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ANLISIS FINANCIERO.

La empresa XYZ inicio sus actividades en el ao 2011 con una inversin de


capital de $ 1.008,00. En el ao 2012 la empresa invirti en un terreno por $
26.750,00 dlares, no se pagaron impuestos en ese ao, teniendo una deuda
con la administracin tributaria de $ 428,57 e impuestos a la renta por pagar
de $ 5.192,46, tampoco se pag la participacin a los trabajadores quedando
un saldo pendiente de $ 3.983,98; tambin se financio por cuentas por pagar a
proveedores de $ 10.000,00. La empresa XYZ posee un crdito tributario de
I.V.A e I.R por un total de $ 10.130,96 y una utilidad neta de $ 17.383,46 todo
esto para el ao 2012. (ANEXO ESTADOS DE FLUJO DE EFECTIVO DEL 20112012).
Para el ao 2013 La empresa XYZ la empresa invirti en equipos de cmputo $
866,07 dlares, se pagaron deudas con la administracin tributaria los 428,57
e impuesto a la renta por un total de $ 959,99 la deuda tributaria se pag en su
totalidad y el impuesto a la renta solo el 18%, se pag la participacin a los
trabajadores en su totalidad por un monto total de $ 3.983,98, no se pagaron
beneficios a trabajadores en este ao por un total de $ 3.250,48, se pagaron
cuentas a proveedores por un total de $ 8,000,00 que representa el 80% de la
deuda a proveedores , El crdito tributario aumento en un 47% que representa
un monto en dlares de $ 4.784,69, la utilidad neta fue de $ 15.006,05 la cual
fue un 14% menor a la de ao 2012

todo esto para el ao 2013 (ANEXOS

ESTADOS DE FLUJO DE EFECTIVO DEL 2012-2013 Y ANLISIS HORIZONTAL


2012-2013)
ESTRUCTURA DE LA EMPRESA.

La empresa est constituida para el ao 2011 en un 100% de capital propio,


para el 2012 la empresa XYZ posee un 52% de capital ajeno, y un 48% de
capital propio, en cambio en el 2013 la estructura cambio a 22% de capital
ajeno y 78% de capital propio.

ESTRUCTURA DE LA EMPRESA
100%
100%
90%
80%
70%
60%
50%
40%
30%
20%
10%
0%

78%
52% 48%
22%
0%
2011

2012
CAPITAL AJENO

2013

CAPITAL PROPIO

Fuente: Superintendencia de compaas


Elaboracin: Autores del proyecto.
ESTRUCTURA DEL PASIVO
La empresa XYZ para el ao 2012 las cuentas y documento por pagar
representan el monto ms alto de los pasivos que es el 51%, seguido del
impuesto a la renta por pagar que representa 27%, luego la participacin a
trabajadores por pagar que es 20% y por ltimo la deuda con la administracin
tributaria que es el 2%. En cambio para el ao 2013 el rubro ms alto de los
pasivos es el impuesto a la renta por pagar con un 45%, seguido de los

beneficios por pagar a empleados con un 34%, y por ultimo las cuentas y
documentos por pagar representando el 21% de los pasivos.
La razn de deuda a capital es de 1,07 para el 2012 y 0,28 para el 2013, esto
quiere decir que para el 2012 el pasivo es un 7% ms grande que el
patrimonio, en cambio para el 2013 el

pasivo es equivalente al 28% del

patrimonio.

PASIVOS 2013
21%
34%

CUENTAS Y
DOCUMENTOS POR
PAGAR
IMPUESTO A LA RENTA
POR PAGAR
POR BENEFICIOS DE LEY
A EMPLEADOS

45%

Fuente: Superintendencia de compaas


Elaboracin: Autores del proyecto.

PASIVOS 2012
CUENTAS Y
DOCUMENTOS POR
PAGAR

20%

CON LA ADMINISTRACION
TRIBUTARIA
IMPUESTO A LA RENTA
POR PAGAR

51%

PARTICIPACION A LOS
TRABAJADORES POR
PAGAR

26%
2%

Fuente: Superintendencia de compaas


Elaboracin: Autores del proyecto.

EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL EFECTIVO.


En la empresa XYZ la cuenta Efectivo se divide en, efectivo de caja, los
depsitos bancarios, inversiones a corto plazo con vencimiento a tres meses,
sobregiros bancarios. Al cierre del ao 2012 el saldo del efectivo y equivalentes
de efectivo asciende a $ 1.115,51.
La

razn

circulante

para

el

ao

2012

2013

es

de

0,57

1,61

respectivamente, para los dos periodos la razn circulante es menor a dos que
es el mnimo recomendado, esto quiere decir que la empresa podra estar
sufriendo problemas de liquidez. Para analizar a un ms la liquidez podemos
utilizar la razn de esfuerzo que es 0,06 y 0,04 para los aos 2012 y 2013
respectivamente.

El problema de liquidez que posee la empresa XYZ genera que tenga que
recurrir a financiamiento en forma de sobregiros bancarios, pero no se ha
recurrido a un prstamo el cual genere intereses.
COSTOS DE VENTA
El costo de ventas representa un rubro bastante alto en el estado de
resultados, son el 85% y 84% correspondientes a los aos 2012 y 2013, el cual
su estructura se muestra en la siguiente tabla.

Fuente: Superintendencia de compaas


Elaboracin: Autores del proyecto.
Los costos de ventas se dividen en compras netas locales de materia prima y
otros costos indirectos de fabricacin y el cual tambin se divide en
MANTENIMIENTO Y REPARACIONES, SUMINISTROS MATERIALES Y REPUESTOS,
OTROS COSTOS DE PRODUCCIN.
Por ello el margen bruto resulta ser el 15% y 16% para el ao 2012 y 2013
respectivamente, y tambin el margen neto 4% y 2% paro los aos 2012 y
2013 respectivamente. Esto implica una reduccin de la utilidad como ya se
haba mencionado en un 14%. Ya que los gastos de venta aumentaron en 366%
esto se debe a la construccin de ms piscinas.