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INVERSIONES FINANCIERAS Y ARRENDAMIENTO

ENCAJE BANCARIO
Definicin:
Es un instrumento de poltica monetaria destinado a regular el volumen de
los crditos. Funciona como un mecanismo de seguridad del sistema financiero
que maneja el Banco Central de Reserva, y que en cuanto ms elevado sea el
encaje menor ser la capacidad de otorgar prstamos por parte de los bancos y
viceversa.

1.- ENCAJE LEGAL


Es la reserva mnima obligatoria que establece la autoridad monetaria a los
intermediarios financieros. En el caso Peruano el encaje mnimo legal segn lo
establecido en la Ley 26702 no debe ser mayor al nueve por 9 % del total de
obligaciones sujetas a encaje, y en la actualidad es igual al 6 %.
El encaje se define, adems, como el porcentaje sobre el total de depsitos
que las entidades financieras han de cubrir en efectivo o en forma de depsitos en
el BCRP. Este porcentaje lo decide el Banco Central de Reserva y han de
cumplirlo obligatoriamente todas las instituciones financieras. Si se eleva el
encaje, la cantidad de dinero que se dispone para prestar disminuir y es probable
que se produzca una elevacin de la tasa de inters.

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Parte de los depsitos fijados por el BCRP que los bancos deben guardar
en caja como efectivo o depsitos en el BCRP (tambin se denomina "Reserva
Legal").
2.- ENCAJE ADICIONAL O MARGINAL
El encaje de ser fijo, pasa a ser flexible. Es all cando el sistema fijo no
podra manejar la liquidez del sistema, por tanto, no obstante; es como nace as el
encaje marginal.
Es el monto del encaje exigible, que se requiera en exceso del encaje
mnimo legal. Por razones de poltica monetaria, el Banco Central de Reserva
puede establecer estas reservas adicionales, estando facultado a reconocer
rditos por los fondos con los que se les constituya a la taza que determine su
Directorio (LIBOR -1/8 % en la actualidad).
Las multas por el incumplimiento del encaje a cargo del Banco Central de
Reserva se cobran en la cuenta corriente que mantiene cada banco en el BCRP
(Art.161 Ley 26702).
3.- ENCAJE EXIGIBLE
Son los fondos de encaje obligatorio establecidos por la autoridad
monetaria a los intermediarios financieros, el cual se calcula como porcentaje de
los depsitos recibidos del pblico y obligaciones contradas. En nuestro caso
resulta de la aplicacin de la tasa de inters legal y la tasa de encaje marginal y/o
adicional.
4.- ENCAJE EFECTIVO
Dentro de esta terminologa tambin se habla del encaje efectivo o total de
fondos de fondos de encaje, es decir la suma de billetes y monedas en poder de
las instituciones financieras (caja) ms sus depsitos en el BCRP. No
necesariamente es igual al encaje exigible, ya que se puede presentar supervit o
dficit de encaje, es decir que en determinado momento se cuente con mayores o
menores fondos de encaje que los exigidos por la autoridad monetaria.
El encaje tiene una funcin adicional: busca controlar la expansin de la
masa monetaria, es decir la cantidad de liquidez que puede existir en determinado
momento en la economa, al contrarrestar el efecto de una mayor emisin primaria
o de una entrada de capitales extranjeros al sistema financiero nacional.

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El encaje en moneda nacional es por todo concepto del 06 %, que


corresponde a nivel del encaje mnimo legal que contempla la ley. Este encaje
mnimo, es posible por el control que se viene ejerciendo sobre a expansin de la
base monetaria. Si el crecimiento de la emisin primaria s saliera de control,
habra necesidad de una mayor tasa de encaje.
Para Los depsitos en moneda extranjera, existe un encaje exigible variable
para cada institucin financiera, el cual flucta entre el 20 % hasta el 32 % 35 %,
tasa que buscan contrarrestar el efecto de la entrada de capitales sobre el tipo de
cambio, fundamentalmente. Este encaje est compuesto siempre por un 06 %
como encaje mnimo legal y la diferencia se considera como encaje adicional.
Este encaje significa prcticamente un impuesto y en la prctica aade
puntos a las tasas activas de inters, pero lamentablemente hay costos y
beneficios de todas las medidas que se toman. En este caso se ha querido evitar,
por un lado la presin que la entrada de capitales ejerce sobre el tipo de cambio y
segundo, la expansin que puede hacer e la masa monetaria por este flujo de
dlares que el Banco Central de Reserva no controla.
CONSTITUCIN E INEMBARGABILIDAD DE LOS ENCAJES:
Los encajes slo pueden estar constituidos por:
1. Dinero en efectivo, en caja de la empresa de que se trate; y,
2. Depsitos en el Banco Central.
La moneda extranjera no puede constituir encaje de obligaciones en
moneda nacional, ni viceversa.
FONDOS DE ENCAJE
Cubren los requerimientos de encaje, pueden estar constituidos ya sea
como efectivo en la caja de los bancos o como depsitos en el Banco Central de
Reserva. El Banco Central de Reserva remunera los fondos de encaje exigidos
por encima del mnimo legal, por lo que en la actualidad slo tiene remuneracin el
encaje en moneda extranjera, por el cual el Banco Central de Reserva paga la
tasa Libor (tipo de inters interbancario del mercado de Londres ) 1/8 %. Los
excedentes de encaje no son remunerados, aun cuando encuentren formando
parte de los recursos que la entidad bancaria tenga en el Banco Central de
Reserva.

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El control del cumplimiento del encaje bancario, se efecta con base en


promedios diarios en un periodo mensual. El dficit de encaje tiene una penalidad
que equivale a una tasa muy por encima de la tasa de inters del mercado, lo que
constituye un desincentivo para incurrir en el dficit d encaje. Adems que el
incumplimiento de los requerimientos de encaje de la totalidad de periodos
consecutivos comprendidos en un lapso de 03 meses, o en un periodo que,
conjuntamente, supongan una duracin mayor de 05 meses en un lapso de 12 que
culmine con el mes del ltimo dficit puede dar origen al sometimiento de la
entidad infractora a Rgimen de Vigilancia por parte de la Superintendencia de
Banca, Seguros y AFP (SBS).
Este instrumento tiene cierta inflexibilidad debido a que las tasas de encaje
exigibles no pueden ser modificadas continuamente y menos aun en sentido
contrario. As no se puede bajar la tasa de encaje para subirla nuevamente la
siguiente semana, o viceversa, sin producir seales confusas y problemas
operativos en los bancos.
Sin embargo, la efectividad de una elevacin de la tasa de encaje est
ntimamente ligada al carcter compulsivo de la medida.

COMPOSICIN DE LOS FONDOS DE ENCAJE:


Los fondos de encaje se componen nicamente de:

Dinero en efectivo en Nuevos Soles que la Entidad Sujeta a Encaje mantenga en


Caja, en sus oficinas en el pas. Los fondos correspondern a los que en promedio

se haya mantenido en el perodo de encaje previo.


Depsitos en cuenta corriente en Nuevos Soles que la Entidad Sujeta a Encaje
mantenga en el Banco Central, con un nivel mnimo equivalente al 3 por ciento del
total de las obligaciones sujetas a encaje.
El encaje correspondiente a las obligaciones sujetas al rgimen especial del
Artculo 9, ser cubierto nicamente con los depsitos en cuenta corriente en
Nuevos Soles en el Banco Central.
La moneda extranjera no puede constituir encaje de las obligaciones en
moneda nacional. Para el clculo de los fondos de encaje no debe considerarse

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las operaciones interbancarias que supongan recepcin de fondos con fecha de


validez atrasada.
COMPONENTES DEL ENCAJE BANCARIO

De acuerdo a Ley le corresponde al BCRP:


a que se refiere la Ley 26702 en su artculo 162.
a) Determinar la tasa de encaje mnimo legal y las tasas de los encajes
adicionales o marginales
b) Controlar el cumplimiento de los encajes e imponer las sanciones a que
hubiera lugar, sin perjuicio de la funcin fiscalizadora que le corresponde a la SBS.
c) Determinar los periodos de encaje.
d) Determinar las obligaciones que se encuentran sujetas a encaje.
e) Establecer el mtodo y la base de clculo para su aplicacin.
f) Sealar los aspectos que han de contener los informes que se les
suministre sobre esta materia.
g) Emitir las normas reglamentarias del encaje que fueren necesarias para
la ejecucin de sus polticas.
ENCAJES SOBRE LOS DEPSITOS EN DLARES
En nuestro pas, aproximadamente el 70 % de los depsitos del sistema
bancario estn denominados en moneda extranjera, como resultado del papel
predominante del dlar como depsito de valor, lego del periodo de altas,
crecientes y voltiles tasas de inflacin entre 1976 y 1990. Por ello, se requiere un
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adecuado nivel de fondos de encaje en moneda extranjera para respaldar al


sistema bancario ante crisis sistemticas de liquidez de tal manera que no se
comprometa la solvencia del pas.
Por ejemplo, a fin de aliviar la situacin de liquidez que se present en los
ltimos meses de 1998, el Banco Central de Reserva del Per dispuso tres
disminuciones consecutivas, de 1.5 puntos porcentuales cada una (4.5 puntos
porcentuales en total), de la tasa media de encaje e moneda extranjera entre
octubre y diciembre de 1998, liberando recursos por aproximadamente US$ 420
millones.
Los depsitos en moneda extranjera de las empresas bancarias en el
BCRP (US$ 3 011 millones al 31 de enero del 2002) forman parte de las reservas
internacionales (US$ 8 667 millones a la misma fecha)
ADMINISTRACIN DEL ENCAJE

EFECTOS MACROECONMICOS DEL ENCAJE BANCARIO


a) Medida de proteccin a los depsitos del cliente.
b) Disponibilidad de liquidez.
c) Herramienta de control monetario.
d) Controla la expansin de los crditos bancarios.
e) Podra implicar variaciones en las tasas.
f) Afecta a las reservas internacionales.
g) Afecta al riesgo pas.
IMPORTANCIA DE LA LIQUIDEZ
A) INTERNA
a.1 Cubrir obligaciones a tiempo.
a.2 Credibilidad a los clientes en la capacidad de repago.
a.3 No es factible que un banco sobreviva sin liquidez.
B) EXTERNA

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Problemas de liquidez de un banco que pueda afectar a todo el sistema


financiero del pas.

EL SECRETO BANCARIO
DEFINICIN:
El secreto bancario es la obligacin impuesta a los bancos de no revelar a
terceros, sin causa justificada, los datos referentes a sus clientes, que lleguen a su
conocimiento como consecuencia de las relaciones jurdicas que las vincula.
SUJETOS DEL SECRETO BANCARIO
En la relacin jurdica el secreto bancario est integrado por un sujeto activo
y un sujeto pasivo.
SUJETO ACTIVO:
El sujeto activo de esta relacin jurdica del secreto bancario va estar
constituida por el cliente, esto es por las personas quienes hacen usos de los
servicios financieros que prestan las entidades financieras
SUJETO PASIVO:
El sujeto pasivo va estar constituido por las entidades financieras, que se
dedican a las operaciones bancarias y esto obliga a todo su personal.
1. 0PERACIONES Y NEGOCIOS CUBIERTOS POR EL SECRETO BANCARIO
La Ley General del Sistema Financiero y del Sistema de Seguros (Ley
Nro. 26702) Seccin Segunda, Capitulo Segundo, titulado Secreto Bancario
concretamente el artculo 140 establece que las entidades confortantes del
Sistema Financiero, as como sus directores, funcionarios y servidores, estn
prohibidos de suministrar informacin sobre las operaciones pasivas de sus
clientes, salvo que medie autorizacin escrita de estos en los casos previstos en
los artculos 142 y 143
No rige esta norma tratndose de los movimientos sospechosos de lavado
de dinero o de activos, la empresa est obligada a informar acerca de los
movimientos

la

Unidad

de

Inteligencia

Financiera.

Sin

embargo

el

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reciente Decreto Legislativo 987que modifica la ley Penal Contra Lavado de


Activos, publicada el 22de julio del 2007 establece que quien incumple brindar
dicha informacin a dicha entidad ser reprimido con pena privativa de la libertad
no menor de cuatro ni mayor de ocho aos
A diferencia de lo establecido en nuestra anterioridad normatividad
bancaria que consideraba que el secreto bancario comprenda todas las
operaciones que realizaban los clientes con los bancos, el nuevo dispositivo
restringe dicho derecho a las Operaciones Pasivas.
Se entiende por operaciones pasivas todas aquella operaciones en las que
el cliente es acreedor del banco, es decir, aquellas operaciones en las que el
banco es deudor frente al cliente. Estas pueden ser depsitos en Cuenta Corriente
o de Ahorro, Valores en Custodia, CTS, etc., no importando si tales operaciones
han sido realizadas por personas naturales o jurdicas.
Adems el derecho de mantener en Secreto o por lo menos en Reserva las
operaciones que una persona realizada ante las instituciones bancarias y
financieras.

2.- EXCEPCIONES A LA OBLIGACION LEGAL


El artculo 142 de la norma ya mencionada seala los casos en los que no
opera el Secreto Bancario:
Informacin Global que proporciona las Superintendencia de Bancos y Seguros al
Banco Central de Reserva y a las entidades del Sistema Financiero para usos
estadsticos y la formulacin de poltica econmica y su seguimiento, se incluye
tambin la informacin que soliciten las Sociedades de Auditoras autorizadas por
la Superintendencia de Bancos y Seguros, as como la informacin requerida por
las firmas clasificadores de cartera de riesgo.
Que solo podrn ser solicitados por el funcionario pblico autorizado por ley, tales
como el Juez en el ejercicio regular de sus funciones y con especfica referencia a
un proceso determinado en el que sea parte el cliente del banco.
La ley no seala si necesariamente sea un juez penal, por lo tanto deber
entenderse que tal facultad se extiende a todo Juez.

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Tambin se halla facultado el Fiscal de la Nacin, para los casos


de Enriquecimiento Ilcito de funcionarios y servidores pblicos o de quienes
administren determinados recursos del Estado y de organismos a los que otorgue
soporte econmico. Para el efecto se hace necesario la determinacin del
patrimonio ex pos del presunto agente del delito; para ello resulta indispensable
conocer la existencia de cuentas o colocaciones bancarias a nombre del imputado
o de sus familiares.
Si se trata de investigacin preliminar la solicitud de levantamiento del
secreto Bancario la formula el Fiscal de la Nacin y se canaliza por intermedio de
la Superintendencia de Bancos y Seguros.
De igual modo, esta facultad se extiende a los presidentes de las
comisiones de investigacin del poder legislativo, con acuerdo de cada uno de
ellas. Por ltimo tambin se faculta el levantamiento del secreto bancario a
solicitud de un gobierno o el fiscal de la nacin con el se tenga suscrito convenio
para combatir, reprimir y sancionar el narcotrfico o el terrorismo, o en general,
tratndose de movimientos sospechosos de lavado de dinero o de activos, con
referencia a transacciones financieras y operaciones bancarias ejecutadas por
personas presuntamente implicadas en esas actividades delictivas o que se
encuentren

sometidas

investigacin

bajo

sospecha

de

alcanzarles

responsabilidad en ellas La autoridad peruana se dirigir a la extranjera a travs


de la Carta Rogatoria correspondiente en aplicacin de la Convencin
Interamericana Anticorrupcin si se trata de un pas americanos o de convenios de
otras latitudes en todo caso invocando el Principio de Reciprocidad

La

consecuencia inmediata del levantamiento del Secreto Bancario es disponer el


Bloqueo o inmovilizacin de los fondos de cuenta.

LIMITES AL SECRETO BANCARIO.


El Secreto Bancario no tiene un carcter absoluto; admite ciertas
limitaciones tales como la autorizacin explcita del cliente o bien de quien l
expresamente haya autorizado para dar a conocer la informacin proveniente de
sus depsitos y captaciones. Con el objeto de investigar, los tribunales de justicia
estn facultados, cada vez que el titular de la cuenta bancaria se encuentre sujeto

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a proceso, para ordenar la exhibicin de determinadas partidas en causas civiles y


criminales contra el cliente. Solamente se autoriza la exhibicin, la que se har en
las oficinas del banco y ante el mismo juez si se ha decretado la inspeccin
personal del tribunal.
Toda vez que el tribunal solicite la entrega de determinados documentos u
objetos (que no correspondan a informacin proveniente de depsitos y
captaciones), debe notificar a la institucin bancaria con tiempo suficiente para
poner a disposicin las copias pertinentes. Toda orden de allanamiento y
descerrajamiento

contra

un

establecimiento

bancario

es

ilegal.

La

Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras, dentro de sus facultades


de control, tiene amplias facultades para revisar cualquier depsito o captacin,
pero a su vez, el funcionario que recibe la informacin y la institucin, quedan
sujetos al secreto. En su Circular N 2.248 del 28 de abril de 1987, faculta a las
entidades financieras para poner en conocimiento de firmas especializadas
privadas, detalles de sus operaciones sujetas a reserva, con el propsito que ellas
puedan evaluar la actual situacin de stas.
Las entidades financieras no estn obligadas a revelar la informacin reservada,
pero la Superintendencia recomienda que la menos una vez al ao stas sean
examinadas por una firma privada. En la quiebra, el sndico tiene plena facultad de
conocer las cuentas bancarias, ya que es l quien representa al fallido en todas
las obligaciones y derechos que emanan de la cuenta. El nico requisito es
presentar una copia autorizada de la resolucin judicial que haya declarado la
quiebra.
SUJETOS Y RELACIONES QUE SURGEN DEL SECRETO BANCARIO
3.1 RELACIN BANCO-CLIENTE.
Lo indispensable indicar como principal referente a la confianza como lo
que es, ha sido y probablemente ser, lazo que ha llevado al pblico a acercarse a
los bancos para obtener una eficaz y prolfica intermediacin de su dinero, en las
formas que fuere. Siguiendo este camino cabe resaltar, en primer lugar, a los
sujetos que conforman esta especial relacin, el banco y el cliente, y
seguidamente referirse a las obligaciones que se crean en razn de ella.
Entonces, por una parte est el cliente, sujeto activo y titular del derecho a exigir
reserva, y por el otro el banco, sujeto pasivo obligado a guardar estos secretos, y
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adems, cada vez ms con mayor frecuencia un tercero, sea la Administracin o


los Tribunales, que viene a tornar un entramado complejo de la relacin previa.
a) SUJETO ACTIVO EN EL SECRETO BANCARIO.
El sujeto activo de la obligacin es el que tiene la facultad de exigir algo de
otra persona. Para l, la obligacin es un derecho, un derecho personal. Es por
tanto un titular del derecho, y para l la obligacin es un elemento activo del
patrimonio.
Ahora, cliente de un banco es aquel que utiliza los servicios que presten las
instituciones bancarias. Por tanto, la amplitud de esto para efecto de secreto
bancario es evidente, lo que lleva a incluir en este trmino a toda persona que
entre en contacto con el banco realizando alguna revelacin, en virtud de
operaciones de depsito o captacin de cualquier naturaleza.
b) SUJETO PASIVO EN EL SECRETO BANCARIO.
Est sujeta a la obligacin de secreto bancario todo tipo de institucin
financiera (no slo los bancos), y adems, tambin se encuentran obligados todos
los trabajadores de las mismas, as como todo personal forneo al banco que en
razn de su actividad en el banco se imponga de datos sujetos a esta confidencia,
conforme a lo previsto por la Ley N 20702.
PRINCIPIOS DEL SECRETO BANCARIO.

Principio de No Discriminacin en cuanto a la aplicacin del

Secreto Bancario.
Este principio, no constituye ms que una extensin de la garanta
constitucional establecida en el artculo 19 N2 de la Constitucin Poltica de la
Repblica.
En lo que respecta al campo especfico de estudio, las entidades bancarias
no podrn, en caso alguno, establecer distintos grados de ponderacin en la
defensa del Secreto Bancario, atendiendo a criterios extrajurdicos, tales como
solvencia econmica de los clientes, nacionalidad, actividad laboral e historia
delictiva, por citar algunos.

Principio de Proporcionalidad.
La obligacin de discrecin de los bancos, no puede abandonarse ms que

en virtud de la intervencin de otra institucin jurdica que prime sobre sta. El


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banco, en esta situacin, autorizado u obligado a informar, no incurre en


responsabilidad. Sin embargo, no por ello, su obligacin de discrecin se extingue.
Por el contrario, se deben considerar las especiales consecuencias del
levantamiento del Secreto Bancario, teniendo en cuenta el inters pblico en la
base de cada institucin, la importancia real en cada caso concreto de su
levantamiento, y el perjuicio o el dao moral que puede causar su divulgacin. El
objeto de este principio, en definitiva, es limitar las revelaciones a lo estrictamente
indispensable para el cumplimiento del inters pblico en cuestin, y slo si la
importancia de ste es proporcional al valor del secreto para la persona a quien
concierne.

Principio de Inmediacin del Juez en la exhibicin de documentos


sujeto a secreto.
Es el juez quien, constituido en conformidad a la ley y en forma exclusiva

por medio de la Inspeccin Personal del Tribunal como medio de prueba, est
facultado nicamente para tomar conocimiento de los documentos y de la
informacin sometida a proteccin por las normas del Secreto Bancario, tal como
lo establece la Circular N 313 de la Superintendencia de Bancos, que data del 26
de noviembre del ao 1943.
INFORMACIN NO COMPRENDIDA DENTRO DEL SECRETO BANCARIO.
El secreto bancario no impide el suministro d informacin de carcter global,
particularmente en los siguientes casos:
1. Cuando sea proporcionada por la Superintendencia al Banco Central y a las
empresas del sistema financiero para:
i. Usos estadsticos.
ii. La formulacin de la poltica monetaria y su seguimiento.
2.
Cuando se suministre a bancos e instituciones financieras del exterior con
los que se mantenga corresponsala o que estn interesados en establecer una
relacin de esa naturaleza.
3.
Cuando la soliciten las sociedades de auditoria a que se refiere el numeral 1
del artculo 134 o firmas especializadas en la clasificacin de riesgo.
4.
Cuando lo requieran personas interesadas en la adquisicin de no menos
del treinta por ciento (30%) del capital accionario de la empresa.

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No constituye violacin del secreto bancario, la divulgacin de informacin sobre


las sumas recibidas de los distintos clientes para fines de liquidacin de la
empresa.
LEVANTAMIENTO DEL SECRETO BANCARIO.
El secreto bancario no rige cuando la informacin sea requerida por:
1. Los jueces y tribunales en el ejercicio regular de sus funciones y con especfica
referencia a un proceso determinado, en el que sea parte el cliente de la empresa
a quien se contrae la solicitud.
2. El Fiscal de la Nacin, en los casos de presuncin de enriquecimiento ilcito de
funcionarios y servidores pblicos o de quienes administren o hayan administrado
recursos del Estado o de organismos a los que ste otorga soporte econmico.
3. El Fiscal de la Nacin o el gobierno de un pas con el que se tenga celebrado
convenio para combatir, reprimir y sancionar el trfico ilcito de drogas o el
terrorismo, o en general, tratndose de movimientos sospechosos de lavado de
dinero o de activos, con referencia a transacciones financieras y operaciones
bancarias ejecutadas por personas presuntamente implicadas en esas actividades
delictivas o que se encuentren sometidas a investigacin bajo sospecha de
alcanzarles responsabilidad en ellas.
4. El Presidente de una Comisin Investigadora del Poder Legislativo, con acuerdo
de la Comisin de que se trate y en relacin con hechos que comprometan el
inters pblico.
5. El Superintendente, en el ejercicio de sus funciones de supervisin.
En los casos de los numerales 2, 3 y 4, el pedido de informacin se canaliza a
travs de la Superintendencia.
Quienes accedan a informacin secreta en virtud de lo dispuesto en el presente
artculo, estn obligados a mantenerla con dicho carcter en tanto sta no resulte
incompatible con el inters pblico.

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LAVADO DE DINERO

Definicin
Es el conjunto de operaciones realizadas por una o ms personas naturales
o jurdicas, tendientes a ocultar o disfrazar el origen ilcito de bienes o recursos
que provienen de actividades delictivas. El delito de lavado de activos, se
desarrolla

usualmente

mediante

la

realizacin

de

varias

operaciones,

encaminadas a encubrir cualquier rastro del origen ilcito de los recursos.

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En el Per, el 26 de Junio del 2002 se promulg la Ley Penal contra el


Lavado de Activos (Ley N 27765), la misma que extiende el Lavado de activos a
otros delitos como fuentes generadoras de ganancias ilegales.
Funcin y Caractersticas
La funcin del lavado de dinero es la de propiciar e implementar
mecanismos

econmicos

financieros

que

permitan

que

los

ingresos

provenientes de una actividad ilegal, como lo es el narcotrfico; donde sern


absorbidos por los movimientos de intermediacin financiera o de contabilidad
general por el Producto Nacional Bruto. Las ganancias de la droga pasan a ser
exponentes de capital legtimo, cotizable y debidamente registrado.
Lo que identifica de manera especial a estas operaciones de sustitucin y
legalizacin de bienes y capitales; se relaciona con dos aspectos:
3.1. Al Modus Operandi:
Lo emplea el agente; son los actos que lo materializan, se ejecutan observando
siempre todas las formalidades y procedimientos usuales y regularmente exigidos
por cualquier negocio jurdico o financiero.
3.2. Entre el Agente de Lavado y el Origen Ilegal del Dinero:
El agente no debe estar directa ni indirectamente vinculado con la ejecucin de los
delitos de trfico ilcito de drogas que propiciaron el capital ilegal.
FORMAS Y ETAPAS DE LAVADO
Fue preparado por FINCEN (Financial Crimes Enforcement Network) Entre
algunas de las FORMAS ms comunes para el lavado de dinero se incluyen las
siguientes:
1. Estructurar: Uno o varios individuos hacen mltiples transacciones con fondos
ilegales por cierto perodo de tiempo, en la misma institucin o en varias
instituciones financieras.
2. Complicidad de un funcionario u organizacin: Cuando los empleados de
las instituciones financieras o comerciales facilitan el lavado de dinero al aceptar a
sabiendas grandes depsitos en efectivo, sin llenar ni presentar los informes de
transacciones en efectivo cuando es necesario, llenando ITE falsos, exceptuando
incorrectamente a los clientes de llenar los formularios requeridos.
3. Mezclar: Cuando se combina los productos ilcitos con fondos legtimos de una
empresa, y despus presenta la cantidad total como renta de la actividad legtima
de tal empresa.

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4. Compaas de fachada: La compaa de fachada puede ser una empresa


legtima que mezcla los fondos ilcitos con sus propias rentas. Puede estar
ubicada fsicamente en una oficina o a veces puede tener nicamente un frente
comercial.
5. Compras de bienes o instrumentos monetarios en efectivo: El lavador de
dinero compra bienes tangibles (automviles, propiedades, etc) o instrumentos
monetarios (giros bancarios y postales, cheques de gerencia o de viajero, y
valores), con el efectivo originado de la actividad criminal.
6. Contrabando de efectivo: Involucra el transporte fsico del efectivo; puede
estar escondido en el equipaje, o ser llevado por la persona que acta de correo. A
pesar de las limitaciones, los lavadores de dinero han demostrado un alto grado
de imaginacin al encontrar nuevos medios para mover el producto criminal en
efectivo.
7. Transferencias telegrficas o electrnicas: Es la ms usada para estratificar
fondos ilcitos; en trminos del volumen de dinero que puede moverse, y por la
frecuencia de las transferencias. Ya que les permite enviar fondos a su destino
rpidamente, y el monto de la transferencia normalmente no est restringido.
8. Ventas fraudulentas de bienes inmuebles: El lavador compra una propiedad
con el producto ilcito por un precio declarado significativamente mucho menor que
el valor real.
9. La formacin de compaas de portafolio o nominales (shell company): Es
una entidad que generalmente existe solamente en el papel; no participa en el
comercio (a diferencia de una compaa de fachada).
El proceso de lavado de dinero pasa por ciertas ETAPAS:
1. Colocacin: Es el estudio previo del sistema financiero que debe hacer el
agente del lavado, a fin de distinguir las agencias de intermediacin financiera que
resultan ms flexibles al control de las operaciones que realizan sus clientes. Para,
luego depositar en aquellas el dinero sucio y obtener instrumentos de pago como
chequeras, etc.
2. Intercalacin: El agente del lavado intercala sucesivas operaciones financieras
o comerciales utilizando los instrumentos de pago que recibi del sistema
financiero en la etapa anterior de colocacin. Con ellos la mayora de veces, el
agente va a adquirir inmuebles, vehculos, etc. Y luego estos bienes van a ser
revendidos a terceros incluso por debajo de su precio, pero con una particular

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exigencia, que no sean pagados en dinero en efectivo, sino a travs de cheques o


mediante permuta con acciones u otro tipo de bienes.
3. Integracin: Finalmente, concluye el ciclo del lavado con esta etapa. Se realiza
la insercin del dinero ya "lavado" por las etapas precedentes, en nuevas
entidades financieras o su repatriacin del extranjero.
Seguidamente, ser invertido en empresas legtimas, reales o simuladas,
pero que estn dotadas de sus correspondientes registros contables y tributarios,
lo cual har que el capital originariamente ilegal pueda expresar ahora una
legitimidad ostensible y verificable frente a cualquier medio o procedimiento de
control contable o tributario convencionales.
Segn los especialistas de la Federacin Bancaria Europea, posicin que
por lo dems coincide con la opinin de los expertos de la INTERPOL y de las
Agencias Norteamericanas de Control de Drogas, solamente en la primera fase o
etapa de colocacin es posible detectar y descubrir "eficazmente" un acto de
lavado de dinero.
Si el dinero ilegal logra penetrar el sistema financiero, resulta poco probable
identificar, luego, con certeza, la procedencia ilcita de los bienes o capitales
involucrados. Ello se debe, fundamentalmente, como ya se anot, al hecho de que
durante la etapa de intercalacin las operaciones comerciales y financieras se
ejecutan con extrema rapidez y variedad.
Pero en el proceso de blanqueo, el lavador de dinero utiliza mucho los
INSTRUMENTOS financieros que tambin son usados por las empresas
comerciales legtimas. Los siguientes elementos son algunos de los instrumentos
para el lavado de dinero ms frecuentemente usados:
1. Dinero en circulacin: El dinero en circulacin, o efectivo, es el medio comn
de intercambio en la transaccin criminal original (como por ejemplo, venta de
narcticos, etc.). El dinero en circulacin es el componente bsico que el lavador
procesa para su cliente. El lavador se enfrenta con la eleccin bsica de intentar
colocar el dinero dentro del sistema financiero sin ser detectado por las
autoridades o contrabandear el dinero fuera del pas.
2. Cheques de gerencia: Un cheque de gerencia es un cheque que el banco libra
contra s mismo. Es relativamente fcil de conseguir y poco costoso y se lo
considera tan bueno como dinero en efectivo. Muchos lavadores de dinero

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INVERSIONES FINANCIERAS Y ARRENDAMIENTO

adquieren cheques de gerencia con productos ilegales en efectivo, como uno de


los primeros pasos de un esquema de lavado de dinero.
2.1. Cheques personales: Son cheques librados contra una cuenta
individual o de una entidad de comercio. Estos instrumentos son fciles de obtener
y baratos. En algunos esquemas, el dinero est estructurado en cuentas bancarias
personales mantenidas bajo nombres ficticios.
El lavado de dinero controla las chequeras y enva cheques endosados y
completos como medio de transferir dinero. A menudo los cheques muestran slo
un nombre y ninguna otra identificacin personal.
2.2. Giros: Un giro es emitido por bancos o por operadores de compaas
que emiten giros. Generalmente son utilizados por individuos que no tienen una
cuenta corriente, para pagar cuentas o enviar dinero a otra localidad. Como
generalmente no se pide a los compradores que se identifiquen (a travs de
nmeros de cuentas o documentos de identificacin).
Tambin tenemos los Giros bancarios; que son cheques librados por un
banco contra sus propios fondos, los cuales estn depositados en otro banco con
el cual mantiene relacin de corresponsala. Uno de los giros bancarios ms
usados en el lavado de dinero es el giro bancario del extranjero.
Los giros bancarios permiten a un comerciante legtimo (o a un lavador de
dinero) mover fondos de un pas a otro. El lavador puede transportar el giro de un
banco peruano a otro pas donde la procedencia original de los fondos no ser
aparente.
LOS PARASOS FUNCIONALES
Al referirnos a los parasos fiscales, estamos hablando tambin de secreto
bancario, lo que implica una obligacin de no hacer, implcita en la relacin bancocliente, caracterizado por la abstencin de revelar los hechos e informaciones que
se conocen del cliente como producto de la actividad bancaria, la indeterminacin
en el tiempo de esta obligacin y su naturaleza general frente a los terceros.
El secreto bancario y el lavado de dinero son dos figuras jurdicas
encontradas cuya conciliacin por parte del banco, no siempre es fcil. Por un
lado, deben resguardar el secreto de las operaciones que realizan con los clientes
y, por otro lado, las disposiciones legales contra el delito de lavado les exigen que
revelen ese secreto, cuando les sea requerido.

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INVERSIONES FINANCIERAS Y ARRENDAMIENTO

En la actualidad el desarrollo de la actividad bancaria se encuentra ms que


nunca entre el riesgo de ser utilizada con fines distintos a los que motivaron su
existencia, debido a su condicin de intermediarios de pago, a una mayor
complejidad y diversidad en sus operaciones internacionales, unidas a una
tecnologa moderna y avanzada.
Existen razones por las cuales el dinero y otros valores salen de los pases
en donde se ha comercializado la droga, con destino a otras jurisdicciones que
ofrece privilegios y seguridades con respecto a secreto bancario. Algunas razones
aparecen como legtimas o al menos no contrarias a la ley. Tales jurisdicciones
reciben el nombre de PARASOS FISCALES O FUNCIONALES.
Los Parasos Fiscales han llegado a ser tan populares en razn de ser
considerados como uno de los medios para colocar una serie de fondos fuera del
alcance de las investigaciones sobre la legalizacin de fondos derivados del trfico
de drogas. Tanto los delincuentes como los traficantes se apresuraron a
aprovechar el santuario que ofrecan los Parasos Fiscales.
El problema se complic con el desarrollo de los sistemas bancarios
multinacionales, con lo que result ms fcil dar una apariencia legal a todo el
dinero que s e obtena ilcitamente de las actividades delictivas que se trasferan a
bancos extranjeros protegidos de la fiscalizacin de la ley.
Dichos parasos no solo brindan un fcil acceso a las instituciones
bancarias con cuentas numeradas y secretas, sino que adems, han ampliado sus
leyes respecto a las sociedades annimas, con la finalidad de permitir a las
sociedades en usufructo, que pueden ser dirigidas o manipuladas por agentes o
abogados locales.
Cuando esas sociedades se combinan con diversas cuentas bancarias
numeradas, se puede organizar un laberinto de transacciones financieras, de
modo que el rastreo de los archivos resulte una tare a muy compleja. Si despus
los fondos controvertibles se transfieren de la jurisdiccin de un Paraso Fiscal a la
de otro, las dificultades aumentarn en gran medida.
En algunos pases que brindan ese tipo de facilidades se contratarn
abogados, con el objeto de que constituyan entidades comerciales o de carteras
de inversiones ilcitas. Con arreglo a la ley, a estas entidades, les est permitido
operar libres de impuesto y con un mximo de seguridad. A los abogados se les

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INVERSIONES FINANCIERAS Y ARRENDAMIENTO

permite quedar como directores y funcionarios de la sociedad y actuar en


representacin de los usufructuarios.
Por lo general la ley les permite en firma de secreto profesional entre el
abogado y su cliente dar a conocer los nombres de sus representantes o
usufructuarios de la sociedades. Adems, los usufructuarios tambin pueden ser
sociedades extranjeras con personera jurdica lo que hace mucho ms compleja
su deteccin.
El dinero sucio, se lava o se blanquea en su mayor parte en los parasos
fiscales en los cuales se estima que hay depositados 5 billones de dlares y
funciona un milln de sociedades amparadas en el anonimato.
El primer antecedente en la creacin de centros offshores es el de Las
Bermudas donde ya a principios de siglo se instalaron bancos y compaas de
seguros.
En los parasos se pueden fundar empresas que no estn obligadas a
publicar sus cuentas ni sus listas de directores y accionistas o depositar dinero en
los bancos all establecidos.
Muchos de los grandes bancos internacionales tienen sucursales en algn
paraso fiscal y operan en el ocultamiento de dinero. Las empresas o bancos
virtuales no pueden operar por si mismos en la medida que no tienen instalaciones
ni personal, lo hacen a travs de cuentas que abren en otros bancos que tienen
existencia fsica en los offshore y que, en muchas ocasiones, son sucursales de
bancos que operan normalmente en el circuito formal. Los bancos virtuales que
tienen cuenta en bancos formales se denominan "corresponsales".
Los bancos que aceptan como clientes a las firmas virtuales tienen que
cumplir ciertos requisitos que dependen del pas en que se encuentran, pero, an
a pesar del aumento de las exigencias en los ltimos aos, los bancos hacen
pocas averiguaciones sobre el origen del dinero que reciben: en este punto la
lnea divisoria entre lo legal y lo ilegal se borran como en pocos lados.
Diferentes versiones de parasos se encuentran en las islas de las clidas
aguas del caribe y en otras enclavadas en el turbulento Canal de la Mancha; en el
seno de la ciudad de Londres y en ciudades europeas como Andorra o
Liechtenstein; en la hedonista Mnaco y en Israel. Mnaco est sufriendo
presiones de Francia por su actitud ante el dinero dudoso.

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INVERSIONES FINANCIERAS Y ARRENDAMIENTO

Una comisin parlamentaria gala conmin al gobierno de su pas a


"contemplar seriamente una revisin de sus relaciones con el principado" porque
las relaciones con el tradicional paraso de los ricos del mundo amenazan con
"desacreditar la determinacin de Francia de combatir el lavado de dinero ilegal".
Presento algunos ejemplos de bancos, que son el paraso para aquellos que lavan
dinero.
1. Las Islas Caimn: Posee un territorio de 35 por 20 Km. y cuenta con 35000
habitantes, estn instalados y operando 584 bancos y 2200 fondos especulativos y
fondos de pensin. Manejan entre 500 y 200 billones de US$, o sea 3 veces ms
que el presupuesto de un pas como Francia. Es la quinta plaza financiera del
mundo. 40000 sociedades pantallas estn matriculadas ah.
2. Islas Bahamas: De 350 bancos offshore, 58000 IBC (International business
corporations).
3. Islas Bermudas: 37 trusts, 10000 IBC.
4. Barbados: 40 bancos, 360 compaas de seguros, 3800 IBC+FSC.
5. Araba: 15 bancos, 3000 IBC.
6. Belice: 11000 IBC.
7. Islas Vrgenes: 300000 IBC.
8. Chipre: 34 bancos, 41000 IBC.
9. Liechtenstein: 75000 holdings co.
10. Luxemburgo: 320 establecimientos financieros, 1200 fondos, 10000 holdings.
Y ms de 53 bancos.
Una sociedad denominada News Corp. (Rupert Murdoch) ahorra 4,8 billones de
FF (Franco Francs), equivalentes a la construccin de 300 escuelas primarias,
gracias a una sociedad pantalla matriculada en las Islas Bermudas.
PANORAMA NACIONAL
1. Referencias: El pas ha tenido influencia con el narcotrfico as como las
ganancias que provienen de l. Al respecto, se han llevado a cabo una serie de
estudios y anlisis de diferente orden, que sealan la grave distorsin que la
economa nacional ha sufrido como consecuencia de ste fenmeno.
Un rgimen de libertad absoluta en materia de poltica cambiaria, es decir con tipo
de cambio libre, lo que incluye la libre convertibilidad de la moneda extranjera en
moneda nacional y viceversa, lo que genera muchas divisas y estn integrando
nuestro sistema financiero.
Dado a la comercializacin de los dlares que aporta el narcotrfico a la
vida nacional, distorsionan la contabilidad del estado. Mientras ms crezca la

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INVERSIONES FINANCIERAS Y ARRENDAMIENTO

economa subterrnea y en ella ms narcoeconoma mayor ser el grado de


estadsticas de los agregados falseando la realidad econmica del pas.
El mercado cocalero se ha incrementado largamente en los ltimos aos, al igual
que la cantidad de hectreas dedicadas a este cultivo; asimismo, el producto bruto
interno registrado por fuentes del mismo Banco Central de Reserva ha continuado
bajando.
Puede decirse que el narcotrfico ha contribuido en incrementar el proceso
inflacionario del pas. Porque la economa nacional ha crecido la base monetaria,
es decir la masa de moneda.
Por la grandes actividades provenientes del narcotrfico, se ha producido
en todos los bancos mucha ms liquidez de toda la prevista por la autoridades
monetarias gubernamentales.
Ha sido la coyuntura y los acontecimientos suscitados en los medios
internacionales ligados a nuestro pas, los que han influenciado para que se
promulguen leyes sobre la fiscalizacin del lavado de dinero a nivel nacional.
Aunque hace pocos aos, era un tema que despertaba pocas expectativas, su
importancia y reconocimiento en el pas.
2. Sistema Bancario: Concepto y consecuencias:
El principal aliado de la criminalizacin, en lo que se refiere al lavado de
dinero son los sistemas bancarios. Ya que grandes sumas de dinero blanqueado
pueden llegar a una institucin financiera y luego desaparecer inesperadamente,
mediante traslados telegrficos ocasionados por factores fuera del mercado, tales
como operaciones de aplicacin de la ley.
Ello puede provocar varios problemas de liquidez y pnico bancario. De
hecho, varios bancos han quebrado en todo el mundo a causa de este fenmeno,
como el primer banco Internet, el Banco de la Unin Europea.
En las CONSECUENCIAS se puede decir que hay:
A. Prdida De Control Poltico Econmico: Esto se da sobre todo en pases
sub.

Desarrollados,

como

el

nuestro,

donde

estas

ganancias

ilcitas

empequeecen los presupuestos gubernamentales, como tambin afecta la


moneda y las tasas de inters. Todo esto genera grandes cambios inexplicables
en la demanda monetaria y mayor inestabilidad de los flujos de capital
internacional, las tasas de inters y tipo de cambio.

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INVERSIONES FINANCIERAS Y ARRENDAMIENTO

B. Distorsin Econmica E Inestabilidad: Los que blanquean dinero, no les


interesa invertir en algo que beneficie al pas, sino lo que les importa es proteger
sus ganancias. Esto genera prdidas en rentas pblicas, ya que disminuye los
ingresos gubernamentales y perjudican aquellos contribuyentes honrados.
C. Riesgo De Reputacin: La confianza en el mercado mundial de ser un pas
que genere seguridad es importante y que al verse afectado por ste fenmeno,
nos perjudica en el mercado mundial.
D. Riesgos Sociales: Esta actividad permite a los narcotraficantes ampliar sus
operaciones, esto ocasiona que el gobierno descuide la necesidad de aplicar una
mayor actividad de aplicacin de la ley y a los gastos de salud pblica.
TIPOLOGAS

DE

LAVADO

DE

ACTIVOS

SEGN

LA

UNIDAD

DE

INTELIGENCIA FINANCIERA DEL PER


1. EMPRESAS DE TRANSFERENCIAS DE FONDOS
Estas empresas reciben dinero en el exterior y lo trasladan a los
beneficiarios va giros, generando cierta utilidad por el cobro de la comisin del
giro y la monetizacin a tasas de cambio inferiores a las oficiales, lo cual se origina
por los incrementos que pueda tener la moneda entre la fecha de recibo y pago
del giro. Este proceso es muy atractivo para el lavador, ya que trae dinero del
exterior sin riesgo, limitado solo por los montos de giros permitidos, para lo cual,
consigue varias personas. La identificacin, ubicacin y dems datos de los
beneficiarios son falsos y suministrados por el lavador.
2. AMNISTAS TRIBUTARIAS
Este es un mecanismo utilizado por el gobierno con el propsito de que los
contribuyentes legalicen los capitales que poseen en el exterior y que no han sido
declarados. Con la declaracin fiscal de estos patrimonios los gobiernos buscan
aumentar la base gravable de los contribuyentes y por ende, sus ingresos
tributarios hacia el futuro; mientras que, para el lavador, esta opcin es muy
esperada, ya que por el pago de una suma relativamente baja de dinero, a ttulo
de impuesto, legaliza grandes cantidades de dinero, sin tener que justificar su
origen ni estar sujeto a investigaciones o sanciones por infraccin a las normas de
control de SUNAT. El lavador una vez se acoge a la amnista, cuenta con un
documento legal con el que justifica plenamente sus movimientos financieros.
3. ADQUISICIN DE LOTERAS Y JUEGOS DE AZAR GANADORES
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INVERSIONES FINANCIERAS Y ARRENDAMIENTO

El lavador logra un contacto en la entidad organizadora de la lotera y


obtiene la informacin de las personas ganadoras de un premio, los aborda y les
ofrece comprar el billete ganador por un monto igual al premio ms un adicional
(plus).
Para el ganador del premio esto resulta muy atractivo, ya que recibe el valor
del premio y los impuestos que le descontaran al momento del pago del premio.
Para el lavador es un excelente medio para justificar una buena cantidad de
dinero, facilitando adems su colocacin en el sistema financiero.
4. OCULTAMIENTO BAJO NEGOCIOS LCITOS
El lavador procura la adquisicin de empresas con serias dificultades
econmicas, pero con buena reputacin, trayectoria y volumen de ventas, de tal
manera que se pueda justificar el ingreso de dinero ilcito, presentndolo como
producto de la buena marcha de la compaa de su recuperacin.
Tambin el lavador procura la adquisicin o montaje de negocios cuyo
objeto social conlleva el manejo diario de dinero en efectivo, como pueden ser
restaurantes, bares, hoteles, discotecas, supermercados, drogueras, empresas de
transporte, etc. El lavador o ste en complicidad con el dueo o de los
administradores (cuando l no es el mismo propietario), incrementan las ventas
con el fin de ingresar a las entidades financieras mayores cantidades de dinero.
Por ello, para el lavador son muy atractivos los negocios que involucran
actividades de comercio exterior, ya que facilitan la legalizacin del dinero posedo
en el exterior. As mismo, el lavador, establece compaas off shore o empresas
que slo existen en papeles, pero no fsicamente, para as originar presuntos
ingresos que realmente se originan en una actividad ilcita. Se pueden llegar a
constituir un sin nmero de sociedades, a fin de no permitir evidenciar el vnculo
entre las diferentes empresas formadas.
5. UTILIZACIN DE CUENTAS DE TERCEROS
El lavador utiliza cuentas de terceras personas para realizar operaciones
financieras con dinero de origen ilcito. El uso de estas cuentas se da muchas
veces con el permiso de sus titulares o sin el permiso de los mismos; asimismo, en
muchos casos los lavadores son ayudados por funcionarios de la misma
institucin financiera, quienes pueden incluso indicarles que cuentas de terceros
pueden utilizar para este tipo de operaciones.
6. CRDITOS FICTICIOS
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INVERSIONES FINANCIERAS Y ARRENDAMIENTO

Es una figura que disimula las verdaderas intenciones del lavador, quien
solicita, para s o para un tercero (testaferro), un crdito a una institucin del
sistema financiero, otorgando como colateral, normalmente, una garanta de
rpida realizacin.
Al crdito se le da un buen manejo en los primeros meses, luego entra en
mora y por ltimo en la imposibilidad de pago. En esta situacin el lavador induce
la cancelacin del crdito con la garanta ofrecida, logrando justificar, para s, la
procedencia de los recursos.
7. FONDOS COLECTIVOS
Corresponde al aprovechamiento de la figura del ahorro en grupos, en la
cual peridicamente se participa en sorteos o remates de sumas importantes para
la adquisicin de bienes muebles o inmuebles.
El lavador acude a las personas de uno de los grupos que administra la
empresa de fondos colectivos, con el objeto de adquirir sus contratos, que,
finalmente le den la posibilidad de ser propietario del total del grupo. Una vez que
un contrato se hace ganador de un sorteo o remate, ste es transferido para l o
para la persona que l indique, justificando la procedencia del dinero.
8. METAS E INCENTIVOS
Las altas metas y los incentivos establecidos para los ejecutivos de las
entidades financieras, con el propsito de lograr objetivos institucionales, se han
convertido en un elemento de presin, que muchas veces generan malas
decisiones. Cuando un ejecutivo no ha cumplido con sus metas, sabe que est
arriesgando no solo sus incentivos econmicos, sino tambin el mismo puesto y
sustento familiar. En esta etapa es cuando aparece el lavador, contacta al
ejecutivo y procura convertirse en cliente estrella. Siempre aparecer en los
momentos que ms se necesita y dar la mano al ejecutivo para que ste cumpla
con sus metas. La presin por el cumplimiento de metas hace que se debiliten los
controles y que se presuma que los recursos del lavador son de procedencia lcita.
En este caso, el lavador utiliza a un funcionario para sus fines.
9. SOBREFACTURACIN DE EXPORTACIONES
El lavador de dinero necesita que ingrese al pas dinero proveniente del
extranjero, producto de sus actividades ilcitas. Es as, que mediante
exportaciones ficticias o de bienes de un valor nfimo, las mismas que son

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INVERSIONES FINANCIERAS Y ARRENDAMIENTO

declaradas ante la autoridad aduanera a un valor exagerado (sobrefacturacin),


permite que ingrese ese dinero ilcito como pago de la exportacin sobrevaluada.
10. ESTRUCTURAR, O HACER "TRABAJO DE PITUFO" O "TRABAJO DE
HORMIGA"
Consiste en el fraccionamiento de operaciones financieras con el fin de no
levantar sospechas y/o que las mismas no sean detectadas; pueden ser a travs
de depsitos o cambio de cheques por otros de sumas menores, para que las
efecten diversas personas, naturales o jurdicas, pero afectando una sola cuenta
o beneficiario, operaciones cuyo monto no obligue el diligenciamiento de
documentos de control. Mtodo sencillo de ejecutar y difcil de detectar; pues
puede burlar el control consolidado de operaciones diarias en efectivo. Otro
sistema de pitufeo consiste en evadir el control de operaciones en efectivo
mediante la utilizacin de un mismo pitufo en diferentes instituciones financieras
donde realiza operaciones para el mismo beneficiario, siempre inferiores a los
lmites de control diario y consolidado.
11. COMPLICIDAD DE UN FUNCIONARIO U ORGANIZACIN
Individualmente, o de comn acuerdo, los empleados de las instituciones
financieras o comerciales facilitan el lavado de dinero al aceptar a sabiendas
grandes depsitos en efectivo, sin llenar el Registro de Transacciones en Efectivo,
llenando registros falsos exceptuando incorrectamente a los clientes de llenar los
formularios requeridos, etc. Esta tcnica permite al lavador evitar la deteccin,
asocindose con la primera lnea de defensa contra el lavado de dinero, o sea, el
empleado de una institucin financiera.
12. NEGOCIO O EMPRESA DE FACHADA
Una compaa de fachada es una entidad que est legtimamente
incorporada (u organizada) y participa, o hace ver que participa, en una actividad
comercial legtima. Sin embargo, esta actividad comercial sirve primeramente
como mscara para el lavado de fondos ilegtimos. La compaa de fachada
puede ser una empresa legtima que mezcla los fondos ilcitos con sus propias
rentas. Puede ser tambin una compaa que acta como testaferro, formada
expresamente para la operacin del lavado de dinero. Puede estar ubicada
fsicamente en una oficina o tener nicamente un frente comercial; sin embargo,
toda la renta producida por el negocio realmente proviene de una actividad

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INVERSIONES FINANCIERAS Y ARRENDAMIENTO

criminal. En algunos casos, el negocio est establecido en otra ciudad o pas para
hacer ms difcil rastrear las conexiones del lavado de dinero.
13. MAL USO DE LAS LISTAS DE CLIENTES HABITUALES
En esta tcnica, el lavador de dinero se colude con un funcionario del banco
a fin de ser incluido dentro de la lista de clientes habituales, ello con el fin de
realizar operaciones de legitimacin de dinero y no ser reportado por la institucin
Financiera como operacin sospechosa.
14. TRANSFERENCIAS ELECTRNICAS
Esta tcnica involucra el uso de la red de comunicaciones electrnicas, de
Bancos o de compaas que se dedican a transferencias de fondos, para mover el
producto criminal de un sitio a otro. Por medio de este mtodo, el lavador puede
mover fondos prcticamente a cualquier parte del pas o al extranjero. El uso de
trasferencias electrnicas es probablemente la tcnica ms usada para estratificar
fondos ilcitos, en trminos del volumen de dinero que puede moverse, y por la
frecuencia de las trasferencias. Los lavadores prefieren esta tcnica porque les
permite enviar fondos a su destino rpidamente, y el monto dela transferencia
normalmente no est restringido. Despus de transferir los fondos varias veces,
especialmente cuando esto ocurre en una serie de trasferencias sucesivas, se
vuelve difcil la deteccin de la procedencia original de los fondos. Un refinamiento
adicional en el uso de trasferencias telegrficas es transferir fondos desde varios
sitios dentro de un pas o regin a una cuenta canalizadora en cierta localidad.
Cuando el saldo de la cuenta alcanza cierto nivel o "umbral", los fondos son
trasferidos, automticamente, fuera del pas.
15. TRASFERENCIAS ENTRE CORRESPONSALES
Esta tcnica presume que una organizacin de lavado de dinero puede
tener dos o ms filiales en diferentes pases, o que podra haber alguna clase de
filiacin comercial entre dicha organizacin y su contraparte ubicada en el
extranjero. Los fondos a ser lavados entran en la filial en un pas y despus se los
hace disponibles en un segundo pas en la misma moneda o en otra diferente.
Como hay una relacin de corresponsala entre las dos filiales, no se necesita
transportar los fondos fsicamente. Tampoco hay necesidad de transferir los
fondos electrnicamente. La coordinacin entre ambas terminales de la operacin
se lleva a cabo por telfono, fax, o por algn otro medio.
16. CAMBIAR LA FORMA DE PRODUCTOS ILCITOS POR MEDIO DE

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INVERSIONES FINANCIERAS Y ARRENDAMIENTO

COMPRAS DE BIENES O INSTRUMENTOS MONETARIOS


Bajo esta tcnica, el lavador de dinero cambia los productos ilcitos de una
forma a otra, a menudo en rpida sucesin. El lavador puede, por ejemplo, adquirir
cheques de gerencia con giros bancarios o cambiar giros por cheques de viajero.
Los productos se vuelven ms difciles de rastrear a travs de estas
conversiones; adems, dichos productos se vuelven menos voluminosos, con lo
cual se hace menos probable su deteccin si se los transporta de o hacia el pas.
En algunos casos, los casinos u otras casas de juego pueden facilitar el lavado de
dinero convirtiendo los productos criminales en fichas. Despus de un corto
tiempo, el lavador cambia las fichas por cheques o efectivo.
17. VENTAS FRAUDULENTAS DE BIENES INMUEBLES
El lavador compra una propiedad con el producto ilcito por un precio
declarado significativamente mucho menor que el valor real, pagando la diferencia
al vendedor, en efectivo "por debajo de la mesa". Posteriormente, el lavador puede
revender la propiedad a su valor real para justificar las ganancias obtenidas
ilegalmente a travs de una renta de capital ficticia.

LEY GENERAL DEL SISTEMA FINANCIERO DEL SISTEMA DE SEGUROS Y


ORGANICA DE LA SUPERINTENDENCIA DE BANCA Y SEGUROS
El sistema econmico nacional de cada pas en vas de desarrollo
determina la naturaleza de su sistema bancario. En los pases capitalistas
prevalece un sistema bancario privado; en los pases socialistas (por ejemplo,
Egipto o Sudn) se han nacionalizado todos los bancos. Otros pases han tomado
como modelo el sistema europeo; por ejemplo, en Per, o en Kenya, coexisten
bancos pblicos y privados.
Los bancos de los pases en vas de desarrollo son muy parecidos a los de
los pases industrializados. Los bancos comerciales aceptan y transfieren
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INVERSIONES FINANCIERAS Y ARRENDAMIENTO

depsitos y conceden prstamos, sobre todo a corto plazo. Otros intermediarios


financieros, por lo general bancos pblicos para el desarrollo econmico,
conceden prstamos a largo plazo; se suele utilizar a los bancos para financiar los
gastos pblicos. Se ha desarrollado un resumen y anlisis de la del sistema
financiero peruano.
PRINCIPIOS GENERALES Y DEFINICIONES
El sistema bancario peruano est conformado por el conjunto de instituciones
bancarias, financieras y dems empresas e instituciones de derecho pblico, bajo
diferentes modalidades y colocarlos en forma de crditos e inversiones. En este
sistema financiero tenemos las instituciones intermediarias, las cuales realizan la
trasferencia de entre ahorristas y aquellos que lo necesiten. Y se puede dar de
cuatro formas:
Transferencias directas de dinero y valores
Transferencia a travs de corredores de bolsa quienes actan como
intermediarios y facilitan la emisin de valores.
Transferencias a travs de intermediarios financieros, quienes obtienen
fondos de los ahorristas y emiten sus propios valores como un intercambio.
Y finalmente por medio de la administracin de cartera ante la diversidad en
el mercado.
La ley 26702 establece el marco de regulacin y supervisin a que se
someten las empresas que operen en el sistema financiero y de seguros, as como
aqullas que realizan actividades vinculadas o complementarias al objeto social de
dichas personas. Salvo mencin expresa en contrario, la presente ley no alcanza
al Banco Central.
Es objeto principal de esta ley propender al funcionamiento de un sistema
financiero y un sistema de seguros competitivos, slidos y confiables, que
contribuyan al desarrollo nacional.
En lo correspondiente a la inversin extranjera, en las empresas tiene igual
tratamiento que el capital nacional con sujecin, en su caso, a los convenios
internacionales sobre la materia.

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INVERSIONES FINANCIERAS Y ARRENDAMIENTO

El Estado no participa en el sistema financiero nacional, salvo las


inversiones que posee en COFIDE como banco de desarrollo de segundo piso, en
el Banco de la Nacin, en el Banco Agropecuario y en el Fondo MIVIVIENDA S.A.
Las empresas del sistema financiero pueden sealar libremente las tasas
de inters, comisiones y gastos para sus operaciones activas y pasivas y
servicios; adems que deben ser puestas en conocimiento del pblico .
AHORRO
Est constituido por el conjunto de depsitos de dinero que realizan las
personas naturales y jurdicas del pas o del exterior, bajo cualquier modalidad, en
las empresas del sistema financiero. Incluyendo los depsitos y la adquisicin de
instrumentos representativos de deuda emitidos por tales empresas.
PROVISIONES SUJETAS A RIESGO CREDITICIO.
Las provisiones son los cargos que deben efectuar todas las empresas que
realizan operaciones sujetas a riesgo crediticio en los estados de prdida y
ganancia. Estas pueden ser provisiones genricas o especficas segn la
calificacin del crdito. Las P.G. se calculan como un porcentaje de los crditos
clasificados en normal.
SECRETO BANCARIO
Queda prohibido a las empresas del sistema financiero, as como a sus
directores y trabajadores, suministrar cualquier informacin sobre las operaciones
pasivas con sus clientes, a menos que medie autorizacin escrita de stos.
FONDO DE SEGURO DE DEPSITOS
Este fondo de seguro de depsitos es una persona jurdica de derecho
privado de naturaleza especial regulada por la presente Ley, las disposiciones
reglamentarias emitidas mediante Decreto Supremo y su estatuto, que tiene por
objeto proteger a quienes realicen depsitos en las empresas del sistema
financiero. Dentro de sus funciones: dar cobertura a los depositantes, facilitar la

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INVERSIONES FINANCIERAS Y ARRENDAMIENTO

transferencia de los depsitos y la transferencia de los pasivos y/o activos de


empresas sometidas al rgimen de intervencin.
El monto mximo de cobertura es de S/. 62 000,00 por persona en cada
empresa, comprendidos los intereses, y puede ser reajustado.
CENTRAL DE RIESGOS
Esta central est a cargo de la Superintendencia de banca y Seguros, es un
sistema integrado de registro de riesgos financieros, crediticios, comerciales y de
seguros que cuenta con informacin consolidada y clasificada sobre los deudores
de las empresas.
Toda institucin gremial que cuente con la infraestructura necesaria
correspondiente podr tener acceso a esta Central previo convenio con la SBS .
Se registrar en la Central de Riesgos, los riesgos por endeudamientos
financieros y crediticios en el pas y en el exterior, los riesgos comerciales en el
pas, los riesgos vinculados con el seguro de crdito y otros riesgos de seguro,
dentro de los lmites que determine la superintendencia de banca y seguros (SBS).
La informacin de esta central estar disponible a las empresas del sistema
financiero y de seguros, Banco Central de Reserva, a laas empresas comerciales
como a cualquier interesado
Las centrales de riesgo privadas pueden ser constituidas por personas
jurdicas, con el objeto de proporcionar al pblico informacin sobre antecedentes
crediticios de los deudores del sistema financiero y de seguros , adems del uso
indebido del cheque.
ENCAJES
Es el monto que el BCR debe mantener depositado, cuya proporcin es un
porcentaje de los depsitos totales de cada banco. El encaje es utilizado por el
gobierno para controlar la oferta monetaria y la liquidez.
Las empresas del sistema financiero estn sujetas a encaje de acuerdo a la
naturaleza de las obligaciones o a la naturaleza de sus operaciones, segn lo
determine el BCR. El encaje mnimo legal es no mayor del 9% nueve por ciento
del total de obligaciones sujetas a encaje.

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INVERSIONES FINANCIERAS Y ARRENDAMIENTO

Los encajes slo pueden estar constituidos por: dinero en efectivo, en caja
de la empresa y depsitos en el BCR. La moneda extranjera no puede constituir
encaje de obligaciones en moneda nacional, ni viceversa.
FIDEICOMISO.
Es una relacin jurdica por la cual el fideicomitente transfiere bienes en
fideicomiso a otra persona, denominada fiduciario, para la constitucin de un
patrimonio fideicometido, sujeto al dominio fiduciario de este ltimo y afecto al
cumplimiento de un fin especfico en favor del fideicomitente o un tercero llamado
fideicomisario.
CLASIFICACIN DE LAS EMPRESAS DEL SISTEMA FINANCIERO.
Todas las empresas del sistema financiero que capten fondos del pblico
deben contar con la clasificacin de por lo menos dos empresas clasificadoras de
riesgo, cada seis meses. De existir dos clasificaciones diferentes, prevalecer la
ms baja. La Superintendencia clasificar a las empresas del sistema financiero
de acuerdo con criterios tcnicos y ponderaciones que sern previamente
establecidos con carcter general como: administracin de riesgos, la calidad de
las carteras crediticia y negociable, la solidez patrimonial, la rentabilidad y la
eficiencia financiera y de gestin, y la liquidez.
EMPRESAS DEL SISTEMA FINANCIERO
A. Empresas de Operaciones Mltiples:
1. Empresa Bancaria: Es aquella cuyo negocio principal consiste en recibir dinero
del pblico en depsito o bajo cualquier otra modalidad contractual, y en utilizar
ese dinero, su propio capital y el que obtenga de otras fuentes de financiacin en
conceder crditos en las diversas modalidades, o a aplicarlos a operaciones
sujetas a riesgos de mercado.
2. Empresa Financiera: Es aquella que capta recursos del pblico y cuya
especialidad consiste en facilitar las colocaciones de primeras emisiones de
valores, operar con valores mobiliarios y brindar asesora de carcter financiero.

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INVERSIONES FINANCIERAS Y ARRENDAMIENTO

3. Caja Rural de Ahorro y Crdito: Es aquella que capta recursos del pblico y
cuya especialidad consiste en otorgar financiamiento preferentemente a la
mediana, pequea y micro empresa del mbito rural.
4. Caja Municipal de Ahorro y Crdito: Es aquella que capta recursos del
pblico y cuya especialidad consiste en realizar operaciones de financiamiento,
preferentemente a las pequeas y micro empresas.
5. Caja Municipal de Crdito Popular: Es aquella especializada en otorgar
crdito pignoraticio al pblico en general, encontrndose tambin facultada para
efectuar operaciones activas y pasivas con los respectivos Concejos Provinciales
y Distritales y con las empresas municipales dependientes de los primeros, as
como para brindar servicios bancarios a dichos concejos y empresas.
6. Entidad de Desarrollo a la Pequea y Micro Empresa EDPYME: Es aqulla
cuya especialidad consiste en otorgar financiamiento preferentemente a los
empresarios de la pequea y micro empresa.
7. Cooperativas de Ahorro y Crdito autorizadas a captar recursos del pblico
B. Empresas Especializadas:
1. Empresas de Arrendamiento Financiero: cuya especialidad consiste en la
adquisicin de bienes muebles e inmuebles, los que sern cedidos en uso a una
persona natural o jurdica, a cambio del pago de una renta peridica y con la
opcin de comprar dichos bienes por un valor predeterminado.
2. Empresas de Factoring: cuya especialidad consiste en la adquisicin de
facturas conformadas, ttulos valores y en general cualquier valor mobiliario
representativo de deuda.
3. Empresas Afianzadora y de Garantas: cuya especialidad consiste en otorgar
afianzamientos para garantizar a personas naturales o jurdicas ante otras
empresas del sistema financiero o ante empresas del extranjero, en operaciones
vinculadas con el comercio exterior.
4. Empresas de Servicios Fiduciarios: cuya especialidad consiste en actuar
como fiduciario en la administracin de patrimonios autnomos fiduciarios, o en el
cumplimiento de encargos fiduciarios de cualquier naturaleza.

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INVERSIONES FINANCIERAS Y ARRENDAMIENTO

BANCOS DE INVERSIN
Los bancos de inversin son sociedades annimas que tienen por objeto
promover la inversin, tanto en el pas como en el extranjero, participando como
inversionistas directos, como intermediarios entre inversionistas y los empresarios
que confronten requerimientos de capital.
Un dato importantelos bancos de inversin solo pueden operar en cartera
negociable, afecta a los diversos riesgos de mercado.

Entes reguladores del sistema financiero


Banco Central de Reserva del Per (BCR): Encargado de regular la moneda y el
crdito del sistema financiero. Sus funciones principales son: Propiciar la tasa de
inters de las operaciones del sistema financiero sean determinadas por libre
competencia. Sin exceder las tasa de inters mximas y mnimas fijadas por el
mismo, Regulacin de la oferta monetaria, administracin de las reservas
internacionales, emisin de billetes y monedas

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INVERSIONES FINANCIERAS Y ARRENDAMIENTO

Superintendencia de Banca y Seguros (SBS): Tiene a su cargo el control de las


empresas bancarias, de seguros, administradoras de fondo de pensiones (AFP) y
todas aquellas que reciban depsitos del pblico.
Uno de sus propsitos es brindar al sistema financiero un adecuado entorno
financiero que le permita desarrollar sus actividades. Por ello propicia el
financiamiento de todas las personas naturales y jurdicas, especialmente aquellas
que comprenden a la pequea y micro empresas.
Comisin Nacional supervisora de empresas y Valores (CONASEV): Es una
institucin pblica del sector de economa y finanzas. Finalidad es promover el
mercado de valores, velar el adecuado manejo de las empresas y normar la
contabilidad de las mismas.

CONCLUCIONES Y RECOMENDACIONES:
El objetivo de la implementacin del encaje bancario es garantizar a los
usuarios de los servicios bancarios o a los depositantes la devolucin de sus
recursos en el momento que los necesiten.
En el caso del secreto bancario, ya consagrado en nuestro sistema legal, ha
estado sufriendo mermas importantes en lo relativo al mbito de proteccin que
otorga pues a pesar de estar amparado por nuestra Constitucin como una
manifestacin del derecho a la intimidad, est tiene poco importancia a la hora de

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INVERSIONES FINANCIERAS Y ARRENDAMIENTO

sopesarla con la potestad del Estado en materia tributaria. Es entonces el


fundamento del secreto bancario insuficiente. Debiera propenderse hacia un
nuevo giro, que permita a este pas convertirse, ya uno de los lderes de nuestra
regin en lo que a materia econmica se refiere, en uno de los centros financieros
internacionales de importancia.
El lavado de activos es un delito que va ms all del trfico de drogas y
abarca otros como la corrupcin, la trata de personas, el trfico de armas, la
extorsin, el secuestro y el contrabando. El lavado de activos mueve al ao unos
10.000 millones de dlares en operaciones ilegales en Per. en lo que va del ao
los bancos y entidades financieras han reportado ms de 3.200 operaciones
sospechosas hechas tanto por empresas como por personas naturales, mientras
que la Unidad de Inteligencia Financiera (UIF) indic que el nmero de
operaciones reportadas crece en ms de 20 % cada ao.
Ley 26702 Ley de Banca y Seguros: La constitucin del sistema financieras
y del sistema de seguros y la organizacin de ambos sistemas est bajo el amparo
de la ley de la superintendencia de banca y seguros que a su vez establece y
regula dicha constitucin a travs de normas y parmetros que dicta esta ley. El
sistema financiero peruano presenta perspectivas positivas para el mediano plazo,
vinculadas a las proyecciones de crecimiento econmico nacional que se espera
fluctu alrededor de 5.5% anual en los prximos aos lo que puede generar un
efecto expansivo de hasta 3 veces en el sistema financiero, todo ello respaldado
por slidos indicadores macroeconmicos nacionales y en la estabilidad poltica.
BIBLIOGRAFA

http://www.monografias.com/trabajos45/encajes-bancarios/encajes-

bancarios.shtml
http://www.monografias.com/trabajos61/secreto-bancario-peru/secreto-

bancario-peru2.shtml#ixzz34iFso5Ir
http://enfoquederecho.com/el-lavado-de-activos-en-el-peru/
www.cajpe.com.pe
www.sbs.gob.pe

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INVERSIONES FINANCIERAS Y ARRENDAMIENTO

http://www.larepublica.pe/30-10-2013/lavado-de-activos-mueve-10-mil-

millones-de-dolares-al-ano-en-peru
Ley N. 26702

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