Está en la página 1de 4

ANLISIS DE RIESGO DE UNA INVERSIN

El proceso de inversin consiste de dos tareas principales y son:

1.

La seguridad y el anlisis del mercado, por el cual se


asesora el riesgo y el beneficio esperado de toda una gama
de herramientas de inversin.

2.

La formacin de una ptima cartera de activos; esta


tarea envuelve la determinacin de la oportunidad de
riesgo-beneficio que se puedan encontrar y la eleccin del
mejor.

Riesgo y rentabilidad
Riesgo

El riesgo es la probabilidad de perder todo o parte de lo que


estamos invirtiendo. Bsicamente, la fuente de riesgo es la
incertidumbre, que proviene del hecho de que no se puede
saber exactamente lo que suceder en el futuro. No se puede
adivinar cul va a ser el precio del dlar o de una accin. Las
decisiones se toman con una expectativa de ganancias, que
en el futuro se pueden realizar o no.
Rentabilidad

La rentabilidad y el riesgo son las 2 caras de una misma


moneda. El riesgo es inherente a cualquier actividad de
inversin, y a mayor nivel de rentabilidad esperada, es
inevitable asumir tambin un mayor nivel de riesgo. Existe por
lo tanto una relacin directa entre la rentabilidad y el riesgo.
Como puede observarse en el grfico, los instrumentos de
renta variable tienen una mayor rentabilidad esperada, pero

conllevan

tambin

un

mayor

nivel

de

riesgo

que

los

instrumentos de renta fija.

La capacidad de generar rendimientos se conoce como


rentabilidad.
En una inversin, los rendimientos futuros no son seguros.
Pueden ser grandes o modestos, pueden no producirse, e
incluso puede significar perder el capital invertido. Esta
incertidumbre se conoce como riesgo.
No existe inversin sin riesgo. Pero algunos productos
implican ms riesgo que otros.
La nica razn para elegir una inversin con riesgo ante una
alternativa de ahorro sin riesgo es la posibilidad de obtener de
ella una rentabilidad mayor.
A iguales condiciones de riesgo, hay que optar por la
inversin con mayor rentabilidad.

A iguales condiciones de rentabilidad, hay que optar por


la inversin con menos riesgo.
Tipos de riesgo de una inversin

La diversificacin, aunque muy til y sin duda recomendable


para reducir la incertidumbre de los rendimientos, no obra
milagros: siempre persiste un cierto riesgo del que no
podremos deshacernos aunque repartamos nuestra inversin
entre todos los activos disponibles.
Esta

persistencia

permite

descomponer

el

riesgo

total

asociado a una inversin en dos elementos:


Riesgo no sistemtico o idiosincrsico: est causado por
factores de cada activo y se puede eliminar parcial o
totalmente mediante diversificacin.
Riesgo sistemtico: est asociado a factores de la
economa que afectan a todos los activos, y no puede
diversificarse.
Por qu afrontamos riesgos a la hora de invertir?

Los inversores presentamos por lo general aversin al riesgo,


es decir, preferimos la certeza a la incertidumbre. Por ello
exigimos una compensacin en trminos de rentabilidad por
la compra de activos arriesgados. Asumimos riesgos porque
esperamos obtener una rentabilidad mayor que invirtiendo en
activos seguros.

También podría gustarte