TRABAJO DE GESTION FINANCIERA

Presentado a : GLORIA DEL SOCORRO CORDOBA

INTEGRANTES:
DIANA MERCEDES TORRES
ALEXANDER PABON
NANCY BUCHELI CORDOBA

UNIVERDAD DE SANTANDER
SAN JUAN DE PASTO
AGOSTO 5
2013

1. CUADRO COMPARATIVO COMERCIAL PASTO PERIODO 2009 2010

LIQUIDEZ CORRIENTE
2009
2010
Lo que indica que la empresa est a riesgo lo ideal ser 1,5 y nuestra empresa 0.69
0.78
est por debajo
PRUEBA ACIDA
0.4
0.5
Esto indica lo que la empresa debe tener para respaldar sus obligaciones a corto
plazo con sus activos circulantes lo ideal oscila entre 0.5 y 10 de acuerdo a
nuestra empresa en el ao 2009 no contamos con los recursos circulantes
necesarios para cubrir nuestras obligaciones a corto plazo, pero en el ao 2010
alcanzamos el objetivo
ENDEUDAMIENTO DEL ACTIVO
0.38
0.38
Esto nos muestra que en los dos aos los activos financiados con deuda fueron de
0.38 que equivale a la porcin de activos comprometidos
ENDEUDAMIENTO PATRIMONIO
0.63
0.63
Indica la porcin de los activos que han sido financiados con deuda es decir
corresponde a los aportes de los dueos y de los aportes de los no dueos
ENDEUDAMIENTO ACTIVO FIJO
0.83
0.89
Esto nos indica las unidades monetarias que tiene de patrimonio por cada unidad monetaria que se tie
invertida en activos fijos. Esto indica que la empresa si pudo financiar con el
Patrimonio de la empresa.
APALANCAMIENTO FINACIERO
1.63
1.63
Esto nos indica el impacto que tiene los costos de inversin en infraestructura que
debe hacer la empresa y que afectan la mano de obra directa, como son sus
activos fijos los cuales con el tiempo se deprecian.

Con respecto al anlisis e interpretacin de los resultados de la empresa que

tenemos como ejemplo, es una de las ms comunes en Colombia que vive al
da y casi alcanzada con el cumplimiento de sus obligaciones financieras que
son rentables pero su utilidades no son las que se deberan porque el pago de
empleados e inters y pago de impuestos se lleva una buena parte de las
utilidades. Adems est en juego todo su capital que con mucho esfuerzo a
logrado tener, adems que sus reservas financieras no seran suficientes en
caso de una crisis econmica y financiera. Se nota que sus cifras se han
mantenido en los dos periodos y en las que tenan diferencia se las logro
superar y tener la capacidad necesaria, se not que hubo un aumento notable
en el flujo de activo corriente, que le permite tener efectivo disponible para
cumplir con sus obligaciones financieras.

2. TEMA: LAVADO DE ACTIVOS EN COLOMBIA

INTRODUCCION

Se ha tomado este tema con un objetivo principal de entender ms a fondo el

acerca del lavado de activos en nuestro pas Colombia, que a nivel mundial
somos el centro, el pas que donde ms dinero del narcotrfico existe, y
aunque no tengamos presente nosotros nos afecta de alguna u otra manera;
todas estos actos de ilegalidad financiera es que hace de nuestro pas est en
la mira de todo el mundo.
Colombia est siempre en amenaza de las organizaciones criminales que
existen y el lavado de activos es la forma de que los dineros ilcitos ingresen al
sistema monetario y financien de esa manera los actos delictivos que afectan la
economa y la seguridad.

LAVADO DE ACTIVOS EN COLOMBIA

Teniendo presente a Colombia como el pas que ms narcotrfico mueve en el
mundo y por ende es donde ms dinero ilcito ingresa.
Desde que inicio el sistema monetario, los bancos principalmente son el medio
ms fcil de mover este dinero dando apariencia de ser legtimo.
El lavado de Activos son todas las acciones para dar un aspecto de legalidad a
recursos de origen ilcito. En la mayora de los pases del mundo sta conducta
es considerada delito y tambin lo llaman como lavado de dinero, blanqueo de
capitales, legitimacin de capitales.
De una manera sencilla, un lavado de activos es cuando cualquier persona o
empresa adquiera, resguarde, invierta, transporte, transforme, custodie o
administre bienes que tengan origen ilcito.
Por lo general, las personas que se dedican a ste negocio, realizan
actividades empresariales como negocios lcitos, a los cuales les inyectan
estos dineros mal adquiridos, para que puedan circular de manera lcita por el
sistema financiero del pas.
Es el mecanismo a travs del cual se oculta el verdadero origen de dineros
provenientes de actividades ilegales, tanto en moneda nacional como
extranjera y cuyo fin, es vincularlos como legtimos dentro del sistema

econmico de un pas. Nos podemos referir a dineros provenientes de

actividades ilegales como el trfico de drogas, el secuestro, la extorsin, la
evasin fiscal o de recursos provenientes de funcionarios corruptos tanto del
sector privado como del sector real etc., los cuales pueden ser depositados o
pasados por las diferentes entidades para el respectivo lavado, tipificando
conductas delictuosas contempladas por las Leyes de los diferentes pas.
Para el entender jurdico el dinero sucio es aquel cuyo origen es de actividades
ilcitas y los actos de corrupcin son una forma fraudulenta de generar dinero.
En los otros pases, especialmente de Amrica y el Caribe, se refieren al ilcito
del lavado de activos, en terminologa que encierra ciertos conceptos a saber;
lavado de dinero, lavado de activos y legitimacin o blanqueo de capitales,
hemos consultado y encontramos estos conceptos fundamentales.

Lavado de dinero: Dar apariencia legal, a un producto o servicio

procedente del narcotrfico (drogas psicotrpicas) sin embargo las
sintticas como el xtasis no se incluyen.
Legitimacin o blanqueo de capitales: Dar apariencia legal, a un
producto o servicio procedente del narcotrfico (drogas psicotrpicas) y
los delitos graves que considere la legislacin. (En algunos pases se
excepta la corrupcin administrativa, la evasin fiscal y el fraude
corporativo).
Lavado de activos: Dar apariencia legal, a un producto o servicio
procedente del narcotrfico (drogas psicotrpicas) y todos los delitos
tipificados en el cdigo penal de cada pas, incluidos; la corrupcin
administrativa, la evasin fiscal y el fraude corporativo.

El Lavado de Activos considerado en muchos pases como conducta criminal

sancionada por la Ley, tiene el mrito de ser, quiz, la actividad criminal ms
compleja, especializada, de difcil deteccin y comprobacin, as como una de
las que mayor rentabilidad genera para las organizaciones criminales. Sin
embargo y a pesar de que en el mundo se ha lavado dinero durante mucho
tiempo, es slo a partir de la dcada de 1920 que el problema viene siendo
atendido por parte de algunas autoridades inicialmente con desaliento.
Encontramos algunos ejemplos donde organizaciones criminales como la Mafia
Siciliana, la Cosa Nostra, los Yakuza, las Tradas Chinas, los Crteles
Colombianos, los Traficantes Mexicanos, las Mafias Rusas, los Traficantes del
Triangulo de Oro, Funcionarios y Polticos Corruptos, los modernos
Cyberdelncuentes, Grupos Terroristas entre otros, quienes bajo el complejo
aparato de la Delincuencia Organizada obtienen ingresos astronmicos como
consecuencia de sus actividades delictivas, las cuales no se relacionan
exclusivamente con drogas, pues gracias a la diversificacin y especializacin
de sus operaciones, comprometen con visin empresarial el desarrollo de

actividades como el trfico de armas y explosivos, el trfico de mujeres y

menores (trata de blancas), el trfico ilcito de recursos naturales, el espionaje
industrial, el fraude financiero y en seguros, el fraude informtico, el
contrabando, la extorsin, el terrorismo, la corrupcin y el secuestro entre otros,
se han encargado de convertir al Lavado de Activos en un elemento autnomo
y complementario, pero en todo caso esencial para la organizacin criminal.
Como si lo anterior fuere poco, existen aspectos de orden econmico, poltico e
incluso cultural o social, que de alguna manera han fortalecido los procesos de
lavado de activos a nivel mundial.

Es desconocida la influencia que histricamente algunas organizaciones

criminales han ejercido sobre autoridades polticas, administrativas, de control,
judiciales y policiales de distintos pases, de manera que, gracias al poder
corruptor del dinero, han logrado favorecer sus intereses, como consecuencia
del ejercicio corrupto de la funcin pblica.

ETAPAS DEL LAVADO DE DINERO Y ACTIVOS

Los adelantos tecnolgicos y la globalizacin entre otros factores han facilitado
la utilizacin de mecanismos o tipologas de lavado, en los cuales se hace ms
compleja la identificacin estructural de la operacin o de etapas de la misma
dificultando el proceso mismo de deteccin y comprobacin de la operacin de
lavado. Se describen cuatro etapas principales:
1. Obtencin de dinero en efectivo o medios de pago, en desarrollo y
consecuencia de actividades ilcitas (venta de productos o prestacin de
servicios ilcitos).
2. Colocacin: incorporar el producto ilcito en el torrente financiero o no
financiero de la economa local o internacional.
3. Estratificacin, diversificacin o transformacin: es cuando el dinero o
los bienes introducidos en una entidad financiera o no financiera, se
estructuran en sucesivas operaciones, para ocultar, invertir, transformar,
asegurar o dar en custodia bienes provenientes del delito o mezclar con
dineros de origen legal, con el propsito de disimular su origen ilcito y
alejarlos de su verdadera fuente.
4. Integracin, inversin o goce de los capitales ilcitos: el dinero ilcito
regresa al sistema financiero o no financiero, disfrazado como dinero
legtimo.
Los procedimientos que se siguen en cada una de las cuatro etapas de lavado
de dinero y activos son:

1. Obtencin: en la cual, como consecuencia de una actividad delictiva se

adquiere una determinada cantidad de dinero, sea en efectivo, en ttulos
valores o en medios de pago.
2. Colocacin: se incorporan al sector financiero o no financiero, los
recursos obtenidos mediante la realizacin de operaciones activas y
pasivas. Para el Lavador, resulta ms interesante y conveniente colocar
el producto de su actividad en entidades flexibles en materia de
inspeccin, vigilancia y control, generalmente identificados como
parasos fiscales o financieros, en donde la reserva bancaria constituye
su principal mecanismo de proteccin.
3. Estratificacin o diversificacin, se realizan mltiples operaciones
complejas de naturaleza financiera, burstil o comercial, en las cuales
intervienen distintas personas con el fin de impedir que el dinero
obtenido y colocado sea fcilmente rastreable, evitando as que se
conozca el origen de dichos recursos.
4. Integracin, se fusionan los activos de procedencia ilegal con los de
origen lcito, mediante la inversin o adquisicin de bienes muebles e
inmuebles generalmente suntuosos, en particular vehculos, aeronaves,
semovientes, establecimientos de comercio y obras de arte entre otras.
No obstante lo anterior, un porcentaje considerable de los ingresos
obtenidos por la organizacin criminal en desarrollo de sus actividades
se reinvierte para continuar desarrollando sus actividades ilegales.
CARACTERISTICAS DEL LAVADO DE DINERO Y ACTIVOS

Considerado como un delito econmico y financiero, perpetrado

generalmente por delincuentes de cuello blanco que manejan cuantiosas
sumas de dinero que le dan una posicin econmica y social
privilegiada.
Integra un conjunto de operaciones complejas, con caractersticas,
frecuencias o volmenes que se salen de los parmetros habituales o se
realizan sin un sentido econmico.
Trasciende a dimensiones internacionales, ya que cuenta con un
avanzado desarrollo tecnolgico de canales financieros a nivel mundial.

OBJETIVOS DEL LAVADOR DE DINERO O ACTIVOS

1.
2.
3.
4.
5.

Preservar y dar seguridad a su fortuna

Efectuar grandes transferencias
Estricta confidencialidad
Legitimar su dinero
Formar rastros de papeles y transacciones complicadas que confundan
el origen de los recursos.

PERFIL DEL LAVADOR DE DINERO O ACTIVOS

Generalmente son personas naturales o representantes de organizaciones

criminales que asumen apariencia de clientes normales, muy educados e
inteligentes, sociables, con apariencia de ser hombres de negocios y formados
sicolgicamente para vivir bajo grandes presiones.
Nosotros somos la clave en este proceso para combatir estos delitos,
denunciando transacciones raras en las cuentas, actos sospechosos, para as
derrumbar estos movimientos ilcitos y ayudar a atrapar a los delincuentes.

CONCLUSIONES
Se puede decir que el lavado de dinero, es un fenmeno que afecta
mundialmente, tambin permite a los delincuentes legitimar sus ganancias
procedentes de actividades ilegales; adems dicho dinero sirve tambin para
que sigan invirtiendo en sus actividades ilcitas por lo tanto las consecuencias
del lavado de dinero son nefastas para nuestra economa porque esto genera
la inflacin, por ende, nos imposibilita de seguir progresando.
Las autoridades deberan establecer directrices para ayudar a las instituciones
financieras a detectar los modos de comportamientos sospechosos de sus
clientes adems los pases y organismos internacionales deben seguir con la
lucha contra el crimen organizado, las finanzas y el lavado de sus activos de
origen ilcito.

3. ESTRUCTURA FINANCIERA DE COLOMBIA

La estructura financiera de la empresa es algo inherente al concepto mismo de

ella, no solo es impensable una empresa sin funcin comercial, sino tambin lo
es sin el manejo de sus finanzas.

Una adecuada caracterizacin y cumplimiento de esta funcin as como la

claridad de los objetivos emanados de los ms altos niveles de decisin han
sido claves para el desarrollo de emprendimientos exitosos y perdurables
La modificacin casi completa de la estructura institucional colombiana, en su
aspecto bancario y monetario est marcado por la ley 60 de 1922. Durante el
gobierno del presidente Pedro Nel Ospina. El Banco de la Republica, nace
como una institucin mixta, que inicio operaciones el 23 de julio de 1922 con un
capital conformado por $10.000.000 oro (guia financiera.2005.28). De los
cuales cinco millones provinieron de la indemnizacin de panam que fueron
suministrados por el gobierno nacional y los otros cinco millones por los bancos
privados y extranjeros.

En 1963 se crea la junta monetaria que deber ejercer todas las funciones de
control de la poltica crediticia, monetaria y cambiaria que hasta ese momento
tena la junta directiva del Banco de la Repblica, Pero a finales de los aos
ochenta las decisiones de la junta monetaria al estar integrada por miembros
del gobierno tenan un sesgo inflacionario. Lo cual se corrigi con la reforma de
la constitucin poltica de 1991, donde la junta directiva del banco de la
repblica asume la responsabilidad de definir la poltica monetaria, crediticia y
cambiaria del pas y sus miembros representan exclusivamente el inters de la
nacin.

El sistema financiero se estableci en Colombia, en un sistema de multi banca,

pues la ley 105 de 1943 permita que desde los bancos comerciales, las
cuentas corrientes, se manejaran con previa autorizacin las cuentas de ahorro
y toda una gama de prstamos, incluyendo los de tipo monetario.

La estructura financiera es la forma en que se financian los activos de una

empresa. Cada uno de los componentes de la estructura patrimonial: Activo =
Pasivo + Patrimonio Neto, tiene su costo, que est relacionado con el riesgo:
"La deuda es menos riesgosa que el Capital, porque los pagos de intereses
son una obligacin contractual y porque en caso de quiebra los tenedores de la
deuda tendrn un derecho prioritario sobre los activos de la empresa. Los
dividendos, la retribucin de capital son derechos residuales sobre los flujos de
efectivo de la compaa, por lo tanto son ms riesgosos que una deuda.

La estructura financiera o pasivo empresarial, recoge los distintos recursos

financieros que en un momento determinado estn siendo utilizados por la
unidad econmica. La clasificacin de estos recursos puede hacerse
atendiendo a su origen (interna o propia, y externa o ajena), o bien, atendiendo
al tiempo durante el cual estn disponibles para la misma (corto o largo plazo).
Fundamentalmente podemos hablar de financiacin interna y financiacin
externa.
4.ANALIZAR COMO LA POLITICA MONETARIA INCIDE DIRECTAMENTE
EN EL SISTEMA CREDITICIO DE COLOMBIA
Al hablar de sistema financiero lo primero que llega a nuestras mentes es que
se trata de una tcnica o va para obtener dinero o de manera ms simple
hacer plata, lo que es realmente cierto dicho de esa forma, pues de modo
pragmtico o conceptual este es el sistema de finanzas conformado por un
conjunto de instituciones, instrumentos y mercados, que tienes como objetivo
esencial regularizar el ahorro que crean los prestamistas (supervit), hacia los
prestatarios (dficit). Esta tarea es considerada fundamental para la
transformacin de activos financieros o activos primarios en activos
financieros indirectos, es decir, convertir ahorro en inversin, claro pensando
siempre en las preferencias de los ahorradores y analizando que estos son
ttulos contables emitidos por las unidades econmicas de gasto, que actan

como medio enriquecedor para quienes los tienen y un pasivo para quienes lo
generan, es decir que en resumidas cuentas estos actan como el motor del
sistema financiero.
De igual manera tambin es clave dentro de este sistema lo que son los
mercados financieros en donde se ocasiona el intercambio de estos activos y
se establece su precio. Con respecto al espacio fsico del mercado financiero,
pues este no es exigido ya que existen otras vas para realizar los
intercambios, un ejemplo claro es el internet y tambin lo mismo sucede con el
precio, pues este se estipula segn la valoracin que tenga el activo lo que no
es tan apreciable. Otra de las piezas claves que forman el sistema financiero
son las entidades o autoridades monetarias que operan como intermediarias
entre ahorradores e invertidores por medio de la compraventa de activos en los
mercados financieros.
En la economa las actividades productivas y la distribucin de bienes fsicos
requieren de financiacin para su funcionamiento, es decir demande recursos
financieros y adems existen en la economa personas naturales y empresas
pblicas o privadas con excedentes monetarios
que ofrecen recursos
financieros
la transferencia de unos a otros se realiza gracias a la
intermediacin de las entidades especializadas oferentes.

Estas instituciones financieras hacen parte del sistema financiero, el cual se

compone de tres elementos bsicos: Las instituciones financieras, los activos
financieros y el mercado financiero. En las instituciones son las encargadas
de servir como intermediarias entre las personas que tienen recursos
disponibles y las que solicitan estos recursos. Los activos financieros son las
herramientas que utiliza el sistema financiero para facilitar la movilidad de los
recursos y el mercado financiero el medio donde se realizan las transacciones
o intercambio de activos financieros y de dinero.

El sistema financieros permite que el dinero circule en la economa que pasa

por muchas personas y que se realicen transacciones con el, lo cual incentiva
un sinnmero de actividades, como por ejemplo la inversin de proyectos que ,
sin una cantidad mnima de recursos, no podra realizar, siendo esta la manera
en que se alienta toda la economa.

Finalmente el sistema financiero ayuda a que la poltica monetaria que se

impone en el pas tenga xito, ello gracias a las modificaciones que
constantemente se hacen al encaje bancario. El encaje bancario es una
herramienta utilizada por la autoridad monetaria (Banco de la Republica) para

cumplir sus metas con respeto a la cantidad de dinero de circulacin en la

economa, las tasas de inters, la inflacin. etc.

Liberacin de las tasas de inters que estaban controladas de forma

permanente por la autoridad econmica. Tanto las tasas de captacin como las
de colocacin pasaron a ser fijadas por el mercado. Se eliminaron los controles
cuantitativos al crdito.
Se disminuy la especializacin de todas las entidades financieras, pasando de
un sistema de banca especializada con filiales a uno de Multibanca que
concentra una mayor cantidad de servicios en la misma institucin. Adems
permite que cualquier establecimiento de crdito se puede convertir en Banco
Hipotecario.
Se reducen y simplifican las inversiones forzosas y substitutivas del encaje.
Con respecto a la regulacin, para disminuir los riesgos y aumentar la eficiencia
del sistema, se tomaron las siguientes medidas: La liberalizacin del sistema
financiero ha estado acompaada de aumentos en las exigencias de capital. Se
pasa a exigir adems del tradicional porcentaje sobre el tipo de depsito, una
relacin de solvencia mnima. Se establecen niveles ms exigentes para
calificar la cartera y se fortalecen las reglas acerca de la provisin sobre cartera
vencida. Tambin aparecen nuevos factores de evaluacin para las entidades
del sector.
Los niveles de encaje vienen disminuyendo de manera considerable. Esto
responde, a que en lugar de reducirlos arbitrariamente, la autoridad monetaria
lo ha homogeneizado desde el punto de vista de los activos. Se ha reducido la
dispersin de los mismos y se han establecido mximos para no comprometer
la estabilidad cambiaria y financiera.