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AO DE LA PROMOCIN DE LA INDUSTRIA RESPONSABLE Y DEL COMPROMISO

CLIMTICO

UNIVERSIDAD SAN PEDRO

FACULTAD DE CIENCIAS CONTABLES Y ADMINISTRATIVAS

ESCUELA DE CONTABILIDAD
ESTADO DE FLUJO DE
EFECTIVO

ASIGNATURA:

Estados Financieros I.

CICLO:

VII A

DOCENTE:

Luis Herrera Gil.

PARTICIPANTES:

Aguirre Mori Joselyn.


Crispn Suyn Carlos.
Cerna Barrionuevo Brenda.
Pastor Crisanto Shelby.
Torres Valdez Pierina.
Varas Barrios Rosa.

Chimbote - Ancash - Per


2014

DEDICATORIA

ESTADOS FINANCIEROS ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO

El presente trabajo, va dedicado a nuestros padres; a


quienes les debemos todo lo que tenemos en esta vida.
A Dios, ya que gracias a l tenemos estos padres
maravillosos, los cuales nos apoyan en nuestras
derrotas y celebran nuestros triunfos.
A nuestros profesores, quienes son nuestros guas en el
aprendizaje, dndonos los ltimos conocimientos para
un buen desenvolvimiento en la sociedad.

AGRADECIMIENTO

ESTADOS FINANCIEROS ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO

En primer lugar a Dios, por estar con nosotras en todo


momento y lugar, por fortalecer nuestro corazn e
iluminar nuestra mente.
A nuestros padres, quienes nos han impulsado a seguir
adelante en todo momento.
A la Universidad San Pedro, por todo lo que nos permite
aprender y conocer en sus aulas da a da.
A nuestros maestros, gracias por su tiempo, por su
apoyo, as como por la sabidura que nos transmiten en
el desarrollo de nuestra formacin profesional.

NDICE
INTRODUCCIN................................................................................................................................ 5
1.

ESTADO DE FLUJO EN EFECTIVO..........................................................................................7


1.1.

DEFINICION DE ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO:......................................................................8

1.2.

OBJETIVO:.......................................................................................................................................... 8

1.3.

IMPORTANCIA DE LA ADMINISTRACION DEL EFECTIVO:.............................................................9

ESTADOS FINANCIEROS ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO

2.

1.4.

EQUIVALENTES AL EFECTIVO.........................................................................................................9

1.5.

EFECTIVOS DE LA INSUFICIENCIA DEL EFECTIVO:....................................................................12

ESTRUCTURA DEL ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO.......................................................14


2.1. FLUJOS DE EFECTIVO DE OPERACIN.............................................................................................15
Ejemplos: flujo de efectivo por actividades de operacin:.........................................................................18
2.2. FLUJOS DE EFECTIVO DE INVERSIN...............................................................................................19
Ejemplo: flujo de efectivo por actividades de inversin..............................................................................20
Ejemplos: flujo de efectivo que no procede de actividades de inversin...................................................20
2.3. FLUJO DE EFECTIVO DE FINANCIACIN...........................................................................................21
Ejemplo: flujo de efectivo por actividades de financiacin.........................................................................22

3.

4.

MTODOS PARA CALCULAR EL FLUJO DE OPERACIN..................................................24


3.1.

MTODO INDIRECTO...................................................................................................................... 24

3.2.

MTODO DIRECTO.......................................................................................................................... 24

ASPECTOS CORRESPONDIENTES O RELACIONADOS AL FLUJO DE EFECTIVO...........30


4.1.

FLUJOS DE EFECTIVO EN MONEDA EXTRANJERA....................................................................30

4.2.

INTERESES Y DIVIDENDOS...........................................................................................................30

4.3.

PARTIDAS EXTRAORDINARIAS.....................................................................................................31

4.4.

IMPUESTO A LA RENTA................................................................................................................... 31

4.5.

COMPONENTES DE LA PARTIDA EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL EFECTIVO........................31

4.6.

ADQUISICIONES Y ENAJENACIONES DE DEPENDIENTES Y OTRAS UNIDADES DE NEGOCIO


31

4.7.

TRANSACCIONES QUE NO IMPLICAN MOVIMIENTOS DE EFECTIVO.......................................32

4.8.

DIFERENCIA DEL ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO CON EL FLUJO DE CAJA.....................33

5.

ELABORACIN DEL ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO................................................35

6.

PROCEDIMIENTO PARA LA ELABORACIN DEL ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO36


6.1.

Reglas del cargo y del abono:...........................................................................................................36

6.2.

Asientos de ajustes extracontables...................................................................................................36

6.3.

Origen y aplicacin de fondos...........................................................................................................36

6.4.

Reconstruccin del flujo de efectivo..................................................................................................38

6.5.

Pasos para la elaboracin del estado de flujo de efectivo:...............................................................39

7. CASOS PRCTICOS................................................................................................................... 41

INTRODUCCIN
El estado de flujo de efectivo es el estado financiero bsico que muestra el efectivo
generado y utilizado en las actividades de operacin, inversin y financiacin. Estos

ESTADOS FINANCIEROS ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO

estados tienen unos objetivos muy importantes que son de Proporcionar informacin
apropiada a la gerencia, facilitar informacin financiera a los administradores, mostrar la
relacin que existe entre la utilidad neta y los cambios en los saldos de efectivo; entre
otros.
La administracin del flujo de efectivo es de principal importancia en cualquier negocio,
porque es el medio para obtener mercancas y servicios, mientras que el administrador es
el responsable del control interno del flujo de efectivo. Los flujos de efectivo cuenta con
varios tipos de flujo de efectivo como lo son las actividades operativas, las de inversin y
las de financiacin; y a su vez existen cuatro principios bsicos para la administracin del
flujo de efectivo y tambin la metodologa que se aplica para elaborar el estado de flujo de
efectivo.

ESTADOS FINANCIEROS ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO

ESTADO DE FLUJO EN
EFECTIVO

1. ESTADO DE FLUJO EN EFECTIVO


El estado de flujo de efectivo est incluido en los estados financieros bsicos que deben preparar
las empresas para cumplir con la normatividad y reglamentos institucionales de cada pas. Este
provee informacin importante para los administradores del negocio y surge como respuesta a la
necesidad de determinar la salida de recursos en un momento determinado, como tambin un
anlisis proyectivo para sustentar la toma de decisiones en las actividades financieras
operacionales, administrativas y comerciales
La informacin sobre los flujos de efectivo suministra a los usuarios las bases para la evaluacin de
la capacidad que la entidad tiene para generar efectivo y otros medios lquidos equivalentes, as
como las necesidades de la entidad para la utilizacin de esos flujos de efectivo. La NIC 7 Estado

ESTADOS FINANCIEROS ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO

de flujos de efectivo, establece requerimientos para la presentacin del estado de flujos de efectivo,
as como otras informaciones relacionadas con l.
DEFINICIONES
El efectivo comprende tanto La caja como los depsitos bancarios a la vista.

EFECTIVO

Depsitos a la vista.

Inversiones a corto plazo de alta liquidez convertibles en


efectivo con poco riesgo (3 meses).

EQUIVALENTES

FLUJOS DE
EFECTIVO

Las entradas y salidas de efectivo y equivalente al


efectivo.
Las actividades que constituyen la principal fuente de
ingresos ordinarios de la empresa, as como otras
actividades que no pueden ser calificadas como de
inversin o financiacin.

ACTIVIDADES DE
EXPLOTACIN.

ACTIVIDADES DE
INVERSION

Son las de adquisicin, enajenacin o abandono de


activos a largo plazo, as como otras inversiones no
incluidas en el efectivo y los equivalentes de efectivo.
ACTIVIDADES DE
FINANCIACION

1.1.

Las actividades que producen cambios en el tamao y


composicin de los capitales propios y de los prstamos
tomados por parte de la empresa.

DEFINICION DE ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO:

El estado de flujo de efectivo en el estado financiero bsico que muestra el efectivo generado y
utilizado en las actividades de operacin, inversin y financiacin. Debe determinarse para su
implementacin el cambio de las diferentes partidas del estado de situacin financiera que inciden
el efectivo.
Este estado financiero informa sobre las principales actividades de inversin y de financiamiento
realizadas por una empresa durante un periodo determinado de tiempo

ESTADOS FINANCIEROS ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO

Proporciona datos que permiten conocer lo que hizo la empresa con los recursos que recibi, as
como tambin de donde consigui esos recursos, esto es, la fuente y aplicacin de los mismos.
Los cambios en la situacin financiera de un periodo a otro se pueden analizar como base en:

La totalidad de recursos financieros


Cambios en el capital neto de trabajo
El flujo de efectivo

EJEMPLOS: EFECTIVO
Ejemplo n01:
Una entidad tiene 1.000 unidades monetarias y 500 unidades monetarias efectivas en caja. Tanto
el importe de 1.000 unidades monetarias como el de 500 unidades monetarias efectivas
constituyen efectivo.
Ejemplo n02:
La cuenta corriente de una entidad en un banco comercial tiene un saldo de 2.000 unidades
monetarias. El saldo es exigible y est disponible de inmediato sin penalizacin. El importe de
2.000 unidades monetarias de la cuenta corriente es efectivo, ya que es un depsito a la vista.
Ejemplo: elementos que no constituyen efectivo
Ejemplo n03:
La entidad posee dos lingotes de oro disponibles. Independientemente del propsito para el que se
mantengan los lingotes, no constituyen efectivo.

1.2.

OBJETIVO:

El objetivo de este estado es presentar informacin pertinente y concisa, relativa a los recaudos y
desembolsos de efectivo de un ente econmico durante un periodo para que los usuarios de los
estados financieros tengan elementos adicionales para examinar la capacidad de la entidad para
generar flujos futuros de efectivo, para evaluar la capacidad para cumplir con sus obligaciones,
determinar el financiamiento interno y externo, analizar los cambios presentados en el efectivo, y
establecer las diferencias entre la utilidad neta y los recaudos y desembolsos

ESTADO DE FLUJO DE
EFECTIVOS
Objetivo

Totalidad de
recursos

Modalidades

Capital neto de
trabajo

Efectivo

ESTADOS FINANCIEROS ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO

Limitaciones

Formulacin

Limitaciones

Mtodo
directo
Suficiencia en generacin de
efectivo

Mtodo
indirecto

Eficiencia en generacin de
efectivo

Anlisis

1.3.

IMPORTANCIA DE LA ADMINISTRACION DEL EFECTIVO:

Para que una empresa sea sana financieramente necesita mantener un nivel adecuado de liquidez
Liquidez: capacidad de cumplir con compromisos y pagos de deuda a corto plazo.
Esta capacidad depender de que la empresa pueda
o no obtener
efectivo:
Generndolo CLASIFICACIN
ella
GRFICO
1: RBOL
DE DECISIN.
DE
misma convirtiendo en dinero sus activos.
1.4.

EL ACTIVO FINANCIERO

EQUIVALENTES AL EFECTIVO

Los equivalentes al efectivo son inversiones a corto plazo de gran liquidez que se
mantienen para cumplir con los compromisos de pago a corto plazo ms que para propsitos de
inversin u otros. Por tanto, una inversin cumplir las condiciones de equivalente al efectivo
solo cuando tenga vencimiento prximo, por ejemplo de tres meses o menos desde la fecha de
Es una
inversin
corto plazo
con vencimiento
prximo
(es decir, 3 meses desd
adquisicin. Los sobregiros
bancarios
se aconsideran
normalmente
actividades
de financiacin
NO
similares a los prstamos. Sin embargo, si son reembolsables a peticin de la otra parte y forman
una parte integral de la gestin de efectivo de una entidad, los sobregiros bancarios son
componentes del efectivo y equivalentes al efectivo.
SI
Segn la definicin de equivalentes al efectivo del Glosario, se identifican cuatro criterios:
(i) son de corto plazo;

Es de liquidez y fcilmente convertible en importantes determinados

NO

(ii) son inversiones de gran liquidez;


(iii) son fcilmente convertibles en importes determinados de efectivo; y

SI

(iv) estn sujetos a un riesgo insignificante de cambios en su valor.

Est sujeto a un riesgo insignificante de cambio en el valo


Los equivalentes al efectivo incluyen las inversiones a corto plazo de gran liquidez denominadas en
NO
moneda extranjera, que se mantienen para cumplir con los compromisos de pago a corto plazo
ms que para propsitos de inversin u otros.

SI

En el GRAFICO N01 se resume los juicios profesionales necesarios para clasificar un activo
financiero como equivalente al efectivo.

Se mantiene para cumplir con los compromisos de pago a corto plazo ms que para p

NO
SI

La inversin es un equivalente al efectivo


La invers

ESTADOS FINANCIEROS ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO

Los flujos de efectivo no incluirn ninguna transferencia entre las partidas que constituyen el
efectivo y equivalentes al efectivo, puesto que estos componentes son parte de la gestin de
efectivo de la entidad ms que de sus actividades de operacin, de inversin o financiacin. La
gestin de efectivo comprende, entre otras cosas, la inversin de los sobrantes de efectivo en una
cuenta bancaria, que se considera un equivalente al efectivo
EJEMPLOS: EQUIVALENTES AL EFECTIVO
Ejemplo n 01: Una entidad posee efectivo en un depsito a plazo fijo con una tasa fija a dos
meses (5 por ciento anual) en un banco comercial. Si la entidad retira el capital antes de su
vencimiento, renunciar a una parte insignificante de los intereses. Al vencimiento, la entidad
espera utilizar el importe recibido para liquidar las obligaciones con sus acreedores comerciales.

10

ESTADOS FINANCIEROS ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO

El depsito a plazo fijo es un equivalente al efectivo: es a corto plazo (dos meses desde el inicio),
es de gran liquidez (se puede retirar en cualquier momento), es fcilmente convertible en un
importe determinado de efectivo (capital ms el inters acumulado especfico) y est sujeto a un
riesgo insignificante de cambios en el valor (es poco probable que un instrumento a tasa fija con un
vencimiento a dos meses experimente cambios significativos en su valor frente a los cambios en
las tasas de inters del mercado, y la penalizacin por el rescate anticipado es insignificante).
Adems, est previsto que se utilice para cumplir con los compromisos de pago en efectivo a corto
plazo.
EJEMPLOS: NI EFECTIVO NI EQUIVALENTES AL EFECTIVO
Ejemplo n 01:
Una entidad tiene una lnea de crdito (sobregiro) aprobada previamente en un banco de hasta
10.000 unidades monetarias. Dado que la entidad nunca ha utilizado el sobregiro, el saldo de la
cuenta es cero.
Debido a que la entidad nunca ha utilizado la facilidad de sobregiro bancario, este no parece formar
parte integral de la gestin de efectivo de la entidad, aunque est disponible. No constituye efectivo
ni equivalente al efectivo.
Ejemplo n 02:
Una entidad adquiere un bono del estado con tasa fija (5 por ciento anual) a tres aos en un
mercado activo, dos meses antes de la fecha de vencimiento del bono. La entidad mantiene el
instrumento para especular con los cambios en las tasas de inters del mercado.
Dado que la inversin se mantiene con fines especulativos (y no para cumplir con los compromisos
de pago a corto plazo), no constituye efectivo ni equivalente al efectivo.
Ejemplo n 03:
Una entidad posee efectivo en un depsito a plazo fijo con una tasa fija a cinco aos (5 por ciento
anual) en un banco comercial. A la fecha sobre la que se informa, el depsito a tasa fija se
encuentra a dos meses de su vencimiento. Si la entidad retira el capital antes de su vencimiento,
renunciar a todos los intereses. Al vencimiento, la entidad espera utilizar el importe recibido para
liquidar las obligaciones con sus acreedores comerciales.
La inversin no constituye efectivo ni equivalente al efectivo, dado que han transcurrido casi cinco
aos desde que la entidad hizo el depsito (es decir, no es de corto plazo).
Nota: En este caso, es irrelevante que el depsito se encuentre a solo dos meses de su
vencimiento en la fecha sobre la que se informa.
1.5.

EFECTIVOS DE LA INSUFICIENCIA DEL EFECTIVO:

Disminuye o elimina la capacidad de crdito de la empresa


Incapacidad para aprovechar los descuentos por pronto pago que le ofrecen los
proveedores
Imposibilidad para aprovechar oportunidades de negocios que se pueden ir presentando
Relaciones difciles con las fuentes de financiamiento externas a la empresa.
Insatisfaccin de los inversionistas, al no recibir una cantidad razonable de dividendos
Descontento por parte del personal de la empresa, ante situaciones tales como demora en
el pago de remuneraciones y prestaciones
Problemas con las autoridades fiscales por no cubrir oportunamente los pagos a los que
est obligada la empresa

11

ESTADOS FINANCIEROS ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO

Incremento en la probabilidad de que la empresa fracase debido a la concurrencia y


gravedad de todas las situaciones anteriores
Las empresas deben administrar correctamente su efectivo, controlando y asignando los
recursos monetarios correctamente

Para ello requieren de informacin de calidad que les permita identificar:


La forma en que se gener y generara el efectivo (fuentes). El destino que se le dio y dar al
efectivo (aplicaciones) fuentes y aplicaciones del efectivo Flujo de efectivo es la cantidad de dinero
que entra y sale de una empresa durante un periodo determinado de tiempo.

Al monto recibido (entra) se le da el nombre de flujo positivo


Al monto que se eroga (sale) recibe el nombre de flujo negativo

FUENTES DE (ENTRADA)
Generacin por medio de la operacin
Obtencin de prstamos (pasivos)
Aprobacin por parte de los dueos (capital)
Venta de activos distintos de los inventarios

APLICACIONES ( SALIDAS)
Inversin en activos
Pago de pasivos
Reparto de dividendos
Reembolsos a las personas que aportaron
capital gastos de operacin

Principios bsicos en la administracin del efectivo


DETALLE
Cantidad

Velocidad

ENTRADA
Primer principio
Debe entrar una mayor cantidad de
dinero a la empresa
Tercer principio
Deben acelerarse las entradas de
efectivo

12

SALIDAS
Segundo principio
Debe salir menos dinero de la
empresa
Cuarto principio
Deben demorarse las salidas de
efectivo

ESTADOS FINANCIEROS ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO

ESTRUCTURA DEL ESTADO DE


FLUJO DE EFECTIVO

2. ESTRUCTURA DEL ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO


El estado de flujos de efectivo debe informar acerca de los flujos de efectivo habidos durante el
ejercicio, clasificndolos en actividades de explotacin, de inversin o financiacin.
Cada empresa presenta sus flujos de efectivo procedentes de las actividades de explotacin, de
inversin, o de financiacin, de la manera que resulte ms apropiado segn la naturaleza de sus
actividades. La clasificacin de los flujos segn las actividades citadas suministra informacin que
permite a los usuarios evaluar el impacto de las mismas en la posicin financiera de la empresa,
as como sobre el importe final de su efectivo y dems equivalentes al efectivo. Esta estructura de
la informacin puede ser til tambin al evaluar las relaciones entre dichas actividades.

DEBE INFORMAR ACERCA DE LOS FLUJOS DE EFECTIVO EN


UN PERIODO CLASIFICADOS POR ACTIVIDADES DE

OPERACIN

INVERSION
13

FINANCIACION

ESTADOS FINANCIEROS ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO

Segn la naturaleza de sus operaciones

SI

La clasificacin por actividad (operacin, inversin o financiacin) ofrece informacin ms detallada


para ayudar a los usuarios a evaluar la capacidad de la entidad para generar flujos de efectivo en
un periodo contable determinado y en el futuro.
SI
Esta informacin tambin es til para evaluar las relaciones entre dichas actividades al momento
de predecir los flujos de efectivo futuros. Para clasificar ciertos flujos de efectivo como procedentes
LUEGO
de actividades de operacin, inversin o financiacin, seNO
requiere el juicio profesional.
NO
NO
En la clasificacin, se aplicar la esencia de la transaccin que subyace al flujo de efectivo (en vez
de su forma legal), juzgada segn las circunstancias particulares de la entidad. Dado que estos
juicios tambin se aplican a clasificaciones realizadas en el estado de situacin financiera y en el
estado del resultado integral, deber haber uniformidad en el tratamiento de los distintos estados.
Adems, el concepto de uniformidad en la presentacin permitir a la entidad realizar
presentaciones coherentes a lo largo del tiempo.

GRFIC

El Grfico 2 presenta una gua general para clasificar los flujos de efectivo entre las actividades de
operacin, inversin y financiacin de acuerdo con la NIIF para las PYMES.

El flujo de efectivo se relaciona con la activida

Se relaciona con la adqui

Se pro

14

Flujo de efectivo

ESTADOS FINANCIEROS ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO

De acuerdo a la NIC 1, el estado de flujo de efectivo est integrado por tres secciones en las que
se agrupa las entradas y salidas de dinero:
2.1. FLUJOS DE EFECTIVO DE OPERACIN
En esta actividad se deben mostrar los flujos de efectivos (ingresos y salidas), relacionados con
las actividades vinculadas al objeto social de la empresa. Adicionalmente, en este tipo de
actividades deben incluirse aquellas que no son de inversin ni de financiamiento. En otras
palabras, esta es una categora por defecto.
El prrafo 13 de la NIC7 seala que el importe de los flujos de efectivo procedentes de actividades
de explotacin es un indicador clave de la medida en la que estas actividades han generado fondos
lquidos suficientes para reembolsar los prstamos, mantener la capacidad de explotacin de la
empresa, pagar dividendos y realizar nuevas inversiones sin recurrir a fuentes externas de
financiacin. La informacin acerca de los componentes especficos de los flujos de efectivo de las
actividades de explotacin es til, junto con otra informacin, para pronosticar los flujos de efectivo
futuros de dichas actividades.
Los flujos de efectivo procedentes de las actividades de explotacin se derivan fundamentalmente
de las transacciones que constituyen la principal fuente de ingresos ordinarios de la empresa. Por
tanto, proceden de las operaciones y otros sucesos relevantes para la determinacin de las
ganancias o prdidas netas.
Ejemplos de flujos de efectivo por actividades de explotacin son los siguientes:
a. cobros procedentes de las ventas de bienes y prestacin de servicios;
b. cobros procedentes de regalas, cuotas, comisiones y otros ingresos de actividades
ordinarias;
c. pagos a proveedores por el suministro de bienes y servicios;
d. pagos a y por cuenta de los empleados;
e. cobros y pagos de las entidades de seguros por primas y prestaciones, anualidades y otras
obligaciones derivadas de las plizas suscritas;

15

ESTADOS FINANCIEROS ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO

f.

pagos o devoluciones de impuestos sobre las ganancias, a menos que stos puedan
clasificarse especficamente dentro de las actividades de inversin o financiacin; y
g. cobros y pagos derivados de contratos que se tienen para intermediacin o para negociar
con ellos.
ENTRADAS:

recaudo de la las ventas por bienes o prestacin de servicios.


cobros de cuentas por cobrar.
recaudo de intereses y rendimiento de inversiones.
otros cobros no originados con operaciones de inversin o financiacin.

SALIDAS:

desembolso de efectivo para adquisicin de materias primas, insumos y bienes para la


produccin.
pago de la cuentas de corto plazo.
pago a los acreedores y empleados.
pago de intereses a los prestamistas.
otros pagos no originados con operaciones de inversin o financiacin.

Algunas transacciones, tales como la venta de un elemento del inmueble, maquinaria y equipo,
pueden dar lugar a una prdida o ganancia que se incluir en la utilidad neta. Sin embargo los
flujos derivados de dichas transacciones se incluirn entre las actividades de inversin.
Una entidad puede tener ttulos o conceder prstamos por razones de intermediacin u otro tipo de
acuerdos comerciales habituales, en cuyo caso estas inversiones se considerarn similares a las
existencias adquiridos especficamente para revender. Por tanto, los flujos de efectivo de tales
operaciones se clasifican como procedentes de actividades de operacin. De forma similar, los
anticipos de efectivo y prstamos realizados por instituciones financieras se clasificarn
habitualmente entre las actividades de explotacin, puesto que estn relacionados con las
actividades que constituyen la principal fuente de ingresos de actividades ordinarias de la empresa.

Anami E.I.R.L.
Estados de ganancias y prdidas
Al 31 de diciembre de 2009
(En miles de nuevos soles)
Ventas
costos de ventas

S/. 19,950.00
( 11101
)

Utilidad bruta

S/.

16

8,849.00

ESTADOS FINANCIEROS ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO

Gastos administrativos
Gastos de ventas
Amortizacin de goodwill
Ganancia por venta de activo
fijo

(
(
(

4000
3000
30

)
)
)

52

Utilidad antes de impuestos


impuesto a la Renta
Corriente
(900)
Diferido
(20)

S/. 1,871.00
( 920 )

Utilidad neta

S/.

951.00

Partidas tales como ventas, costo de ventas, gastos administrativos y de ventas, e impuestos
corrientes generan o requieren de efectivo para su liquidacin o, en su defecto, en caso de que su
cobro o pago se retrase adoptar la forma de cuentas por cobrar o cuentas por pagar, las cuales
forman parte del activo o pasivo corriente. Estos resultados generalmente provienen de las
actividades propias del negocio, por lo que los ingresos o egresos de efectivo vinculados a estas
partidas en la mayora de los casos son clasificados como actividades de operacin.
Es importante tener en cuenta que existen partidas que provienen de las actividades de operacin
de la compaa pero que no deben ser tomadas en cuenta para la elaboracin del EFE ya que no
generan movimiento del efectivo. Entre estas tenemos:
PARTIDA DEL ESTADO DE GANANCIAS Y PRDIDAS - PARTIDA DEL
BALANCE GENERAL RELACIONADA
Amortizacin de intangibles
Amortizacin acumulada de intangibles.
Depreciacin de IME.
Gasto por Impuesto a la Renta diferido.

Depreciacin acumulada de IME.


Pasivo o activo diferido

Ejemplos: flujo de efectivo por actividades de operacin:


Ejemplo n 01: Una escuela cobra a los estudiantes una matrcula anual ms honorarios de
enseanza mensuales. Los estudiantes deben vestir el uniforme escolar, que se puede comprar en
la tienda de uniformes de la escuela o en tiendas independientes ubicadas en el vecindario. A la
hora del almuerzo, los estudiantes no tienen permitido abandonar el edificio escolar. Por
consiguiente, llevan el almuerzo desde su casa o lo compran en la cafetera de la escuela.
En el ao en curso, la escuela vendi una impresora que era utilizada por el personal
administrativo.
En el estado de flujos de efectivo de la escuela, las partidas se clasificarn de la siguiente manera:
Los flujos de efectivo procedentes de la matrcula anual, los honorarios de enseanza mensuales,
ms los uniformes y almuerzos vendidos se clasifican como procedentes de actividades de
operacin.

17

ESTADOS FINANCIEROS ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO

Nota: Si bien la prdida o ganancia surgida de la venta de la impresora (partida de propiedades,


planta y equipo) se incluye en el resultado, el importe obtenido por la venta se clasifica como un
flujo de efectivo por actividades de inversin.
Ejemplo n 02: Una entidad que fabrica textiles ampla sus operaciones arrendando una mquina a
un fabricante de maquinaria mediante un acuerdo de arrendamiento operativo a cambio de pagos
mensuales de 500 unidades monetarias.
Ejemplo n 03: Una entidad que alquila automviles a clientes mediante arrendamientos operativos
renueva su flota en alquiler dentro de los 18 meses de la fecha de adquisicin. Sus actividades
ordinarias tambin incluyen la venta de automviles usados (es decir, su flota anterior). Por
consiguiente, en su estado del resultado integral, la entidad reconoce los ingresos por
arrendamiento y los ingresos por la venta de vehculos usados como ingresos de actividades
ordinarias.
En el ao en curso, la entidad recaud dinero de las siguientes fuentes:
Alquiler de automviles = 130.000 unidades monetarias
Venta de automviles de alquiler usados: 100.000 unidades monetarias
Venta de computadoras usadas para capturar informacin sobre los clientes en el punto de
alquiler y venta = 8.000 unidades monetarias.

2.2. FLUJOS DE EFECTIVO DE INVERSIN.


En esta actividad se deben mostrar los flujos de efectivos relacionados con la compra de activos
de larga duracin, as como la enajenacin de estos y otro tipo de inversiones.
En el prrafo 16 se seala que la presentacin separado de los flujos de efectivo procedentes de
las actividades de inversin es importante, porque tales flujos de efectivo representan la medida en
la cual se han hecho desembolsos para recursos que se prev van a producir ingresos y flujos de
efectivo en el futuro.
Ejemplos de flujos de efectivo por actividades de inversin son los siguientes:
a) pagos por la adquisicin de inmovilizado material, inmaterial y otros activos a largo plazo,
incluyendo los pagos relativos relacionados a los costos de desarrollo capitalizados y a
trabajos realizados por la empresa para su inmovilizado material.
b) cobros por ventas de inmovilizado material, inmaterial y otros activos a largo plazo;
c) pagos por la adquisicin de instrumentos de pasivo o de capital, emitidos por otras
empresas , as como participaciones en negocios conjuntos (distintos de los pagos por
esos mismos ttulos e instrumentos que sean considerados efectivo y equivalentes al
efectivo, y de los que se tengan para intermediacin u otros acuerdos comerciales
habituales);
d) cobros por venta y reembolso de instrumentos de pasivo o de capital emitidos por otras
entidades, as como participaciones en negocios conjuntos (distintos de los cobros por
esos mismos ttulos e instrumentos que sean considerados efectivo y otros equivalentes al
efectivo, y de los que se posean para intermediacin u otros acuerdos comerciales
habituales);

18

ESTADOS FINANCIEROS ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO

e) anticipos de efectivo y prstamos a terceros (distintos de las operaciones de ese tipo


hechas por entidades financieras);
f) cobros derivados del reembolso de anticipos y prstamos a terceros (distintos de las
operaciones de este tipo hechas por entidades financieras);
g) pagos derivados de contratos a trmino, de futuro, de opciones y de permuta financiera,
excepto cuando dichos contratos se mantengan por motivos de intermediacin u otros
acuerdos comerciales habituales, o bien cuando los anteriores pagos se clasifican como
actividades de financiacin; y
h) cobros procedentes de contratos a plazo, a futuro, de opciones y de permuta financiera,
excepto cuando dichos contratos se mantienen por motivos de intermediacin u otros
acuerdos comerciales habituales, o bien cuando los anteriores cobros se clasifican como
actividades de financiacin.
Cuando un contrato se trata contablemente como cobertura de una posicin comercial o financiera
determinada, los flujos de efectivo del mismo se clasifican de la misma forma que los procedentes
de la posicin que se est cubriendo.

ENTRADAS:

Recaudo por la venta de inversiones. de propiedad, planta y equipo y de otros bienes de


uso.
Cobros de prstamos a corto plazo a largo plazo, otorgados por la entidad.
Otros cobros relacionados con operaciones de inversin o financiacin

SALIDAS:

Pagos para adquirir inversiones, de propiedad, planta y equipo y de otros bienes de uso.
Pagos en el otorgamiento de prstamos de corto y largo plazo.
Otros pagos no originados con operaciones de inversin o financiacin.

Ejemplo: flujo de efectivo por actividades de inversin


Ejemplo n01: Un fabricante de productos farmacuticos inici sus operaciones en 20X0. En 20X0,
las salidas de efectivo de la entidad incluyeron lo siguiente:

costos de puesta en marcha (10.000 unidades monetarias);


adquisicin de maquinaria (30.000 unidades monetarias);
instalacin de maquinaria (2.200 unidades monetarias );
formacin del personal (4.000 unidades monetarias);
publicidad y otras actividades promocionales (18.450 unidades monetarias);
marcas generadas internamente (6.900 unidades monetarias ), y
listas de clientes generadas internamente (870 unidades monetarias).

En el estado de flujos de efectivo del fabricante para el ao finalizado el 31 de diciembre de 20X0,


las partidas se clasificarn de la siguiente manera:

19

ESTADOS FINANCIEROS ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO

La entidad reconocer la salida de efectivo de 32.200 unidades monetarias por la adquisicin de


propiedades, planta y equipo (30.000 unidades monetarias de adquisicin de maquinaria ms
2.200 unidades monetarias de instalacin de maquinaria) como actividades de inversin, porque
est destinada a la adquisicin de un activo a largo plazo (costo de propiedades, planta y equipo)
Nota: Dado que los otros flujos de efectivo no estn destinados a la adquisicin de un activo a
largo plazo reconocido, no se clasifican como procedentes de actividades de inversin. La entidad
debera reconocer como actividades de operacin, las salidas de efectivo por costos de puesta en
marcha, formacin del personal, publicidad y otras actividades promocionales, marcas generadas
internamente y listas de clientes generadas internamente. Estas partidas no se reconocern como
activos a largo plazo en el estado de situacin financiera de la entidad. En su lugar, se reconocern
como gastos en resultados en el periodo en el que se incurra en ellos.
Ejemplos: flujo de efectivo que no procede de actividades de inversin
Ejemplo n 01: Un fabricante de jugo de frutas de estacin invierte el efectivo cobrado a sus
clientes, que excede la liquidacin de pagos inmediatos, en inversiones a corto plazo de gran
liquidez. El efectivo invertido se espera utilizar para cumplir con los compromisos de pago a corto
plazo a medida que vayan venciendo.
Las inversiones a corto plazo de gran liquidez son equivalentes al efectivo. No se clasifican como
actividades de inversin.
Nota: Supongamos que el saldo inicial de efectivo y equivalentes al efectivo de la entidad es de
100.000 unidades monetarias. La entidad luego invierte 85.000 unidades monetarias en
inversiones a corto plazo de gran liquidez que se clasifican como equivalentes al efectivo. El saldo
final de efectivo y equivalentes al efectivo permanece igual (es decir, contina siendo de 100.000
unidades monetarias). Por consiguiente, no se reconocer ningn flujo de efectivo en el estado de
flujos de efectivo por la inversin de 85.000 unidades monetarias, dado que es una transferencia
dentro de los saldos de efectivo y equivalentes al efectivo.

2.3. FLUJO DE EFECTIVO DE FINANCIACIN.


En esta actividad se deben mostrar los flujos de efectivos relacionados con los endeudamientos
que realiza la empresa como consecuencia de necesidades de efectivos; as tambin se registran
las amortizaciones y los aportes de accionistas, entre otros. Las operaciones que se presentan
bajo esta clasificacin modifican el tamao y composicin del patrimonio y los prstamos.
El prrafo 17 de la NIC 7 en estudio seala que es importante la presentacin separada de los
flujos de efectivo procedentes de actividades de financiacin, puesto que resulta til al realizar la
prediccin de necesidades de efectivo para cubrir compromisos con los suministradores de capital
a la empresa.
Ejemplos de flujos de efectivo por actividades de financiacin son los siguientes:
a) cobros procedentes de la emisin de acciones u otros instrumentos de capital;
b) pagos a los propietarios por adquirir o rescatar las acciones de la entidad;
c) cobros procedentes de la emisin de obligaciones sin garanta, prstamos, bonos, cdulas
hipotecarias y otros fondos tomados en prstamo, ya sea a largo o a corto plazo;
d) reembolsos de los fondos tomados en prstamo; y

20

ESTADOS FINANCIEROS ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO

e) pagos realizados por el arrendatario para reducir la deuda pendiente procedente de un


arrendamiento financiero.
ENTRADAS:

Efectivo recibido por incrementos de aportes o recolocacin de aportes.


Prestamos recibidos a corto y largo plazo, diferentes a las transacciones con proveedores
y acreedores relacionados con la operacin de la entidad.
Otros entradas no relacionados con las actividades de operacin de inversin.

SALIDAS:

Pagos de Dividendos o su equivalente, segn la naturaleza del ente econmico.


Reembolso de aportes en efectivo.
Readquisicin de aportes en efectivo.
Pagos de Obligaciones de corto y largo plazo diferentes a los originados en actividades de
operacin.
Otros pagos no relacionados con las actividades de operacin e inversin.

Formas de presentacin
La NIC 7 Estado de flujos de efectivo indica que debe de informar acerca de los flujos de efectivo
habidos durante el ejercicio, clasificndolos en actividades de explotacin, de inversin o de
financiacin.
Cada empresa presenta sus flujos de efectivo procedentes de las actividades de inversin o de
financiacin, de la manera que resulte ms apropiado segn la naturaleza de sus actividades. La
clasificacin de los flujos segn las actividades citadas suministra informacin que permite a los
usuarios evaluar el impacto de las mismas en la posicin financiera de la empresa, as como sobre
el importe final de su efectivo y dems equivalentes al efectivo. Esta estructura de la informacin
puede ser til tambin evaluar las relaciones entre dichas actividades.
Una nica transaccin puede contener flujos de efectivo que se clasifiquen de forma distinta. Por
ejemplo, cuando los reembolsos de un prstamo incluyen capital e inters, la parte de intereses
puede clasificarse como actividad de explotacin, mientras que la parte de devolucin del principal
se clasifica como actividad de financiacin.
Ejemplo: flujo de efectivo por actividades de financiacin
Ejemplo n 01: Una entidad que fabrica textiles decidi aumentar su patrimonio en 1.000 unidades
monetarias emitiendo acciones para sus propietarios-gerentes. Tambin solicit un prstamo de
2.000 unidades monetarias a un banco comercial. El prstamo se reembolsa cuando se reclama el
pago. La entidad reembols 500 unidades monetarias de la deuda a largo plazo y pag un
dividendo en efectivo de 300 unidades monetarias
La entidad ampli sus operaciones obteniendo una nueva mquina a travs de un acuerdo de
arrendamiento financiero que estipula pagos mensuales de 10 unidades monetarias.
Emisin de acciones: La entrada de efectivo procedente de la emisin de acciones es un flujo de
efectivo por actividades de financiacin, ya que aument el tamao del patrimonio aportado de la
entidad.

21

ESTADOS FINANCIEROS ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO

Prstamo a corto plazo: El importe recibido del prstamo a corto plazo (prstamo a reembolsar
cuando se reclama el pago) es un flujo de efectivo por actividades de financiacin, ya que aument
el tamao de los prstamos de la entidad.
Reembolso de la deuda a largo plazo: La liquidacin del prstamo a largo plazo es una salida de
efectivo por actividades de financiacin, ya que redujo el tamao de los prstamos de la entidad.
Dividendos: La entidad puede clasificar los dividendos pagados de la siguiente manera:
como actividades de financiacin, porque constituyen un costo por la obtencin de
recursos financieros (es decir, redujeron el tamao del patrimonio aportado de la entidad),
o
como actividades de operacin, porque se pagan con flujos de efectivo procedentes de
dichas actividades.
Pagos por arrendamiento: Se exige al arrendatario distribuir los pagos por el arrendamiento en dos
partes que representan, respectivamente, las cargas financieras y la reduccin del pasivo
pendiente
La entidad presentar como una salida de efectivo por actividades de financiacin, la parte de los
pagos por el arrendamiento que se contabilice como una reduccin del pasivo, ya que se reducir
el tamao de los prstamos de la entidad.
Las entidades elegir una poltica contable para los intereses pagados, de modo que la entidad
presentar la parte de los pagos por el arrendamiento que, se contabilice como un costo financiero
de la siguiente manera:
como actividades de financiacin, porque la entidad considera el inters como una
financiacin del activo, o
como actividades de operacin, porque los costos por prstamos se reconocen como
gastos en el resultado del periodo en el que se incurren.

MTODOS PARA CALCULAR EL


FLUJO DE OPERACIN

22

ESTADOS FINANCIEROS ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO

3. MTODOS PARA CALCULAR EL FLUJO DE OPERACIN


Una entidad presentar los flujos de efectivo procedentes de actividades de operaciones utilizando:
El mtodo indirecto, se hace una conciliacin entre la utilidad neta y el efectivo
generado por la operacin. A la utilidad neta se le suma o restan las partidas determinantes
de utilidad pero no de flujo de efectivo y viceversa.
Segn el cual el resultado se ajusta por los efectos de las transacciones no monetarias,
cualquier pago diferido o acumulaciones (o devengos) por cobros y pagos por
operaciones pasadas o futuras, y por las partidas de ingreso o gasto asociadas con
flujos de efectivo de inversin o financiacin.
El mtodo directo, Al total de los flujos de efectivo generados por la operacin de la
empresa se le resta el total de los flujos aplicados en la operacin. Segn el cual se
revelan las principales categoras de cobros y pagos en trminos brutos.
3.1.

MTODO INDIRECTO

En el mtodo indirecto, el flujo de efectivo neto por actividades de operacin se determina


ajustando el resultado, en trminos netos, por los efectos de: los cambios durante el periodo en los

23

ESTADOS FINANCIEROS ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO

inventarios y en los derechos por cobrar y obligaciones por pagar de las actividades de operacin;
las partidas sin reflejo en el efectivo, tales como depreciacin, provisiones, impuestos diferidos,
ingresos acumulados (o devengados) (gastos) no recibidos (pagados) todava en efectivo,
prdidas y ganancias de cambio no realizadas, participacin en ganancias no distribuidas de
asociadas, y participaciones no controladoras; y cualesquiera otras partidas cuyos efectos
monetarios se relacionen con inversin o financiacin.
3.2.

MTODO DIRECTO

En el mtodo directo, el flujo de efectivo neto de las actividades de operacin se presenta


revelando informacin sobre las principales categoras de cobros y pagos en trminos brutos.
Esta informacin se puede obtener:
a) de los registros contables de la entidad; o
b) ajustando las ventas, el costo de las ventas y otras partidas en el estado del resultado
integral (o el estado de resultados, si se presenta) por:

los cambios durante el periodo en los inventarios y en los derechos por cobrar y
obligaciones por pagar de las actividades de operacin;
otras partidas sin reflejo en el efectivo; y
otras partidas cuyos efectos monetarios son flujos de efectivo de inversin o
financiacin.

Concordancia
RGG No. 010-2008-EF/94.01.02 CONASEV Manual de preparacin de informacin
financiera
4.001. Formas de presentacin de los flujos de efectivo de las actividades de operacin
La empresa deber presentar los flujos de efectivo de las actividades de operacin por uno de
los mtodos siguientes:
1. El mtodo directo, el cual muestra las principales clases de entradas y salidas brutas de
efectivo; o
2. El mtodo indirecto, el cual muestra la utilidad (prdida) neta ajustada por los efectos de
las transacciones que no representan flujos de efectivo, cualquier diferimiento o
devengo de entradas y salidas de efectivo producido por actividades de operacin y por
ingresos o gastos que afectaron los resultados del periodo asociados con los flujos de
efectivo por inversin o por financiamiento.
Es recomendable que las empresas inscritas en Registros Pblicos del Mercado de Valores,
presenten el Estado de Flujos de Efectivo por el mtodo directo, a fin de proporcionar a los
inversionistas informacin til para predecir los flujos futuros de efectivo y equivalente de
efectivo.
4.002. Flujos de Efectivo de las Actividades de Inversin y Financiacin
La empresa debe presentar separadamente las principales clases de entradas y salidas brutas
de efectivo derivadas por sus actividades de inversin y financiacin, salvo que los flujos de
efectivo que se describen a continuacin sean informados sobre una base neta:
1. Entradas y salidas de efectivo por cuenta de clientes, cuando estos flujos de efectivo
representan las actividades de clientes y no las de la empresa;
2. Entradas y salidas de efectivo producidas
24 por partidas en las cuales la rotacin es

ESTADOS FINANCIEROS ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO

Por lo general, las empresas utilizan el mtodo indirecto en la presentacin de la informacin


financiera con fines externos.
Determinacin del efectivo generado por la operacin por el mtodo indirecto:
UTILIDAD (PRDIDA) NETA
+ Depreciacin de activos fijos
+ Amortizacin de activos intangibles
+ Prdidas por actividades de no operacin
- Ganancias actividades de no operacin
+ Disminucin en clientes, inventarios y pagos anticipados
- Incremento en clientes, inventarios y pagos anticipados
+ Incremento en pasivos a corto plazo
- Decremento en pasivos a corto plazo
= Efectivo generado (aplicado) en la operacin

FIGURA 3.1
MODELO DE METODO DIRECTO
Razn social
ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO
(Notas 1 y 2)
Por los aos terminado
Al XXXXX
Al XXXXX
S/.
S/.
ACTIVIDADES DE OPERACIN
Cobranza a clientes
Otros ingresos relativos
Menos:
Pagos a proveedores
Pagos de remuneraciones y beneficios sociales
Pagos de tributos
Pagos de intereses
Otros pagos de efectivos relativos a la actividad
Efectivo aplicado a las actividades de operacin
ACTIVIDADES DE INVERSION

25

ESTADOS FINANCIEROS ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO

Compras de inmueble, maquinaria y equipo e


intangibles
Ingresos por venta de inmuebles, maquinarias y
equipo
Intereses cobrados
Dividendos cobrados
Efectivo(aplicado) obtenido de las actividades
de inversin
ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO
Ingresos por emisin de acciones de capital
Ingresos por emisiones de bonos
Prstamo de accionistas
Ingresos de financiamiento bancario
Amortizacin de prstamos obtenidos
Dividendos pagados
Efectivo obtenido de actividades de
financiamiento
Aumento(disminucin)neto del efectivo
Saldo del efectivo al inicio del ao
Resultado por exposicin a la inflacin
Saldo del efectivo al fin del periodo y del ao

FIGURA 3.2
MODELO METODO DIRECTO(CONCILIACION)
ESTADOS DE FLUJOS DE EFECTIVO (Continuacin)
Por los aos terminado

Conciliacin del resultado neto del periodo con el


efectivo o equivalente de efectivo proveniente de la
actividad de operacin
Utilidad(prdida) neta del periodo y del ao
Mas: Ajustes a los resultados netos
Depreciacin y amortizacin del periodo
Provisin para beneficios sociales
Resultado por exposicin a la inflacin
Cargos y abonos por cambios netos en el activo y
pasivo
Aumento (Dism.)en cuentas por cobrar comerciales

26

Al XXXXX

Al XXXXX

S/.

S/.

ESTADOS FINANCIEROS ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO

Aumento (Dism.)en cuentas por cobrar al personal


Aumento (Dism.)en otras cuentas por cobrar
Aumento (Dism.)en existencias
Aumento (Dism.)en gastos pagados por anticipado
Aumento (Dism.)de cuentas por pagar comerciales
Aumento (Dism.)de tributos por pagar
Amento (Dism.)de remuneraciones por pagar
Aumento (Dism.)de cuentas por pagar diversas
Aumento (Dism.)de beneficios sociales
Aumento (Dism.)de Impuesto a la Renta Diferido
Aumento (Dism.)de ganancias diferidas
Efectivo aplicado a las actividades de operacin

FIGURA 3.1
MODELO DE METODO INDIRECTO
Razn social
ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO
(Notas 1 y 2)
Por los aos terminado
Al XXXXX
Al XXXXX
S/.
S/.
RECONCILIACION DEL RESULTADO NETO CON EL
OBJETIVO Y EQUIVALENTE DE EFECTIVO DE LAS
ACTIVIDADES DE OPERACIN
ACTIVIDADES DE OPERACIN
Utilidad(perdida)neta del periodo y del ao
Mas: Ajustes a los resultados netos
Depreciacin y amortizacin del periodo
Provisin para beneficios sociales
Cargas y abonos por cambios netos en el activo y
pasivo
Aumento (Dism.)en cuentas por cobrar comerciales
Aumento (Dism.)en cuentas por cobrar al personal
Aumento (Dism.)en otras cuentas por cobrar
Aumento (Dism.)en existencias
Aumento (Dism.)en gastos pagados por anticipado
Aumento (Dism.)de cuentas por pagar comerciales
Aumento (Dism.)de tributos por pagar
Aumento (Dism.)de remuneraciones por pagar
Efectivo aplicado a las actividades de operacin

27

ESTADOS FINANCIEROS ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO

ACTIVIDADES DE INVERSION
Compras de inmueble, maquinaria y equipo e intangibles
Ingresos por venta de inmuebles, maquinarias y equipo
Intereses cobrados
Dividendos cobrados
Efectivo(aplicado)obtenido de las actividades de operacin
ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO
Ingresos por emisin de acciones de capital
Ingresos por emisiones de bonos
Prstamo de accionistas
Ingresos por financiamiento bancario
Amortizacin en prstamos obtenidos
Dividendos pagados
Efectivo obtenida de las actividades de financiamiento
Aumento(disminucin)neto del efectivo
Saldo del efectivo al inicio del ao
Saldo del efectivo al fin del periodo y del ao

ASPECTOS CORRESPONDIENTES
O RELACIONADOS AL FLUJO DE
EFECTIVO

28

ESTADOS FINANCIEROS ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO

4.

ASPECTOS CORRESPONDIENTES O RELACIONADOS AL FLUJO DE EFECTIVO


4.1.

FLUJOS DE EFECTIVO EN MONEDA EXTRANJERA

Los flujos procedentes de transacciones en moneda extranjera deben convertirse a la moneda


utilizada por la empresa para presentar sus estados financieros, aplicando a la partida en moneda
extranjera el tipo de cambio entre ambas monedas vigentes en la fecha en que se produjo cada
flujo en cuestin.
Los flujos de efectivo de una empresa dependiente extranjera deben ser convertidos utilizando el
tipo de cambio, entre la moneda de la empresa y la moneda extranjera de la dependiente, vigente
en la fecha en que se produjo cada flujo en cuestin.
Al momento de realizar esta conversin se producen diferencias de cambio, las cuales pueden o
no estar realizadas. La ganancia realizada se adhiere a la cuenta de balance que le dio origen, por
lo que de manera indirecta genera un flujo de efectivo.
Sin embargo, el efecto de la diferencia de cambio no realizada, es decir, aquella que solo se
genera por re expresin de saldos debe ser incluida en la presentacin del EFE solo con la
finalidad de cuadrar los saldos. Esta partida debe ser presentada de manera independiente de las
actividades de operacin, inversin o financiamiento.
4.2.

INTERESES Y DIVIDENDOS

Los flujos de efectivo correspondientes tano a los intereses recibidos y pagados, como a los
dividendos percibidos y satisfechos, deben ser revelados por separado. Cada una de las anteriores
partidas debe ser clasificada de forma coherente, en cada ejercicio, como perteneciente a
actividades de explotacin, de inversin o de financiacin.
Los dividendos pagados pueden clasificarse como flujos de efectivo de financiacin por- que son
un costo incurrido para obtener recursos financieros. Alternativamente, los dividen- dos pagados
pueden clasificarse como un componente de los flujos de efectivo de actividades de operacin con

29

ESTADOS FINANCIEROS ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO

el fin de ayudar a los usuarios a determinar la capacidad de la empresa para pagar dividendos
con los flujos de efectivo operativos.
4.3.

PARTIDAS EXTRAORDINARIAS

Los flujos de efectivo asociados con partidas extraordinarias se revelarn por separado entre los
flujos de actividades de explotacin, de inversin o de financiacin, segn proceda, para permitir a
los usuarios comprender su naturaleza y efecto tanto en los flujos de efectivo presentes como
futuros de la empresa.
Tales informaciones a revelar son adicionales a las especficamente requeridas, sobre la naturaleza
y cuanta de estas partidas, por la NIC 8, Ganancia o Prdida Neta del Ejercicio, Errores
Fundamentales y Cambios en las Polticas Contables.
4.4.

IMPUESTO A LA RENTA

Los flujos de efectivo procedentes de pagos relacionados con el Impuesto a la Renta deben
revelarse por separado, y deben ser clasificados como flujos de efectivo procedentes de
actividades de explotacin, a menos que puedan ser especficamente asociados como actividades
de inversin o de financiacin.
El Impuesto a la Renta aparece en transacciones clasificadas como actividades de explotacin, de
inversin o de financiacin en el estado de flujos de efectivo. Aunque el gasto devengado por
Impuesto a la Renta pueda ser fcilmente asociable a determinadas actividades de inversin o
financiacin, los flujos de efectivo asociados al mismo son, a menudo, imposible de identificar y
pueden surgir en un ejercicio diferente del que corresponda a la transaccin subyacente.
4.5.

COMPONENTES DE LA PARTIDA EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL EFECTIVO

La empresa debe revelar los componentes de la partida de efectivo y equivalentes al efectivo, y


debe presentar una conciliacin de los saldos que figuran en su estado de flujos de efectivo con las
partidas equivalentes en el Estado de Situacin Financiera.
Las empresas revelarn los criterios adoptados, para determinar la composicin de la partida de
efectivo y equivalentes al efectivo, a causa de la variedad de prcticas de gestin de efectivo y de
servicios bancarios relacionados con ella en todos los pases del mundo, as como para dar
cumplimiento a lo previsto en la NIC 1, Presentacin de Estados Financieros.
El resultado de cualquier cambio en las polticas de determinacin del efectivo y equivalentes al
efectivo, por ejemplo, un cambio en la clasificacin de instrumentos financieros que antes se
consideraban parte de la cartera de inversin, se presentara, en los estados financieros de la
empresa, de acuerdo con la NIC 8, Ganancia o Prdida Neta del Ejercicio, Errores Fundamentales
y Cambios en las Polticas Contables.
4.6.

ADQUISICIONES Y ENAJENACIONES DE DEPENDIENTES Y OTRAS UNIDADES DE


NEGOCIO
Los flujos de efectivo agregados derivados de adquisiciones y enajenaciones de dependientes y
otras empresas deben ser representados por separado, y clasificados como actividades de
inversin.

30

ESTADOS FINANCIEROS ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO

La empresa debe revelar, de forma agregada, respecto de cada adquisicin y enajenacin de


dependientes y otras empresas, habidas durante el ejercicio, todos y cada uno de los siguientes
extremos:
a) La contraprestacin total derivada de las compras o enajenacin;
b) La proporcin de la contraprestacin anterior satisfecha o cobrada mediante efectivo o
equivalentes al efectivo;
c) El importe de efectivo y equivalentes con que contaba la dependiente o la empresa de otro
tipo adquirida o enajenada; y
d) El importe de los activos y pasivos, distintos de efectivo y equivalentes al efectivo,
correspondientes a la dependiente o a la empresa de otro tipo adquirida o enajenada,
agrupados por cada una de las categoras principales.

4.7.

TRANSACCIONES QUE NO IMPLICAN MOVIMIENTOS DE EFECTIVO

Las operaciones de inversin o financiacin que no han supuesto el uso de efectivo o equivalentes
de efectivo deben excluirse del estado de flujos de efectivo. No obstante, tales transacciones
deben ser objeto de informacin en cualquier otra parte dentro de los estados financieros, de
manera que suministren informacin relevante acerca de las actividades de inversin o
financiacin.
Entre este tipo de operaciones tenemos:
Conversin de deuda en patrimonio (capitalizacin de deuda).
Compra de activos asumiendo deuda financiera (arrendamiento financiero).
Emisin de acciones para adquirir una entidad.
Otras revelaciones
La entidad debe revelar en la nota a los EE.FF. relativa a las polticas contables, la poltica relativa
al manejo del efectivo y equivalente de efectivo.
Conforme con la NIC 7 una empresa debe revelar los componentes de efectivo y equivalentes
de efectivo, y adems presentar una conciliacin de los montos consignados en su estado de
flujos de efectivo, con las partidas correspondientes en el balance general.
El importe presentado al lado del rubro efectivo y equivalente de efectivo en el balance general no
es una gua confiable para propsitos de la NIC 7. Para ello es necesario:

Incluir sobregiros bancarios.


Incluir equivalentes de efectivo presentados en otros rubros del balance tales como
depsitos a plazo.

He all la importancia de presentar una reconciliacin, lo que significa que cualquier diferencia
entre el total del efectivo y equivalente de efectivo para propsitos de la NIC 7 y la presentacin
del balance general debe ser evidente en notas a los estados financieros.
Por ejemplo, un EFE presenta como saldo de efectivo y equivalente de efectivo al cierre de
2009 el importe de S/. 8,810 miles de nuevos soles, y teniendo como importes consignados del
balance general tanto en el rubro caja como sobregiros bancarios los importes de S/. 12,010 miles
y S/. 200 miles de nuevos soles (figura 4), y adems teniendo que la nota a los EE.F F. de caja y

31

ESTADOS FINANCIEROS ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO

bancos presenta el detalle de los componentes de este rubro (figura 5), es necesario realizar la
conciliacin presentada en la figura 6.

FIGURA 4
Anami E.I.R.L.
Balance general al 31 de diciembre de 2009
(En miles de nuevos soles)
Activo
Pasivo y patrimonio
Efectivo y equivalente de
efectivo
12010 Sobregiros bancarios
Cuentas por cobrar
comerciales
9000
Cuentas por pagar comerciales

200
5000

FIGURA 5
Nota:
Efectivo y equivalente de efectivo
Fondo fijo
Cuentas de ahorros
Depsitos a plazos
Total efectivo y equivalente de efectivo

10
7000
5000
12010

FIGURA 6
Conciliacin con el importe presentado en el EFE:
Saldo de efectivo y equivalente de efectivo segn balance
general
Sobregiro bancario
Depsitos a plazo con vencimiento mayor a tres meses
(3,000)
Total efectivo y equivalente de efectivo

120
10
-200
300
0
881
0

Como se puede apreciar de la figura 6, a efectos de la conciliacin se disminuye del saldo de


efectivo y equivalente de efectivo el sobregiro bancario. Este procedimiento se realiza debido a
que el sobregiro bancario se considera como equivalente de efectivo ya que forma parte integral
del proceso de administracin del efectivo de la entidad. De otro lado, se excluye del saldo del
balance general depsitos a plazo con vencimiento mayor a tres meses ya que de conformidad
con la definicin de equivalente de efectivo este tipo de depsitos no satisface tal definicin, por lo
que no debe considerarse como tal.

32

ESTADOS FINANCIEROS ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO

4.8.

DIFERENCIA DEL ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO CON EL FLUJO DE CAJA

El estado de flujos de efectivo, como ya se ha manifestado, es un estado financiero principal,


producto de la contabilidad de las empresas, que muestra el origen del ingreso de efectivo o
equivalente de efectivo y su utilizacin en las distintas actividades de la empresa. Este estado
financiero muestra hechos pasados, es decir histricos que sirven de base para un anlisis del
financiamiento futuro de la empresa.
El flujo de caja es una herramienta financiera que permite conocer la proyeccin de ingresos y
egresos de efectivo durante un determinado horizonte, en base a las polticas de cobranzas,
pagos, inversin, con el propsito de tomar medidas correctivas en busca de la optimizacin de los
recursos financieros.
Tanto el estado de flujos de efectivo como el flujo de caja son herramientas indispensables para la
gestin financiera, por lo que se recomienda que en el caso del estado de flujos de efectivo sea
elaborado conjuntamente con los dems estados financieros intermedios de manera oportuna.

ELABORACIN DEL ESTADO DE


FLUJOS DE EFECTIVO

33

ESTADOS FINANCIEROS ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO

5. ELABORACIN DEL ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO


El procedimiento para la elaboracin del EFE no se encuentra descrito dentro de la NIC 7.
Diversos autores han establecido procedimientos para su elaboracin, los cuales pueden ser
distintos en forma pero semejante en el fondo, es decir, en la lgica del procedimiento, el cual es
netamente contable.
Para elaborar el estado de flujos de efectivo se necesitan los siguientes documentos:

Balance general del periodo o ao del cual se desea la formulacin del flujo de efectivo,
comparativo con las cifras del ejercicio anterior. Recordemos que la NIC 1 establece que
las cifras del balance general deben presentarse comparativas de aquellas del ejercicio
anterior.
Estado de ganancias y prdidas del periodo o ao del que se desea la formulacin del
flujo de efectivo.
Informacin adicional referida a las partidas de los estados financieros y/o notas a los
estados financieros.

Las notas a los estados financieros sern suficientes para la elaboracin del EFE, siempre que
estas contengan el ntegro de la informacin necesaria para la elaboracin del EFE. En caso de
que sea insuficiente hay que recurrir a informacin adicional que permita suplir esta deficiencia.

34

ESTADOS FINANCIEROS ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO

6. PROCEDIMIENTO PARA LA ELABORACIN DEL ESTADO DE FLUJOS DE


EFECTIVO
Consideraciones previas para la elaboracin del estado de flujo de efectivo. Para poder empezar la
elaboracin del EFE es necesario repasar conceptos contables que sern de utilidad durante el
procedimiento.
6.1.

Reglas del cargo y del abono:

Una partida del activo cuando se carga aumenta.


Una partida del activo cuando se abona disminuye.
Una partida del pasivo cuando se abona aumenta.
Una partida del pasivo cuando se carga disminuye.
Una partida del patrimonio cuando se abona aumenta.
Una partida del patrimonio cuando se carga disminuye.

6.2.

Asientos de ajustes extracontables

Estos asientos son realizados en hojas de trabajo, por lo que no se deben ingresar a los libros o
registros contables. Estos asientos son realizados con el objetivo de eliminar de la hoja de trabajo
del EFE las partidas que no representan flujo de efectivo o identificar de un grupo de partidas el
flujo de efectivo que deriva de estas.
6.3.

Origen y aplicacin de fondos

Si bien el EFE tiene como objetivo reflejar el movimiento del efectivo y equivalente de efectivo
durante un periodo definido, no lo hace de manera detallada, ya que si esto fuera as solo se
clasificaran los movimientos realizados en las cuentas del rubro caja y bancos.
Entonces, cmo es que el EFE refleja los movimientos del efectivo y equivalente de efectivo?
Este EEFF se prepara bajo la lgica del origen y aplicacin de fondos, lo que involucra identificar
las variaciones de las cuentas de balance entre un periodo y otro subsiguiente e identificar bajo las
siguientes reglas si se trata de una entrada de efectivo (origen) o una salida de efectivo
(aplicacin):

Aumento de activo aplicacin (AAA).


Disminucin de activo origen (DAO).
Aumento de pasivo y patrimonio origen (APPO).
Disminucin de pasivo y patrimonio aplicacin (DPPA).

Los trminos Origen y Aplicacin de fondos tienen sinnimos, entre los que podemos
encontrar:
Origen
Ingreso
Entrada
Fuente

Aplicacin
Egreso
Salida
Uso

35

ESTADOS FINANCIEROS ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO

Para clarificar estas reglas mostramos algunos ejemplos:

1. Aumento de activo:

Como se puede apreciar el rubro intangibles, integrante del activo, ha aumentado en S/.
100,000 de un ao a otro, lo que de acuerdo con las reglas del origen y aplicacin de fon- dos se
trata de una aplicacin. Se llega a esta conclusin ya que la lgica para la preparacin del EFE
asume que se ha adquirido intangibles en el 2009 por S/. 100,000, para la cual se ha realizado
una salida de efectivo de la empresa al proveedor de intangibles.

2. Disminucin de activo

En este caso el rubro del activo Cuentas por cobrar ha disminuido en S/. 150,000 entre los
periodos 2008 y 2009. De acuerdo con las reglas del uso y aplicacin de fondos se trata de un
origen de efectivo, puesto que se habra tenido que cobrar (ingreso a caja) los S/. 150,000.

3. Aumento de pasivo y patrimonio

Podemos apreciar que tanto en el rubro del pasivo Cuentas por pagar diversas as como en el
rubro del patrimonio Capital se ha producido un aumento entre los aos 2008 y 2009, por lo que
de acuerdo con las reglas de uso y aplicacin de fondos esta variacin se clasifica como origen. Se
llega a esta conclusin ya que se asume que el aumento del pasivo es por un nuevo financiamiento
(ingreso de efectivo) y el aumento de capital es por un nuevo aporte en efectivo (ingreso de
efectivo).
4. Disminucin de pasivo y patrimonio

36

ESTADOS FINANCIEROS ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO

En este caso la variacin tanto en el rubro del pasivo como del patrimonio ha sido una disminucin
entre los periodos 2008 y 2009, lo que involucra que de acuerdo con las reglas de usos y
aplicacin de fondos se clasifique esta variacin como aplicacin. Bajo la lgica para la elaboracin
del EFE la disminucin de estas partidas involucra salida de efectivo, ya que se han realizado
pagos a los proveedores por lo que se ha disminuido el saldo y tambin se ha realizado una
disminucin de capital quiz por salida de un accionista, devolvindosele su participacin en
efectivo.
6.4.
Reconstruccin del flujo de efectivo
Como venimos mencionando, el EFE no refleja necesariamente el detalle de los movimientos de
las cuentas contables del rubro caja y bancos. Por tal motivo, para su elaboracin se tiene
necesariamente que acudir a la doctrina contable para establecer supuestos de origen y aplicacin
de fondos.
Por ejemplo, las variaciones de cuentas por cobrar comerciales nos van a dar el detalle de lo
cobrado en el ao. Para esto tenemos que incluir al anlisis las ventas devengadas en el periodo
por el cual estamos preparando el EFE. Para un mejor entendimiento proponemos las siguientes
cifras:

Ventas devengadas en el periodo 2009: S/. 1, 190,000 (incluye IGV). Con estos datos, y teniendo
en cuenta la doctrina contable, identificamos el flujo de efectivo del periodo con mayor exactitud:
Saldo al 01/01/2009
Ventas del periodo
Saldo al 31/12/2009

:
:
:

Flujo de efectivo (+)

S/. 1, 050,000 (+)


S/. 1, 190,000 (-)
(S/. 900,000)
----------------S/. 1, 340,000

Como podemos apreciar del anlisis entre las variaciones entre los saldos al inicio y al cierre del
periodo, as como las ventas del periodo 2009, hemos identificado que el flujo de efectivo positivo
ha sido de S/. 1, 340,000. Este tipo de flujo de efectivo es clasificado como de operacin y se
presentar bajo la denominacin Cobranza a clientes.
El esquema para poder identificar el flujo de efectivo de las transacciones es el siguiente:

37

ESTADOS FINANCIEROS ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO

6.5.

Saldo inicial
Devengado en el periodo
(-) Saldo final

:
:
:

Flujo de efectivo

S/.XXXXXX
S/. XXXXXX
(S/. XXXXXX)
------------------XXXXXXXX

(+)

Pasos para la elaboracin del estado de flujo de efectivo:

Habiendo repasado conceptos tericos que nos servirn para la preparacin del EFE, les
proporcionamos una sinopsis del procedimiento operativo de elaboracin del EFE, el cual no
necesariamente ser el nico puesto que diversos autores han diseado quiz otros
procedimientos.
Para elaborar el estado de flujos de efectivo se deben tener en cuenta los siguientes
procedimientos:
a) Determinar las transacciones en las que no se hayan empleado efectivo o equivalentes de
efectivo, como por ejemplo las compensaciones de activo y pasivo.
b) Identificar las variaciones (diferencias) de las cuentas del balance general del ejercicio
o periodo actual con las mismas cuentas del balance del ejercicio anterior, en un papel
de trabajo de 13 columnas (cuando se mencione de papel de trabajo en los siguientes
prrafos se entender a este papel de trabajo.
c) De las diferencias que se determinen del procedimiento anterior, estas se ordenarn
segn su tipo de saldo, ya sea como saldo deudor o acreedor, en una columna de
variaciones en el papel de trabajo. Para este procedimiento debemos tener en cuenta las
reglas del cargo y del abono.
d) Realizar un cuadro de las cuentas de costos de produccin, gastos de ventas y gastos
de administracin y su distribucin en las cuentas de la clase 6 que las originaron (60
compras, 61 variacin de existencias, 62 cargas de personal, 63 Servicios prestados por
terceros, 64 tributos, 65 Cargas diversas de gestin, 68 Provisiones del ejercicio).
e) Realizar los asientos extracontables que reversen los rubros del estado de ganancias y
prdidas, dejando todas las partidas en cero, con sus contrapartidas de las cuentas de
activos y pasivos, considerndolos en una columna de ajustes, en el papel de trabajo.
f)
Los registros extracontables del punto anterior se deben de sumar y restar a las
diferencias de los saldos del punto c), en el papel de trabajo.
g) Los resultados que se determinen del punto f) tendrn que separarse, ya sea por usos o
fuentes. Se entiende como usos las salidas de efectivo o equivalentes de efectivo y como
fuentes, los ingresos de efectivo o equivalente de efectivo que permitieron financiar las
actividades de la entidad.
h) Una vez determinado los importes de usos y fuentes de cada una de las partidas del
balan- ce, estos importes tendrn que estructurarse en las actividades de operacin,
inversin y financiamiento en el papel de trabajo.
i) A efectos de comprobar si el flujo de efectivo est correctamente elaborado, la
comprobacin que se tendr que realizar es realizar la sumatoria de todos los totales de
las tres actividades y sumarlas al saldo inicial de caja y bancos y obtener de esta forma el
saldo de caja y bancos del balance del periodo o ao actual.
j) Una vez realizada la comprobacin, los usos y fuentes del papel de trabajo, tendrn que
ser trasladados al estado de flujos de efectivo (ver modelo de mtodo directo).

38

ESTADOS FINANCIEROS ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO

MODELO DE PAPEL DE TRABAJO


VARIACIONE ASIENTO
BALANCES
AJUSTES
CUENT
S
S
USO FUENT
AS
S
ES
ACTUA ANTERIO DEUDO ACREEDO CONTABL CARG ABON
L
R
R
R
O
O
ES

ACTIVIDADES
OPERACI
N

A efectos de elaborar la conciliacin del efectivo o equivalente de efectivo de las actividades de


la operacin, se tendr que:
a.

De la utilidad (prdida) del ejercicio y sumar y restar todas las provisiones que no tengan
efectos de ingresos o salidas de efectivo (depreciacin, beneficios sociales, resultado por
exposicin a la inflacin, entre otros).

b. Adicionalmente al reporte anterior, se adicionan y se deducen las variaciones originadas por


las diferencias de las cuentas de balance del periodo actual con el periodo anterior. En el caso
de que la diferencia de las cuentas del activo del periodo actual con el anterior sean positivos,
estos importes se restarn y viceversa. Con respecto a los pasivos, si la diferencia es positiva
este importe se sumar y viceversa.
Una vez determinado los ajustes a la utilidad (prdida) del ejercicio, se suman y restan las
diferencias de las cuentas de balance de las actividades de operacin, se obtendr como
sumatoria total el aumento o disminucin del efectivo o equivalente de efectivo de las actividades
de operacin y de esta forma se habr concluido con la elaboracin de la conciliacin del
resultado neto con el efectivo de las actividades de operacin.

39

INVERSIO
N

FINANC
.

ESTADOS FINANCIEROS ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO

CASOS PRCTICOS

CASO PRACTICO N01

ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO


EMPRESA COMERCIAL
"EL RAPIDO S.A."
Durante el ejercicio la empresa el Rpido S.A. adems de sus operaciones normales de su
actividad ha realizado las siguientes operaciones que corresponden a operaciones relacionadas

40

ESTADOS FINANCIEROS ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO

con su actividad de Inversin y Financiamiento:


OPERACIONES
1.- Se vendi un Activo Fijo, que comprende una camioneta por S/.2.000 nos pagaron
S/. 1,100 en efectivo, quedando el saldo pendiente de cobranza.
Valor en Libros

1800

Activo Fijo
Depreciacin
Acumulada

(500)
1,300

2.- Se cancel con giro de cheque a los socios los dividendos pendientes del
Ejercicio anterior por S/.940.
3.- Se ha comprado una computadora por S/.3.500 pagando S/. 2,000 con cheque
la diferencia queda por pagar
4.- Los socios acordaron incrementar el capital social, por lo que suscriben acciones
por S/.2,500 pagando el total depositando en el Banco los efectivos recibidos

5.- Se recibi un Prstamo Bancario a 90 das por lo que se acept un pagare por
S/.2,400
6.-Durante el ejercicio se comprado acciones a la Empresa Villa sol por S/. 2,500
7.-Se efectuaron las Valuaciones y Depreciaciones del Ejercicio:
Depreciacin
Cobranza Dudosa

2,040
180

EMPRESA "EL RAPIDO S.A."


ESTADO DE SITUACION FINANCIERA
Al 31 de Diciembre de :
ACTIVO
ACTIVO CORRIENTE
Efectivo y Equivalente de
Efectivo
Cuentas por Cobrar
Comerciales
Estimacin Cobranza Dudosa
Otras Ctas por Cobrar
Existencias

41

AO 2

AO 1

800

980

3,600
(530)
1,100
10,520

3,500
(350)
200
9,610

ESTADOS FINANCIEROS ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO

Gastos Pagados por Anticipados


TOTAL ACTIVO CORRIENTE
ACTIVO NO CORRIENTE
Inversiones Mobiliarias
Inmueble, Maquinaria y Equipo
Depreciacin Acumulada
TOTAL ACTIVO NO
CORRIENTE
TOTAL ACTIVO
PASIVO Y PATRIMONIO
PASIVO CORRIENTE
Cuentas por Pagar Comerciales
Remuneraciones por Pagar
Tributos por Pagar
Otras Ctas por Pagar
Dividendos por Pagar
TOTAL PASIVO CORRIENTE
PASIVO NO CORRIENTE
Deudas a largo Plazo
Pasivo Diferido
TOTAL PASIVO NO
CORRIENTE
PATRIMONIO
Capital
Reservas
Resultados Acumulados
Resultados del Ejercicio
TOTAL PATRIMONIO
TOTAL PASIVO Y
PATRIMONIO

6,900
22,390

3,000
16,940

7,040
30,200
(13,380)

4,540
28,500
(11,840)

23,860
46,250

21,200
38,140

1,865
120
640
2,300
4,925

3,260
120
520
800
940
5,640

8,400
3,200

6,000
3,200

11,600

9,200

27,500
1,800
(3,500)
3,925
29,725

25,000
1,800
(3,500)
0
23,300

46,250

38,140

EMPRESA "EL RAPIDO S.A"


ESTADO DE RESULTADO INTEGRAL
(POR NATURALEZA)
Por el Ejercicio 2
Ventas Netas de Mercaderas
Compras de Mercaderas
Variacin de Mercaderas
MARGEN COMERCIAL
CONSUMO:

42

20,100
(2,420)
(900)
16,780

ESTADOS FINANCIEROS ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO

Compra de Suministros
Variacin de Suministros
Servicios Prestados por Terceros
VALOR AGREGADO
Gastos de Personal
Tributos

(731)
1,810
(1,432)
16,427
(5,144)
(296)

EXCEDENTE (O INSUFICIENCIA)
BRUTO DE EXPLOTACION
Cargas Diversas de Gestin
Valuacin y Estimacin del Ejercicio
RESULTADO DE EXPLOTACION

10,987
(1,852)
(2,220)
6,915

Ingresos Financieros
Cargas Financieras
Ingresos Diversos
Cargas Diversas
RESULTADO ANTES DE PARTIC.
E IMPUESTOS

1,160
(410)
2,000
(1,300)

Participaciones a la Renta
Impuesto a la Renta

(1,880)
(2,560)

RESULTADO DEL EJERCICIO

8,365

3,925

EMPRESA EL RAPIDO S.A.


ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO
AO 1
CONCILIACION DEL RESULTADO NETO CON EL EFECTIVO Y
EQUIVALENTE DE EFECTIVO PROVENIENTE DE LAS ACTIVIDADES
DE OPERACIN
Resultado del Ejercicio
Ms :
Ajuste al Resultado del Ejercicio
Depreciacin del Ejercicio
Prov. Cobranza Dudosa
Menos:
Utilidad en Venta de Activo Fijo
Utilidad en Venta de Acciones
Cargos y Abonos por Cambios Netos en el Activo y Pasivo
Disminucin en Cuentas por Cobrar
Disminucin otras Cuentas por Cobrar
Disminucin de las Existencias

43

3,925
2,040
180
(700)

(100)
(910)

ESTADOS FINANCIEROS ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO

Aumento en Gastos Pagados por Anticipado


Aumento en Cuentas por Pagar
Aumento en Provisin para Indemnizacin
Aumento en Otras Cuentas por Pagar
Aumento de Remuner. por Pagar
AUMENTO (DISM.) DEL EFECTIVO Y EQUIVALENTE DE EFECTIVO
PROVENIENTES DE ACTIVIDADES DE OPERACIN

(3,900)
(1,395)
120

(740)

ACTIVIDADES DE INVERSION
Ingreso por Venta de Inmueble, Maquinaria y Equipo

2,000

Menos:
Pago por Compra de Inmueble, Maquinaria y Equipo
Pagos por Inversiones en Valores

(3,500)
(2,500)

AUMENTO (DISM.) DEL EFECTIVO Y EQUIVALENTE DE EFECTIVO


PROVENIENTES DE ACTIVIDADES DE INVERSION

(4,000)

ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO
Ingreso por Emisin de Acciones o Nuevos Aportes
Ingreso por Prstamo a Corto y Largo Plazo
Menos:
Pago de Dividendos

2,500
3,000
(940)

AUMENTO (DISM.) DEL EFECTIVO Y EQUIVALENTE DE EFECTIVO


PROVENIENTES DE ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO

4,560

AUMENTO (DISM.) NETO DE EFECTIVO


SALDO DE EFECTIVO Y EEQUIVALENTE DE EFECTIVO AL
INICIO DEL EJERCICIO
SALDO DE EFECTIVO Y EEQUIVALENTE DE EFECTIVO AL
FINALIZAR DEL EJERCICIO

(180)
980
800

EMPRESA EL RAPIDO S.A.


HOJA DE TRABAJO PARA LA FORMULACION DEL ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO

Mtodo Directo
CONCEPTO

AO 2

AO 1

VARIACIONES
AUMENTO DISMINUC

ACTIVO
Efectivo y Equivalente de Efectivo.
Cuentas por Cobrar Comerciales
Prov. Cobranza Dudosa
Otras Cuentas por Cobrar
Cuentas por Cobrar por venta A.F.
Mercaderas
Suministros Diversos
Gastos Pagados por Anticipado
Inversiones en Valores
Inmueble, Maquinaria y Equipo
- Depreciacin Acumulada
PASIVO Y PATRIMONIO
Cuentas por Pagar

800
3,600
-530
200
900
8,520
2,000
6,900
7,040
30,200
-13,380
46,250

980
3,500
-350
200
9,420
190
3,000
4,540
28,500
-11,840
38,140

1,865

3,260

AJUSTES Y ELIMINAC.
HABE
DEBE
R

EFECTIVO
USOS

FUENTES

180
100
180

180

900
900
1,810
3,900
2,500
1,700
1,540

1,395

44

900

20,100

-1

20,000

1,160
2,000

-12
-14

1,160
1,100

1,810
3,900

-5
(a)

1,500
500

(b)
-15

-11

-3

1,800
2,040

-15
-10

2,420
731

-2
-4

2,500
2,000

9,878

ESTADOS FINANCIEROS ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO

Tributos por Pagar


Remuneraciones por Pagar
Dividendos por Pagar
Otras Cuentas por Pagar

1,432
3,900
640
520
120
296
EMPRESA EL RAPIDO S.A. 2,560
120
120
5,144
ESTADO
DE
FLUJOS DE EFECTIVO
1,880
940
940
800
800
410

-6
(a)
-8
-17
-7
-16

1,852
1,500

-9
(b)

Cuentas por ACTIVIDADES


Pagar Activo Fijo DE OPERACIN
1,500
Deudas a Largo Plazo
8,400
6,000
Venta de bienes y Prestaciones
Pasivo Diferido
3,200de Servicios
3,200
Otras entidades de efectivo 27,500
relativos25,000
a la actividad
Capital
Reservas Menos:
1,800
1,800
Resultados Acumulados
-3,500
-3,500
Proveedores de bienes y servicios
Resultado del Ejercicio
3,925
0
Pago a y por cuenta de los empleados
46,250 38,140
13,245
Impuesto
a las ganancias
Ventas Netas
de Productos

1,500
2,400

2,736
7,024
940
2,262 1
AO

-13

20,000
1,160

2,500

3,925
13,245
20,100

Otros pagos de efectivo relativos a la actividad

3,925

-18

20,10
0

-1

Compra de Mercaderas
2,420
Variacin de Mercaderas
900
Compra de Suministros
731
AUMENTO (DISM.) DEL EFECTIVO Y EQUIVALENTE
DE EFECTIVO
Variacin de PROVENIENTES
Suministros
-5
DE ACTIVIDADES DE OPERACIN 1,810 1,810
Servicios Prestados por Terceros
1,432
Cargas de Personal
5,144
ACTIVIDADES DE INVERSION
Tributos
296
Cargas Diversas
de Gestin
1,852
Venta
de Propiedades Planta y Equipo
Valuacin y Estimaciones
del Ejercicio
Menos:
Depreciacin
2,040
Compra de Propiedades, Planta y Equipo
Cobranza Dudosa
180
Compra de Instrumentos Financieros de patrimonio
Ingresos Financieros
1,160 1,160 -12
Cargas Financieras
410
AUMENTO (DISM.) DEL EFECTIVO Y EQUIVALENTE
DE EFECTIVO
Ingresos Diversos
2,000 2,000 -14
PROVENIENTES DE ACTIVIDADES DE INVERSION
Cargas Diversas
1,300
Participaciones de los trabajadores
1,880
Impuesto a la
Renta
2,560
ACTIVIDADES
DE FINANCIAMIENTO
RESULTADOEmisin
DEL EJERCICIO
3,925
de Acciones y Otros Instrumentos de patrimonio

Ingreso por Prstamo a Corto y Largo Plazo 25,070


25,070 56,04
0
Menos:
Pago de Dividendos
AUMENTO (DISM.) DEL EFECTIVO Y EQUIVALENTE DE EFECTIVO
PROVENIENTES DE ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO

2,420
900
731

-2
-3
-4

1,432
5,144
296
1,852

-6
-7
-8
-9

2,040
180

-10
-11

410

-13

1,300
1,880
2,560
3,925

-15
-16
-17
-18

56,040

2,400
2,500

(9,878)
(7,024)
(2,736)
(2,262)

(740)

1,100
(2,000)
(2,500)
(3,400)

2,500
2,400
27,340

27,160

(940)

180
27,340

27,340

3,960

RESULTADO POR EXPOSICION A LA INFLACION


AUMENTO (DISM.) NETO DE EFECTIVO

(180)

SALDO DE EFECTIVO Y EEQUIVALENTE DE EFECTIVO AL


INICIO DEL EJERCICIO

980

SALDO DE EFECTIVO Y EEQUIVALENTE DE EFECTIVO AL


FINALIZAR DEL EJERCICIO

800

EMPRESA EL RAPIDO S.A.


HOJA DE TRABAJO PARA LA FORMULACION DEL ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO
Mtodo Indirecto
ao 2

ao 1

VARIACIONES

AJUSTES Y ELIMINAC.

CONCEPTO
AUMENT. DISMINUC.

DEBE

45

HABE
R

ACT. DE
OPERACIN
USOS

ACT. DE
INVERSION

FUENT. USOS

FUENT. USOS

ACT. DE FINANC
FUENT.

ESTADOS FINANCIEROS ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO

ACTIVO
Efectiv. y Equiv. de Efectivo
Ctas por Cob. Comerciales
Prov. Cobranza Dudosa
Otras Cuentas por Cobrar
Ctas por Cob. por vent A.F.
Existencias
Gastos Pagados por
Anticipado
Inversiones en Valores
Inmueble, Maq. y Equipo
Depreciacin Acumulada

800
3,600
-530
200
900
10,520

980
3,500
-350
200

180

9,610

900
910

6,900

3,000

3,900

100

100
180

7,040

4,540

2,500

30,200
-13,380

28,500
-11,840

1,700

46,250

38,140

1,865
120
640
800
0
1,500
8,400

3,260
120
520
800
940

180

-3
900 -10
910
3,900

1,540

1,800
2,040

-4
-2

2,500

-6

3,500
500

-5
-4

PASIVO Y PATRIMONIO
Cuentas por Pagar
Remun. por Pagar
Tributos por Pagar
Otras Cuentas por Pagar
Dividendos por Pagar
Ctas por Pagar Activo Fijo
Deudas a Largo Plazo
Prov. Para Beneficios
Sociales
Capital
Reservas
Resultados
Acumulados
Resultado del Ejercicio

1,395
120

3,200

3,200
25,000
1,800

-3,500

-3,500

3,925
46,250

38,140

1.- Resultado del Ejercicio


2.- Depreciacin de Activos Fijos
3.- Estimacin Cobranza Dudosa
4.- Venta de Activo Fijo
5.- Ganancia en Venta de Activo Fijo
6.- Compras de Activo Fijo
7.- Compras de Acciones
8.- Aporte de Socios
9.-Prstamos Recibidos

120

940

6,000

27,500
1,800

1,395

12,345

940
1,500
2,400

1,500
2,400

-9
-8

2,500

2,500

-8

3,925

3,925

-1

12,345

900
700
3,500
2,500

21,94
5

-10
-4
-5
-6

3,925
2,040
180
2,000

-1
-2
-3
-4

3,925
2,040
180
1,100
700

1,500

-9

2,500
2,400

-7
-8

21,945

2,000
2,500

2,
2,
7,005

6,265

7,005

7,005

4,500

740
4,500

CASO PRACTICO N02


MTODO DIRECTO E INDIRECTO - OPERACIONES AL CONTADO
La empresa FLORES S.A. ha realizado las siguientes operaciones correspondientes al ejercicio 1:

46

1,100

940

3,400

3,960

4,500

4,900

4,

4,

ESTADOS FINANCIEROS ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO

1.

Se constituye la empresa FLORES S.A. con un aporte de capital en efectivo por S/. 31,500 que se deposita en
el Banco Continental.

2.

Se compra mercaderas al contado por S/. 6,000 con giro de cheque

3.

Se venden todas la mercaderas por S/. 11,400 al contado

4.

Se paga en efectivo alquileres, energa elctrica y agua por S/. 3,900

Para comprender mejor la elaboracin de este estado financiero, hemos considerado !as operaciones exoneradas
del IGV. Asimismo, hemos desarrollado los asientos contables a nivel de tres dgitos, de acuerdo con el nuevo Plan
Contable General Empresarial.

Desarrollo
----------------------------------------------------1 ----------------------------------------------10 EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO

Debe

Haber
31,500

104 Cuentas corrientes en instituciones financieras


50 CAPITAL

31,500

501 Capital social Por el aporte de los socios al iniciar las actividades.
-----------------------------------------------2-----------------------------------------------

6,000

60 COMPRAS

6,000

601 Mercaderas
10 EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO
104 Cuentas corrientes en instituciones financieras
6,000

Por la compra de mercaderas al contado.


----------------------------------------------2-------------------------------------------------

6,000

20 MERCADERAS
201 Mercaderas manufacturadas
11,400

61 VARIACIN DE EXISTENCIAS
611 Mercaderas Asiento por destino de las mercaderas adquiridas.

11,400

----------------------------------------------3------------------------------------------------10 EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO


104 Cuentas corrientes en instituciones financieras

6,000

70 VENTAS

6,000

701 Mercaderas
Por las ventas de mercaderas al contado.

--------------------------------------------4--------------------------------------------------69 COSTO DE VENTAS


691 Mercaderas
20 MERCADERAS
201 Mercaderas manufacturadas
Por el costo de ventas de las mercaderas vendidas.
--------------------------------------------5--------------------------------------------------

47

3,900

3,900

ESTADOS FINANCIEROS ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO

63 GASTOS DE SERVICIOS PRESTADOS POR TERCEROS


636 Servicios bsicos
10 EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO
104 Cuentas corrientes en instituciones financieras
Por los servicios diversos pagados al contado.

Debe
94 GASTOS ADMINISTRATIVOS
941 Gastos administrativos
79 CARGAS IMPUTABLES A CTAS. DE COSTOS Y GASTOS
791 Cargas imputables a cuentas de costos y gastos
Por el destino de los gastos.

Haber

3,900

3,900

Como resultado de los registros efectuados para el desarrollo del supuesto planteado, tenemos los siguientes
estados financieros
FLORES S.A.
Estado de Situacin Financiera
Ao 1
Activo
Efectivo y Equiv. de Efect.

Apertura

Ao 1

Apertura

31,500
1,500
33,000

31,500

Pasivo y Patrimonio
33,000
33,000

31,500
31,500

Capital
Resultado del Ejercicio

31,500

FLORES S.A.
Estado de Resultado Integral
Ventas
Costo de Ventas

11,400.00
(6,000.00
)
5,400.00

Gastos Administrativos
Resultados del Ejercicio

(3,900.00)
1,500.0
0

Normalmente
la
comparacin se realiza entre el
saldo de las cuentas del ejercicio anterior y el saldo del ejercicio actual en el presente caso, en el
enunciado se ha supuesto que la empresa se inicia en el ejercicio, por tal motivo la comparacin se realiza
con la apertura.
Mtodo Indirecto
En el ejemplo desarrollado, se ha determinado una variacin en el ejercicio de efectivo y equivalentes de
efectivo por S/. 1,500 (31,500 - 33,000) que es igual a la utilidad del ejercicio. Esta igualdad no demuestra
que si las operaciones que afectan a los resultados fueran al contado, entonces, el resultado que se

48

ESTADOS FINANCIEROS ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO

obtiene al final del ejercicio siempre ser igual a la variacin de efectivo y equivalentes de efectivo de dicho
ejercicio.

HOJA DE TRABAJO
ao 1

Partidas
Activo
Efectivo y Equivalente de
Efectivo
Pasivo y Patrimonio
Capital
Resultados del Ejercicio

Ejercicios
Apertura

33,000

31,500

33,000

31,500

31,500
1,500
33,000

31,500
31,500

Variaciones
Aumento
Disminucin

1,500

1,500
1,500

1,500

FLORES S.A.
Estado de Flujos de Efectivo
(Mtodo Indirecto)
Ejercicio 1
Resultado del Ejercicio
Variaciones de Efectivo y Equiv. de Efectivo
Saldo de Efectivo y Equiv. de Efect. al Inicio
del Ejercicio
Saldo de Efectivo y Equiv. de Efect. al Final
del Ejercicio

1,500
1,500
31,500
33,000

Tal como se explic, se puede observar que el resultado del ejercicio es igual a la variacin de efectivo y
equivalentes de efectivo, vale decir, la diferencia entre el saldo inicial y el saldo final de efectivo y
equivalentes de efectivo de esta manera se presenta en el estado de flujos de efectivo.
Mtodo Directo
Para el caso de la elaboracin del estado de flujos de efectivo bajo el mtodo directo, se establece las
cobranzas a clientes y pago a proveedores de la siguiente manera:

Clientes
Saldo Inicial
Ventas

Proveed.

Efectivo
0

11,400

11,400

Compras y Gastos
Saldo Final
Efectivo

49

(9,900)

(9,900)

ESTADOS FINANCIEROS ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO

Efectivo

11,400

(9,900)

1,500

FLORES S.A.
Estado de Flujos de Efectivo
(Mtodo Directo)
Ejercicio 1
Actividad de Operacin
Cobranza a los Clientes
Pago a Proveedores
Variaciones de Efect. y Equiv. de Efectivo
Saldo de Efectivo y Equiv. de Efect. al inicio

11,400.00
(9,900.00)
1,500.00

del Ejercicio
Saldo de Efectivo y Equiv. de Efect. al Final del ejercicio

31,500.00
33,000.00

Tal como se puede observar, el estado de flujos de efectivo por el mtodo indirecto parte del ejercicio para llegar
a la variacin de efectivo y equivalentes de efectivo, realizando los ajustes que muestran las variaciones de
Activos y Pasivos que no significan cobranzas o pagos del ejercicio, utilizando para ello el Estado de Resultado
Integral; mientras que el mtodo directo muestra las entradas y salidas brutas de efectivo.
Este tema lo veremos con mayor detalle en los siguientes casos.

CASO PRACTICO N03


MTODO DIRECTO E INDIRECTO - OPERACIONES AL CRDITO
A efectos de realizar una comparacin entre las operaciones al contado y al crdito para la formulacin del
estado de flujos de efectivo en el presente caso, hemos tomado los mismos datos del caso 1 que corresponde
a la empresa FLORES S.A., a las que se han adicionado algunas operaciones al crdito.
1.

Se constituye la empresa con un aporte de capital por S/. 31,500 depositando el efectivo en el Banco
Continental.

2.

Se compra mercaderas al crdito por S/. 6,000 con giro de cheque

3.

Se venden todas las mercaderas por S/. 11,400 al crdito

4.

Se paga a los proveedores S/. 3,900 con giro de cheque

5.

Se cobra a los clientes facturas pendientes por cobrar por SI. 6,600

6.

Se paga en efectivo alquileres, energa elctrica y agua por S/. 3,900

Con fines didcticos el enunciado de este caso prctico no contiene el IGV y el desarrollo de las operaciones
lo realizamos con asientos contables a nivel de tres dgitos en concordancia con el nuevo Plan Contable
General para Empresas.
DESARROLLO
Debe

50

Haber

ESTADOS FINANCIEROS ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO

10 EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO


104 Cuentas corrientes en instituciones financieras
50 CAPITAL
501 Capital social
Por el aporte de los socios al iniciar las actividades.
---------------------------------------------2---------------------------------------------------------60 COMPRAS
601 Mercaderas
42 CUENTAS POR PAGAR COMERCIALES - TERCEROS
421 Facturas, boletas y otros comprobantes por pagar
Por la compra de mercaderas al crdito.

31,500
31,500

6,000
6,000

--------------------------------------------3----------------------------------------------------------20 MERCADERAS
201 Mercaderas manufacturadas
61 VARIACIONES DE EXISTENCIAS
611 Mercaderas
Asiento por destino de las mercaderas compradas.

6,000
6,000

---------------------------------------------4----------------------------------------------------------12 CUENTAS POR COBRAR COMERCIALES TERCEROS


121 Facturas, boletas y oros comprobantes por pagar
70 VENTAS
701 Mercaderas
Por las ventas de mercaderas al crdito
--------------------------------------------5---------------------------------------------------------

11,400
11,400

69 COSTO DE VENTAS
691 Mercaderas
20 MERCADERAS
201 Mercaderas manufacturadas
Por el costo de ventas de las mercaderas vendidas.

6,000
6,000

------------------------------------------6--------------------------------------------------------42 CUENTAS POR PAGAR COMERCIALES - TERGEROS

Debe

Haber

3,900

421 Facturas, boletas y otros comprobantes por pagar


3,900

10 EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO


104 Cuentas corrientes en instituciones financieras
Por el pago a los proveedores.
----------------------------------------------7------------------------------------------------------10 EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO

6,600

104 Cuentas corrientes en instituciones financieras

6,600

12 CUENTAS POR COBRAR COMERCIALES - TERCEROS


121 Facturas, boletas y otros comprobantes por pagar
Por el cobro a los clientes.
---------------------------------------------8------------------------------------------------------63 GASTOS DE SERVICIOS PRESTADOS POR TERCEROS

51

ESTADOS FINANCIEROS ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO

636 Servicios bsicos

3,900
3,900

10 EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO


104 Cuentas corrientes en instituciones financieras
Por los servicios diversos pagados al contado.
--------------------------------------------9----------------------------------------------------94 GASTOS ADMINISTRATIVOS
941 Gastos administrativos

3,900

79 CARGAS IMPUTABLES A CTAS. DE COSTOS Y GASTOS


791 Cargas imputables a cuenta de costos y gastos

3,900

Por el destino de Los gastos.

Como resultado de los registros efectuados en el desarrollo de este caso prctico tenemos los siguientes estados
financieros.
FLORES S.A.
Estado de Situacin Financiera
Ao 1

Apertura

Ao 1
Apertura

Activo
Efect. y Eq. de Efect.
Cuentas por Cobrar

Pasivo y Patrimonio
30,300
4,800

31,500

Cuentas por Pagar


Capital
Resultado del Ejercicio

35,100

31,500

2,100
31,500

0
31,500

1,500
35,100

31,500

FLORES S.A.
Estado de Resultado Integral
Ventas
Costo de Ventas

11,400
(6,000)
5,400

Gastos Administrativos
Resultados del Ejercicio

(3,900)
1,500

Mtodo Indirecto
En este caso se ha obtenido una variacin de efectivo y equivalentes de efectivo de S/. 1,200 (30,300 31,500); como se puede comprobar este monto no es igual a la utilidad del ejercicio, como en el primer
caso, esto se debe a que en este segundo caso se han planteado operaciones al crdito cuyo registro
afecta el resultado del ejercicio, pero que no producen entradas ni salidas de efectivo.

FLORES S.A.
Hoja de Trabajo

52

ESTADOS FINANCIEROS ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO

Partidas

Ejercicios
ao 1

Apertura

30,300

31,500

Variaciones
Aumento

Disminuye

Activo
Efectivo y Equival, de Efectivo
Cuentas por Cobrar Comer.

4,800

1,200
4,800

35,100

31,500

2,100

31,500

31,500

Pasivo y Patrimonio
Cuentas por Pagar
Capital
Resultados de! Ejercicio

2,100

1,500
35,100

1,500
31,500

4,800

FLORES S.A.
Estado de Flujos de Efectivo
(Mtodo Indirecto)
Ejercicio 1
Conciliacin del Resultado Neto con el Efectivo
Proveniente de las Actividades de Operacin
Resultado del Ejercicio
Cargos y Abonos por Cambios Netos
en el Activo y Pasivo
Menos Aumentos en Cuentas por Cobrar
Ms Aumento en Cuentas por Pagar

(4,800)
2,100

Variaciones de Efectivo y Equiv. de Efectivo

(1,200)

Saldo de Efect. y Equiv. de Efect. al Inicio


del Ejercicio
Saldo de Efectivo y Equiv. de Efect. al Final
del Ejercicio

1,500

31,500
30,300

Tal como se explic se puede ver que el resultado del ejercicio no es igual a la variacin de efectivo y
equivalentes de efectivo, tal como result el caso anterior; esto se debe a que se ha producido un aumento
en las cuentas por cobrar de S/. 4,800 por la operacin al crdito pendiente por cobrar que afecta el saldo
de efectivo y equivalentes de efectivo, as como tambin se ha producido un aumento en las cuentas por
pagar por S/. 2,100 por la operacin al crdito que queda pendiente por pagar que afecta el efectivo y
equivalentes de efectivo.
Los saldos pendientes por cobrar y de las cuentas por pagar afectan al saldo de efectivo y equivalentes de
efectivo, debido a que estos cambios netos de los activos y pasivos con relacin al saldo anterior aumentan
o disminuyen el saldo de efectivo y equivalentes de efectivo; por ejemplo en el caso del aumento de las
cuentas por cobrar va en deterioro del saldo de efectivo y equivalentes de efectivo, debido a que si este
saldo se hubiese cobrado el saldo de efectivo y equivalentes de efectivo sera mayor y al revs si se
hubiese pagado las deudas pendientes el saldo de efectivo y equivalentes de efectivo hubiese sido menor.

Mtodo Directo

53

ESTADOS FINANCIEROS ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO

Para el caso de la presentacin del Estado de Flujos de Efectivo, bajo el mtodo directo, se establecen las
cobranzas a clientes y pago a proveedores de la siguiente manera:

Clientes
Saldo Inicial
Ventas
Compras y
Gastos
Subtotal
Saldo Final
Efectivo

Proveed.

0
11,400
11,400
4,800
8,600

Efectivo
0

11,400
(9,900) (9,900)
(9,900) 1,500
2,100 (2,700)
(7,800) (1,200)

FLORES S.A.
Estado de Flujos de Efectivo
(Mtodo Directo)
Ejercicio 1
Actividad de Operacin
Cobranza a los Clientes
Pago a Proveedores

6,600
(7,800)

Variaciones de Efect. y Equiv. de Efect.

(1,200)

Saldo de Efectivo y Equiv. de Efect. al Inicio


del Ejercicio

31,500

Saldo de Efectivo y Equiv. de Efect. al Final


del Ejercicio

30,300

Tal como se explic en el primer caso prctico, la diferencia que se puede determinar entre el Estado de
Flujos de Efectivo por el mtodo indirecto y el mtodo directo, radica en que, en el caso primero, se parte
del resultado del ejercicio para llegar a la variacin de efectivo y equivalentes de efectivo realizando los
ajustes que indican las variaciones netas de Activos y Pasivos que no significan cobranzas o pagos;
mientras que en el mtodo directo se determinan las cobranzas y pagos del ejercicio, utilizando para ello,
el Estado de Resultado Integral.

54

ESTADOS FINANCIEROS ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO

CASO PRACTICO N04


MTODO DIRECTO E INDIRECTO
ACTIVIDAD DE INVERSIN
La NIC 7 Estado de Flujos de Efectivo establece que este estado financiero debe presentarse clasificado por
actividades, siendo estas la Actividad de Operacin, la Actividad de inversin y la Actividad de Financiamiento; con
el fin de mostrar cmo se determina la Actividad de Inversin hemos desarrollado el siguiente caso prctico:
La nuevamente citada empresa FLORES S.A. en este caso, ha realizado las siguientes operaciones en el ejercicio
1.
2.
3.
4.
5.
6.
7.
8.

Se constituye la empresa con un capital inicial de SI. 31,500 depositado en ei Banco Continental.
Se compra mercaderas al crdito por S/. 6,000
Se vende todas las mercaderas por S/. 11,400 al crdito
Se paga a los proveedores S/. 3,900
Se cobran a los clientes S/. 6,600
Se paga en efectivo alquileres, energa elctrica y agua por S/. 3.900
Se compra una maquinaria por S/. 13,500 al contado
Se realiza la depreciacin de la maquinaria por S/. 900

Para facilitar el desarrollo de este caso prctico, vamos a considerar a las operaciones exoneradas de IGV y, los
asientos contables, lo realizamos a nivel de tres dgitos de acuerdo con el Plan Contable General Empresarial.
Desarrollo
--------------------------------------1---------------------------------------------10 EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO
104 Cuentas corrientes en instituciones financieras
50 CAPITAL
501 Capital social
Por el aporte de los socios al iniciar las actividades.
------------------------------------------2---------------------------------------60 COMPRAS
601 Mercaderas
42 CUENTAS POR PAGAR COMERCIALES - TERCEROS
421 Facturas, boletas y otros comprobantes por pagar
Por la compra de mercaderas al crdito.
-----------------------------------------3--------------------------------------20 MERCADERAS
201 Mercaderas manufacturadas
61 VARIACIN DE EXISTENCIAS
611 Mercaderas
Asiento por destino de las mercaderas adquiridas.
-----------------------------------------4--------------------------------------12 CUENTAS POR COBRAR COMERCIALES - TERCEROS
121 Facturas, boletas y otros comprobantes por pagar
70 VENTAS
701 Mercaderas
Por las ventas de mercaderas al crdito.
------------------------------------------5------------------------------------69 COSTO DE VENTAS
691 Mercaderas

55

Debe
31,500

Haber
31,500

6,000
6,000

6,000
6,000

11,400
11,400

6,000

ESTADOS FINANCIEROS ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO

20 MERCADERAS
201 Mercaderas manufacturadas
Por el costo de ventas de las mercaderas vendidas
------------------------------------6------------------------------------------42 CUENTAS POR PAGAR COMERCIALES - TERCEROS
421 Facturas, boletas y otros comprobantes por pagar
10 EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO
104 Cuentas corrientes en instituciones financieras
Por la cancelacin a proveedores.
------------------------------------7------------------------------------------10 EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO
104 Cuentas corrientes en instituciones financieras 12
CUENTAS POR COBRAR COMERCIALES - TERCEROS
121 Facturas, boletas y otros comprobantes por pagar Por la
cobranza en efectivo a los clientes.
----------------------------------8-------------------------------------------63 GASTOS DE SERVICIOS PRESTADOS POR TERCEROS
636 Servicios bsicos
10 EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO
104 Cuentas corrientes en instituciones financieras
Por el pago de los servicios diversos en efectivo.
----------------------------------9------------------------------------------94 GASTOS ADMINISTRATIVOS
941 Gastos administrativos
79 CARGAS IMPUTABLES A CTAS. DE COSTOS Y GASTOS
791 Cargas imputables a cuentas de costos y gastos Asiento
por destino por el pago de servicios diversos.
---------------------------------10---------------------------------------33 INMUEBLES, MAQUINARIA Y EQUIPO
333 Maquinaria y equipos de explotacin
10 EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO
104 Cuentas corrientes en instituciones financieras
Por la compra del activo fijo al contado.
--------------------------------11----------------------------------------68 VALUACIN Y DETERIORO DE ACTIVOS Y
PROVISIONES
681 Depreciacin
39 DEPRECIACIN, AMORTIZ. Y AGOT. ACUMULADO
391 Depreciacin acumulada
Por las provisiones para depreciacin del ejercicio.
---------------------------------12---------------------------------------94 GASTOS ADMINISTRATIVOS
941 Gastos administrativos
79 CARGAS IMPUTABLES A CTAS. DE COSTOS Y GASTOS
791 Cargas imputables a cuenta de costos y gastos Asiento
por destino por las depreciaciones del ejercicio.

6,000

Debe
3,900

Haber
3,900

6,600
6,600

3,900
3,900

3,900
3,900

13,500
13,500

900
900

900
900

56

ESTADOS FINANCIEROS ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO

Como resultado de los registros efectuados para el desarrollo del supuesto planteado, tenemos los
siguientes estados financieros:
FLORES S.A.
Estado de Situacin Financiera
Ao 1
Activo
Efect. y Equiv. de Efect.
Cuentas por Cobrar
Inmuebles, Maq. y Eq.
Deprec. Acumulada

Apertura

16,800

31,500

4,800
13,500
(900)
34,200

0
0

Ao 1
Pasivo y Patrimonio
Ctas por Pagar Comerc.
Capital
Resultado del Ejercicio

31,500

Apertura
2,100

31,500
600
34,200

31,500
31,500

FLORES S.A,
Estado de Resultado Integral
Ventas
Costo de Ventas
Gastos Administrativos

11,400
(6,000)
5,400
(4,800)

Resultado del Ejercicio

600

Mtodo Indirecto
En este caso, se ha determinado una variacin de efectivo y equivalentes de efectivo de S/. 14,700 (31,500
- 16,800), que al igual que en el segundo caso no es igual a la utilidad del ejercicio, debido a que se han
producido operaciones que han modificado el resultado del ejercicio, pero que no implica ni entrada ni
salida de efectivo. Asimismo, en este nuevo caso se ha considerado una operacin por la compra de un
activo fijo que se clasifica como actividad de inversin y a la vez no afecta a los resultados.
FLORES S.A.
Hoja de Trabajo
Partidas
Ao 1
Efectivo y Equiv. de Efectivo
Cuentas por Cobrar Comerciales
Inmueble Maquinaria y Equipo
Depreciacin Acumulada

Ejercicios
Apertura
16,800

Variaciones
Aumento
Disminucin

31,500

14,700

4,800

4,800

13,500

13,500

(900)

900

34,200

31,500

Pasivo y Patrimonio
Cuentas por Pagar Comerciales
Capital
Resultados del Ejercicio

2,100

2,100

31,500

31,500

600

600

34,200

31,500

Comentarios:

57

18,300,

18,300

ESTADOS FINANCIEROS ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO

Las cuentas por cobrar que quedaron pendientes no ingresaron a caja, por lo que su incremento afecta en
forma desfavorable al saldo de caja, debiendo, por tanto, restarse al resultado del ejercicio.
Las cuentas por pagar que no se cancelaron, no salieron de caja, por lo que su incremento afecta en forma
favorable el saldo de caja, debiendo en este caso sumarse al resultado del ejercicio.
Las depreciaciones son cargos que no van a significar salidas de efectivo, pero que s afectan al resultado
del ejercicio; sumndose por tanto a estos resultados.
La compra de activos fijos corresponden a salidas del efectivo, pero por su naturaleza, de acuerdo a los
conceptos de la
NIC en estudio, son clasificados como Actividad de Inversin.
Con los datos obtenidos en la hoja de trabajo, se procede a elaborar el Estado de Flujos de Efectivo por el
mtodo directo de la siguiente manera:
FLORES S.A.
Estado de Flujos de Efectivo
(Mtodo indirecto)
Ejercicio 1
Conciliacin del Resultado Neto con el
Efectivo Proveniente de las Actividades de Operacin
Resultado del Ejercicio
Ajuste al Resultado Neto
Depreciacin del Periodo
Cargos y Abonos por Cambios Netos en el
Activo y Pasivo
Menos Aumentos en Cuentas por Cobrar
Ms Aumentos en Cuentas por Pagar
Aumento del Efectivo Provenientes de la
Actividad de Operacin

600
900

(4,800)
2,100
(1,200)

Actividad de Inversin
Compra de Activo Fijo
Disminucin del Efectivo Provenientes de la
Actividad de Inversin
Variacin Neta del Efectivo
Saldo de Efect. y Equiv. de Efect. al Inicio del Ejercicio

(13,500)

Saldo de Efect. y Equiv. de Efect. al Final del Ejercicio

18,800

(13,500)
31,500

Tal como se puede observar en este caso, el resultado del ejercicio no es igual a la variacin de efectivo y
equivalentes de efectivo, debido a que se ha producido un aumento en las cuentas por cobrar de S/.4,800
que, afecta negativamente al saldo de efectivo y equivalentes de efectivo, y tambin un aumento en las

58

ESTADOS FINANCIEROS ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO

cuentas por pagar por S/. 21,500 que va a favor del saldo de efectivo equivalentes de efectivo. Por otro
lado, en este caso se ha considerado una depreciacin de activos fijos por S/.900 que consiste en un cargo
a los resultados, pero que no significar ningn pago en el futuro.
De igual manera, como se dijo, en este nuevo caso, se ha considerado una transaccin de compra de un
activo fijo, que por su naturaleza, ta! como determina la NIC en estudio, no corresponde a la actividad de
operacin y que adems la salida de efectivo no afecta a los resultados del ejercicio.
Mtodo Directo
Para determinar los montos brutos que se han cobrado y pagado durante el ejercicio, debemos utilizar los
datos del Estado de Resultado Integral para luego compararlos con los saldos iniciales y finales del Estado
de Situacin Financiera de la siguiente manera:
Clientes
Saldo inicial

Proveed.

Efectivo

Ventas

11,400

Compras y Gastos
11,400
4,800
6,600

Menos Saldo Final


Efectivo

11,400
(9,900)

(9,900)

(9,900)
2,100
(7,800)

1,500
(2,700)
(1,200)

Como se podr advertir, en esta oportunidad, de acuerdo al enunciado, se compr un activo fijo al contado
por S/. 13,500 que se presenta en el estado de flujos de efectivo como Actividad de Inversin.
FLORES S.A.
Estado de Flujos de Efectivo
(Mtodo Directo)
Ejercicio 1

Actividad de Operacin
Cobranza a los Clientes
Pago a Proveedores
Aumento del Efectivo Provenientes de la

6,600
(7,800)

Actividad de Operacin
Actividad de Inversin

(1,200)

Compra de Activos Fijos


Aumento del Efectivo Proveniente de la

(13,500)

Actividad de Inversin

(13,500)

Variacin Neta del Efectivo

(14,700)

Saldo de Efect. y Equiv. de Efect. al Inicio del Ejercicio


Saldo de Efect. y Equiv. de Efect. al Final del Ejercicio

CASO PRACTICO N05


MTODO DIRECTO E INDIRECTO

59

31,500
16,800

ESTADOS FINANCIEROS ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO

ACTIVIDADES DE INVERSIN Y FINANCIAMIENTO


En los casos prcticos anteriores se ha mostrado como se elabora el Estado de Flujos de Efectivo con informacin
relativa a las Actividades de Operacin y de Inversin. En el presente ejemplo vamos a mostrar una operacin
relativa a la Actividad de Financiamiento, para tal efecto hemos tomado parte del caso prctico de la empresa
FLORES S.A. con una variable nueva relacionada con una operacin que se considera como financiamiento.
1.
2.
3.
4.
5.
6.
7.
8.
9.

Se constituye la empresa con un capital inicial de S/. 31,500 depositando el efectivo en el Banco Continental.
Se compra mercaderas al crdito por S/. 6,000
Se vende el 50% de las mercaderas por S/. 11,400 al crdito
Se paga SI. 3,900 a los proveedores
Se cobra a los clientes S/. 6,600
Se paga en efectivo alquileres, energa elctrica y agua por S/. 3,900
Se compra una maquinaria por S/. 13,500 al contado
Se realiza la depreciacin del activo fijo por S/. 900
El Banco de Crdito nos ha concedido un prstamo por S/. 24,000

Para facilitar el desarrollo de este caso prctico, no hemos considerado el IGV en las operaciones y los asientos
contables, lo realizamos a nivel de tres dgitos, en concordancia con el nuevo Plan Contable General Empresarial.
Desarrollo:
--------------------------------------------1--------------------------------------------------10 EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO
104 Cuentas corrientes en instituciones financieras
50 CAPITAL
501 Capital social
Por el aporte de los socios al inicio de las actividades.
------------------------------------------2----------------------------------------------------60 COMPRAS
601 Mercaderas
42 CUENTAS POR PAGAR COMERCIALES - TERCEROS
421 Facturas, boletas y otros comprobantes por pagar
Por la compra de mercaderas al crdito.
-----------------------------------------3---------------------------------------------------20 MERCADERAS
201 Mercaderas manufacturadas
61 VARIACIN DE EXISTENCIAS
611 Mercaderas
Asiento por destino por la compra de mercaderas.
----------------------------------------4-------------------------------------------------12 CUENTAS POR COBRAR COMERCIALES - TERCEROS
121 Facturas, boletas y oros comprobantes por pagar
70 VENTAS
701 Mercaderas Por las ventas de mercaderas al crdito.

---------------------------------------------------5----------------------------------------------------

60

Debe

Haber

31,500
31,500

6,000
6,000

6,000
6,000

11,400
11,400

Debe

Haber

ESTADOS FINANCIEROS ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO

69 COSTO DE VENTAS
691 Mercaderas
20 MERCADERAS
201 Mercaderas manufacturadas
Por el costo de ventas de las mercaderas vendidas.
----------------------------------------------6--------------------------------------------------------42 CUENTAS POR PAGAR COMERCIALES - TERCEROS
421 Facturas, boletas y otros comprobantes por pagar
10 EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO
104 Cuentas corrientes en instituciones financieras
Por el pago a los proveedores.
----------------------------------------------7--------------------------------------------------------10 EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO
104 Cuentas corrientes en instituciones financieras
12 CUENTAS POR COBRAR COMERCIALES - TERCEROS
121 Facturas, boletas y otros comprobantes por pagar
Por el cobro a los clientes.
----------------------------------------------8--------------------------------------------------------63 GASTOS DE SERVICIOS PRESTADOS POR TERCEROS
636 Servicios bsicos
10 EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO
104 Cuentas corrientes en instituciones financieras Por los servicios
diversos pagados al contado.
----------------------------------------------9--------------------------------------------------------94 GASTOS ADMINISTRATIVOS
941 Gastos administrativos 79 CARGAS IMPUTABLES A CTAS. DE
COSTOS Y GASTOS
791 Cargas imputables a cuentas de costos y gastos
Asiento por destino por el pago de servicios diversos.
---------------------------------------------10-------------------------------------------------------33 INMUEBLES, MAQUINARIA Y EQUIPO
333 Maquinaria y equipos de explotacin
10 EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO
104 Cuentas corrientes en instituciones financieras
Por la compra del activo fijo al contado.
--------------------------------------------11-------------------------------------------------------68 VALUACIN Y DETERIORO DE ACTIVOS Y PROVISIONES
681 Depreciacin
39 DEPRECIACIN, MORTIZ Y AGOT. ACUMULADO
391 Depreciacin acumulada Por las provisiones para depreciacin del
ejercicio.
--------------------------------------------12--------------------------------------------------------94 GASTOS ADMINISTRATIVOS
941 Gastos administrativos
79 CARGAS IMPUTABLES A CTAS. DE COSTOS Y GASTOS
791 Cargas imputables a cuentas de costos y gastos
Asiento por destino por las depreciaciones del ejercicio.
---------------------------------------------13-------------------------------------------------------10 EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO
104 Cuentas corrientes en instituciones financieras
46 CUENTAS POR PAGAR DIVERSAS - TERCEROS
461 Reclamaciones a terceros
Por los prstamos recibidos del Banco de Crdito.

61

3,000
3,000

3,900
3,900

6,600
6,600

3,900
3,900

3,900
3,900

13,500
13,500

900
900

900
900

24,000
24,000

ESTADOS FINANCIEROS ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO

Como resultado de los registros para el desarrollo del supuesto planteado, tenemos los siguientes estados
financieros
FLORES S.A.
Estado de Situacin Financiera
Ao 1

Apertura

Activo

Ao 1

Apertura

Pasivo y Patrimonio

Efect. y Equiv. de Efect.

40,800

Ctas. por Cobrar Comer.

4,800

Existencias

3,000

inmuebles, Maq. y Eq.

31,500

13,500

Deprec. Acumulada

(900)
61,200

Cuentas por Pagar

2,100

Otras Ctas. Por pagar

24,000

Capital

31,500

Resultado del Ejercicio

31,500

3,600

31,500

81,200

31,500

FLORES S.A.
Estado de Resultado integral
Ao 1
Ventas
Costo de Ventas

11,400
(3,000)
8,400

Gastos Administrativos

(4,800)

Resultado del Ejercicio

3,600

Mtodo Indirecto
En este caso prctico que venimos desarrollando se ha determinado una variacin de efectivo y
equivalentes de efectivo de SI. 9,300 (40,800 - 31,500) que como en los casos anteriores, no es igual a la
utilidad del ejercicio, debido a que se han realizado operaciones que han afectado al resultado del ejercicio,
pero que no producen entrada o salida de efectivo. Asimismo, en este nuevo caso se han incluido
operaciones de entrada y salida de efectivo, que se clasifican como actividades de inversin y
financiamiento.
Partidas
Activo
Efectivo y Equiv. de Efectivo
Cuentas por Pagar Comerciales
Existencias
Inmuebles, Maquinaria y Equipo
Depreciacin Acumulada
Pasivo y Patrimonio
Cuentas por Pagar Comerciales
Otras Cuentas por Pagar
Capital
Resultados del Ejercicio

Ejercicios
Ao 1
Apertura
40,800
4,800
3,000
13,500
(900)

31,500

61,200

31,500

Variaciones
Aumento
Disminucin
9,300
4,800
3,000
13,500
900

2,100
24,000
31,500
3,600

2,100
24,000
31,500
3,600

61,200

31,500

Comentarios

62

30,600

30,600

ESTADOS FINANCIEROS ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO

De la hoja de trabajo desarrollado se puede determinar que las cuentas por cobrar aumentaron debido a
que quedaron facturas pendientes de cobro, estos montos no ingresaron a caja; por lo que su incremento
afecta negativamente el saldo de efectivo y equivalentes de efectivo, debiendo por tanto restarse al
resultado del ejercicio.
Asimismo, como consecuencia de las cuentas por pagar que no se cancelaron, las cuentas por pagar
aumentaron, si estos se hubieran pagado habra disminuido efectivo y equivalentes de efectivo; por tanto,
este aumento se considera a favor de efectivo y equivalentes de efectivo, debiendo por consiguiente
sumarse al resultado del ejercicio.
Las depreciaciones son cargos que no van a significar salidas de efectivo, pero que s afectan al resultado
del ejercicio; por tanto, debe sumarse a los resultados del ejercicio.
La variacin positiva de existencias corresponde a diferimientos de entrada de efectivo que todava no han
afectado a los resultados, considerando como actividad de operacin; su incremento va en contra de
efectivo y equivalentes de efectivo, por lo que debe restarse a los resultados.
La compra del activo fijo por su caracterstica, corresponde a una salida del efectivo; sin embargo, debido a
su naturaleza financiera es considerado dentro de las Actividades de Inversin.
Ei prstamo de efectivo recibido de una entidad financiera es una entrada de efectivo que no afectan los
resultados, y, comprende por su naturaleza, una operacin clasificada dentro de las actividades de
financiamiento.
Debiendo presentarse el Estado de Flujos de Efectivo por el mtodo directo de la siguiente manera:
Estado de Flujos de Efectivo
(Mtodo Indirecto)
Conciliacin del Resultado Neto con el Efectivo
Proveniente de la Actividades de Operacin
Resultado del Ejercicio
Ajuste al Resultado Neto

3,600

Depreciacin del Periodo


Cargos y Abonos por Cambios Netos en el
Activo y Pasivo
Menos Aumentos en cuentas por cobrar
Menos Aumentos de Existencias
Ms Aumentos en Cuentas por Pagar
Aumento del Efectivo Provenientes de la
Actividad de Operacin
Actividad de Inversin
Compra de Activo Fijo
Disminucin del Efectivo Provenientes de la
Actividad de Inversin
Actividad de Financiamiento
Prstamo bancario recibido
Disminucin del Efectivo Proveniente de la
Actividad de Financiamiento
Variacin Neta del Efectivo
Saldo de Efect. y Equiv. de Efect. al Inicio del Ejercicio
Saido de Efect. y Equiv. de Efect. al Final del Ejercicio

63

900

(4,800)
(3,000)
2,100
(1,200)
(13,500)
(13,500)
24,000
24,000
9,300
31,500
40,800

ESTADOS FINANCIEROS ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO

Tal como se puede observar en este caso al igual que en los ltimos, el resultado del ejercicio no es el
mismo que la variacin de efectivo y equivalentes de efectivo de! periodo, esto debido a que se ha
producido un aumento en las cuentas por cobrar de SA 4,800 y un incremento en las existencias por SA
3,000 que representa ei saldo no vendido, este aumento afecta negativamente al saldo de efectivo y
equivalentes de efectivo; adems de haberse producido un incremento en las cuentas por pagar por SA
2,100, dicho incremento se considera a favor de efectivo y equivalentes de efectivo, as como tambin es
este caso se ha considerado una operacin para depreciacin de activos fijos que comprende un cargo a
resultados pero que no producir salida de efectivo por SA 900.
De igual manera, en este caso se ha considerado una transaccin de compra de un activo fijo y un
prstamo recibido del banco, que por su naturaleza tal como se detalla ampliamente en la NIC estudiada,
no corresponden a la actividad de operacin y que adems no afecta a los resultados del ejercicio.
Mtodo Directo
Para determinar los montos brutos que se han cobrado y pagado en el ejercicio, debemos tomar en cuenta
los datos contenidos en el Estado de Resultado integral para luego compararlos con los saldos iniciales y
finales mostrados en el Estado de Situacin Financiera de la siguiente manera:
Clientes
Saldo Inicial
Ventas
Compras y Gastos

Proveed.

Efectivo

0
11,400
11,400
4,800
6,600

Menos Saldo Final


Efectivo

0
(9,900)

11,400
(9,900)

(9,900)
2,100
(7,800)

1,500
(2,700)
(1,200)

En esta ocasin, tal como se plante en el caso anterior, se compr un activo fijo al contado por S/. 13,500
que se clasifica como actividad de inversin, as como tambin se consider la recepcin de un prstamo
que proviene de una entidad financiera que se clasifica como una actividad de financiamiento.
Estado de Flujos de Efectivo
(Mtodo Directo)
Actividad de Operacin
Cobranza a los Clientes

6,600

Pago a Proveedores

(7,800)

Aumento (Disminuc.) del Efectivo Provenientes de la Actividad


de Operacin
Actividad de inversin

(1,200)

Compra de Activos Fijos

(13,500)

Aumento (Disminuc.) del Efectivo Proveniente de la


Actividad de Inversin
Actividad de Financiamiento

(13,500)

Prstamo Bancario Recibido

24,000

Aumento (Disminuc.) del Efectivo Proveniente de la


Actividad de Financiamiento
Variacin Neta del Efectivo
Saldo de Efect. y Equiv. de Efect. al Inicio del Ejercicio

24,000
9,300
31,500

Saldo de Efect. y Equiv. de Efect. al Final del Ejercicio

40,800

64

ESTADOS FINANCIEROS ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO

ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO


EMPRESA COMERCIAL
EVIFASA S.A.
Operaciones
1.

Se vendi un Activo Fijo, que comprende una camioneta por SA 2,600 al contado, depositando en bancos
el efectivo.

Valor en Libros
Activo Fijo
S/. 1,900.00
Depreciacin Acumulada S/. (800.00)
S/. 1,100.00

2.
3.
4.

Se cancel con giro de cheque a los socios los dividendos pendientes del ejercicio anterior por S/. 990. Se
ha comprado una computadora al contado por S/. 4,200
Los socios acordaron incrementar el capital social, por lo que suscriben acciones por S/. 3,200 pagando el
total depositando en el Banco el efectivo recibido.
Se recibi un prstamo bancario a 90 das por lo que se acept un pagar por S/. 4,000 Durante el ejercicio
se ha comprado acciones a la empresa VILLASOL por S/. 2,900 Se efectuaron provisiones del ejercicio:
Depreciacin

S/. 2,160.00

Cobranza Dudosa

S/. 280.00

EMPRESA EVIFISA S.A.


Estado de Situacin Financiera
Al 31 de diciembre de:
ACTIVO
Activo Corriente
Efectivo y Equivalentes de Efectivo
Cuentas por Cobrar Comerciales
Existencias
Gastos Pagados por Anticipados
Total Activo Corriente

Ao 2
1,000.00
1,987.00
11,560.00
8,760.00
23,307.00

Ao 1
940.00
2,275.00
10,560.00
2,100.00
1 5 ,875.00

Activo No Corriente
inversiones en Valores Inmuebles,
Maquinaria y Equipo Depreciacin
Acumulada
Total Activo No Corriente
Total Activo

7,626.00
34,690.00
(14,570.00)
27,746.00
51,053.00

4,726.00
32,390.00)
(13,210.00)
23,906.00
39,781.00

1,346.00
190.00
1,456.00
2,992.00

3,371.00
190.00
2,230.00
990.00
6,781.00

13,700.00
13,700.00

9,700.00
9,700.00

Pasivo y Patrimonio Pasivo Corriente


Cuentas por Pagar Comerciales
Remuneraciones por Pagar Tributos por
Pagar Dividendos por Pagar
Total Pasivo Corriente
Pasivo No Corriente
Deudas a Largo Plazo
Total Pasivo No Corriente

65

ESTADOS FINANCIEROS ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO

Patrimonio
Capital
Resultados Acumulados Resultados del
Ejercicio
Total Patrimonio
Total Pasivo y Patrimonio

30,600.00
(4,100.00)
7,861.00
34,361.00
51,053.00

27,400.00
(4,100.00)
0.00
23,300.00
39,781.00

EMPRESA EVIFISA S.A.


Estado de Resultado integral (Por Naturaleza)
Al 31 de diciembre de:

2005

2,004

Ventas Netas de Mercaderas


Compras de Mercaderas
Variacin de Mercaderas

25,800.00
(3,262.00)
1,000.00

28,400.00
(6,700.00)
(420.00)

Margen Comercial
Consumo:

23,538.00

21,280.00

Servicios Prestados por Terceros

(2,521.00)

(2,350.00)

Valor Agregado
Gastos de Personal
Tributos

21,017.00
(7,458.00)
(3,248.00)

18,930.00
(8,140.00)
(1,950.00)

Excedente (o Insuficiencia) Bruto de


Explotacin
Otros gastos diversos de gestin
Estimaciones y Provisiones del Ejercicio
Resultado de Explotacin

10,311.00
(2,120.00)
(2,440.00)
5,751.00

8,840.00
(2,790.00)
(3,800.00)
2,250.00

Ingresos Financieros Gastos


Financieros Otros ingresos de
Gestin Otros Gastos de Gestin
Resultado antes de Partic.

1,240.00
(630.00)
2,600.00
(1,100.00)

(1,700.00)
1,800.00
(2,700.00)

E Impuestos

7,861.00

(350.00)

Resultado del Ejercicio

7,861.00

(350.00)

EMPRESA EVIFASA S.A.


Hoja de Trabajo para la formulacin de Estado de Flujo de Efectivo
Mtodo Indirecto

66

ESTADOS FINANCIEROS ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO

CONCEPTO

ACTIVO
Efectivo y Equivalentes
de Efect. Cuentas por
Cobrar Comerciales Otras Cuentas por
Cobrar Ctas. por
Cobrar Accionistas
Existencias
Gastos Pagados por
Anticipado
Inversiones en
Valores Inmuebles,
Maquinaria y Equipo
Depreciacin Acumulada

AO 2

1,000
1,987

940
2,27
5

Variaciones
Aumento Disminu Debe

Ajustes y
Eliminacin
Haber

Actividad de
Inversin
Usos Fuentes

Actividad de
financiamiento
Usos
Fuentes

60
288

280 (3)

10,56
11,560
0
8,760
2,100
7,626
4,726
34,690
32,390
(14,570) (13,210)

1,346
190
1,456

1,000
6,660
2,900
2,300
1,360

1,900 (4)
2,160 (2)

3,37
1
190
2,23
0
990

2,025

2,025
0
774
990

774

13,700

9,700

4,000

4,000 (8)

30,600

27,400

3,200

3,200 (7)

(4,100)
7,861
51,053

(4,100)
0
39,781

7,861
16,709

7,861 0 )

16,709

0
990

Capital

1.Resultado del Ejercicio


2.Provisin para Depreciacin
3.Prov. Cobranza Dudosa
4.Venta de Activo Fijo
4.Ganancia en Venta de Activo
Fijo
5.Compras de Activo Fijo
6.Compras de Acciones
7.Aporte de Socios
8.Prstamos Recibidos

2,900 (6)
4,200 (5)
800 (4)

39,781

Deudas a Largo Plazo

Resultados
Acumulados
Resultado
de! Ejercicio

Actividad de
operacin
Usos Fuentes

1,000
6,660

51,053
PASIVO Y PATRIMONIO
Cuentas por Pagar
Comerciales
Remuneraciones por
Pagar Tributos,
Contribucin y
Aportes por Pagar
Dividendos por Pagar

AO 1

1,5 (4)
00 (5)
4,2 (6)
00
2,9
00

7,861
2,160
280
2,600

(1)
(2)
(3)
(4)

1,500

2,600

7,8
61
2,1
60
280
4,200
2,900

3,200
4,000

3,200 (7)
4,000 (8)
28,001

28,001

11,959

10,309

7,100

1,650
11,959

67

11,959

7100

2,600

990

4,500

6,210

7,100

7,200

7,200

7,200