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Introduccin
La importancia del buen desempeo de las relaciones internacionales en el
desarrollo, poltico, comercial, cultural y econmico a nivel mundial es primordial
hoy da para el logro del desarrollo integral de las naciones.
No hay una sola nacin que pueda considerarse autosuficiente as misma y que
no necesite de los productos o servicios y apoyo de los dems pases, aun las
naciones ms ricas necesitan recursos de los cuales carecen y que por medio de
las negociaciones y acuerdos mundiales suplen sus necesidades y carencias por
medio del financiamiento internacional (comercio internacional) con distintas
naciones.
Debido a las condiciones climatolgicas propias de cada nacin le es imposible
producir de de todo por lo que la hacen intercambiar con zonas donde producen
bienes necesarios para la supervivencia y desarrollo de los habitantes de ese pas.
El desarrollo del comercio internacional hace que los pases prosperen, al
aprovechar sus activos producen mejor (al utilizar la ventaja comparativa; es decir
especializarse en lo que mejor producen), y luego intercambian con otros pases lo
que a su vez ellos producen mejor.
En el presente trabajo desarrollaremos el tema comercio Internacional; en el cual
aportaremos: definicin, principales fuentes de financiamiento, finalidad, causas,
ventajas y desventajas de cada una.
I.CARTA DE CRDITO
Segn Lawrence J. Gitman en su libro de fundamentos de administracin define
las cartas de crdito como aquella carta que escribe el banco al proveedor
extranjero de la empresa, donde declara que el banco garantiza el pago de un
monto facturado si se cumplen todos los acuerdos bsicos.
1 Es un instrumento de pago, sujeto a regulaciones internacionales, mediante el
cual un banco (Banco Emisor) obrando y de conformidad con las instrucciones de
un cliente (ordenante) debe hacer un pago a un tercero (Beneficiario) contra la
entrega de los documentos exigidos, siempre y cuando se cumplan los trminos y
condiciones de crdito.
La carta decrdito consiste en un documento que emite el banco comercial del
importador (denominado emisor de la carta) a favor del exportador y en el cual el
banco emisor se obliga a frente al exportador (beneficiario de la carta de crdito),
a pagarle una suma de dinero, sujeto a la condicin de que el beneficiario le
presente al banco emisor documentos que evidencien que ha embarcado unas
mercancas determinadas al importador (tomador u ordenante del crdito).
La carta de crdito siempre es un crdito documentario o sea que el beneficiario
(exportador) solo podr girar la misma mediante la presentacin de documentos.
Estos documentos evidencias el embarque de las mercancas y el cumplimiento
de cualquier formalidad que haya exigido el tomador (importador) de la carta
(seguros, planilla consulares, etc.).
TIPOS
Las cartas de crdito estn sujetas a dos clasificaciones bsicas, que son:
* Carta de Crdito Revocable e Irrevocable: Es aquella que puede ser revocada
por el banco emisor (normalmente por instrucciones del tomador), sin notificacin
previa al beneficiario, en cualquier momento antes de la presentacin de los
documentos de embarque al banco pagador de la carta de crdito. Es irrevocable
cuando no puede ser revocada o modificada por el importador o el banco.
Bajo las reglas uniformes la carta de crdito debe indicar claramente si es
revocable o irrevocable. Un exportador siempre debe tener la precaucin de
revisar los documentos correspondientes a la carta decrdito para determinar si
esta es revocable o irrevocable.
* Carta de Crdito confirmada y no Confirmada: Los bancos que intervienen en la
cadena de carta de crdito inicialmente incluyen al banco emisor y el banco
designado. El primero siempre est obligado a pagar los montos que sea hayan
girado sobre la carta de crdito. El resto de los bancos que intervienen en la
cadena no estn obligados a pagar monto alguno, salvo que hayan confirmado la
carta
de
crdito.
Los bancos que pueden intervenir en la cadena de una emisin de carta de crdito
son:
* Notificador: Es el banco que simplemente asumen en cualquier plaza la
obligacin de notificar los trminos de la carta de crdito al beneficiario.
* Pagador: Est dispuesto a participar en el procedimiento de pago de la carta de
crdito.
* Confirmador: Es aquel que asume frente al beneficiario las mismas obligaciones
que tiene el banco emisor, por lo cual cuando un banco confirma una carta de
crdito, acepta la obligacin, sujeto a presentar los documentos exigidos.
MODALIDADES
a) Entrega nica y entrega sucesiva: Establece que el exportador deber
despachar la totalidad de las mercancas descritas, de una sola vez; o por el
contrario, puede fijar entregas sucesivas.
Conforme a las reglas a uniformes las utilizaciones y expediciones parciales estn
permitidas, a menos que las condiciones de crdito lo estipulen de otra manera.
Normalmente la carta de crdito de entregas sucesivas establece que elexportador
podr ser uno o varios envos hasta completar la totalidad del pedido, pero
establece el lmite o montos mnimos, correspondientes a cada uno de ellos.
b) Vencimiento: La carta de crdito deber necesariamente tener una fecha de
vencimiento. Este es el plazo mximo exigido al exportador para completar la
exportacin y presentar los documentos correspondientes para girar la carta de
crdito.
c) Pago a la vista y pago diferido: Se compone de dos factores:
Pago a la vista: Si el importador y el exportador no han convenido en un plazo
para los pagos de los montos acordados bajo la carta de crdito, una vez que el
exportador haya presentado los documentos al banco pagador y este obtenga los
fondos correspondientes del banco confirmador, el pago de la carta de crdito se
har efectivo.
Pago diferido: A veces el importador aprovecha la carta de crdito para obtener
trminos de financiamiento que le permite recibir la mercanca y revenderla en su
pas. Para esto establecen la solicitud trminos de pago diferido. Se puede hacer
con dos (2) mecanismos; el pago diferido puro y simple es un pago establecido a
DESVENTAJAS
1.- Si el pago es diferido, tendr costo de financiamiento.
2.- Si moneda de pago diferente a la suya el riesgo es fluctuacin de cambio.
3.- Obliga a tener precios competitivos, en algunos casosdisminuye pedidos, ya
que la carta de crdito usa el crdito de importador.
4.- Recibe documentos que se especifican, pero no tienen garanta que la
mercanca no est conforme.
5.- Uso de su capacidad de endeudamiento con el banco emisor.
II. COBRO DOCUMENTARIO
CONCEPTO
Consiste fundamentalmente en el cobro de los montos correspondientes a una
exportacin con la participacin de un banco como intermediario pero donde el
banco asume riesgo de crdito alguno. En una operacin de cobro documentario
el exportador (denominado principal) en lugar de exigir la apertura de una carta de
crdito por parte de un banco .solicita al importador (girado) que se haga la
DESVENTAJAS
DE
LA
COBRANZA
DOCUMENTARIA
Es esta caso es el banco que pasa a tener la aceptacin bancaria dentro de sus
propios activos, pero el propio banco, en cualquier momento de necesidad de
liquidez, pueda acudir al mercado o al mismo banco central del pas para el
descuento
correspondiente.
* Costo del Financiamiento por Aceptaciones: El financiamiento a travs del uso de
una aceptacin involucra dos costos diferentes:
a) El costo o misin, que cobra el banco por estampar su aceptacin.
b) El costo puro de financiamiento, constituido por interese que se cargan por el
descuento de la aceptacin.
La comisin de aceptacin tiene como propsito compensar al banco de los
riesgos incurrido al estampar su aceptacin. Dichas comisiones oscilan
normalmente entre 0,4% y 1.5% del valor total de la aceptacin dependiendo del
riesgo de crdito que asume el banco. La comisin de carga en el momento en
que
seestampa
la
aceptacin.
Los costos de financiamiento corresponden a los cargos tpicos en el mercado
domestico por el descuento de papel de primera a corto plazo. Se cargan
igualmente al inicio de la operacin, por lo cual opera como un descuento puro y
simple. A su vez, la tasa de descuento ser una tasa baja, en consideracin a las
condiciones del mercado, ya que sobre la aceptacin el riesgo que se corre se
calcula en base al riesgo comercial del banco aceptante y no al riesgo de crdito
del
importador.
IV.FACTORIZACIN
CONCEPTO
La factorizacin es aquel mediante el cual el exportador cede a un factor la
totalidad de sus cuentas por cobrar generadas de exportaciones. Los contratos de
factorizacin comprenden la totalidad de las facturas generadas de un tipo de
operacin, no limitados a un solo grupo o tipo de facturas.
En las operaciones de factorizacin el factor asume una gama de servicios que
comprenden: gestin, servicio en general, asegurar el cobro y el financiamiento
que se genera por cuanto el factor anticipa al exportador montos sobre las facturas
antes de su cobro. En la factorizacin el producto de bienes (exportador) transfiere
sus crditos comerciales a un factor, quien asume la obligacin del cobro de las
mismas. Con frecuencia el factor anticipa al exportador (en el Factoring
Internacional) parte de los fondos que se van a generar de la operacin. La
funcin financiera del factor surge al tomar las cuentas por cobrar de un producto
determinado, leanticipa todo o una parte de los fondos que se van a generar como
resultado
de
su
servicio
de
cobranza.
TIPOS
Los tipos de contratos de factorizacin se clasifican de acuerdo a la amplitud del
servicio que ofrece el factor a su cliente, e incluyen:
1. Factorizacin con anticipo de fondos y recursos contra el exportador: El factor
anticipa fondos que estn garantizados con las facturas comerciales cedidas. El
exportador garantiza al factor el buen cobro de la factura, de modo que el factor
tendr recurso contra el exportador si una factura no se ha podido cobrar.
2. Factorizacin con anticipo de fondos y sin recursos: Es igual al anticipo de
fondos y recursos contra el exportador, excepto que el riesgo del xito en el cobro
de la factura lo asume el factor. Este tipo de factoring es ms caro que el anterior.
3. Factorizacin sin anticipo de cobro y sin recursos: Es un simple servicio de
cobrador. El factor recibe las cuentas por cobrar y las lleva al cobro, rindindole
cuenta al exportador de los montos cobrados.
4. Factorizacin con servicios administrativos y servicios auxiliares: En muchos
contractos de factorizacin en Europa, el factor asume la funcin de preparacin
de facturas comerciales, expide facturas, guarda la contabilidad y cumple todas las
funciones de cobro.
5. Back-tob-back factoring: (Espalda a espalda-operacin contra operacin)
consiste fundamentalmente en dos operaciones de factoring. Un exportador que
vende la mayora desus productos a un distribuidor en un pas determinado
conviene con su compaa de factorizacin en venderle todas las cuentas por
cobrar bajo un contrato de factorizacin. A su vez el factor del exportador quiere
traspasar una parte o la totalidad de los riesgos de crdito en las cuentas por
cobrar contra el importador o distribuidor del producto.
CARACTERSTICAS GENERALES DE LOS CONVENIOS DE FACTORIZACIN
INTERNACIONAL
a) El convenio de factorizacin es un acuerdo global; porque abarca la totalidad de
las operaciones de exportacin dentro de las definiciones que se incluyen en el
convenio de un exportador determinado.
b) Es un convenio exclusivo y obligatorio; cuando el exportador celebra un
acuerdo de factorizacin con un factor le da a este la exclusividad de todas las
gestiones de cobranza de las cuentas generadas en operaciones internacionales,
dentro de los lmites fijados en el contrato. El exportador no podr seleccionar
cuentas dndoles unas al factor y conservando otras para su cobro directo. El
contrato de factorizacin es un contrato obligatorio, en el sentido de que el
exportador se obliga entregar todas las facturaciones dentro del plazo de vigencia
del contrato.
c) Alcance del convenio; los convenios de factorizacin normalmente fijan su
alcance utilizando lmites: tipos de cuentas por cobrar, letras, giros, facturas a 30,
60, 90, 180 das y tipos de operaciones de exportacin de determinado destino
geogrfico.
d) Reserva para anticipo de fondos;en los contratos de factorizacin muchas
veces el factor anticipa fondos al exportador. Las condiciones se fijan en el
contrato.
V.FORFEITIZACIN
CONCEPTO
La forfetizacin es una forma de financiamiento que consiste en la venta de
recursos de letras y pagares originados de operaciones de exportacin de bienes
a mediano y largo plazo. Una venta sin recurso es aquella en la cual el comprador
del instrumento no tiene recurso contra el vendedor para exigirle el pago, si el
obligado no paga.
La forfetizacin significa que el exportador entrega al forfetizador los giros, letras o
pagares que se han originado en una operacin especifica y este le paga el valor
representado en dichos documentos. El exportador traspasa la totalidad de sus
derechos
derivados
de
las
letras
o
pagares
al
forfetizador.
La fofetizacin se diferencia de la factorizacin en que se hace operacin por
operacin y no en forma global. La casa de forfetizacin analizara la operacin de
crdito que est proponiendo el exportador para su importador, tomando en
consideracin riesgos de tipo comercial, de tipo poltico en el pas del importador y
de tipo cambiario. Los riesgos cambiarios los analiza como suficiencia y posicin
de la balanza de pagos del pas del importador para dar cumplimiento a las
obligaciones a medida que las mismas vayan venciendo. Una vez aprobada la
operacin, el forfetizador se compromete en forma vinculante a adquirir del
exportador las letras de cambio que se originan de la exportacin.
TIPOS
1. Garanta: En las operaciones de forfetizacin es necesario que exista una
garanta de primera sobre el papel creado por el importador a favor del exportador.
Esta garanta se puede presentar en la forma de un aval (garanta) o sobre las
letras de cambio otorgadas por un banco comercial de primera o agencia estatal
en el pas del importador.
pequeo por cuanto las letras van garantizadas en alguna forma por un banco
comercial, va a reflejar el riesgo de crdito del pas del importador.
b) El costo puro de financiamiento. En las operaciones de forfetizacion, el
financiamiento se hace a travs de tasas de inters fija, lo que significa que los
costos piros sern equivalentes a esas tasas para la moneda en la cual se est
realizando la operacin.
VI.PERMUTA INTERNACIONAL
CONCEPTO.
La forma primitiva de venta de bienes y servicios era mediante el cambio directo
de un bien por otro sin el pago de dinero. Trueque o permuta, en su sentido
jurdico, es el convenio por el cual cada una de las partes en un contrato se obliga
a dar una cosa para obtener otra a cambio a diferencia de la venta donde bienes
se pagan en dinero as es una permuta la venta de una vaca a cambio de una
parte de una cosecha de trigo.
La permuta comercial internacional modernamente se enfoca como un acuerdo de
comercio compensatorio por el cual el exportador se obliga a compensar los
efectos que la exportacin tiene sobre la balanza de pago del pas del importador
mediante la adquisicin de dicho pas de bienes y servicios con un valor similar a
los bienes vendidos. Tambin se ha desarrollado la permuta internacional en los
pases en vas de desarrollo como resultado de una escasez de divisas por una
exportacin que realizara en tiempodiferido. Se dice que el hecho de que la
permuta se realice en aquellos casos en que hay escasez de fuerte de divisas
significa que esto, en el fondo no es mas que el resultado de una imperfeccin
dentro del sistema financiero internacional, ya que demuestra la falta de medios de
pago suficiente para poder realizar la operacin como una venta pura y simple.
TIPOS
-Permuta Pura: Consiste en un contrato ordinario por el cual el exportador de un
producto determinado conviene simultneamente en ser importador al adquirir de
su importador una cantidad de productos determinados desde el principio de la
operacin.
-Contra -Compra (COUNTER PURCHASE): Consiste fundamentalmente en un
convenio entre dos partes, por el cual el exportador inicial de un producto conviene
en adquirir, dentro de un plazo determinado ciertos bienes y servicios del pas
importador.