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Ejercicio 1.

Una empresa realiza un contrato de arrendamiento por dos


aos de plazo a pagar en dos cuotas anuales vencidas de $ 2.500.000 cada
una, de un activo con una vida til similar de dos aos. Si la tasa de inters
anual es del 16% y el valor de mercado del activo en la fecha del contrato
es de $ 3.900.000.- Registre contablemente, el contrato de
arrendamiento, en la fecha del contrato, en el vencimiento de la primera
cuota dentro de un ao y al vencimiento de la segunda cuota al finalizar dos
aos.
Respuesta: En primer trmino se reconoce que el arrendamiento es
financiero, dado que el activo se arrienda por un perodo equivalente a su
vida til. Posteriormente se calcula el valor presente de las cuotas del
arrendamiento:
(1 + 0,16)2 - 1
Valor presente = $ 2.500.000 *
-----------------------(1 + 0,16)2 * 0,16

= $ 4.013.080.-

Este valor presente de las cuotas de arrendamiento se compara con el valor


razonable del activo en la fecha del contrato que alcanza a $ 3.900.000 y
dado que este ltimo valor es menor comparado con el valor presente de las
cuotas y porque el registro contable se hace al menor valor entre estas dos
alternativas es que se hace necesario recalcular la tasa de inters de la
operacin:
$ 2.500.000
$ 2.500.000
$ 3.900.000 = --------------------- + -------------------(1 + i)
(1 + i) 2
Transformando la ecuacin anterior en una ecuacin de segundo grado, nos
queda:
3.900.000 * (1 + i)2 2.500.000 * (1 + i) 2.500.000 = 0
100.000)

(dividiendo por

39 * (1 + i)2 25 * (1 + i) 25 = 0
Con esta ecuacin y dados los valores:
a = 39
b = -25
c = -25
La solucin de la ecuacin cuadrtica es:
-(-25) + - (-25) 2 4 * 39 * (-25)
(1 + i) = -------------------------------------------------------2 * 39
25 + - 67,268120235+25
(1 + i) = ---------------------------------78
Con lo cual, la solucin positiva para la tasa de inters implcita
(TIR) es:

(1 + i) = 1,1829246184
i = 18,29246184% anual
Con esta tasa, el cuadro de amortizacin del contrato de arrendamiento
sera:
Perodo

Cuota

Inters

Amortiza
cin

713.406

1.786.594

386.594
1.100.0
00

2.113.406
3.900.00
0

0
1
2
Totales

2.500.00
0
2.500.00
0
5.000.0
00

Saldo
3.900.00
0
2.113.40
6
0

Con lo cual, el registro contable en la fecha del contrato de arrendamiento


sera:
Activos en leasing
: $ 3.900.000
Obligaciones por leasing de corto plazo
1.786.594
Obligaciones por leasing de largo plazo
2.113.406

Posteriormente, en la fecha de vencimiento de la primera cuota (dentro de


un ao) implica los siguientes registros contables:
Por el reconocimiento de intereses
Gastos financieros
: $ 713.406
Obligaciones por leasing de corto plazo

: $ 713.406

Por el pago de la cuota


Obligaciones por leasing de corto plazo
Banco

: $ 2.500.000
: $ 2.500.000

Por la reclasificacin de la deuda de largo plazo al corto plazo


Obligaciones por leasing de largo plazo
Obligaciones por leasing de corto plazo
2.113.406

: $ 2.113.406
:

Finalmente, en la fecha de vencimiento de la segunda cuota (dentro de dos


aos) implica los siguientes registros contables:
Por el reconocimiento de intereses
Gastos financieros
: $ 386.594
Obligaciones por leasing de corto plazo

: $ 386.594

Por el pago de la cuota


Obligaciones por leasing de corto plazo
Banco

: $ 2.500.000
: $ 2.500.000

Ejercicio 2 (Arrendamiento). La sociedad X ha firmado los siguientes


contratos de arrendamiento:
Bien arrendado
: Camin
Valor al contado
: 63.000 u.m.
Duracin del contrato
: 36 meses
Importe de cada cuota
: 1.900 u.m.
Tasa de inters
: 6,1678% efectivo anual.
Se pide: Identificar si el arrendamiento se clasifica como operativo o
financiero y registrar las contabilizaciones por parte de la sociedad X
(arrendataria) hasta el pago de la primera cuota (15 puntos).
Respuesta: El valor presente de las cuotas de arrendamiento es:

(1 + 0,005)36 - 1
Valor presente = 1.900 * --------------------------------------- = 62.455 u.m.
(1 + 0,005)36 * 0,005
Dado que el valor presente de las cuotas de arrendamiento es
practicamente igual al valor de mercado del activo, el bien arrendado se
considera como un arrendamiento financiero.
El cuadro de amortizacin de la primera cuota sera:
Perodo
0
1
2

Cuota

Inters

1900
1900

Amortizaci
n

312,27
304,34

1.587,73
1.595,66

La contabilizacin del primer perodo sera:


Activos en leasing
: 62.454,93
Obligaciones en leasing :

62.454,93

Gastos financieros
: 312,27
Obligaciones en leasing :

312,27

Obligaciones en leasing
Banco
:

: 1.900
1.900

Depreciacin
Depreciacin acumum.

: 1.734,86
:

1.734,86

Saldo
62.454,93
60.867,2
59.271,54

1. Una empresa permuta un equipo informtico que no utiliza por una mquina
que necesita para su proceso productivo. El precio de adquisicin del
equipo informtico es de 5.000 u.m. y presenta una depreciacin acumulada
de 3.000 u.m. Registrar las operaciones en los siguientes casos:
a) Valor razonable del bien entregado (computador); 2.500 u.m.
Desarrollo:
El valor libro del equipo informtico (computador) es igual al valor de
adquisicin menos la depreciacin acumulada:
Valor Libro = 5.000 3.000 = 2.000 u.m.
___________________xxx____________________
Computador
: 500
Reserva revalu
:
500
___________________xxx____________________
Depreciacin acumulada : 3.000
Maquinarias
: 2.000
Reserva revalu
: 500
Computador
:
5.500
b) Valor razonable del bien entregado (computador); 1.700 u.m.
Desarrollo:
___________________xxx____________________
Computador
: 300
Reserva revalu
:
300
___________________xxx____________________
Depreciacin acumulada : 3.000
Maquinarias
: 2.000
Deterioro acumulado
: 300
Computador
:
5.000
Utilidad
:
300
c) Valor razonable del computador 2.600 u.m. y valor razonable de la
maquina 2.000 u.m. siendo ste ltimo importante la mejor evidencia de
los dos valores.
Desarrollo:
___________________xxx____________________
Computador
: 600
Reserva revalu
:
600
___________________xxx____________________
Depreciacin acumulada : 3.000
Maquinarias
: 2.000
Reserva revalu
: 600
Computador
:
5.600

d) Valor razonable del computador 2.000 u.m., entregando adems 1.000


u.m. en efectivo.
Desarrollo:
___________________xxx____________________
Depreciacin acumulada : 3.000
Maquinarias
: 3.000
Computador
:
5.000
Efectivo
:
1.000