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El valor del dinero a travs del tiempo

Publicado el 15 marzo, 2015 por Mariana Solis

Tema: El valor del dinero a travs del tiempo


Objetivo : Analizar el concepto de valor presente y futuro de una cantidad, as
como la funcin del valor en el tiempo en las finanzas y los clculos que se
utilizan, para simplificar las operaciones.
Qu es el dinero?
De acuerdo con el Banco. El dinero es un conjunto de activos de una economa
que las personas regularmente estn dispuestas a usar como medio de pago para
comprar y vender bienes y servicios A lo largo de la historia se han utilizado
diferentes objetos como dinero.
Las piezas de metal como el oro y la plata fueron usadas ampliamente porque se
conservan bien y es fcil transportarlos.
El oro y la plata tienen adems un valor intrnseco, ya que pueden ser usados
para joyera Actualmente, es mucho ms frecuente que no tenga valor
intrnseco, como los billetes.
Al dinero sin valor intrnseco se le conoce como dinero fiduciario. La gente
acepta el dinero porque confa en que lo podr usar en otra acciones:
El dinero cumple tres funciones en una economa:
Medio de cambio: ya que es generalmente aceptado por la sociedad para saldar
la compra y venta de bienes y servicios
Unidad de cuenta: porque permite fijar precios y documentar deudas
Depsito de valor: ya que permite transferir la capacidad para comprar bienes y
servicios a lo largo del tiempo Para que el dinero cumpla con la funcin de
medio de cambio debe ser:

Durable: debe ser capaz de circular en la economa en un esta do aceptable por


un tiempo razonable
Transportable: los tenedores deben poder transportar con facilidad dinero con
un valor sustancial
Divisible: el dinero debe poder subdividirse en pequeas partes con facilidad sin
que pierda su valor, para que su valor pueda aproximarse a de cualquier
mercanca Homogneo: cualquier unidad del dinero debe tener un valor
exactamente igual al de las dems. De emisin controlada: para que mantenga
su valor y que no detenga la economa porque la oferta de dinero es insuficiente.
Esto implica que es necesario evitar su falsificacin
El valor del Dinero a travs del tiempo
El valor del dinero a travs del tiempo, es uno de los principios ms importantes
en todas las finanzas.
El concepto surge para estudiar de qu manera el valor o suma de dinero en el
presente, se convierte en otra cantidad el da de maana, un mes despus, un
trimestre despus, un semestre despus o al ao despus El dinero es un activo
que tiene un costo acorde al transcurso del tiempo, admite comprar o pagar a
tasas de inters peridicas (diarias, semanales, mensuales, trimestrales, etc.). A
los intereses pagados peridicamente que son transformados automticamente
en capital se le conoce como inters compuesto.
La comprensin del inters compuesto es primordial para la comprensin de las
matemticas financiera
La equivalencia del dinero a travs del tiempo
El cambio del valor del dinero en el tiempo es el producto de la agregacin o
influencia de la tasa de inters, la cual constituye el precio que una empresa o
persona debe pagar por disponer de cierta suma de dinero, en el presente ,para
devolver una suma mayor en el futuro, o la inversin en el presente que
compensar en el futuro una cantidad adicional en la invertida .Ese valor
agregado del dinero en el tiempo, involucra hablar detasas de inters
anualizadas, nominales, reales y efectivas de periodos, de las fechasen las que se
dan los movimientos de dinero y de la naturaleza de estos movimientos
inicindose siempre con un valor presente para llegar a un valor futuro. El valor

presente (VP), se refiere a la cantidad de dinero que ser invertida o tomada en


prstamo al principio de un periodo determinado, y el costo que genera el uso
del dinero o recursos que no son propios se llama tasas de inters por periodo,
esto en intervalos regulares como un mes, un ao, un semestre, un trimestre, un
cuatrimestre denominado plazo ya que corresponde a intervalos de tiempo
regulares.
De estos se pueden reflejar intereses pagados al final del periodo llamados tasa
de inters simple o acumulados al capital o valor del dinero presente para
obtener un nuevo monto mediante un proceso de capitalizacin mediante un
proceso de inters compuesto tambin en un plazo determinado, termino con
que financieramente se nombra a esta relacin se llama monto, es decir el valor
del dinero actual o presente
Ms su tasa de inters en un plazo determinado El costo del dinero tambin
puede medirse a travs de descuentos comerciales efectuados sobre el valor
nominal de los documentos pactados en un intercambio de bienes o servicios o
descuentos reales o justos que se calculan sobre el valor real que se anticipa.
Conclusin
El dinero es un instrumento necesario para el intercambio de bienes y servicios
en un sistema econmico. Es un medio por el cual los individuos conseguimos
satisfacer muchas de nuestras necesidades, por ese hecho le damos un peso
considerando diferentes tipos de valores como el valor intrnseco, cuando nos
hacemos de artculos de oro o plata y que en el paso del tiempo los convertimos
en objetos de valor sentimental sea porque los obtuvimos con mucho esfuerzo
haciendo uso de su valor adquisitivo o porque fueron obtenidos o se nos han
obsequiado con un sentido de reconocer eventos morales, religiosos o de logros
personales disminuye el poder adquisitivo ya debilitado de los consumidores
sino tambin general

En la economa en general, el valor extrnseco y el valor


nominal del dinero tienen mucho peso porque en ello se
mide el crecimiento econmico de nuestro pas, siempre
afectando su valor adquisitivo por la inflacin o el
riesgo, como ejemplo puedo mencionar el alza de
precios en el huevo o en la gasolina en los ltimos das,
pues no solo

La Importancia del Valor Futuro


Habamos dicho que la tasa de inters, dada su elementalidad, es uno de los
puntos ms importantes para las matemticas financieras, ya que nos permite
crear equivalencias entre cantidades diferentes de dinero en momentos
diferentes del tiempo. Dicho esto es necesario tener dos puntos de referencia
que denotamos con el valor presente y el valor futuro de cierta cantidad de
dinero.
En la actualidad podemos encontrar varias modalidades en las cuales se puede
calcular el valor futuro de una suma presente de dinero, sin embargo, vamos a
escribirlo en su forma ms bsica. Recordemos que inicialmente hay dos formas
de inters: simple y compuesto. Cuando vamos a hallar el valor futuro de una
suma presente debemos considerar si hay o no capitalizacin de intereses.

VALOR PRESENTE
Este concepto se usa en el contexto de la Economa y las finanzas pblicas.
Valor Presente es el valor actual de un Capital que no es inmediatamente
exigible es (por oposicin al valor nominal) la suma que, colocada a Inters
Compuesto hasta su vencimiento, se convertira en una cantidad igual a aqul
en la poca de pago. Comnmente se conoce como el valor
del Dinero en Funcin del Tiempo.
Valor presente
El valor presente de una suma que se recibir en una fecha futura es
aquel Capital que a una tasa dada alcanzar en el perodo de Tiempo, contado
hasta la fecha de su recepcin, un monto igual a la suma a recibirse en la fecha
convenida.
Para ilustrar el concepto de Valor Presente, supongamos que se recibirn $
1.000 despus de un ao. Si el Costo de oportunidad de los fondos es 7%, la
pregunta es: qu suma de Dinero de hoy llegar a ser igual a $ 1.000 despus
de un ao con un Inters de 7%?
Para encontrar el valor presente (VP) se divide el valor final por la tasa de
inters, operacin que se conoce como actualizacin o Descuento, de la
siguiente forma:

VP = $1.000 /1,07 = $ 934,58


De manera similar, el valor presente de $ 1.000 que se recibirn dentro de dos
aos es igual a: $1.000 /(1,07)2 = $ 873,44
Generalizando la frmula, el valor presente (VP) de un Capital K, que se recibir
al final del ao n, a una tasa de inters r, es igual a: VP = K / (1 + r)n
El concepto de valor presente permite apreciar las diferencias que existen por el
hecho de poder disponer de un Capital en distintos momentos del Tiempo,
actualizados con diferentes tasas de descuento. Es as que el valor presente vara
en forma inversa el perodo de Tiempo en que se recibirn las sumas de Dinero,
y tambin en forma inversa a la tasa de Inters utilizada en el descuento.
El Valor Presente y el Valor Futuro: una introduccin
El valor del dinero en el tiempo es clave en Finanzas, en el sentido que siempre
un peso hoy vale ms que un peso maana. Para efectos de calcular en forma
homognea los flujos que ocurren en distinto momento en el tiempo, debemos
llevar todos estos a un valor presente
Ver ms de Finanzas-Aplicadas
Uno de los aspectos clave en finanzas es el del valor del dinero en el tiempo, en
el sentido que siempre un peso hoy vale ms que un peso maana. Para efectos
de poder calcular en forma homognea los flujos que ocurren en distinto
momento en el tiempo, debemos llevar todos estos a un valor presente o a
un valor futuro, por lo que:
Para el valor futuro o presente hay un tema clave: el valor del dinero.
Valor Presente: Es una manera de valorar activos y su clculo consiste en
descontar el flujo futuro a una tasa de rentabilidad ofrecida por alternativas de
inversin comparables, por lo general denominada costo de capital o tasa
mnima.
Valor Futuro: Es la cantidad de dinero que alcanzar una inversin en alguna
fecha futura al ganar intereses a alguna tasa compuesta.
El valor que en cualquier caso calculemos depende de los flujos de caja
generados por el activo. Es decir, depende de su tamao, tiempo y riesgo.

Tambin, y muy crticamente, el valor depende del costo de oportunidad, ya que


para realizar una valoracin se deben tener los flujos que ocurren en distintas
oportunidades en el tiempo, con riesgos distintos, en una base comparable.
A modo de ejemplo, si usted hoy deposita $1.000 en una cuenta que genera una
tasa de inters de 10% anual, cunto tendr usted al cabo del primer ao?
Su valor futuro al final del primer ao ser de $1.100, que se calcula
como $1.000 x (1+0,1) = $1.100 Si vuelve a depositar ntegramente la cantidad
de $1.100 por un ao ms., cunto tendr al concluir el ao 2?
Durante ese ao ganar 10% de inters sobre los $1.100. As, el inters ganado
ser 0,10 x $1.100, o sea $110. Tendr, pues, $1.210 al final del ao 2 = $1.000 x
1,1 x 1,1 = $1.000 x 1,12 = $1.210
Para entender la naturaleza del concepto del inters compuesto, podemos
dividir el valor futuro de $1.210 obtenido en el ejemplo anterior, en 3
componentes:
a) Capital original de $1.000
b) Inters Simple: Es el inters sobre el capital original, $100 en el primer ao y
otros $100 en el segundo ao ($200 en el ejemplo).
c) Inters Compuesto: Es el inters ganado sobre un inters ya obtenido, existen
$10 de intereses ganados en el segundo ao sobre los $100 de los intereses
ganados en el primer ao.
En el ejemplo, el Inters Total ganado ($210) es la suma del Inters Simple
($200) ms el Inters Compuesto ($10).

En general se tiene que:

Valor Futuro es la cantidad de dinero que alcanzar una inversin en alguna


fecha futura.
Valor Futuro (VF) = Valor Presente x (1+r)t , o:
Donde:
Valor Futuro es el flujo de caja a recibir o dar en un momento determinado en el
futuro
r es la tasa de inters en un perodo de un instrumento de riesgo comparable
t es la cantidad de perodos que existe hasta un momento determinado en el
futuro
Todos los valores presentes estn medidos en $ de hoy. Si tenemos $100 hoy
ms otros $60 hoy, en total tengo $160. Es decir, los valores presentes son
aditivos.
En artculos futuros seguiremos explicando estos conceptos que son de gran
utilidad a la vez que necesarios cuando se analiza el valor del dinero en el
tiempo.
VAN Valor Actual Neto de una Inversin
5.1.- Definicin
Este mtodo es un clsico de la valoracin de inversiones en activos fijos,
proporcionando una valoracin financiera en el momento actual de los flujos de
caja netos proporcionados por la inversin.
5.2.- Operatoria
Mediante una tasa de descuento actualiza todos y cada uno de los flujos de
caja que produce la inversin.
Tiene en cuenta la cronologa de los distintos flujos de caja.
5.3.- Tipos
Puros: a partir de la inversin inicial todos los flujos de caja son positivos.
Mixtos: a partir de la inversin inicial algunos flujos de caja son negativos y
otros son positivos.

5.4.- Ventajas
Tiene en cuenta el valor del dinero en cada momento.
Es un modelo sencillo de llevar a la prctica.
Nos ofrece un valor a actual fcilmente comprensible.
Es muy flexible permitiendo introducir en el criterio cualquier variable que
pueda afectar a la inversin, inflacin, incertidumbre, fiscalidad, etc.
5.5.- Desventajas
Hay que tener un especial cuidado en la determinacin de la tasa de
descuento.
Cuando las tasas de descuento son distintas para cada periodo se precisa o
bien una hoja de clculo o hacerlo a mano.
5.5.- Frmula de Clculo
Donde:
VAN = Valor Actual Neto de la Inversin.
A = Valor de la Inversin Inicial.
Q = Valor neto de los distintos flujos de caja. Se trata del valor neto as
cuando en un mismo periodo se den flujos positivos y negativos ser la
diferencia entre ambos flujos.
k = Tasa de retorno del periodo.
5.6.- Criterio de Eleccin
Las inversiones realizables sern aquellas que nos proporcionen un valor
actual neto positivo.
Las inversiones se graduarn de mayor a menor valor actual neto.
Tomaremos siempre como mejor inversin la que mayor valor actual neto
provoque.
i

Tareas practicas: VP =C/(1+r)


VF=(1+r)
1) Debo $1250 pagaderos dentro de tres aos, que cantidad debera estar
dispuesto a aceptar mi acreedor en estos momentos (hoy), si el dinero lo
invirtiera con una tasa de inters del 4% Formula:
n

2)Un documento fechado el 01. de febrero del 2010, estipula el pago de


C$2,500.00 con un inters del 5% , calcule el valor futuro para el 2013, cuanto
sera el valor del documento al 01 de febrero del 2012, con un inters del 6%.

3)Calcular segn los Estados Financiero que ud. posee las siguientes razones
financiera :
Razn financiera de:
a) actividad

b) endeudamiento

c) Rentabilidad

d) Prueba cida