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REGIONAL TOLIMA
TALLER 1/24
Regional:
Programa de
Formacin:
Competencia:
Alumno:
Instructor:
Ciudad:
Tolima
Centro de formacin:
Comercio y Servicios
Con el propsito de verificar los logros alcanzados en su proceso de formacin, argumente sus respuestas a
los interrogantes planteados.
Ejercicio No. 1
Vanier Corporation
Balance General al 31 de diciembre de 2014
(En miles de dlares)
Efectivo y valores realizables
$ 500 Cuentas por pagar
Cuentas por cobrar
Prstamo bancario
Inventarios
Impuestos sobretasas y gravmenes
Activo Circulante
Pasivo Circulante
Activo Fijo Neto
Deuda a Largo Plazo
Acciones comunes y utilidades acumuladas
Total de Activo
Total Pasivo y Capital
Vanier Corporation
Estado de resultados para 2014
(En miles de dlares)
Ventas a crdito
Costo de las mercancas vendidas
Utilidad Bruta
Gastos de venta y administracin
Intereses
Utilidad antes de impuestos
Impuesto (tasa del 44%)
Utilidad despus de impuestos
Otra informacin financiera
Razn de circulante
Depreciacin
Flujo de efectivo/deuda a largo plazo
Margen de utilidad neta
Pasivo total/capital contable
Perodo promedio de cobro
Razn de rotacin de inventarios
(Costo de ventas)
Flujo de efectivo = UDI + depreciacin
$ 400
200
3,750
$ 8,000
400
3a1
$ 500
0.40x
7%
1a1
45 das
3a1
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TALLER 1/24
Nota: Suponiendo que las ventas y la produccin sean estables durante el ao y que el ao sea de 360 das,
complete el balance general y el estado de resultados de Vanier Corporation
Ejercicio No. 2
U.S. Republic Corporation
Balance General al 31 de diciembre de 2014
Activo
Pasivo y Capital
Efectivo
$1000,000 Obligaciones financieras
Cuentas por cobrar
5000,000 Cuentas por pagar
Inventarios
7000,000 Salarios e impuestos acumulados
Activo Fijo Neto
15000,000 Deuda a largo plazo
Exceso sobre el valor en libros
Acciones preferentes
de los activos adquiridos
2000,000 Acciones comunes
Utilidades acumuladas
Total de activo
$30000,000 Total de pasivo y capital
$4000,000
2000,000
2000,000
12000,000
4000,000
2000,000
4000,000
$30000,000
$ 16000,000
4000,000
$ 20000,000
16000,000
$ 4000,000
2000,000
$ 2000,000
240,000
$ 1760,000
2600,000
$ 4360,000
360,000
$ 4000,000
Razn
2015
2013
2014
P.I.
Eval.
Razn de circulante
2.5x
2.0x
2.25x
Razn de la prueba del cido
1.0x
0.9x
1.10x
Rotacin de inventarios
4.0x
3.0x
4.0x
Pasivo a largo plazo/capitalizacin total
35%
40%
33%
Margen de utilidad bruta
39%
41%
40%
Margen de utilidad neta
17%
15%
15%
Tasa de rendimiento sobre el capital
15%
20%
20%
Rendimiento sobre activos tangibles
15%
12%
10%
Rotacin de activos tangibles
0.9x
0.8x
1.0x
Cobertura global de inters
11x
9.0x
10x
Flujo de efectivo/pasivo a largo plazo
0.46x
0.39x
0.40x
Flujo de efectivo = UDI + Depreciacin
Nota: Calcular las razones financieras, realizar la evaluacin de cada una y presentar recomendaciones
para los ndices de liquidez, actividad, endeudamiento y rentabilidad.
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TALLER 1/24
Ejercicio No. 3
Cuentas de balance de la compaa
Nancy Nayeli
(En miles de dlares)
2014
Efectivo en caja y bancos
$ 21,200
Cuentas por cobrar a clientes
53,500
Inventarios
36,800
Pagos anticipados
200
Inversiones a largo plazo
5,700
Propiedad, planta y equipo
42,000
Depreciacin
15,100
Cargos diferidos
200
Prstamos a corto plazo
23,700
Cuentas por pagar y gastos acumulados
17,800
Documentos por pagar a largo plazo
6,400
Capital Social (valor de la accin $ 50.00)
48,400
Utilidades Retenidas
48,200
* La empresa amortiza anualmente $ 4,000 de la deuda
Cuentas de resultados (2014)
Ventas netas
$ 317,800
Costo de ventas
146,100
Gastos de venta, Admn. y generales
83,500
Otros ingresos
6,900
Otros gastos no operativos
17,200
Impuestos
36,100
Instrucciones: Con la anterior informacin financiera elabore los siguientes puntos:
a) Obtenga las razones financieras del ao de 2014.
b) Compare con el promedio industrial del mismo ao.
c) Analice la situacin financiera de la compaa, y tomando en cuenta sus observaciones del
estado financiero y de las razones comente sus recomendaciones
.
Promedio industrial (PI) de 2014:
Liquidez:
Actividad:
a) Circulante: 2.5x
a) Inventario: 9.0x c) RAF: 5.0x
b) Prueba cida: 1.0x
b) PPC: 20 das
d) RAT: 2.0x
Apalancamiento:
Rentabilidad:
a) Endeudamiento: 33%
a) MUB: 20% d) RCC: 15%
b) Pasivo/Capital contable: 80%
b) MUO: 10% e) UPA: $ 2.50
c) MUN: 5%
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TALLER 1/24
Ejercicio No. 4
1. Calcula las razones financieras del ao de 2014.
2. Compara las razones financieras de 2014 con el proyecto financiero deseado
3. Despus de analizar a la empresa, Qu sugerencias le puedes dar a los administradores del
negocio?
"Carmen Alicia"
Cuentas de balance y de resultados
Bancos
Documentos por cobrar
Equipo de computo
Depreciacin acumulada
Acreedores diversos
Capital social (valor de la accin $ 100.00 c/u)
Costo de ventas
Productos financieros
Deudores diversos
Equipo de oficina
Proveedores
Utilidad por repartir
Gastos financieros
Inventario
Papelera y tiles
Ventas
Clientes
Impuestos por pagar
Impuestos del ejercicio
IVA acreditable
Equipo de transporte
Documentos por pagar a largo plazo
Gastos generales
2014
118,396.80
20,222.25
15,210.99
7,287.64
20,200.06
500,000.00
1'350,299.03
4,000.00
5,630.88
10,560.00
35,910.08
186,466.06
8,500.00
500,661.03
1,900.00
2'401,587.23
70,540.10
8,489.00
10,322.14
5,230.77
25,000.02
15,000.00
850,000.00
Medidas de actividad
Inventario: 4.7x
Activo fijo: 40x
Activo total: 3x
PPC: 10 das (poltica de 15
das)
ndices de rentabilidad
MBU: 50%
MUO: 8%
MUN: 5.5%
ROI: 14%
RCC: 18%
UPA: $ 25.00
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TALLER 1/24
Ejercicio No. 5
1. Calcula las razones financieras del ao de 2014.
2. Compara las razones financieras de 2014 con el proyecto financiero deseado
3. Despus de analizar a la empresa, Qu sugerencias le puedes dar a los administradores del
negocio?
"Carmelo lvarez"
Cuentas de balance y de resultados
Bancos
Documentos por cobrar
Equipo de computo
Depreciacin acumulada
Acreedores diversos
Capital social (valor de la accin $ 100.00 c/u)
Costo de ventas
Productos financieros
Deudores diversos
Equipo de oficina
Proveedores
Utilidad por repartir
Gastos financieros
Inventario
Papelera y tiles
Ventas
Clientes
Impuestos por pagar
Impuestos del ejercicio
IVA acreditable
Equipo de transporte
Documentos por pagar a largo plazo
Gastos generales
2014
143,220.95
18,360.09
17,613.11
8,987.40
21,233.66
510,000.00
744,140.39
2,000.00
5,000.00
12,810.99
30,824.98
100,000.00
4,000.00
400,322.21
2,200.00
1'700,000.00
58,121.06
6,392.77
8,540.00
5,790.40
30,000.00
16,000.00
860,000.00
Medidas de actividad
Inventario: 4.7x
Activo fijo: 40x
Activo total: 3x
PPC: 10 das (poltica de 15
das)
ndices de rentabilidad
MBU: 50%
MUO: 8%
MUN: 5.5%
ROI: 14%
RCC: 18%
UPA: $ 25.00
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TALLER 1/24
Ejercicio No. 6
1. Calcula las razones financieras del ao de 2014.
2. Compara las razones financieras de 2014 con el proyecto financiero deseado
3. Despus de analizar a la empresa, Qu sugerencias le puedes dar a los administradores del
negocio?
" Benito Camelas"
Cuentas de balance y de resultados
Bancos
Documentos por cobrar
Equipo de computo
Depreciacin acumulada
Acreedores diversos
Capital social (valor de la accin $ 100.00 c/u)
Costo de ventas
Productos financieros
Deudores diversos
Equipo de oficina
Proveedores
Utilidad por repartir
Gastos financieros
Inventario
Papelera y tiles
Ventas
Clientes
Impuestos por pagar
Impuestos del ejercicio
IVA acreditable
Equipo de transporte
Documentos por pagar a largo plazo
Gastos generales
2014
79,274.70
21,580.00
18,933.57
9,580.62
19,240.03
530,000.00
942,964.37
3,000.00
5,449.33
14,569.73
32,000.00
85,319.61
5,500.00
450,210.50
2,000.00
1'950,000.00
68,255.01
7,112.63
9,215.03
5,980.05
35,000.00
18,000.00
870,000.00
Medidas de actividad
Inventario: 4.7x
Activo fijo: 40x
Activo total: 3x
PPC: 10 das (poltica de 15
das)
ndices de rentabilidad
MBU: 50%
MUO: 8%
MUN: 5.5%
ROI: 14%
RCC: 18%
UPA: $ 25.00
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TALLER 1/24
Ejercicio No. 7
a) Determine las razones financieras correspondientes de 2014
b) Compare las razones de cada ao con el promedio industrial
c) D sus recomendaciones a la situacin financiera
Samuel Alberto
Cuentas de Balance General
(En miles de dlares)
Efectivo
Cuentas por cobrar a clientes
Inventarios
Pagos anticipados
Mobiliario y equipo de oficina
Inversiones a largo plazo
Maquinaria y equipo
Depreciacin
Rentas pagadas por anticipado
Prstamos a corto plazo
Cuentas por pagar
Prstamos a largo plazo
Capital social (valor de cada accin $ 100.00)
Utilidades retenidas
2014
$ 4,700
43,100
33,000
600
6,900
400
35,200
13,200
300
15,800
18,600
3,100
48,400
25,100
Cuentas de resultados
(En miles de dlares)
Ventas (40% a crdito)
Costo de las mercancas
Gastos generales, de administracin y de ventas
Otros ingresos
Gastos financieros
PTU (Participacin de los Trabajadores en las
Utilidades)
ISR (Impuesto sobre la renta)
Liquidez:
a) Circulante: 2.34x
b) Prueba del cido: 1.45x
c) Capital neto de trabajo: $ 62,600
Actividad:
a) Inventario: 5.19x
b) Cobranza: 220.36 das (Poltica empresa: 9
meses)
c) RAT: 1.48x
2014
$ 181,400
61,300
50,300
300
11,300
4,000
26,200
Apalancamiento:
a) Endeudamiento: 36.60%
b) Pasivo/capital contable: 7.11%
c) Inters: 5.71x
Rentabilidad:
a) MBU: 63.01%
e) Capital Social: 59.91%
b) MUO: 35.66%
f) UPA: $ 65.00
c) MUN: 15.64%
d) Inversin: 23.15%
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TALLER 1/24
d) RAF: 5.89x
Ejercicio No. 8
a) Determine las razones financieras correspondientes de 2014.
b) Compare las razones de cada ao con el promedio industrial
c) D sus recomendaciones a la situacin financiera
Mara Bonita
Cuentas de Balance General
Efectivo
Cuentas por cobrar a clientes
Inventarios
Pagos anticipados
Mobiliario y equipo de oficina
Inversiones a largo plazo
Maquinaria y equipo
Depreciacin
Rentas pagadas por anticipado
Prstamos a corto plazo
Cuentas por pagar
Prstamos a largo plazo
Capital social (valor de cada accin $ 100.00)
Utilidades retenidas
2014
$ 21,200
53,500
36,800
200
5,200
500
42,000
15,100
200
23,700
17,800
6,400
48,400
48,200
Cuentas de resultados
Ventas (40% a crdito)
Costo de las mercancas
Gastos generales, de administracin y de
ventas
Otros ingresos
Gastos financieros
PTU (Participacin de los Trabajadores en
las Utilidades)
ISR (Impuesto sobre la renta)
Liquidez:
Circulante: 2.34x
Prueba del cido: 1.45x
Capital neto de trabajo: $ 62,600
Actividad:
Inventario: 5.19x
Cobranza: 220.36 das (Poltica empresa: 9
meses)
RAT: 1.48x
RAF: 5.89x
2014
$ 208,900
73,100
60,600
2,400
12,600
4,800
27,000
Apalancamiento:
Endeudamiento: 36.60%
Pasivo/capital contable: 7.11%
Inters: 5.71x
Rentabilidad:
MBU: 63.01%
Capital Social: 59.91%
MUO: 35.66%
UPA: $ 65.00
MUN: 15.64%
Inversin: 23.15%
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TALLER 1/24
Ejercicio No. 9
a) Determine las razones financieras correspondientes a 2014
b) Compare las razones de cada ao con el promedio industrial
c) D sus recomendaciones a la situacin financiera
Samuel Alfonso
Cuentas de Balance General al 31 de diciembre
(En miles de dlares)
2014
Efectivo
$ 16,600
Cuentas por cobrar a clientes
64,400
Inventarios
61,100
Pagos anticipados
1,200
Mobiliario y equipo de oficina
23,200
Inversiones a largo plazo
700
Maquinaria y equipo
44,000
Depreciacin
15,200
Rentas pagadas por anticipado
1,100
Prstamos a corto plazo
41,300
Cuentas por pagar
31,400
Prstamos a largo plazo
11,800
Capital social (valor de cada accin $ 100.00)
78,400
Utilidades retenidas
34,200
Cuentas de resultados
(En miles de dlares)
Ventas (40% a crdito)
Costo de las mercancas
Gastos generales, de administracin y de ventas
Otros ingresos
Gastos financieros
PTU (Participacin de los Trabajadores en las Utilidades)
ISR (Impuesto sobre la renta)
Liquidez:
Circulante: 2.34x
Prueba del cido: 1.45x
Capital neto de trabajo: $ 62,600
Actividad:
Inventario: 5.19x
Cobranza: 220.36 das (Poltica empresa: 9
meses)
RAT: 1.48x
RAF: 5.89x
2014
$ 267,400
112,800
67,700
7,000
17,400
6,000
29,700
Apalancamiento:
Endeudamiento: 36.60%
Pasivo/capital contable: 7.11%
Inters: 5.71x
Rentabilidad:
MBU: 63.01%
Capital Social: 59.91%
MUO: 35.66%
UPA: $ 65.00
MUN: 15.64%
Inversin: 23.15%
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TALLER 1/24
Ejercicio No. 10
Determine las razones financieras para 2014
Despus de comparar y analizar, presente las recomendaciones necesarias para la empresa
Materiales de Baja California
Estado de resultados
Ventas (40 % a crdito)
Costos de Ventas
Gastos de Venta
Gastos de Administracin
Productos Financieros
Otros Productos
Gastos financieros
Impuestos
2014
$ 98493,687.69
86790,560.18
3088,552.17
4835,700.19
19,556.72
63,171.41
1118,059.66
820,063.09
2014
$ 138,199.44
385,033.01
2,800.00
6896,851.38
4955,540.58
3312,401.71
9441,561.54
47,218.93
1775,301.27
2264,624.94
640,055.65
144,081.80
31,378.63
127,675.79
227,233.62
703,784.70
1,491.96
(679,596.39)
6247,494.09
5,902.77
5786,742.87
84,620.72
82,513.42
8775,228.40
3,774.24
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TALLER 1/24
Capital social ($ 150.00 cada accin)
Reserva Legal
Utilidades Retenidas
4412,500.00
156,131.00
4860,731.05
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TALLER 1/24
Ejercicio No. 11
a) Determine las razones financieras para el ao de 2014 de la siguiente empresa
b) Compare y evalu los resultados con el promedio de la industria correspondiente
c) Qu le recomendara a los administradores del negocio?
Promedio de la industria de 2014:
Liquidez:
Apalancamiento:
IC = 5.0x
PA = 3.0x
Deuda = 15 %
RIG = 1.70x
Actividad:
Rentabilidad:
Inventario = 3.5x RAF = 1.75x
RAT =
MBU = 50%
MUO = 25%
0.90x PPC = 50 das (poltica 80 das)
MUN = 8.5%
ROI = 9%
RCC = 5
%
UPA = $ 7.00
"Anglica Gonzlez"
Cuentas de Balance a diciembre de
Efectivo
Documentos por cobrar
Inventarios
Inversiones en acciones
Participaciones por pagar a trabajadores
Inversiones en obligaciones
Propiedades, planta y equipo
Mobiliario y equipo de oficina
Capital pagado en exceso
Depreciacin acumulada
Pagos anticipados
Proveedores
Acreedores diversos
Documentos por pagar
Documentos por cobrar a largo plazo
Dividendos por pagar
Impuestos diferidos
Obligaciones laborales al retiro
Capital social (valor de la accin $35)
Gastos por amortizar
Reserva Legal
Utilidades de ejercicios anteriores
2014
3,124,346.00
1,159,060.00
2,369,530.00
1,146,031.00
304,940.00
121,587.00
20,574,693.00
2,848.00
1,148,792.00
(6,063,102.00)
396,184.00
409,403.00
481,286.00
8,335.00
20,677.00
119,182.00
481,977.00
76,993.00
13,860,207.00
485,690.00
484,010.00
5,962,419.00
Cuentas de Resultados
Ventas (50 % a crdito)
Costo de ventas
Gastos de venta
Gastos de administracin
Gastos financieros
Productos financieros
Otros productos
Impuestos
2014
13,618,872.00
6,931,552.00
2,981,949.00
1,063,661.00
1,057,130.00
974,980.00
231,099.00
1,345,514.00
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TALLER 1/24
Ejercicio No. 12
a) Determine las razones financieras para el ao 2014 de la siguiente empresa
b) Compare y evalu los resultados con el promedio de la industria correspondiente
c) Qu le recomendara a los administradores del negocio?
Promedio de la industria de 2014:
Liquidez:
Apalancamiento:
IC = 5.0x PA = 3.0x
Deuda = 15 %
RIG = 1.70x
Actividad:
Rentabilidad:
Inventario = 3.5x RAF = 1.75x
RAT =
MBU = 50%
MUO = 25%
0.90x PPC = 50 das (poltica 80 das)
MUN = 8.5%
ROI = 9%
RCC = 5 %
UPA = $ 7.00
"Gloria Gmez"
Cuentas de Balance a diciembre de
Efectivo
Documentos por cobrar
Inventarios
Inversiones en acciones
Participaciones por pagar a trabajadores
Propiedades, planta y equipo
Mobiliario y equipo de oficina
Capital pagado en exceso
Depreciacin acumulada
Pagos anticipados
Proveedores
Acreedores diversos
Documentos por pagar
Documentos por cobrar a largo plazo
Impuestos diferidos
Obligaciones laborales al retiro
Capital social (valor de la accin $35)
Gastos por amortizar
Reserva Legal
Utilidades de ejercicios anteriores
2014
4,078,004.00
1,135,791.00
2,394,831.00
1,305,509.00
340,135.00
22,231,762.00
90,585.00
842,288.00
(6,663,247.00)
442,530.00
423,725.00
662,450.00
43,479.00
8,731.00
897,922.00
172,908.00
14,329,341.00
581,007.00
611,032.00
7,282,223.00
Cuentas de Resultados
Ventas (50 % a crdito)
Costo de ventas
Gastos de venta
Gastos de administracin
Gastos financieros
Productos financieros
Otros productos
Impuestos
2014
15,523,564.00
7,843,698.00
3,180,284.00
1,168,389.00
991,508.00
670,941.00
240,997.00
1,572,902.00
Ejercicio No. 13
Pgina 13 de 42
TALLER 1/24
2014
$ 122,119.00
1323,712.00
17,571.00
7,784.00
6,302.00
323,503.00
12,837.00
241,030.00
140,000.00
235,565.00
35,934.00
45,422.00
279,627.00
15,642.00
12,032.00
564,296.00
342,682.00
1573,538.00
2014
Cuentas de resultados
Productos financieros
8,570.00
Impuestos de ISR y PTU
10,661.00
Costo de las mercancas
1105,214.00
Ventas (45% a crdito)
$ 1703,546.00
Otros gastos
21,065.00
Gastos generales y de administracin
240,949.00
Gastos financieros
216,237.00
Otros productos
60,415.00
* A partir de 2015 la empresa amortizar su deuda por $ 35,000 anuales
Ejercicio No. 14
Pgina 14 de 42
TALLER 1/24
a) Determine las razones financieras para 2014 de la siguiente empresa
b) Compare y evalu los resultados con el promedio de la industria
c) Cules son los puntos fuertes y dbiles de la empresa?
Liquidez:
IC = 2.65x
Actividad:
Inventario = 1.25x
RAT = 0.90x
das)
2014
$ 91,641.00
1456,812.00
94,185.00
43,062.00
18,418.00
109,550.00
11,942.00
90,212.00
126,000.00
332,868.00
72,046.00
75,191.00
320,707.00
31,097.00
12,677.00
791,430.00
456,305.00
1792,555.00
2014
Cuentas de resultados
Productos financieros
28,757.00
Impuestos de ISR y PTU
11,101.00
Costo de las mercancas
1464,627.00
Ventas (45% a crdito)
$ 2236,388.00
Otros gastos
1,938.00
Gastos generales y de administracin
249,345.00
Gastos financieros
224,105.00
Otros productos
14,737.00
* A partir de 2014 la empresa amortizar su deuda por $ 35,000 anuales
Ejercicio No. 15
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TALLER 1/24
a) Determine las razones financieras para el ao 2014 de la siguiente empresa
b) Compare y evalu los resultados con el promedio de la industria
c) Cules son los puntos fuertes y dbiles de la empresa?
Promedio de la industria de 2014:
Apalancamiento:
PA = 0.90x
Deuda = 52 %
RPCS=
125%
RIG = 2.50x
Actividad:
Rentabilidad:
Inventario = 1.25x RAF = 18x
MBU = 40%
MUO = 25%
RAT = 0.90x
PPC = 50 das (poltica 80
MUN = 9.5%
ROI = 9%
das)
RCC = 20%
UPA = $ 2.50
Liquidez:
IC = 2.65x
2014
$ 219,010.00
973,101.00
116,134.00
43,062.00
14,415.00
110,488.00
2,599.00
753,890.00
37,113.00
126,000.00
417,287.00
85,828.00
62,135.00
218,009.00
69,908.00
931.00
705,716.00
736,444.00
2212,520.00
2014
14,919.00
212,053.00
1829,105.00
$ 2791,035.00
3,290.00
308,921.00
261,389.00
82,207.00
TALLER 1/24
1. De acuerdo al promedio industrial dado, determine el calculo de las razones financieras
correspondientes
2. Muestre en el cuadro la comparacin de cada razn con el promedio industrial dado
3. Muestre su anlisis basndose en los resultados obtenidos
Liquidez
Circulante: 6.83x
Prueba del cido: 2.52x
Actividad
Inventarios: 0.93x
Activo total: 0.76x
Activo fijo: 11.42x
Promedio de cobro: 117 das
Rotacin de clientes: 3.20x
Cobertura
Inters: 8.26x
2014
1.898.026
57.936
137.216
2.800
41.399
110.306
1.411.508
43.179
Ejercicio No. 17
Pgina 17 de 42
TALLER 1/24
1. De acuerdo al promedio industrial dado, determine el calculo de las razones financieras
correspondientes
2. Muestre en el cuadro la comparacin de cada razn con el promedio industrial dado
3. Muestre su anlisis basndose en los resultados obtenidos
Promedio Industrial de 2014
Liquidez
Apalancamiento
Circulante: 6.83x
Endeudamiento: 22%
Prueba del cido: 2.52x
Pasivo a largo plazo a capital social:
4%
Actividad
Rentabilidad
Inventarios: 0.93x
MBU: 28%
Activo total: 0.76x
MUO: 21%
Activo fijo: 11.42x
MUN: 14%
Promedio de cobro: 117 das
Rendimiento de la inversin: 11%
Rotacin de clientes: 3.20x
Rendimiento del capital social: 49%
Cobertura
Utilidad por accin: $74.21
Inters: 8.26x
Informacin financiera del Consorcio BBC
Cuentas de balance
2014
Efectivo e inversiones temporales
386.520
Primas en acciones
432.491
Utilidades retenidas
1.413.224
Bancos
37.248
Obligaciones laborales diferidas
364
Inversiones en asociaciones
14.536
Otros activos
44.259
Proveedores
557.464
Documentos por pagar en 2003
50.016
Edificio y equipo neto
247.963
Capital social (precio de accin $ 150)
791.165
Inventarios
2.133.712
Reserva para adquisicin de acciones
76.358
Exceso de capital contable
200.253
Clientes
657.097
Cuentas de resultados
Ingresos por ventas (80% a crdito)
Provisin de los impuestos
Gastos generales y de administracin
Otros ingresos
Productos financieros
Otros egresos
Costo de construccin
Gastos financieros
2014
2.811.917
26.284
202.200
729
68.103
68.077
1.992.558
65.776
Ejercicio No. 18
Pgina 18 de 42
TALLER 1/24
1. De acuerdo al promedio industrial dado, determine el calculo de las razones financieras
correspondientes
2. Muestre en el cuadro la comparacin de cada razn con el promedio industrial dado
3. Muestre su anlisis basndose en los resultados obtenidos
Promedio Industrial del 2014
Liquidez
Apalancamiento
Circulante: 6.83x
Endeudamiento: 22%
Prueba del cido: 2.52x
Pasivo a largo plazo a capital social:
4%
Actividad
Rentabilidad
Inventarios: 0.93x
MBU: 28%
Activo total: 0.76x
MUO: 21%
Activo fijo: 11.42x
MUN: 14%
Promedio de cobro: 117 das
Rendimiento de la inversin: 11%
Rotacin de clientes: 3.20x
Rendimiento del capital social: 49%
Cobertura
Utilidad por accin: $74.21
Inters: 8.26x
Cuentas de resultados
Ingresos por ventas (80% a crdito)
Provisin de los impuestos
Gastos generales y de administracin
Otros ingresos
Productos financieros
Otros egresos
Costo de construccin
Gastos financieros
2014
3.332.290
209.452
237.464
1.127
60.991
13.545
2.370.290
99.085
Ejercicio No. 19
Pgina 19 de 42
TALLER 1/24
Calcular las razones financieras para compararlas con el ao de 2014.
Presente su anlisis basado en los clculos obtenidos.
Liquidez y solvencia
Circulante: 1.37x
cido: 0.94x
Actividad
Inventarios: 8.68x
Activo Total: 1.29x
Activo Fijo: 1.93x
PPC: 33 Das
Rotacin Clientes: 10.86x
Endeudamiento
Deuda Total: 33.47%
Deuda a Capital Social: 78.11%
Rentabilidad
MBU: 50.71%
MUO: 9.02%
MUN: 5.39%
Inversin: 6.97%
Capital Contable: 10.50%
UPA: $49.7
2014
500.656
7.448.811
1.437.138
197.839
139.816
1.073.710
11.463.311
-70.000
3.500.415
245.140
1.250.988
1.023.014
710.777
449.004
2.259.423
43.072
1.296.956
2014
20.686.768
10.799.873
217.450
7.212.261
1.003.180
553.211
48.879
7.634
Ejercicio No. 20
Pgina 20 de 42
TALLER 1/24
Calcular las razones financieras para compararlas con el ao de 2014.
Presente su anlisis basado en los clculos obtenidos.
Liquidez y solvencia
Circulante: 1.37x
cido: 0.94x
Actividad
Inventarios: 8.68x
Activo Total: 1.29x
Activo Fijo: 1.93x
PPC: 33 Das
Rotacin Clientes: 10.86x
Endeudamiento
Deuda Total: 33.47%
Deuda a Capital Social: 78.11%
Rentabilidad
MBU: 50.71%
MUO: 9.02%
MUN: 5.39%
Inversin: 6.97%
Capital Contable: 10.50%
UPA: $49.7
Grupo Industrial Confites, S. A.
Cuentas de Resultados
2014
Ventas netas (a crdito el 70%)
22.015.732
Costo de ventas
10.737.080
PTU
246.939
Gastos de venta y distribucin
8.047.878
Gastos de administracin
1.186.707
ISR
615.475
Productos financieros
131.919
Otros egresos
46.459
Cuentas de Balance
Efectivo y valores realizables
Utilidades por repartir
Clientes
PTU por pagar
Pagos anticipados
Cuentas por pagar a proveedores
Planta y equipo
Depreciacin acumulada
Capital social (valor de la accin $ 150.00)
Otros activos
Proveedores
Prstamos bancarios
Crdito mercantil otorgado por la empresa
Pasivos acumulados
ISR por pagar
Inversin en acciones
Deuda a largo plazo
Reserva para recompra de acciones
Inventarios
2014
808.327
7.875.685
1.329.137
234.478
76.638
1.054.228
11.382.306
-93.415
3.500.415
352.477
22.753
495.590
618.608
712.682
189.165
674.736
2.317.014
43.072
1.296.268
Ejercicio No. 21
Pgina 21 de 42
TALLER 1/24
Calcular las razones financieras para compararlas con el ao de 2014.
Presente su anlisis basado en los clculos obtenidos.
Liquidez y solvencia
Circulante: 1.37x
cido: 0.94x
Actividad
Inventarios: 8.68x
Activo Total: 1.29x
Activo Fijo: 1.93x
PPC: 33 Das
Rotacin Clientes: 10.86x
Endeudamiento
Deuda Total: 33.47%
Deuda a Capital Social: 78.11%
Rentabilidad
MBU: 50.71%
MUO: 9.02%
MUN: 5.39%
Inversin: 6.97%
Capital Contable: 10.50%
UPA: $49.7
Grupo Industrial Brillo, S. A.
Cuentas de Resultados
2014
Ventas netas (a crdito el 70%)
25.091.672
Costo de ventas
11.769.106
PTU
260.756
Gastos de venta y distribucin
9.478.186
Gastos de administracin
1.413.777
ISR
728.478
Productos financieros
57.156
Otros egresos
28.504
Cuentas de Balance
Efectivo y valores realizables
Utilidades por repartir
Clientes
PTU por pagar
Pagos anticipados
Cuentas por pagar a proveedores
Planta y equipo
Depreciacin acumulada
Capital social (valor de la accin $ 150.00)
Otros activos
Proveedores
Crdito mercantil otorgado por la empresa
Pasivos acumulados
ISR por pagar
Inversin en acciones
Deuda a largo plazo
Reserva para recompra de acciones
Inventarios
2014
717.270
8.354.013
1.609.113
242.693
66.882
1.505.118
12.567.237
-120.000
4.037.822
352.477
30.301
2.695.418
1.065.911
133.888
459.510
4.182.818
43.072
1.247.729
Ejercicio No. 22
Pgina 22 de 42
TALLER 1/24
1.
2.
3.
4.
Cuentas de Balance
Prstamos bancarios
Bancos
IVA acreditable
Sueldos por pagar
Anticipo a pagos diversos
Clientes
Deudores Diversos
Acreedores diversos
2014
138.277,84
57.912,56
65.750,91
105.922,14
67.249,78
301.217,98
162.926,09
973,06
Pgina 23 de 42
TALLER 1/24
Inventario
Capital social
Terrenos
Edificios
Amortizacin de gastos
Equipo de transporte
Equipo de oficina
Otros equipos
Equipo de computo
Proveedores
Resultado de ejercicios anteriores
Gastos de instalacin
Gastos de organizacin
Mejoras al local arrendado
Depsitos en garanta
Depreciacin
Impuestos por pagar
Caja
Anticipo a proveedores
Anticipo de clientes
Funcionarios y empleados
Maquinaria y equipo
Seguros pagados por anticipado
Cuentas de resultados
Ingresos por ventas
Otros productos
Gastos de operacin
Productos financieros
Gastos financieros
Costo de ventas
Otros gastos
399.546,54
1.000.000,0
0
804.298,52
157.879,52
-4.211,82
263.121,56
16.700,29
50.857,32
16.729,60
90.660,28
941.664,95
14.876,16
3.546,45
7.751,27
23.711,01
-180.217,39
130.624,10
47.053,10
30.570,78
374.215,15
98.676,56
365.844,19
10.546,54
2014
1.672.367,0
8
1.629,35
462.949,37
10.499,98
67.739,10
945.859,41
265.640,74
Pgina 24 de 42
TALLER 1/24
Ejercicio No. 23
1.
2.
3.
4.
TALLER 1/24
es: 29.01x
Rendimiento
de capital
contable:
10.31%
Utilidad por
accin: $
247.32
Cobertura
Cobertura: 7.94x
Cuentas de resultados
Ingresos por ventas
ISR y PTU
Otros productos
Gastos de operacin
Productos financieros
Gastos financieros
Costo de ventas
Otros gastos
Cuentas de Balance
Prstamos bancarios
Bancos
IVA acreditable
Sueldos por pagar
Anticipo a pagos diversos
Clientes
Deudores Diversos
Acreedores diversos
Inventario
Capital social
Terrenos
Edificios
Amortizacin de gastos
Equipo de transporte
Equipo de oficina
Otros equipos
Equipo de computo
Proveedores
Resultado de ejercicios anteriores
Gastos de instalacin
Gastos de organizacin
Mejoras al local arrendado
Depsitos en garanta
Depreciacin
Impuestos por pagar
2014
2.817.828,06
259.672,81
39.023,85
604.490,58
20.015,54
101.743,12
1.396.467,31
155.897,85
2014
154.066,77
96.685,32
67.808,21
116.465,10
38.296,31
238.546,54
117.947,52
57.576,47
354.066,77
1.000.000,00
804.298,52
157.879,52
-6.186,77
263.121,56
16.700,29
76.298,22
16.729,60
19.838,71
1.300.260,73
27.569,16
9.846,54
51.798,28
31.943,68
-218.524,91
127.353,69
Pgina 26 de 42
TALLER 1/24
Caja
Anticipo a proveedores
Anticipo de clientes
Funcionarios y empleados
Maquinaria y equipo
Seguros pagados por anticipado
54.645,67
8.848,35
107.389,49
144.157,32
515.220,72
15.254,54
Ejercicio No. 24
1. Presente la cdula de las razones financieras de la compaa Lycos Company, S. A. de C. V. al ao
2014.
2. Muestre en la cdula, su evaluacin contra el promedio industrial dado
3. Explique las recomendaciones para mejorar a la empresa
4. Datos adicionales:
a. Las ventas y las compras se consideran todas a crdito.
b. Del costo de mercancas, el 60% es la composicin de las compras
c. El pago de los impuestos es del 34% para el 2014
d. La accin de la empresa se coloco en $ 1,000 cada una.
Cuentas de resultados
Ingresos por ventas
Impuesto sobre la renta y
Participacin de los
Trabajadores en las Utilidades
Otros productos
2014
3.718.424,1
2
308.195,21
51,32
Pgina 27 de 42
TALLER 1/24
Gastos de operacin
Productos financieros
Gastos financieros
Costo de ventas
Otros gastos
657.564,58
15.458,54
85.227,43
2.046.432,3
1
195.454,54
Cuentas de Balance
Prstamos bancarios
Bancos
IVA acreditable
Sueldos por pagar
Anticipo a pagos diversos
Clientes
Deudores Diversos
Acreedores diversos
Inventario
Capital social
Terrenos
Edificios
Amortizacin de gastos
Equipo de transporte
Equipo de oficina
Otros equipos
Equipo de computo
Proveedores
Resultado del ejercicio y anteriores
Gastos de instalacin
Gastos de organizacin
Mejoras al local arrendado
Depsitos en garanta
Depreciacin
Impuestos por pagar
Caja
Anticipo a proveedores
Anticipo de clientes
Funcionarios y empleados
Maquinaria y equipo
Seguros pagados por anticipado
2014
65.613,00
37.856,39
67.447,88
196.194,71
35.763,96
269.512,21
114.598,47
132.979,80
339.613,00
1.000.000,0
0
804.298,52
157.879,52
-12.361,08
263.121,56
16.700,29
76.298,22
16.729,60
31.858,60
1.406.983,8
8
28.456,54
9.987,54
138.376,42
31.943,68
-259.872,49
99.114,87
54.584,77
89.826,36
55.122,28
148.242,34
537.054,99
21.808,45
Promedio Industrial:
Liquidez
Apalancami
y
ento
solvencia Endeudamie
Circulante nto: 23.29%
: 1.79x
IDRA: 1.64%
Prueba
Pgina 28 de 42
TALLER 1/24
del cido:
1.24x
Actividad
Inventario
: 4.11x
Activo
total:
0.94x
Activo fijo:
1.72x
Cobranza:
40 das
Rotacin
de
proveedor
es: 29.01x
Rentabilida
d
Utilidad
bruta:
46.28%
Utilidad de
operacin:
24.01%
Utilidad neta:
7.05%
Frmula
Dupont:
8.38%
Rendimiento
de capital
contable:
10.31%
Utilidad por
accin: $
247.32
Cobertura
Cobertura: 7.94x
Pgina 29 de 42
TALLER 1/24
Ejercicio No. 25
CENTROIBAGUE LTDA.
Ente jurdico, constituido mediante escritura pblica 14223 de la notaria 3 de Ibagu, su objeto social es la
comercializacin de productos de ferretera: Duracin de la sociedad 20 aos.
Los saldos de las cuentas de los estados financieros de la firma a finales de los aos 2014 y 2013, son
tomados fielmente de los libros.
Saldos a diciembre 31 de 2014:
Saldo inicial Disponible
Saldo inicial Deudores
Saldo inicial Inventarios
Saldo inicial Proveedores
Saldo inicial pasivos
Nmero de empleados
20.000
626.420
860.426
286.326
1.146.255
74
BALANCE GENERAL
(En millones de pesos $)
COMPARATIVO POR LOS PERIODOS
QUE TERMINAN
ACTIVOS
CORRIENTES
Disponible
Inversiones
Deudores
Inventarios
Diferidos
TOTAL ACTIVOS CORRIENTES
NO CORRIENTES
Inversiones
Deudores
Propiedad planta y equipo neto
Intangibles
Otros
Valorizaciones
TOTAL ACTIVOS NO CORRIENTES
TOTAL ACTIVOS
PASIVOS
CORRIENTES
Obligaciones Financieras
Proveedores
Cuentas por pagar
Impuestos gravmenes y tasas
Obligaciones laborales
Provisiones y pasivos estimados
Diferidos
Otros pasivos
TOTAL PASIVOS CORRIENTES
NO CORRIENTES
Obligaciones Financieras
Proveedores
A Diciembre 31
de 2014
A Diciembre 31
de 2013
1.856
657
890.300
973.566
55
1.866.434
500
505
901.727
972.400
22
1.875.154
1.524
4.390
96.494
467.169
13
186
569.776
2.436.210
1.524
4.262
78.814
323.047
0
186
407.833
2.282.987
25.700
380.543
44.097
10.942
3.208
468.423
80
16
933.009
45.533
615.428
35.468
14.656
3.224
324.093
91
44
1.038.537
1.950
24.610
1.800
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TALLER 1/24
TOTAL PASIVOS NO CORRIENTES
TOTAL PASIVOS
PATRIMONIO
Capital social
Reservas
Revalorizacin del patrimonio
Resultados del ejercicio
Supervit por Valorizaciones
TOTAL PATRIMONIO
TOTAL PASIVOS Y PATRIMONIO
1.950
934.959
26.410
1.064.947
300.000
20.465
424.573
746.257
186
1.501.251
2.436.210
300.000
18.754
299.169
516.035
186
1.218.040
2.282.987
ESTADO DE RESULTADOS
(En millones de pesos $)
Enero 1 A
Diciembre 31 de
2014
Enero 1 A
Diciembre 31 de
2013
2.309.855
-4.510
2.305.345
856.310
1.449.035
2.127.606
-5.234
2.122.372
965.493
1.156.879
42.125
105.159
147.284
1.301.751
38.246
137.865
176.111
980.768
5.382
40.859
-35.477
1.266.274
-52.848
1.213.426
467.169
746.257
74.626
671.631
5.156
95.640
-90.484
890.284
-51.202
839.082
323.047
516.035
51.604
464.431
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TALLER 1/24
Ejercicio No. 26
COMPAA ABC S.A.
BALANCE GENERAL A DIC. 31
MILES DE PESOS
ACTIVO
2.013
2.014
35.200
145.700
146.800
140.000.00
2.570.000
3.467.800
135.000
247.600
CORRIENTE
Efectivo
Inversiones temporales
Cuentas por cobrar:
Clientes
Empleados
Otros
80.000
246.700
-250.000
-320.100
Productos terminados
763.400
578.300
Productos en proceso
175.200
243.100
Materias primas
350.000
245.600
4.005.600
4.994.700
Terrenos
1.500.000
2.000.000
Construccin y edificaciones
1.890.000
2.985.000
Maquinaria y equipo
1.575.000
1.890.200
678.900
954.000
-850.000
-923.400
4.793.900
6.905.800
350.000
879.600
OTROS ACTIVOS
Deudores largo plazo
Cargos diferidos - constitucin
87.900
79.800
487.000
356.900
de inversiones
115.000
300.000
de bienes races
200.000
450.600
1.239.900
2.066.900
10.039.400
13.967.400
Valorizaciones:
TOTAL ACTIVO
PASIVO
CORRIENTE
Sobregiros bancarios
375.000
247.600
1.567.900
2.450.000
567.800
657.000
325.000
325.000
Acreedores varios
356.700
689.300
3.192.400
4.368.900
1.635.000
2.079.000
Proveedores
215.300
156.900
1.850.300
2.235.900
Pgina 32 de 42
TALLER 1/24
TOTAL PASIVO
5.042.700
6.604.800
2.000.000
2.350.000
PATRIMONIO
Capital autorizado
Capital por suscribir
Capital suscrito y pagado
Acciones readquiridas
Prima en colocacin acciones
-500.000
-750.000
1.500.000
1.600.000
-80.000
-185.900
20.000
30.500
Reserva legal
168.500
247.800
Reserva contingencias
120.000
274.104
Supervit valorizaciones
315.000
750.600
2.399.475
3.774.465
553.725
871.031
4.996.700
7.362.600
10.039.400
13.967.400
Ventas netas
8.047.200
12.004.570
-2.958.800
-4.279.400
5.088.400
7.725.170
De ventas
-870.000
-890.000
De administracin
-246.700
-457.200
Costo de ventas
UTILIDAD BRUTA
Gastos operacionales:
De investigacin
UTILIDAD OPERACIONAL
-150.000
-230.000
3.821.700
6.147.970
126.500
236.800
78.500
-245.600
-367.900
Ingresos no operacionales:
Intereses
Otros
Gastos no operacionales
Financieros
Otros
-89.600
-210.000
3.691.500
5.806.870
Impuesto de renta
-1.292.025
-2.032.405
UTILIDAD NETA
2.399.475
3.774.465
2.013
2.014
450.000
350.000
1.250.000
2.346.700
1.700.000
2.696.700
Pgina 33 de 42
TALLER 1/24
Inv. Final materias primas
-350.000
-245.600
1.350.000
2.451.100
Mano de obra
946.500
1.247.900
C.I.F.
375.600
463.200
2.672.100
4.162.200
280.000
175.200
-175.200
-243.100
2.776.900
4.094.300
945.300
763.400
-763.400
-578.300
2.958.800
4.279.400
INFORMACIN ADICIONAL:
La empresa tiene como poltica vender a crdito el 100% de las ventas netas. El promedio de las cuentas por cobrar se calcula sobre la
cifra de los clientes para cada ao.
Para las compras, la poltica es comprar a crdito el 100% de la materia prima. El promedio de las cuentas por pagar se toma sobre la
cifra de los proveedores para cada ao.
El valor nominal de la accin es de $10 unidad.
SE SOLICITA:
Usted es el analista encargado de evaluar la situacin financiera del ao 2011, basados en el desempeo de los estados financieros de
esta empresa manufacturera.
1.2.3.4.5.-
Hacer el anlisis vertical del Balance General del ao 2014 e interpretar sus resultados.
Hacer el anlisis vertical del Estado de Resultados para el ao 2014 e interpretar sus resultados.
Hacer el anlisis horizontal del Balance General del ao 2014 con respecto al 2013 e interpretarlo.
Hacer el anlisis horizontal del Estado de Resultados del ao 2014 con respecto al 2013 e interpretarlo.
Determinar los indicadores financieros de acuerdo a los planteados por el sector manufacturero.
$ 1.000.000
Razn corriente
1.5 Veces
Prueba acida
1.0 Veces
ndices de actividad
Rotacin de ctas. por cobrar
8 Veces
45 Das
Rotacin de inventarios
10 Veces
36 Das
6 Veces
60 Das
ndices de endeudamiento
Endeudamiento total
50%
Propiedad
50%
Cobertura
20 Veces
ndices de rentabilidad
Rentabilidad bruta
65%
Rentabilidad operativa
50%
Rentabilidad neta
45%
Rentabilidad de activos
40%
50%
$20
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TALLER 1/24
Ejercicio No. 27
COMPAA ABC S.A.
BALANCE GENERAL A DIC. 31
MILES DE PESOS
ACTIVO
2.014
2.013
CORRIENTE
Efectivo
Inversiones temporales
35.200
145.700
146.800
140.000
2.570.000
3.467.800
135.000
247.600
80.000
246.700
-250.000
-320.100
Productos terminados
763.400
578.300
Productos en proceso
175.200
243.100
Pgina 35 de 42
TALLER 1/24
Materias primas
350.000
245.600
4.005.600
4.994.700
Terrenos
1.500.000
2.000.000
Construccin y edificaciones
1.890.000
2.985.000
Maquinaria y equipo
1.575.000
1.890.200
678.900
954.000
-850.000
-923.400
4.793.900
6.905.800
350.000
879.600
OTROS ACTIVOS
Deudores largo plazo
Cargos diferidos - constitucin
87.900
79.800
487.000
356.900
de inversiones
115.000
300.000
de bienes races
200.000
450.600
Valorizaciones:
1.239.900
2.066.900
10.039.400
13.967.400
PASIVO
CORRIENTE
Sobregiros bancarios
375.000
247.600
1.567.900
2.450.000
567.800
657.000
325.000
325.000
Proveedores
Acreedores varios
356.700
689.300
3.192.400
4.368.900
1.635.000
2.079.000
215.300
156.900
1.850.300
2.235.900
TOTAL PASIVO
5.042.700
6.604.800
2.000.000
2.350.000
PATRIMONIO
Capital autorizado
Capital por suscribir
-500.000
-750.000
1.500.000
1.600.000
-80.000
-185.900
20.000
30.500
Reserva legal
168.500
247.800
Reserva contingencias
120.000
274.104
Supervit valorizaciones
315.000
750.600
2.399.475
3.774.465
553.725
871.031
4.996.700
7.362.600
10.039.400
13.967.400
TALLER 1/24
A DICIEMBRE 31
MILES DE PESOS
Ventas netas
2014
8.047.200
12.004.570
-2.958.800
-4.279.400
5.088.400
7.725.170
De ventas
-870.000
-890.000
De administracin
-246.700
-457.200
Costo de ventas
UTILIDAD BRUTA
Gastos operacionales:
De investigacin
UTILIDAD OPERACIONAL
-150.000
-230.000
3.821.700
6.147.970
126.500
236.800
78.500
-245.600
-367.900
Ingresos no operacionales:
Intereses
Otros
Gastos no operacionales
Financieros
Otros
-89.600
-210.000
3.691.500
5.806.870
Impuesto de renta
-1.292.025
-2.032.405
UTILIDAD NETA
2.399.475
3.774.465
2.014
2.013
450.000
350.000
1.250.000
2.346.700
1.700.000
2.696.700
-350.000
-245.600
1.350.000
2.451.100
Mano de obra
946.500
1.247.900
C.I.F.
375.600
463.200
2.672.100
4.162.200
280.000
175.200
-175.200
-243.100
2.776.900
4.094.300
945.300
763.400
-763.400
-578.300
2.958.800
4.279.400
INFORMACIN ADICIONAL:
La empresa tiene como poltica vender a crdito el 100% de las ventas netas. El promedio de las cuentas por cobrar se calcula sobre
la cifra de los clientes para cada ao.
Para las compras, la poltica es comprar a crdito el 100% de la materia prima. El promedio de las cuentas por pagar se toma sobre la
cifra de los proveedores para cada ao.
El valor nominal de la accin es de $10 unidad.
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TALLER 1/24
SE SOLICITA:
Usted es el analista encargado de evaluar la situacin financiera del ao 2014, basados en el desempeo de los estados financieros de
esta empresa manufacturera.
6.7.8.9.10.-
Hacer el anlisis vertical del Balance General del ao 2014 e interpretar sus resultados.
Hacer el anlisis vertical del Estado de Resultados para el ao 2014 e interpretar sus resultados.
Hacer el anlisis horizontal del Balance General del ao 2014 con respecto al 2013 e interpretarlo.
Hacer el anlisis horizontal del Estado de Resultados del ao 2014 con respecto al 2013 e interpretarlo.
Determinar los indicadores financieros de acuerdo a los planteados por el sector manufacturero
$ 1.000.000
Razn corriente
1.5 Veces
Prueba acida
1.0 Veces
ndices de actividad
Rotacin de ctas. por cobrar
8 Veces
45 Das
Rotacin de inventarios
10 Veces
36 Das
6 Veces
60 Das
ndices de endeudamiento
Endeudamiento total
50%
Propiedad
50%
Cobertura
20 Veces
ndices de rentabilidad
Rentabilidad bruta
65%
Rentabilidad operativa
50%
Rentabilidad neta
45%
Rentabilidad de activos
40%
50%
$20
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TALLER 1/24
Ejercicio No. 28
ACTIVO
2.014
2.013
CORRIENTE
Efectivo
Inversiones temporales
35.200
145.700
146.800
140.000
2.570.000
3.467.800
135.000
247.600
80.000
246.700
-250.000
-320.100
Productos terminados
763.400
578.300
Productos en proceso
175.200
243.100
Materias primas
350.000
245.600
4.005.600
4.994.700
Terrenos
1.500.000
2.000.000
Construccin y edificaciones
1.890.000
2.985.000
Maquinaria y equipo
1.575.000
1.890.200
678.900
954.000
-850.000
-923.400
4.793.900
6.905.800
350.000
879.600
OTROS ACTIVOS
Deudores largo plazo
Cargos diferidos - constitucin
87.900
79.800
487.000
356.900
de inversiones
115.000
300.000
de bienes races
200.000
450.600
1.239.900
2.066.900
10.039.400
13.967.400
Valorizaciones:
TOTAL ACTIVO
PASIVO
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TALLER 1/24
CORRIENTE
Sobregiros bancarios
375.000
247.600
1.567.900
2.450.000
567.800
657.000
325.000
325.000
Proveedores
Acreedores varios
TOTAL PASIVO CORRIENTE
356.700
689.300
3.192.400
4.368.900
1.635.000
2.079.000
LARGO PLAZO
Obligaciones financieras
Prestaciones sociales
215.300
156.900
1.850.300
2.235.900
TOTAL PASIVO
5.042.700
6.604.800
2.000.000
2.350.000
PATRIMONIO
Capital autorizado
Capital por suscribir
Capital suscrito y pagado
Acciones readquiridas
Prima en colocacin acciones
-500.000
-750.000
1.500.000
1.600.000
-80.000
-185.900
20.000
30.500
Reserva legal
168.500
247.800
Reserva contingencias
120.000
274.104
Supervit valorizaciones
315.000
750.600
2.399.475
3.774.465
553.725
871.031
4.996.700
7.362.600
10.039.400
13.967.400
2014
8.047.200
12.004.570
-2.958.800
-4.279.400
5.088.400
7.725.170
De ventas
-870.000
-890.000
De administracin
-246.700
-457.200
De investigacin
-150.000
-230.000
3.821.700
6.147.970
126.500
236.800
78.500
-245.600
-367.900
-89.600
-210.000
Costo de ventas
UTILIDAD BRUTA
Gastos operacionales:
UTILIDAD OPERACIONAL
Ingresos no operacionales:
Intereses
Otros
Gastos no operacionales
Financieros
Otros
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS
3.691.500
5.806.870
Impuesto de renta
-1.292.025
-2.032.405
UTILIDAD NETA
2.399.475
3.774.465
Pgina 40 de 42
TALLER 1/24
2.014
2.013
450.000
350.000
1.250.000
2.346.700
1.700.000
2.696.700
-350.000
-245.600
1.350.000
2.451.100
Mano de obra
946.500
1.247.900
C.I.F.
375.600
463.200
2.672.100
4.162.200
280.000
175.200
-175.200
-243.100
2.776.900
4.094.300
945.300
763.400
-763.400
-578.300
2.958.800
4.279.400
INFORMACIN ADICIONAL:
La empresa tiene como poltica vender a crdito el 100% de las ventas netas. El promedio de las cuentas por cobrar se calcula sobre la
cifra de los clientes para cada ao.
Para las compras, la poltica es comprar a crdito el 100% de la materia prima. El promedio de las cuentas por pagar se toma sobre la
cifra de los proveedores para cada ao.
El valor nominal de la accin es de $10 unidad.
SE SOLICITA:
Usted es el analista encargado de evaluar la situacin financiera del ao 2014, basados en el desempeo de los estados financieros de
esta empresa manufacturera, se solicita realizar e interpretar los indicadores enunciados
INDICADORES DE DESEMPEO
Participacion en el mercado
Crecimiento en ventas
Desarrollo de nuevos productos
Desercion de clientes
INDICADORES DE PRODUCTIVIDAD
Sistema Dupont
Crecimiento en ventas
TALLER 1/24
Punto de equilibrio.
EBITDA
WAAC
Estructura financiera
Capital de trabajo neto operativo
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