubro Costo de prestacin de servicios del estado de
resultados por S/.___________ y el efecto en los activos fijos enajenados
correspondiente al periodo 2013 ha sido reconocida en el rubro Otros
gastos operativos, neto del estado de resultados por el ao 2013, los
mismos que aumentaron en S/.___________.
(ii)

Impuesto a las ganancias diferido


Impuesto a las ganancias
En aplicacin de la NIC 12 Impuesto a las ganancias, la Compaa ha
ajustado el Pasivo por impuesto a las ganancias diferido, neto
registrando un aumento por aproximadamente S/.___________ y
S/.___________ al 31 de diciembre de 2014 y al 1 de enero de 2013, como
consecuencia de los ajustes descritos en los literales (i) anterior y (ii), los
cuales originan diferencias temporales.

32

Notas a los estados financieros (continuacin)

Participacin a los trabajadores en las utilidades


En la reunin del Consejo de Interpretaciones de las Normas
Internacionales de Informacin Financiera (CINIIF) efectuada en noviembre
de 2014, se concluy que la participacin a los trabajadores en las
utilidades debe ser registrado de acuerdo con la NIC 19 Beneficios a los
empleados y no de acuerdo a la NIC 12 Impuesto a las Ganancias. En
consecuencia, una entidad slo est obligada a reconocer un pasivo
cuando el empleado ha prestado servicios; por lo tanto, no se debera
calcular participacin a los trabajadores diferida por las diferencias
temporales, ya que este concepto correspondera a servicios futuros que
no deben ser considerados como obligaciones o derechos bajo la NIC 19.
En Per la prctica fue la de calcular y registrar la participacin de los
trabajadores diferida en los estados financieros.
Como resultado del ajuste de transicin de las NIIF se registr una
disminucin del rubro Pasivo por impuesto a las ganancias diferido, neto
por S/.___________ y S/.___________ al 31 de diciembre 2013 y al 1 de enero
de 2013, respectivamente con abono al rubro Resultados acumulados
del patrimonio neto. Asimismo, el efecto en el resultado correspondiente al
periodo 2013 ha sido reconocida en el rubro Gasto por participacin de
trabajadores diferido del estado de resultados por el ao 2013.
El efecto en resultados del periodo 2013 fue un aumento de S/.___________
y S/.___________ correspondiente a los rubros Gasto por participacin de
trabajadores diferido y Gasto por impuesto a las ganancias,
respectivamente.
(iii)

Inversiones en asociadas
PCGA en el Per:
De acuerdo a PCGA, las inversiones en asociadas se registraban bajo el
mtodo de participacin patrimonial, de acuerdo a este mtodo, la
inversin se registra inicialmente al costo, posteriormente, su valor en
libros se incrementa o disminuye para reconocer la participacin de la
Compaa en las utilidades y/o prdidas de dichas asociadas.
NIIF:
La NIC 28 Inversiones en Asociadas y Negocios Conjuntos, establece que
las inversiones en asociadas deben ser registradas en los estados
financieros del inversionista, por el mtodo del costo o el valor razonable.
Como consecuencia de la adopcin NIIF, la Compaa ha decidido aplicar
la NIC 28 Inversiones en Asociadas y Negocios Conjuntos para registrar
su inversin en su asociadas bajo el mtodo del valor patrimonial.

33

Notas a los estados financieros (continuacin)

La Compaa decidi medir sus inversiones en asociadas tomando la


opcin de considerar como costo histrico el importe desembolsado para
su adquisicin. Como consecuencia, se registr una disminucin del rubro
Inversiones en asociadas por S/.________ y S/.________ al 1 de enero de
2013, con cargo a Resultados acumulados en el patrimonio neto. El
efecto en los resultados del periodo 2013 fueron un aumento en el rubro
Valor patrimonial de inversiones por S/.________ y un aumento en el
rubro Dividendos percibidos por S/.______.
(iv)

Otros ajustes y reclasificaciones Con motivo de la adopcin de las NIIF, la Compaa revis los supuestos y
polticas contables en la valorizacin y registro contable de ciertas
partidas de sus estados financieros que se detallan en los literales del (a)
al (k) siguientes. Asimismo, de acuerdo con la NIC 8 Polticas contables,
cambios en las estimaciones contables y errores, la correccin de los
errores detectado han sido aplicados de manera retroactiva, razn por la
cual los estados financieros al 31 de diciembre del 2013 y 1 de enero del
2013, que se presentan para fines comparativos, han sido revisados por la
Compaa.
Los principales datos de los estados financieros de la Compaa al y por el
ao terminado el 31 de diciembre de 2013 y 1 de enero del 2013, segn
los estados financieros auditados de ese ao que fueron reportados
anteriormente y los ajustes realizados para modificarlos en forma
consistente, se presentan a continuacin:
(a)

Provisin de vacaciones devengadas e indemnizaciones


Un aumento en el rubro Tributos, participaciones y otros pasivos
financieros por S/.___________ y S/.___________ al 31 de diciembre de
2014 y al 1 de enero de 2013, respectivamente, con cargo a
resultados del ejercicio, por el reconocimiento de las obligaciones de
vacaciones por pagar a empleados que no se haban reconocido y
las indemnizaciones vacacionales asociadas generadas.
El efecto en resultados del periodo 2014 fue una disminucin por
S/.___________ en el rubro Gastos administrativos.

(b)

Impuesto a las ganancias diferido


Un aumento en el rubro Pasivo por impuesto a las ganancias
diferido por aproximadamente S/.___________ y un aumento por S/.
___________ al 31 de diciembre de 2014 y al 1 de enero de 2013,
respectivamente; generado por los ajustes que originan diferencias
temporales identificadas por la Compaa durante su revisin.

34

Notas a los estados financieros (continuacin)

35

Notas a los estados financieros (continuacin)

(c)

Provisin de reclamos a la Administracin tributaria


La Compaa reconoci una provisin por los reclamos de impuestos
que mantiene a la Administracin Tributaria por S/.___________ al 31
de diciembre de 2014 y al 1 de enero de 2013, con cargo a
resultados acumulados y del ejercicio, respectivamente.

(d)

Deterioro de activos Una disminucin en el rubro Otros activos financieros por


aproximadamente S/.___________ y S/.___________ al 31 de diciembre
de 2014 y al 1 de enero de 2013 por el reconocimiento de
provisiones por deterioro de aquellos activos que la Compaa
identific como no recuperables.

(e)

Reconocimiento de muestras como gastos En sus estados financieros de acuerdo con PCGA en Per, la
Compaa reconoca como parte de sus inventarios las muestras.
Sin embargo, de acuerdo con las NIIF, los desembolsos por
actividades de publicidad y/o promocin como son las muestras
deben reconocerse como gastos en el perodo en que se efecta el
desembolso. Como parte del proceso de primera adopcin, al 31 de
diciembre de 2012, la Compaa reconoci una disminucin de los
inventarios de S/.______, con cargo al rubro gasto de venta. Al 1 de
enero de 2012, el impacto de este ajuste represent una
disminucin de los inventarios de S/.______, con cargo a resultados
acumulados. El impacto en los resultados del ao terminado el 31
de diciembre de 2012 fue de un mayor gasto de venta por S/._____
producto del reconocimiento del gasto por muestra mdica del
ejercicio 2012 por S/._____ y el extorno del gasto por muestra
mdica del ejercicio 2011 por S/.______.

(f)

Reconocimiento de ingresos En sus estados financieros de acuerdo con PCGA en Per, la


Compaa reconoca en el estado de resultados los ingresos por
prestacin de servicios y el costo relacionado en el momento en que
se emita el comprobante de pago, que no necesariamente coincide
con la fecha de la prestacin del servicio a los clientes.

36

Notas a los estados financieros (continuacin)

De acuerdo con las NIIF, los ingresos, y sus correspondientes costos,


se reconocen cuando se transfieren todos los riesgos y beneficios
inherentes de los servicios a los clientes. Como parte del proceso de
primera adopcin, al 31 de diciembre de 2012, la Compaa cargo al
rubro costo de prestacin de servicios y abono al rubro ingresos
por prestacin de servicios el importe aproximado de S/.______ y
S/.____ respectivamente el revers los ingresos y costo de prestacin
de servicios reconocidos de manera errnea en el ejercicio 2011,
asimismo por los productos facturados no entregados del ejercicio
2012 la Compaa ha disminuido sus ingresos por S/.______ su costo
de prestacin de servicios por S/.______, sus cuentas por cobrar en
S/._____ (incluye el IGV por S/.______) y un incremento en sus
existencias por S/.______. Al 1 de enero de 2012, el impacto de este
ajuste represent una disminucin de las cuentas por cobrar
comerciales de S/.______ (incluye el IGV por S/.______) y un
incremento de los inventarios de S/._____ el efecto en resultados
acumulados fue de S/.______. El impacto en los resultados del ao
terminado el 31 de diciembre de 2012 fue de S/._______ en el rubro
ingresos por prestacin de servicios y de S/.______ en el rubro
costo de prestacin de servicios.
(g)

Reconocimiento de provisiones
Contingencias
En sus estados financieros de acuerdo con PCGA en Per, la
Compaa no efectuaba el reconocimiento de las contingencias
calificadas como probables. Como parte del proceso de primera
adopcin, al 31 de diciembre de 2012 y al 1 de enero de 2012, la
Compaa reconoci una provisin por contingencias tributarias en
el rubro Tributos, participaciones y otras cuentas por pagar de
S/._____y S/.______ respectivamente, con cargo a resultados
acumulados. El impacto en los resultados del ao terminado el 31
de diciembre de 2012 fue de S/._____.
Devolucin de ventas
En sus estados financieros de acuerdo con PCGA en Per, la
Compaa no efectuaba la provisin por la devolucin de ventas
originado por la obligacin de canjear los productos vencidos
devueltos por algunos clientes. Como parte del proceso de primera
adopcin, al 31 de diciembre de 2012, la Compaa reconoci una
provisin por S/.________, con cargo al rubro ventas netas.

37

Notas a los estados financieros (continuacin)

(h)

Reconocimiento de otros pasivos


Un aumento en el rubro Tributos, participaciones y otros pasivos
financieros por S/.___________ y S/.___________ al 31 de diciembre de
2014 y 1 de enero de 2013, con cargo a resultados del ejercicio,
por el reconocimiento de intereses, multas y sanciones
correspondientes a aos anteriores.
El efecto en resultados del periodo 2014 fue de un aumento de
S/.___________ en el rubro Gastos de administracin del estado de
resultados integrales.

(i)

Costo amortizado de las comisiones de estructuracin de deuda


Durante el ejercicio 2010 y 2009, la Compaa suscribi diversos
contratos de deuda a largo plazo. Como resultado de dichos
financiamientos, la Compaa desembols un monto de
S/.___________ y S/.___________, respectivamente, como concepto de
comisiones de estructuracin, las cuales fueron reconocidas
ntegramente como gasto de dichos aos. Como resultado de la
adopcin de NIIF, la Compaa extorn dichos efectos y procedi a
registrarlo de acuerdo con la NIC 39; en consecuencia, se reconoci
una disminucin del rubro Deuda a largo plazo por S/.___________
(S/.___________ porcin corriente y S/.___________ porcin no
corriente) y S/.___________ (S/.___________ porcin corriente y
S/.___________ porcin no corriente), al 31 de diciembre de 2014 y al
1 de enero de 2013, respectivamente.
El efecto en resultados del periodo 2014 fue un aumento de
S/.___________ en el rubro de Gastos financieros.

(j)

Valorizacin de las partidas en moneda extranjera a un tipo de


cambio
La Compaa reviso los tipos de cambio utilizados para valorizar sus
activos y pasivos financieros, y como consecuencia de su anlisis
uniformiz los tipos de cambios utilizados para valorizar los mismos.
El efecto en resultados del periodo 2014 fue una disminucin de
S/.___________ en el rubro de Diferencia en cambio neta.

38

Notas a los estados financieros (continuacin)

(k)

Reclasificaciones para efectos de presentacin segn NIIF


Al 1 de enero de 2013 y al 31 de diciembre de 2013, se han llevado
a cabo reclasificaciones dentro del estado de situacin financiera
para presentar la informacin financiera en los rubros respectivos
segn NIIF principalmente entre cuentas de pasivo. Las principales
reclasificaciones realizadas fueron las siguientes:
Al 1
de enero
de 2013
S/.(000)

Al 31 de
diciembre
de 2013
S/.(000)

Estado de situacin financiera


Del rubro Cuentas por cobrar comerciales al
rubro Cuentas por cobrar a entidades
relacionadas

12,945

6,952

75

Del rubro Otras cuentas por cobrar al rubro


Tributos, participaciones y otras cuentas por
pagar
Del rubro Impuestos y gastos pagados por
anticipado al rubro Tributos, participaciones
y otras cuentas por pagar

(106)

37

Del rubro Activo diferido por impuesto a las


ganancias, neto al rubro Tributos,
participaciones y otras cuentas por pagar

56

Del rubro Otras cuentas por cobrar al rubro


Impuestos y gastos pagados por anticipado

(822)

(342)

Del rubro Impuestos y gastos pagados por


anticipado al rubro Obligaciones
financieras parte corriente.
Del rubro Sobregiros bancarios al rubro
Obligaciones financieras parte corriente.

57

10,184

8,279

1,013

256

Del rubro Cuentas por pagar comerciales al


rubro Cuentas por pagar a entidades
relacionadas
Del rubro Obligaciones financieras parte
corriente al rubro Obligaciones financieras
parte no corriente
Del rubro Tributos, participaciones y otras
cuentas por pagar al rubro Cuentas por
pagar a entidades relacionadas parte no
corriente
Del rubro Tributos, participaciones y otras
cuentas por pagar al rubro Cuentas por
pagar a entidades relacionadas parte
corriente.

39

Notas a los estados financieros (continuacin)

(v)

Patrimonio neto El patrimonio neto resulta de la diferencia entre los activos y pasivos una
vez realizados los ajustes por primera adopcin de las NIIF y otros ajustes,
conforme se detalla en los prrafos anteriores. La distribucin de los
ajustes en las partidas del patrimonio neto se ha realizado de acuerdo con
la NIIF 1 y considerando lo siguiente: i) los rubros de capital social y
reservas, se han mantenido sin modificaciones, debido a que sus importes
resultan de la aplicacin de las normas legales vigentes en el Per y
representan decisiones de atribucin de partidas del patrimonio tomadas
por los accionistas, y ii) todos los efectos remanentes se han incluido en
los resultados acumulados al 1 de enero y 31 de diciembre de 2013.

2.4

Juicios, estimaciones y supuestos contables significativos -

La preparacin de los estados financieros en conformidad con las NIIF requiere que la
Gerencia realice estimaciones que afectan las cifras reportadas de activos, pasivos, ingresos
y gastos y la exposicin de eventos significativos en las notas a los estados financieros. Estas
estimaciones son revisadas sobre una base continua. Las modificaciones a los estimados
contables son reconocidos de forma prospectiva, contabilizndose los efectos del cambio en
las correspondientes cuentas de ganancia o prdida del ao en que se efectan las revisiones
correspondientes.
Las estimaciones y sus fuentes de incertidumbre consideradas ms importantes para la
elaboracin de los estados financieros de la Compaa se refieren a:
-

Estimacin de cobranza dudosa.

Estimacin para desvalorizacin de inventarios.

Vida til, valores residuales y depreciacin de propiedad, planta y equipo.

Suficiencia de los pasivos tributarios diferidos

Valor patrimonial de inversiones en asociadas.

Deterioro del valor de los activos de larga duracin (no financieros)

Estimacin de contingencias por procesos legales.

La Gerencia considera que las estimaciones incluidas en los estados financieros se efectuaron
sobre la base de su mejor conocimiento de los hechos relevantes y circunstancias a la fecha
de preparacin de los mismos; sin embargo, los resultados finales podrn diferir de las
estimaciones incluidas en los estados financieros.
2.5

Normas Internacionales de Informacin Financiera emitidas an no vigentes -

La Compaa decidi no adoptar anticipadamente las siguientes normas e interpretaciones


que fueron emitidas por el IASB, pero que no son efectivas al 31 de diciembre de 2014 y que
se estima son relevantes paras las operaciones de la Compaa:
-

40

NIIF 9 Instrumentos financieros

Notas a los estados financieros (continuacin)

En julio de 2014, el IASB emiti la versin final de la NIIF 9 Instrumentos


Financieros, que refleja todas las fases del proyecto de instrumentos financieros
y sustituye a la NIC 39 Instrumentos Financieros: Reconocimiento y Medicin, y
todas las versiones anteriores de la NIIF 9. La norma introduce nuevos
requerimientos para la clasificacin y medicin, deterioro y para la contabilidad
de cobertura. La NIIF 9 es efectiva para perodos anuales que comienzan en o
despus del 1 de enero de 2018, y se permite su aplicacin anticipada. Se
requiere la aplicacin retroactiva, pero la informacin comparativa no es
obligatoria. La adopcin de la NIIF 9 tendr un efecto sobre la clasificacin y
medicin de los activos financieros de la Compaa, pero ningn impacto sobre
la clasificacin y medicin de sus pasivos financieros. La Compaa est
evaluando el impacto de la NIIF 9 y planea adoptar el nuevo estndar en la fecha
efectiva requerida.
-

NIIF 15 Los ingresos procedentes de los contratos con los clientes


La NIIF 15 fue emitida en mayo de 2014 y establece un nuevo modelo de cinco
pasos que se aplicar a los ingresos procedentes de los contratos con los
clientes. Segn NIIF 15, los ingresos se reconocen por un importe que refleja la
consideracin de que la entidad espera tener derecho a cambio de la
transferencia de bienes o servicios a un cliente. Los principios de la NIIF 15
proporcionan un enfoque ms estructurado para la medicin y el reconocimiento
de ingresos. El nuevo estndar de los ingresos es aplicable a todas las entidades
y reemplazar todos los requisitos actuales de reconocimiento de ingresos bajo
NIIF. La aplicacin retroactiva completa o modificada es requerida para perodos
anuales que comiencen en o despus del 1 de enero 2017, y se permite su
adopcin anticipada. La Compaa est evaluando el impacto de la NIIF15 y
planea adoptar el nuevo estndar en la fecha efectiva requerida.

Como parte del proceso de aplicacin de la NIIF 13, la Compaa ha reevaluado sus polticas
para la medicin de los valores razonables de sus activos y pasivos. Como resultado de la
aplicacin de la NIIF 13, la Gerencia de la Compaa considera que no ha afectado
significativamente la medicin del valor razonable de sus activos y pasivos.
En opinin de la Gerencia, la adopcin de dichas normas e interpretaciones no tendr un
efecto significativo en la posicin financiera y resultados de la Compaa cuando entren en
vigencia, as como tampoco en las revelaciones requeridas para sus estados.
3.

Efectivo y equivalente de efectivo


(a)

A continuacin se presenta la composicin del rubro:

2014
S/.(000)

41

2013
S/.(000)

Al 1 de enero
de 2013
S/.(000)

Notas a los estados financieros (continuacin)

Cuentas corrientes bancarias (b)


Fondos mutuos (c)

86
-

_________
86

_________
(b)

522

22

77

71

_________

_________

599

93

_________

_________

Corresponde a cuentas corrientes en diversas entidades financieras locales


denominadas en nuevos soles y dlares estadounidenses que son de libre
disponibilidad y no generan intereses a tasas de mercado.

(c)

Al 31 de diciembre de 2013 y al 1 de enero de 2013, corresponda a fondos mutuos


denominados en dlares estadounidenses que generaron una rentabilidad variable y
fueron liquidadas durante el primer trimestre del ao 2014 y 2013 respectivamente.

4.

Cuentas por cobrar comerciales, neto


(a)

A continuacin se presenta la composicin del rubro:

2014
S/.(000)
Letras por cobrar
Facturas (b)

Menos: Estimacin de cobranza dudosa

38

29
__________

340
__________

48
__________

67
__________

340
__________

48
__________

_________

67

_________
(b)

Al 1 de enero
de 2013
S/.(000)

2013
S/.(000)

_________
340

_________

_________
48

_________

Al 31 de diciembre de 2014, 2013 y al 1 de enero de 2013, corresponde


principalmente a facturas por cobrar generadas por servicios de maquila, la Compaa
mantiene cuentas por cobrar comerciales vencidas pero no deterioradas para las
cuales no generan intereses. Las facturas por cobrar tienen vencimiento corriente
(generalmente 30 das luego de la fecha de vencimiento de la factura).

Las letras por cobrar se mantienen en custodia de diversas entidades financieras que
realizan la gestin de recaudacin a su fecha de vencimiento en las respectivas
cuentas corrientes de la Compaa. Las letras por cobrar tienen vencimiento corriente,
y no se han otorgado garantas especficas.
(c)

Al 31 de diciembre de 2014 y 2013, el anticuamiento del saldo de las cuentas por


cobrar comerciales es como sigue:
2014
_______________________________________
No
deteriora
Deteriora
do
do
Total
S/.(000)
S/.(000)
S/.(000)

42

2013
_______________________________________
No
deteriora
Deteriora
do
do
Total
S/.(000)
S/.(000)
S/.(000)

Notas a los estados financieros (continuacin)

Vigentes:

67

67

De 1 a 30 das

296

296

De 31 a 90 das

30

30

De 91 a 360 das

14

14

________

________

67

67

340

340

Vencidos:

Mayores a 360
das

________
________

________
________

________

________

________

________

________

________

En opinin de la Gerencia de la Compaa, la estimacin para cuentas de cobranza dudosa es


suficiente para cubrir el riesgo crediticio de incobrabilidad a la fecha del estado de
situacin financiera.
5.

Otras cuentas por cobrar, neto


(a)

A continuacin se presenta la composicin del rubro

2014
S/.(000)

2013
S/.(000)

Al 1 de enero
de 2013
S/.(000)

Reclamaciones de subsidios

39

45

39

Entregas a rendir cuenta - terceros (b)

18

535

239

14

315

Depsitos en garanta

Cuentas por cobrar a accionistas y personal

Entregas a rendir personal

10

Otras menores

30

Entregas a rendir cuenta - Agente de


aduanas (c)

Menos: Estimacin de cobranza dudosa (d)

__________
82

__________
(b)

(562)

__________
385

__________

30
(6)

__________
316

__________

Al 31 de diciembre de 2014, de 2013 y al 1 de enero de 2013, corresponde


principalmente a entregas a rendir otorgadas al cajero, destinado al pago de gastos
menores relacionados a las operaciones de la Compaa. El tiempo promedio de
rendicin no supera los 20 das, luego de los cuales los saldos son provisionados o
regularizados segn sea el caso.

(c)

Al 31 de diciembre de 2014, de 2013 y al 1 de enero de 2013, corresponde a anticipos


otorgados en los ltimos 2 meses a travs de letras endosadas a los agentes de
aduanas (principalmente W. Merchor) por la cotizacin de las operaciones de
importacin, que usualmente demoran 2 meses en ser liquidadas. En opinin de la
Gerencia de la Compaa, dichas entregas sern regularizadas cuando las operaciones
de importacin sean realizadas.

43

Notas a los estados financieros (continuacin)

(d)

A continuacin se presenta el movimiento de la estimacin para cuentas de cobranza


dudosa:
2014
S/.(000)
Saldo inicial

2013
S/.(000)

562

Provisin del ejercicio, nota xx

(562)

556

_________

Saldo final

_________
562

_________

_________

En opinin de la Gerencia de la Compaa, la estimacin para cuentas de cobranza


dudosa es suficiente para cubrir el riesgo crediticio de incobrabilidad a la fecha del
estado de situacin financiera.
6.

Inventarios, neto
(a)

A continuacin se presenta la composicin del rubro:

2013
S/.(000)

319

Productos terminados (b)


Menos: Estimacin por desvalorizacin (c)

__________

__________

319

__________
(b)

Al 1 de enero
de 2013
S/.(000)

2014
S/.(000)

__________

30
-

__________
30

__________

Al 31 de diciembre de 2014 y 2013, corresponde principalmente a productos


farmacuticos, cosmticos y naturales productos de los servicios de maquila que
brinda como principal actividad.

(c)

De acuerdo a la evaluacin efectuada con la participacin de las reas operativas, si


bien existen productos de lenta rotacin, no es necesario registrar una provisin,
debido a que se espera que los mismos sean utilizados en el curso normal de
operaciones de la Compaa o en el mediano plazo.

7.

Impuestos y gastos pagados por anticipado


(a) A continuacin se presenta la composicin del rubro:

2014
S/.(000)

2013
S/.(000)

Al 1 de
enero de
2013
S/.(000)

Crdito fiscal del Impuesto General a las

44

Ventas (b)

55

Seguros pagados por adelantado (b)

37

Notas a los estados financieros (continuacin)

Impuesto General a las Ventas diferido

261

171

148

708

628

82

149
________

102
________

24
________

1,120
________

962
________

291
________

Saldo a favor del Impuesto a la renta 3


categora
Impuesto Temporal a los Activos Netos

(b) Al 31 de diciembre de 2014 y de 2013, corresponde al saldo por devengar de las


primas de contratos de seguros corporativos suscritos por la Compaa con
empresas de seguros locales, para cobertura de riesgos patrimoniales con
vigencia principalmente a 12 meses y con vencimiento principalmente en
noviembre de 2015.
8.

Inversiones
(a)

A continuacin se presenta la composicin del rubro:

____

Actividad principal

Pas

Nme
acci

Fabricacin de produtos farmacuticos

Per

2,164

Per

308

Disponibles para la venta al costo Laboratorios Portugal S.R.L.


Asociadas Comercializcin de produtos
Distribuidora Drogueria Phryma SAC

(b)

farmaceticos

A continuacin se presenta el movimiento del rubro a la fecha del estado de situacin


financiera:
Disponibles
para la venta
S/.(000)
Saldos al 1 de enero de 2013

1,326

Asociadas
S/.(000)
189

Valor de participacin patrimonial, nota xx


Saldos al 31 de diciembre de 2013
Valor de participacin patrimonial, nota xx
Saldos al 31 de diciembre de 2014

(c)

Durante el ao 2014 y 2013, la Compaa


recibi dividendos en efectivo

45

Total
S/.(000)
1,515
xx
________

2,164

309

2,473
_________
2,473
_________

Notas a los estados financieros (continuacin)

de_______________. por US$____000 y


US$____,000 (equivalente aproximadamente
a S/.____y S/._______, respectivamente), los
cuales fueron registrados en el rubro
Dividendos recibidos del estado de
resultados integrales.
(d)

Al 31 de diciembre de 2014 y 2013, los datos ms


importantes de los estados financieros auditados y
no auditados de las subsidiarias de la Compaa
son los siguientes:

_________

Actividad principal

Pas

Fabricacin de produtos farmaceuticos

Per

Activo
S/.(000)

Disponibles para la venta Laboratorios Portugal S.R.L.


Asociadas Comercializacin de produtos
Distribuidora Drogueria Phryma SAC

(e)

farmacuticos

Per

La Gerencia de la Compaa ha revisado si existe


evidencia de deterioro de las inversiones que
mantiene y, en su opinin los resultados esperados
de estas inversiones al 31 de diciembre de 2014 y
2013, no muestran evidencia de deterioro de las
mismas.

9.

Propiedad, planta y equipo, neto


(a)

A continuacin se presenta la composicin y el movimiento del rubro:

Propiedad, planta
______________________________________________________________
Mejoras en
bienes
arrendados
(c)
S/.(000)

Maquinaria y
equipo
S/.(000)

Equipos
diversos
S/.(000)

Unidades de
transporte
S/.(000)

Costo Al 1 de enero de 2013

5,595

2,317

174

Adiciones

1,420

534

(174)

1,532
_________

Retiros y/o ventas


Transferencias

46

_________

_________

_________

Notas a los estados financieros (continuacin)

Al 31 de diciembre de 2013

1,532

7,015

2,851

Adiciones (b)

1,863

470

Retiros y/o ventas

Transferencias
Al 31 de diciembre de 2014

_________

_________

_________

1,532
_________

8,878
_________

3,321
_________

_________
_________

Depreciacin acumulada Al 1 de enero de 2013


Adiciones (d)
Retiros y/o ventas
Transferencias
Al 31 de diciembre de 2013

Al 31 de diciembre de 2014

2,004

656

109

568

237

31

(140)

254
_________

_________

_________

_________

331

2,572

893

77

778

298

Adiciones (d)
Retiros y/o ventas

77

_________

_________

_________

_________

408
_________

3,350
_________

1,191
_________

_________

Al 31 de diciembre de 2014

1,124
_________

5,528
_________

2,130
_________

_________

Al 31 de diciembre de 2013

1,201
_________

4,443
_________

1,958
_________

_________

3,591
_________

1,661
_________

_________

Costo neto -

Al 1 de enero de 2013

(c)

_________

Al 31 de diciembre de 2014, de 2013 y al 1 de enero de 2013, corresponde a mejoras


realizadas sobre bienes arrendados al accionista mayoritario.
El contrato de arrendamiento, tiene una vigencia de 15 aos hasta el ao 2021 con
opcin a renovacin a su vencimiento.

(d)

Al 31 de diciembre de 2014 y de 2013, el gasto anual por depreciacin se ha


distribuido como sigue:
2014
S/.(000)
Costo de prestacin de servicios, nota 17
Gastos de administracin, nota 18
Gastos de ventas, nota 18

(e)

2013
S/.(000)

1,040

802

186

51

186
_________

68
_________

1,412
_________

921
_________

La Compaa ha asegurado sus principales activos, a travs de plizas de seguros


corporativos contratadas con una empresa de seguros local, por los ramos de incendio,
deshonestidad, responsabilidad civil, transportes y automviles por montos que

47

65

Notas a los estados financieros (continuacin)

exceden a los valores netos en libros de dichos activos al 31 de diciembre de 2014 y de


2013.
En opinin de la Gerencia de la Compaa, las plizas de seguros contratadas cubren
adecuadamente el riesgo de eventuales prdidas por cualquier siniestro que pudiera
ocurrir, considerando el tipo de activos que posee la Compaa.
(f)

Al 31 de diciembre de 2014 y 2013, excepto por los bienes adquiridos bajo


arrendamiento financiero, no existen hipotecas, prendas ni otro tipo de gravmenes
sobre los activos de la Compaa.

(g)

Al 31 de diciembre de 2014 y 2013, la Gerencia de la Compaa junto con su rea


tcnica ha efectuado una evaluacin del estado de uso de su propiedad, planta y
equipo, y no ha encontrado ningn indicio de desvalorizacin o deterioro.

10.

Obligaciones financieras
(a)

A continuacin se presenta la composicin del rubro:

__

Acreedor

Garantas
otorgadas

Tasa de inters
efectiva anual
(%)

Vencimiento

Co
S

Sobregiros bancarios BBVA Banco Continental S.A.


Sin
Banco de crdito del Per S.A.A.

garanta

Scotiabank Per S.A.A.

__

Arrendamientos financieros (b) Mismo


Banco de crdito del Per S.A.A.

bien

Entre 6.2 y 7.1%

Abril de 2014

__

__
Menos: Intereses e impuesto general a las ventas por
devengar

__

__

Al 31 de diciembre de 2014, de 2013 y al 1 de enero de 2013, la Compaa mantiene


como garanta las unidades de transporte de dichos contratos de arrendamiento
financiero.

48

Notas a los estados financieros (continuacin)

(b)

El desembolso en el ao 2014 ascendi a aproximadamente US$_______ (US$_______ en


el 2013). Los pagos mnimos futuros para los arrendamientos financieros descritos en
el literal (c) anterior, netos de los cargos financieros futuros son los siguientes:
2014
____________________________
Valor
presente
Pagos
de los
mnimos
pagos
S/.(000)
S/.(000)
Hasta 1 ao

11.

2013
____________________________
Valor
presente
Pagos
de los
mnimos
pagos
S/.(000)
S/.(000)

456

493

Entre 1 y 5 aos

598
________

________

1,013
________

________

Total pagos mnimos

1,054
________

________

1,506
________

________

Cuentas por pagar comerciales


(a) A continuacin se presenta la composicin del rubro:

2014
S/.(000)
Facturas (b)
Letras (b)

(b)

2013
S/.(000)

1 de enero
de 2013
S/.(000)

554

138

111

194
___________

537
___________

284
___________

748
___________

675
___________

395
___________

Al 31 de diciembre de 2014, de 2013 y al 1 de enero de 2013, corresponde


principalmente a saldos de letras por pagar por compra de insumos e instrumentos de
laboratorio. Las cuentas por pagar comerciales estn denominadas en nuevos soles, y
son de vencimiento corriente, no generan intereses y no tienen garantas especficas.

12.

Tributos, participaciones y otras cuentas por pagar


(a) A continuacin se presenta la composicin del rubro:

2014
S/.(000)

2013
S/.(000)

1 de enero
de 2013
S/.(000)

Provisiones diversas (b)

768

374

66

Vacaciones e indemnizaciones por pagar

460

260

28

Tributos por pagar

418

407

629

Participaciones por pagar

185

296

261

180

51

19

Compensacin por tiempo de servicios

57

64

41

Liquidaciones de beneficios sociales

27

71

Remuneraciones y gratificaciones por


pagar

49

Notas a los estados financieros (continuacin)

Otros menores

352

352

No identificado

___________

113
___________

___________

2,095

__________

13.
(a)

1,988

__________

1,405

__________

Impuestos a las ganancias


A continuacin se presenta el detalle y movimiento del impuesto a las ganancias
diferido:

Saldo al 1 de
enero de
2013
S/.(000)

Cargo (abono) en el
estado de
resultados
integrales
S/.(000)

Saldo al 3
diciembr
2013
S/.(00

Activo diferido Participaciones por pagar

69

Vacaciones por pagar

Depreciacin

_________

_________

_______

Activo diferido

_________

69
_________

_______

Debido a la reduccin de la tasa del impuesto a las ganancias indicada en la nota


14(a), en el ejercicio se ha registrado una disminucin de S/.10,000 en el activo
diferido, cuyo efecto es una disminucin del activo por aproximadamente S/.10,000,
registrada en el rubro Impuesto a las ganancias en el estado de resultados
integrales.

(b)

Los (gastos) ingresos por impuesto a las ganancias mostrados en el estado de


resultados de los aos 2014 y 2013 se componen de la siguiente manera:
2014
S/.(000)

2013
S/.(000)

2
4
Corriente

182

3
(

Diferido

(6

9)

9)
_________

_________

1
3
4
__
__
__
__

50

113
__
__
__
__

Notas a los estados financieros (continuacin)

(c)

A continuacin se presenta la reconciliacin de la tasa efectiva del impuesto a las


ganancias de los ejercicios 2014 y 2013 con la tasa tributaria:
2014

_____________________________________
S/.(000)

___________

S/.(000

Utilidad contable antes del gasto por impuesto


a las ganancias

14.

748

100.00

44

Gasto terico

224

30.00

13

Efecto de gastos no deducibles

(80)

(10.75)

(16)

Efecto de cambio de tasa en el impuesto diferido

(10)
________

(1.34)

_________

(3)
_______

Gasto por impuesto a las ganancias

134
________

17.91

________

11
______

Patrimonio neto
(a)

Capital social Al 31 de diciembre de 2014, de 2013 y al 1 de enero de 2013, el capital social est
representado por 3,363,553 acciones comunes respectivamente de S/.1.00 de valor
nominal cada una, autorizadas, emitidas y pagadas.
Al 31 de diciembre de 2014 y 2013 la estructura de la participacin accionaria se
resume como sigue:

Porcentaje de
participacin
individual en el
capital social
Del 0.01 al 1.00
Del 1.00 al 100.00

(b)

Nmero
de
accionista
s
1

Nmero
de
acciones
33,634

Porcentaje
total de
participaci
n
1.00

1
________

3,329,831
__________

99.00
________

2
________

3,363,465
__________

100.00
________

Reserva legal -

De acuerdo con la Ley General de Sociedades, la reserva se constituye con la transferencia


del 10 por ciento de la utilidad neta anual hasta alcanzar un monto equivalente al 20 por
ciento del capital pagado. En ausencia de utilidades no distribuidas o reservas en libre
disposicin la reserva legal deber ser aplicada a la compensacin de prdidas, debiendo ser
repuesta con las utilidades de ejercicios posteriores. Esta reserva puede ser capitalizada
siendo igualmente obligatoria su reposicin.
Durante el ao 2014 y 2013, la Compaa no ha realizado la detraccin de la reserva legal
debido a que ha superado el 20 por ciento establecido por las normas legales vigentes.

51

Notas a los estados financieros (continuacin)

(c)

Distribucin de dividendos -

En la Junta General de Accionistas de fecha 27 de marzo de 2015, se acord distribuir


dividendos con cargos a utilidades de libre disposicin de ejercicios anteriores por un total de
S/.4,516,000, los cuales fueron cancelados en los meses de abril, julio, agosto, noviembre y
diciembre de 2014.
15.

Situacin tributaria
(a)

La Compaa est sujeta al rgimen tributario peruano. Al 31 de diciembre de 2014 y


de 2013, la tasa del impuesto a las ganancias es de 30 por ciento sobre la utilidad
imponible.
En atencin a la Ley N 30296, la tasa del impuesto a la renta aplicable sobre la
utilidad gravable, luego de deducir la participacin de los trabajadores ser la
siguiente:
-

Ejercicio 2015 y 2016: 28 por ciento.

Ejercicio 2017 y 2018: 27 por ciento.

Ejercicio 2019 en adelante: 26 por ciento.

(b) La Administracin Tributaria tiene la facultad de revisar y, de ser el caso, corregir el


impuesto a las ganancias determinado por la Compaa en los cuatro ltimos aos,
contados a partir del ao siguiente de la presentacin de la declaracin jurada del
impuesto correspondiente (aos abiertos a fiscalizacin). Los aos 2012 al 2014 estn
sujetos a fiscalizacin, debido a que pueden surgir diferencias en la interpretacin por
parte de la Administracin Tributaria sobre las normas aplicables a la Compaa, no es
posible anticipar a la fecha si se producirn pasivos tributarios adicionales como
resultado de eventuales revisiones. Cualquier impuesto adicional, moras, recargos e
intereses, si se produjeran, sern reconocidos en los resultados del ao en el que la
diferencia de criterios con la Administracin Tributaria se resuelva. La Gerencia estima
que no surgirn pasivos de importancia como resultado de estas posibles revisiones.
(c) Por el ao 2011 la compaa tiene un proceso abierto de fiscalizacin definitiva, que al
cierre del 2014 est pendiente la entrega de resultados por parte de la Administracin
Tributaria.
(d)

Para propsitos de la determinacin del impuesto a las ganancias, el precio de


transferencia entre partes vinculadas y no vinculadas debe contar con documentacin
e informacin que sustente los mtodos y criterios de valuacin aplicados en su
determinacin.

El contribuyente debe presentar a la Administracin Tributaria esta

documentacin e informacin en los plazos establecidos en el cronograma difundido


por la Administracin Tributaria. Con base en el anlisis de la Compaa, la Gerencia y
sus asesores legales opinan que, como consecuencia de la aplicacin de estas normas,
no surgirn contingencias de importancia para la Compaa al 31 de diciembre de 2014
y 2013.

52

Notas a los estados financieros (continuacin)

(e)

El Impuesto Temporal sobre los Activos Netos, que grava a los generadores de rentas
de tercera categora sujetos al rgimen general del Impuesto a las ganancias, es de 0.4
por ciento aplicable al monto de los activos netos que excedan S/.1,000,000.
El monto efectivamente pagado podr utilizarse como crdito contra los pagos a
cuenta del Rgimen General del Impuesto a las ganancias o contra el pago de
regularizacin del Impuesto a las ganancias del ejercicio gravable al que corresponda.

(f)

Los dividendos a favor de los accionistas distintos de personas jurdicas domiciliadas


estn afectos a la tasa del 4.1 por ciento por concepto de impuesto a las ganancias de
cargo de estos accionistas; dicho impuesto debe ser retenido y liquidado por la
Compaa.
En atencin a la Ley N 30296, el impuesto adicional a los dividendos por las utilidades
generadas ser el siguiente:
-

4.1 por ciento por las utilidades generadas hasta el 31 de diciembre de 2014.

Por las utilidades generadas a partir de 2015, cuya distribucin se efecten a partir
de dicha fecha, sern las siguientes:

16.

2015 y 2016: 6.8 por ciento.

2017 y 2018: 8 por ciento.

2019 en adelante: 9.3 por ciento.

Ingresos por prestacin de servicios


A continuacin se presenta la composicin del rubro:
2014
S/.(000)
A terceros
A relacionadas, nota 21 (a)

17.

2013
S/.(000)

128

251

17,440
_________

13,000
_________

17,568
_________

13,251
_________

Costo de prestacin de servicios

A continuacin se presenta la composicin del rubro:


2014
S/.(000)
Saldo inicial de inventarios, nota 6

2013
S/.(000)

319

30

52

289

Mano de obra, nota 19(b)

6,575

5,460

Servicios de terceros

5,934

3,749

Ms:
Compras

53

Notas a los estados financieros (continuacin)

Tributos

11

1,789

Gastos de fabricacin

2,637

802

Depreciacin, nota 9(d)

1,040

302

_________

(319)
__________

16,568
_________

12,102
__________

Menos:
Saldo final de inventarios, nota 6

54

Notas a los estados financieros (continuacin)

18.

Gastos de administracin y de ventas


(a)

A continuacin se presenta la composicin del rubro:

Cargas de

2014
______________________________
Administraci
Ventas
n
S/.(000)
S/.(000)

2013
______________________________
Administraci
Ventas
n
S/.(000)
S/.(000)

278

487

238

30

139

75

103

751

186

186

51

68

179

11

50
_________

_________

112
_________

_________

1,034
_________

220
_________

1,551
_________

144
_________

personal, nota
19
Servicios
prestados por
terceros
Cargas diversas
de gestin
Depreciacin,
nota 9
Tributos
Provisin para
litigios

(b)

Los servicios prestados por terceros incluyen principalmente transporte,


mantenimiento y reparacin de activos fijos, alquileres de maquinarias y equipos y
servicios de personal. El incremento presentado se debe principalmente al
incremento del volumen de las operaciones.

19.

Gastos de personal
(a)

A continuacin se presenta la composicin del rubro:


2014
S/.(000)
Remuneraciones
Gratificaciones

3,230

663

744
951

Seguros

501

463

Vacaciones

551

183

Compensacin por tiempo de servicios

371

333

39
_________

43
_________

6,853
_________

5,947
_________

Participacin de los trabajadores

55

3,486

1,242

Otros gastos de personal

(b)

2013
S/.(000)

A continuacin se presenta la distribucin de los gastos de personal:

Notas a los estados financieros (continuacin)

2014
S/.(000)
Gastos de administracin, nota 18
Gastos de ventas, nota 18

(c)

2013
S/.(000)

6,575

5,460

278
_________

487
_________

6,853
_________

5,947
_________

Al 31 de diciembre de 2014 y 2013 el nmero de trabajadores en la Compaa es de


242 y 274 personas, respectivamente.

20.

Otros ingresos operativos


A continuacin se presenta la composicin del rubro:
2014
S/.(000)

2013
S/.(000)

Ingresos Capitalizacin de Participaciones

958

510
__________

53
__________

512
__________

1,011
__________

2014
S/.(000)

2013
S/.(000)

2
__________
2
__________

1
__________
1
__________

Intereses de proveedores

39

18

Intereses por arrendamiento financiero

32

6
__________

10
__________

77
__________

28
__________

Otros menores

21.

Ingresos (gastos) financieros


A continuacin se presenta la composicin del rubro:

Ingresos financieros Otros menores

Gastos financieros -

Otros menores

22.

Saldos y transacciones con entidades relacionadas


(a)

Las principales transacciones comerciales entre la Compaa y sus empresas


relacionadas son las siguientes:
2014
S/.(000)

56

2013
S/.(000)

Notas a los estados financieros (continuacin)

Ventas Laboratorios Portugal S.R.L.


Logstica AQP S.A.C
Aqplast S.A.C.

57

17,440 12,803
__________

__________

17,440
__________

13,000
__________

Notas a los estados financieros (continuacin)

(b)

A continuacin se presenta el saldo y detalle de las cuentas por cobrar y por pagar a
sus relacionadas:

2014
S/.(000)

Al 1 de enero
de 2013
S/.(000)

2013
S/.(000)

Cuentas por cobrarcomerciales Laboratorios Portugal S.R.L.

7,077

6,952

12,841

133
__________

__________

__________

7,541

4,117

4,359

212
__________

_________

_________

7,422
__________

6,952
__________

12,945
__________

13,581

8,457

9,802

Aqplast S.A.C.

Logstica AQP S.A.C.

81

212

Aqplast S.A.C.

Diversas Logstica AQP S.A.C.

104

Cuentas por pagarCuentas por pagar comercialesLaboratorios Portugal S.R.L

Distribuidora Drogueria Phryma S.A.C

(b)

12

(3)

170

_________

_________

_________

13,603
__________

8,535
__________

10,184
__________

Los otros saldos por cobrar y por pagar a entidades relacionadas no generan intereses
y no tienen garantas especficas, esto saldos son de vencimiento corriente, no
generan intereses y no tienen garantas especficas.

23.

Compromisos y Contingencias
En opinin de la Compaa y de su asesor legal, no existen juicios ni demandas importantes
pendientes de resolver u otras contingencias en contra de la Compaa al 31 de diciembre de
2014, 2013 y al 1 de enero del 2013.

24.

Administracin de riesgos financieros


Por la naturaleza de sus actividades, la Compaa est expuesta a riesgos de crdito,
mercado, tasa de inters, tipo de cambio y liquidez, los cuales son manejados a travs de un
proceso de identificacin, medicin y monitoreo continuo, con sujecin a los lmites de riesgo
y otros controles. Este proceso de manejo de riesgo es crtico para la rentabilidad continua de
la Compaa y cada persona dentro de la Compaa es responsable por las exposiciones de
riesgo relacionadas con sus responsabilidades.
El proceso independiente de control de riesgos no incluye riesgos de negocio como cambios
en el medio ambiente, tecnologa e industria. Estos son monitoreados a travs del proceso de
planificacin estratgica de la Compaa.

58

Notas a los estados financieros (continuacin)

(a)

Estructura de gestin de riesgos -

La estructura de gestin de riesgos tiene como base el Directorio y la Gerencia de la


Compaa, que son los responsables de identificar y controlar los riesgos en
coordinacin con otras reas como se explica a continuacin:

59

Notas a los estados financieros (continuacin)

(i)

Directorio

El Directorio es el responsable del enfoque general para el manejo de riesgos. El


Directorio proporciona los principios para el manejo de riesgos, as como las
polticas elaboradas para reas especficas, como riesgo de tipo de cambio,
riesgo de tasa de inters, riesgo de crdito, uso de instrumentos financieros
derivados y no derivados.
(ii)

Auditora Interna

Los procesos de administracin de riesgos en la Compaa son monitoreados por


Auditora Interna, que analiza tanto la adecuacin de los procedimientos como el
cumplimiento de ellos. Auditora Interna discute los resultados de todas las
evaluaciones con la Gerencia de la Compaa e informa de sus hallazgos y
recomendaciones al Directorio.
(iii)

Departamento de Finanzas

El Departamento de Finanzas es responsable de manejar los activos y pasivos de la


Compaa y toda la estructura financiera. Principalmente, es responsable de la
administracin de los fondos y riesgos de liquidez de la Compaa; asumiendo
los riesgos de liquidez, tasas de inters y cambio de moneda relacionados, segn
las polticas y lmites actualmente vigentes.
(b)

Mitigacin de riesgos -

La Gerencia de la Compaa es conocedora de las condiciones existentes en el mercado y,


sobre la base de su conocimiento y experiencia, controla los riesgos antes indicados,
siguiendo las polticas aprobadas por la Junta General de Accionistas y Directores.
(c)

Excesiva concentracin de riesgos -

Las concentraciones surgen cuando un nmero de contrapartes se dedican a actividades


comerciales similares, o tienen condiciones econmicas u otras similares. Las
concentraciones indican la relativa sensibilidad del rendimiento de la Compaa con las
caractersticas que afectan un sector en particular.
Las concentraciones de riesgo crediticio identificadas son controladas y monitoreadas
continuamente.
24.1 Riesgo de crdito El riesgo de crdito es el riesgo que una contraparte no cumpla con sus obligaciones
estipuladas en un instrumento financiero o contrato, originando una prdida. La
Compaa est expuesta al riesgo de crdito por sus actividades operativas,
principalmente por sus cuentas por cobrar, y por sus actividades financieras,
incluyendo sus depsitos en bancos e instituciones financieras.
(i)

60

Cuentas por cobrar y otros activos financieros

Notas a los estados financieros (continuacin)

Los saldos pendientes de cuentas por cobrar son peridicamente revisados para
asegurar su recupero. El riesgo de la exposicin al crdito de clientes incluye los
saldos pendientes de las cuentas por cobrar y las transacciones comprometidas.
Al 31 de diciembre de 2014, 2013 y 1 de enero del 2013, la Gerencia de la Compaa
ha estimado que el monto mximo de riesgo crediticio al que se encuentra
expuesta la Compaa asciende aproximadamente a S/.61,000, S/.100,000 y
S/.134,000, respectivamente, representados por cuentas por cobrar comerciales
a empresas de reconocido prestigio y solvencia crediticia.
Para el caso de otros clientes, es poltica de la Compaa que todos los clientes que
deseen comercializar con la Compaa estn sujetos a procedimientos de
verificacin crediticia. La mxima exposicin de la Compaa al riesgo de crdito
es el valor en libros.
(ii)

Instrumentos financieros y depsitos bancarios -

El riesgo de crdito del saldo en bancos es administrado por el Departamento


Finanzas de acuerdo con las polticas de la Compaa. Los lmites de crdito de
contraparte son revisados por la Gerencia y el Directorio. Los lmites son
establecidos para minimizar la concentracin de riesgo y, por consiguiente,
mitigar prdidas financieras provenientes de incumplimientos potenciales de la
contraparte.
La Compaa evala los lmites de crdito de sus nuevos clientes a travs de un
anlisis interno de su experiencia crediticia, y asigna lmites de crdito por
cliente. Estos lmites de crdito son revisados peridicamente durante el ao.
El perodo promedio de crdito otorgado a los clientes oscila entre 3O Y 60
das.
24.2 Riesgo de mercado El riesgo de mercado es el riesgo de que el valor razonable de los flujos futuros de un
instrumento financiero flucte debido a cambios en los precios de mercado. Los precios
de mercado comprenden tres tipos de riesgo: el riesgo de tasa de inters, el riesgo de
moneda y riesgo sobre inversiones en acciones. En el caso de la Compaa, los
instrumentos financieros afectados por los riesgos de mercado incluyen los depsitos y
las obligaciones con entidades financieras, relacionadas y terceros; las cuales estn
expuestas a riesgo de tasa de inters y de tipo de cambio.
(i)

Riesgo de tasa de inters La Compaa no mantiene en el ao activos significativos que generen intereses;
los ingresos y los flujos del efectivo operativos de la Compaa son
independientes de los cambios en las tasas de inters en el mercado, excepto
por las otras cuentas por cobrar que se mantiene con empresas relacionadas
que devengan una tasa de inters fija.

61

Notas a los estados financieros (continuacin)

La Compaa no tiene una poltica formal para determinar cunto de su exposicin


debe estar a tasa fija o a tasa variable. Sin embargo, al asumir nuevos
prstamos o endeudamiento, la Gerencia de la Compaa ejerce su criterio para
decidir si una tasa fija o variable sera ms favorable para la Compaa durante
un periodo esperado hasta su vencimiento. Al 31 de diciembre de 2014 y 2013,
las obligaciones financieras que adeuda la Compaa se encuentran sujetos a
tasas fijas y variables.
(ii)

Riesgo de tipo de cambio -

El riesgo de tipo de cambio es el riesgo de que el valor razonable o flujos de caja


futuros de un instrumento financiero flucten debido a cambios en los tipos de
cambio. La exposicin de la Compaa a los tipos de cambio se relaciona
principalmente con las actividades operativas de la Compaa.
Las operaciones en moneda extranjera se efectan a las tasas de cambio del mercado
libre. Al 31 de diciembre de 2014, los tipos de cambio promedio ponderado del
mercado libre publicado por la Superintendencia de Banca y Seguros y AFP para
las transacciones en dlares estadounidenses era de S/.2.981 para la compra y
de S/.2.989 para la venta, para el ao anterior fueron respectivamente S/.2.794 y
S/.2.796 al 31 de diciembre de 2013.
La Compaa maneja el riesgo de tipo de cambio de moneda extranjera monitoreando
y controlando los valores de la posicin que no es materia en nuevos soles
(moneda funcional) expuestos a los movimientos en las tasas de cambio. La
Compaa mide su rendimiento en nuevos soles de manera que, si la posicin de
cambio en moneda extranjera es positiva, cualquier depreciacin del dlar
estadounidense afectara de manera negativa el estado de situacin financiera
de la Compaa. La posicin corriente en moneda extranjera comprende los
activos y pasivos que estn indicados al tipo de cambio. Cualquier
devaluacin/revaluacin de la moneda extranjera afectara el estado de
resultados integrales.
La Compaa tena los siguientes activos y pasivos en dlares estadounidenses:
2014

2013

______________________

______________________

US$(000)

US$(000)

(000)

(000)

Activos:
Efectivo y equivalente de efectivo
Cuentas por cobrar comerciales
Cuentas por cobrar diversas
Activos por impuesto a las
ganancias

62

(5)

________

________

(5)
________

________

________

________

8
________

________

Notas a los estados financieros (continuacin)

Pasivos:
Cuentas por pagar comerciales

341

Pasivo por impuesto a las


ganancias
Pasivos por beneficios a empleados
Otros pasivos

Posicin activa (pasiva) neta

15

76

________

175
________

________

518
________

15
________

251
________

________

(510)
________

(15)
________

177
________

(256)
________

________

La Gerencia de la Compaa monitorea este riesgo a travs del anlisis de las variables
macroeconmicas del pas y al 31 de diciembre de 2014 y 2013, la Gerencia de
la Compaa no ha realizado operaciones con instrumentos financieros derivados
de intercambio de divisas.
Durante el ao 2014, la Compaa ha registrado una prdida neta por diferencia en
cambio ascendente aproximadamente a S/.57,000 (prdida neta ascendente a
aproximadamente S/.59,000 por el ao terminado el 31 de diciembre de 2013),
la cual se presenta en el rubro Diferencia en cambio, neta del estado de
resultados integrales.
El siguiente cuadro muestra el anlisis de sensibilidad de los dlares estadounidense
(la nica moneda distinta a la funcional en que la Compaa tiene una exposicin
significativa al 31 de diciembre de 2014 y 2013, en sus activos y pasivos
monetarios y sus flujos de caja estimados). El anlisis determina el efecto de una
variacin razonablemente posible del tipo de cambio del dlar estadounidense,
considerando las otras variables constantes en el estado de resultados integrales
antes del impuesto a las ganancias. Un monto negativo muestra una reduccin
potencial neta en el estado de resultados integrales, mientras que un monto
positivo refleja un incremento potencial neto.

Anlisis de sensibilidad

Cambio en
tasas
de cambio
%

Ganancia (prdida) antes


de impuesto a las ganancias

___________________________________
2014
S/.(000)

2013
S/.(000)

Devaluacin Dlares estadounidenses

(76)

(36)

Dlares estadounidenses

(152)

(72)

Revaluacin Dlares estadounidenses


Dlares estadounidenses

63

Notas a los estados financieros (continuacin)

Las sensibilidades de tipo de cambio mostradas en el cuadro anterior son slo


ilustrativas y se basan en escenarios simplificados. Sin embargo, este efecto no
incluye las acciones que seran tomadas por la Gerencia de la Compaa para
mitigar el impacto de este riesgo.
24.3 Riesgo de liquidez
El riesgo de liquidez es el riesgo de que la Compaa no pueda cumplir con sus obligaciones
de pago relacionadas con pasivos financieros al vencimiento y reemplazar los fondos
cuando sean retirados. La consecuencia sera el incumplimiento en el pago de sus
obligaciones.
La Compaa controla la liquidez requerida mediante la adecuada gestin de los
vencimientos de sus activos y pasivos, de tal forma de lograr el calce entre el flujo de
ingresos y pagos futuros, lo cual le permite desarrollar sus actividades normalmente.
La administracin del riesgo de liquidez implica mantener suficiente efectivo y disponibilidad
de financiamiento, a travs de una adecuada cantidad de fuentes de crdito
comprometidas y la capacidad de liquidar transacciones principalmente de
endeudamiento. Al respecto, la Gerencia de la Compaa orienta sus esfuerzos a
mantener fuentes de financiamiento a travs de la disponibilidad de lneas de crdito.
La Gerencia considera que no tiene una exposicin importante al riesgo de liquidez debido a
que el capital de trabajo lo obtiene de los flujos de efectivo proveniente de sus
actividades de operacin.
En el caso que la Compaa no cuente, en un momento determinado, con los recursos
necesarios para hacer frente a sus obligaciones en el corto plazo, cuenta con varias
lneas de crdito con prestigiosas instituciones financieras y que, debido a su solvencia
econmica, ha conseguido adquirir prstamos de corto y mediano plazo a tasas
menores del promedio del mercado.
La Gerencia considera que no tiene una exposicin importante al riesgo de liquidez debido a
que el capital de trabajo lo obtiene de los flujos de efectivo proveniente de sus
actividades de operacin.

64

Notas a los estados financieros (continuacin)

24.4 Riesgo de gestin de capital La Compaa administra de manera activa una base de capital para cubrir los riesgos
inherentes en sus actividades. La adecuacin del capital de la Compaa es
monitoreada usando, entre otras medidas, los ratios establecidos por la Gerencia de la
Compaa.
Los objetivos de la Compaa cuando maneja capital, que es un concepto ms amplio
que el Patrimonio neto que se muestra en el estado de situacin financiera, son:
(i)

salvaguardar la capacidad de la Compaa para continuar operando de manera


que contine brindando retornos a los accionistas y beneficios a los otros
participantes; y

(ii)

mantener una fuerte base de capital para apoyar el desarrollo de sus


actividades.

Al 31 de diciembre de 2014 y 2013, no han existido cambios en las actividades y


polticas de manejo de capital en la Compaa.
La Compaa monitorea su capital sobre la base del ratio de apalancamiento, que se
calcula dividendo la deuda neta entre el capital total. La deuda neta corresponde al
total del endeudamiento (incluyendo el endeudamiento corriente y no corriente)
menos el efectivo y equivalente de efectivo. El capital total corresponde al patrimonio
neto tal y como se muestra en el estado de situacin financiera ms la deuda neta.
El ratio de apalancamiento al 31 de diciembre de 2014 y 2013 fue el siguiente:
2014
S/.(000)

2013
S/.(000)

Obligaciones financieras
Cuentas por pagar comerciales
Cuentas por pagar a relacionadas

13,603

Otros pasivos financieros

2,128

8,535
2,033

Deuda a largo plazo

25.

65

1,013

Menos: efectivo y equivalente de efectivo

(86)

Deuda neta, A

16,955

Total patrimonio neto, B

5,313

Ratio de apalancamiento A y B

3.2475

Valor razonable de los instrumentos financieros

(599)

___________

___________

11,865
9,215

___________

1.2889

___________

___________
___________

Notas a los estados financieros (continuacin)

El valor razonable es definido como el importe por el cual un activo podra ser intercambiado
o un pasivo liquidado, entre partes conocedoras y dispuestas a ello en una transaccin
corriente, bajo el supuesto de que la entidad es una empresa en marcha.
Cuando un instrumento financiero es comercializado en un mercado lquido y activo, su
precio estipulado en el mercado en una transaccin real brinda la mejor evidencia de su valor
razonable. Cuando no se cuenta con el precio estipulado en el mercado o este no puede ser
un indicativo del valor razonable del instrumento, para determinar dicho valor razonable se
pueden utilizar el valor de mercado de otro instrumento, sustancialmente similar, el anlisis
de flujos descontados u otras tcnicas aplicables; las cuales se ven afectadas de manera
significativa por los supuestos utilizados.
A pesar de que la Gerencia de la Compaa ha utilizado su mejor juicio en la estimacin de
los valores razonables de sus instrumentos financieros, cualquier tcnica para efectuar dicho
estimado conlleva cierto nivel de fragilidad inherente, consecuentemente, el valor razonable
no puede ser indicativo del valor realizable neto o de liquidacin.
Jerarqua de valor razonable
La Compaa utiliza la siguiente jerarqua para determinar y revelar el valor razonable de los
instrumentos financieros, por tcnica de valoracin:
(a) Nivel 1: Precios cotizados (sin ajustar) en mercados activos para activos o pasivos
idnticos.
(b) Nivel 2: Otras tcnicas para las que los datos que tienen un efecto significativo sobre el
valor razonable registrado son observables, directa o indirectamente.
(c) Nivel 3: Tcnicas que utilizan datos que tienen un efecto significativo sobre el valor
razonable registrado, que no se basan en informacin observable de mercado.
Las metodologas y supuestos empleados para determinar los valores estimados de mercado
dependen de los trminos y caractersticas de riesgo de los diversos instrumentos financieros
y comprenden lo siguiente:
(a)

Activos cuyo valor razonable es similar al valor en libros

Para los activos y pasivos financieros que son lquidos o tienen vencimientos a corto plazo
(menor a tres meses), se considera que el valor en libros es similar al valor razonable.
Este supuesto tambin es aplicable para los depsitos a plazo, cuentas de ahorro sin
un vencimiento especfico e instrumentos financieros a tasa variable.
(b)

Instrumentos financieros a tasa fija

El valor razonable de los activos y pasivos financieros que se encuentran a tasa fija y a costo
amortizado se determina comparando las tasas de inters del mercado en el momento
de su reconocimiento inicial con las tasas de mercado actuales relacionadas con

66

Notas a los estados financieros (continuacin)

instrumentos financieros similares. El valor razonable estimado de los depsitos que


devengan intereses se determina mediante los flujos de caja descontados usando
tasas de inters del mercado en la moneda que prevalece con vencimientos y riesgos
de crdito similares.
Sobre la base de los criterios descritos anteriormente, la Gerencia de la Compaa estima que
no existen diferencias importantes entre el valor en libros y el valor razonable de los
instrumentos financieros de la Compaa al 31 de diciembre de 2014 y 2013.

67