UNIVERSIDAD NACIONAL ABIERTA

VICERRECTORADO ACADMICO
COORDINACIN DE EVALUACIN ACADMICA

TAREA
TRABAJO PRCTICO X
ASIGNATURA: ANALISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS II
CDIGO: 666
FECHA DE ENTREGA AL ESTUDIANTE: 31/05/2014
FECHA DE DEVOLUCIN: 31/07/2014
NOMBRE DEL ESTUDIANTE: YENNI ACEVEDO
CDULA DE IDENTIDAD:
CENTRO LOCAL: BOLVAR
CARRERA: CONTADURA PBLICA (610)

NMERO DE ORIGINALES:
FIRMA DEL ESTUDIANTE:

INDICE
INTRODUCCION

METODOLOGIA

DESAROLLO

CONCLUSIONES

25

BIBLIOGRAFIA

26

APENDICES 27

INTRODUCCION
Una empresa Automotriz, C.A., es una compaa que fabrica automotriz para ser
distribuidos a nivel nacional que comenz su distribucin desde 5 aos.
La gerencia de la empresa tiene la conciencia de la importancia del anlisis e interpretacin
de los estados financieros como parte referencial para la toma de decisiones, para sus
planes estratgicos financieros para su gestin futura por lo que ha decidido suministrar los
datos financieros concernientes a los balance general y estados de resultados para los aos
terminados al 31 de diciembre 2011, 31 de diciembre de 2012 y 31 de diciembre de 2013,
como marco referencial comparativo de los estados financieros, para evaluar su posicin
financiera presente y pasada de la empresa, para ellos evaluaremos las variaciones
absolutas y sus tendencia de los balance general, as como tambin de sus estados de
resultado de la empresa aos 2011-2012 y 2012-2013, con el fin emitir una opinin sobre la
situacin financiera, su comportamiento y todo lo referente a las razones e indicadores
financieros de la empresa.

DESARROLLO:
ANLISIS A CORTO Y LARGO PLAZO
1.- Calcule los aumentos y disminucin de los valores absolutos y los porcentajes de tendencias del
Balance General de la empresa Automotriz, C.A. para los aos 2011-2012 y 2012-2013.
AUTOMOTRIZ, C.A.
BALANCE GENERAL COMPARATIVO
(EXPRESADO EN BOLIVARES)

ACTIVO
ACTIVO CIRCULANTE
CAJA
INVERSIONES TEMPORALES
CUENTAS POR COBRAR
INVENTARIO DE MERCANCIA
SEGURO PAGADO POR ANTICIPADO
TOTAL ACTIVO CIRCULANTE
PROPIEDAD, PLANTA Y EQUIPO
EDIFICIOS
MAQUINARIAS
TOTAL PROPIEDAD, PLANTA Y EQUIPO
TOTAL ACTIVOS

2011

2012

VARIACION
TENDENCIA
Aumento
Disminucion Aumento Disminucion

392.400.000,00
75.600.000,00
25.200.000,00
1.171.800.000,00
165.600.000,00
1.830.600.000,00

430.200.000,00
162.000.000,00
55.800.000,00
1.152.000.000,00
113.400.000,00
1.913.400.000,00

37.800.000,00
86.400.000,00
30.600.000,00

275.400.000,00
360.000.000,00
635.400.000,00

351.000.000,00
390.600.000,00
741.600.000,00

75.600.000,00
30.600.000,00

27,45%
8,50%

2.466.000.000,00

2.655.000.000,00

3,60%
26,05%

19.800.000,00
52.200.000,00

PASIVO Y CAPITAL
PASIVO CIRCULANTE
EFECTOS POR PAGAR
CUENTAS POR PAGAR
TOTAL PASIVO CIRCULANTE

199.800.000,00
387.000.000,00
586.800.000,00

207.000.000,00
7.200.000,00
487.800.000,00 100.800.000,00
694.800.000,00

LARGO PLAZO
DOCUMENTOS HIPOTECARIOS POR PAGAR
TOTAL PASIVO A LARGO PLAZO

448.200.000,00
448.200.000,00

397.800.000,00
397.800.000,00

TOTAL PASIVO

1.035.000.000,00

1.092.600.000,00

CAPITAL
CAPITAL SOCIAL
SUPERAVIT PAGADO
UTILIDAD NO DISTRIBUIDAS
TOTAL CAPITAL

378.000.000,00
180.000.000,00
873.000.000,00
1.431.000.000,00

378.000.000,00
180.000.000,00
1.004.400.000,00
1.562.400.000,00

2.466.000.000,00

2.655.000.000,00

TOTAL PASIVO Y CAPITAL

9,63%
114,29%
121,43%
1,69%
31,52%

50.400.000,00

131.400.000,00

11,24%

15,05%

AUTOMOTRIZ, C.A.

BALANCE GENERAL COMPARATIVO

(EXPRESADO EN BOLIVARES)

2012
ACTIVO
ACTIVO CIRCULANTE
CAJA
INVERSIONES TEMPORALES
CUENTAS POR COBRAR
INVENTARIO DE MERCANCIA
SEGURO PAGADO POR ANTICIPADO
TOTAL ACTIVO CIRCULANTE
PROPIEDAD, PLANTA Y EQUIPO
EDIFICIOS
MAQUINARIAS
TOTAL PROPIEDAD, PLANTA Y EQUIPO

430.200.000,00
162.000.000,00
55.800.000,00
1.152.000.000,00
113.400.000,00
1.913.400.000,00

2.013

VARIACION
TENDENCIA
Aumento Disminucion Aumento Disminucion

448.200.000,00 18.000.000,00
174.600.000,00 12.600.000,00
48.600.000,00
7.200.000,00
1.083.600.000,00
68.400.000,00
122.400.000,00 9.000.000,00
1.877.400.000,00

351.000.000,00
390.600.000,00
741.600.000,00

360.000.000,00
354.600.000,00
714.600.000,00

2.655.000.000,00

2.592.000.000,00

PASIVO Y CAPITAL
PASIVO CIRCULANTE
EFECTOS POR PAGAR
CUENTAS POR PAGAR
TOTAL PASIVO CIRCULANTE

207.000.000,00
487.800.000,00
694.800.000,00

LARGO PLAZO
DOCUMENTOS HIPOTECARIOS POR PAGAR
TOTAL PASIVO A LARGO PLAZO

9.000.000,00

4,18%
7,78%
12,90%
5,94%
7,94%

2,56%
36.000.000,00

9,22%

183.600.000,00
441.000.000,00
624.600.000,00

23.400.000,00
46.800.000,00

11,30%
9,59%

397.800.000,00
397.800.000,00

322.200.000,00
322.200.000,00

75.600.000,00

19,00%

TOTAL PASIVO

1.092.600.000,00

946.800.000,00

CAPITAL
CAPITAL SOCIAL
SUPERAVIT PAGADO
UTILIDAD NO DISTRIBUIDAS
TOTAL CAPITAL

378.000.000,00
180.000.000,00
1.004.400.000,00
1.562.400.000,00

378.000.000,00
180.000.000,00
1.087.200.000,00 82.800.000,00
1.645.200.000,00

2.655.000.000,00

2.592.000.000,00

TOTAL ACTIVOS

TOTAL PASIVO Y CAPITAL

8,24%

2.- Calcule los aumentos y disminucin de los valores absolutos y los porcentajes de tendencias del
Estado de Resultados de la empresa Automotriz, C.A. para los aos 2011-2012 y 2012-2013.

AUTOMOTRIZ, C.A.
ESTADO DE RESULTADOS COMPARATIVO
(EXPRESADO EN BOLIVARES)

2011

2012

VARIACION
Aumento

VENTAS

TENDENCIA

Disminucion Aumento

Disminucion

22.392.000.000,00

20.790.000.000,00

1.602.000.000,00

7,15%

-19.346.400.000,00

-17.775.000.000,00

1.571.400.000,00

8,12%

UTILIDAD BRUTA DE VENTA

3.045.600.000,00

3.015.000.000,00

GASTOS DE OPERACIONES

-2.664.000.000,00

-2.619.000.000,00

381.600.000,00

396.000.000,00

66.600.000,00

41.400.000,00

448.200.000,00

437.400.000,00

-268.200.000,00

-208.800.000,00

180.000.000,00

228.600.000,00

50.400.000,00

57.600.000,00

230.400.000,00

286.200.000,00

COSTO DE VENTAS

UTILIDAD EN OPERACIONES
OTROS INGRESOS
UTILIDAD ANTES DEL ISLR
IMPUESTO ESTIMADOS
UTILIDAD ANTES DE LAS PARTIDAS
EXTRAORDINARIAS
UTILIDAD EXTRAORDINARIAS
UTILIDAD NETA

0,00%

7.200.000,00

45.000.000,00

1,69%

25.200.000,00

37,84%

59.400.000,00

22,15%

14,29%

AUTOMOTRIZ, C.A.
ESTADO DE RESULTADOS COMPARATIVO
(EXPRESADO EN BOLIVARES)

2012

VENTAS

2013

VARIACION

TENDENCIA

Aumento

Disminucion Aumento

20.790.000.000,00

20.952.000.000,00

162.000.000,00

0,78%

-17.775.000.000,00

-17.872.200.000,00

97.200.000,00

0,55%

UTILIDAD BRUTA DE VENTA

3.015.000.000,00

3.079.800.000,00

GASTOS DE OPERACIONES

-2.619.000.000,00

-2.597.400.000,00

396.000.000,00

482.400.000,00

41.400.000,00

41.400.000,00

437.400.000,00

523.800.000,00

-208.800.000,00

-252.000.000,00

228.600.000,00

271.800.000,00

57.600.000,00

0,00

286.200.000,00

271.800.000,00

COSTO DE VENTAS

UTILIDAD EN OPERACIONES
OTROS INGRESOS
UTILIDAD ANTES DEL ISLR
IMPUESTO ESTIMADOS
UTILIDAD ANTES DE LAS PARTIDAS
EXTRAORDINARIAS
UTILIDAD EXTRAORDINARIAS
UTILIDAD NETA

21.600.000,00

43.200.000,00

Disminucion

0,82%

20,69%

57.600.000,00

100,00%

3.- Emita una opinin sobre la situacin financiera a corto y largo plazo de la empresa, los
aumentos disminucin y tendencia.

3.a. Los aumentos, disminucin y tendencia sobre la situacin financiera a corto y largo plazo del
Balance General para los aos 2011-2012 de la empresa de la empresa Automotriz, C.A.
Existe un aumento considerable en los activos disponible a corto plazo, para las operaciones
corriente y las partidas que equivalen a efectivo para el ao 2012 con respecto al ao 2011,
Los inventarios de mercanca, disminuyeron su existencia lo que indica la salida de productos,
piezas o partes automotrices y repuestos.
Los propagados, disminuyeron su monto en comparacin al ao anterior, esto se debe a su
consumo o amortizacin al cierre de diciembre de 2012.
Hubo un incremento en los activos inmovilizados que son bienes que posee la empresa para ser
utilizados en sus actividades propias normales para su uso y no para la venta
Los pasivos circulantes formado por todas las deudas a corto plazo contradas por la empresa
con terceros, tuvieron un incremento con respecto al ao anterior.
Los pasivos a largo plazo que estn formado por todas aquellas deudas naturales de la empresa,
que venzan en un plazo mayor de un ao, las cuales disminuyeron en un 11,24%.
Hubo un incremento en sus utilidades no distribuidas del 15,05% con respecto al ao anterior.
3.b. Los aumentos, disminucin y tendencia sobre la situacin financiera a corto y largo plazo del
Balance General para los aos 2012-2013 de la empresa de la empresa Automotriz, C.A.
Existe un aumento en los activos disponible a corto plazo, caja en 4,18% e inversiones
temporales en 7,78%, para las operaciones corriente y una disminucin en las cuentas por
cobrar por el cobro efectuado 12,90% las partidas que equivalen a efectivo para el ao 2013 con
respecto al ao 2012.
Los inventarios de mercanca, disminuyeron su existencia lo que indica la salida de productos,
piezas o partes automotrices y repuestos del 5,94% .
Los propagados, aumentaron su monto en comparacin al ao anterior, esto se debe a un pago
anticipado al cierre de diciembre de 2013 en 7,94%.

Hubo un incremento en los activos inmovilizados que son bienes que posee la empresa para ser
utilizados en sus actividades propias normales este caso una nueva edificacin para su uso en y
no para la venta
Los pasivos circulantes formado por todas las deudas a corto plazo contradas por la empresa
con terceros, tuvieron unadisminucin con respecto al ao anterior lo que indica el
cumplimiento en sus obligaciones.
Los pasivos a largo plazo que estn formado por todas aquellas deudas naturales de la empresa,
que venzan en un plazo mayor de un ao, las cuales disminuyeron en un 19,00%, lo que indica
el cumplimiento en sus obligaciones.
Hubo un incremento en sus utilidades no distribuidas del 8,24% con respecto al ao anterior.

4.- Calcule los siguientes indicadores financieros e interprete las variaciones obtenidas de un ao a otro
en cada uno de estos
2011

2012

2.013

RAZON DEL CIRCULANTE

3,12

2,75

3,01

RAZON DE LA PRUEBA DEL ACIDO

1,12

1,10

1,27

296,19

128,33

120,00

INDICE DE ROTACION DE INVENTARIO

16,51

15,30

15,99

RAZON DE LA VENTAS NETAS AL CAPITAL NETO DE TRABAJO

18,00

17,06

16,72

RAZON DEL CAPITAL AL ACTIVO TOTAL

0,58

0,59

0,63

RAZON DEL PASIVO TOTAL AL ACTIVO TOTAL

0,42

0,41

0,37

RAZON DEL ACTIVO CIRCULANTE AL PASIVO TOTAL

1,77

1,75

1,98

RAZON DEL ACTIVO FIJO AL PASIVO A LARGO PLAZO

1,42

1,86

2,22

RAZON DE LA UTILIDAD DE OPERACIN AL ACTIVO TOTAL DE OPERACIN

0,15

0,15

0,19

RAZON DE LA UTILIDAD NETA AL CAPITAL

0,16

0,18

0,17

RAZON DE LA VENTAS NETAS A LAS CUENTAS POR COBRAR

Razndelcirculante= Activo circulante/Pasivo circulante

Este ndice refleja la capacidad de pago que tiene la empresa para cumplir con sus obligaciones de
manera inmediata o corto plazo, es decir el anlisis de esta razn se centra exclusivamente en los activos
y pasivos circulante, por cada compromiso u obligacin de un bolvar la empresa tiene para el ao 2011
Bs.3,12, Para el ao 2012 Bs. 2,75 y para el ao 2013 Bs. 3,01.
Raznde la prueba del cido = (Activo circulante Inventario)/Pasivo circulante
Este ndice refleja en mayor grado de solvencia inmediataque tiene la empresa para cumplir con sus
obligaciones a corto plazo, es decir la liquidez para cumplir de manera inmediata su compromiso u su
obligacin. Por cada bolvar de obligacin la empresa tiene de manera inmediata para el ao 2011
Bs.1,12, Para el ao 2012 Bs. 1,10 y para el ao 2013 Bs. 1,27, lo que indica un gran la liquidez.
Razn de la ventas netas a las cuentas por cobrar = Ventas Anuales /Cuentas por cobrar
Este indicador mide la eficiencia de la inversin en cliente en el uso de las cuentas por cobrar e indica
el nmero de veces que se ha transformado las cuentas por cobrar durante el periodo cuanto ms alta sea
esta razn menor ser el tiempo entre las ventas y el cobro en este caso 296,16 para el ao 2011, 128,33
para el ao 2012 y 120 para el ao lo que indica una constante disminucin en el nmero de veces que se
cobra los plazos concedidos a los clientes en el ao.

ndice de rotacin de inventario = Costo de Ventas/ Inventario Promedio

Esta razn mide la eficiencia en las ventas e indica cuantas veces se vende el inventario en un ejercicio
econmico y depende fundamentalmente del nivel de produccin que tenga la empresa. La rotacin
puede aplicarse para cada componente que forma el inventario, que al multiplicarse por 360 en la
formula se obtiene el nmero de das que tarda el inventario en venderse, mientras menos sean los das,
mayor ser la rotacin y mejor la liquidez de la empresa, en este caso existe poca variacin entre los
aos comparativos.
Razn de la ventas netas al capital neto de trabajo = Ventas netas/(Activo circulante Pasivo circulante)
Razn de las ventas netas por capital de trabajo nos dice cunto se genera por cada unida de capital de
trabajo. ste se calcula con la operacin de Activo circulante menos Pasivo de corto plazo. Este ndice
debe ser lo ms grande posible, dependiendo del sector, en bienes bsicos puede andar entre 2 o 3 y en
productos o servicios suntuarios podra alcanzar hasta 10, sin embargo en este caso tenemos un pequeo
descenso en la razn de un ao con respecto al anterior, lo que indica una disminucin de los ingresos
por cada bolvar del capital neto de trabajo.
Razn del capital al activo total= Capital/Activo total
Esta razn consiste en comparar los fondos propios con el total de los recursosinvertidos en la empresa,
Ofrece una medicin de la estructura de financiacin de la empresa, dirigido aexpresar lo que del activo
es propio y evidenciar el grado de propiedad que se tiene del activo, cuando el ndice aumenta el grado
de propiedad del activo aumenta y viceversa, como podemos observar en los indicadores un pequeo
crecimiento de los activos con respecto a sus bienes.
Razn del activo circulante al pasivo total = Activo circulante/Pasivo total
Esta razn nos indica el grado de liquidez inmediata con respecto al nivel de endeudamiento que la
empresa puede adquirir con terceros y mide la participacin del financiamiento total en las inversiones a
corto plazo,como podemos observar por cada bolvar de compromiso de obligacin, la empresa tiene un
respaldo en activo de 1,77 Bs. para el ao 2011, de 1,75 Bs. para el ao 2012 y de 1,98 Bs. para el ao
2013.

Razn del activo fijo al pasivo a largo plazo = Activo Fijo/Pasivo a largo plazo
Este ndice nos da una idea del margen de seguridad que los activos fijos ofrecen a las deudas a largo
plazo, para responder por cada bolvar de deuda a largo plazo, que en mucho de los casos debe resultar
ms o menos igual a 3, ya que el valor de liquidacin de los activos fijos suele ser mucho menor que los
valores en libros, la empresa tiene un respaldo en activo fijo con respecto a los pasivos a largo plazo por
cada bolvar de 1,42 Bs. para el ao 2011, de 1,86 Bs. para el ao 2012 y de 2,22 Bs. para el ao 2013, lo
que nos indica un constante crecimiento de respaldo.
Razn de la utilidad de operacin al activo total de operacin = Utilidad de Operaciones/Activo total
Esta razn nos indica el rendimiento o margen del beneficio operativos de la empresa con respecto a los
activos totales, por cada bolvar de activo de la empresa esta obtiene una utilidad operacional 0,15 Bs.
para el ao 2011, de 0,15 Bs. para el ao 2012 y de 0,19 Bs. para el ao 2013, considerndose que se
mantiene aproximadamente constante sus beneficio operativos.
Razn de la utilidad neta al capital = Utilidad neta/Capital
Este ndice nos indica el margen de utilidad con respecto al capital de la empresa y responde al beneficio
obtenido por cada bolvar invertido, la empresa obtiene un beneficiopor cada bolvar de capital de 0,16
Bs. para el ao 2011, de 0,18 Bs. para el ao 2012 y de 0,17 Bs. para el ao 2013, lo que nos indica un
una rentabilidad constante de beneficio de los accionistas de un ao con respecto a otro.
5.- Formule sus conclusiones sobre la operatividad y el nivel de riesgo de la empresa.
La empresa tiene:
-

capacidad financiera para cubrir sus deudas a corto plazo.

Tiene solvencia inmediata.
Eficiencia en la inversin en clientes.
Ha reducido el tiempo de rotacin lo que indica eficiencia en las ventas.
Existe eficiencia en las ventas netas por cada bolvar con respecto al capital de trabajo.
Se incrementan los fondos propios con el total de los recursosinvertidos en la empresa.
La empresa tiene un moderado grado de liquidez inmediata en las inversiones a corto plazocon respecto

a cada bolvar de endeudamiento.

La porcin financiero de los pasivos con respecto a sus activos es bastante baja.
La entidad tiene liquidez para cubrir con todas sus obligaciones y deudas.
La empresa posee un alto margen de seguridad que los activos fijos ofrecen a las deudas a largo plazo.
La empresa es rentable desde el punto de vista de la inversin.