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UNIVERSIDAD DE ORIENTE

NCLEO MONAGAS
ESCUELA DE INGENIERA Y CIENCIAS APLICADAS
DEPARTAMENTO DE INGENIERA DE SISTEMAS

LA INVERSION

Profesora:

Bachiller:

Marlene Zerpa

Rievrth Canelon C.I 24.313527

Maturn, Junio de 2015

Introduccin
A la hora de querer aumentar nuestro capital econmico, existen muchas opciones
que podemos tomar, pero una a considerar por la ventaja de permitir el crecimiento
deseado sin necesidad de tener que trabajar arduamente para conseguirlo, sino solo
esperar que se cumpla el plazo propuesto y obtener lo que nos corresponde, es la
inversin.
Pero as como ventajas y beneficios que podemos obtener y nos hace ver esta
opcin muy tentadora, tambin existen muchas desventajas y perdidas que debemos de
tomar en consideracin a la hora de tomar nuestras decisiones que involucren nuestro
preciado capital econmico.
En el presente trabajo partiremos de varias definiciones de esta actividad
econmica, para poder clarificar este trmino, y as pasar a los objetivos que persigue la
misma, y as poder explicar los tipos de inversiones que se pueden considerar.
Otros de los puntos claves, es la inversin en Venezuela en donde estaremos
hablando de cules son las opciones que tenemos disponibles en nuestro pas para poder
invertir y generar beneficios econmicos, al mismo tiempo explicaremos cuales son las
variables que se deben de tener en cuenta a la hora de decidir invertir en las empresas
privadas, y las relaciones que tienen entre ellas mismas, con la finalidad de que el lector
pueda luego tomar decisiones ms factibles y ptimas.
Y para culminar se explicaran las distintas clasificaciones que se les puede dar a las
inversiones dependiendo de ciertos criterios importantes.

Una inversin es tpicamente un monto de dinero que se pone a disposicin de


terceros, de una empresa o de un conjunto de acciones con el fin de que el mismo se
incremente producto de las ganancias que genere ese fondo o proyecto empresarial.
La inversin es un trmino econmico que hace referencia a la colocacin de
capital en una operacin, proyecto o iniciativa empresarial con el fin de recuperarlo con
intereses en caso de que el mismo genere ganancias; decir inversin suele ser sinnimo
de activo, ms concretamente, hace referencia al activo fijo (el "inmovilizado"), ya que las
inversiones a largo plazo son las que se mantienen con la intencin de obtener una
rentabilidad.
Para la economa y las finanzas las inversiones tienen que ver tanto con el ahorro,
como con la ubicacin del capital y aspectos vinculados al consumo.
Una inversin es la base de casi cualquier proyecto econmico, ya que un nuevo
emprendimiento suele sustentarse a partir del capital recibido para su gestin y, por ende,
depende de los accionistas dispuestos a asumir el riesgo de invertir en una nueva
iniciativa de la cual no se conoce el futuro. Toda inversin implica tanto un riesgo como
una oportunidad. Un riesgo en la medida en que la devolucin del dinero invertido no est
garantizada, como tampoco las ganancias. Una oportunidad en tanto el xito de la
inversin puede implicar la multiplicacin del dinero colocado pero todo depender de los
objetivos planteados por el inversor; los objetivos a alcanzar en relacin a los retornos
pueden expresarse en porcentajes absolutos o relativos, pero tambin puede hacerse
como un objetivo general: la conservacin de capital, la renta actual, la apreciacin de
capital, o el retorno total, que a su vez son criterios a tener en cuenta a la hora de definir
nuestros objetivos:

Conservacin de capital: el inversor pretende minimizar su riesgo de


prdida y busca mantener su poder de compra. En estos casos el retorno no
puede ser menor que la tasa de inflacin, ya que de lo contrario se pierde
nivel adquisitivo. Generalmente, esta es una estrategia para inversores con

una fuerte aversin al riesgo.


Apreciacin de capital: el inversor quiere que su cartera crezca a lo largo
del tiempo y este crecimiento slo se da cuando obtenemos ganancias de

capital. Para alcanzar este objetivo se suelen utilizar estrategias a largo

plazo.
Generar una renta: en este caso el inversor quiere que su cartera genere
rentas y no obtener ganancias de capital. Este puede ser el objetivo de
ciertos inversores que quieren complementar sus ganancias con renta

generada por la cartera para aumentar sus gastos corrientes.


Obtener un retorno total: es un objetivo similar al de la apreciacin de
capital. En este caso los inversores quieren que su cartera crezca a lo largo
del tiempo, para ello se busca incrementar el valor de la cartera, tanto con
las ganancias de capital como reinvirtiendo la renta actual. La exposicin al
riesgo recae entre aqul de la renta actual y estrategias de apreciacin de
capital.

Una vez hecho estos, se pueden aplicar o modificar dependiendo del tipo de
inversin que se quiera hacer.

Tipos de Inversin
Existen distintos tipos de inversin, que pueden ser clasificados segn el tiempo
requerido:

Inversin a largo plazo: como en cualquier otra, es necesario un cierto


monto de dinero, conocido bajo el nombre de capital inicial.
Estas son las inversiones que ms tiempo requieren, pero normalmente
permiten obtener los mejores beneficios. Estas suelen estar en relacin con

el comienzo de negocios muy importantes o nuevas empresas.


Inversiones de plazo medio: si bien en estas inversiones los beneficios no
son adquiridos de manera inmediata como en las inversiones de corto plazo,
tampoco es necesario esperar aos para poder ver los frutos de la inversin.
Algunos ejemplos de este tipo son la compra y venta de divisas, que genere
una cierta diferencia para el que realiza la transaccin, lo mismo con la
compra de un inmueble o incluso con un mueble, como un auto para

convertirlo en un vehculo destinado al trasporte de pasajeros.


Inversiones a corto plazo: en este caso el capital invertido es retribuido,
junto con las ganancias de manera muy rpida. Se considera que el tiempo
estimado para recuperar el dinero debe ser menor a veinticuatro meses, pero

no se pretende que sea antes de los seis. En este caso las ganancias
obtenidas no resultan tan altas como las de las otras clases de inversiones.

La inversin en Venezuela
Las opciones de inversin en Venezuela estn limitadas por el control de cambio,
la inseguridad jurdica en materia de propiedad privada y el cierre de casi todas las casas
de bolsa por parte del gobierno.
Con una inflacin que se encuentra en un constante aumento, el escenario no es
fcil para los venezolanos que intentan que su dinero no se devale. Hace apenas dos
aos, el men financiero (es decir las opciones para colocar el dinero) era variado y,
aunque con ciertas restricciones, funcionaba. Pero las cosas han cambiado.
Actualmente, el mercado se ha ido simplificando. La Bolsa de Valores (privada) se
ha reducido al mnimo, a raz de las expropiaciones y cierre de empresas en los ltimos
aos, y la Bolsa de Valores Pblica an no funciona a plenitud.
La problemtica del mercado de capitales ha sido la cada considerable de
volmenes negociados en la Bolsa de Valores a lo largo de la ltima dcada, debido a la
presencia de varios factores que adversan su buen desenvolvimiento. Lo ideal es que
esta situacin se revierta a corto plazo, y los encargados de hacer poltica econmica se
percaten del gran potencial que posee el mercado de capitales y de sus bondades, lo cual
redundara en beneficio del pas y de la sociedad en general.
Los empresarios tratan de aprovechar las oportunidades que significan las
emisiones de bonos de la Repblica para adquirir divisas (aunque en las ltimas
emisiones se ha privilegiado a las entidades pblicas como destinatarias, dejando pocos
recursos para el resto de las compaas). Con los bolvares represados en el pas (las
multinacionales no pueden repatriar ganancias al exterior), deciden invertir en
maquinarias, enseres y tecnologa.
El gobierno dice que el PIB crecer 5%, pero tengo mis dudas. Las perspectivas del
ao no son buenas; hay restricciones a la inversin y a la propiedad privada, as que el
estancamiento continuar, opin Guerrero.

En ese contexto, el economista seala que si bien las grandes empresas o pymes
podran entrar en lo que queda del mercado de valores en el pas, no lo recomienda por
los riesgos que actualmente implica (o, por lo menos, considera que no habra que
hacerlo sin el asesoramiento correspondiente). El experto desestima el potencial de la
Bolsa Pblica de Valores y no recomienda sus instrumentos.
Hoy en da, los empresarios con cuentas en el exterior del pas, optan por participar
activamente en el money market, en operaciones que ponen a rotar dinero con
frecuencia y al final del perodo obtienen ganancias (pero no se trata de una opcin dentro
de Venezuela).
Sobre la alternativa de invertir en el exterior, el experto observa que es difcil lograrlo
por el control de cambio y porque, adems, se requiere de gran msculo financiero.
ltimamente muchas empresas, sobre todo las franquicias venezolanas, se han
diversificado en otros pases para disminuir el riesgo, con resultados variables.

Variables en la inversin privada


En la inversin privada suelen considerarse tres variables distintas:

El rendimiento esperado: es decir, la rentabilidad que se considera que

tendr en trminos positivos o negativos.


El riesgo aceptado: es decir, la incertidumbre sobre el rendimiento, la

posibilidad de que la inversin no se recupere.


El horizonte temporal: o bien el perodo a corto (menos de 3 aos),
mediano (3-10 aos) o largo plazo (ms de 10 aos) durante el que la
inversin se sostendr.

A la hora de realizar una inversin en el sector privado, se tienen que tomar en


consideracin las variables descritas anteriormente, ya que son las que nos indicaran si
es factible o no realizar una inversin en dicha empresa, proyecto, etc., lo primero que se
considera es el rendimiento o la rentabilidad que se espera como retorno a dicha
inversin, claramente mientras mayor sea mejor puede llegar a ser para nosotros como
inversionistas, para poder evaluar esta informacin lo ms comn es evaluar el
rendimiento esperado que puede generar cada activo del portafolio de inversin
basndose en datos histricos, pero a pesar de que esos valores pasados no nos

garantizara un rendimiento futuro, igual es recomendable hacerlo para poder observar


cmo han ido pagando con el tiempo las diferentes alternativas de inversin, este valor se
representa en forma de promedio ponderado.
A pesar de saber qu es lo que se espera de una inversin, no siempre es lo que
sucede a la final, ya que pueden suceder cosas que hagan que ese valor que retorne sea
menos de lo que se esperaba o incluso cero, por lo tanto otro factor que se tiene que
tomar en consideracin es el riesgo aceptado, este riesgo nos indica que tan probable
puede ser que ese rendimiento que esperamos sea el que realmente vamos a obtener,
por lo que al tomar la diferencia entre el rendimiento esperado con el real de la inversin
estamos teniendo el riesgo, y este claramente mientras mayor sea dicha diferencia mayor
ser el riego a que no se obtenga lo que se espera, y de forma anloga, mientras ms
pequeo sea le diferencia menor es el riesgo que se corre de perder parte de lo que se
invierte.
Cada vez que elegimos una inversin, una de las preguntas que tenemos que
hacernos es la de cul ser nuestro horizonte temporal. Esta pregunta y su respuesta es
algo realmente importante, ya que el plazo debe servirnos de gua a la hora de elegir el
tipo de inversin que debemos realizar.
En general, cuanto mayor sea el plazo de inversin mejor podremos manejar las
fluctuaciones en el valor de los activos y podremos tomar ms riesgos con el fin de
obtener mayores recompensas. A menos que necesitemos el dinero a corto plazo,
tendremos un amplio margen de tiempo para que las inversiones se recuperen de las
posibles cadas del mercado.

Clasificacin de las inversiones


La clasificacin de las inversiones desde tres puntos de vista que son: Por su
naturaleza, por el tiempo, por la rentabilidad.
Desde el punto de vista de su naturaleza, se agrupan todas aquellas cuentas que
representen colocaciones de capitales en otras empresas con la finalidad de obtener
ingresos adicionales peridica o permanentemente y/o tener acceso a controlar a la
empresa emisora.
inversiones en:

Para una mejor explicacin sub clasificaremos este tipo de

Las inversiones de capital: Son colocaciones de recursos financieros


destinados a formar parte del capital de la empresa emisora y poder tener la
posibilidad de controlarla. En este tipo de inversin se presentan tres casos:

Acciones de empresas, Cuotas de capital y certificados de aportacin.


Las inversiones en obligaciones: Son colocaciones de recursos
financieros destinados a formar parte de las obligaciones a largo plazo de la
empresa emisora. Por tanto el inversionista se convierte en acreedor. En
este tipo de inversiones se presentan dos casos: Bonos de empresa e

Hipotecas de empresas.
Las inversiones financieras: Son colocaciones de recursos financieros en
entidades financieras como bancos, mutuales, financieras, etc. Con la
finalidad de percibir peridicamente intereses. Por tanto el inversionista se
convierte en acreedor, normalmente en el corto plazo. En este tipo de

inversin se presentan dos casos: Depsito a plazo fijo y Cajas de ahorro.


Las inversiones en otros activos: Son colocaciones de recursos
financieros en bienes de diferente caracterstica, que al momento de su
realizacin puedan generar beneficio adicional para la empresa. El beneficio
de estas colocaciones se obtiene el momento de su venta. En este tipo de
inversin se presentan los siguientes casos: Inmuebles, metales y Piedras
preciosas, Obras de arte, Numismtica y otras de similar naturaleza.

Desde el punto de vista del tiempo, hace referencia al tiempo en que permanecer
la colocacin de los recursos financieros en la empresa, razn por la cual se sub clasifican
en:

Las inversiones temporarias: Son todas aquellas inversiones efectuadas


en el corto plazo (por un perodo no mayor al ao). Consisten en
documentos a corto plazo, como por ejemplo valores negociables de capital
(acciones preferentes y acciones comunes) documentos negociables, bonos
de tesorera, certificados de depsito. Estas inversiones son adquiridas con
dinero en efectivo el cual no se requiere de inmediato para otras inversiones.
A su vez, en caso de necesidad de efectivo una vez realizada la inversin, se

pueden convertir rpidamente en efectivo.


Las inversiones permanentes: Son colocaciones de dinero en las cuales
una empresa o entidad, decide mantenerlas por un perodo mayor a un ao
o al ciclo de operaciones, contando a partir dela fecha de presentacin del

balance general. El principal objetivo es aumentar su propia utilidad, lo que


puede lograr ya sea directamente a travs del recibo de dividendos o
intereses de su inversin o por alza en el valor de mercado de sus valores, o
bien indirectamente, creando y asegurando buenas relaciones de operacin
entre las compaas. Estas No estn disponibles fcilmente porque no estn
compuestas de efectivo sino por bienes.
Desde el punto de vista de la rentabilidad, esta clasificacin hace referencia, al
beneficio o lucro que puedan obtener la colocacin de recursos financieros en las
empresas emisoras, razn por la cual estas se sub clasifican en:

Las inversiones rentables: son aquellas que te generarn una renta mes a
mes lo suficientemente interesante como para que al cabo de unos pocos
aos puedan recuperar el capital invertido. Debemos valorar dentro de las
inversiones rentables aquellas que nos permitan controlar nuestros tiempos,
que no nos hagan esclavos de nuestro propio negocio, de sta forma
podremos usar nuestro tiempo para generar an ms inversiones rentables,
buscando generar una red de inversiones. Inversiones rentables pueden ser
consideradas interesantes cuando nos generan una renta superior al 10%

anual sobre el capital invertido.


Las inversiones no rentables: Son colocaciones de recursos financieros
que no generan ninguna clase de ingreso monetario al inversionista, sin
embargo obtiene a cambio el goce de un servicio que tambin es solventado
por l.

Conclusin
Despus de haber explicado lo relacionado con la inversin se concluye que este es
un trmino econmico que hace referencia a la colocacin de capital en una operacin,
proyecto o iniciativa empresarial con el fin de recuperarlo con intereses, de la cual existen
varios tipos clasificados segn su tiempo que son inversin a largo, medio y corto plazo
los cuales se diferencian por la cantidad de aos a los que se destina la inversin.
Con respecto a las opciones de inversin que existen actualmente en Venezuela
estas estn limitadas por el control de cambio, la inseguridad jurdica en materia de
propiedad privada y el cierre de casi todas las casas de bolsa por parte del gobierno por lo
que los empresarios tratan de aprovechar las oportunidades que significan las emisiones
de bonos de la Repblica para adquirir divisas, a pesar de no poder adquirir mucho, y con
los bolvares represados en el pas deciden invertir en maquinarias, enseres y
tecnologa.
A la hora de realizar una inversin en el sector privado, se tienen que tomar en
consideracin el rendimiento o la rentabilidad que se espera como retorno a dicha
inversin, el riesgo aceptado, el cual nos indica que tan probable puede ser que ese
rendimiento que esperamos sea el que realmente vamos a obtener y el horizonte
temporal.
Por ltimo, las inversiones se clasifican segn tres criterios, por su naturaleza, por el
tiempo y por la rentabilidad, donde se tiene que la primera agrupa todas aquellas cuentas
que representen colocaciones de capitales en otras empresas con la finalidad de obtener
ingresos adicionales peridica o permanentemente, la segunda aquella que hacen
referencia al tiempo en que permanecer la colocacin de los recursos financieros en la
empresa, y la ltima hace referencia, al beneficio o lucro que puedan obtener la
colocacin de recursos financieros en las empresas emisoras.