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5.

Control de Valuaciones de
Obra Ejecutada

Fianzas
Una fianza es un acuerdo bajo el cual el
desempeo de una obligacin contractual de
una persona (Afianzado) con otra (Acreedor),
es respaldado por una tercera parte (Fiador o
Garante)
De manera ms simple: Un fiador o garante
se compromete a pagar una suma de dinero
a un Acreedor si el Afianzado falla en sus
obligaciones contractuales

Fianzas
Las fianzas propias de la construccin son las
llamadas del tipo Condicional, bajo las cuales
el Fiador acuerda pagar si y cuando se dan
ciertas condiciones especificadas

Fianzas
La duracin de las fianzas depende de los
trminos en que se otorgan
Cuando son sin lmite de validez, no liberan
al contratista de la responsabilidad
Expresamente, se estila que la validez de la
fianza durar hasta la recepcin de la obra. No
sirve que su validez sea hasta una fecha dada,
ya que si se extiende el plazo contractual,
el cliente no queda garantizado

Fianzas
En la construccin las fianzas suelen usarse
como sustitucin de retenciones contractuales
a los pagos por avance, especificadas para
garantizar el cumplimiento de obligaciones
adquiridas
Ello favorece la posicin del flujo de caja del
contratista, quien por un pequeo costo
obtendr el pago total de valuaciones

Fianzas
Fianzas ms usuales en la construccin:
Fianza de Licitacin: Para garantizar la firma del
contrato en caso de adjudicacin de BP
Fianza de Anticipo: Para garantizar devolucin de
anticipo contractual, si lo hubiere
Fianza de Fiel Cumplimiento: Para garantizar el fiel
cumplimiento de todas las obligaciones ( 15% monto)
Fianza Laboral: Para garantizar cumplimiento de las
obligaciones patronales con trabajadores ( 10% labor)

Cronograma de Valuaciones
El flujo de inversin de los recursos
monetarios del proyecto representa el plan
de egresos durante la ejecucin del mismo,
ajustado al programa de trabajo
Sobre la base de las condiciones
contractuales, se puede preparar el
cronograma de valuaciones de la obra.
Normalmente, valuaciones mensuales

Cronograma de Valuaciones
Las valuaciones se determinan sumndole
a la inversin, el margen de utilidad previsto
De acuerdo a las condiciones de pago
contractuales y al cronograma de
valuaciones establecido, se puede preparar
un esquema del plan o flujo de ingresos
correspondiente

Flujo de Caja del Proyecto


Tenido el cronograma de valuaciones y el
flujo de ingresos derivado del mismo, la
integracin del flujo de inversin con el de
ingresos permite obtener el flujo de caja de
la obra, de donde se obtiene la posicin
financiera peridica y acumulada para el
proyecto y el clculo del costo de
financiamiento de la obra

Flujo de Caja Global


Integrando los flujos de caja de las
diferentes obras que ejecuta la empresa
con el presupuesto de sus costos fijos,
se puede entonces establecer el flujo
de caja de la compaa

Flujo de Caja del Proyecto


Para ilustrar la preparacin del flujo de
caja, supngase un flujo de inversin
cualquiera en el que los recursos se
establecen en dinero (UM) y los perodos
son meses. Dicha inversin representa los
costos totales de ejecucin de la obra (CD
+ CI) y el contratista ha establecido un
margen del 20% para imprevistos y utilidad

Flujo de Caja del Proyecto


Las condiciones contractuales prevn un
anticipo del 20% del total contratado, as
como presentacin de valuaciones
mensuales, pagaderas a los 30 das, con
una retencin del 10% a reintegrar a los
90 das de terminada la obra. La tasa
activa del mercado es de 24%, Se desea
preparar el flujo de caja y calcular el
costo de financiamiento

Flujos de Inversin y de Caja


MES
INVERSION

MES
INVERSION
VALUACION
INGRESOS
SALDO
SALDO ACUM

1
418,0
0,0 0,0
808,3 0,0
808,3 -418,0
808,3 390,3

1
418,0

2
540,0
501,6
0,0
-540,0
-149,7

2
540,0

3
422,0
648,0
351,1
-70,9
-220,6

3
422,0

4
510,0
506,4
453,6
-56,4
-277,0

4
510,0

5
778,0
612,0
354,5
-423,5
-700,5

6
700,0
933,6
428,4
-271,6
-972,1

5
778,0

6
700,0

TOTAL
3.368,0

840,0
653,5 588,0 404,2
653,5 588,0 404,2
-318,6 269,4 673,6

TOTAL
3.368,0
4.041,6
4.041,6
673,6

Flujo de Financiamiento
MES
INVERSION
VALUACION
INGRESOS
SALDO
SALDO ACUM
INTERESES
INTERESES ACUM
COSTO DE

1
2
418,0 540,0
0,0 0,0 501,6
808,3 0,0 0,0
808,3 -418,0 -540,0
808,3 390,3 -149,7
0,0 0,0 -3,0
0,0 0,0 -3,0
FINANCIAMIENTO

3
4
5
6
7
422,0 510,0 778,0 700,0
648,0 506,4 612,0 933,6 840,0
351,1 453,6 354,5 428,4 653,5
-70,9 -56,4 -423,5 -271,6 653,5
-220,6 -277,0 -700,5 -972,1 -318,6
-4,4 -5,5 -14,0 -19,4 -6,4
-7,4 -12,9 -27,0 -46,4 -52,8
= [ (T O T A L I N T E R E S E S) / (T O T A L

C O S T O F I N A N C I A M I E N T O = ( 52,8 / 3.368,0 ) X 100% = 1.57%

TOTAL
3.368,0
4.041,6
4.041,6
673,6

588,0 404,2
588,0 404,2
269,4 673,6
0,0 0,0
-52,8
-52,8 -52,8
I N V E R S I O N) ] X 100%

P V P = 4.041,6 + 52,8 = 4,094,4 UM

Costo de Financiamiento
Se puede ver en el ejemplo anterior que el
costo de financiamiento es del 1,57%, que
representa 52,8 UM
Ello significa que para recuperar el costo
del capital hay que sumarle ese monto al
precio base (4.041,6) y PVP = 4.094,4 UM

Preparacin y Contralora de
Valuaciones de Obra
z

Para preparar las valuaciones de obra ejecutada


se realizarn las mediciones en sitio y las
partidas se relacionarn a sus respectivos
precios, de manera que al total se le restarn las
correspondientes retenciones que apliquen y se
dejar constancia del estado final en una planilla
de liquidacin, en la que se reflejarn los montos
a cobrar, saldos retenidos acumulados y por
amortizar (dependiendo de lo que aplique)

Preparacin y Contralora de
Valuaciones de Obra
Al finalizar la obra se preparar el cuadro de
cierre, en el que se relacionarn aumentos,
disminuciones, obras adicionales (si es el caso)
y variaciones de precios (cuando apliquen)

El cuadro de cierre se acompaar de la


valuacin final y su correspondiente finiquito

Preparacin y Contralora de
Valuaciones de Obra

A continuacin se presentan modelos de


planillas de liquidacin de valuacin con su
soportes, as como modelo de cuadro de cierre
z

CUADRO DE CIERRE DE OBRA EJECUTADA


Contrato No.:

Monto Contratado:

Fecha:

Pgina:

Obra:
No.

Partidas
Descripcin

Und.

Precio
Unitario

Presupuesto Original
Cantidad
Total

Van / Total

Ingeniero Residente

Aumentos
Cantidad
Total

Van / Total

Ingeniero Inspector

Disminuciones
Cantidad
Total

Van / Total

Jefe de Programa

Obras Adicionales
Cantidad
Total

Van / Total

Variacin de Precios
Cantidad
Total

Van / Total

Jefe de Servicio

Obra Ejecutada
Cantidad
Total

Van / Total

Administracin