Encontrar un modelo de corto plazo que explique el comportamiento del PIB

en funcin de la oferta monetaria:

Se pide:

Recopilar la informacin estadstica de las dos variables. Las

series de informacin desde 1970 hasta 2000
Revisar tendencia de las series determinar qu tipo de proceso
las genera
OFERTA MONETARIA

Prueba grfica

La grafica muestra que la variable oferta monetaria muestra una tendencia

ascendente, aparentemente esta serie de tiempo no posee media constante ni
se mueve alrededor de ella en intervalos iguales por lo que se puede deducir a
simple vista que es una variable no estacionaria. La grfica muestra tambin
que se trata de una variable con tendencia determinstica.

Correlograma

Dado que de acuerdo al correlograma, el coeficiente de auto correlacin

disminuye de un valor alto a uno bajo lentamente y tendiendo a cero conforme
se incrementa el rezago, se concluye que de acuerdo a esta prueba se trata
tambin de una serie no estacionaria.

Prueba de raz unitaria

Los resultados de la prueba de Dickey Fuller aumentada para comprobar la

existencia o no de raz unitaria y por consiguiente de una serie no estacionaria,
tomando en cuenta la posible auto correlacin del termino de error e
incluyendo el intercepto en el modelo son los siguientes:
Null Hypothesis: M1 has a unit root
Exogenous: Constant
Lag Length: 8 (Automatic based on SIC, MAXLAG=8)
t-Statistic
Augmented Dickey-Fuller test statistic
0.107261
Test critical values:
1% level
-3.769597
5% level
-3.004861
10% level
-2.642242
*MacKinnon (1996) one-sided p-values.

Prob.*
0.9589

Hipotesis nula: M1 tiene raz unitaria

Hipotesis alternativa: M1 no tiene raz unitaria
Regla de decisin: Si tcalculado>tcrtico, rechazamos h0

Decisin: Dado que el estadstico tau es de 0,107261 y que el valor del

estadstico tau crtico a un nivel de significancia del 5% es de -3,0048 (el valor

absoluto calculado del estadstico tau es menor que el valor absoluto crtico tau
de Mackinnon) aceptamos la hiptesis nula y concluimos que efectivamente la
variable oferta monetaria tiene raz unitaria y se trata por tanto de una variable
generada por un proceso no estacionario.
Tomando en cuenta el modelo de caminata aleatoria, la oferta monetaria es
una variable estacionaria dado que el estadstico t es de-1,699805, menor al
estadstico critico (-1,95); sin embargo carece de argumentos plantear este
modelo sin intercepto dado que estaramos aceptando que no exista oferta
monetaria actual cuando la oferta monetaria del periodo anterior sea cero, sin
embargo existan muchos otros factores de los que esta variable depende.
Finalmente de acuerdo al modelo de caminata aleatoria con deriva alrededor
de una tendencia, el estadstico t toma un valor de 22,33169 es mucho mayor
al estadstico tou critico que es de -3,62, razn por la cual de acuerdo a este
modelo se trata tambin de una variable no estacionaria
CONCLUSION: Para el periodo comprendido entre 1970-2000, con base al
anlisis grfico, el correlograma y la prueba de Dickey Fuller, la serie de tiempo
OFERTA MONETARIA de Ecuador fue no estacionaria, es decir contena raz
unitaria o tena una tendencia estocstica.

La serie se vuelve estacionaria aplicando primeras diferencias, por lo

que se trata de un proceso estocstico en diferencias
Null Hypothesis: D(M1) has a unit root
Exogenous: Constant
Lag Length: 7 (Automatic based on SIC, MAXLAG=8)
t-Statistic
Augmented Dickey-Fuller test statistic
21.20428
Test critical values:
1% level
-3.769597
5% level
-3.004861
10% level
-2.642242
*MacKinnon (1996) one-sided p-values.

PIB

Prueba grfica

Prob.*
0.9999

De acuerdo a la prueba grfica, dado que se la serie muestra una tendencia

ascendente determinstica, se puede concluir que a simple vista se trata de
una variable no estacionaria.

Correlograma

De acuerdo al correlograma, dado que los valores del coeficiente de auto

correlacin descienden desde un valor mayor lentamente y tendiendo a cero a
medida que los rezagos aumentan, se trata de una variable no estacionaria.

Prueba de raz unitaria

Si incluimos solo el intercepto, los resultados son:

Null Hypothesis: PIB has a unit root
Exogenous: Constant
Lag Length: 0 (Automatic based on SIC, MAXLAG=8)

Augmented Dickey-Fuller test statistic

Test critical values:
1% level
5% level
10% level
*MacKinnon (1996) one-sided p-values.

t-Statistic
-1.979206
-3.670170
-2.963972
-2.621007

Prob.*
0.2938

Hiptesis nula: PIB tiene raz unitaria

Hiptesis alternativa: PIB no tiene raz unitaria
Regla de decisin: Si tcalculado>tcrtico, rechazamos h0
Decisin: Puesto que el estadstico tau calculado de -1,979206 es menor en
valor absoluto al valor tau crtico que para un nivel de significancia del 5% es
de -2,93; se acepta la hiptesis nula y se concluye que el PIB tiene raz unitaria
y que por tanto es una variable originada por un proceso no estacionario.
Tomando en cuenta tendencia e intercepto, se obtiene un t de -1,763876, que
continua siendo menor en valor absoluto al t critico que en este caso es de
-3,568 por lo que es una variable no estacionaria.
Finalmente, de acuerdo al modelo sin intercepto se obtiene un t de 4,7779 que
resulta mayor en valor absoluto al t critico que para este modelo es de -1,95;
por lo que de solo de acuerdo al modelo de caminata aleatoria sin deriva la
variable es estacionaria; sin embargo se descarta este modelo dado que carece
de fundamentacin terica plantear que el PIB actual dependa solamente del
PIB del periodo anterior.
CONCLUSION: Para el periodo comprendido entre 1970-2000, con base al
anlisis grfico, el correlograma y la prueba de Dickey Fuller, la serie de tiempo
PIB de Ecuador fue no estacionaria, es decir contena raz unitaria o tena una
tendencia estocstica.

Aplicando primeras diferencias la variable se vuelve estacionaria de

acuerdo al modelo con intercepto, por lo que se trata de un proceso
estacionario en diferencias.
Null Hypothesis: D(PIB) has a unit root
Exogenous: Constant
Lag Length: 1 (Automatic based on SIC, MAXLAG=8)
t-Statistic
Augmented Dickey-Fuller test statistic
-3.364999
Test critical values:
1% level
-3.689194
5% level
-2.971853
10% level
-2.625121
*MacKinnon (1996) one-sided p-values.

Prob.*
0.0212

Aplicar el mecanismo de correccin de errores para encontrar un

modelo de corto plazo.

Para poder aplicar el mecanismo de correccin de errores es necesario verificar

primero si las variables PIB Y OFERTA MONETARIA estn cointegradas, es decir,
si existe un equilibrio de largo plazo entre ellas:
-Primero ejecutamos la regresin de pib sobre oferta monetaria
Dependent Variable: PIB
Method: Least Squares
Date: 07/16/14 Time: 02:20
Sample: 1970 2000
Included observations: 31
Variable
Coefficient
M1
0.769205
C
25034659
R-squared
0.314430
Adjusted R-squared
0.290790
S.E. of regression
6628569.
Sum squared resid
1.27E+15
Log likelihood
-529.8673
Durbin-Watson stat
0.132035

Std. Error
t-Statistic
0.210915
3.646996
1297863.
19.28915
Mean dependent var
S.D. dependent var
Akaike info criterion
Schwarz criterion
F-statistic
Prob(F-statistic)

Prob.
0.0010
0.0000
26919471
7871044.
34.31402
34.40653
13.30058
0.001034

pib=25034659+0,7692 m1+u
-Como siguiente paso aplicamos la prueba de raz unitaria a los residuos
obtenidos
Null Hypothesis: RESIDUOS has a unit root
Exogenous: Constant
Lag Length: 1 (Automatic based on SIC, MAXLAG=8)
t-Statistic
Augmented Dickey-Fuller test statistic
-1.244777
Test critical values:
1% level
-3.679322
5% level
-2.967767
10% level
-2.622989
*MacKinnon (1996) one-sided p-values.

Prob.*
0.6409

Con base a esta prueba los residuos siguen siendo no estacionarios; sin
embargo, si incluimos una variable de tendencia al modelo:
Dependent Variable: PIB
Method: Least Squares
Date: 07/16/14 Time: 03:44
Sample: 1970 2000
Included observations: 31
Variable
Coefficient
M1
-0.110716
T
900626.6

Std. Error
0.039937
25203.77

t-Statistic
-2.772251
35.73381

Prob.
0.0098
0.0000

C
R-squared
Adjusted R-squared
S.E. of regression
Sum squared resid
Log likelihood
Durbin-Watson stat

12780736
0.985289
0.984239
988164.6
2.73E+13
-470.3212
0.495718

393739.3
32.45990
Mean dependent var
S.D. dependent var
Akaike info criterion
Schwarz criterion
F-statistic
Prob(F-statistic)

0.0000
26919471
7871044.
30.53685
30.67562
937.6940
0.000000

pib=127807360,1107 m1900626,6 t+u

Y aplicamos la prueba de raz unitaria a estos nuevos residuos:
Null Hypothesis: RESIDT has a unit root
Exogenous: None
Lag Length: 8 (Automatic based on SIC, MAXLAG=8)
t-Statistic
Augmented Dickey-Fuller test statistic
-4.970355
Test critical values:
1% level
-2.674290
5% level
-1.957204
10% level
-1.608175
*MacKinnon (1996) one-sided p-values.

Prob.*
0.0000

Observamos que ahora los residuos son estacionarios pero alrededor de una
tendencia deterministica.
Podemos concluir por tanto que, teniendo en cuenta la tendencia lineal, estas
dos variables estn cointegradas y podemos aplicar el mecanismo de
correccin de errores.
Dependent Variable: LOG(PIB)
Method: Least Squares
Date: 07/16/14 Time: 03:47
Sample(adjusted): 1971 2000
Included observations: 30 after adjusting endpoints
Variable
Coefficient
Std. Error
t-Statistic
LOG(M1)
0.115797
0.006756
17.14084
RESIDT(-1)
6.39E-08
1.72E-08
3.709823
C
15.65356
0.085125
183.8882
R-squared
0.918233 Mean dependent var
Adjusted R-squared
0.912176 S.D. dependent var
S.E. of regression
0.089914 Akaike info criterion
Sum squared resid
0.218283 Schwarz criterion
Log likelihood
31.27924 F-statistic
Durbin-Watson stat
0.378194 Prob(F-statistic)

pib=15,63+0,1158 m1+6,39108 u t1

Prob.
0.0000
0.0009
0.0000
17.08507
0.303405
-1.885282
-1.745163
151.6037
0.000000

(183,888)

(17,14)

(3,7098)

R2=0,94
Se puede observar que todas las variables utilizadas incluyendo la variable
MCE son significativas, lo que indica que el pib se ajusta a la oferta monetaria
con un rezago. Con base a los resultados obtenidos, tan solo alrededor del
0,000000639% de la discrepancia entre el pib de corto y largo plazo se corrige
en un ao. La regresin muestra adems que en un corto plazo, los cambios
en la oferta monetaria provocan un aumento del 0,1158% en el pib.

Estrategias para la resolucin

Buscar la informacin estadstica en el Banco Central del Ecuador.

Revisar que las series sean no estacionarias para poder aplicar el modelo
de largo plazo.
Apyese en un medio electrnico para realizar las estimaciones
correspondientes.
Antes de iniciar debe tener bien claro la forma de estimacin y las
limitaciones de este tipo de modelos.