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ANLISISDELOSSISTEMASDEINTEGRACINIRPFISPARAEVITARLADOBLEIMPOSICINDEDIVIDENDOS

ANLISISDELOSSISTEMASDEINTEGRACINIRPFIS
PARAEVITARLADOBLEIMPOSICINDEDIVIDENDOS

RESUMEN:

Elobjetodelpresenteestudio,coincidiendoconlaentradaenvigordelanuevaLIRPF
35/2006 que establece un nuevo mtodo de correccin de la doble imposicin por dividendos,
radica en el anlisis crtico de los sistemas que tradicionalmente han sido propuestos para
combatirlosefectoseconmicosdeladobleimposicindedividendos.Paraelloemplearemos
diversos instrumentos de medida de la doble imposicin, elaboraremos los modelos
matemticos que definen los distintos sistemas de integracin IRPFIS, cuantificaremos el
impacto recaudatorio y analizaremos las bondades y deficiencias de cada uno de los sistemas
propuestos.Alaluzdetodoelloyenelmarcodelarecientejurisprudenciacomunitariavertida
sobredistintossistemasdeintegracinconcluiremossobrelaviabilidaddelaaplicacindecada
uno de los modelos en el sistema fiscal espaol. Finalmente haremos una breve referencia al
tratamiento de la doble imposicin de dividendos en el mbito del socio accionista de la
empresa familiar ya que, por sus caractersticas singulares, sera aconsejable un tratamiento
fiscaldiferenciadodelqueseprocuraparalosaccionistasdecartera.

PALABRASCLAVE:Dividendos,Dobleimposicin,Progresividad,IRPF,IS.
CDIGOSJEL:F3,H2,H3

LorenzoGilMaci
Dpto.deAnlisisEconmicoAplicado
UniversidaddeAlicante
Email:Lorenzo.Gil@ua.es
Telfono:965903400x2110
Fax:965903473

. Este trabajo se enmarca dentro del proyecto de investigacin Fiscalidad de la Empresa Familiar, que actualmente lleva a cabo la
CtedradeEmpresaFamiliardelaUniversidaddeAlicante,dirigidaycoordinadaporelprofesorD.ngelSnchezSnchez.

ANLISISDELOSSISTEMASDEINTEGRACINIRPFISPARAEVITARLADOBLEIMPOSICINDEDIVIDENDOS

SUMARIO

1.INTRODUCCIN

2.CUANTIFICACINYMEDIDADELADOBLEIMPOSICIN

2.1.DEFINICINDEVARIABLESYRESTRICCIONES
2.2.CONSECUENCIADELAAPLICACINDEDEDUCCIONESFISCALES(df)

2.3.INSTRUMENTOSEMPLEADOSPARAMEDIRLADOBLEIMPOSICIN
2.3.1.VariablesresultantesdelExcesodeCarga(EC)
2.3.2.VariablesresultantesdelGradodeAtenuacindelaDobleImposicin(GADI)

3.CORRECCINDELADOBLEIMPOSICINENLOSMODELOSDEINTEGRACINIRPFIS
3.1.INTEGRACINNULA
3.2.SISTEMASDEINTEGRACINPARCIAL
3.2.1.Sistemasqueoperananiveldesocio
A)SistemadededuccinenCIdelIRPF
B)SistemadeimputacinenBIdelIRPF
C)SistemadeimputacinenBIdelIRPFyposteriordeduccinCIdelIRPF
D)SistemadetributacinatipofijoenIRPF
E)SistemadeexencincuantitativaenIRPF
F)SistemadeexencincuantitativaenIRPFcontributacinatipofijoenIRPF
3.2.2.Sistemasqueoperananiveldesociedad
A)DividendocomogastodeducibleenIS
B)SistemadedobletipoenIS
C)SistemadedobletipoenIScontipofijoenIRPF
3.3.SISTEMASDEINTEGRACINTOTAL

4. BREVE APUNTE SOBRE LA CORRECCIN DE LA DOBLE IMPOSICIN DE DIVIDENDOS EN LA


EMPRESAFAMILIAR

5.CONCLUSIONES

ANEXOI.ESTIMACINDEDATOSECONMICOS
ANEXOII.ELABORACINDELASTABLASDERESULTADOS
ANEXOIII.GRFICASCOMPARATIVASYRANKINGSDEBONDADSEGNVARIABLESOBJETIVAS

ANLISISDELOSSISTEMASDEINTEGRACINIRPFISPARAEVITARLADOBLEIMPOSICINDEDIVIDENDOS

1.INTRODUCCIN

Definircorrectamentelarelacinexistenteentreunasociedadylossociosquelacomponen,lacual
puede ser analizada desde muy diversas pticas mercantil, financiera, sociolgica, etc., constituye el
obligadopuntodepartidaparaquedesdeelordenamientotributarioseestablezcaunadecuadosistemade
integracinIRPFISy,enparticular,seconfigureelrgimenfiscalaplicablealadistribucindedividendos1.

Agrandesrasgos,ladoctrinavertidasobreesteasuntonoshalegadodospolarizadasposturasque
conargumentosdiversoshanbuscadoperfilarlacorrectadefinicindeestarelacinsociedadsocio.Ambos
posicionamientosdoctrinalesconfiguranelsustratotericoquesehavenidoempleando,segnelcaso,bien
para defender la existencia del IS como tributo autnomo e independiente del IRPF, bien para rechazar su
pretendidaautonomaproponiendo,portanto,laintegracindeambosimpuestos,asaber:lasdenominadas
respectivamenteteoradeladoblepersonalidadyteoradelconducto.

Sinpretenderteorizarsobrelasbondadesydeficienciasdecadaunadeambasteoras,lociertoesque
laexperienciaempricaponedemanifiestounaclarapredileccinporlaltimadelasteorasapuntadas,lo
quefcilmentesededuceatenordelaspolticasfiscalesdeintegracinIRPFISllevadasacaboporlamayora
de los pases de nuestro entorno, entre los que Espaa no es una excepcin. Tal es as que la opinin
mayoritaria de la doctrina a pesar de contar con muchos detractores ha puesto de relieve que la doble
imposicin se manifiesta como un exceso de gravamen sobre las rentas empresariales que atenta de modo
directoalprincipiodeneutralidad,alcondicionarlasdecisionesdelosagenteseconmicospormotivaciones
puramente fiscales2. As pues, se ha escrito que la aparicin de la doble imposicin en un sistema fiscal
dificulta el dinamismo empresarial, modifica la estructura financiera incentivando la financiacin ajena,
incide de manera directa sobre la poltica de distribucin de dividendos y supone un condicionante en la
eleccindelaformasocietariamediantelacualsedesarrollarlaactividad;endefinitiva,ladobleimposicin
generar en un sistema fiscal distorsiones no deseables que provocarn, en mayor o menor medida, la
ineficienciadelmercadoydesusagenteseconmicos3.

ParacombatirlosefectosantesapuntadospuedenadoptarsediversossistemasdeintegracinIRPF
IS,incidindosedeformaparticularenmitigarladobleimposicinalaquesevensometidoslosdividendos
percibidos por el socio persona fsica. En el grfico siguiente mostramos una clasificacin tripartita y
eminentementedescriptivadelosdiversossistemasdeintegracinqueatalesefectospuedenimplantarseen
undeterminadosistemafiscal4:

1.ComobienprecisaDELARCORUETE,L.:Queestasituacinpuedasercalificadadedobleimposicindependerfundamentalmente
del carcter que se quiera dar a la relacin sociedad socio. Doble imposicin econmica de dividendos. Hacienda Pblica Espaola
n24/25,1973.Pg.286
2.ElLibroBlancodelareformadelISde1995exiga,entreotros,laneutralidaddelasfuentesdefinanciacin,eltamaodelaempresay
laformajurdicaaadoptar.TalesasquelapropiaEMdelaLey43/1995delISreconocaexpresamentequelasmedidasparaevitarla
dobleimposicincontribuiranalaconsecucindelprincipiodeneutralidad.
3.CORDN EZQUERRO,T.:Evitarqueel tributointerfieraenlaseleccionesdelosagenteseconmicos significa, portanto,impedir
asignaciones ineficientes de recursos. No es preciso, por consiguiente, ponderar la importancia del principio de neutralidad,
particularmente en un tributo como el Impuesto sobre Sociedades que afecta a los agentes econmicos que adoptan las principales
decisiones de inversin en una economa de mercado. La integracin I. Sociedades IRPF: el problema de la doble imposicin de
dividendos.CrnicaTributaria,n77,1996.Pg.16
4.BasadaenlaclasificacinempleadaporBIRD,R.M.enInternacionalAspectsofintegration,NacionalTaxJournal,1975.

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INTEGRACIN
IRPFIS

NULA

PARCIAL

ANIVELDE
SOCIO

Sistemasde
imputaciny/o
deduccin

TOTAL

ANIVELDE
SOCIEDAD

Sistemas
cedulares

Dividendocomo
gastodeducible

Sistemadedoble
tipodegravamen

En el esquema anterior se pueden observar dos sistemas extremos de integracin: por un lado, un
sistemadeintegracinnula,msconocidocomosistemaclsico,envirtuddelcualseproduceunadoble
imposicin plena al gravarse los beneficios empresariales tanto a nivel de sociedad como posteriormente a
nivel de socio, y puesto que no se establece ningn sistema de correccin o atenuacin de esa doble
imposicin, es el que alcanza la mayor cota de capacidad recaudatoria; por otro lado, un sistema de
integracintotalenvirtuddelcualsearticulandiversosmecanismosquepermitenunacorreccinplenadela
dobleimposicindetalformaqueseconsiguequeelgravamenquepesasobreelbeneficioobtenidoporla
sociedad recaiga ntegramente en cada uno de los socios que la componen, lo que tambin refleja,
obviamente, su menor capacidad recaudatoria as como una mayor complejidad administrativa para su
implantacin.

Junto a estos sistemas extremos, la praxis demuestra una clara predileccin de los Estados por la
adopcindesistemasdeintegracinparcial,yaunqueestetipodesistemasnocorrigeplenamenteladoble
imposicin, s permite un cmodo equilibrio entre la atenuacin de la doble imposicin con la capacidad
recaudatoriaquesepersigaconseguirylarelativasencillezdesugestinadministrativa.

AestosefectosnopodemosolvidarqueentrelosfactoresquedeterminanparaunEstadoeldiseode
un concreto sistema de correccin de la doble imposicin, deben tenerse en consideracin las diversas
medidasadoptadasporlospasesdelentornoylasexperienciasobtenidas,lastendenciasactualesenmateria
de sistemas de correccin de la doble imposicin y, de manera particular, la reciente jurisprudencia
comunitariavertidasobreesteasunto.

Tal es as que recientes pronunciamientos del Tribunal de Justicia de las Comunidades Europeas
sobre el archiconocido principio de libertad de movimientos de capitales entre Estados miembros, han
llevadoaalgunosdelosEstadosamodificarsussistemasdecorreccindeladobleimposicin,alconstituir
talessistemas,segnelTJCE,unavulneracindirectaadichoprincipiocomunitario.

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As, en la sentencia Verkooijen, de 6 de junio de 2000 (C35/98), el TJCE abordaba una cuestin
referentealtratamientofiscalquelalegislacindelosPasesBajosotorgabaalosdividendospercibidospor
personas fsicas. La cuestin, a grandes rasgos, puede resumirse como sigue: la normativa neerlandesa
declaraba exentos los primeros 1.000 florines percibidos como dividendos, aunque dicha exencin
nicamenteeradeaplicacinparalosdividendospercibidosqueprocedandesociedadesneerlandesas,no
aplicndoseodichoenotrostrminos,sedenegabalaexencincuandoeldividendoprocedadeentidades
domiciliadasenotroEstadomiembro.Lacuestinlitigiosasecentrabaendeterminarsidicharestriccinera
compatible con el art.56 del Tratado CE o si, por el contrario, la normativa neerlandesa constitua una
injustificada restriccin a la libre circulacin de capitales. El TJCE es tajante al respecto al razonar en el
apartado 36 de dicha sentencia que procede hacer constar que el hecho de supeditar la concesin de un
beneficiofiscalenelImpuestosobrelaRentadelosaccionistasqueseanpersonasfsicascomoeslaexencin
dedividendosalrequisitodequelosdividendosprocedandesociedadesestablecidasenelterritorionacional
constituyeunarestriccinalosmovimientosdecapitales,prohibidaporelartculo1delaDirectiva88/361.
Endefinitiva,atenordelfalloquellevaacaboeltribunalcabeconcluirquelosEstadosnopuedenaplicara
losdividendosentrantesunafiscalidadmsgravosaquelaqueaplicanalosnacionales,loqueimplicacomo
as ha sido puesto de relieve por la Comisin de las Comunidades Europeas que si los Estados miembros
establecen un sistema de integracin IRPFIS para los dividendos nacionales, dicho sistema de integracin
tambindebeserarticuladoparalosdividendosentrantesprocedentesdesociedadesextranjeras.

Tambininteresadestacaragrandesrasgos,porsuanalogaconelsistemadecorreccindeladoble
imposicincontenidoenlalegislacinespaola,larelevantesentenciaManninen,de7septiembrede2004(C
319/02),enlaqueelTJCEsepronunciasobrelacompatibilidadconlanormativacomunitariadelsistemade
correccindeladobleimposicincontenidoenlanormativafinlandesa.Lalegislacinfinlandesaconcedea
los accionistas de las sociedades domiciliadas en Finlandia la aplicacin de un crdito fiscal del 29/71
aplicable sobre el dividendo percibido, aunque dicha disposicin no es de aplicacin cuando el dividendo
procededesociedadesextranjeras.Anteestasituacin,elTJCErazonaensuapartado23quedichanormativa
produce un efecto restrictivo para las sociedades establecidas en otros Estados miembros en cuanto
constituyeparaellasunobstculoalacaptacindecapitalesenFinlandia.Enefecto,enlamedidaenquelos
rendimientos del capital cuyo origen no es finlands reciben un trato fiscal menosfavorable que los
dividendosdistribuidosporsociedadesestablecidasenFinlandia,lasaccionesdelassociedadesestablecidas
en otros Estados miembros son menosatractivas para los inversores residentes en Finlandia que las de las
sociedades con domicilio social en este Estado miembro, por lo que se concluye en su apartado 24 que
unanormativacomolacontrovertidaenellitigioprincipalconstituyeunarestriccinalalibrecirculacinde
capitales,prohibida,enprincipio,porelartculo56CE.

Adems, junto a los motivos anteriormente expuestos, debe advertirse que el panorama tributario
actual ha influido enormemente en el contexto de la reforma fiscal operada con la Ley 35/2006 y en
particularenelnuevorgimenaplicablealosdividendos,queconllevaunaseriedecambiosmotivadospor
la creciente internacionalizacin de las polticas fiscales, cuyo efecto ms destacable lo constituye la
sustitucin del tradicional IRPF sinttico para dejar paso a un nuevo modelo dual, que pretende gravar de
maneraindependienteydeformaseparadadelatarifaprogresivaalasrentasdelcapital,estoes,alasrentas
que integran la novedosa Base imponible del ahorro, que pasa a tributar al gravamen proporcional del
18%5.

5.EselconocidosistemaDualIncomeTaxSystem,cuyomximoexponenteesFinlandiayalquesehanunidodiversosestadosnrdicos
comoSuecia,NoruegayFinlandia.

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Ya por ltimo, y sirva de antesala a las lneas siguientes de este estudio, no podemos olvidar en
relacinconelsistemadeintegracinIRPFISquefinalmentedecidaasumirundeterminadoEstado6,queel
objetivopolticoquesepretendaconseguirjuegaunpapelfundamental,quizsprioritario,enlamedidaenla
que el sistema a implantar condicionar en buena medida una parte determinante de su estructura fiscal7,
amn de los efectos que este presentar sobre la recaudacin, la decisin de los agentes econmicos, la
competitividad empresarial, el funcionamiento del mercado de capitales, etc.8, debiendo observarse, por
ltimo,quelaviabilidaddelsistemaadoptadonopuededesconocernilanormativacomunitariaaplicabley
enespeciallosltimospronunciamientosdelTJCEnilasposterioresdificultadesadministrativasdegestin
ydecontrolqueentraesuimplantacin.

2.CUANTIFICACINYMEDIDADELADOBLEIMPOSICIN

ConobjetodeestablecerpatronesdecomparacinentrelosdistintossistemasdeintegracinIRPFIS
propuestos debe cuantificarse ahora el cualitativo concepto de doble imposicin reconducindolo a una
magnitudcifrada.Conesteobjeto,yempleandolaterminologapropuestaporGOODE,utilizaremosdeaqu
en adelante los trminos sobreimposicin relativa y subimposicin relativa para hacer referencia
respectivamentealexcesoodefectodelacargaimpositivasoportadaglobalmenteenelISyenelIRPFcomo
consecuenciadelbeneficiodistribuidosobrelaimposicinquehabrarecadoexclusivamenteenelIRPFsiel
beneficiosehubieseobtenidodemaneradirectaporlapersonafsica9.

2.1.DEFINICINDEVARIABLESYRESTRICCIONES

Estassonlasvariablesqueemplearemosparacuantificarladobleimposicin:

Expresin

Definicin

Beneficioempresarialantesdeimpuestos.

tIS

TiponominaldegravamendelISsobrelosbeneficiosempresariales*

tIRPF

df

Tipomarginaldegravamenalquetributanlosdividendosobtenidosporlapersona
fsicaenelIRPF**
Tipo nominal de deducciones fiscales aplicables por el desarrollo de actividades
econmicascalculadascomoporcentajesobrelosbeneficiosempresariales(B).

6. Vase CESARE COSCIANI Lintegrazione tra imposta sulle societ e quella sui soci: la reforma italiana col credito dimposta integrale.
Traducido por Jos Luis Muoz del Castillo: La doble imposicin es realmente una causa de distorsin econmica, no deseable con
carctergeneral,ydebeeliminarse,salvoobjetivosparticularesqueelEstadopersiga.HaciendaPblicaEspaola,n521978.Pg.18
7.VaseCORONARAMN,J.F.enIntegracindelosimpuestossobrelarentaysociedades.InstitutodeEstudiosEconmicos,Madrid,1986,
pg.8.PorsuparteDELARCORUETE,L.yasostenaen1973quelamayoradelospasesmodernosapoyansuimposicindirectaen
dosimpuestospersonales,sobrelarentadelaspersonasfsicasydeentidadesjurdicas,yladisyuntivaseplanteaprecisamenteen la
integracindeestosdosimpuestos.Op.cit.Pg.285
8.Debedestacarselaabsolutafaltadeconsensosobrelaadopcindeunsistemaptimoconprevalenciasobrelosrestantes,resultando
ilustrativa,adems,laevolucintemporaldelosdiversosinformesrelevantessobreeltemaquenosocupa:as,en1969elInformeVander
Tempelsedecantabaafavordeunsistemaclsicodenointegracin;afinalesdeladcadadelos80surgierondiversaspropuestasde
armonizacin a golpe de directivas que abogaban por un sistema de imputacin parcial; finalmente, el ms reciente Informe Ruding se
manifiestaenfavordelossistemascedulares.
9.GOODE,R.ThepostwarCorporationTaxStructure.NewYorkTaxInst.N.Y.C.

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teIS
teIRPF
T(IS)
T(IRPFDIV)
T(IS+IRPFDIV)

TipoefectivodelIStrasdescontarlasdeduccionesfiscales(df).EquivaleatISdf
TipomarginalefectivoalquetributaelempresarioindividualenelIRPF.Equivalea
tIRPFdf.(VaseRestriccin)
GravamendelISsatisfechoporlasociedadquerecaesobrelapartedelosbeneficios
(B)quesedestinanalrepartodedividendos
GravamendelIRPFsatisfechoporelsocioquerecaesobrelosdividendospercibidos
Gravamen total (IS + IRPFDIV) que recae sobre los beneficios (B) que se destinan al
repartodedividendos.EquivaleaT(IS)+T(IRPFDIV)
Gravamen del IRPF que recae sobre los beneficios empresariales obtenidos

TRAE(IRPF)

directamenteporelempresarioindividual.EquivaleaBtIRPFBdf=B(tIRPFdf)=
BteIRPF

OBSERVACIONES:

(*)EncasodequeelbeneficioBtributaseescalonadamenteadistintostiposdegravamenenelIS10,tISreflejarltipo
nominalmedioalquetributaraB,resultantedelsumatoriodelproductovectorial(BitISi):

tIS=

Bi t ISi
B

,dondeB=B1+B2++Bn.

(**)EncasodequelarentaobtenidaporlapersonafsicaquerepresentamoscomoR,yaseatravsdelejerciciodirecto
delaactividadoatravsdeldividendopercibido,fuesedecuantasuficientecomoparatributarescalonadamenteen
distintostramosdelaescalagravamendelIRPF,tIRPFreflejareltipomarginalmedioalquetributaraR,resultantedel
sumatoriodelproductovectorial(RitIRPFi):

tIRPF=

R i t IRPFi
R

,dondeR=R1+R2++Rn.

RESTRICCIN:

El tipo marginal(tIRPF) alque tributan los dividendos obtenidos por la persona fsica es coincidente con el
tipomarginalalquetributanlosbeneficiosobtenidosporelempresarioindividual.

2.2.CONSECUENCIADELAAPLICACINDEDEDUCCIONESFISCALES(df)

Es lgico suponer que la coherencia interna de un sistema fiscal permitir aplicar las mismas

deducciones fiscales que se establecen por la realizacin de actividades empresariales tanto a la sociedad
personajurdicacomoalempresariopersonafsicaquerealizasuactividaddirectamentesinmediarforma
societaria;dehecho,assucedeenelsistemafiscalespaolyengranpartedelDerechocomparado.

10.Comoassucedeennuestranormativaconeltipodegravamenpreferencialestablecidoparaunarentadehasta120.000eurosenel
RgimenEspecialdeEmpresasdeReducidaDimensin.

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Enefecto,esteincisobiendebedestacarse,pueslaaplicacindelasmismasdeduccionesfiscalestanto
a nivel de IS como a nivel de IRPF obligan, en este ltimo caso, a su obligada toma en consideracin11; la
normativadelIRPFcontempladehecho,porremisinalaLeydelIS,lasmismasdeduccionesfiscalesporla
realizacindeactividadesempresariales12.

Atenordeloanterior,siqueremosestablecerunmodeloquereflejeunescenarioenelqueseanulela
doble imposicin, el gravamen debiera ser neutral con respecto a la forma de obtencin de las rentas
empresariales. Ello implica que la carga impositiva debiera ser idntica para las rentas obtenidas por el
ejerciciodeunaactividadempresarialdesarrolladadirectamenteporlapersonafsicaTRAE(IRPF)quepara
las rentas obtenidas indirectamente por el socio a travs de la percepcin de los beneficios empresariales
distribuidosporlasociedadT(IS+IRPFDIV).

Loanteriorquedareflejadoconlasiguienteigualdad:

T(IS+IRPFDIV)=TRAE(IRPF)

2.3.INSTRUMENTOSEMPLEADOSPARAMEDIRLADOBLEIMPOSICIN

La medicin cuantitativa de la doble imposicin es un tema sobre el que a pesar de su enorme


trascendencia en aras a cuantificar el impacto de la doble imposicin y de valorar sus efectos sobre la
economaengeneralysobrelapolticadedistribucindedividendosenparticular,paradjicamenteapenas
contamosconbibliografacientfica.

Conviene tener presente que segn el instrumento de medida adoptado, las conclusiones, si bien
habrandeserlasmismas,larelativadificultadinterpretativadelasmagnitudesobtenidaspuededarlugara
conclusionespocoafortunadas,amndepoderutilizarseaconvenienciaunauotraherramientademedida
confinalidadeseminentementepolticas.Portalmotivo,hemosoptadoporlaadopcindedosinstrumentos
de medida de la doble imposicin, a saber: el exceso de carga (EC) y el grado de atenuacin de la doble
imposicin(GADI)quedescribimosacontinuacin.

2.3.1.VariablesresultantesdelExcesodeCarga(EC)

ExcesodeCarga(EC)

El Exceso de Carga (EC) es la herramienta adecuada para valorar lo que anteriormente definamos
comosobreimposicinysubimposicinrelativas,esdecir,elexcesooeldefectodecargaqueseoriginacon
elsistemadeintegracinadoptadoIRPFISencomparacinconunsistemadeintegracinplena,sistemaeste
ltimoqueequivalealacargaimpositivaquegravaralaobtencindirectadelasrentasempresarialesporla
personafsica13:
11.Convieneenfatizarestehechoyaquegranpartedelosestudiosdoctrinalesalrespectoparecenobviarestasituacin.
12.Salvo,porcuestionestcnicas,ladeduccinporreinversindebeneficiosextraordinarios,lacualfundamentasuexistenciaenelIS
precisamenteparaequipararlasplusvalasgeneradasporelentesocietarioalasobtenidasporlapersonafsica.
13.GONZLEZCULLARSERRANO,M.L.:laimplantacindelsistemadecorreccindeladobleimposicindebetenderaalcanzar
una tributacin de acuerdo con el tipo de gravamen que le correspondera al socio en su impuesto personal sobre la renta. La doble
imposicinmdedividendos.ThomsonAranzadi,Navarra,2003,pg.47.EnestamismalneaSHOUP,C.Elexcesoolafaltadetributacin
semideencomparacinconlacantidaddelImpuestosobrelaRentadelasPersonasFsicasqueseaplicasobreunacantidadsimilarde
rentas del trabajo, o a una empresa que no est constituida en forma de sociedad. Hacienda Pblica, Instituto de Estudios Fiscales,
Madrid,1980.Pg.427.

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TributacintotaldelarentaempresarialconelsistemadeintegracinempleadoTributacintotaldelarentaempresarialconunsistemadeintegracinplena
Tributacintotaldelarentaempresarialconunsistemadeintegracinplena

Deestaforma,elECsepuedereconducirfinalmentealaexpresin:

EC=

T(IS+IRPF DIV ) SISTEMAEMPLEADO T RAE (IRPF)

T RAE (IRPF)

ElECasdefinidonospermiteobtenerlasiguientetabladeequivalencias:

TABLADEEQUIVALENCIASDELEXCESODECARGA

EC>0%

EC=0%

EC<0%

SUBIMPOSICIN

SOBREIMPOSICIN

DondeECrepresentael%de

ELIMINACINPLENA

DondeECrepresentael%de

excesodegravamenen

DELA

ahorrodegravamenen

comparacinconunsistemade

DOBLEIMPOSICIN

comparacinconunsistemade

integracintotal

integracintotal

TendenciaLinealdelExcesodeCarga(ECTL/tIS)

RelacionadoconelEC,introducimosahoralavariable TendenciaLinealdelExcesodeCarga(ECTL(tIS)),
quetcnicamenterepresenta,dadoundeterminadotIS,latendencialinealquearrojanlosdistintosvaloresECi
que se obtienen para niveles de renta (tIRPFi) crecientes. As pues, el ECTL(tIS) vendra a representar las
variacionesdeECiantevariacionesunitariasenlostIRPFi:

ECTL(tIS)=

EC

t IRPF i

El ECTL(tIS) persigue medir, en definitiva, la equidad del sistema implantado para contribuyentes
situados en distintos tramos de renta, determinando as el grado de progresividad o regresividad de un
determinadosistemadeintegracinIRPFISdesdelapticadelEC.

TABLADEEQUIVALENCIASDELECTL/tIS

ECTL(tIS)>0

ECTL(tIS)=0%

ECTL(tIS)<0

SISTEMAPROGRESIVO

SISTEMAPROPORCIONAL

SISTEMAREGRESIVO

Amayornivelderentasse

ECsemantieneconstantepara

Amenornivelderentasse

incrementaEC

cualquiernivelderenta

incrementaEC

ExcesodeCargaponderadoparaundeterminadoSistemaFiscalsegnndedeclaracionesECP(SF)(ndecl.)y
segnimportedeldividendoECP(SF)( div ).

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Adems, conocida en un determinado Estado la distribucin en diferentes tramos de renta de los


contribuyentesperceptoresdedividendos,sepuedehallarel ECponderadoparadichosistemafiscal(EC(P)SF),
bien en funcin del n de declaraciones ECP(SF) (n decl.) bien en funcin del importe del dividendo ECP(SF)
( div )14.

Deestaformaseobtienesegnelndecontribuyentes:

ECP(SF)(ndecl.)=

EC 2 n decl 2
EC n n decl n
EC1 n decl1
+
++
=EC1P(SF)(ndecl.)+EC2P(SF)
N total decl.
N total decl.
Ntotaldecl.

(ndecl.)++ECnP(SF)(ndecl.);

Endefinitiva:

ECP(SF)(ndecl.)= EC i P( SF) ( n decl.)


i =1

Deformasimilarsegnelimportemediodeldividendopercibido:

ECP(SF) ( div ) =

EC 2 div 2 ndecl 2
EC1 div 1 ndecl 1
EC n div n ndecl n
+
++
=
N
total
decl.
Ntotaldecl.
Ntotaldecl.

EC1P(SF)( div 1 )+EC2P(SF)( div 2 )++ECnP(SF)( div n );

Endefinitiva:

ECP(SF)( div )= ECi P ( SF ) (div i )


i =1

DondeEC1,EC2,,ECnsonlosdistintosECiqueseobtienenparacadaparacadatipomarginal
delaescaladegravamentIRPF1,tIRPF2,,tIRPFn.

Dondendecl1,ndecl2,,ndeclncorrespondenalnmerodedeclaracionespresentadasporlos
perceptoresdedividendossegneltipomarginaldelaescaladegravamenalquetributantIRPF1,
tIRPF2,,tIRPFnalquetributan.

Donde div 1 , div 2 , , div n son los importes medios de los dividendos percibidos por cada
contribuyentequetributaalosdiferentestiposmarginalesdegravamentIRPF1,tIRPF2,,tIRPFn.

DondeNtotaldedeclaracioneseslasumadendecl1,ndecl2,,ndecln.

14.Paramedirlosefectosdeladobleimposicinenundeterminadosistemafiscalnecesariamentehemosdeincluirennuestrotrabajo
dosmagnitudesdistintasqueexigenunestudioindependiente:ndecontribuyenteseimportemonetariodeldividendopercibido.No
obstante, ser necesaria una interpretacin conjunta de los valores que arroje cada una de ellas. De forma grfica la explicacin es la
siguiente: supongamos que el sistema fiscal de un determinado Estado cuenta con 10.000 declarantes perceptores de dividendos. El
Estado puede adoptar un sistema de integracin A, que corrige plenamente la doble imposicin a 7.500 declarantes, o un sistema de
integracinB,quelacorrigeplenamentealos2.500restantes.Qusistemaseescogera?AprioriparececlaroqueelA.Noobstante,si
ahoraaadimosmsinformacinysabemosquelos7.500declarantestanslopercibenentrminomedio1cadaunodedividendosal
ao mientras que los 2.500 declarantes perciben 1.000 cada uno, qu sistema se escogera ahora?. Comprobamos, pues, que el
problema de la correccin de la doble imposicin puede depender de mltiples variables, y que, ante unos mismos datos objetivos,
puedenexistirdiversidaddecriteriosydesolucionesaaplicar.Seexigeportantounestudioconjuntoyunaadecuadaponderacinde
lasvariablesanalizadasenarasalaconsecucindeunaptimasolucin.

10

ANLISISDELOSSISTEMASDEINTEGRACINIRPFISPARAEVITARLADOBLEIMPOSICINDEDIVIDENDOS

Desviacin del Exceso de Carga ponderado para un determinado Sistema Fiscal segn n de declaraciones
(ndecl.)ysegnimportemonetarioDVECP(SF)( div )

DVEC

P(SF)

Si representamos la desviacin del EC real sobre el EC ptimo de forma estratificada para cada
(EC i 0) n decl i
,nteseque
contribuyentesegntramosderentacomoDVECiP(SF),ylacalculamoscomo
Ntotaldecl.
losdistintosDVECiP(SF)nosofrecenunavaliosainformacinestratificadadelasdesviacionesdelosECsobre
elptimoalasquesevensometidosloscontribuyentessegntramosderenta.Estainformacinestratificada
segntramosderentasobrelasdesviacionesdelECesimportantedecaraavalorarqucontribuyentes(los
derentasmsbajasomsaltas)sonlosquesoportanlamayorpartedelECponderadoquegeneraelsistema
deintegracinadoptado.

Relacionadoconloanteriorintroducimosahorala desviacinmediaponderadadelECenvalorabsoluto
enundeterminadosistemafiscal,bienenfuncindelndedeclaracionesDV/ECP(SF)/(ndecl.)bienenfuncin
delimportedeldividendoDV/ECP(SF)/( Div ):

DV/ECP(SF)/(n decl.) = DV/EC1P(SF)/ + DV/EC2P(SF)/ + + DV/ECnP(SF)/ =


EC 2 0 n decl 2
Ntotaldecl.

++

EC n 0 n decl n
Ntotaldecl.

EC 1 0 n decl 1
Ntotal decl.

Endefinitiva:

DV/ECP(SF)/(ndecl.)=

n
1
EC i 0 n decl i
Ntotaldedeclaraciones i =1

Deformasimilarsegnelimportemediodeldividendopercibido:

DV/ECP(SF)/( div )=

EC 1 0 div 1 ndecl 1
Ntotaldecl.

EC 2 0 div 2 ndecl 2
N total decl.

++

EC n 0 div n ndecl n
Ntotaldecl.

Endefinitiva:

DV/ECP(SF)/( div )=

n
1
EC i 0 div i ndecl i
Ntotaldedeclaraciones i =1

Pues bien, esta medida DV/ECP(SF)/ nos ofrece informacin, dado un determinado sistema de
integracin IRPFIS, sobre la desviacin total ponderada del EC generado por un sistema fiscal y el valor
ptimo del EC (esto es, cuando EC = 0); en definitiva, aunque tambin han de valorarse otros indicadores,
estamedidanosinformaentrminosglobalesdelabondaddeundeterminadosistema.

2.3.2. Variables resultantes del Grado de Atenuacin de la Doble Imposicin


(GADI)

GradodeAtenuacindelaDobleImposicin(GADI)

11

ANLISISDELOSSISTEMASDEINTEGRACINIRPFISPARAEVITARLADOBLEIMPOSICINDEDIVIDENDOS

ElGADIeselsistemademedicinpropuestoporlaOCDE,aunquemsquemedirensentidoestricto
elexcesooeldefectodecarga,estesistema,porelcontrario,partedeentradaporconsiderarlaexistenciade
la doble imposicin cuantificada en su estado puro que viene determinada por el denominador de la
fraccin,para,deestaforma,medirquegradodeatenuacindeladobleimposicinqueseconsigueconel
sistemaempleado:

Tributacintotaldelarentaempresarialconunsistema sin integracin Tributacin total de la renta empresarialsegnsistemaempleado


TributacintotaldelarentaempresarialconunsistemasinintegracinTributacintotaldelarentaempresarialconunsistemadeintegracinplena

ElGADIquedadefinidofinalmenteporlasiguienteexpresin:

GADI=

T(IS+IRPF DIV ) SISTEMACLSICO T(IS+IRPF DIV ) SISTEMAEMPLEADO


T(IS+IRPF DIV ) SISTEMACLSICO T RAE (IRPF)

ElGADIasdefinidonospermiteobtenerlasiguientetabladeequivalencias:

TABLADEEQUIVALENCIASDELGRADODEATENUACINDELADOBLEIMPOSICIN

GADI>100%

GADI=100%

GADI<100%

SOBREIMPOSICIN

SUBIMPOSICIN
ELIMINACINPLENA

DondeGADIreflejaqueexiste

DELA

DondeGADIreflejaqueexiste

unexcesodecorreccindela

DOBLEIMPOSICIN

undefectodecorreccindela

dobleimposicin.

dobleimposicin.

TendenciaLinealdelGradodeAtenuacindelaDobleImposicin(GADITL/tIS)

Relacionado con el GADI, emplearemos el GADITL(tIS), que tcnicamente representa, dado un


determinadotIS,latendencialinealquearrojanlosdistintosvaloresGADI i segnnivelesderentacrecientes
(tIRPFi).Aspues,elGADITL(tIS)vendraarepresentarlasvariacionesGADI i antevariacionesunitariasenlos
tIRPFi:

GADITL(tIS)=

GADI

t IRPFi

ElGADITL(tIS)persiguemedir,endefinitiva,laequidaddelsistemaimplantadoparacontribuyentes
situados en distintos tramos de renta, determinando as el grado de progresividad o regresividad de un
determinadosistemadesdelapticadelGADI.

TABLADEEQUIVALENCIASDELGADITL/tIS

GADITL(tIS)>0

GADITL(tIS)=0%

GADITL(tIS)<0

SISTEMAREGRESIVO

SISTEMAPROPORCIONAL

SISTEMAPROGRESIVO

Amayornivelderentasse

GADIsemantieneconstante

Amenornivelderentasse

incrementaGADI

paracualquiernivelderenta

incrementaGADI

Grado de Atenuacin de la Doble Imposicin Ponderado para un determinado Sistema Fiscal segn n de
declaracionesGADIP(SF)(ndecl.)ysegnimportemonetarioGADIP(SF)( div ).

12

ANLISISDELOSSISTEMASDEINTEGRACINIRPFISPARAEVITARLADOBLEIMPOSICINDEDIVIDENDOS

Adems, dada la estructura de contribuyentes de un determinado Estado situados en diferentes


tramosderenta,sepuedehallarel GADIponderadoparadichosistemafiscal(GADI(P)SF),bienenfuncindel
ndedeclaracionesGADIP(SF)(ndecl.)bienenfuncindelimportedeldividendo.

Deestaformaseobtienesegnelndecontribuyentes:

GADIP(SF)(ndecl.)=

GADI 1 n decl 1
GADI 2 n decl 2
GADI n n decl n
+
++
=GADI1P(SF)(n
Ntotaldecl.
Ntotaldecl.
Ntotaldedecl.

decl.)+GADI2P(SF)(ndecl.)++GADInP(SF)(ndecl.);

Endefinitiva:

GADIP(SF)(ndecl.)= GADI i P ( SF ) ( decl )


i =1

Deformasimilarsegnelimportemediodeldividendopercibido:

GADIP(SF)( div )=

GADI 2 div 2 ndecl 2


GADI 1 div 1 ndecl 1
GADI n div n ndecl n
+
++
=
Ntotaldecl.
Ntotaldecl.
Ntotaldecl.

GADI1P(SF)( div 1)+GADI2P(SF)( div 2)++GADInP(SF)( div n);

Endefinitiva:

GADIP(SF)( div )= GADI i P( SF ) (div)


i =1

DondeGADI1,GADI2,,GADInsonlosdistintosGADIiqueseobtienenparacadaparacadatipo

Dondendecl1,ndecl2,,ndeclncorrespondenalnmerodedeclaracionespresentadasporlos

marginaldelaescaladegravamentIRPF1,tIRPF2,,tIRPFn.
perceptoresdedividendossegneltipomarginaldelaescaladegravamenalquetributantIRPF1,
tIRPF2,,tIRPFnalquetributan.

Donde div 1 , div 2 , , div n son los importes medios de los dividendos percibidos por cada
contribuyentequetributaalosdiferentestiposmarginalesdegravamentIRPF1,tIRPF2,,tIRPFn.

DondeNtotaldedeclaracioneseslasumadendecl1,ndecl2,,ndecln.

Desviacin del Grado de Atenuacin de la Doble Imposicin ponderado para un determinado Sistema Fiscal
segnndedeclaracionesDVGADIP(SF)(ndecl.)ysegnimportemonetarioDVGADIP(SF)( div )

SirepresentamosladesviacindelGADIrealsobreelGADIptimodeformaestratificadaparacada
(GADI i 1) n decl i
contribuyentesegntramosderentacomoDVGADIiP(SF),ylacalculamoscomo
,ntese
Ntotaldecl.
que los distintos DVGADIiP(SF) nos ofrecen una valiosa informacin estratificada de las desviaciones de los
GADIsobreelptimoalasquesevensometidosloscontribuyentessegntramosderenta.Estainformacin
estratificada segn tramos de renta sobre las desviaciones del GADI es importante de cara a valorar qu
contribuyentes (los de rentas ms bajas o ms altas) son los que se benefician de la mayor parte del GADI
ponderadoqueconsigueelsistemadeintegracinadoptado.
13

ANLISISDELOSSISTEMASDEINTEGRACINIRPFISPARAEVITARLADOBLEIMPOSICINDEDIVIDENDOS

Relacionada con la anterior introducimos ahora la desviacin media ponderada del GADI en valor
absoluto en un determinado sistema fiscal, bien en funcin del n de declaraciones DV/GADIP(SF)/ (n decl.)
bienenfuncindelimportedeldividendoDV/GADIP(SF)/( div ):

DV/GADIP(SF)/(ndecl.)=DV/GADI1P(SF)/+DV/GADI2P(SF)/++DV/GADInP(SF)/=
+

GADI 2 1 n decl 2
Ntotaldecl.

++

GADI n 1 n decl n
Ntotaldecl.

GADI 1 1 n decl 1
Ntotal decl.

Endefinitiva:

DV/GADIP(SF)/(ndecl.)=

n
1
GADI i 1 n decl i
Ntotaldedeclaracio nes i =1

Deformasimilarsegnelimportemediodeldividendopercibido:

DV/GADIP(SF)/( Div )=
GADI n 1 div n ndecl n
Ntotaldecl.

GADI 1 1 div 1 ndecl 1


Ntotal decl.

GADI 2 1 div 2 ndecl 2


N total decl.

Endefinitiva:

DV/GADIP(SF)/( Div )=

n
1
GADI i - 1 div i ndecl i
Ntotaldedeclaracio nes i =1

Pues bien, esta medida DV/GADIP(SF)/ nos ofrece informacin, dado un determinado sistema de
integracinIRPFIS,sobreladesviacintotalponderadadelGADIgeneradoporunsistemafiscalyelvalor
ptimo del GADI (esto es, cuando GADI = 1); en definitiva, aunque tambin han de valorarse otros
indicadores,estamedidanosinformaentrminosglobalesdelabondaddeundeterminadosistema.

3. CORRECCIN DE LA DOBLE IMPOSICIN EN LOS MODELOS DE


INTEGRACINIRPFIS

En este epgrafe analizaremos desde una estricta ptica hacendstica los distintos modelos de
integracinquehansidopropuestosy,ensucaso,tambinimplantadosenlospasesdenuestroentornopara
corregirladobleimposicin15.Deestaforma,conjugandoelanlisisobjetivodelosdatosymagnitudesque
arrojenlosdistintosmodelos,suexperienciaprcticaaniveldeDerechocomparado,elimpactorecaudatorio
estimadoenelsistemafiscalespaolysuarmonaconlosdictadosdelarecientejurisprudenciacomunitaria,

15.Enestepuntodebereconocerselalimitacindenuestroestudio,yaqueelanlisisaqurealizadoversasobrelosdistintosmodelosde
integracin en su estado puro, empero la realidad de las distintas legislaciones internacionales debe advertirse puede configurarse a
travsdeunacombinacin delosdiversos modelosestudiados, sepuedencontemplarimportantesmaticesjurdicose,incluso, puede
observarselacoexistenciadedistintasmedidastributariasdeaplicacinpotestativaporpartedelcontribuyente.

14

ANLISISDELOSSISTEMASDEINTEGRACINIRPFISPARAEVITARLADOBLEIMPOSICINDEDIVIDENDOS

elaboraremosalfinaldecadamodelounsucintoinformesobrelaviabilidaddesuaplicacinenelcontexto
actual,destacandoasimismolasbondades,deficienciasypropuestasdemejoraqueestimemosoportunas16.

3.1.INTEGRACINNULA

A)ASPECTOSGENERALESDELSISTEMA

Este sistema de (no) integracin17, tambin conocido como sistema clsico, se caracteriza por la
coexistenciaindependienteynointegradadelISydelIRPF,ypodraconsiderarsecomoladirectatraduccin
almbitofiscaldelateoradeladoblepersonalidad.Enlamedidaenlaqueseconsideraquelasociedady
sussociossonentestotalmenteindependientes,noseplantealanecesidaddeintegrarelISyelIRPF,ytales
asquenoseestableceningnmecanismocorrectordeladobleimposicintodavezquetampocosereconoce
laexistenciadedichofenmeno.Elresultadoprcticodeestemodeloprovocaqueelbeneficioempresarial
quedegravadoporelIS,paraposteriormente,unavezsatisfechoesteprimerimpuesto,volverasersometido
al gravamen progresivo del IRPF. Puesto que en este ltimo impuesto no se establece ninguna medida
correctoradeladobleimposicin,estesistemade(no)integracinconducealadobleimposicinplena.

B)DESARROLLOMATEMTICODELMODELO

ObtencindelaexpresinT(IS+IRPFDIV)

El gravamen del IS que recae sobre los beneficios obtenidos por la sociedad obedece a la siguiente
expresin:

T(IS)=BtISBdf=B(tISdf)=BteIS

Puesbien,silasociedadsatisfaceT(IS),eldividendoadistribuirser:

BT(IS)=BBteIS=(1teIS)B

Por tanto, el gravamen del IRPF que recae sobre los dividendos percibidos por el socio T(IRPFDIV)
obedecealaexpresin:

T(IRPFDIV)=(1teIS)BtIRPF

16.Elanlisisexhaustivodelosdistintosefectos paraelsistematributarioyparalaeconomaen generalnoessencillo,yaque,como


afirmaDELARCORUETE,L.:Silaformulacintericadelosmismos,atravsdeunrazonamientomsomenoslgico,noplantea
serias dificultades, su constatacin y medicin en la prctica es, en muchos casos, poco menos que imposible o de resultados poco
seguros,pero,loqueesmsimportanteanuestrojuicioesqueladefinicindedeterminadosconceptos,talescomodiscriminacino
neutralidad,noarrojanclaridadalserutilizadoscomopuntosdereferenciadecarcterinmutable,porloselementosambiguosqueen
ellossecontienen.Op.cit.Pg.294.EnelmismosentidoRUIZGARCA,J.R.alsealarqueNoexiste,porello,unsistematericoque
por su perfeccin tcnica y mayor acomodacin a los postulados de justicia se imponga sobre los restantes. La opcin que cada
ordenamientorealiceporundeterminadosistemaimplicasiempreunasolucindecompromiso.Ladeduccinpordividendosenelsistema
tributarioespaol.Edit.Civitas,Madrid.Pg.60.
17.FueeldenominadoInformeVandeTempelelque,enelmbitodelaUE,propugnaconescasoxitolaimplantacindeestesistema.
CorporationTaxandIndividualTaxintheEuropeanCommunities,Bruselas,1970.Noobstante,pesealfracasodelapropuesta,dichoinforme
fue el detonante de la toma de conciencia por parte de la UE del fenmeno de la doble imposicin hasta el punto de que en 1975 se
elabor la Propuesta de Directiva del Consejo de las Comunidades Europeas concernientes a la armonizacin de los sistemas de
imposicinsobresociedadesydelosregmenesderetencinenfuentedelosdividendos.

15

ANLISISDELOSSISTEMASDEINTEGRACINIRPFISPARAEVITARLADOBLEIMPOSICINDEDIVIDENDOS

En consecuencia, la carga fiscal total T(IS + IRPFDIV) que en el sistema clsico recae sobre los
dividendosvienerepresentadapor:

T(IS+IRPFDIV)=T(IS)+T(IRPFDIV)=BteIS+(1teIS)BtIRPF

Sacandofactorcomntenemosfinalmenteque:

T(IS+IRPFDIV)=B[teIS+(1teIS)tIRPF]

Excesodecarga

EC=

B [t e IS + (1 - t e IS ) t IRPF ] - B t e IRPF

B t e IRPF

Operandoysimplificando:

EC=

t e IS
t e IRPF

+ (1 t e IS ) IRPF
1
e
t
IRPF

GradodeAtenuacindeladobleImposicin

GADI=

B [t e IS + (1 - t e IS ) t IRPF ] - B [t e IS + (1 - t e IS ) t IRPF ]
;
B [t e + (1 - t e ) t
] - B te
IS

IS

IRPF

IRPF

OperandoysimplificandoseobtienequeparacualquiervalordeteISydeteIRPF:

GADI=0

C)CONCLUSIONESPARCIALES

Al no establecerse ningn mecanismo para evitar la doble imposicin resulta directo que para
cualquiernivelderentasGADI=0.

BajolapticadelEC,loscontribuyentessituadosenlostramosderentamsbajossonlosquesufren
una mayor sobreimposicin, pudiendo llegar a alcanzar valores superiores a 1,5 para tIS elevados; en
comparacin, para los contribuyentes con rentas ms elevadas, si bien en todos los casos se produce
igualmenteunECpositivo,esteapenasllegaarebasarel0,6.

AtravsdelosvaloresquearrojaelECTL/tIS,seapreciaclaramenteelcarcterregresivodelsistema
clsico,loqueseevidenciaporlosaltosvaloresnegativos,queennuestrocuadrovandesdeECTL(0,25)=3,43
hastaECTL(0,34)=4,65.

Desde la perspectiva de la equidad del sistema se evidencia claramente que los contribuyentes con
menornivelderentassonquienesmsresultanperjudicadosporelefectodeladobleimposicinpuestoque,
en trminos relativos, pueden sufrir una sobreimposicin hasta tres veces superior que a la que se ven
sometidosloscontribuyentesderentasmselevadas.Esteaspecto,ligadoalaneutralidaddelaimposicin
16

ANLISISDELOSSISTEMASDEINTEGRACINIRPFISPARAEVITARLADOBLEIMPOSICINDEDIVIDENDOS

respecto de las decisiones empresariales, presenta mayor relevancia en el mbito de los pequeos
empresarios que deseen desarrollar su actividad mediante forma societaria. En este sentido, la fiscalidad
suponeunaindirectabarreradeentradaalaadopcindeformasmercantiles,porloque,sisequiereacceder
alprivilegiomercantildelalimitacinderesponsabilidad,ellonosepuedehacersinantesabonarunpeaje
fiscalporelmerohechodeadoptarformajurdicasocietaria.

Parece ser un hecho cierto que en aquellas sociedades en las que exista una estrecha vinculacin e
incluso equiparacin de los miembros directivos con los socios accionistas, la presin fiscal a la que se ve
sometidaladistribucindedividendospuedeocasionarlaacumulacindereservasenelsenodelaentidad,
si bien, no se puede afirmar de forma contundente que sea la fiscalidad la que constituya el detonante
principaldelaadopcindetalesdecisiones18.

3.2.SISTEMASDEINTEGRACINPARCIAL

Pues bien, si en lneas anteriores, dotando de validez a la teora del conducto, llegbamos a la
conclusindequelaabolicindelISresultaserenlapolticafiscalunatareacomplicada,noporellosedebe
renunciaraintegrarambostributosdetalformaquelaexistenciadelISnoresulteunimpedimentoparaque
lasrentasobtenidasresultengravadasfinalmenteydemanerapreferenteenlafiguradesussociospersonas
fsicasatravsdelIRPF.

De esta forma, los sistemas de integracin parcial persiguen reducir la doble imposicin de los
beneficiosdistribuidos,bienarticulandomedidasqueoperanatravsdelIRPFdelsocioobienenelsenode
lapropiaentidad.

3.2.1.Sistemasqueoperananiveldesocio

A)SistemadededuccinenCIdelIRPF

A)ASPECTOSGENERALESDELSISTEMA

Mediante este sistema se persigue reducir la doble imposicin estableciendo una deduccin en la
cuotantegradelIRPFlarepresentaremoscomoKsobrelabasedeldividendopercibidoporelaccionista,
detalformaquedichadeduccinperseguiralimitarelexcesodegravamensufridoporelsocio.

B)DESARROLLOMATEMTICODELMODELO

SidefinimosKcomoelporcentajedededuccinencuotasobrelabasedeldividendopercibidoporel
socioobtenemosque:

T(IS)=BtISBdf=B(tISdf)=BteIS

T(IRPFDIV)=(1teIS)BtIRPF(1teIS)BK=(1teIS)B(tIRPFK)

Luego:

18.VaseCORDNEZQUERRO,T.Op.cit.Pg.19

17

ANLISISDELOSSISTEMASDEINTEGRACINIRPFISPARAEVITARLADOBLEIMPOSICINDEDIVIDENDOS

T(IS+IRPF)=BteIS+(1teIS)B(tIRPFK)

Sacandofactorcomntenemosfinalmenteque:

T(IS+IRPFDIV)=B[teIS+(1teIS)(tIRPFK)]

Excesodecarga

EC=

B [t e IS + (1 - t e IS ) (t IRPF - K)] - B t e IRPF


B t e IRPF

Operandoysimplificandoseobtieneque:

EC=

t e IS
t

+ (1 - t e IS )

t IRPF - K

IRPF

t e IRPF

-1

GradodeAtenuacindelaDobleImposicin

GADI=

B [t e IS + (1 - t e IS ) t IRPF ] - B [t e IS + (1 - t e IS ) (t IRPF - K)]


B [t e IS + (1 - t e IS ) t IRPF ] - B t e IRPF

Operandoysimplificandoseobtieneque:

GADI=

K (1 t e IS )
t IS ( t IRPF t e IS )

C)CONCLUSIONESPARCIALESPARAK=0,245(VaseanexoII)

BajolapticadelEC,loscontribuyentessituadosenlostramosderentamsbajossonlosquesufren
una mayor sobreimposicin, pudiendo llegar a alcanzar valores superiores a 0,5 para tIS elevados; en
comparacin,paraloscontribuyentesconrentasmselevadaselECmximosesitaentornoal0,12.

ElGADIconfirmaloanterior,yasseobservaqueelsistemasepresentamseficazparacombatirla
doble imposicin en los contribuyentes situados en los tramos de renta ms elevados, llegando incluso a
alcanzarvaloresGADI>1paratISreducidos,loqueoriginaunasubimposicindelosdividendospercibidos
por los contribuyentes de rentas ms altas, algo que, por el contrario, nunca se llega a producir en los
contribuyentessituadosenlostramosmsbajosderenta.

Noobstanteloanterior,atravsdelosvaloresquearrojaelECTL(tIS)debedestacarsepositivamentela
escasa regresividad que presenta el sistema de deduccin, como queda reflejado por los valores negativos
relativamente bajos, que en nuestro cuadro van desde ECTL(0,25) = 0,58 hasta ECTL(0,34) = 2,11. De igual
forma, los valores GADITL(tIS) pueden considerarse satisfactorios, y as, en nuestro cuadro, van desde
GADITL(0,25)=1,09hastaGADITL(0,34)=0,82.

18

ANLISISDELOSSISTEMASDEINTEGRACINIRPFISPARAEVITARLADOBLEIMPOSICINDEDIVIDENDOS

Si desde un punto de vista terico los anteriores indicadores nos informan sobre las virtudes del
sistema,losvaloresquearrojanlasvariablesglobalesDV/ECP(SF)/yDV/GADIP(SF)/aplicadasalaestructurade
contribuyentesdelsistemafiscalespaolsegntramosderentatantoaniveldenmerodecontribuyentes
como a nivel de importes medios de dividendos, se confirma que este es uno, seguramente, de los tres
mejoressistemasparacombatirladobleimposicinenEspaa(VaseAnexoIII).

NtesequelosDVECiP(SF)(decli)implicanunamayorsobreimposicinenloscontribuyentesderentas
ms bajas (en el caso espaol para contribuyentes con tIRPF = 0,24), lo cual es del todo lgico ya que tales
declarantesrepresentanennmerocasilamitaddeltotaldecontribuyentesperceptoresdedividendos.Sin
embargo,eldatoqueaqudebedestacarsepositivamenteesquecuandoempleamoslamagnitudanterioren
funcin de la cuanta monetaria de los dividendos percibidos, DVECiP(SF)( div i ), se observa que la
DV/ECP(SF)/( div ),senutre,porigual,porlosECiquesufrenlosdividendospercibidosporloscontribuyentes
situadosenlosdistintostIRPFidelanuevaLIRPF.

El principal inconveniente de este sistema es que, en caso de optar por su implantacin, la


jurisprudenciacomunitariaobligaraaimplantarestamismatcnicadecorreccininclusoparaelcasodeque
los dividendos proviniesen de fuente extranjera, por lo que con este sistema de deduccin se estara
concediendounadudosadeduccinenIRPFparaevitarunadobleimposicinsobreunasrentasquedicho
EstadonorecaudayaquetalesrentasquedangravadasenelISdelEstadofuente19.

B)SistemadeimputacinenBIdelIRPF

A) ASPECTOSGENERALESDELSISTEMA

EstesistemaconsisteenintegrarenlaBIdelIRPFtanslounaparteparcialdeldividendopercibido,
de tal formaque la filosofadelsistema persigue,en esencia, que esta cargaaligerada enIRPF junto con el
gravamensatisfechoenelISproporcionelamismacargaquesilasrentasempresarialessehubiesenobtenido
demaneradirectaenelIRPF20.

B)DESARROLLOMATEMTICODELMODELO

SidefinimosYcomoelporcentajesobrelosdividendosdeimputacinenlabaseimponibledelIRPF
delsocioobtenemosque:

T(IS)=BteIS

T(IRPFDIV)=(1teIS)BYtIRPF

Luego:
T(IS+IRPFDIV)=BteIS+(1teIS)BYtIRPF

19.SerenelapartadodeestetrabajoC)SistemadeimputacinenBIdelIRPFyposteriordeduccinCIdelIRPFenelqueseabordarms
ampliamenteesteasuntoporserprecisamentestalacausaquehageneradolaabolicindeesesistemadeintegracinqueeselquerige
actualmenteenEspaa.
20.Obedece,pues,alamismaideaqueelsistemaanterior,peroconunmatizdecarctertcnicofcilmenteapreciable,questeoperaa
nivel de BI mientras que el anterior lo hace a nivel de cuota, por lo que ambos presentan diferentes efectos sobre los accionistas en
funcindesunivelderentas,comomsadelanteveremos.

19

ANLISISDELOSSISTEMASDEINTEGRACINIRPFISPARAEVITARLADOBLEIMPOSICINDEDIVIDENDOS

Sacandofactorcomntenemosfinalmenteque:
T(IS+IRPFDIV)=B[teIS+(1teIS)YtIRPF]

Excesodecarga

EC=

B [t e IS + (1 - t e IS ) Y t IRPF ] - B t e IRPF

B t e IRPF

Operandoysimplificando:

EC=

t e IS
t

IRPF

+ Y (1 t e IS ) eIRPF 1
t IRPF

GradodeAtenuacindelaDobleImposicin

GADI=

B [t e IS + (1 - t e IS ) t IRPF ] - B [t e IS + (1 - t e IS ) Y t IRPF ]
B [t e IS + (1 - t e IS ) t IRPF ] - B t e IRPF

Operandoysimplificandoseobtieneque:

GADI=

(1t e IS ) t IRPF (1Y)


t IS (t e IS t IRPF )

C)CONCLUSIONESPARCIALESPARAY=0,37(VaseanexoII)

BajolapticadelEC,loscontribuyentessituadosenlostramosderentamsbajossonlosquesufren
una mayor sobreimposicin, pudiendo llegar a alcanzar valores superiores a 0,91 para tIS elevados; en
comparacin,paraloscontribuyentesconrentasmselevadaselECmximosesitatansoloen0,07.

ElGADIconfirmaloanterior,yasseobservaqueelsistemasepresentamseficazparacombatirla
doble imposicin en los contribuyentes situados en los tramos de renta ms elevados, llegando incluso a
alcanzarvaloresGADI>1paratISmediosybajos,loqueoriginaexclusivamenteunasubimposicindelos
dividendospercibidosporloscontribuyentesderentasmsaltas,algoque,porelcontrario,nuncasellegaa
producirenloscontribuyentessituadosenlostramosmsbajosderenta.

AtravsdelosvaloresquearrojaelECTL(tIS)seconfirmalaconsiderableregresividadquepresentael
sistemadeimputacin,comoquedareflejadoporlosvaloresnegativosconsiderablementeelevados,queen
nuestrocuadrovandesdeECTL(0,25)=2,99hastaECTL(0,34) =4,25.Deigualforma,losvaloresGADITL(tIS)
tampoco pueden considerarse ptimos, ya que en nuestro cuadro van desde GADITL(0,25) = 3,70 hasta
GADITL(0,34)=2,56.

AtenordelosvaloresqueseobtienenenEspaaparalasvariablesglobalesDV/ECP(SF)/yGADIP(SF)
tantoaniveldenmerodecontribuyentescomoaniveldeimportesmediospercibidosdedividendos (Vase
AnexoIII),consideramosqueestesistemaquedara,porordendebondadrespectoalrestodesistemas,enlas

20

ANLISISDELOSSISTEMASDEINTEGRACINIRPFISPARAEVITARLADOBLEIMPOSICINDEDIVIDENDOS

posicionesintermedias.Ahorabien,enlamedidaenlaqueestesistemaobedecealamismafilosofaqueel
sistemadeintegracinvistoenelepgrafeanteriornotablementesuperior,laaplicacindeestesistemade
integracinalcasoespaolnonospareceaconsejableenabsoluto.

C)SistemadeimputacinenBIdelIRPFyposteriordeduccinCIdelIRPF

A) ASPECTOSGENERALESDELMODELO

Este sistema de integracin es una combinacin de los dos sistemas anteriores, y en una adecuada
eleccindelosporcentajesdeimputacinydeduccinproporcionaunmecanismoptimoparacombatirla
doble imposicin. Tambin se conoce este sistema de integracin como sistema de imputacin estimativa,
todavezqueestedoblejuegodeimputacindeldividendoenBIaundeterminadoporcentajeylaposterior
deduccinencuotaaotroporcentajedeterminadopersigue,enesencia,integrarenlaBIdelsocioelbeneficio
societarioantesdelISesdecir,eldividendopercibidoelevadoalntegropara,posteriormente,establecerse
en la CI del IRPF una deduccin que tericamente se corresponde con el IS satisfecho por la sociedad es
decir,unadeduccinequivalentealsobreimportedeldividendopercibidoincluidoenlaBI.

Tcnicamenteelprocedimientopuedesintetizarsedelasiguienteforma:

En primer lugar, el dividendo percibido por el socio ha de elevarse al beneficio societario original
antesdeimpuestosdelqueprocede.Portanto,siB(1teIS)=DIV,esdirectoqueparaintegrarelbeneficio
original(B)eldividendopercibido(DIV)habrdeintegrarsecomosigue:

IntegracinenBIDIV

1
(1 t e IS )

Ensegundolugar,habrqueminorarlaCIdelIRPFdelsocioperceptorenelimpuestoestimadoque
efectivamente soporta por la sociedad. Si el impuesto soportado por la sociedad es B teIS, sustituyendo se
obtienefcilmentequeladeduccinqueprocederpracticarser:

DeduccinenCIDIV

1
(1 t e IS )

teIS.

Nonosesajenoqueesteesprecisamenteelsistemaestablecidoapartirdelao95conunnivelde
imputacindel1,4yunniveldededuccinencuotael0,4,porcentajesqueimplicanlaconsideracindeun
teIS=28,57%,tipoquesegnlasestadsticasdelMEHdemuestraestarestrechamenteligadoalarealidad.

B)DESARROLLOMATEMTICODELMODELO

SidefinimosAcomoelporcentajesobrelosdividendosdeimputacinenlabaseimponibledelIRPF
deldividendopercibidoyMcomoelporcentajedededuccinencuotasobrelabasedeldividendopercibido
porelsocioobtenemosque:

T(IS)=BteIS

T(IRPF)=(1teIS)BAtIRPF(1teIS)BM=(1teIS)B(AtIRPFM)

21

ANLISISDELOSSISTEMASDEINTEGRACINIRPFISPARAEVITARLADOBLEIMPOSICINDEDIVIDENDOS

Luego:
T(IS+IRPFDIV)=BteIS+(1teIS)BAtIRPF(1teIS)BM
Sacandofactorcomntenemosfinalmenteque:
T(IS+IRPFDIV)=B[teIS+(1teIS)(AtIRPFM)]
ExcesodeCarga

EC=

B [t e IS + (1 - t e IS ) (A t IRPF - M)] - B t e IRPF


B t e IRPF

Operandoysimplificando:

EC=

t e IS
t e IRPF

(A t IRPF M)

+ (1 t e IS )
-1
t e IRPF

GradodeAtenuacindelaDobleImposicin

GADI=

B [t e IS + (1 - t e IS ) t IRPF ] - B [t e IS + (1 - t e IS ) (A t IRPF - M)]


B [t e IS + (1 - t e IS ) t IRPF ] - B t e IRPF

Operandoysimplificandoseobtieneque:

GADI=

(1 t e IS ) [t IRPF (1 A) + M]

t IS (t e IS t IRPF )

C)CONCLUSIONESPARCIALESPARAA=1,4;M=0,4(VaseanexoII)

BajolapticadelECelsistemasemuestrasumamenteeficaz,yaqueseconsigueunaatenuacincasi
total de la doble imposicin independientemente del nivel de rentas del socio, lo que tambin evidencia, a
diferencia de los anteriores sistemas, la equidad del sistema en la medida en la que el EC se mantiene
prcticamenteconstanteparacualquiernivelderentas,comoasquedaconfirmadoporlosbajosvaloresque
arrojaECTL(tIS).

El GADI confirma lo anterior, e incluso se aprecia un cierta progresividad del sistema ya que se
observa que para cualquier GADITL(tIS), los valores son siempre negativos, lo que significa que dado un tIS
determinado,elsistemasemuestramseficazparaloscontribuyentessituadosenlostramosderentams
bajos.
Uno de los principales aspectos tcnicos radica en que validez del sistema imputacindeduccin
depende de la correcta eleccin de los porcentajes de imputacin y deduccin que en un sistema idlico
vendran determinados por el teIS particular al que tributase cada sociedad. Ahora bien, la complejidad
administrativaquesupondraaplicarparacadasociedadsuteISpodraversesalvadaconlaaplicacindeunos
porcentajesdeimputacinydeduccindeterminadosenfuncindelasestadsticasdelasquedisponenlos
organismoscompetentesalrespecto,comoassucedeenelcasoespaol.

22

ANLISISDELOSSISTEMASDEINTEGRACINIRPFISPARAEVITARLADOBLEIMPOSICINDEDIVIDENDOS

Laeficaciadelsistemaestara,pues,condicionadanicamenteporladiferenciaentreelteISparticular
al que tributase cada sociedad y el teIS estimado estadsticamente, o lo que es lo mismo, por su nivel df de
deduccionesfiscalesaplicablesrespectodelestimado.Laventajadequelaeficaciadelsistemadependadedf
en lugar de los tIRPF de los socios es evidente, pues la oscilacin entre el tIRPF mnimo y mximo es
considerablemente superior que las diferencias entre los teIS, que ya hemos dicho nicamente vienen
determinadasporelniveldedf.DeelloresultaquecuandounasociedadtributaaunteISsuperioralestimado,
no se pala por completo la doble imposicin, mientras que sucede lo contrario cuando el teIS particular se
encuentra por debajo del estimado, ya que los accionistas de esta entidad pueden deducirse una cuanta
mayordelaquehasoportadolasociedaddistribuidoradelbeneficio21.

Los valores que arrojan las variables globales DV/ECP(SF)/ y GADIP(SF) aplicadas a la estructura de
contribuyentes del sistema fiscal espaol tanto a nivel de nmero de contribuyentes como a nivel de
importesmediosdedividendossituaranaestesistemacomoelsegundomejorsistemadeintegracin(Vase
AnexoIII).

No obstante, el mayor y principal inconveniente de este sistema es su falta de entronque con los
principioscomunitariosdenodiscriminacin22yaque,porsuconfiguracintcnica,elsistemadeimputacin
estimativaquedalimitadoalosdividendosqueprocedendesociedadesresidentes.Porelcontrario,cuando
eldividendopercibidoprocededeentidadesnoresidenteslanormativanocontemplalaaplicacindeeste
mecanismocorrectordeladobleimposicin23comosucedeenEspaa;dichoenotrostrminos,sedeniega
el crdito fiscal para corregir la doble imposicin cuando los dividendos proceden de sociedades de
domiciliadas en otros Estados miembros de la UE. Es precisamente por este motivo por el que se ha
suprimido este sistema de integracin en la nueva LIRPF24. En consecuencia, y en virtud de la reciente
jurisprudenciacomunitaria,cabradescartarestesistemaparaunahipotticaaplicacinalcasoespaol.

D)SistemadetributacinatipofijoenIRPF

A)ASPECTOSGENERALESDELSISTEMA

Este sistema pretende reducir la doble imposicin estableciendo un tipo de gravamen en el IRPF
preferencialparalosdividendospercibidosporelsocioydiferenciadodeltipodegravamenquerecaesobre
el resto de rentas obtenidas por l obtenidas. De esta forma se persigue conseguir que la presin fiscal
conjunta que soporta el beneficio empresarial al gravarse por el IS y, posteriormente, sobre los dividendos
21. A mayor abundamiento, aunque quizs forzando el argumento, las consecuencias de la diversidad de teIS con respecto de los
estimados puede, incluso, encontrar su soporte terico. En efecto, si el hecho de realizar por una sociedad determinadas inversiones
justificasuproteccinporpartedelordenamientofiscal,ypruebadeelloeselestablecimientodededuccionesfiscalesquesonlasque,a
la postre, causan la oscilacin de tipos que provoca la situacin mencionada, se podra considerar desde esta perspectiva que la
realizacinporpartedelasociedaddedeterminadasinversionesqueleprocurenunaelevadatasadedfsehacenextensibles,atravsdel
sistemadeintegracinpropuesto,alafiguradesussocios.
22. Vanse las sentencias Verkooijen de 6 de junio de 2000 (C35/98), Lenz de 15 de julio de 2004 (C501/00) y en especial la sentencia
Manninen de 7 de septiembre de 2004 (C319/02), en la que se considera que el rgimen de integracin estimativa de dividendos
constituyeunarestriccininjustificadaalalibrecirculacindecapitales.
23.GONZLEZCULLARSERRANO,M.L.proponelasiguientesolucin,aunquedadoelactualestadodelacuestinnosparecepoco
viable:queelsocionoresidenteseaplicaraladeduccinpordobleimposicinensuEstadoderesidencia,aunqueteniendoencuentael
porcentajedededuccinfijadoporelEstadodonderesidelaentidad()ParacompensaralEstadoqueotorgaelderechoaladeduccin
(que,porotraparte,nohapercibidoningningresodelbeneficiosocialdelaempresa)seinstrumentaunmecanismollamadoclearing
house,quecorreacargodelpascomunitarioquehapercibidoelImpuestosobreSociedades(art.13delproyectodelaDirectiva).Op.
cit.Pg.76
24.VaselapropiaExposicindeMotivosdelanuevaLey35/2006.

23

ANLISISDELOSSISTEMASDEINTEGRACINIRPFISPARAEVITARLADOBLEIMPOSICINDEDIVIDENDOS

percibidos en el IRPF de forma atenuada, constituya de manera global la misma carga fiscal que habra
recadosobeelbeneficioempresarialsiestesehubiesesidoobtenidodirectamenteporelsocioenelejercicio
deunaactividadeconmicagravadaporelIRPF.

B)DESARROLLOMATEMTICODELMODELO

SidefinimostFIRPFcomoeltipofijoalquetributaensededelsocio,tenemosque:

T(IS)=teIS

T(IRPF)=(1teIS)BtFIRPF

En consecuencia, la carga fiscal total T(IS + IRPF) que en el sistema de tributacin a tipo fijo recae
sobrelosdividendosobedecea:

T(IS+IRPF)=BteIS+(1teIS)BtFIRPF

Sacandofactorcomntenemosfinalmenteque:

T(IS+IRPF)=B[teIS+(1teIS)tFIRPF]

ExcesodeCarga

EC=

B [t e IS + (1 - t e IS ) t F IRPF ] - B t e IRPF
B t e IRPF

Simplificandoysacandofactorcomn:

EC=

t e IS
t e IRPF

t F IRPF
+ (1 - t e IS ) e
1
t IRPF

GradodeAtenuacindelaDobleImposicin

GADI=

B [t e IS + (1 - t e IS ) t IRPF ] - B [t e IS + (1 - t e IS ) t F IRPF ]
B [t e IS + (1 - t e IS ) t IRPF ] - B t e IRPF

Desarrollandoloanterior:

GADI=

(1 - t e IS ) (t IRPF - t F IRPF )
t IS - (t e IS t IRPF )

C)CONCLUSIONESPARCIALESPARAt

FIRPF

=14%(VaseanexoII)

BajolapticadelEC,loscontribuyentessituadosenlostramosderentamsbajossonlosquesufren
una mayor sobreimposicin, pudiendo llegar a alcanzar valores de EC de 1,12 para tIS elevados; en
comparacin,paraloscontribuyentesconrentasmselevadaselECmximosesitatansoloen0,03.
24

ANLISISDELOSSISTEMASDEINTEGRACINIRPFISPARAEVITARLADOBLEIMPOSICINDEDIVIDENDOS

ElGADIconfirmaloanterior,yasseobservaqueelsistemasepresentamseficazparacombatirla
dobleimposicinenloscontribuyentessituadosenlostramosderentamselevados,yaque,salvoparatIS
superioresa33%,enlosdemscasosselograreducirenmsdeun100%ladobleimposicin.Paralasrentas
msbajas,porelcontrario,losvaloresGADInisiquieraalcanzanel0,5,oscilandoentodosloscasosentre
0,26y0,4.

AtravsdelosvaloresquearrojaelECTL(tIS)seconfirmalaconsiderableregresividadquepresentael
sistema de imputacin, como queda reflejado por los valores negativos extremadamente elevados, que en
nuestrocuadrovandesdeECTL(0,25)=4,36hastaECTL(0,34) =5,47.Deigualforma,losvaloresGADITL(tIS)
tampoco pueden considerarse ptimos, ya que en nuestro cuadro van desde GADITL(0,25) = 5,24 hasta
GADITL(0,34)=3,60.

LasanterioresconclusionesseconfirmananteunahipotticaimplantacindeestesistemaenEspaa.
TalesasquelosvaloresqueseobtienenparalasvariablesglobalesDV/ECP(SF)/yGADIP(SF)tantoanivelde
nmero de contribuyentes como a nivel de importes medios percibidos de dividendos (Vase Anexo III)
situaranaestesistemacomounodelosmsnefastosparalaconsecucindelobjetivoquesepersigue.No
obstante,estesistemapresentaunavariantemscomplejaquepuedepaliargranpartedelosproblemasque
sederivandelafaltadeprogresividadyaque,comohemoscomprobado,estesistemabeneficiaenmayor
medidaaloscontribuyentesderentasmselevadas,resultandoseriamenteperjudicadosloscontribuyentes
situados en los tramos de renta ms bajo. La solucin pasa, precisamente, por implantar varios tFIRPFi para
cada contribuyente que seran progresivos en funcin del nivelde rentas del contribuyente que percibe los
dividendos. No obstante, establecer varios tFIRPFi en funcin del nivel de rentas del contribuyente puede
complicar en exceso la gestin del impuesto, por lo que el elevado coste administrativo que esta medida
supondranosllevaadescartarestaposiblesolucin.

E)SistemadeexencincuantitativaenIRPF

A)ASPECTOSGENERALESDELSISTEMA

Estesistemapersiguelimitarladobleimposicinmedianteunaexencincuantitativadeimportefijo
sobre los dividendos percibidos, de tal forma que si el importe de los dividendos percibidos no alcanza el
umbralfijadoporlaexencincuantitativa,losdividendospercibidosquedaranexentosenelIRPF25,porlo
quesutributacinvendradeterminadanicamenteporelteIS.

B)DESARROLLOMATEMTICODELMODELO

SidefinimosEcomoelniveldeldividendoquesedeclaraexentotenemosque:

T(IS)=BteIS

En este caso, en funcin de que el dividendo percibido (1 teIS) B sea mayor o menor que la
cuantaquequedaexentaEtenemosque:

25.Elimportedelaexencintambinpodraconsistirenaplicarundeterminadoporcentajesobreeldividendopercibido,perontese
queestesistemaobedeceaunesquemasimilaralB)SistemadeimputacinenBIdelIRPFqueanteriormentehemosanalizado.

25

ANLISISDELOSSISTEMASDEINTEGRACINIRPFISPARAEVITARLADOBLEIMPOSICINDEDIVIDENDOS

a)Si(1teIS)BE

T(IRPF)=0tIRPF=0

Luego:

T(IS+IRPF)=BteIS

ExcesodeCarga

EC=

B t e IS - B t e IRPF
B t e IRPF

Operandoysimplificandoseobtieneque:

EC=

t e IS
t

-1

IRPF

GradodeAtenuacindelaDobleImposicin

GADI=

B [t e IS + (1 - t e IS ) t IRPF ] - B t e IS
B [t e IS + (1 t e IS ) t IRPF ] - B t e IRPF

Operandoysimplificandoseobtieneque:

GADI=

(1 - t e IS ) t IRPF
t IS ( t e IS t IRPF )

b)Si(1teIS)B>E

T(IRPF)=[(1teIS)BE]tIRPF

Luego:

T(IS+IRPF)=BteIS+[(1teIS)BE]tIRPF

ExcesodeCarga

EC=

B t e IS + [(1 - t e IS ) B - E] t IRPF - B t e IRPF


B t e IRPF

Operandoysimplificandoseobtieneque:

EC=

t e IS
t

IRPF

E t
+ (1 t e IS ) eIRPF 1
B t IRPF

26

ANLISISDELOSSISTEMASDEINTEGRACINIRPFISPARAEVITARLADOBLEIMPOSICINDEDIVIDENDOS

GradodeAtenuacindelaDobleImposicin

GADI=

B [t e IS + (1 - t e IS ) t IRPF ] - B t e IS + [(1 - t e IS ) B - E] t IRPF


B [t

IS

+ (1 - t

IS ) t IRPF ] - B

] ;

IRPF

Operandoysimplificandoseobtieneque:

E
t IRPF
B
GADI=

t IS - (t e IS t IRPF )

C)CONCLUSIONESPARCIALESPARAE=6.000(VaseAnexoII)

Sindudaalgunaesesteelmodelocuyabasetericaresultamscuestionable.Enefecto,sereconoceel
fenmeno de la doble imposicin prueba de ello es la articulacin de la exencin pero al contrario de los
sistemasanteriores,enlugardeintegrarISeIRPFconsolidandoelgravamenensededelapersonafsica,en
estesistemaseoperaalcontrario,estoes,suprimiendoelgravamendelIRPFyconsolidandoelgravamende
lasrentassocietariasensededelasociedadaltipodegravamenalaquestasehallesujeta26.

En los casos en los que el importe del dividendo percibido por el socio es inferior al importe de la
exencin,bajolapticadelECseapreciaquemientrasqueloscontribuyentessituadosenlostramosderenta
medioaltossebeneficiandeunasubimposicinquepuedeoscilarentre0,49y0,24,loscontribuyentescon
rentasmsbajas,porelcontrario,sufrirnunasobreimposicinquepuedeoscilarentre0,06y0,56.

ElGADIconfirmaloanterior,yasseobservaqueelsistemasepresentamseficazparacombatirla
doble imposicin en los contribuyentes situados en los tramos de renta ms elevados, llegando incluso a
alcanzarvaloresGADIde1,41a2,07paratISbajosyelevadosrespectivamente.

AtravsdelosvaloresquearrojaelECTL(tIS)seadviertelaregresividadquepresentaelsistemade
exencin,comoquedareflejadoporlosvaloresnegativosrelativamenteelevados,queennuestrocuadrovan
desdeECTL(0,25)=2,73hastaECTL(0,34)=4,02.Deigualforma,losvaloresGADITL(tIS)sonconsiderablemente
elevados,queennuestrocuadrovandesdeGADITL(0,25)=5,87hastaGADITL(0,34)=4,07.

Endefinitiva,enaquelloscasosenlosqueeldividendoesinferioralimportedelaexencinquese
contempla en el IRPF, el beneficio empresarial nicamente quedar sometido a gravamen en el IRPF. Ello
provocaque,entalessituaciones,loscontribuyentesconteIRPFsuperioresalteISresultarnbeneficiadosporuna
subimposicin, dndose la situacin inversa cuando el contribuyente se sita en los tramos ms bajos de
renta,conteIRPFinferioresalteIS.

Porotraparte,enloscasosenlosqueelimportedeldividendopercibidoporelsocioessuperioral
importedelaexencin,bajolapticadelEC,yparaunosvaloresB=17.530yE=6.000,seobservaquepara
cualquiernivelderentasseproducesiempreunEC>0.ElGADIconfirmaloanterior,yasseobservaqueel
sistemanocorrigeenningncasoladobleimposicindeformaplena,situndoselosvaloresGADIparalos

26.AesterespectoRUIZGARCA,J.R.hasealadoconaciertoqueelsistemacarecedelnecesariofundamentoterico,yslopuede
encontraraplicacinbajociertascoordenadaseconmicosociales.Op.cit.Pg.61

27

ANLISISDELOSSISTEMASDEINTEGRACINIRPFISPARAEVITARLADOBLEIMPOSICINDEDIVIDENDOS

tramos ms bajos de renta entre 0,4 y 0,3, aunque bastante ms elevados para los contribuyentes de rentas
mselevadas,entre0,67y0,87.

AtravsdelosvaloresquearrojaelECTL(tIS)seadvierteunamayorregresividad,incluso,cuandoel
dividendo percibido supera la cuanta exenta, que ya que, con nuestros datos de partida se alcanzan unos
valores negativos considerablemente elevados, que en nuestro cuadro van desde ECTL(0,25) = 3,13 hasta
ECTL(0,34) = 4,35. De igual forma, los valores GADITL(tIS) son considerablemente elevados, que en nuestro
cuadrovandesdeGADITL(0,25)=2,48hastaGADITL(0,34)=1,93.

Paraelcasoconcretoespaolyconocidalaestructuradecontribuyentesportramosderentaascomo
losimportesmediospercibidospordividendos,lasvariablesglobalesDV/ECP(SF)/yGADIP(SF)tantoanivelde
nmero de contribuyentes como a nivel de importes medios percibidos de dividendos (Vase Anexo III)
arrojanunosresultadosquesitanaestesistemaenlasposicionesintermedias.

Debe advertirse que este sistema obedece, en esencia, a una filosofa similar al Sistema de
imputacin en BI del IRPF; los dos sistemas pretenden paliar la doble imposicin integrando una menor
cuantadeldividendopercibidoenlaBIdelIRPF.Ntese,adems,queaunqueenunanlisistericopodra
considerarsequeunporcentajedeimputacindeldividendo(Y),comnparatodosloscontribuyentes,sera
una frmula ms aconsejable que la de fijar una cuanta monetaria exenta, en nuestro caso E = 6.000, las
grficas comparativas de DV/ECP(SF)/ y de GADIP(SF) demuestran que para el caso espaol resultara ms
acertada la solucin de fijar una cuanta monetaria exenta que la de integrar el dividendo en la BI a un
determinadoporcentaje.

F)SistemadeexencincuantitativaenIRPFcontributacinatipofijoenIRPF

A)ASPECTOSGENERALESDELSISTEMA

Este sistema es una combinacin de los dos sistemas propuestos anteriormente. Se establece, pues,
una tributacin de los dividendos en el IRPF a un tipo de gravamen diferenciado del resto de rentas
obtenidasporelcontribuyenteysecomplementaestamedidaconunaexencincuantitativadeldividendo
percibido.

PrecisamenteesesteelsistemadeintegracinqueseproponeenlanuevaLIRPF,considerandounos
valoresE=1.500ytFIRPF=18%.LaadopcindeestenuevosistemadeintegracinsejustificaenlaExposicin
deMotivosdelanuevaLIRPFenlostrminosquesiguen:Enrelacinconlosdividendos,lajurisprudencia
comunitariaobligaa otorgar un mismo tratamiento alos dividendos de fuente interna ya los de cualquier
otropasmiembrodelaUninEuropea.Enlneaconlastendenciasrecientes,deretornoaunsistemaclsico
denointegracinentreelImpuestosobrelaRentadelasPersonasFsicasyelImpuestosobreSociedades,y
conlasreformasoperadasenotrospasesdenuestroentorno,sehasimplificadosutributacinmediantesu
incorporacin a la base del ahorro y la aplicacin de un mnimo exento que excluir el gravamen, por este
concepto,denumerososcontribuyentes.

B)DESARROLLOMATEMTICODELMODELO

Si definimos E como el nivel del dividendo que se declara exento y tFIRPF como el tipo fijo al que
tributaensededelsocio,tenemosque:

28

ANLISISDELOSSISTEMASDEINTEGRACINIRPFISPARAEVITARLADOBLEIMPOSICINDEDIVIDENDOS

T(IS)=BteIS

En este caso, en funcin de que el dividendo percibido (1 teIS) B sea mayor o menor que la
cuantaquequedaexentaEtenemosque:

a)Si(1teIS)BE

T(IRPF)=0tFIRPF=0

Luego:

T(IS+IRPFDIV)=BteIS

ExcesodeCarga

EC=

B t e IS - B t e IRPF
B t e IRPF

Operandoysimplificandoseobtieneque:

t e IS

EC=

t e IRPF

-1

GradodeAtenuacindelaDobleImposicin

GADI=

B [t e IS + (1 - t e IS ) t IRPF ] - B t e IS
B [t e IS + (1 - t e IS ) t IRPF ] - B t e IRPF

Operandoysimplificandoseobtieneque:

GADI=

(1 - t e IS ) t IRPF
t IS - (t e IS t IRPF )

b)Si(1teIS)B>E

T(IRPFDIV)=[(1teIS)BE]tFIRPF

Luego:

T(IS+IRPFDIV)=BteIS+[(1teIS)BE]tFIRPF

ExcesodeCarga

EC=

B t e IS + [(1 - t e IS ) B - E] t F IRPF - B t e IRPF


B t e IRPF

29

ANLISISDELOSSISTEMASDEINTEGRACINIRPFISPARAEVITARLADOBLEIMPOSICINDEDIVIDENDOS

Operandoysimplificandoseobtieneque:

EC=

t e IS
t e IRPF

t F IRPF
E
+ [(1 - t e IS ) - ] e
-1
B
t IRPF

GradodeAtenuacindelaDobleImposicin

GADI=

B [t e IS + (1 - t e IS ) t IRPF ] - B t e IS + [(1 - t e IS ) B - E] t F IRPF


B [t

IS

+ (1 - t

IS ) t IRPF ] - B

] ;

IRPF

Operandoysimplificandoseobtieneque:

(1 t e IS ) ( t IRPF t F IRPF ) + t F IRPF

GADI=

t IS - (t e IS t IRPF )

E
B

C)CONCLUSIONESPARCIALESPARAE=1.500;t

=18%(VaseAnexoII)

FIRPF

CuandoDiv<Exencin27y bajolapticadelEC,obtenemosqueloscontribuyentessituadosenlos
tramos de renta medioaltos se benefician de una subimposicin que puede oscilar entre 0,49 y 0,24,
mientras que los contribuyentes con rentas ms bajas, por el contrario, sufrirn una sobreimposicin que
puedeoscilarentre0,06y0,56.

ElGADIconfirmaloanterior,yasseobservaqueelsistemasepresentamseficazparacombatirla
doble imposicin en los contribuyentes situados en los tramos de renta ms elevados, llegando incluso a
alcanzarvaloresGADIde1,41a2,07paratISbajosyelevadosrespectivamente.

AtravsdelosvaloresquearrojaelECTL(tIS)seadviertelaregresividadquepresentaelsistemade
exencin,comoquedareflejadoporlosvaloresnegativosrelativamenteelevados,queennuestrocuadrovan
desdeECTL(0,25)=2,73hastaECTL(0,34)=4,02.Deigualforma,losvaloresGADITL(tIS)sonconsiderablemente
elevados,queennuestrocuadrovandesdeGADITL(0,25)=5,87hastaGADITL(0,34)=4,07.

CuandoDiv>Exencin,bajolapticadelECyparaunosvaloresB=8.550,E=1.500ytFIRPF=18%,
seobservaqueparaloscontribuyentesconrentasmsaltaselECsiempresernegativo,salvoenloscasosen
los que tIS de las sociedades que reparten el dividendo son superiores a 33%. Por el contrario, para los
contribuyentessituadosenlostramosderentamsbajos,losECsonpositivosentodosloscasos,llegandoa
alcanzar,incluso,valoressuperioresalaunidadparatISelevados.

El GADI confirma lo anterior, y as se observa que para los tramos ms bajos de renta los valores
GADIoscilanentre0,27y0,39,aunquesonbastantemselevadosparaloscontribuyentesderentasmsaltas,
entre0,96y1,39.

AtravsdelosvaloresquearrojaelECTL(tIS)seadvierteunamayorregresividad,incluso,cuandoel
dividendopercibidosuperalacuantaexenta,yaque,connuestrosdatosdepartidasealcanzanunosvalores
27.Ntesequeparaestasituacin,latabladevalores(VaseAnexoII)deestesistemaarrojalosmismosresultadosqueparaelSistemade
exencincuantitativa,enlamedidaenlaquealsereldividendo<Exencin,eldividendopercibidotributarnuncatributarporelIRPF.

30

ANLISISDELOSSISTEMASDEINTEGRACINIRPFISPARAEVITARLADOBLEIMPOSICINDEDIVIDENDOS

negativosconsiderablementeelevados,queennuestrocuadrovandesdeECTL(0,25)=4,37hastaECTL(0,34)=
5,43.Deigualforma,losvaloresGADITL(tIS)sonconsiderablementeelevados,yennuestrocuadrovandesde
GADITL(0,25)=5,24hastaGADITL(0,34)=3,61.

Noobstante,apesardelasconclusionespocohalageasquesedesprendendelosdatostericosEC
yGADI,sitomamosunaE=1.500yuntFIRPF=18%quesonlosvaloresqueseestablecenenlanuevaLIRPF
parasuaplicacinalcasoespaol,puedeconsiderarseatenordelosvaloresquearrojanlasvariablesglobales
DV/ECP(SF)/yGADIP(SF)queestesistemadeintegracinpuedeconsiderarsepositivoentrminosgenerales.

LosvaloresE=1.500ytFIRPF=0,18cumplen,porseparado,cadaunosufuncinenlafilosofadeeste
sistemadeintegracin.RecurdesequeelnuevotIS=30%(sintenerencuentalasdeduccionesfiscales)esdel
30%,yquelostIRPFimsbajoscontempladosenlanuevaLIRPFsontIRPF1=24%ytIRPF2=28%.

Si tenemos en cuenta que el importe de la exencin fijado en 1.500 deja fuera de gravamen a la
inmensamayoradeloscontribuyentessituadosenlostramosderentamsbajos (VaseapartadoBdelAnexo
I), la tributacin total efectiva de los dividendos percibidos por los contribuyentes de rentas ms bajas

coincidirconelteISalquehayatributadolasociedadquereparteeldividendoysiempresecumplirqueteIS
30%, por lo que las diferencias con los tipos marginales de IRPF a los que el dividendo debera haber

tributadodehaberobtenidodirectamentelasrentasnoserngeneralmentesustanciales,porloquelasobre
imposicin resultante que pueda afectar a las rentas ms bajas se ver atenuada por la exencin que se
contempla28.

Porotrolado,paraloscontribuyentesconrentasmsaltasquesonlosquegeneralmenteobtienen
dividendosquesuperanentrminomedioelimportedelaexencin(VaseapartadoBdelAnexoII),unaparte
considerabledeldividendosevergravadaaltFIRPF=18%.RecurdesequeenestoscasosenlosqueDiv>E,
se obtiene que: T(IS + IRPFDIV) = B teIS + [(1 teIS) B E] tFIRPF. Pues bien, si tenemos en cuenta que el
importemediodedfescercanoal6%yconsideramosahoraqueelimportedelaexencinesinsignificante
en comparacin con el importe del dividendo percibido, el cual suponemos que tributa en su totalidad,
ntesequeT(IS+IRPFDIV)=0,3768B,gravamenqueprecisamenteseacercaalteIRPFparaloscontribuyentes
deIRPFconrentasmsaltas,yaqueteIRPF4=tIRPF4df=0,430,06=0,37B.Esdecir,queeljuegodelnuevo
tIS=30%,combinadoconlostIRPFimselevadosyelnuevotFIRPFposibilitanerradicarladobleimposicinen
granpartedeloscontribuyentesderentasmselevadas29.

3.2.2.Sistemasqueoperananiveldesociedad

A)DividendocomogastodeducibleenIS

28. As pues, la exencin de 1.500 contemplada para el caso espaol salva uno de los inconvenientes inherentes a cualquier sistema
cedular,inconvenientequeserecogeenlossiguientestrminosenelinformedelaComisindelasComunidadesEuropeasCOM(2003)
810 titulado Imposicin de dividendos percibidospor personas fsicasen el mercado interior: Paralos contribuyentes en la parte baja de la
horquilla del impuesto sobre la renta, un sistema cedular nico no logra la neutralidad completa, es decir, la presin combinada del
impuesto de sociedades y del impuesto cedular es ms alta que el impuesto que pagara teniendo en cuenta el tipo marginal del
impuestosobrelarentaqueseaplicara.Pg.5
29.SobrelaacertadaadopcindeuntFIRPF=18%puedecontrastarseelinformedelaComisinenelqueseestablecequeEnlaprctica,
eltipoimpositivocedularseeligeamenudodetalmaneraquelapresincombinadadelimpuestodesociedadesydelimpuestocedular
corresponda al tipo marginal superior del impuesto sobre la renta. Op. cit. Pg.5. Puede comprobarse que el tipo cedular del 18%
establecidoparaelcasoespaolseajustaalodispuestoenelinforme,yaqueenlanuevaLIRPFeltipomarginalmximotIRPF4=43%yen
elrgimengeneraldelISelnuevotIS=30%.Vieneacumplirse,puesquetIS+(1tIS)tFIRPFtIRPF40,3+(10,3)0,180,430,426
0,43.

31

ANLISISDELOSSISTEMASDEINTEGRACINIRPFISPARAEVITARLADOBLEIMPOSICINDEDIVIDENDOS

A)ASPECTOSGENERALESDELSISTEMA

Este sistema persigue eliminar la doble imposicin de los beneficios distribuidos permitiendo su
deducibilidad en la BI del IS. De esta forma, la distribucin de dividendos supone un gasto fiscalmente
deducibleparalaempresa,yenlamedidaenlaquesepermitesudeducibilidadtotaloparcial,sealigerala
cargaconjuntaIRPFISquedebesoportarelaccionista.Enciertomodo,medianteestesistemaseconfigurael
IScomoungravamensobrelosbeneficiosempresarialesretenidosenelsenodelaentidad.

Adems, este sistema se asienta en la idea de la discriminacin que provoca el IS ante las distintas
fuentesdefinanciacinalasquepuedeacudirlasociedad.As,mientrasquelosinteresessatisfechosporun
prstamooporunaemisindeobligacionessonfiscalmentededucibles,nosucedelomismo,encambio,con
el pago de los dividendos que se satisface como contraprestacin a financiacin proporcionada por los
accionistas.Enconsecuencia,paraevitartaldistorsin,imperalaideadeladeduccinfiscalcomogastode
los dividendos satisfechos a los accionistas, lo que permitira conseguir un doble objetivo: por un lado, la
neutralidadentrelasdistintasfuentesdefinanciacin,yporotro,permitirapaliarladobleimposicinenla
medida en que nicamente seran gravadas las rentas no distribuidas, pues las rentas distribuidas va
dividendos,alestablecersesudeduccin,noseveransometidasalISquedandofinalmentegravadasensede
delsocioperceptorporsuIRPF.

B)DESARROLLOMATEMTICODELMODELO

SidefinimosGcomoelporcentajedededucibilidaddelosdividendosenelIS,tenemosque:

T(IS)=B(1G)tISBdf=BtISBGtISBdf;

SitenemosencuentaqueteIS=tISdf,sustituyendoobtenemosque:

T(IS)=BteISBGtIS=B(teISGtnIS)

Noobstante,dadoqueeldividendodistribuidosepuedededucirenlaBIdelIS,elplanteamientodel
modelo en este caso no es tan sencillo como en una primera impresin podra suponerse, ya que se hace
precisoestablecerunaseriedepremisasbsicasyrestriccionesenfuncindelimporte:

teISGtIS

a)SiteISGtnIS0

FcilmenteseobservaquecomoconsecuenciadelrepartototaldeBcomodividendos,elimporteT
(IS) arrojar un saldo negativo; dicho en otros trminos, del reparto ntegro de B como dividendos a los
socios,lasociedadgenerarunarentaadicionaldespusdeimpuestosporimporte:

B(GtISteIS)

Enconsecuencia,lasociedadpodrdistribuirasussocios,ademsdeB,larentaadicionalobtenida30,
porloquefinalmentetendremosquelossociostributarnpor:
30. Parece razonable suponer que en un sistema fiscal que implantase este modelo, la renta adicionalobtenida como consecuencia del
repartodedividendosnopodraoriginarnuevamente,encasodereparto,msgastosdeduciblesenlaBIdelIS.

32

ANLISISDELOSSISTEMASDEINTEGRACINIRPFISPARAEVITARLADOBLEIMPOSICINDEDIVIDENDOS

T(IRPF)=[B+B(GtISteIS)]tIRPF=B[1+(GtISteIS)]

A diferencia del esquema seguido en los anteriores desarrollos matemticos, en este caso, el sistema
empleadoparaobtenerlacargafiscaltotalhaderealizarsemedianteelsiguienteproceso:

CARGAFISCAL=BLquidototaldisponibledespusdeimpuestos

DedondeLquidototaldisponibledespusdeimpuestos=B+B(GtISteIS)[B+B(GtISteIS)]
tIRPF=B[1+(GtISteIS)](1tIRPF).

Enconsecuencia:

CARGAFISCAL=T(IS+IRPF)=BB[1+(GtISteIS)](1tIRPF);

Desarrollandoloanteriorllegamosa:

T(IS+IRPF)=B[tIRPF(GtnISteIS)(1tIRPF)]

Porotrolado:

EC=

B[t IRPF (G t IS t e IS )(1t IRPF )] B t IRPF


;
Bt IRPF

Desarrollandosellegafinalmentea:

EC=

(G t IS t e IS ) (1 t IRPF )

t IRPF

Porotrolado:

GADI=

B[t e IS +(1 t e IS )t IRPF ]B [t IRPF (G t IS t e IS ) (1 t IRPF )]


;
B[t e IS +(1t e IS )t IRPF ]Bt IRPF

desarrollandoloanteriorseobtieneque:

GADI=

G t IS

t e IS

b)SiteISGtIS>0

Adiferenciadelcasoanterior,enestecasoseobservaqueT(IS)siemprearrojarunsaldopositivo,o
lo que es lo mismo, siempre habr de satisfacerse una cantidad en concepto del pago del IS. En este caso,
pues, no resulta tcnicamente viable el reparto total de B como dividendos, ya que, si as se hiciese, la
sociedadnodispondraunavezrepartidoslosdividendosderecursossuficientesconlosquehacerfrentea
laobligacinfiscaldesatisfacerelIS.
33

ANLISISDELOSSISTEMASDEINTEGRACINIRPFISPARAEVITARLADOBLEIMPOSICINDEDIVIDENDOS

Enconsecuencia,esdirectoqueeldividendoadistribuir(Div)hadesernecesariamenteinferioraB,
detalformaquelasociedad,traselpagodedividendos,puedahacerfrentealpagodelIS.

Enconsecuencia,enestecasolatributacinporISvendrnecesariamentedeterminadapor:

T(IS)=(BDivG)tISBtDCIS=BteISDivGtIS

Enestecaso,eldividendoarepartir(Div)porlasociedadnopodrsuperarelbeneficioobtenido(B)
menoselimpuestopagadoporlasociedadT(IS),loquedalugaralasiguienterestriccin:

BT(IS)Div;

Sidesarrollamoslarestriccinanteriorobtenemosque:

Div B

(1 t e IS )

(1 G t IS )

Sujetos,portanto,adicharestriccin,porotroladoseobtieneque:

T(IRPF)=DivtIRPF.

T(IS+IRPF)=BteISDivGtnIS+DivtIRPF;

SisabemosqueDiv= B

(1 t e IS )
,sustituyendoydesarrollandoalfinalllegamosa:
(1 G t IS )

(1 t e )
T(IS+IRPF)=B t e IS
(G t IS t IRPF )
(1 G t IS )

Porotrolado:

(1 t e )
B t e IS
(G t IS t IRPF ) B t IRPF
(1 G t IS )

EC=
;
B t IRPF

Desarrollandoloanteriortenemosque:

EC=

t e IS t IRPF (1 t e IS ) (G t IS t IRPF )

t IRPF
t IRPF (1 G t n IS )

Porotrolado:

34

ANLISISDELOSSISTEMASDEINTEGRACINIRPFISPARAEVITARLADOBLEIMPOSICINDEDIVIDENDOS

(1 t e )
(G t IS t IRPF )
B[t e IS +(1t e IS )t IRPF ]t e IS
n
(1 G t IS )

GADI=

B[t e IS +(1t e IS )t IRPF ]Bt IRPF

Desarrollandoloanterior:

(G t IS t IRPF )

t IRPF + (1 G t )
IS

GADI=(1teIS)
t e IS (1 t IRPF )

C) CONCLUSIONESPARCIALESPARAG=0,8

No hace falta insistir en que las variables tericas EC y GADI, y sus correspondientes ECTL(tIS) y
GADITL(tIS) arrojan sin lugar a dudas los valores ms ptimos de todos los sistemas analizados. Esto se
confirma a travs de las variables globales DV/ECP(SF)/ y GADIP(SF) que aconsejan la adecuacin de este
sistema al caso espaol. No insistiremos en que, con estos antecedentes, es este sin duda el sistema de
integracinmsptimodelospropuestos.

Ahora bien, como sabemos, la principal caracterstica tcnica es que en este sistema se renuncia a
gravargranpartedelosbeneficiosgeneradosporlasempresascuandosereparten.Estopresentadosgraves
inconvenientessobrelaeconoma.Elprimerodeellosyextremadamentegraveparaeltejidoempresarialde
un pas es que puede dar lugar a una generalizada descapitalizacin de las empresas debilitando su
estructurafinanciera31,alsereldividendoungastodeducibleparadeterminarlacuantaapagarenconcepto
del IS; esto implica que la acumulacin de reservas en el seno de la entidad necesaria en todo caso para
favorecerelcrecimientodelamismaresultasermsgravosafiscalmentequeelrepartodedividendos,porlo
queseestableceunsesgoafavordesudistribucin.Ensegundolugar,silossociosdelaempresaquereparte
los dividendos residen en otros estados (caso frecuente en las empresas multinacionales), el beneficio
generadoporestasempresasquedarsingravarenelEstadofuenteenelqueseorigina,yaqueelbeneficio
distribuidonotributaraoloharaauntipomuyreducidoenelIS,yalserlossociosnoresidentes,tampoco
serecaudaranadaenelEstadofuentealnoquedargravadoeldividendoenelIRPF32;endefinitiva,eneste
sistemayentodoslosqueoperananiveldesociedadelmecanismodeintegracinelcualoperaanivelde
sociedad no permite distinguir por razn del socio perceptor del dividendo, por lo que el beneficio se
concededemaneraautomtica.

En definitiva, a pesar de la excelente carta de presentacin que se manifiesta a travs de los


indicadorestericosdemedidadeladobleimposicin,lociertoesquelosgravesinconvenientesapuntados
tanto en el marco de la fiscalidad supranacional como a nivel de capitalizacin y crecimiento empresarial,
hacen inviable la aplicacin del sistema para G muy elevados, y tal es as que ninguno de los pases que
cuentanconunsistemafiscalavanzadotieneninstauradoenlaactualidadunsistemadeestetipo.

B)SistemadedobletipoenIS

31. No lo han tardado en reconocer BUSTOS GISBERT, A. y PEDRAJA CHAPARRO, F. La doble imposicin de los dividendos: un
anlisiscomparado.HaciendaPblicaEspaola.N149,1999.Pg.65
32.Noobstante,podrasalvarsetalinconvenienteestableciendounaretencinacuentadeldividendosatisfechoporpartedelasociedad,
aunquedadalaexistenciadeCDI,estasolucinqueaportamosesclaramenteinsuficiente.

35

ANLISISDELOSSISTEMASDEINTEGRACINIRPFISPARAEVITARLADOBLEIMPOSICINDEDIVIDENDOS

A) ASPECTOSGENERALESDELSISTEMA

Elsistemadedobletipodeldividendo,tambinconocidocomosistemadedivisindetipos,persigue
reducirladobleimposicindelosdividendosaplicandountipodegravamendiferenciadoymsreducido
(tFIS)paralosbeneficiosdistribuidos;paralosbeneficiosretenidos,porelcontrario,sesigueaplicandoeltipo
normaldegravamen(tIS).Estesistemaobedecealamismaideaqueelsistemadededuccin,hastaelpunto
deresultarequivalentesparadeterminadosvaloresdeGytFIS.

B) DESARROLLOMATEMTICODELMODELO

SirepresentamoscomotFIScomoeltipofijodelISaplicablealosbeneficiosdistribuidos,tFeIScomola
diferenciatFISdf,ytomamoscomolgicarestriccinquetFeIS>0dftFIS,obtenemosque:

T(IS)=BtFISBdf=BtFeIS

T(IRPFDIV)=B(1tFeIS)tIRPF

T(IS+IRPFDIV)=T(IS)+T(IRPFDIV)=BtFeIS+(1tFeIS)BtIRPF

Sacandofactorcomntenemosfinalmenteque:

T(IS+IRPFDIV)=B[tFeIS+(1tFeIS)tIRPF]

Excesodecarga

EC=

B [t Fe IS + (1 - t Fe IS ) t IRPF ] - B t e IRPF
B t e IRPF

Operandoysimplificando:

EC=

t Fe IS
t

IRPF

+ (1 t Fe IS ) IRPF
1
e
t IRPF

GradodeatenuacindelaDobleImposicin

e
e
B [t e IS + (1 - t e IS ) t IRPF ] - B [t F IS + (1 - t F IS ) t IRPF ]
;
GADI=
B [t e IS + (1 - t e IS ) t IRPF ] - B t e IRPF

Desarrollandoysimplificandoseobtienefinalmenteque:

GADI=

(t

IS

t Fe IS ) (1 t IRPF )

t IS - (t e IS t IRPF )

C) CONCLUSIONESPARCIALESPARAtFIS=6,5%(VaseAnexoII)

36

ANLISISDELOSSISTEMASDEINTEGRACINIRPFISPARAEVITARLADOBLEIMPOSICINDEDIVIDENDOS

BajolapticadelEC,todavezquelosbeneficiosdistribuidostributanauntiponicotFIS,seobserva
queelvalorquearrojaelECparacadatipomarginaldelcontribuyentees,enestesistema,independientey
ajenoaltISalcualtributalasociedad.

Los contribuyentes situados en los tramos de renta ms bajos son los que sufren una mayor sobre
imposicin, si bien es sta relativamente reducida ya que su valor mximo apenas alcanza el 0,35. Para los
contribuyentesconrentasmselevadaselECmximosesitaenun0,17.

A travs del GADI se observa que, a diferencia del EC, los valores que este indicador arroja s
resultan ser dependientes del tIS al que tributa la sociedad, aunque hemos de notar que la influencia del tIS
resulta ser mnima, como se confirma a tenor de los resultados similares que arroja el GADI incluso para
diferencias considerables entre los distintos tIS, por lo que se puede concluir que la eficacia del sistema de
correccinesprcticamenteindependientedeltISdelquetributalasociedad.

A travs de los valores que arroja el ECTL(tIS) se aprecia una reducida regresividad en la carga
contributivaquesoportacadacontribuyente,comoquedareflejadoporlosreducidosvaloresnegativos,que
en nuestro cuadro se mantienen constantes, siendo ECTL(tIS) = 0,93. Curiosamente, los valores que arroja el
GADITL(tIS)nosinformandelaprogresividaddelsistema,entantoencuantoelsistemaresultamseficaz,y
porendecorrigeenmayormedidaladobleimposicin,paraloscontribuyentessituadosenlostramosms
bajos de renta, como as lo demuestra la pendiente negativa que arrojan los distintos GADITL(tIS), que en
nuestrocuadrovandesdeGADITL(0,25)=0,32hastaGADITL(0,25)=0,27.

Larelativabondaddelosvaloresanterioresnoseverefrendadaenabsolutoporlasvariablesglobales
DV/EC

/ y GADIP(SF) tanto a nivel de nmero de contribuyentes como a nivel de importes medios

P(SF)

percibidosdedividendosqueseobtienenenEspaa(VaseAnexoIII),variablesquehacenqueestesistema
quedesituado,porordendebondadrespectoalrestodesistemas,enlasposicionesintermediasbajas.

Este sistema, adems, debera contar una slida composicin legal para evitar comportamientos
irregulares que, situados en la frontera del fraude de ley, puedan beneficiarse de carencias estructurales
comunes a los sistemas que operan a nivel de sociedad. En efecto, en la medida en la que el beneficio
distribuidosebeneficiadeunmenorgravamen,ladoctrinanohatardadoennotarqueeltipomselevado
previstoparalosbeneficiosnodistribuidospuedeeludirseconrelativafacilidadmedianteunprocedimiento
dedistribucinrecuperacin33,estoes,procederenprimerlugaraladistribucindebeneficiosalossociosy
posteriormenterealizarunaampliacindecapital34.

Desdeunapticasupranacionalestesistemahasidoobjetodeseverascrticasdoctrinalesalentender
queelsistemadedobletipobeneficiaalosaccionistasnoresidentes.Asseentiendequeenlamedidaenla
queelfundamentotericodelreducidotFISseasientaenevitarlaelevadapresinfiscalalaqueseencuentran
sometidas las rentas empresariales como consecuencia de su posterior tributacin al tIRPF con motivo de la
distribucin a los socios, se argumenta que cuando el accionista no residente est sometido en su pas de
residencia por la percepcin de tales dividendos a un tIRPF inferior al del pas de la fuente, tales socios no
33.VaseRUIZGARCA,J.R.Op.cit.pg.62
34.Noobstante,consideramosqueestaformadeprocederrarasvecespodraserllevadaalaprctica,ynosloporlaspropiasnormas
antielusivas que debendictarseatalefecto, sino, sencillamente,porun principio bsicodeeconomafiscal.Enefecto, debetenerseen
cuenta que en este sistema cuando se reparte el beneficio se tributa a un tFIS inferior que el tIS contemplado para el beneficio retenido;
ahorabien,nodebeolvidarsequeesebeneficiodistribuidovuelveatributarensededelsocioasutIRPF.Porello,paraquestesistema
guarde coherencia interna bastara tan slo con que tIS > tFIS + tIRPF, pues ntese que cuando lo anterior se cumple, el procedimiento
distribucinrecuperacinresultasermsgravosoqueelquehubieraresultadodeoperardeunamaneranatural.

37

ANLISISDELOSSISTEMASDEINTEGRACINIRPFISPARAEVITARLADOBLEIMPOSICINDEDIVIDENDOS

residentes resultaran claramente beneficiados en perjuicio de los residentes nacionales35. Sobre esta
circunstancialadoctrinatambinhapuestodemanifiesto,adems,ladificultaddelosEstadosqueapliquen
elsistemadedobletipoparanegociarlosconveniosparaevitarladobleimposicininternacional36.

Como ya anticipbamos, los sistemas que operan a nivel de sociedad deben contemplar el mismo
rgimen fiscal tanto para los beneficios distribuidos a personas fsicas como para los distribuidos a
sociedades, bsicamente porque de proponer otra alternativa no es difcil adivinar la complejidad
administrativa y de control que acarreara su gestin. Semejante indiscriminacin puede provocar la
aparicindedudosasactuacionesentreentidadesvinculadasamparadasporlaeconomadeopcinperoque
enningncasoresultaranacordesalespritudeestesistemadeintegracin.Pinsese,porejemplo,enuna
situacinenlaquedosempresasvinculadasAyBserepartenrecprocamentelosbeneficiosobtenidos,loque
lespermiteeludireltiponormaldelISybeneficiarsedelreducidotipotFISaplicablealrepartodebeneficios37.
Frentealotoscodelejemplo,fcilmenteseadivinandiversassolucionesparaevitarestaoperacinelusiva,
aunque,apesardelosencillodesuformulacin,elcosteadministrativoquesederivaresultarainaceptable38.

C)SistemadedobletipoenIScontipofijoenIRPF

A)ASPECTOSGENERALESDELSISTEMA

Estesistemapresentanaturalezamixta,yaqueoperatantoaniveldesociedadcomoaniveldesocio
para reducir la doble imposicin. De esta forma, se establece en el IS un tipo fijo de gravamen para los
dividendosdistribuidos(tFIS)quesecombinaposteriormenteconuntipofijoydiferenciadoenelIRPFquese
aplicasobrelosdividendospercibidos(tFIRPF).

B) DESARROLLOMATEMTICODELMODELO

SirepresentamoscomotFIScomoeltipofijodelISaplicablealosbeneficiosdistribuidos,tFeIScomola
diferenciatFISdf,ytomamoscomolgicarestriccinquetFeIS>0dftFIS,obtenemosque:

T(IS)=BtFISBdf=BtFeIS

T(IRPFDIV)=B(1tFeIS)tFIRPF

T(IS+IRPFDIV)=T(IS)+T(IRPFDIV)=BtFeIS+(1tFeIS)BtFIRPF

Sacandofactorcomntenemosfinalmenteque:

T(IS+IRPFDIV)=B[tFeIS+(1tFeIS)tFIRPF]
35. Esta consecuencia ya ha sido ampliamente abordada por la doctrina alemana, que en lengua germnica se conoce como
begngstigenderAuslndereffekt.
36.VaseRUIZGARCA,J.R.Op.cit.Pg.63
37.RecurdesequelaLISestableceunsistemadecorreccinplenaintersocietariacuandolaparticipacinalcanzaun5%.
38.GONZLEZCULLARSERRANO,M.Lapuntacomoposiblesolucinlaprcticadeunaliquidacinadicionalporlaqueseexijaa
aquellasociedadlacuotaresultantedeladiferenciadetipos,deformasimilaralmodeloAlemn,deformaquelabaseimponiblede
este gravamen adicional ser la diferencia entre la cantidad que recibi la sociedad perceptora y la cantidad que ha destinado a
dividendos. Dicho de otra forma, el exceso de beneficios retenidos por la entidad perceptora. Y el tipo de gravamen aplicable ser la
diferenciaentreeltipodegravamenpagadoporlasociedadqueledistribuyalaperceptoralosdividendosyeltipodegravamenque
hubiesecorrespondidosiaquellaprimerasociedadloshubiesedestinadoareservas.Op.cit.Pg.71

38

ANLISISDELOSSISTEMASDEINTEGRACINIRPFISPARAEVITARLADOBLEIMPOSICINDEDIVIDENDOS

Excesodecarga

EC=

B [t Fe IS + (1 - t Fe IS ) t F IRPF ] - B t e IRPF
B t e IRPF

Operandoysimplificando:

EC=

t Fe IS
t e IRPF

t F IRPF
+ (1 t Fe IS ) e
1
t IRPF

GradodeatenuacindelaDobleImposicin

GADI=

e
e
B [t e IS + (1 - t e IS ) t IRPF ] - B [t F IS + (1 - t F IS ) t F IRPF ]
;
B [t e IS + (1 - t e IS ) t IRPF ] - B t e IRPF

Desarrollandoysimplificandoseobtienefinalmenteque:

GADI=

( t e IS t Fe IS ) + t IRPF (1 t e IS ) t F IRPF (1 t F
t IS - (t

IS t IRPF )

IS )

C)CONCLUSIONESPARCIALESPARAtFIS=25%ytFIRPF=24%(VaseAnexoII)

BajolapticadelEC,loscontribuyentessituadosenlostramosderentamsbajossonlosquesufren
unamayorsobreimposicinconEC=1,14;encomparacin,paraloscontribuyentesconrentasmselevadas
elECmximoapenasalcanzael0,04.

ElGADIconfirmaloanterior,yasseobservaqueelsistemasepresentamseficazparacombatirla
dobleimposicinenloscontribuyentessituadosenlostramosderentamselevados,cuyosvaloresGADIse
encuentranmuycercanosa1.

AtravsdelosvaloresquearrojaelECTL(tIS)seconfirmalagranregresividadquepresentaelsistema
dedobletipo,comoquedareflejadoporlosvaloresnegativostremendamenteelevadosigualesa5,53para
cualquier tIS.. De igual forma, los valores GADITL(tIS) arrojan valores muy poco favorables, que en nuestro
cuadrovandesdeGADITL(0,25)=4,80hastaGADITL(0,34)=3,58.

AtenordelosvaloresqueseobtienenenEspaaparalasvariablesglobalesDV/ECP(SF)/yGADIP(SF)
tantoaniveldenmerodecontribuyentescomoaniveldeimportesmediospercibidosdedividendos (Vase
AnexoIII),consideramosqueestesistemaquedaraelpenltimo,tanslomseficienteque,lgicamente,el

sistema clsico de no integracin. La aplicacin de un sistema de este tipo, a tenor de las estadsticas de
perceptores de dividendos obtenidas del MEH, resultara ser totalmente perniciosa para el caso concreto
espaol.

3.3.SISTEMASDEINTEGRACINTOTAL

39

ANLISISDELOSSISTEMASDEINTEGRACINIRPFISPARAEVITARLADOBLEIMPOSICINDEDIVIDENDOS

Este sera el sistema que mayor comulga con el principio de neutralidad ya que, al quedar
plenamente integrados IRPFIS, el IS se convierte en un mero pago a cuenta de la renta del accionista,
quedando el beneficio empresarial, en ltima instancia, gravado de manera exclusiva en sede del socio
perceptor.Alnoexistirdobleimposicinnosecondiciona,pues,laformasocietaria.Sinembargo,elelevado
coste administrativo que entraa la implantacin generalizada de un sistema de integracin impiden la
aplicacingeneralizadadelossistemasdeestetipo.

4. BREVE APUNTE SOBRE LA CORRECCIN DE LA DOBLE


IMPOSICINDEDIVIDENDOSENLAEMPRESAFAMILIAR

Comoyaanticipbamosenlaslneasinicialesdeesteestudio,convienedenuevorecordarquelabase
del posicionamiento que se decida asumir ante el fenmeno de la doble imposicin se encuentra en una
correctayadecuadacomprensindelarelacinexistenteentreunasociedadylossociosquelacomponen.

De forma tradicional salvo contadas excepciones se ha venido considerando la existencia de una


nica relacin sociedadsocio, relacin sobre la cual han girado dos teoras enfrentadas, las denominadas
teora del conducto y teora de la doble personalidad39. A este respecto debe notarse que desde los
primeros estudios doctrinales que a principios del siglo XX apuntaban la idea del fenmeno de la doble
imposicinhastalosestudioscientficosmsrecientes,sehaproducidounaescasa,inclusonula,evolucin
tericadelaconcepcindelfenmenoladobleimposicinquehainspiradolarelacinsociedadsocio.

Si tenemos en cuenta que a nivel macroeconmico se ha producido una constante evolucin de


factores econmicos, polticos y sociales, y que a nivel jurdico han tenido lugar multitud de cambios
laborales, civiles, mercantiles, tributarios, etc. resulta extrao que se siga concibiendo una nica relacin
sociedadsocio, lo que ha dado lugar a esa simplista visin fiscal bipolar en torno al fenmeno de la doble
imposiciny,porende,alosdebatessobrelaadecuadaintegracinIRPFIS.

Enlaactualidad,yporloexpuesto,pareceevidentequelarelacinsociedadsocioenmodoalguno
puede concebirse como una realidad nica y comn, antes bien, es tal la diversidad, caractersticas y
necesidades de las sociedades actuales grandes sociedades capitalistas, sociedades laborales, empresas de
carcterfamiliar,etcascomoladistintatipologayposicionamientosquepuedenadoptarlossociosfrente
a las mismas accionista inversor de cartera de carcter especulativo, accionista empresario al objeto de
gestionarlaactividadempresarial,accionistafamiliaralaesperadelrelevogeneracional,etcqueresultara
deunsimplismoaberrantedotardeunmismorgimenlegalaunamultiplicidadderealidades40,apesarde
queaefectospuramentenominaleslaterminologamercantilsresultenicaycomn:sociedadysocio.

Y en esto no hace falta teorizar demasiado, pues por poner dos casos extremos, pinsese en las
siguientes relaciones sociedadsocio: por un lado, la relacin que viene definida por el clsico accionista
inversorqueposeeunadiversificadacarteradettulosdegrandescompaascotizadasycuyolcitoobjetoy

39. Entre las excepciones a las que nos referamos, con gran acierto se ha expresado aqu CORONA RAMN, J. F. en los siguientes
trminos:podemosconsiderarquelaprimerateoraseacercamsalasempresasdepequeadimensinconunnmerolimitadode
sociospersonasfsicas,mientrasquelasegundaesmsadecuadaparalasgrandessociedadesporacciones,delibrecompraventaenel
mercadodevalores.Ob.Cit.Pg.10
40.TalesasqueinclusoenlaComunicacindelasComunidadesEuropeasde2003secontemplatalcuestincuandoseestablece:La
presenteComunicacinsecentraenlaimposicindelosdividendosrecibidosporlosaccionistasinversoresdecarterapersonasfsicas,
yaque,enlaprctica,steeselmbitoquepresentamsproblemas,distinguiendoacontinuacinaestosaccionistascomoinversores
cuyoobjetivonoesinfluirenlasdecisionesdelaempresa.Imposicindedividendospercibidosporpersonasfsicasenelmercadointerior.Pg.2.

40

ANLISISDELOSSISTEMASDEINTEGRACINIRPFISPARAEVITARLADOBLEIMPOSICINDEDIVIDENDOS

principal inters radica en obtener la mayor rentabilidad de su patrimonio mediante la enajenacin de sus
ttulos en las condiciones burstiles ms favorables o mediante la percepcin de dividendos; la otra, la
relacinquesedefineporaquellasituacinenlaqueseencuentraunempresariofamiliarqueatravsdeuna
sociedad mercantil gestiona y desarrolla un prspero negocio empresarial que heredan sus futuras
generaciones.Puesbien,siconsideramosquenosonequiparablesambassituaciones,quenosonhomogneas
las anteriores relaciones establecidas sociedadsocio, que la tenencia de los ttulos y las perspectivas de su
posterior venta obedecen a razones econmicas y mercantiles bien distintas, etc., debiramos convenir
igualmente,porlgicacoherencia,queelrgimenfiscalaplicablealapercepcindedividendosnopuedeser
elmismo41.

Ahorabien,loquesepropugnaaqunoesunrgimenfiscalmsomenosbeneficiosoparauntipode
accionistaqueparaotro,antesbien,abogamosporunrgimenfiscaladaptadoalascircunstanciasparticulares

ymotivacioneseconmicasquedefinenlavoluntadinversorayporendelarelacinsociedadsociodedos
tipologasbiendistintasdeaccionistas42enarasdeconseguirunamayorneutralidadfiscalenlatomadelas
respectivas decisiones de inversin o empresariales, y en lo que aqu atae, en la poltica empresarial de
distribucin de dividendos. En este sentido, consideramos que un ejercicio de justicia tributaria debe pasar
necesariamente por adaptar el anquilosado e indiscriminado rgimen fiscal de la doble imposicin de
dividendosauntratamientotributariomsacordealarealidadeconmicaactual43.

Si desde una perspectiva de justicia tributaria ya debe haber quedado zanjada la necesidad de

adaptar a la realidad actual el rgimen fiscal de una tipologa muy concreta de accionista el empresario
familiarconinfluenciadirectasobrelasdecisionesdelaempresafrenteaaquelaccionistainversorpropietario
deunacarteraespeculativadeacciones,consideramosque,adems,desdeunaperspectivalegal,gozamos
en nuestro sistema impositivo de un consolidado sustrato de medidas fiscales que aunque dispersas en
distintos impuestos vienen a configurar, si bien tmidamente, un pseudo rgimen fiscal del accionista
empresarioalquenosestamosrefiriendo.Sinlugaradudas,esenelImpuestosobreelPatrimonioenelque
podemos encontrar un tratamiento diferenciado para aquellos accionistas que renen los requisitos
establecidos en el art.4.8.DOS, que declara exentos de gravamen por este impuesto a aquellos valores que
renanunaseriederequisitos,yaloqueaquinteresa:b)Quelaparticipacindelsujetopasivoenelcapitaldela
entidad sea al menos del 5 por 100 computado de forma individual, o del 20 por 100 conjuntamente con su cnyuge,
ascendientes,descendientesocolateralesdesegundogrado,yatengasuorigenelparentescoenlaconsanguinidad,enla
afinidadoenlaadopcin.c)Queelsujetopasivoejerzaefectivamentefuncionesdedireccinenlaentidad,percibiendo
por ello una remuneracin que represente ms del 50 por 100 de la totalidad de los rendimientos empresariales,

41.Enlaactualidadelrgimenaplicablealosdividendosesexactamenteelmismo,considerndoseinclusoenlanuevaregulacindel
IRPF que ambos tipos de dividendos constituyen rendimientos provenientes del ahorro. Sin embargo, consideramos que no pueden
calificarserentasprovenientesdelahorrolosdividendosqueprocedendelosresultadosempresarialesobtenidosdeformadirectaporel
empresario familiar. En consecuencia, si convenimos en que tales rentas no constituyen remuneraciones al esfuerzo ahorrador del
accionistaempresario,elrgimenfiscalnodebieraserelmismoqueelqueseprocuraparaelmeroaccionistadecartera.
42.DEL ARCORUETE,L. sealaadems queEltratamientodelacuestin,delladodelcontribuyente,seagudizaporrazndeuna
serie de matices psicolgicos y sociolgicos () habr que preguntarse previamente si el gran pblico tiene autntica conciencia del
problemadeladobleimposicineconmicao,enotraspalabras,sielinversionistaconsideraqueexisteunasobreimposicindesurenta
alincidirelimpuesto desociedadesyelpersonalsobrelamisma.Probablemente,lacontestacin seanegativa,salvoenelcasodelas
sociedadescerradasodeescasonmerodesocios()enlosdemscasos,elaccionistatanslobuscaunarentabilidadasuinversiny
no contempla el beneficio a nivel de sociedad, sino en su propio patrimonio, siendo una postura equivalente al del inversor en
obligaciones.Op.Cit.Pg.295
43. La tesis que acabamos de exponer no es nueva en absoluto, y ya en la doctrina tradicional internacional se distingua entre la
denominada sociedad cerrada, de marcado carcter familiar, y la denominada sociedad abierta al pblico, que vendra representada por la
gran sociedad annima cuya distribucin accionarial se encuentra atomizada entre un gran nmero de minoritarios accionistas con
elevadarotacindecompraventadettulosdepropiedad.RespectivamenteenladoctrinaalemanaPersonenbezogenKapitalgesellschafteny
Publikumsgesellschaften.Enlaanglosajonacloselyheldcorporationsywidelyheldcorporations.

41

ANLISISDELOSSISTEMASDEINTEGRACINIRPFISPARAEVITARLADOBLEIMPOSICINDEDIVIDENDOS

profesionalesydetrabajopersonal.Talesrequisitosexigidosenlafiguradelsocioaccionistabienpodranservir

de base para delimitar el permetro fiscal del rgimen aplicable a la tributacin de los dividendos en el
empresarioindividual.

Por un lado, se exige que el porcentaje de participacin en la empresa alcance un umbral


determinado, al menos el 5% de forma individual o el 20% conjuntamente con los familiares; pese a que
semejantegradodeparticipacinrespondeaunaautnticaficcinnormativa,lafinalidaddesuexigenciase
nos antoja bien clara, y es delimitar aquella cartera de ttulos homogneos de suficiente entidad que el
legisladorconsideraquesutenenciaobedecealdesarrollodeunaautnticaactividadeconmicaynoauna
mera inversin de ahorro. Por otro, la exigencia de la realizacin por parte del contribuyente de tareas de
direccinenlaentidad,establecindoseademselrequisitocautelardequelascontraprestacionespercibidas
por el desempeo de tales funciones alcancen un nivel deseado, viene a determinar que el poseedor de la
citadacarteraseimpliquedemaneradirectayefectivaeneldesarrolloygestindelaactividadeconmica
desarrolladaporelentesocietario44.

Este permetro acotado de accionistas bien podra constituir el cimiento sobre el que edificar un
nuevo rgimen a la tributacin de los dividendos con objeto de evitar la doble imposicin y la falta de
neutralidadalaquesevensometidaslaspolticasdedistribucindedividendosenestaesferadesociedades
personalistas.Aspues,msqueunaradicalreformadelrgimenactual,loqueaqusepropugnaesdotarde
una mayor coherencia a las dispersas medidas vigentes con objeto de incidir de forma particular sobre el
rgimenfiscalaplicableenelIRPFaladistribucindedividendos.

En consecuencia la nueva Ley podra haber establecido un sistema alternativo, o incluso opcional,
para este tipo de accionistas, pues tenor de lo anterior debiramos convenir en que la percepcin de tales
dividendos para esa tipologa concreta de accionista totalmente diferenciada del accionista de cartera se
asemeja ms a rentas procedentes del trabajo y/o de actividades econmicas que a las procedentes del
ahorro45.Entendemosquelatributacindetalesdividendoshabradegravarseretornandoaltipoprogresivo
delIRPFyadoptandoelsistemadeimputacindeduccinparacorregirladobleimposicin46posiblemente
elsistemaidneoaestosefectosponderandosucapacidaddecorreccindeladobleimposicinysugestin
administrativa, pues recordemos que una de las virtudes de dicho sistema se asienta en el hecho de
garantizarparacualquiertipodeaccionistafamiliardeunaempresadeterminadaconindependenciadesu
nivel particular de rentas o del importe de los dividendos percibidos el mismo grado de correccin de la
44.Sonestosrequisitos,tomadosconjuntamente,losquedefinenlaparticularrelacinsociedadsocioalaquenosestamosrefiriendo.En
efecto, por un lado el umbral de participacin refleja la vocacin empresarial de la cartera de ttulos que se posee, y por el otro, el
ejercicio de funciones directivas en la entidad pone de manifiesto que no se trata de una mera inversin especulativa, sino de la
atribucinmercantildelapropiedaddelasociedadalsocioatravsdelosttulosqueseposeen.Laexigenciadeambosrequisitosde
formasimultneaeslaquedotadecoherenciaalconjunto.
45. Los ttulos valores del empresario familiar a diferencia de los posedos por el accionista inversor no constituyen una inversin
especulativaodeahorroconlaqueobtenerlamayorrentabilidad,sinoquetalesttulosconstituyenelvnculodepropiedadsobreelente
societarioquedesarrollalaactividadempresarial,siendodichosociopersonafsica,biendemaneraindividualobienconjuntamentecon
otrossociosmayoritarios,elquedirigeycoordinaactivamentelaactividadempresarialy,portanto,lapropiapolticadedistribucinde
dividendos. La pregunta que aqu cabe formularse es: cabe considerar a los dividendos percibidos por este tipo de accionista como
rentas procedentes del ahorro? deben tributar dichos dividendos de manera idntica a los dividendos percibidos procedentes de una
carteradeaccionesdecarcterespeculativo?.Pareceevidentequelarespuestahadeserentodocasonegativaparaambascuestiones.
46.Laadopcindelsistemadeimputacindeduccinparalasempresasfamiliaresenelcontextoactualseveademsreforzadoporla
sobrevenida perfeccin que este sistema conseguir a medio plazo al reducirse paulatinamente con la reforma fiscal las diversas
deduccionesfiscales(df)contenidasenlaLIS.Loanteriorseexplicaporquelaeficaciadeestesistemanicamenteestcondicionadapor
la diferencia entre el teISi particular al que tribute una determinada sociedad y el teIS estimado estadsticamente para el conjunto de las
mismas; dicho en otros trminos, al depender la eficacia de este sistema del nivel df de deducciones fiscales aplicables respecto del
estimado,estesistemaconseguirunagraneficaciapues,comosabemos,lareformafiscalreducirconsiderablementelasdeducciones
fiscalesenelIS.

42

ANLISISDELOSSISTEMASDEINTEGRACINIRPFISPARAEVITARLADOBLEIMPOSICINDEDIVIDENDOS

doble imposicin, evitndose de esta forma confrontaciones por motivaciones fiscales entre distintos socios
delaempresaentornoalapolticadedividendosycontribuyendoagarantizarlaneutralidadenlaspolticas
empresarialesdedistribucin47.Adems,consideramosqueestesistemanovulneraenabsolutolasdirectrices
comunitarias, al quedar restringida la aplicacin de este sistema de correccin opcional para una tipologa
muy concreta de accionistas: el empresario familiar. De esta forma no se discrimina en virtud de la
procedencianacionaloextranjeradeldividendo,sinoqueestergimenfiscaldiferenciadoobedecearazones
fundamentalmente de justicia tributaria respetando as la neutralidad fiscal en la toma decisiones
empresariales.

5.CONCLUSIONES

La inminente entrada en vigor de la nueva LIRPF establece un nuevo mecanismo corrector de la


doble imposicin de dividendos, desechando el vigente Sistema de imputacin en BI del IRPF y posterior
deduccin en CI del IRPF y estableciendo un nuevo Sistema de exencin cuantitativa en IRPF con
tributacin a tipo fijo en IRPF, fijndose legalmente el importe de la exencin en 1.500 y el tipo de
gravamenenel18%,aunqueestetipotambinserdecomnaplicacinalrestoderentasprocedentesdel
ahorro.

El objeto fundamental de la reforma del IRPF, inspirada por un nuevo sistema dual de gravamen
sobrelarentaDualIncomeTaxSystem,ascomoelanlisispreviodelosdiversossistemasdeintegraciny
laviabilidaddesuaplicacinenEspaaalaluzdelarecientejurisprudenciaconstituyenelbagajenecesario
que nos permite responder en esta parte final del trabajo a una cuestin de prioritario inters: se podra
haber adoptado en el contexto actual cualquier otro sistema de integracin ms apropiado que el que se
contemplaenlanuevaLIRPF?

Pararesponderaestapreguntaantesdebereconocersequesontreslossistemasquedesdeelanlisis
objetivodelosvaloresquearrojanlosinstrumentosdemedidadeladobleimposicinsesitanpordelante
delsistemapropuestoporlaLIRPF,alacabezadelosmsidneos,queordenadosporsugradodebondad
son los siguientes: Dividendos como gasto deducible en IS, Sistema de imputacin en BI del IRPF y
posteriordeduccinenCIdelIRPFySistemadededuccinenCIdelIRPF(VasetambinanexoIII).

Ahora bien, los sistemas citados quedan descartados de su aplicacin en Espaa por diversos
motivos.Elprimerodeellospresentalosinconvenientescomunesatodosistemadeintegracinqueoperea
nivel de sociedad, ya que al establecerse la medida correctora o beneficio fiscal en sede de la sociedad
distribuidora del dividendo, se incurre en un grave riesgo para el tejido empresarial de un Estado, ya que
admitir la deducibilidad del dividendorepartidooincluso de un tFIS preferencial como en los sistemas de
dobletiposeintroduceinvoluntariamenteydeformasubrepticiaunpeligrosoalicientealadescapitalizacin
empresarialyalaconsiguientedebilitacindelaestructurafinancieradelasempresasquese beneficiande
este tipo de medida correctora. Los dos ltimos sistemas citados, al operar a nivel de socio mantienen la
neutralidadde las fuentes de financiacin respetando la estructura financiera de laempresa; no obstante, a
pesardeserinstrumentosidneosenlaluchacontraladobleimposicintantoaniveltericocomoanivel
operativo,porlarelativafacilidadadministrativadesuaplicacin,elactualmarcoimpositivo,fuertemente
47. Ntese que el con el actual sistema, el importe de la exencin de 1.500 combinado con los tipos marginales del IRPF presenta
grandesvirtudescuandoelpropiosocionopuedealterarlaspolticasdedistribucindedividendos.Sinembargo,enloquerespectaal
empresariofamiliar,dichoimporteexentooperaaqucomoimportantecondicionantefiscalenlapolticadedistribucindedividendos,
toda vez que son los propios socios perceptores de los mismos los que, de facto, van a decidir sobre su distribucin, operando aqu
economasdeopcinpuramentefiscalesqueflacofavorrealizanalaconsecucindelprincipiodeneutralidad.

43

ANLISISDELOSSISTEMASDEINTEGRACINIRPFISPARAEVITARLADOBLEIMPOSICINDEDIVIDENDOS

condicionado por la internacionalizacin de los sistemas fiscales impide su aplicacin en Espaa, ya que
ambossistemasatentanfrontalmentecontralosdictadosdelamsrecientejurisprudenciacomunitaria,yen
particular contra el principio de libre circulacin de capitales. Adems, conviene recordar que el nuevo
escenariodegravamendualderentasestablecidoconlanuevaLey35/2006delIRPFgravandolasrentasdel
ahorroyenparticularparalosdividendosauntipoproporcionaldel18%noparececompatibleenabsoluto
conestosdosltimossistemasdecorreccindeladobleimposicin,todavezquelafinalidadyesenciadelos
mismospersigueelgravamenprogresivodelosdividendosensededelsocioperceptor.

Portanto,elsistemapropuestoporlanuevaLIRPFseconviertecontratodopronsticotericoenun
candidatoidneoparasuimplantacinenEspaa,comoassedesprendedelosptimosvaloresquearrojan
losindicadoresrealesquemidenladobleimposicinenfuncindelaestructurarealdecontribuyentespor
tramos de renta. Ciertamente, ello viene motivado, adems, por los valores legales que se asignan a las
diversasvariablesquedescribenelplanteamientomatemticodelsistema:E=1.500 ,tIS=30%,tFIRPFylos
distintostIRPFiaplicablesconlareforma{tIRPF1=24%;tIRPF2=28%;tIRPF3=37%;tIRPF4=43},valoresqueesconden
unjuegocombinadoqueobedeceaunafilosofaparalucharcontraladobleimposicinmuchomsprofunda
de la que en principio cabra esperar. Si a ello aadimos, adems, su clara comunin con los principios
comunitarios y la aplicacin cada vez ms generalizada de sistemas de este tipo en los pases del entorno,
parece que la decisin del legislador no ha sido tan descabellada como en una rpida impresin pudiera
suponerse.

En definitiva, y a pesar de que la EM de la nueva LIRPF lo cataloga como un sistema clsico de


integracin, creemos que en el contexto actual se ha adoptado, posiblemente, el mejor de los sistemas
disponibles al ajustarse de forma fiel a las directrices comunitarias de no discriminacin, al mantener la
neutralidaddelasfuentesdefinanciacinempresarialyguardarunptimoequilibrioentrelafinalidadque
sepretendeconseguiryelcosteadministrativoqueentraalaimplantacindeestenuevosistema,todoello,
adems,manteniendosimilaresnivelesderecaudacinglobalIS+IRPF.

Por ltimo, debe enfatizarse que dicho sistema est concebido como una ptima solucin de
compromiso para los accionistas de cartera, es decir, para aquellos accionistas inversores que ostentan
participaciones normalmente minoritarias en diversas empresas con objeto de obtener la mayor
rentabilidad de sus ttulos valores pero que no tienen poder de influencia sobre las decisiones del ente
societariopolticasdedistribucindedividendosenloqueaqurespecta,deahquetributenaltipofijodel
18% junto con el resto de rentas procedentes del ahorro. Sin embargo, en lo que respecto al accionista
empresariooempresariofamiliarconinfluenciadirectaenlagestindelaempresa,elsistemapropuesto
para combatir la doble imposicin no slo parece desconocer la realidad de estos accionistas familiares
considerndose los dividendos obtenidos como rentas procedentes del ahorro? sino que tampoco nos
pareceapropiadoparaconseguirlaadecuadaneutralidadfiscalendecisionesdeltodopuntorelevantespara
la pervivencia y continuidad de las empresas familiares: la poltica de distribucin de dividendos.
Entendemos que la con la reforma se ha desperdiciado una valiosa oportunidad para haber abordado y
contempladoporfinunasolucinalternativaparacombatirladobleimposicindedividendosenestetipo
particularderelacinsociedadsocio.

44

ANLISISDELOSSISTEMASDEINTEGRACINIRPFISPARAEVITARLADOBLEIMPOSICINDEDIVIDENDOS

ANEXOI.
ESTIMACINDEDATOSECONMICOS

A)EscalasdegravamenqueseestablecenenlanuevaLeydelIRPF(entradaenvigor112007)

B)Estratificacindecontribuyentesportramosderentaeimportemediodelosdividendospercibidos

C)RecaudacinpordividendosestimadaIS+IRPFobtenidaencadasistemadeintegracinanalizado

45

ANLISISDELOSSISTEMASDEINTEGRACINIRPFISPARAEVITARLADOBLEIMPOSICINDEDIVIDENDOS

A)EscalasdegravamenqueseestablecenenlanuevaLeydelIRPF(entradaenvigor112007)

Elart.63delanuevaLIRPFestablecelasiguienteescalaestatal:

ESCALAESTATAL
Baseliquidable

Cuotantegra

Restobaseliquidable

Tipoaplicable

Hastaeuros

Euros

HastaEuros

Porcentaje

17.360

15,66

17.360

2.718,58

15.000

18,27

32.360

5.459,08

20.000

24,14

52.360

10.287,08

Enadelante

27,13

Elart.74delaLIRPFestablecelasiguienteescalaautonmicaycomplementaria:

ESCALAAUTONMICAYCOMPLEMENTARIA
Baseliquidable

Cuotantegra

Restobaseliquidable

Tipoaplicable

Hastaeuros

Euros

HastaEuros

Porcentaje

17.360

8,34

17.360

1.447,82

15.000

9,73

32.360

2.907,32

20.000

12,86

52.360

5.479,32

Enadelante

15,87

Enconsecuencia,podemosconfeccionarlasiguienteescalaglobalsumadeparteestatalyautonmica48para
determinarlostIRPF:

ESCALAGLOBAL(ESTATAL+AUTONMICA)
Baseliquidable

Cuotantegra

Restobaseliquidable

Tipoaplicable

Hastaeuros

Euros

HastaEuros

Porcentaje

17.360

24

17.360

4.166,4

15.000

28

32.360

8.366,4

20.000

37

52.360

15.766,4

Enadelante

43

B) Estratificacin de contribuyentes por tramos de renta e importe medio de los dividendos


percibidos

De los datos del MEH para el ejercicio 2003 (ltimos sobre los que disponemos de informacin)
extraemoslasiguienteinformacincorrespondientealaaplicacindelasdeduccionesinternasparaevitarla
dobleimposicindedividendos:

48.HemosconsideradoquelasdistintasCCAAestablecenpordefectolaescalacomplementariareguladaenlanormativa.

46

ANLISISDELOSSISTEMASDEINTEGRACINIRPFISPARAEVITARLADOBLEIMPOSICINDEDIVIDENDOS

104.Deduccinpordobleimposicindedividendos,TipodeDeclaracin:TOTAL49

DATOSGENERALES

INFORMACINSOBRELAPARTIDA104

TramosdeRend.
eImputac.

Liquidaciones

(milesdeeuros)

Nmero

LIQUIDACIONESPARTIDA
Distribucin
Nmero

Total

IMPORTEPARTIDA

Distribucin

Nmero

Nmero

Importe

Distribucin

Media

NegativoyCero

168.548

1,05

815

0,04

459.953

0,03

564,36

Hasta1,5

760.220

4,76

3.441

0,18

398.605

0,03

115,84

1,56

2.742.107

17,15

75.548

3,96

6.343.924

0,47

83,97

612

4.182.847

26,17

274.724

14,41

31.976.436

2,37

116,39

1221

4.235.892

26,50

515.222

27,03

83.737.279

6,21

162,53

2130

2.095.402

13,11

416.300

21,84

99.245.751

7,36

238,40

3060

1.450.853

9,08

450.574

23,64

269.579.934

20,00

598,30

60150

308.401

1,93

142.741

7,49

360.057.960

26,71

2.522,46

150601

38.704

0,24

24.768

1,30

328.832.258

24,39

13.276,50

Mayorde601

2.807

0,02

2.128

0,11

167.499.985

12,42

78.712,40

Total

15.985.781

100,00

1.906.261

100,00

1.348.132.087

100,00

707,21

Fuente:DatosdelMEH

Conociendo que el porcentaje de deduccin por doble imposicin de dividendos percibidos que se
establecaenlaLeyentoncesvigentedelIRPFeradel40%sobrelabasedeldividendospercibido,podemos
deducirelimporteglobalestimadodelosdividendospercibidosascomoelimportemediodedividendos
percibidoporcadacontribuyenteenfuncindesunivelderentasapartirdelosdatoscontenidosenlatabla
anterior:

Importedeldividendopercibido=

Mediadeldividendopercibido=

Im porte
0 ,4

Media

0 ,4

Obtenemosdeestaformalasiguientetablacorrespondientealosdividendospercibidos:

DATOSGENERALES
TramosdeRend.eImputac.
(milesdeeuros)

DIVIDENDOSPERCIBIDOS
LIQUIDACIONES

Liquidaciones
Nmero
Total

PARTIDA

Distribucin

IMPORTEPARTIDA

Nmero
Nmero

Distribucin
Nmero

Importe

Distribucin

Media

NegativoyCero

168.548

1,05

815

0,04

1.149.883

0,03

1.410,90

Hasta1,5

760.220

4,76

3.441

0,18

996.513

0,03

289,60

49.Aunquelosdatostambinaparecendesglosadospordeclaracionesindividualesyconjuntas,trabajaremosdeaquenadelanteconlos
datostotales.

47

ANLISISDELOSSISTEMASDEINTEGRACINIRPFISPARAEVITARLADOBLEIMPOSICINDEDIVIDENDOS

1,56

2.742.107

17,15

75.548

3,96

15.859.810

0,47

209,93

612

4.182.847

26,17

274.724

14,41

79.941.090

2,37

290,98

1221

4.235.892

26,50

515.222

27,03

209.343.198

6,21

406,33

2130

2.095.402

13,11

416.300

21,84

248.114.378

7,36

596,00

3060

1.450.853

9,08

450.574

23,64

673.949.835

20

1.495,75

60150

308.401

1,93

142.741

7,49

900.144.900

26,71

6.306,15

150601

38.704

0,24

24.768

1,30

822.080.645

24,39

33.191,25

Mayorde601

2.807

0,02

2.128

0,11

418.749.963

12,42

196.781,00

15.985.781

100,00

1.906.261

100,00

3.370.330.218

100

1.768,03

Total

Fuente:ElaboracinpropiaapartirdelosdatosdelMEH

Porotraparte,extraemosahoradelosdatosdelMEHlarelacinentreelimportedelasrentasyla
BaseLiquidablemediaenfuncindelostramosderenta:

051.BaseLiquidableGeneral,TipodeDeclaracin:Total

DATOSGENERALES
TramosdeRend.eImputac.
(milesdeeuros)

INFORMACINSOBRELAPARTIDA051
LIQUIDACIONES

Liquidaciones
Nmero
Total

IMPORTEPARTIDA

PARTIDA

Distribucin
Nmero

Nmero

Distribucin
Nmero

Importe

Distribucin

Media

NegativoyCero

168.548

1,05

86.576

0,69

1.018.061.741

0,58

11.759,17

Hasta1,5

760.220

4,76

9.972

0,08

31.233.352

0,02

3.132,11

1,56

2.742.107

17,15

924.349

7,35

1.116.092.696

0,63

1.207,44

612

4.182.847

26,17

3.499.993

27,82

15.263.285.857

8,64

4.360,95

1221

4.235.892

26,50

4.164.250

33,11

41.114.513.866

23,26

9.873,21

2130

2.095.402

13,11

2.093.178

16,64

38.880.765.821

22,00

18.574,99

3060

1.450.853

9,08

1.450.630

11,53

47.140.340.352

26,67

32.496,46

60150

308.401

1,93

308.386

2,45

22.513.132.298

12,74

73.003,09

150601

38.704

0,24

38.703

0,31

8.670.158.616

4,91

224.017,74

Mayorde601

2.807

0,02

2.806

0,02

3.022.043.791

1,71

1.076.993,51

15.985.781

100,00

12.578.843

100,00

176.733.504.909

100,00

14.050,06

Total

Fuente:DatosdelMEH

Una vez obtenidas las BL medias por contribuyente y conocedores de los tipos marginales (tIRPF)
aplicablesalasmismasconlaescalaaprobadaporlanuevaLIRPF,podemosobtenerelsiguientecuadro,el

48

ANLISISDELOSSISTEMASDEINTEGRACINIRPFISPARAEVITARLADOBLEIMPOSICINDEDIVIDENDOS

cual nos suministra, en funcin del tipo marginal de cada contribuyente, una valiosa estimacin sobre el
nmerodecontribuyentesperceptoresdedividendos,sobreelimporteglobaldelosdividendospercibidos
portodosloscontribuyentesysobreelimportemediopercibidoporcadacontribuyente:

PERCEPCINDEDIVIDENDOSSEGNtIRPF
LIQUIDACIONESPARTIDA

IMPORTEPARTIDA

Distribucin

Nmero

Nmero

Importe

Distribucin

Media

Tipomarginal
tIRPF

815

0,04

1.149.883

0,03

1.410,90

24

3.441

0,18

996.513

0,03

289,60

24

75.548

3,96

15.859.810

0,47

209,93

24

274.724

14,41

79.941.090

2,37

290,98

24

515.222

27,03

209.343.198

6,21

406,33

24

416.300

21,84

248.114.378

7,36

596,00

28

450.574

23,64

673.949.835

20

1.495,75

37

142.741

7,49

900.144.900

26,71

6.306,15

43

24.768

1,30

822.080.645

24,39

33.191,25

43

2.128

0,11

418.749.963

12,42

196.781,00

43

Fuente:ElaboracinpropiaapartirdelosdatosdelMEH

Atenordetodoloanteriorobtenemoslossiguientesdatosderelevanciaparanuestroestudio:

PERCEPCINDEDIVIDENDOSSEGNtIRPF
DESGLOSE

NTOTAL

(tIRPFi)

IMPORTE

DECLARANTES

Importe

TOTAL

(ndecli)

Importe

medio

Declarantes

Agregado

( div )
i

24

869.750

307.290.494

815

1.149.883

1.410,90

3.441

996.513

289,60

75.548

15.859.810

209,93

274.724

79.941.090

290,98

515.222

209.343.198

406,33

28

416.300

248.114.378

416.300

248.114.378

596,00

37

450.574

673.949.835

450.574

673.949.835

1.495,75

142.741

900.144.900

6.306,15

24.768

822.080.645

33.191,25

2.128

418.749.963

196.781,00

43

TOTAL

169.637

1.906.261

2.140.975.508

3.370.330.215

Fuente:Elaboracinpropia.

49

ANLISISDELOSSISTEMASDEINTEGRACINIRPFISPARAEVITARLADOBLEIMPOSICINDEDIVIDENDOS

C) Recaudacin por dividendos estimada IS+IRPF obtenida en cada sistema de integracin


analizado

Una de las magnitudes que hemos empleado en el presente trabajo para comparar los diversos
modelosdeintegracinIRPFIShasidolarecaudacinglobalestimadaIS+IRPFobtenidaencadaunodelos
sistemasanalizados.

La recaudacin en IS por la tributacin de los beneficios que se reparten posteriormente como


dividendoshasidoestimadadeacuerdoconlosiguiente:

Sisabemosqueelimporteagregadoestimadodelosdividendosrepartidosporlassociedadesasus
sociospersonasfsicashasidode3.370.330.215y,adems,delosdatosfacilitadosporelMEHseobtieneun
tipoefectivomediodelISaproximadoal28%50,elbeneficioempresarialantesdeimpuestosconcargoalcual
sehabrnabonadotalesdividendosresultardedesarrollarlasiguienteexpresin:

BB t e IS =DIVIDENDOSREPARTIDOS

Deloanteriorresultaque:

B=

DIVIDENDOSREPARTIDOS
(1 t e IS )

Sustituyendolosvaloresconocidosenlaexpresinanteriorobtenemos:

B=

3.370.330.215
=4.681.014.188
(1 0 ,28)

Puesbien,larecaudacintotalestimadaenconceptodeISser:
Paralossistemasdeintegracinqueoperananiveldesocio4.681.014.1880,28=1.310.683.973
ParalossistemasdeintegracinqueoperananiveldelISSegnsistemadeintegracin.

EncuantoalarecaudacintotalestimadaenelIRPF,bastarconcombinarcadasistemadeintegracinconla
tabla que hemos elaborado a partir de los datos del MEH PERCEPCIN DE DIVIDENDOS SEGN tIRPF,
tablaenlacualserecogenlosimportesmediosdedividendospercibidosporcadacontribuyenteenfuncin
deltipomarginalalquetributan.

50.VaseelinformeElimpuestosobresociedadesen2002.Anlisisdedatosestadsticosdelejercicio,delMinisteriodeEconomay
Hacienda.

50

ANLISISDELOSSISTEMASDEINTEGRACINIRPFISPARAEVITARLADOBLEIMPOSICINDEDIVIDENDOS

ANEXOII.
ELABORACINDELASTABLASDERESULTADOS

(EC;GADI;ECP(SF);DV/ECP(SF)/;DVECiP(SF);GADIP(SF);DV/GADIP(SF)/;
DVGADIiP(SF);RECAUDACINESTIMADAIS+IRPF)

I.SISTEMACLSICO
II.SISTEMADEDUCCINENCUOTANTEGRADELIRPF
III.SISTEMAIMPUTACINENBIDELIRPF
IV.SISTEMAIMPUTACINENBIDELIRPFYPOSTERIORDEDUCCINENCIDELIRPF
V.SISTEMADETRIBUTACINATIPOFIJOENIRPF
VI.SISTEMADEEXENCINCUANTITATIVAENIRPF
VII.SISTEMADEEXENCINCUANTITATIVAENIRPFCONTRIBUTACINATIPOFIJOENIRPF
VIII.DIVIDENDOCOMOGASTODEDUCIBLEENIS
IX.SISTEMADEDOBLETIPOENIS
X.SISTEMADEDOBLETIPOENISCONTIPOFIJOENIRPF

51

ANLISISDELOSSISTEMASDEINTEGRACINIRPFISPARAEVITARLADOBLEIMPOSICINDEDIVIDENDOS

Notaexplicativapreliminar

Tablasderesultados:ExcesodeCargayGradodeAtenuacindelaDobleImposicin

Como se ha podido comprobar en los modelos matemticos desarrollados que describen el


funcionamiento de cada uno de los sistemas de integracin propuestos, la eficacia de los mismos para
corregir la doble imposicin depende de manera comn a todos los sistemas de los distintos valores que
arrojenteISytIRPF,esdecir,deltipoefectivodelISalquetributalasociedadquereparteeldividendoydeltipo
marginaldelIRPFalquetributaelsocioquepercibeeldividendo.

PuestoquesabemosqueteIS=tISdf,fcilmenteseobservaqueteISdependedelosvaloresquearrojen
lasvariablestISydf.Puesbien,debeadvertirsequehemostomadoparatodoslossistemasunasdeducciones
fiscales estimadas por importe constante df = 6% (importe correspondiente a la media nacional), as como
unos tIS que oscilan entre 25% y 34%. Todo ello da lugar a distintas comparativas segn teIS que oscilaran,
pues,entre19%y28%51.

Adems,laeficaciadecadaunodelossistemaspropuestosdependedemanerasingularizadadelas
variablespropiasquecaracterizanelmodelo,comopuedeserKenelsistemadededuccinenCIdelIRPF,E
en el sistema de exencin cuantitativa en IRPF, tFIRPF en el sistema de tributacin a tipo fijo del IRPF, etc
Puesbien,losvaloresescogidosdetalesvariablessingularesencadaunodelossistemashansido:

Sistemadeintegracin

Variablesingular

Recaudacin

SistemadededuccinenCIdelIRPF

K=0,245

1.798.155.721

SistemadeimputacinenBIdelIRPF

Y=0,37

1.796.568.953

SistemadeimputacinenBIdelIRPFyposteriordeduccinCIdelIRPF

A=1,4;M=0,4(***)

1.801.035.599

SistemadetributacinatipofijoenIRPF

=14%

FIRPF

1.782.530.202

SistemadeexencincuantitativaenIRPF

E=6.000

1.793.640.624

SistemadeexencincuantitativaenIRPFcontributacinatipofijoenIRPF

E=1.500;tFIRPF=0,18(***)

1.650.257.843

DividendocomogastodeducibleenIS

G=0,8

1.855.289.513

SistemadedobletipoenIS

t =6,5%

1.838.178.180

SistemadedobletipoenIScontipofijoenIRPF

tFIS=25%;tFIRPF=24%

1.799.381.854

FIS

La adopcin de tales valores de las variables singulares no obedece, evidentemente, a razones de


capricho.Talesvaloresescogidosparacadavariablesingularsonlosquepermitenobtenersimilaresniveles
derecaudacinIS+IRPF,locualnospermitirefectuarunacomparativahomogneadetodoslossistemas.

(***)Ntese,adems,quelosvaloresdel SistemadeimputacinenBIdelIRPFyposteriordeduccinCI
delIRPFcorrespondientesaA=1,4;M=0,4ydelSistemadeexencincuantitativaenIRPFcontributacinatipo
fijo en IRPF correspondientes a E = 1.500; tFIRPF = 0,18 son, precisamente, los valores legales contemplados

respectivamente en antigua y en la nueva Ley de IRPF, lo que nos permitir comparar, de igual forma, los
cambiosquesemanifiestandelantiguosistemadeintegracinalaimplantacindelnuevosistema.
51.Podraconsiderarsequeellmitemximodel28%quehemosestablecidoesreducido.Noobstante,debemosadvertirquelanueva
LIS prev un tipo nominal mximo del 30% para las empresas que tributan al tipo general del impuesto y un tipo reducido para las
empresasdereducidadimensindel25%,locualexplicalahorquilladeteISquehemosescogido.

52

ANLISISDELOSSISTEMASDEINTEGRACINIRPFISPARAEVITARLADOBLEIMPOSICINDEDIVIDENDOS

TablasdedatosECP(SF) y DV/ECP(SF)/, GADIP(SF) y GADI/ECP(SF)/ y grfica de Recaudacin


Estimada.

Comosabemos,lasvariablesECP(SF), DV/ECP(SF)/,GADIP(SF) y GADI/ECP(SF)/dependennoslodeteISy


detIRPF,sinoademsdelapropiaestructuradecontribuyentesdeundeterminadoestadoydelimportemedio
percibidopordividendos(VaseanexoI).

Pues bien, tanto para confeccionar las tablas de datos correspondientes a las anteriores variables
como para elaborar la grfica de recaudacin estimada de cada uno de los sistemas analizados, se ha
estimadoentodosloscasosqueeltipoefectivodelISalquetributalasociedadteIS=28%.Deigualforma,y
unavezrealizadalapertinenteestratificacindecontribuyentesportramosderenta(VaseanexoI),sehan
empleadolostiposmarginalesdelIRPFcontempladosenlanuevaLIRPF:tIRPF1=24%;tIRPF2=28%;tIRPF3=37%;
tIRPF4=43%.

53

ANLISISDELOSSISTEMASDEINTEGRACINIRPFISPARAEVITARLADOBLEIMPOSICINDEDIVIDENDOS

I.SISTEMACLSICO

EXCESO DE CARGA

tIRPF

df = 6%
24%
25%
26%
27%
28%
29%
30%
31%
32%
33%
34%
35%
36%
37%
38%
39%
40%
41%
42%
43%

ECTL/tIS

tIS
25%

26%

27%

28%

29%

30%

31%

32%

33%

34%

1,14
1,07
1,00
0,95
0,89
0,85
0,80
0,76
0,73
0,69
0,66
0,63
0,61
0,58
0,56
0,53
0,51
0,49
0,47
0,45

1,18
1,11
1,04
0,98
0,93
0,88
0,83
0,79
0,75
0,72
0,69
0,66
0,63
0,60
0,58
0,55
0,53
0,51
0,49
0,47

1,22
1,14
1,08
1,02
0,96
0,91
0,86
0,82
0,78
0,74
0,71
0,68
0,65
0,62
0,59
0,57
0,55
0,53
0,51
0,49

1,26
1,18
1,11
1,05
0,99
0,94
0,89
0,85
0,81
0,77
0,73
0,70
0,67
0,64
0,61
0,59
0,56
0,54
0,52
0,50

1,30
1,22
1,15
1,09
1,03
0,97
0,92
0,87
0,83
0,79
0,76
0,72
0,69
0,66
0,63
0,61
0,58
0,56
0,54
0,52

1,35
1,26
1,19
1,12
1,06
1,00
0,95
0,90
0,86
0,82
0,78
0,74
0,71
0,68
0,65
0,63
0,60
0,58
0,55
0,53

1,39
1,30
1,23
1,15
1,09
1,03
0,98
0,93
0,88
0,84
0,80
0,77
0,73
0,70
0,67
0,64
0,62
0,59
0,57
0,55

1,43
1,34
1,26
1,19
1,12
1,06
1,01
0,96
0,91
0,87
0,83
0,79
0,75
0,72
0,69
0,66
0,64
0,61
0,59
0,56

1,47
1,38
1,30
1,22
1,16
1,09
1,04
0,99
0,94
0,89
0,85
0,81
0,78
0,74
0,71
0,68
0,65
0,63
0,60
0,58

1,52
1,42
1,34
1,26
1,19
1,13
1,07
1,01
0,96
0,92
0,87
0,83
0,80
0,76
0,73
0,70
0,67
0,64
0,62
0,59

-3,43

-3,56

-3,70

-3,84

-3,97

-4,11

-4,24

-4,38

-4,51

-4,65

GRADO DE ATENUACIN DE LA DOBLE IMPOSICIN


df = 6%

tIS
26%

27%

28%

29%

30%

31%

32%

33%

34%

24%
25%
26%
27%
28%
29%
30%
31%
32%
33%
34%
35%
36%
37%
38%
39%
40%
41%
42%
43%

0,00
0,00
0,00
0,00
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0,00
0,00
0,00
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0,00
0,00
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0,00
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0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00

GADITL/tIS

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

tIRPF

25%

54

ANLISISDELOSSISTEMASDEINTEGRACINIRPFISPARAEVITARLADOBLEIMPOSICINDEDIVIDENDOS

ECP(SF) y DV/ECP(SF)/
27%

28%

29%

30%

31%

32%

33%

34%

24%
28%
37%
43%

0,52
0,20
0,14
0,04

0,54
0,20
0,14
0,04

0,56
0,21
0,15
0,04

0,58
0,22
0,15
0,04

0,60
0,22
0,16
0,05

0,61
0,23
0,16
0,05

0,63
0,24
0,17
0,05

0,65
0,25
0,17
0,05

0,67
0,25
0,18
0,05

0,69
0,26
0,18
0,05

ECP(SF)
DV/ECP(SF)/

0,89

0,92

0,96

0,99

1,02

1,05

1,09

1,12

1,15

1,18

0,89

0,92

0,96

0,99

1,02

1,05

1,09

1,12

1,15

1,18

24%
28%
37%
43%

0,10
0,07
0,12
0,29

0,11
0,07
0,12
0,30

0,11
0,07
0,12
0,31

0,12
0,07
0,13
0,32

0,12
0,08
0,13
0,33

0,12
0,08
0,14
0,34

0,13
0,08
0,14
0,35

0,13
0,08
0,14
0,36

0,13
0,09
0,15
0,37

0,14
0,09
0,15
0,38

ECP(SF)
DV/ECP(SF)/

0,57

0,59

0,61

0,63

0,65

0,67

0,69

0,72

0,74

0,76

0,57

0,59

0,61

0,63

0,65

0,67

0,69

0,72

0,74

0,76

P(SF)

P(SF)

26%

DVECi

25%

DVECi

(div)

(n decl.)

tIS

GADIP(SF) y DV/GADIP(SF)/

P(SF)

DVGADIi

(n decl.)

tIS

24%
28%
37%
43%

GADIP(SF)

P(SF)

DVGADIi

(n decl.)

DV/GADIP(SF)/
24%
28%
37%
43%

GADIP(SF)
DV/GADIP(SF)/

25%

26%

27%

28%

29%

30%

31%

32%

33%

34%

-0,46
-0,22
-0,24
-0,09

-0,46
-0,22
-0,24
-0,09

-0,46
-0,22
-0,24
-0,09

-0,46
-0,22
-0,24
-0,09

-0,46
-0,22
-0,24
-0,09

-0,46
-0,22
-0,24
-0,09

-0,46
-0,22
-0,24
-0,09

-0,46
-0,22
-0,24
-0,09

-0,46
-0,22
-0,24
-0,09

-0,46
-0,22
-0,24
-0,09

0,00
1,00

0,00
1,00

0,00
1,00

0,00
1,00

0,00
1,00

0,00
1,00

0,00
1,00

0,00
1,00

0,00
1,00

0,00
1,00

-0,09
-0,07
-0,20
-0,64

-0,09
-0,07
-0,20
-0,64

-0,09
-0,07
-0,20
-0,64

-0,09
-0,07
-0,20
-0,64

-0,09
-0,07
-0,20
-0,64

-0,09
-0,07
-0,20
-0,64

-0,09
-0,07
-0,20
-0,64

-0,09
-0,07
-0,20
-0,64

-0,09
-0,07
-0,20
-0,64

-0,09
-0,07
-0,20
-0,64

0,00
1,00

0,00
1,00

0,00
1,00

0,00
1,00

0,00
1,00

0,00
1,00

0,00
1,00

0,00
1,00

0,00
1,00

0,00
1,00

RecaudacinenelsistemaclsicoIS+IRPF=2.628.886.624

55

ANLISISDELOSSISTEMASDEINTEGRACINIRPFISPARAEVITARLADOBLEIMPOSICINDEDIVIDENDOS

II.SISTEMADEDUCCINENCUOTANTEGRADELIRPF

EXCESO DE CARGA

tIRPF

df = 6%
K = 0,245
24%
25%
26%
27%
28%
29%
30%
31%
32%
33%
34%
35%
36%
37%
38%
39%
40%
41%
42%
43%

ECTL(tIS)

tIS
25%

26%

27%

28%

29%

30%

0,03
0,02
0,01
0,00
-0,01
-0,02
-0,02
-0,03
-0,04
-0,04
-0,05
-0,05
-0,06
-0,06
-0,06
-0,07
-0,07
-0,08
-0,08
-0,08

0,09
0,07
0,06
0,05
0,04
0,03
0,02
0,01
0,00
-0,01
-0,01
-0,02
-0,03
-0,03
-0,04
-0,04
-0,05
-0,05
-0,06
-0,06

0,14
0,13
0,11
0,09
0,08
0,07
0,06
0,05
0,04
0,03
0,02
0,01
0,00
0,00
-0,01
-0,02
-0,02
-0,03
-0,03
-0,04

0,20
0,18
0,16
0,14
0,12
0,11
0,10
0,08
0,07
0,06
0,05
0,04
0,03
0,02
0,02
0,01
0,00
0,00
-0,01
-0,02

0,26
0,23
0,21
0,19
0,17
0,15
0,13
0,12
0,11
0,09
0,08
0,07
0,06
0,05
0,04
0,04
0,03
0,02
0,01
0,01

0,31
0,28
0,26
0,23
0,21
0,19
0,17
0,16
0,14
0,13
0,12
0,10
0,09
0,08
0,07
0,06
0,05
0,04
0,04
0,03

-0,58

-0,75

-0,92

-1,09

-1,26

-1,43

31%

32%

33%

34%

0,37
0,34
0,31
0,28
0,26
0,23
0,21
0,20
0,18
0,16
0,15
0,13
0,12
0,11
0,10
0,09
0,08
0,07
0,06
0,05

0,42
0,39
0,36
0,33
0,30
0,28
0,25
0,23
0,21
0,20
0,18
0,16
0,15
0,14
0,12
0,11
0,10
0,09
0,08
0,07

0,48
0,44
0,40
0,37
0,34
0,32
0,29
0,27
0,25
0,23
0,21
0,20
0,18
0,17
0,15
0,14
0,13
0,12
0,10
0,09

0,54
0,49
0,45
0,42
0,39
0,36
0,33
0,31
0,28
0,26
0,24
0,23
0,21
0,19
0,18
0,16
0,15
0,14
0,13
0,12

-1,60

-1,77

-1,94

-2,11

GRADO DE ATENUACIN DE LA DOBLE IMPOSICIN

tIRPF

df = 6%
K = 0,245
24%
25%
26%
27%
28%
29%
30%
31%
32%
33%
34%
35%
36%
37%
38%
39%
40%
41%
42%
43%

GADITL(tIS)

tIS
25%

26%

27%

28%

29%

30%

31%

32%

33%

34%

0,97
0,98
0,99
1,00
1,01
1,02
1,03
1,04
1,05
1,06
1,07
1,08
1,09
1,10
1,12
1,13
1,14
1,15
1,17
1,18

0,92
0,93
0,94
0,95
0,96
0,97
0,98
0,99
1,00
1,01
1,02
1,03
1,04
1,05
1,07
1,08
1,09
1,10
1,11
1,13

0,88
0,89
0,90
0,91
0,92
0,93
0,94
0,94
0,95
0,96
0,97
0,98
1,00
1,01
1,02
1,03
1,04
1,05
1,06
1,08

0,84
0,85
0,86
0,87
0,88
0,88
0,89
0,90
0,91
0,92
0,93
0,94
0,95
0,96
0,97
0,98
1,00
1,01
1,02
1,03

0,80
0,81
0,82
0,83
0,84
0,84
0,85
0,86
0,87
0,88
0,89
0,90
0,91
0,92
0,93
0,94
0,95
0,96
0,98
0,99

0,77
0,78
0,78
0,79
0,80
0,81
0,82
0,83
0,83
0,84
0,85
0,86
0,87
0,88
0,89
0,90
0,91
0,92
0,93
0,95

0,74
0,74
0,75
0,76
0,77
0,77
0,78
0,79
0,80
0,81
0,82
0,83
0,84
0,84
0,85
0,86
0,88
0,89
0,90
0,91

0,70
0,71
0,72
0,73
0,73
0,74
0,75
0,76
0,77
0,77
0,78
0,79
0,80
0,81
0,82
0,83
0,84
0,85
0,86
0,87

0,67
0,68
0,69
0,70
0,70
0,71
0,72
0,73
0,73
0,74
0,75
0,76
0,77
0,78
0,79
0,80
0,81
0,82
0,83
0,84

0,65
0,65
0,66
0,67
0,67
0,68
0,69
0,70
0,70
0,71
0,72
0,73
0,74
0,75
0,76
0,76
0,77
0,78
0,79
0,80

1,09

1,06

1,03

0,99

0,96

0,93

0,90

0,88

0,85

0,82

56

ANLISISDELOSSISTEMASDEINTEGRACINIRPFISPARAEVITARLADOBLEIMPOSICINDEDIVIDENDOS

ECP(SF) y DV/ECP(SF)/
28%

29%

30%

31%

32%

33%

34%

24%
28%
37%
43%

0,02
0,00
-0,01
-0,01

0,04
0,01
-0,01
-0,01

0,07
0,02
0,00
0,00

0,09
0,03
0,01
0,00

0,12
0,04
0,01
0,00

0,14
0,05
0,02
0,00

0,17
0,06
0,03
0,00

0,19
0,07
0,03
0,01

0,22
0,07
0,04
0,01

0,24
0,08
0,05
0,01

ECP(SF)
DV/ECP(SF)/

-0,01

0,04

0,08

0,12

0,17

0,21

0,25

0,30

0,34

0,39

0,04

0,06

0,09

0,13

0,17

0,21

0,25

0,30

0,34

0,39

24%
28%
37%
43%

0,00
0,00
-0,01
-0,05

0,01
0,00
-0,01
-0,04

0,01
0,01
0,00
-0,02

0,02
0,01
0,00
-0,01

0,02
0,01
0,01
0,00

0,03
0,02
0,02
0,02

0,03
0,02
0,02
0,03

0,04
0,02
0,03
0,05

0,04
0,03
0,03
0,06

0,05
0,03
0,04
0,07

ECP(SF)
DV/ECP(SF)/

-0,06

-0,03

-0,01

0,02

0,05

0,08

0,11

0,13

0,16

0,19

0,07

0,06

0,04

0,04

0,05

0,08

0,11

0,13

0,16

0,19

P(SF)

P(SF)

27%

DVECi

26%

DVECi

(div)

(n decl.)

tIS
25%

GADIP(SF) y DV/GADIP(SF)/

P(SF)

DVGADIi

(n decl.)

tIS
24%
28%
37%
43%

GADIP(SF)

P(SF)

DVGADIi

(n decl.)

DV/GADIP(SF)/
24%
28%
37%
43%

GADIP(SF)
DV/GADIP(SF)/

25%

26%

27%

28%

29%

30%

31%

32%

33%

34%

-0,01
0,00
0,02
0,02

-0,03
-0,01
0,01
0,01

-0,05
-0,02
0,00
0,01

-0,07
-0,03
-0,01
0,00

-0,09
-0,04
-0,02
0,00

-0,11
-0,04
-0,03
0,00

-0,12
-0,05
-0,04
-0,01

-0,14
-0,06
-0,04
-0,01

-0,15
-0,06
-0,05
-0,01

-0,16
-0,07
-0,06
-0,02

1,03
0,06

0,98
0,07

0,94
0,08

0,89
0,11

0,85
0,15

0,82
0,18

0,78
0,22

0,75
0,25

0,72
0,28

0,69
0,31

0,00
0,00
0,02
0,11

-0,01
0,00
0,01
0,08

-0,01
-0,01
0,00
0,05

-0,01
-0,01
-0,01
0,02

-0,02
-0,01
-0,02
-0,01

-0,02
-0,01
-0,02
-0,03

-0,02
-0,02
-0,03
-0,06

-0,03
-0,02
-0,04
-0,08

-0,03
-0,02
-0,04
-0,10

-0,03
-0,02
-0,05
-0,12

1,13
0,14

1,08
0,10

1,03
0,07

0,99
0,05

0,95
0,05

0,91
0,09

0,87
0,13

0,83
0,17

0,80
0,20

0,77
0,23

RECAUDACIN ESTIMADA (IS + IRPF)


Sistema empleado

Clsico

Ley 40/1998

Ley de Reforma

3.000.000.000
2.750.000.000
2.500.000.000
2.250.000.000
2.000.000.000
1.750.000.000
1.500.000.000
1.250.000.000
1.000.000.000
750.000.000
500.000.000
250.000.000
0
0,00

0,05

0,10

0,15

0,20

0,25

0,30

0,35

0,40

0,45

0,50

Deduccin K

57

ANLISISDELOSSISTEMASDEINTEGRACINIRPFISPARAEVITARLADOBLEIMPOSICINDEDIVIDENDOS

III.SISTEMAIMPUTACINENBIDELIRPF

EXCESO DE CARGA

tIS
25%

26%

27%

28%

29%

30%

31%

32%

33%

34%

24%
25%
26%
27%
28%
29%
30%
31%
32%
33%
34%
35%
36%
37%
38%
39%
40%
41%
42%
43%

0,46
0,39
0,34
0,29
0,25
0,20
0,17
0,13
0,10
0,07
0,04
0,02
-0,01
-0,03
-0,05
-0,07
-0,09
-0,11
-0,12
-0,14

0,51
0,44
0,38
0,33
0,29
0,24
0,20
0,17
0,13
0,10
0,07
0,05
0,02
0,00
-0,02
-0,04
-0,06
-0,08
-0,10
-0,12

0,56
0,49
0,43
0,38
0,33
0,28
0,24
0,20
0,17
0,14
0,10
0,08
0,05
0,03
0,00
-0,02
-0,04
-0,06
-0,08
-0,09

0,61
0,54
0,48
0,42
0,37
0,32
0,28
0,24
0,20
0,17
0,14
0,11
0,08
0,05
0,03
0,01
-0,01
-0,03
-0,05
-0,07

0,66
0,59
0,52
0,46
0,41
0,36
0,31
0,27
0,24
0,20
0,17
0,14
0,11
0,08
0,06
0,03
0,01
-0,01
-0,03
-0,05

0,71
0,63
0,57
0,50
0,45
0,40
0,35
0,31
0,27
0,23
0,20
0,17
0,14
0,11
0,08
0,06
0,04
0,02
-0,01
-0,02

0,76
0,68
0,61
0,55
0,49
0,44
0,39
0,34
0,30
0,27
0,23
0,20
0,17
0,14
0,11
0,09
0,06
0,04
0,02
0,00

0,81
0,73
0,66
0,59
0,53
0,48
0,43
0,38
0,34
0,30
0,26
0,23
0,20
0,17
0,14
0,11
0,09
0,06
0,04
0,02

0,86
0,78
0,70
0,63
0,57
0,51
0,46
0,41
0,37
0,33
0,29
0,26
0,22
0,19
0,16
0,14
0,11
0,09
0,07
0,04

0,91
0,82
0,75
0,68
0,61
0,55
0,50
0,45
0,40
0,36
0,32
0,29
0,25
0,22
0,19
0,16
0,14
0,11
0,09
0,07

-2,99

-3,13

-3,27

-3,41

-3,55

-3,69

-3,83

-3,97

-4,11

-4,25

tIRPF

df = 6%
Y = 0,37

ECTL(tIS)

GRADO DE ATENUACIN DE LA DOBLE IMPOSICIN


df = 6%
Y = 0,37
24%
25%
26%
27%
28%
29%
30%
31%
32%
33%
34%
35%
36%
37%
38%
39%
40%
41%
42%
43%

GADITL(tIS)

tIS
25%

26%

27%

28%

29%

30%

31%

32%

33%

34%

0,60
0,63
0,66
0,69
0,73
0,76
0,79
0,83
0,86
0,90
0,94
0,97
1,01
1,05
1,09
1,13
1,17
1,22
1,26
1,30

0,57
0,60
0,63
0,66
0,69
0,72
0,76
0,79
0,82
0,86
0,89
0,93
0,97
1,00
1,04
1,08
1,12
1,16
1,20
1,25

0,54
0,57
0,60
0,63
0,66
0,69
0,72
0,75
0,79
0,82
0,85
0,89
0,92
0,96
0,99
1,03
1,07
1,11
1,15
1,19

0,52
0,55
0,57
0,60
0,63
0,66
0,69
0,72
0,75
0,78
0,81
0,85
0,88
0,92
0,95
0,99
1,02
1,06
1,10
1,14

0,50
0,52
0,55
0,57
0,60
0,63
0,66
0,69
0,72
0,75
0,78
0,81
0,84
0,88
0,91
0,94
0,98
1,02
1,05
1,09

0,47
0,50
0,52
0,55
0,58
0,60
0,63
0,66
0,69
0,72
0,75
0,78
0,81
0,84
0,87
0,90
0,94
0,97
1,01
1,05

0,45
0,48
0,50
0,53
0,55
0,58
0,60
0,63
0,66
0,69
0,71
0,74
0,77
0,80
0,84
0,87
0,90
0,93
0,97
1,00

0,43
0,46
0,48
0,50
0,53
0,55
0,58
0,60
0,63
0,66
0,68
0,71
0,74
0,77
0,80
0,83
0,86
0,90
0,93
0,96

0,42
0,44
0,46
0,48
0,51
0,53
0,55
0,58
0,60
0,63
0,66
0,68
0,71
0,74
0,77
0,80
0,83
0,86
0,89
0,92

0,40
0,42
0,44
0,46
0,49
0,51
0,53
0,56
0,58
0,60
0,63
0,66
0,68
0,71
0,74
0,77
0,80
0,83
0,86
0,89

3,70

3,54

3,39

3,26

3,12

3,00

2,88

2,77

2,66

2,56

58

ANLISISDELOSSISTEMASDEINTEGRACINIRPFISPARAEVITARLADOBLEIMPOSICINDEDIVIDENDOS

ECP(SF) y DV/ECP(SF)/
28%

29%

30%

31%

32%

33%

34%

24%
28%
37%
43%

0,21
0,05
-0,01
-0,01

0,23
0,06
0,00
-0,01

0,25
0,07
0,01
-0,01

0,28
0,08
0,01
-0,01

0,30
0,09
0,02
0,00

0,32
0,10
0,03
0,00

0,35
0,11
0,03
0,00

0,37
0,12
0,04
0,00

0,39
0,12
0,05
0,00

0,42
0,13
0,05
0,01

ECP(SF)
DV/ECP(SF)/

0,24

0,28

0,32

0,36

0,40

0,44

0,49

0,53

0,57

0,61

0,28

0,30

0,34

0,38

0,41

0,45

0,49

0,53

0,57

0,61

24%
28%
37%
43%

0,04
0,02
-0,01
-0,09

0,05
0,02
0,00
-0,07

0,05
0,02
0,01
-0,06

0,06
0,03
0,01
-0,04

0,06
0,03
0,02
-0,03

0,06
0,03
0,02
-0,02

0,07
0,04
0,03
0,00

0,07
0,04
0,03
0,01

0,08
0,04
0,04
0,03

0,08
0,05
0,04
0,04

P(SF)

P(SF)

27%

DVECi

26%

DVECi

(div)

(n decl.)

tIS
25%

ECP(SF)
DV/ECP(SF)/

-0,01

0,02

0,05

0,08

0,10

0,13

0,16

0,19

0,21

0,14

0,14

0,14

0,14

0,14

0,13

0,16

0,19

0,21

GADIP(SF) y DV/GADIP(SF)/

24%
28%
37%
43%

P(SF)

DVGADIi

(n decl.)

tIS

GADIP(SF)
24%
28%
37%
43%

P(SF)

DVGADIi

(n decl.)

DV/GADIP(SF)/

GADIP(SF)
DV/GADIP(SF)/

25%

26%

27%

28%

29%

30%

31%

32%

33%

34%

-0,18
-0,06
0,01
0,03

-0,20
-0,07
0,00
0,02

-0,21
-0,07
-0,01
0,02

-0,22
-0,08
-0,02
0,01

-0,23
-0,09
-0,03
0,01

-0,24
-0,09
-0,04
0,00

-0,25
-0,10
-0,05
0,00

-0,26
-0,10
-0,05
0,00

-0,27
-0,11
-0,06
-0,01

-0,27
-0,11
-0,07
-0,01

0,80
0,28

0,76
0,29

0,72
0,31

0,69
0,33

0,66
0,35

0,63
0,37

0,61
0,39

0,58
0,42

0,56
0,44

0,53
0,47

-0,04
-0,02
0,01
0,19

-0,04
-0,02
0,00
0,16

-0,04
-0,03
-0,01
0,12

-0,04
-0,03
-0,02
0,09

-0,05
-0,03
-0,02
0,06

-0,05
-0,03
-0,03
0,03

-0,05
-0,03
-0,04
0,00

-0,05
-0,03
-0,05
-0,02

-0,05
-0,04
-0,05
-0,05

-0,05
-0,04
-0,06
-0,07

1,15
0,26

1,09
0,22

1,05
0,20

1,00
0,18

0,96
0,16

0,92
0,14

0,88
0,12

0,84
0,16

0,81
0,19

0,78
0,22

Sistema empleado

RECAUDACIN ESTIMADA (IS + IRPF)


Clsico
Ley 40/1998

Ley de Reforma

3.000.000.000
2.750.000.000
2.500.000.000
2.250.000.000
2.000.000.000
1.750.000.000
1.500.000.000
1.250.000.000
1.000.000.000
750.000.000
500.000.000
250.000.000
0
1,00

0,90

0,80

0,70

0,60
0,50
Im putacin Y

0,40

0,30

0,20

0,10

0,00

59

ANLISISDELOSSISTEMASDEINTEGRACINIRPFISPARAEVITARLADOBLEIMPOSICINDEDIVIDENDOS

IV.SISTEMAIMPUTACINENBIDELIRPFYPOSTERIORDEDUCCINENCI
DELIRPF
EXCESO DE CARGA

tIRPF

df = 6%
A = 1,4
M = 0,4
24%
25%
26%
27%
28%
29%
30%
31%
32%
33%
34%
35%
36%
37%
38%
39%
40%
41%
42%
43%

ECTL(tIS)

tIS
25%

26%

27%

28%

29%

30%

31%

32%

33%

34%

-0,23
-0,21
-0,20
-0,18
-0,17
-0,15
-0,14
-0,13
-0,12
-0,11
-0,10
-0,09
-0,09
-0,08
-0,07
-0,07
-0,06
-0,05
-0,05
-0,04

-0,17
-0,16
-0,14
-0,13
-0,12
-0,11
-0,10
-0,09
-0,08
-0,08
-0,07
-0,06
-0,06
-0,05
-0,05
-0,04
-0,04
-0,03
-0,03
-0,02

-0,11
-0,10
-0,09
-0,08
-0,07
-0,07
-0,06
-0,05
-0,05
-0,04
-0,04
-0,03
-0,03
-0,02
-0,02
-0,01
-0,01
-0,01
0,00
0,00

-0,06
-0,05
-0,04
-0,03
-0,03
-0,02
-0,02
-0,01
-0,01
-0,01
0,00
0,00
0,00
0,01
0,01
0,01
0,01
0,02
0,02
0,02

0,00
0,01
0,01
0,01
0,02
0,02
0,02
0,02
0,03
0,03
0,03
0,03
0,03
0,04
0,04
0,04
0,04
0,04
0,04
0,04

0,06
0,06
0,06
0,06
0,06
0,06
0,06
0,06
0,06
0,06
0,06
0,06
0,06
0,06
0,06
0,06
0,06
0,06
0,06
0,06

0,12
0,12
0,12
0,11
0,11
0,11
0,10
0,10
0,10
0,10
0,10
0,09
0,09
0,09
0,09
0,09
0,09
0,09
0,09
0,09

0,18
0,17
0,17
0,16
0,15
0,15
0,15
0,14
0,14
0,13
0,13
0,13
0,12
0,12
0,12
0,12
0,11
0,11
0,11
0,11

0,24
0,23
0,22
0,21
0,20
0,19
0,19
0,18
0,17
0,17
0,16
0,16
0,15
0,15
0,14
0,14
0,14
0,13
0,13
0,13

0,30
0,28
0,27
0,26
0,25
0,24
0,23
0,22
0,21
0,20
0,20
0,19
0,18
0,18
0,17
0,17
0,16
0,16
0,15
0,15

0,95

0,76

0,57

0,38

0,19

0,00

-0,19

-0,38

-0,57

-0,75

GRADO DE ATENUACIN DE LA DOBLE IMPOSICIN


df = 6%
A = 1,4
M = 0,4

tIS
26%

27%

28%

29%

30%

31%

32%

33%

34%

24%
25%
26%
27%
28%
29%
30%
31%
32%
33%
34%
35%
36%
37%
38%
39%
40%
41%
42%
43%

1,20
1,20
1,20
1,19
1,19
1,18
1,18
1,17
1,16
1,16
1,15
1,15
1,14
1,14
1,13
1,12
1,12
1,11
1,10
1,10

1,15
1,14
1,14
1,13
1,13
1,12
1,12
1,12
1,11
1,11
1,10
1,09
1,09
1,08
1,08
1,07
1,07
1,06
1,05
1,05

1,09
1,09
1,09
1,08
1,08
1,07
1,07
1,06
1,06
1,05
1,05
1,05
1,04
1,04
1,03
1,02
1,02
1,01
1,01
1,00

1,04
1,04
1,04
1,03
1,03
1,02
1,02
1,02
1,01
1,01
1,00
1,00
0,99
0,99
0,98
0,98
0,98
0,97
0,96
0,96

1,00
0,99
0,99
0,99
0,98
0,98
0,98
0,97
0,97
0,96
0,96
0,96
0,95
0,95
0,94
0,94
0,93
0,93
0,92
0,92

0,95
0,95
0,95
0,94
0,94
0,94
0,93
0,93
0,93
0,92
0,92
0,91
0,91
0,91
0,90
0,90
0,89
0,89
0,89
0,88

0,91
0,91
0,91
0,90
0,90
0,90
0,89
0,89
0,89
0,88
0,88
0,88
0,87
0,87
0,87
0,86
0,86
0,85
0,85
0,84

0,87
0,87
0,87
0,87
0,86
0,86
0,86
0,85
0,85
0,85
0,84
0,84
0,84
0,83
0,83
0,83
0,82
0,82
0,81
0,81

0,84
0,83
0,83
0,83
0,83
0,82
0,82
0,82
0,82
0,81
0,81
0,81
0,80
0,80
0,80
0,79
0,79
0,79
0,78
0,78

0,80
0,80
0,80
0,80
0,79
0,79
0,79
0,78
0,78
0,78
0,78
0,77
0,77
0,77
0,76
0,76
0,76
0,75
0,75
0,75

GADITL(tIS)

-0,56

-0,52

-0,48

-0,44

-0,41

-0,38

-0,35

-0,33

-0,31

-0,29

tIRPF

25%

60

ANLISISDELOSSISTEMASDEINTEGRACINIRPFISPARAEVITARLADOBLEIMPOSICINDEDIVIDENDOS

ECP(SF) y DV/ECP(SF)/
28%

29%

30%

31%

32%

33%

34%

24%
28%
37%
43%

-0,11
-0,04
-0,02
0,00

-0,08
-0,03
-0,01
0,00

-0,05
-0,02
-0,01
0,00

-0,03
-0,01
0,00
0,00

0,00
0,00
0,01
0,00

0,03
0,01
0,02
0,01

0,06
0,02
0,02
0,01

0,08
0,03
0,03
0,01

0,11
0,04
0,04
0,01

0,14
0,05
0,04
0,01

ECP(SF)
DV/ECP(SF)/

-0,16

-0,12

-0,07

-0,03

0,02

0,06

0,11

0,15

0,20

0,25

0,16

0,12

0,07

0,03

0,02

0,06

0,11

0,15

0,20

0,25

24%
28%
37%
43%

-0,02
-0,01
-0,02
-0,03

-0,02
-0,01
-0,01
-0,01

-0,01
-0,01
0,00
0,00

-0,01
0,00
0,00
0,01

0,00
0,00
0,01
0,03

0,01
0,00
0,01
0,04

0,01
0,01
0,02
0,05

0,02
0,01
0,02
0,07

0,02
0,01
0,03
0,08

0,03
0,02
0,04
0,10

ECP(SF)
DV/ECP(SF)/

-0,08

-0,05

-0,02

0,01

0,04

0,06

0,09

0,12

0,15

0,18

0,08

0,05

0,02

0,02

0,04

0,06

0,09

0,12

0,15

0,18

P(SF)

P(SF)

27%

DVECi

26%

DVECi

(div)

(n decl.)

tIS
25%

GADIP(SF) y DV/GADIP(SF)/

24%
28%
37%
43%

P(SF)

DVGADIi

(n decl.)

tIS

GADIP(SF)
24%
28%
37%
43%

P(SF)

DVGADIi

(n decl.)

DV/GADIP(SF)/

GADIP(SF)
DV/GADIP(SF)/

25%

26%

27%

28%

29%

30%

31%

32%

33%

34%

0,09
0,04
0,03
0,01

0,07
0,03
0,02
0,00

0,04
0,02
0,01
0,00

0,02
0,01
0,00
0,00

0,00
0,00
-0,01
-0,01

-0,02
-0,01
-0,02
-0,01

-0,04
-0,02
-0,03
-0,01

-0,06
-0,03
-0,04
-0,02

-0,07
-0,04
-0,05
-0,02

-0,09
-0,05
-0,05
-0,02

1,17
0,17

1,12
0,12

1,07
0,07

1,02
0,03

0,98
0,02

0,93
0,07

0,89
0,11

0,86
0,14

0,82
0,18

0,79
0,21

0,02
0,01
0,03
0,06

0,01
0,01
0,02
0,03

0,01
0,01
0,01
0,00

0,00
0,00
0,00
-0,03

0,00
0,00
-0,01
-0,05

0,00
0,00
-0,02
-0,08

-0,01
-0,01
-0,03
-0,10

-0,01
-0,01
-0,03
-0,12

-0,01
-0,01
-0,04
-0,14

-0,02
-0,02
-0,05
-0,16

1,12
0,12

1,07
0,07

1,02
0,02

0,98
0,03

0,94
0,06

0,90
0,10

0,86
0,14

0,82
0,18

0,79
0,21

0,76
0,24

RECAUDACIN ESTIMADA (IS + IRPF)


Sistema empleado M = 0,00
Sistema empleado M = 0,30
Clsico

Sistema empleado M = 0,10


Sistema empleado M = 0,40
Ley 40/1998

Sistema empleado M = 0,20


Sistema empleado M = 0,50
Ley de Refo rma

3.500.000.000
3.250.000.000
3.000.000.000
2.750.000.000
2.500.000.000
2.250.000.000
2.000.000.000
1.750.000.000
1.500.000.000
1.250.000.000
1.000.000.000
750.000.000
500.000.000
250.000.000
0
1,50

1,40

1,30

1,20

1,10
1,00
0,90
Im putacin A

0,80

0,70

0,60

0,50

61

ANLISISDELOSSISTEMASDEINTEGRACINIRPFISPARAEVITARLADOBLEIMPOSICINDEDIVIDENDOS

V.SISTEMADETRIBUTACINATIPOFIJOENIRPF
EXCESO DE CARGA
df = 6%
t
= 14%

tIRPF

FIRPF

24%
25%
26%
27%
28%
29%
30%
31%
32%
33%
34%
35%
36%
37%
38%
39%
40%
41%
42%
43%

ECTL(tIS)

tIS
25%

26%

27%

28%

29%

30%

31%

32%

33%

34%

0,69
0,60
0,52
0,44
0,38
0,32
0,26
0,21
0,17
0,12
0,08
0,05
0,01
-0,02
-0,05
-0,08
-0,11
-0,13
-0,16
-0,18

0,73
0,64
0,56
0,49
0,42
0,36
0,30
0,25
0,20
0,16
0,11
0,08
0,04
0,01
-0,02
-0,05
-0,08
-0,11
-0,13
-0,16

0,78
0,69
0,60
0,53
0,46
0,39
0,34
0,28
0,23
0,19
0,15
0,11
0,07
0,03
0,00
-0,03
-0,06
-0,08
-0,11
-0,13

0,83
0,73
0,65
0,57
0,50
0,43
0,37
0,32
0,27
0,22
0,18
0,14
0,10
0,06
0,03
0,00
-0,03
-0,06
-0,09
-0,11

0,88
0,78
0,69
0,61
0,54
0,47
0,41
0,35
0,30
0,25
0,21
0,16
0,13
0,09
0,06
0,02
-0,01
-0,03
-0,06
-0,09

0,92
0,82
0,73
0,65
0,57
0,51
0,44
0,39
0,33
0,28
0,24
0,19
0,15
0,12
0,08
0,05
0,02
-0,01
-0,04
-0,06

0,97
0,87
0,78
0,69
0,61
0,54
0,48
0,42
0,37
0,31
0,27
0,22
0,18
0,15
0,11
0,08
0,04
0,01
-0,01
-0,04

1,02
0,91
0,82
0,73
0,65
0,58
0,52
0,45
0,40
0,35
0,30
0,25
0,21
0,17
0,14
0,10
0,07
0,04
0,01
-0,02

1,07
0,96
0,86
0,77
0,69
0,62
0,55
0,49
0,43
0,38
0,33
0,28
0,24
0,20
0,16
0,13
0,09
0,06
0,03
0,01

1,12
1,00
0,90
0,81
0,73
0,66
0,59
0,52
0,46
0,41
0,36
0,31
0,27
0,23
0,19
0,15
0,12
0,09
0,06
0,03

-4,36

-4,48

-4,61

-4,73

-4,86

-4,98

-5,10

-5,23

-5,35

-5,47

GRADO DE ATENUACIN DE LA DOBLE IMPOSICIN


df = 6%
tFIRPF = 14%

tIS
26%

27%

28%

29%

30%

31%

32%

33%

34%

24%
25%
26%
27%
28%
29%
30%
31%
32%
33%
34%
35%
36%
37%
38%
39%
40%
41%
42%
43%

0,40
0,44
0,48
0,53
0,58
0,62
0,67
0,72
0,77
0,82
0,87
0,93
0,98
1,04
1,09
1,15
1,21
1,27
1,33
1,40

0,38
0,42
0,46
0,50
0,55
0,59
0,64
0,69
0,73
0,78
0,83
0,88
0,94
0,99
1,04
1,10
1,16
1,21
1,27
1,33

0,36
0,40
0,44
0,48
0,52
0,57
0,61
0,66
0,70
0,75
0,80
0,84
0,89
0,94
1,00
1,05
1,10
1,16
1,22
1,27

0,34
0,38
0,42
0,46
0,50
0,54
0,58
0,63
0,67
0,71
0,76
0,81
0,85
0,90
0,95
1,00
1,06
1,11
1,16
1,22

0,33
0,36
0,40
0,44
0,48
0,52
0,56
0,60
0,64
0,68
0,73
0,77
0,82
0,86
0,91
0,96
1,01
1,06
1,11
1,17

0,31
0,35
0,38
0,42
0,46
0,49
0,53
0,57
0,61
0,65
0,70
0,74
0,78
0,83
0,87
0,92
0,97
1,02
1,07
1,12

0,30
0,33
0,37
0,40
0,44
0,47
0,51
0,55
0,59
0,63
0,67
0,71
0,75
0,79
0,84
0,88
0,93
0,98
1,02
1,07

0,29
0,32
0,35
0,39
0,42
0,45
0,49
0,53
0,56
0,60
0,64
0,68
0,72
0,76
0,80
0,85
0,89
0,94
0,98
1,03

0,28
0,31
0,34
0,37
0,40
0,44
0,47
0,50
0,54
0,58
0,61
0,65
0,69
0,73
0,77
0,81
0,85
0,90
0,94
0,99

0,26
0,29
0,32
0,35
0,39
0,42
0,45
0,48
0,52
0,55
0,59
0,62
0,66
0,70
0,74
0,78
0,82
0,86
0,91
0,95

GADITL(tIS)

5,24

5,01

4,80

4,60

4,41

4,23

4,06

3,90

3,75

3,60

tIRPF

25%

62

ANLISISDELOSSISTEMASDEINTEGRACINIRPFISPARAEVITARLADOBLEIMPOSICINDEDIVIDENDOS

ECP(SF) y DV/ECP(SF)/
28%

29%

30%

31%

32%

33%

34%

24%
28%
37%
43%

0,31
0,08
-0,01
-0,02

0,33
0,09
0,00
-0,01

0,36
0,10
0,01
-0,01

0,38
0,11
0,01
-0,01

0,40
0,12
0,02
-0,01

0,42
0,13
0,03
-0,01

0,44
0,13
0,03
0,00

0,47
0,14
0,04
0,00

0,49
0,15
0,05
0,00

0,51
0,16
0,05
0,00

ECP(SF)
DV/ECP(SF)/

0,37

0,41

0,45

0,49

0,53

0,57

0,61

0,65

0,69

0,73

0,42

0,44

0,48

0,51

0,55

0,58

0,62

0,65

0,69

0,73

24%
28%
37%
43%

0,06
0,03
0,00
-0,11

0,07
0,03
0,00
-0,10

0,07
0,03
0,01
-0,08

0,08
0,04
0,01
-0,07

0,08
0,04
0,02
-0,06

0,08
0,04
0,02
-0,04

0,09
0,05
0,03
-0,03

0,09
0,05
0,03
-0,01

0,10
0,05
0,04
0,00

0,10
0,05
0,05
0,02

ECP(SF)
DV/ECP(SF)/

-0,03

0,00

0,03

0,05

0,08

0,11

0,14

0,16

0,19

0,22

0,21

0,20

0,20

0,19

0,19

0,19

0,19

0,19

0,19

0,22

P(SF)

P(SF)

27%

DVECi

26%

DVECi

(div)

(n decl.)

tIS
25%

GADIP(SF) y DV/GADIP(SF)/

24%
28%
37%
43%

P(SF)

DVGADIi

(n decl.)

tIS

GADIP(SF)

24%
28%
37%
43%

P(SF)

DVGADIi

(n decl.)

DV/GADIP(SF)/

GADIP(SF)
DV/GADIP(SF)/

25%

26%

27%

28%

29%

30%

31%

32%

33%

34%

-0,28
-0,09
0,01
0,04

-0,28
-0,10
0,00
0,03

-0,29
-0,10
-0,01
0,02

-0,30
-0,11
-0,02
0,02

-0,31
-0,11
-0,03
0,01

-0,31
-0,12
-0,04
0,01

-0,32
-0,12
-0,05
0,01

-0,33
-0,13
-0,06
0,00

-0,33
-0,13
-0,06
0,00

-0,34
-0,13
-0,07
0,00

0,68
0,41

0,64
0,41

0,62
0,43

0,59
0,45

0,56
0,47

0,54
0,48

0,52
0,50

0,49
0,51

0,47
0,53

0,45
0,55

-0,06
-0,03
0,01
0,25

-0,06
-0,03
0,00
0,21

-0,06
-0,04
-0,01
0,17

-0,06
-0,04
-0,02
0,14

-0,06
-0,04
-0,03
0,11

-0,06
-0,04
-0,03
0,08

-0,06
-0,04
-0,04
0,05

-0,06
-0,04
-0,05
0,02

-0,07
-0,04
-0,05
-0,01

-0,07
-0,05
-0,06
-0,03

1,17
0,34

1,12
0,30

1,07
0,28

1,02
0,26

0,98
0,23

0,94
0,21

0,90
0,19

0,86
0,18

0,83
0,17

0,80
0,20

Sistema empleado

RECAUDACIN ESTIMADA (IS + IRPF)


Clsico
Ley 40/1998

Ley de Reforma

3.000.000.000
2.750.000.000
2.500.000.000
2.250.000.000
2.000.000.000
1.750.000.000
1.500.000.000
1.250.000.000
1.000.000.000
750.000.000
500.000.000
250.000.000
0
0,40

0,35

0,30

0,25

0,20
0,15
Tipo fijo IRPF

0,10

0,05

0,00

63

ANLISISDELOSSISTEMASDEINTEGRACINIRPFISPARAEVITARLADOBLEIMPOSICINDEDIVIDENDOS

VI.SISTEMADEEXENCINCUANTITATIVAENIRPF

CuandoDiv<E

EXCESO DE CARGA

tIS
25%

26%

27%

28%

29%

30%

31%

32%

33%

34%

24%
25%
26%
27%
28%
29%
30%
31%
32%
33%
34%
35%
36%
37%
38%
39%
40%
41%
42%
43%

0,06
0,00
-0,05
-0,10
-0,14
-0,17
-0,21
-0,24
-0,27
-0,30
-0,32
-0,34
-0,37
-0,39
-0,41
-0,42
-0,44
-0,46
-0,47
-0,49

0,11
0,05
0,00
-0,05
-0,09
-0,13
-0,17
-0,20
-0,23
-0,26
-0,29
-0,31
-0,33
-0,35
-0,38
-0,39
-0,41
-0,43
-0,44
-0,46

0,17
0,11
0,05
0,00
-0,05
-0,09
-0,13
-0,16
-0,19
-0,22
-0,25
-0,28
-0,30
-0,32
-0,34
-0,36
-0,38
-0,40
-0,42
-0,43

0,22
0,16
0,10
0,05
0,00
-0,04
-0,08
-0,12
-0,15
-0,19
-0,21
-0,24
-0,27
-0,29
-0,31
-0,33
-0,35
-0,37
-0,39
-0,41

0,28
0,21
0,15
0,10
0,05
0,00
-0,04
-0,08
-0,12
-0,15
-0,18
-0,21
-0,23
-0,26
-0,28
-0,30
-0,32
-0,34
-0,36
-0,38

0,33
0,26
0,20
0,14
0,09
0,04
0,00
-0,04
-0,08
-0,11
-0,14
-0,17
-0,20
-0,23
-0,25
-0,27
-0,29
-0,31
-0,33
-0,35

0,39
0,32
0,25
0,19
0,14
0,09
0,04
0,00
-0,04
-0,07
-0,11
-0,14
-0,17
-0,19
-0,22
-0,24
-0,26
-0,29
-0,31
-0,32

0,44
0,37
0,30
0,24
0,18
0,13
0,08
0,04
0,00
-0,04
-0,07
-0,10
-0,13
-0,16
-0,19
-0,21
-0,24
-0,26
-0,28
-0,30

0,50
0,42
0,35
0,29
0,23
0,17
0,13
0,08
0,04
0,00
-0,04
-0,07
-0,10
-0,13
-0,16
-0,18
-0,21
-0,23
-0,25
-0,27

0,56
0,47
0,40
0,33
0,27
0,22
0,17
0,12
0,08
0,04
0,00
-0,03
-0,07
-0,10
-0,13
-0,15
-0,18
-0,20
-0,22
-0,24

-2,73

-2,87

-3,02

-3,16

-3,31

-3,45

-3,59

-3,74

-3,88

-4,02

tIRPF

df = 6%
Div < E

ECTL(tIS)

GRADO DE ATENUACIN DE LA DOBLE IMPOSICIN


d = 6%
Div < E

tIS

26%

27%

28%

29%

30%

31%

32%

33%

34%

24%
25%
26%
27%
28%
29%
30%
31%
32%
33%
34%
35%
36%
37%
38%
39%
40%
41%
42%
43%

0,95
1,00
1,05
1,10
1,15
1,21
1,26
1,31
1,37
1,43
1,49
1,54
1,61
1,67
1,73
1,80
1,86
1,93
2,00
2,07

0,91
0,95
1,00
1,05
1,10
1,15
1,20
1,25
1,31
1,36
1,42
1,47
1,53
1,59
1,65
1,71
1,78
1,84
1,91
1,98

0,86
0,91
0,95
1,00
1,05
1,10
1,14
1,20
1,25
1,30
1,35
1,41
1,46
1,52
1,58
1,64
1,70
1,76
1,83
1,89

0,82
0,87
0,91
0,95
1,00
1,05
1,09
1,14
1,19
1,24
1,29
1,34
1,40
1,45
1,51
1,57
1,63
1,68
1,75
1,81

0,79
0,83
0,87
0,91
0,96
1,00
1,05
1,09
1,14
1,19
1,24
1,29
1,34
1,39
1,44
1,50
1,56
1,61
1,67
1,73

0,75
0,79
0,83
0,87
0,91
0,96
1,00
1,04
1,09
1,14
1,18
1,23
1,28
1,33
1,38
1,44
1,49
1,55
1,60
1,66

0,72
0,76
0,80
0,84
0,88
0,92
0,96
1,00
1,04
1,09
1,13
1,18
1,23
1,28
1,33
1,38
1,43
1,48
1,54
1,59

0,69
0,73
0,76
0,80
0,84
0,88
0,92
0,96
1,00
1,04
1,09
1,13
1,18
1,22
1,27
1,32
1,37
1,42
1,47
1,53

0,66
0,70
0,73
0,77
0,80
0,84
0,88
0,92
0,96
1,00
1,04
1,08
1,13
1,17
1,22
1,27
1,32
1,36
1,42
1,47

0,63
0,67
0,70
0,74
0,77
0,81
0,84
0,88
0,92
0,96
1,00
1,04
1,08
1,13
1,17
1,22
1,26
1,31
1,36
1,41

GADITL(tIS)

5,87

5,62

5,39

5,17

4,96

4,76

4,58

4,40

4,23

4,07

tIRPF

25%

64

ANLISISDELOSSISTEMASDEINTEGRACINIRPFISPARAEVITARLADOBLEIMPOSICINDEDIVIDENDOS

Cuando Div > E

EXCESO DE CARGA

tIRPF

df = 6%
B = 17.530
E = 6.000
24%
25%
26%
27%
28%
29%
30%
31%
32%
33%
34%
35%
36%
37%
38%
39%
40%
41%
42%
43%

ECTL(tIS)

tIS
25%

26%

27%

28%

29%

30%

31%

32%

33%

34%

0,68
0,62
0,56
0,51
0,46
0,42
0,38
0,34
0,31
0,28
0,25
0,22
0,19
0,17
0,15
0,13
0,11
0,09
0,07
0,06

0,72
0,65
0,60
0,54
0,49
0,45
0,41
0,37
0,33
0,30
0,27
0,24
0,22
0,19
0,17
0,15
0,13
0,11
0,09
0,07

0,76
0,69
0,63
0,58
0,52
0,48
0,43
0,40
0,36
0,33
0,29
0,26
0,24
0,21
0,19
0,17
0,14
0,12
0,11
0,09

0,81
0,73
0,67
0,61
0,56
0,51
0,46
0,42
0,38
0,35
0,32
0,29
0,26
0,23
0,21
0,18
0,16
0,14
0,12
0,10

0,85
0,77
0,71
0,65
0,59
0,54
0,49
0,45
0,41
0,37
0,34
0,31
0,28
0,25
0,23
0,20
0,18
0,16
0,14
0,12

0,89
0,81
0,74
0,68
0,62
0,57
0,52
0,48
0,44
0,40
0,36
0,33
0,30
0,27
0,25
0,22
0,20
0,18
0,15
0,13

0,93
0,85
0,78
0,71
0,66
0,60
0,55
0,51
0,46
0,42
0,39
0,35
0,32
0,29
0,27
0,24
0,21
0,19
0,17
0,15

0,97
0,89
0,82
0,75
0,69
0,63
0,58
0,53
0,49
0,45
0,41
0,38
0,34
0,31
0,28
0,26
0,23
0,21
0,19
0,16

1,02
0,93
0,85
0,78
0,72
0,66
0,61
0,56
0,52
0,47
0,44
0,40
0,37
0,33
0,30
0,28
0,25
0,23
0,20
0,18

1,06
0,97
0,89
0,82
0,75
0,69
0,64
0,59
0,54
0,50
0,46
0,42
0,39
0,35
0,32
0,29
0,27
0,24
0,22
0,20

-3,13

-3,27

-3,40

-3,54

-3,68

-3,81

-3,95

-4,08

-4,22

-4,35

GRADO DE ATENUACIN DE LA DOBLE IMPOSICIN

tIRPF

df = 6%
B = 17.530
E = 6.000
24%
25%
26%
27%
28%
29%
30%
31%
32%
33%
34%
35%
36%
37%
38%
39%
40%
41%
42%
43%

GADITL(tIS)

tIS
25%

26%

27%

28%

29%

30%

31%

32%

33%

34%

0,40
0,42
0,44
0,47
0,49
0,51
0,53
0,56
0,58
0,60
0,63
0,65
0,68
0,70
0,73
0,76
0,79
0,82
0,84
0,87

0,39
0,41
0,43
0,45
0,47
0,49
0,51
0,54
0,56
0,58
0,61
0,63
0,66
0,68
0,71
0,73
0,76
0,79
0,82
0,85

0,37
0,39
0,41
0,43
0,45
0,47
0,50
0,52
0,54
0,56
0,59
0,61
0,63
0,66
0,68
0,71
0,74
0,76
0,79
0,82

0,36
0,38
0,40
0,42
0,44
0,46
0,48
0,50
0,52
0,54
0,57
0,59
0,61
0,64
0,66
0,69
0,71
0,74
0,77
0,79

0,35
0,37
0,39
0,41
0,42
0,44
0,46
0,49
0,51
0,53
0,55
0,57
0,59
0,62
0,64
0,67
0,69
0,72
0,74
0,77

0,34
0,36
0,37
0,39
0,41
0,43
0,45
0,47
0,49
0,51
0,53
0,55
0,58
0,60
0,62
0,65
0,67
0,70
0,72
0,75

0,33
0,35
0,36
0,38
0,40
0,42
0,44
0,46
0,48
0,50
0,52
0,54
0,56
0,58
0,60
0,63
0,65
0,68
0,70
0,73

0,32
0,34
0,35
0,37
0,39
0,41
0,42
0,44
0,46
0,48
0,50
0,52
0,54
0,57
0,59
0,61
0,63
0,66
0,68
0,71

0,31
0,33
0,34
0,36
0,38
0,39
0,41
0,43
0,45
0,47
0,49
0,51
0,53
0,55
0,57
0,59
0,62
0,64
0,66
0,69

0,30
0,32
0,33
0,35
0,37
0,38
0,40
0,42
0,44
0,46
0,48
0,50
0,52
0,54
0,56
0,58
0,60
0,62
0,65
0,67

2,48

2,40

2,33

2,27

2,20

2,14

2,09

2,03

1,98

1,93

NOTA: para poder representar grficamente el EC y el GADI en los casos en los que Div > E, hemos supuesto
que para todos los contribuyentes B = 17.530. No obstante, este B inventado no va a afectar ni a la
recaudacin estimada ni a las variables ECP(SF), DV/ECP(SF)/, GADIP(SF) y GADI/ECP(SF)/, las cuales se han efectuado
para E = 6.000 y con los valores reales estimados del dividendo medio percibido por cada contribuyente segn
su nivel de rentas.

65

ANLISISDELOSSISTEMASDEINTEGRACINIRPFISPARAEVITARLADOBLEIMPOSICINDEDIVIDENDOS

ECP(SF) y DV/ECP(SF)/
28%

29%

30%

31%

32%

33%

34%

24%
28%
37%
43%

0,03
-0,03
-0,09
-0,02

0,05
-0,02
-0,08
-0,02

0,08
-0,01
-0,08
-0,02

0,10
0,00
-0,07
-0,02

0,13
0,01
-0,06
-0,02

0,15
0,02
-0,05
-0,01

0,18
0,03
-0,05
-0,01

0,20
0,04
-0,04
-0,01

0,23
0,05
-0,03
-0,01

0,25
0,06
-0,02
-0,01

ECP(SF)
DV/ECP(SF)/

-0,12

-0,07

-0,03

0,02

0,06

0,10

0,15

0,19

0,24

0,28

0,17

0,17

0,18

0,19

0,21

0,24

0,27

0,29

0,32

0,34

24%
28%
37%
43%

0,01
-0,01
-0,08
0,04

0,01
-0,01
-0,07
0,05

0,02
0,00
-0,06
0,06

0,02
0,00
-0,06
0,07

0,03
0,00
-0,05
0,08

0,03
0,01
-0,05
0,09

0,04
0,01
-0,04
0,09

0,04
0,01
-0,03
0,10

0,05
0,02
-0,03
0,11

0,05
0,02
-0,02
0,12

ECP(SF)
DV/ECP(SF)/

-0,05

-0,02

0,00

0,03

0,05

0,08

0,10

0,13

0,15

0,18

0,13

0,13

0,14

0,14

0,16

0,17

0,18

0,19

0,20

0,21

P(SF)

P(SF)

27%

DVECi

26%

DVECi

(div)

(n decl.)

tIS
25%

GADIP(SF) y DV/GADIP(SF)/

24%
28%
37%
43%

P(SF)

DVGADIi

(n decl.)

tIS

GADIP(SF)

24%
28%
37%
43%

P(SF)

DVGADIi

(n decl.)

DV/GADIP(SF)/

GADIP(SF)
DV/GADIP(SF)/

25%

26%

27%

28%

29%

30%

31%

32%

33%

34%

-0,02
0,03
0,16
0,00

-0,04
0,02
0,14
0,00

-0,06
0,01
0,12
-0,01

-0,08
0,00
0,11
-0,01

-0,10
-0,01
0,09
-0,01

-0,11
-0,02
0,08
-0,01

-0,13
-0,03
0,07
-0,01

-0,14
-0,04
0,05
-0,01

-0,15
-0,04
0,04
-0,01

-0,17
-0,05
0,03
-0,01

1,22
0,22

1,16
0,21

1,11
0,20

1,06
0,19

1,02
0,21

0,97
0,22

0,93
0,23

0,90
0,24

0,86
0,25

0,83
0,26

0,00
0,01
0,13
-0,12

-0,01
0,01
0,12
-0,12

-0,01
0,00
0,10
-0,12

-0,02
0,00
0,09
-0,12

-0,02
0,00
0,08
-0,12

-0,02
-0,01
0,07
-0,12

-0,03
-0,01
0,06
-0,12

-0,03
-0,01
0,04
-0,12

-0,03
-0,01
0,03
-0,12

-0,03
-0,02
0,03
-0,12

1,06
0,27

1,02
0,25

0,98
0,24

0,94
0,22

0,91
0,22

0,88
0,21

0,85
0,21

0,82
0,20

0,79
0,20

0,77
0,19

RECAUDACIN ESTIMADA (IS + IRPF)


Sistema empleado
Clsico
Ley 40/1998

Ley de Reforma

3.000.000.000
2.750.000.000
2.500.000.000
2.250.000.000
2.000.000.000
1.750.000.000
1.500.000.000
1.250.000.000
1.000.000.000
750.000.000
500.000.000
250.000.000
0
0

2.500

5.000

7.500

10.000

12.500

15.000

17.500

20.000 22.500

25.000

27.500

30.000

Exencin Cuantitativa

66

ANLISISDELOSSISTEMASDEINTEGRACINIRPFISPARAEVITARLADOBLEIMPOSICINDEDIVIDENDOS

VII.SISTEMADEEXENCINCUANTITATIVAENIRPFCONTRIBUTACINA
TIPOFIJOENIRPF
Cuando Div < E
EXCESO DE CARGA

tIRPF

df = 6%
Div < E
tFIRPF = 0,18
24%
25%
26%
27%
28%
29%
30%
31%
32%
33%
34%
35%
36%
37%
38%
39%
40%
41%
42%
43%

ECTL(tIS)

tIS
25%

26%

27%

28%

29%

30%

31%

32%

33%

34%

0,06
0,00
-0,05
-0,10
-0,14
-0,17
-0,21
-0,24
-0,27
-0,30
-0,32
-0,34
-0,37
-0,39
-0,41
-0,42
-0,44
-0,46
-0,47
-0,49

0,11
0,05
0,00
-0,05
-0,09
-0,13
-0,17
-0,20
-0,23
-0,26
-0,29
-0,31
-0,33
-0,35
-0,38
-0,39
-0,41
-0,43
-0,44
-0,46

0,17
0,11
0,05
0,00
-0,05
-0,09
-0,13
-0,16
-0,19
-0,22
-0,25
-0,28
-0,30
-0,32
-0,34
-0,36
-0,38
-0,40
-0,42
-0,43

0,22
0,16
0,10
0,05
0,00
-0,04
-0,08
-0,12
-0,15
-0,19
-0,21
-0,24
-0,27
-0,29
-0,31
-0,33
-0,35
-0,37
-0,39
-0,41

0,28
0,21
0,15
0,10
0,05
0,00
-0,04
-0,08
-0,12
-0,15
-0,18
-0,21
-0,23
-0,26
-0,28
-0,30
-0,32
-0,34
-0,36
-0,38

0,33
0,26
0,20
0,14
0,09
0,04
0,00
-0,04
-0,08
-0,11
-0,14
-0,17
-0,20
-0,23
-0,25
-0,27
-0,29
-0,31
-0,33
-0,35

0,39
0,32
0,25
0,19
0,14
0,09
0,04
0,00
-0,04
-0,07
-0,11
-0,14
-0,17
-0,19
-0,22
-0,24
-0,26
-0,29
-0,31
-0,32

0,44
0,37
0,30
0,24
0,18
0,13
0,08
0,04
0,00
-0,04
-0,07
-0,10
-0,13
-0,16
-0,19
-0,21
-0,24
-0,26
-0,28
-0,30

0,50
0,42
0,35
0,29
0,23
0,17
0,13
0,08
0,04
0,00
-0,04
-0,07
-0,10
-0,13
-0,16
-0,18
-0,21
-0,23
-0,25
-0,27

0,56
0,47
0,40
0,33
0,27
0,22
0,17
0,12
0,08
0,04
0,00
-0,03
-0,07
-0,10
-0,13
-0,15
-0,18
-0,20
-0,22
-0,24

-2,73

-2,87

-3,02

-3,16

-3,31

-3,45

-3,59

-3,74

-3,88

-4,02

GRADO DE ATENUACIN DE LA DOBLE IMPOSICIN


df = 6%
Div < E
tFIRPF = 0,18

tIS
26%

27%

28%

29%

30%

31%

32%

33%

34%

24%
25%
26%
27%
28%
29%
30%
31%
32%
33%
34%
35%
36%
37%
38%
39%
40%
41%
42%
43%

0,95
1,00
1,05
1,10
1,15
1,21
1,26
1,31
1,37
1,43
1,49
1,54
1,61
1,67
1,73
1,80
1,86
1,93
2,00
2,07

0,91
0,95
1,00
1,05
1,10
1,15
1,20
1,25
1,31
1,36
1,42
1,47
1,53
1,59
1,65
1,71
1,78
1,84
1,91
1,98

0,86
0,91
0,95
1,00
1,05
1,10
1,14
1,20
1,25
1,30
1,35
1,41
1,46
1,52
1,58
1,64
1,70
1,76
1,83
1,89

0,82
0,87
0,91
0,95
1,00
1,05
1,09
1,14
1,19
1,24
1,29
1,34
1,40
1,45
1,51
1,57
1,63
1,68
1,75
1,81

0,79
0,83
0,87
0,91
0,96
1,00
1,05
1,09
1,14
1,19
1,24
1,29
1,34
1,39
1,44
1,50
1,56
1,61
1,67
1,73

0,75
0,79
0,83
0,87
0,91
0,96
1,00
1,04
1,09
1,14
1,18
1,23
1,28
1,33
1,38
1,44
1,49
1,55
1,60
1,66

0,72
0,76
0,80
0,84
0,88
0,92
0,96
1,00
1,04
1,09
1,13
1,18
1,23
1,28
1,33
1,38
1,43
1,48
1,54
1,59

0,69
0,73
0,76
0,80
0,84
0,88
0,92
0,96
1,00
1,04
1,09
1,13
1,18
1,22
1,27
1,32
1,37
1,42
1,47
1,53

0,66
0,70
0,73
0,77
0,80
0,84
0,88
0,92
0,96
1,00
1,04
1,08
1,13
1,17
1,22
1,27
1,32
1,36
1,42
1,47

0,63
0,67
0,70
0,74
0,77
0,81
0,84
0,88
0,92
0,96
1,00
1,04
1,08
1,13
1,17
1,22
1,26
1,31
1,36
1,41

GADITL(tIS)

5,87

5,62

5,39

5,17

4,96

4,76

4,58

4,40

4,23

4,07

tIRPF

25%

67

ANLISISDELOSSISTEMASDEINTEGRACINIRPFISPARAEVITARLADOBLEIMPOSICINDEDIVIDENDOS

Cuando Div > E

EXCESO DE CARGA

tIRPF

df = 6%
tFIRPF = 0,18
B = 8.550
E = 1.500
24%
25%
26%
27%
28%
29%
30%
31%
32%
33%
34%
35%
36%
37%
38%
39%
40%
41%
42%
43%

ECTL(tIS)

tIS
25%

26%

27%

28%

29%

30%

31%

32%

33%

34%

0,69
0,60
0,52
0,45
0,38
0,32
0,27
0,22
0,17
0,13
0,09
0,05
0,01
-0,02
-0,05
-0,08
-0,11
-0,13
-0,15
-0,18

0,74
0,64
0,56
0,49
0,42
0,36
0,30
0,25
0,20
0,16
0,12
0,08
0,04
0,01
-0,02
-0,05
-0,08
-0,11
-0,13
-0,16

0,78
0,69
0,60
0,53
0,46
0,39
0,34
0,28
0,23
0,19
0,15
0,11
0,07
0,03
0,00
-0,03
-0,06
-0,08
-0,11
-0,13

0,83
0,73
0,64
0,57
0,49
0,43
0,37
0,32
0,26
0,22
0,17
0,13
0,10
0,06
0,03
0,00
-0,03
-0,06
-0,09
-0,11

0,87
0,77
0,69
0,60
0,53
0,47
0,40
0,35
0,30
0,25
0,20
0,16
0,12
0,09
0,05
0,02
-0,01
-0,04
-0,06
-0,09

0,92
0,82
0,73
0,64
0,57
0,50
0,44
0,38
0,33
0,28
0,23
0,19
0,15
0,11
0,08
0,05
0,02
-0,01
-0,04
-0,07

0,96
0,86
0,77
0,68
0,61
0,54
0,47
0,41
0,36
0,31
0,26
0,22
0,18
0,14
0,10
0,07
0,04
0,01
-0,02
-0,04

1,01
0,90
0,81
0,72
0,64
0,57
0,51
0,45
0,39
0,34
0,29
0,25
0,21
0,17
0,13
0,10
0,06
0,03
0,00
-0,02

1,05
0,95
0,85
0,76
0,68
0,61
0,54
0,48
0,42
0,37
0,32
0,28
0,23
0,19
0,16
0,12
0,09
0,06
0,03
0,00

1,10
0,99
0,89
0,80
0,72
0,64
0,58
0,51
0,45
0,40
0,35
0,30
0,26
0,22
0,18
0,15
0,11
0,08
0,05
0,02

-4,37

-4,49

-4,61

-4,73

-4,84

-4,96

-5,08

-5,20

-5,32

-5,43

GRADO DE ATENUACIN DE LA DOBLE IMPOSICIN


df = 6%
tFIRPF = 0,18
B = 8.550
E = 1.500

tIS
26%

27%

28%

29%

30%

31%

32%

33%

34%

24%
25%
26%
27%
28%
29%
30%
31%
32%
33%
34%
35%
36%
37%
38%
39%
40%
41%
42%
43%

0,39
0,44
0,48
0,53
0,57
0,62
0,67
0,72
0,77
0,82
0,87
0,92
0,98
1,03
1,09
1,15
1,21
1,27
1,33
1,39

0,38
0,42
0,46
0,50
0,55
0,59
0,64
0,68
0,73
0,78
0,83
0,88
0,93
0,99
1,04
1,10
1,15
1,21
1,27
1,33

0,36
0,40
0,44
0,48
0,52
0,57
0,61
0,66
0,70
0,75
0,80
0,84
0,89
0,94
1,00
1,05
1,10
1,16
1,22
1,27

0,34
0,38
0,42
0,46
0,50
0,54
0,58
0,63
0,67
0,72
0,76
0,81
0,86
0,91
0,96
1,01
1,06
1,11
1,17
1,22

0,33
0,37
0,40
0,44
0,48
0,52
0,56
0,60
0,64
0,69
0,73
0,78
0,82
0,87
0,92
0,96
1,02
1,07
1,12
1,17

0,32
0,35
0,39
0,43
0,46
0,50
0,54
0,58
0,62
0,66
0,70
0,74
0,79
0,83
0,88
0,93
0,97
1,02
1,07
1,13

0,31
0,34
0,37
0,41
0,44
0,48
0,52
0,56
0,59
0,63
0,67
0,71
0,76
0,80
0,84
0,89
0,94
0,98
1,03
1,08

0,29
0,33
0,36
0,39
0,43
0,46
0,50
0,53
0,57
0,61
0,65
0,69
0,73
0,77
0,81
0,86
0,90
0,95
0,99
1,04

0,28
0,31
0,35
0,38
0,41
0,44
0,48
0,51
0,55
0,59
0,62
0,66
0,70
0,74
0,78
0,82
0,87
0,91
0,95
1,00

0,27
0,30
0,33
0,36
0,40
0,43
0,46
0,49
0,53
0,56
0,60
0,64
0,67
0,71
0,75
0,79
0,83
0,88
0,92
0,96

GADITL(tIS)

5,24

5,01

4,80

4,60

4,41

4,23

4,07

3,91

3,76

3,61

tIRPF

25%

NOTA: para poder representar grficamente el EC y el GADI en los casos en los que Div > E, hemos supuesto
que para todos los contribuyentes B = 8.550. No obstante, este B inventado no va a afectar ni a la recaudacin
estimada ni a las variables ECP(SF),DV/ECP(SF)/,GADIP(SF)yGADI/ECP(SF)/, las cuales se han efectuado para E = 1.500
y con los valores reales estimados del dividendo medio percibido por cada contribuyente segn su nivel de
rentas.

68

ANLISISDELOSSISTEMASDEINTEGRACINIRPFISPARAEVITARLADOBLEIMPOSICINDEDIVIDENDOS

ECP(SF) y DV/ECP(SF)/
28%

29%

30%

31%

32%

33%

34%

24%
28%
37%
43%

0,03
-0,03
-0,09
-0,01

0,05
-0,02
-0,08
-0,01

0,08
-0,01
-0,08
-0,01

0,10
0,00
-0,07
-0,01

0,13
0,01
-0,06
-0,01

0,15
0,02
-0,05
0,00

0,18
0,03
-0,05
0,00

0,20
0,04
-0,04
0,00

0,23
0,05
-0,03
0,00

0,25
0,06
-0,02
0,00

ECP(SF)
DV/ECP(SF)/

-0,11

-0,07

-0,02

0,02

0,07

0,11

0,16

0,20

0,25

0,29

0,16

0,17

0,17

0,18

0,20

0,23

0,26

0,28

0,31

0,34

24%
28%
37%
43%

0,01
-0,01
-0,08
-0,09

0,01
-0,01
-0,07
-0,07

0,02
0,00
-0,06
-0,06

0,02
0,00
-0,06
-0,04

0,03
0,00
-0,05
-0,03

0,03
0,01
-0,05
-0,01

0,04
0,01
-0,04
0,00

0,04
0,01
-0,03
0,01

0,05
0,02
-0,03
0,03

0,05
0,02
-0,02
0,04

-0,14

-0,11

-0,08

-0,05

-0,02

0,01

0,04

0,06

0,09

0,16

0,14

0,12

0,11

0,10

0,08

0,10

0,12

0,13

P(SF)

P(SF)

27%

DVECi

26%

DVECi

(div)

(n decl.)

tIS
25%

ECP(SF)
DV/ECP(SF)/

GADIP(SF) y DV/GADIP(SF)/

24%
28%
37%
43%

P(SF)

DVGADIi

(n decl.)

tIS

GADIP(SF)
24%
28%
37%
43%

P(SF)

DVGADIi

(n decl.)

DV/GADIP(SF)/

GADIP(SF)
DV/GADIP(SF)/

25%

26%

27%

28%

29%

30%

31%

32%

33%

34%

-0,02
0,03
0,16
0,03

-0,04
0,02
0,14
0,03

-0,06
0,01
0,12
0,02

-0,08
0,00
0,11
0,02

-0,10
-0,01
0,09
0,01

-0,11
-0,02
0,08
0,01

-0,13
-0,03
0,07
0,01

-0,14
-0,04
0,05
0,00

-0,15
-0,04
0,04
0,00

-0,17
-0,05
0,03
-0,01

1,20
0,25

1,15
0,23

1,09
0,22

1,04
0,20

1,00
0,21

0,96
0,22

0,92
0,23

0,88
0,23

0,84
0,24

0,81
0,25

0,00
0,01
0,13
0,19

-0,01
0,01
0,12
0,15

-0,01
0,00
0,10
0,12

-0,02
0,00
0,09
0,09

-0,02
0,00
0,08
0,06

-0,02
-0,01
0,07
0,03

-0,03
-0,01
0,06
0,00

-0,03
-0,01
0,04
-0,02

-0,03
-0,01
0,03
-0,05

-0,03
-0,02
0,03
-0,07

1,33
0,34

1,27
0,29

1,21
0,24

1,16
0,19

1,11
0,16

1,07
0,12

1,02
0,09

0,98
0,11

0,94
0,13

0,91
0,15

RECAUDACIN ESTIMADA (IS + IRPF)


Sistema empleado tF= 0,35
Sistema empleado tF = 0,15
Clsico

Sistema empleado tF = 0,30


Sistema empleado tF = 0,10
Ley 40/1998

Sistema empleado tF = 0,25


Sistea empleado tF = 0,05
Ley de Refo rma

Sistema empleado tF = 0,20


Sistema empleado tF = 0,00

3.000.000.000
2.750.000.000
2.500.000.000
2.250.000.000
2.000.000.000
1.750.000.000
1.500.000.000
1.250.000.000
1.000.000.000
750.000.000
500.000.000
250.000.000
0
0

750

1.500 2.250 3.000 3.750 4.500 5.250 6.000 6.750 7.500 8.250 9.000 9.750
Exencin Cuantitativa

69

ANLISISDELOSSISTEMASDEINTEGRACINIRPFISPARAEVITARLADOBLEIMPOSICINDEDIVIDENDOS

VIII.DIVIDENDOCOMOGASTODEDUCIBLEENIS

EXCESO DE CARGA

tIRPF

df = 6%
G = 0,8%
24%
25%
26%
27%
28%
29%
30%
31%
32%
33%
34%
35%
36%
37%
38%
39%
40%
41%
42%
43%

ECTL(tIS)

tIS
25%

26%

27%

28%

29%

30%

31%

32%

33%

34%

-0,04
-0,04
-0,04
-0,03
-0,03
-0,03
-0,03
-0,03
-0,03
-0,03
-0,02
-0,02
-0,02
-0,02
-0,02
-0,02
-0,02
-0,02
-0,02
-0,02

-0,03
-0,03
-0,03
-0,03
-0,03
-0,02
-0,02
-0,02
-0,02
-0,02
-0,02
-0,02
-0,02
-0,02
-0,02
-0,02
-0,02
-0,01
-0,01
-0,01

-0,02
-0,02
-0,02
-0,02
-0,02
-0,02
-0,02
-0,02
-0,02
-0,02
-0,01
-0,01
-0,01
-0,01
-0,01
-0,01
-0,01
-0,01
-0,01
-0,01

-0,02
-0,02
-0,01
-0,01
-0,01
-0,01
-0,01
-0,01
-0,01
-0,01
-0,01
-0,01
-0,01
-0,01
-0,01
-0,01
-0,01
-0,01
-0,01
-0,01

-0,01
-0,01
-0,01
-0,01
-0,01
-0,01
-0,01
-0,01
-0,01
-0,01
-0,01
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00

0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00

0,01
0,01
0,01
0,01
0,01
0,01
0,01
0,01
0,01
0,01
0,01
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00

0,02
0,02
0,02
0,01
0,01
0,01
0,01
0,01
0,01
0,01
0,01
0,01
0,01
0,01
0,01
0,01
0,01
0,01
0,01
0,01

0,03
0,02
0,02
0,02
0,02
0,02
0,02
0,02
0,02
0,02
0,02
0,02
0,01
0,01
0,01
0,01
0,01
0,01
0,01
0,01

0,03
0,03
0,03
0,03
0,03
0,03
0,03
0,02
0,02
0,02
0,02
0,02
0,02
0,02
0,02
0,02
0,02
0,02
0,02
0,01

0,12

0,10

0,07

0,05

0,02

0,00

-0,03

-0,05

-0,08

-0,10

GRADO DE ATENUACIN DE LA DOBLE IMPOSICIN


d = 6%
G = 0,8%

tIS

26%

27%

28%

29%

30%

31%

32%

33%

34%

24%
25%
26%
27%
28%
29%
30%
31%
32%
33%
34%
35%
36%
37%
38%
39%
40%
41%
42%
43%

1,07
1,07
1,07
1,07
1,07
1,07
1,07
1,07
1,07
1,07
1,07
1,07
1,07
1,07
1,07
1,07
1,07
1,07
1,07
1,07

1,05
1,05
1,05
1,05
1,05
1,05
1,05
1,05
1,05
1,05
1,05
1,05
1,05
1,05
1,05
1,05
1,05
1,05
1,05
1,05

1,04
1,04
1,04
1,04
1,04
1,04
1,04
1,04
1,04
1,04
1,04
1,04
1,04
1,04
1,04
1,04
1,04
1,04
1,04
1,04

1,02
1,02
1,02
1,02
1,02
1,02
1,02
1,02
1,02
1,02
1,02
1,02
1,02
1,02
1,02
1,02
1,02
1,02
1,02
1,02

1,01
1,01
1,01
1,01
1,01
1,01
1,01
1,01
1,01
1,01
1,01
1,01
1,01
1,01
1,01
1,01
1,01
1,01
1,01
1,01

1,00
1,00
1,00
1,00
1,00
1,00
1,00
1,00
1,00
1,00
1,00
1,00
1,00
1,00
1,00
1,00
1,00
1,00
1,00
1,00

0,99
0,99
0,99
0,99
0,99
0,99
0,99
0,99
0,99
0,99
0,99
0,99
0,99
0,99
0,99
0,99
0,99
0,99
0,99
0,99

0,98
0,98
0,98
0,98
0,98
0,98
0,98
0,98
0,98
0,98
0,98
0,98
0,98
0,98
0,98
0,98
0,98
0,98
0,98
0,98

0,97
0,97
0,97
0,97
0,97
0,97
0,97
0,97
0,97
0,97
0,97
0,97
0,97
0,97
0,97
0,97
0,97
0,97
0,97
0,97

0,96
0,96
0,96
0,96
0,96
0,96
0,96
0,96
0,96
0,96
0,96
0,96
0,96
0,96
0,96
0,96
0,96
0,96
0,96
0,96

GADITL(tIS)

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

tIRPF

25%

70

ANLISISDELOSSISTEMASDEINTEGRACINIRPFISPARAEVITARLADOBLEIMPOSICINDEDIVIDENDOS

ECP(SF) y DV/ECP(SF)/
28%

29%

30%

31%

32%

33%

34%

24%
28%
37%
43%

-0,02
-0,01
-0,01
0,00

-0,01
-0,01
0,00
0,00

-0,01
0,00
0,00
0,00

-0,01
0,00
0,00
0,00

0,00
0,00
0,00
0,00

0,00
0,00
0,00
0,00

0,00
0,00
0,00
0,00

0,01
0,00
0,00
0,00

0,01
0,00
0,00
0,00

0,02
0,01
0,00
0,00

ECP(SF)
DV/ECP(SF)/

-0,03

-0,03

-0,02

-0,01

-0,01

0,00

0,01

0,01

0,02

0,03

0,03

0,03

0,02

0,01

0,01

0,00

0,01

0,01

0,02

0,03

24%
28%
37%
43%

0,00
0,00
0,00
-0,01
-0,02

0,00
0,00
0,00
-0,01
-0,02

0,00
0,00
0,00
-0,01

0,00
0,00
0,00
0,00

0,00
0,00
0,00
0,00

0,00
0,00
0,00
0,00

0,00
0,00
0,00
0,00

0,00
0,00
0,00
0,00

0,00
0,00
0,00
0,01

0,00
0,00
0,00
0,01

-0,01

-0,01

0,00

0,00

0,00

0,01

0,01

0,02

0,02

0,02

0,01

0,01

0,00

0,00

0,00

0,01

0,01

0,02

P(SF)

P(SF)

27%

DVECi

26%

DVECi

(div)

(n decl.)

tIS
25%

ECP(SF)
DV/ECP(SF)/

GADIP(SF) y DV/GADIP(SF)/

24%
28%
37%
43%

P(SF)

DVGADIi

(n decl.)

tIS

GADIP(SF)

24%
28%
37%
43%

P(SF)

DVGADIi

(n decl.)

DV/GADIP(SF)/

GADIP(SF)
DV/GADIP(SF)/

25%

26%

27%

28%

29%

30%

31%

32%

33%

34%

0,03
0,01
0,02
0,01

0,02
0,01
0,01
0,00

0,02
0,01
0,01
0,00

0,01
0,01
0,01
0,00

0,01
0,00
0,00
0,00

0,00
0,00
0,00
0,00

0,00
0,00
0,00
0,00

-0,01
0,00
0,00
0,00

-0,01
-0,01
-0,01
0,00

-0,02
-0,01
-0,01
0,00

1,07
0,07

1,05
0,05

1,04
0,04

1,02
0,02

1,01
0,01

1,00
0,00

0,99
0,01

0,98
0,02

0,97
0,03

0,96
0,04

0,01
0,00
0,01
0,04

0,00
0,00
0,01
0,03

0,00
0,00
0,01
0,02

0,00
0,00
0,00
0,01

0,00
0,00
0,00
0,01

0,00
0,00
0,00
0,00

0,00
0,00
0,00
-0,01

0,00
0,00
0,00
-0,01

0,00
0,00
-0,01
-0,02

0,00
0,00
-0,01
-0,02

1,07
0,07

1,05
0,05

1,04
0,04

1,02
0,02

1,01
0,01

1,00
0,00

0,99
0,01

0,98
0,02

0,97
0,03

0,96
0,04

RECAUDACIN ESTIMADA (IS + IRPF)


Sistema empleado
Clsico
Ley 40/1998

3.000.000.000

Ley de Reforma

2.750.000.000
2.500.000.000
2.250.000.000
2.000.000.000
1.750.000.000
1.500.000.000
1.250.000.000
1.000.000.000
750.000.000
500.000.000
250.000.000
0
0,00

0,10

0,20

0,30

0,40

0,50

Porcentaje de deducibilidad

71

0,60

0,70

0,80

ANLISISDELOSSISTEMASDEINTEGRACINIRPFISPARAEVITARLADOBLEIMPOSICINDEDIVIDENDOS

IX.SISTEMADEDOBLETIPOENIS
EXCESO DE CARGA
df = 6%
t = 6,5%

tIRPF

FIS

24%
25%
26%
27%
28%
29%
30%
31%
32%
33%
34%
35%
36%
37%
38%
39%
40%
41%
42%
43%

ECTL(tIS)

tIS
25%

26%

27%

28%

29%

30%

31%

32%

33%

34%

0,35
0,34
0,32
0,30
0,29
0,28
0,26
0,25
0,24
0,23
0,23
0,22
0,21
0,20
0,20
0,19
0,19
0,18
0,17
0,17

0,35
0,34
0,32
0,30
0,29
0,28
0,26
0,25
0,24
0,23
0,23
0,22
0,21
0,20
0,20
0,19
0,19
0,18
0,17
0,17

0,35
0,34
0,32
0,30
0,29
0,28
0,26
0,25
0,24
0,23
0,23
0,22
0,21
0,20
0,20
0,19
0,19
0,18
0,17
0,17

0,35
0,34
0,32
0,30
0,29
0,28
0,26
0,25
0,24
0,23
0,23
0,22
0,21
0,20
0,20
0,19
0,19
0,18
0,17
0,17

0,35
0,34
0,32
0,30
0,29
0,28
0,26
0,25
0,24
0,23
0,23
0,22
0,21
0,20
0,20
0,19
0,19
0,18
0,17
0,17

0,35
0,34
0,32
0,30
0,29
0,28
0,26
0,25
0,24
0,23
0,23
0,22
0,21
0,20
0,20
0,19
0,19
0,18
0,17
0,17

0,35
0,34
0,32
0,30
0,29
0,28
0,26
0,25
0,24
0,23
0,23
0,22
0,21
0,20
0,20
0,19
0,19
0,18
0,17
0,17

0,35
0,34
0,32
0,30
0,29
0,28
0,26
0,25
0,24
0,23
0,23
0,22
0,21
0,20
0,20
0,19
0,19
0,18
0,17
0,17

0,35
0,34
0,32
0,30
0,29
0,28
0,26
0,25
0,24
0,23
0,23
0,22
0,21
0,20
0,20
0,19
0,19
0,18
0,17
0,17

0,35
0,34
0,32
0,30
0,29
0,28
0,26
0,25
0,24
0,23
0,23
0,22
0,21
0,20
0,20
0,19
0,19
0,18
0,17
0,17

-0,93

-0,93

-0,93

-0,93

-0,93

-0,93

-0,93

-0,93

-0,93

-0,93

GRADO DE ATENUACIN DE LA DOBLE IMPOSICIN


d = 6%
tFIS = 6,5%

tIS

26%

27%

28%

29%

30%

31%

32%

33%

34%

24%
25%
26%
27%
28%
29%
30%
31%
32%
33%
34%
35%
36%
37%
38%
39%
40%
41%
42%
43%

0,69
0,69
0,68
0,68
0,68
0,67
0,67
0,67
0,66
0,66
0,66
0,66
0,65
0,65
0,65
0,64
0,64
0,63
0,63
0,63

0,70
0,70
0,69
0,69
0,69
0,69
0,68
0,68
0,68
0,67
0,67
0,67
0,66
0,66
0,66
0,65
0,65
0,65
0,64
0,64

0,71
0,71
0,70
0,70
0,70
0,70
0,69
0,69
0,69
0,68
0,68
0,68
0,67
0,67
0,67
0,66
0,66
0,66
0,65
0,65

0,72
0,72
0,71
0,71
0,71
0,71
0,70
0,70
0,70
0,69
0,69
0,69
0,69
0,68
0,68
0,68
0,67
0,67
0,66
0,66

0,73
0,73
0,72
0,72
0,72
0,72
0,71
0,71
0,71
0,70
0,70
0,70
0,69
0,69
0,69
0,69
0,68
0,68
0,67
0,67

0,74
0,73
0,73
0,73
0,73
0,72
0,72
0,72
0,72
0,71
0,71
0,71
0,70
0,70
0,70
0,69
0,69
0,69
0,68
0,68

0,74
0,74
0,74
0,74
0,74
0,73
0,73
0,73
0,72
0,72
0,72
0,72
0,71
0,71
0,71
0,70
0,70
0,70
0,69
0,69

0,75
0,75
0,75
0,75
0,74
0,74
0,74
0,73
0,73
0,73
0,73
0,72
0,72
0,72
0,71
0,71
0,71
0,71
0,70
0,70

0,76
0,76
0,75
0,75
0,75
0,75
0,74
0,74
0,74
0,74
0,73
0,73
0,73
0,73
0,72
0,72
0,72
0,71
0,71
0,71

0,77
0,76
0,76
0,76
0,76
0,75
0,75
0,75
0,75
0,74
0,74
0,74
0,74
0,73
0,73
0,73
0,72
0,72
0,72
0,71

GADITL(tIS)

-0,32

-0,32

-0,31

-0,31

-0,30

-0,29

-0,29

-0,28

-0,28

-0,27

tIRPF

25%

72

ANLISISDELOSSISTEMASDEINTEGRACINIRPFISPARAEVITARLADOBLEIMPOSICINDEDIVIDENDOS

ECP(SF) y DV/ECP(SF)/
28%

29%

30%

31%

32%

33%

34%

24%
28%
37%
43%

0,16
0,06
0,05
0,02

0,16
0,06
0,05
0,02

0,16
0,06
0,05
0,02

0,16
0,06
0,05
0,02

0,16
0,06
0,05
0,02

0,16
0,06
0,05
0,02

0,16
0,06
0,05
0,02

0,16
0,06
0,05
0,02

0,16
0,06
0,05
0,02

0,16
0,06
0,05
0,02

ECP(SF)
DV/ECP(SF)/

0,29

0,29

0,29

0,29

0,29

0,29

0,29

0,29

0,29

0,29

0,29

0,29

0,29

0,29

0,29

0,29

0,29

0,29

0,29

0,29

24%
28%
37%
43%

0,03
0,02
0,04
0,11

0,03
0,02
0,04
0,11

0,03
0,02
0,04
0,11

0,03
0,02
0,04
0,11

0,03
0,02
0,04
0,11

0,03
0,02
0,04
0,11

0,03
0,02
0,04
0,11

0,03
0,02
0,04
0,11

0,03
0,02
0,04
0,11

0,03
0,02
0,04
0,11

ECP(SF)
DV/ECP(SF)/

0,20

0,20

0,20

0,20

0,20

0,20

0,20

0,20

0,20

0,20

0,20

0,20

0,20

0,20

0,20

0,20

0,20

0,20

0,20

0,20

P(SF)

P(SF)

27%

DVECi

26%

DVECi

(div)

(n decl.)

tIS
25%

GADIP(SF) y DV/GADIP(SF)/

24%
28%
37%
43%

P(SF)

DVGADIi

(n decl.)

tIS

GADIP(SF)
24%
28%
37%
43%

P(SF)

DVGADIi

(n decl.)

DV/GADIP(SF)/

GADIP(SF)
DV/GADIP(SF)/

25%

26%

27%

28%

29%

30%

31%

32%

33%

34%

-0,14
-0,07
-0,08
-0,03

-0,14
-0,07
-0,08
-0,03

-0,13
-0,07
-0,08
-0,03

-0,13
-0,06
-0,08
-0,03

-0,12
-0,06
-0,07
-0,03

-0,12
-0,06
-0,07
-0,03

-0,12
-0,06
-0,07
-0,03

-0,11
-0,06
-0,07
-0,03

-0,11
-0,05
-0,06
-0,03

-0,11
-0,05
-0,06
-0,03

0,67
0,33

0,68
0,32

0,69
0,31

0,70
0,30

0,71
0,29

0,72
0,28

0,73
0,27

0,74
0,26

0,74
0,26

0,75
0,25

-0,03
-0,02
-0,07
-0,24

-0,03
-0,02
-0,07
-0,23

-0,03
-0,02
-0,07
-0,22

-0,03
-0,02
-0,06
-0,22

-0,02
-0,02
-0,06
-0,21

-0,02
-0,02
-0,06
-0,20

-0,02
-0,02
-0,06
-0,20

-0,02
-0,02
-0,06
-0,19

-0,02
-0,02
-0,05
-0,19

-0,02
-0,02
-0,05
-0,18

0,64
0,36

0,65
0,35

0,66
0,34

0,67
0,33

0,68
0,32

0,69
0,31

0,70
0,30

0,71
0,29

0,72
0,28

0,73
0,27

RECAUDACIN ESTIMADA (IS + IRPF)


Sistema empleado

Clsico

Ley 40/1998

Ley de Reforma

3.000.000.000
2.750.000.000
2.500.000.000
2.250.000.000
2.000.000.000
1.750.000.000
1.500.000.000
1.250.000.000
1.000.000.000
750.000.000
500.000.000
250.000.000
0
0,35

0,30

0,25

0,20
0,15
Tipo Fijo IS

73

0,10

0,05

0,00

ANLISISDELOSSISTEMASDEINTEGRACINIRPFISPARAEVITARLADOBLEIMPOSICINDEDIVIDENDOS

X.SISTEMADEDOBLETIPOENISCONTIPOFIJOENIRPF

EXCESO DE CARGA

tIRPF

df = 6%
tFIS = 25%
tFIRPF = 24%
24%
25%
26%
27%
28%
29%
30%
31%
32%
33%
34%
35%
36%
37%
38%
39%
40%
41%
42%
43%

ECTL(tIS)

tIS
25%

26%

27%

28%

29%

30%

31%

32%

33%

34%

1,14
1,02
0,92
0,83
0,75
0,67
0,60
0,54
0,48
0,42
0,37
0,33
0,28
0,24
0,20
0,16
0,13
0,10
0,07
0,04

1,14
1,02
0,92
0,83
0,75
0,67
0,60
0,54
0,48
0,42
0,37
0,33
0,28
0,24
0,20
0,16
0,13
0,10
0,07
0,04

1,14
1,02
0,92
0,83
0,75
0,67
0,60
0,54
0,48
0,42
0,37
0,33
0,28
0,24
0,20
0,16
0,13
0,10
0,07
0,04

1,14
1,02
0,92
0,83
0,75
0,67
0,60
0,54
0,48
0,42
0,37
0,33
0,28
0,24
0,20
0,16
0,13
0,10
0,07
0,04

1,14
1,02
0,92
0,83
0,75
0,67
0,60
0,54
0,48
0,42
0,37
0,33
0,28
0,24
0,20
0,16
0,13
0,10
0,07
0,04

1,14
1,02
0,92
0,83
0,75
0,67
0,60
0,54
0,48
0,42
0,37
0,33
0,28
0,24
0,20
0,16
0,13
0,10
0,07
0,04

1,14
1,02
0,92
0,83
0,75
0,67
0,60
0,54
0,48
0,42
0,37
0,33
0,28
0,24
0,20
0,16
0,13
0,10
0,07
0,04

1,14
1,02
0,92
0,83
0,75
0,67
0,60
0,54
0,48
0,42
0,37
0,33
0,28
0,24
0,20
0,16
0,13
0,10
0,07
0,04

1,14
1,02
0,92
0,83
0,75
0,67
0,60
0,54
0,48
0,42
0,37
0,33
0,28
0,24
0,20
0,16
0,13
0,10
0,07
0,04

1,14
1,02
0,92
0,83
0,75
0,67
0,60
0,54
0,48
0,42
0,37
0,33
0,28
0,24
0,20
0,16
0,13
0,10
0,07
0,04

-5,53

-5,53

-5,53

-5,53

-5,53

-5,53

-5,53

-5,53

-5,53

-5,53

GRADO DE ATENUACIN DE LA DOBLE IMPOSICIN


df = 6%
tFIS = 25%
tFIRPF = 24%

tIS
26%

27%

28%

29%

30%

31%

32%

33%

34%

24%
25%
26%
27%
28%
29%
30%
31%
32%
33%
34%
35%
36%
37%
38%
39%
40%
41%
42%
43%

0,00
0,04
0,08
0,12
0,16
0,21
0,25
0,30
0,34
0,39
0,44
0,49
0,54
0,59
0,64
0,69
0,74
0,80
0,86
0,91

0,04
0,07
0,11
0,15
0,19
0,24
0,28
0,32
0,37
0,41
0,46
0,50
0,55
0,60
0,65
0,70
0,75
0,81
0,86
0,92

0,07
0,11
0,14
0,18
0,22
0,26
0,30
0,34
0,39
0,43
0,47
0,52
0,57
0,61
0,66
0,71
0,76
0,81
0,87
0,92

0,10
0,14
0,17
0,21
0,25
0,29
0,33
0,37
0,41
0,45
0,49
0,53
0,58
0,63
0,67
0,72
0,77
0,82
0,87
0,92

0,13
0,16
0,20
0,23
0,27
0,31
0,35
0,39
0,43
0,47
0,51
0,55
0,59
0,64
0,68
0,73
0,78
0,82
0,87
0,92

0,16
0,19
0,22
0,26
0,29
0,33
0,37
0,40
0,44
0,48
0,52
0,56
0,60
0,65
0,69
0,74
0,78
0,83
0,88
0,93

0,18
0,21
0,25
0,28
0,32
0,35
0,39
0,42
0,46
0,50
0,54
0,58
0,62
0,66
0,70
0,74
0,79
0,83
0,88
0,93

0,21
0,24
0,27
0,30
0,33
0,37
0,40
0,44
0,47
0,51
0,55
0,59
0,63
0,67
0,71
0,75
0,79
0,84
0,88
0,93

0,23
0,26
0,29
0,32
0,35
0,39
0,42
0,45
0,49
0,53
0,56
0,60
0,64
0,68
0,72
0,76
0,80
0,84
0,89
0,93

0,25
0,28
0,31
0,34
0,37
0,40
0,44
0,47
0,50
0,54
0,57
0,61
0,65
0,69
0,72
0,76
0,81
0,85
0,89
0,93

GADITL(tIS)

4,80

4,62

4,46

4,31

4,17

4,04

3,91

3,80

3,69

3,58

tIRPF

25%

74

ANLISISDELOSSISTEMASDEINTEGRACINIRPFISPARAEVITARLADOBLEIMPOSICINDEDIVIDENDOS

ECP(SF) y DV/ECP(SF)/
28%

29%

30%

31%

32%

33%

34%

24%
28%
37%
43%

0,52
0,16
0,06
0,00

0,52
0,16
0,06
0,00

0,52
0,16
0,06
0,00

0,52
0,16
0,06
0,00

0,52
0,16
0,06
0,00

0,52
0,16
0,06
0,00

0,52
0,16
0,06
0,00

0,52
0,16
0,06
0,00

0,52
0,16
0,06
0,00

0,52
0,16
0,06
0,00

ECP(SF)
DV/ECP(SF)/

0,74

0,74

0,74

0,74

0,74

0,74

0,74

0,74

0,74

0,74

0,74

0,74

0,74

0,74

0,74

0,74

0,74

0,74

0,74

0,74

24%
28%
37%
43%

0,10
0,06
0,05
0,02

0,10
0,06
0,05
0,02

0,10
0,06
0,05
0,02

0,10
0,06
0,05
0,02

0,10
0,06
0,05
0,02

0,10
0,06
0,05
0,02

0,10
0,06
0,05
0,02

0,10
0,06
0,05
0,02

0,10
0,06
0,05
0,02

0,10
0,06
0,05
0,02

ECP(SF)
DV/ECP(SF)/

0,23

0,23

0,23

0,23

0,23

0,23

0,23

0,23

0,23

0,23

0,23

0,23

0,23

0,23

0,23

0,23

0,23

0,23

0,23

0,23

P(SF)

P(SF)

27%

DVECi

26%

DVECi

(div)

(n decl.)

tIS
25%

GADIP(SF) y DV/GADIP(SF)/

24%
28%
37%
43%

P(SF)

DVGADIi

(n decl.)

tIS

GADIP(SF)
24%
28%
37%
43%

P(SF)

DVGADIi

(n decl.)

DV/GADIP(SF)/

GADIP(SF)
DV/GADIP(SF)/

25%

26%

27%

28%

29%

30%

31%

32%

33%

34%

-0,46
-0,18
-0,10
-0,01

-0,44
-0,18
-0,09
-0,01

-0,42
-0,17
-0,09
-0,01

-0,41
-0,16
-0,09
-0,01

-0,40
-0,16
-0,09
-0,01

-0,38
-0,15
-0,08
-0,01

-0,37
-0,15
-0,08
-0,01

-0,36
-0,15
-0,08
-0,01

-0,35
-0,14
-0,08
-0,01

-0,34
-0,14
-0,07
-0,01

0,26
0,74

0,28
0,72

0,31
0,69

0,33
0,67

0,35
0,65

0,37
0,63

0,39
0,61

0,41
0,59

0,42
0,58

0,44
0,56

-0,09
-0,06
-0,08
-0,05

-0,09
-0,06
-0,08
-0,05

-0,08
-0,06
-0,08
-0,05

-0,08
-0,06
-0,07
-0,05

-0,08
-0,05
-0,07
-0,05

-0,08
-0,05
-0,07
-0,05

-0,07
-0,05
-0,07
-0,05

-0,07
-0,05
-0,07
-0,04

-0,07
-0,05
-0,06
-0,04

-0,07
-0,05
-0,06
-0,04

0,71
0,29

0,72
0,28

0,73
0,27

0,74
0,26

0,75
0,25

0,75
0,25

0,76
0,24

0,77
0,23

0,77
0,23

0,78
0,22

RECAUDACIN ESTIMADA (IS + IRPF)


Sistema empleado tFIRP F= 0,40
Sistema empleado tFIRP F = 0,25
Sistema empleado tFIRP F = 0,10
Ley 40/1998

Sistema empleado tFIRP F = 0,35


Sistema empleado tF = 0,20
Sistema empleado tF = 0,05
Ley de Refo rma

Sistema empleado tFIRP F = 0,30


Sistema empleado tF = 0,15
Clsico
Sistema empleado tFIRP F = 0,00

3.000.000.000
2.750.000.000
2.500.000.000
2.250.000.000
2.000.000.000
1.750.000.000
1.500.000.000
1.250.000.000
1.000.000.000
750.000.000
500.000.000
250.000.000
0
0,35

0,30

0,25

0,20
0,15
Exencin Cuantitativa

75

0,10

0,05

0,00

ANLISISDELOSSISTEMASDEINTEGRACINIRPFISPARAEVITARLADOBLEIMPOSICINDEDIVIDENDOS

ANEXOIII.
GRFICASCOMPARATIVASYRANKINGSDE
BONDADSEGNVARIABLESOBJETIVAS

GRFICASCOMPARATIVAS

EXCESODECARGA

GRADODEATENUACINDELADOBLEIMPOSICIN

EXCESODECARGAPONDERADOPORTRAMOSDERENTAYDESVIACINTOTAL(NDECLARANTES)

EXCESODECARGAPONDERADOPORTRAMOSDERENTAYDESVIACINTOTAL(IMPORTEEN)

GADIPONDERADOPORTRAMOSDERENTAYDESVIACINTOTAL(NDECLARANTES)

GADIPONDERADOPORTRAMOSDERENTAYDESVIACINTOTAL(IMPORTEEN)

RANKINGSDEBONDADSEGNVARIABLESOBJETIVAS

DV/ECP(SF)/(ndecl.)

DV/ECP(SF)/(div)

DV/GADIP(SF)/(ndecl.)

DV/GADIP(SF)/(div)

76

ANLISISDELOSSISTEMASDEINTEGRACINIRPFISPARAEVITARLADOBLEIMPOSICINDEDIVIDENDOS

EXCESODECARGA
SistemadededuccinenCIdelIRPF
tipo nominal IS = 31%

tipo nominal IS = 34%

tipo nominal IS = 25%

tipo nominal IS = 31%

1,40

1,20

1,20

0,60
0,40
0,20
0,00

Exceso de Carga

1,40

1,20

0,80

1,00

1,00

0,80

0,80

0,60

0,60

0,40

0,40

0,20

0,20

0,00

0,00

-0,20

-0,20

-0,20

-0,40

-0,40

-0,40

-0,60

-0,60

Tipo marginal socio IRPF

Tipo marginal socio IRPF

tipo nominal IS = 25%

tipo nominal IS = 28%

0,24 0,25 0,26 0,27 0,28 0,29

1,60

tipo nominal IS = 25%

tipo nominal IS = 28%

tipo nominal IS = 31%

1,60

1,20

1,20

1,20

0,60
0,40
0,20

Exceso de Carga

1,40

Exceso de Carga

1,40

0,80

1,00
0,80
0,60
0,40
0,20

0,00

0,00

-0,20

-0,20

-0,40

-0,40

Tipo marginal socio IRPF

0,4

0,41 0,42 0,43

Para d f = 6%; B = 8.550; E = 1.500; ***Rec. Estimada = 1.650.257.843

tipo nominal IS = 34%

1,40

1,00

0,31 0,32 0,33 0,34 0,35 0,36 0,37 0,38 0,39

SistemadeexencincuantitativaenIRPFcontributacinatipofijoenIRPF

Para d = 6%; B = 17.530; E = 6.000; ***Rec. Estimada = 1.793.640.624

tipo nominal IS = 34%

tipo nominal IS = 31%

0,3

SistemadeexencincuantitativaenIRPF

Para d f = 6%; t F IRPF = 14%; ***Rec. Estimada = 1.782530.202


1,60

-0,60

0,24 0,25 0,26 0,27 0,28 0,29 0,3 0,31 0,32 0,33 0,34 0,35 0,36 0,37 0,38 0,39 0,4 0,41 0,42 0,43

SistemadetributacinatipofijoenIRPF

tipo nominal IS = 34%

tipo nominal IS = 31%

1,60

1,40

1,00

tipo nominal IS = 28%

tipo nominal IS = 25%

tipo nominal IS = 34%

1,60

tipo nominal IS = 25%

tipo nominal IS = 28%

tipo nominal IS = 31%

tipo nominal IS = 34%

1,00
0,80
0,60
0,40
0,20
0,00
-0,20
-0,40

-0,60

-0,60

0,24 0,25 0,26 0,27 0,28 0,29 0,3

0,24 0,25 0,26 0,27 0,28 0,29 0,3 0,31 0,32 0,33 0,34 0,35 0,36 0,37 0,38 0,39 0,4 0,41 0,42 0,43

Tipo marginal socio IRPF

tipo nominal IS = 31%

-0,60
0,24 0,25 0,26 0,27 0,28 0,29 0,3 0,31 0,32 0,33 0,34 0,35 0,36 0,37 0,38 0,39 0,4 0,41 0,42 0,43

Tipo marginal socio IRPF

Para d f = 6%; t F IS = 6,5%; ***Rec. Estimada = 1.838.178.180

tipo nominal IS = 34%

1,60

1,60
1,40

Exceso de Carga

1,20

Exceso de Carga

1,00
0,80
0,60
0,40
0,20
0,00

tipo nominal IS = 25%

tipo nominal IS = 28%

tipo nominal IS = 31%

Para d = 6%; t
tipo nominal IS = 34%

1,60

1,40

1,40

1,20

1,20

1,00

1,00

0,80

IS

= 25%; t

IRPF

= 24%; ***Rec. Estimada = 1.799.381.854

tipo nominal IS = 28%

tipo nominal IS = 31%

tipo nominal IS = 34%

0,40

0,20

0,20

0,00

0,00

-0,20

-0,40

-0,40

-0,40

-0,60

-0,60

-0,60
0,24 0,25 0,26 0,27 0,28 0,29 0,3 0,31 0,32 0,33 0,34 0,35 0,36 0,37 0,38 0,39 0,4 0,41 0,42 0,43

0,60

0,40

-0,20

Tipo marginal socio IRPF

tipo nominal IS = 25%

0,80

0,60

-0,20

0,24 0,25 0,26 0,27 0,28 0,29 0,3 0,31 0,32 0,33 0,34 0,35 0,36 0,37 0,38 0,39 0,4 0,41 0,42 0,43

SistemadedobletipoenIScontipofijoenIRPF

E xceso de Carga

tipo nominal IS = 28%

Tipo marginal socio IRPF

0,41 0,42 0,43

SistemadedobletipoenIS

Para d = 6%; G = 0,8; ***Rec. Estimada = 1.855.289.513


tipo nominal IS = 25%

0,31 0,32 0,33 0,34 0,35 0,36 0,37 0,38 0,39 0,4

DividendocomogastodeducibleenIS

NIVELDESOCIEDAD

tipo nominal IS = 28%

1,60

Exceso de Carga

Exceso de Carga

tipo nominal IS = 28%

Para d f = 6%; A = 1,4; M = 0,4; ***Rec. Estimada = 1.801.035.599

Para d f = 6%; Y = 0,37; ***Rec. Estimada = 1.796.568.953

0,24 0,25 0,26 0,27 0,28 0,29 0,30 0,31 0,32 0,33 0,34 0,35 0,36 0,37 0,38 0,39 0,40 0,41 0,42 0,43

Exceso de Carga

NIVELDESOCIO

tipo nominal IS = 25%

SistemadeimputacinenBIdelIRPFyposteriordeduccinenCIdelIRPF

SistemadeimputacinenBIdelIRPF

Para d = 6%; K = 0,245; ***Rec. Estimada =1.798.155.721

Tipo marginal socio IRPF

77

0,24 0,25 0,26 0,27 0,28 0,29

0,3

0,31 0,32 0,33 0,34 0,35 0,36 0,37 0,38 0,39

Tipo marginal socio IRPF

0,4

0,41 0,42 0,43

ANLISISDELOSSISTEMASDEINTEGRACINIRPFISPARAEVITARLADOBLEIMPOSICINDEDIVIDENDOS

GRADODEATENUACINDELADOBLEIMPOSICIN
SistemadededuccinenCIdelIRPF
tipo nominal IS = 31%

tipo nominal IS = 34%

tipo nominal IS = 25%

tipo nominal IS = 31%

Para d f = 6%; A = 1,4; M = 0,4; ***Rec. Estimada = 1.801.035.599


tipo nominal IS = 25%

tipo nominal IS = 34%

2,40

2,20

2,20

2,20

2,00
1,80
1,60
1,40
1,20
1,00
0,80
0,60

1,60

1,60
1,40

1,40

1,20

1,20

1,00

1,00

0,80

0,80

0,60

0,60

0,40

0,40

0,20

0,20

0,20

0,00

0,00

Para df = 6%; t
tipo nominal IS = 25%

IRPF

Tipo marginal socio IRPF

tipo nominal IS = 31%

0,24 0,25 0,26 0,27 0,28 0,29

tipo nominal IS = 28%

tipo nominal IS = 31%

tipo nominal IS = 25%


2,40

2,20

2,20

2,20

Grado Atenuacin DI

1,40
1,20
1,00
0,80
0,60

Grado Atenuacin DI

2,40

1,60

2,00
1,80
1,60
1,40
1,20
1,00
0,80
0,60

1,00
0,80
0,60

0,20

0,00

0,00

tipo nominal IS = 28%

tipo nominal IS = 31%

0,00
0,24 0,25 0,26 0,27 0,28 0,29 0,3 0,31 0,32 0,33 0,34 0,35 0,36 0,37 0,38 0,39 0,4 0,41 0,42 0,43

Tipo marginal socio IRPF

0,24 0,25 0,26 0,27 0,28 0,29 0,3 0,31 0,32 0,33 0,34 0,35 0,36 0,37 0,38 0,39 0,4 0,41 0,42 0,43

Tipo marginal socio IRPF

SistemadedobletipoenIS
tipo nominal IS = 25%

tipo nominal IS = 28%

tipo nominal IS = 31%

Para d = 6%; t

tipo nominal IS = 34%

tipo nominal IS = 25%

2,40

2,40

2,20

2,20

2,20

2,00

1,80

0,60

0,40

0,40

0,20

0,20

0,20
0,00

0,00

0,24 0,25 0,26 0,27 0,28 0,29 0,3 0,31 0,32 0,33 0,34 0,35 0,36 0,37 0,38 0,39 0,4 0,41 0,42 0,43

Tipo marginal socio IRPF

0,24 0,25 0,26 0,27 0,28 0,29 0,3

tipo nominal IS = 34%

0,80

0,60

0,40

0,00

tipo nominal IS = 31%

1,00

0,80

0,60

= 24%; ***Rec. Estimada = 1.799.381.854

1,20

1,00

0,80

IRPF

1,40

1,20

1,00

1,60

1,40

1,20

= 25%; t

1,80

1,60

1,40

IS

2,00

1,80

1,60

tipo nominal IS = 28%

Grado Atenuacin DI

Grado Atenuacin DI

Grado Atenuacin DI

2,40

2,00

SistemadedobletipoenIScontipofijoenIRPF

Para d f = 6%; t F IS = 6,5%; ***Rec. Estimada = 1.838.178.180

tipo nominal IS = 34%

tipo nominal IS = 34%

1,20

0,40

Para df = 6%; G = 0,8; ***Rec. Estimada = 1.855.289.513

tipo nominal IS = 31%

1,40

0,20

tipo nominal IS = 25%

tipo nominal IS = 28%

1,60

0,20

DividendocomogastodeducibleenIS

1,80

0,40

Tipo marginal socio IRPF

0,41 0,42 0,43

2,00

0,40

0,24 0,25 0,26 0,27 0,28 0,29 0,3 0,31 0,32 0,33 0,34 0,35 0,36 0,37 0,38 0,39 0,4 0,41 0,42 0,43

0,4

Tipo marginal socio IRPF

Para d f = 6%; B = 8.550; E = 1.500; ***Rec. Estimada = 1.650.257.843

tipo nominal IS = 34%

2,40

1,80

0,31 0,32 0,33 0,34 0,35 0,36 0,37 0,38 0,39

SistemadeexencincuantitativaenIRPFcontributacinatipofijoenIRPF

Para df = 6%; B = 17.530; E = 6.000; ***Rec. Estimada = 1.793.640.624


tipo nominal IS = 25%

tipo nominal IS = 34%

0,3

SistemadeexencincuantitativaenIRPF

= 14%; **Rec. Estimada = 1.782530.202

tipo nominal IS = 28%

0,00
0,24 0,25 0,26 0,27 0,28 0,29 0,3 0,31 0,32 0,33 0,34 0,35 0,36 0,37 0,38 0,39 0,4 0,41 0,42 0,43

SistemadetributacinatipofijoenIRPF

tipo nominal IS = 34%

1,80

1,80

0,40

Tipo marginal socio IRPF

tipo nominal IS = 31%

2,00

2,00

0,24 0,25 0,26 0,27 0,28 0,29 0,30 0,31 0,32 0,33 0,34 0,35 0,36 0,37 0,38 0,39 0,40 0,41 0,42 0,43

tipo nominal IS = 28%

Grado Atenuacin DI

2,40

2,00

NIVELDESOCIEDAD

tipo nominal IS = 28%

2,40

Grado Atenuacin DI

Grado Atenuacin DI

tipo nominal IS = 28%

Para d f = 6%; Y = 0,37; ***Rec. Estimada = 1.796.568.9

Grado Atenuacin DI

NIVELDESOCIO

tipo nominal IS = 25%

SistemadeimputacinenBIdelIRPFyposteriordeduccinenCIdelIRPF

SistemadeimputacinenBIdelIRPF

Para d f = 6%; K = 0,245; ***Rec. Estimada =1.798.155.721

0,31 0,32 0,33 0,34 0,35 0,36 0,37 0,38 0,39 0,4

Tipo marginal socio IRPF

78

0,24 0,25 0,26 0,27 0,28 0,29

0,41 0,42 0,43

0,3

0,31 0,32 0,33 0,34 0,35 0,36 0,37 0,38 0,39

Tipo marginal socio IRPF

0,4

0,41 0,42 0,43

ANLISISDELOSSISTEMASDEINTEGRACINIRPFISPARAEVITARLADOBLEIMPOSICINDEDIVIDENDOS

EXCESODECARGAPONDERADOPORTRAMOSDERENTAYDESVIACINTOTAL(NDECLARANTES)
SistemadededuccinenCIdelIRPF

tIRPF = 0,37

tIRPF = 0,28

/DESVIACIN TOTAL/

tIRPF = 0,43

1,20

1,20

1,00

1,00

1,00

0,80

0,80

0,60

0,60

0,20

NIVELDESOCIO

tIRPF = 0,24

/DESVIACIN TOTAL/

1,20

0,40
0,04

0,09

0,06

0,17

0,13

0,21

0,30

0,25

0,34

0,39

0,40 0,28

0,41

0,38

0,34

0,30

0,45

0,49

0,57

0,20

-0,20

-0,20

-0,20

-0,40

-0,40

-0,40

-0,60

-0,60
0,28

0,29

tIS

0,30

0,31

0,32

0,33

0,26

tIRPF = 0,24

tIRPF = 0,28

tIRPF = 0,37

0,42

0,44

0,48

0,51

0,55

0,58

0,65

0,62

0,12

0,07

0,29

tIS

0,30

0,31

0,32

0,33

0,34

0,69

0,73

0,25

tIRPF = 0,24

tIRPF = 0,28

tIRPF = 0,37

0,26

1,20

1,00

1,00

0,80

0,80

0,20

0,00

0,00

-0,20

-0,20

-0,40

-0,40

-0,60

0,02

0,15

0,25

0,20

0,27

0,28

0,29

tIS

0,30

0,31

0,32

0,33

0,34

EC PONDERADO: DESVIACIN SOBRE PTIMO (N DECLARANTES)

tIRPF = 0,43

1,20

/DESVIACIN TOTAL/

tIRPF = 0,24

tIRPF = 0,28

tIRPF = 0,37

tIRPF = 0,43

0,60

0,40

0,20

0,11

0,06

SistemadeexencincuantitativaenIRPFcontributacinatipofijoenIRPF

0,60

0,40

0,03

EC PONDERADO: DESVIACIN SOBRE PTIMO (N DECLARANTES)


/DESVIACIN TOTAL/

tIRPF = 0,43

1,00

0,60

0,28

SistemadeexencincuantitativaenIRPF

EC PONDERADO: DESVIACIN SOBRE PTIMO (N DECLARANTES)


/DESVIACIN TOTAL/

0,27

SistemadetributacinatipofijoenIRPF
1,20

0,16

-0,60
0,25

0,34

tIRPF = 0,43

0,40

0,00

0,27

tIRPF = 0,37

0,60

0,00

0,26

tIRPF = 0,28

0,61

0,00

0,25

tIRPF = 0,24

0,80
0,53

0,20

0,80

0,17

0,17

0,21

0,19

0,18

0,24

0,29

0,27

0,32

0,34

0,40
0,20

0,16

0,17

0,17

0,18

0,26

0,23

0,20

0,28

0,34

0,31

0,00
-0,20
-0,40

-0,60
0,25

0,26

0,27

0,28

0,29

tIS

0,30

0,31

0,32

0,33

0,34

0,25

0,26

0,27

tIRPF = 0,24

0,29

tIRPF = 0,28

tIRPF = 0,37

tIS

0,30

0,31

0,32

0,33

-0,60

0,34

0,25

SistemadedobletipoenIS

EC PONDERADO: DESVIACIN SOBRE PTIMO (N DECLARANTES)


/DESVIACIN TOTAL/

0,28

DividendocomogastodeducibleenIS

NIVELDESOCIEDAD

EC PONDERADO: DESVIACIN SOBRE PTIMO (N DECLARANTES)

EC PONDERADO: DESVIACIN SOBRE PTIMO (N DECLARANTES)

tIRPF = 0,43

tIRPF = 0,37

tIRPF = 0,28

tIRPF = 0,24

/DESVIACIN TOTAL/

SistemadeimputacinenBIdelIRPFyposteriordeduccinenCIdelIRPF

SistemadeimputacinenBIdelIRPF

EC PONDERADO: DESVIACIN SOBRE PTIMO (N DECLARANTES)

EC PONDERADO: DESVIACIN SOBRE PTIMO (N DECLARANTES)


/DESVIACIN TOTAL/

tIRPF = 0,43

tIRPF = 0,24

tIRPF = 0,28

tIRPF = 0,37

/DESVIACIN TOTAL/

1,00

1,00

1,00

0,80

0,80

0,80 0,74

0,60

0,60

0,60

0,40 0,29

0,20

0,29

0,29

0,29

0,29

0,29

0,29

0,29

0,29

0,03

0,02

0,01

0,01

0,00

0,01

0,01

0,02

0,00

-0,20

-0,20

-0,20

-0,40

-0,40

-0,40

-0,60

-0,60
0,27

0,28

0,29

tIS

0,30

0,31

0,32

0,33

0,30

0,31

0,32

0,33

0,34

0,74

0,74

tIRPF = 0,24

0,74

0,74

tIRPF = 0,28

0,74

0,74

tIRPF = 0,37

0,74

tIRPF = 0,43

0,74

0,74

0,20

0,00

0,26

tIS

0,03

0,00

0,25

0,29

0,40

0,29

0,20
0,03

0,28

EC PONDERADO: DESVIACIN SOBRE PTIMO (N DECLARANTES)

tIRPF = 0,43

1,20

0,40

0,27

SistemadedobletipoenIScontipofijoenIRPF

1,20

1,20

0,26

0,34

-0,60
0,25

0,26

0,27

0,28

0,29

79

tIS

0,30

0,31

0,32

0,33

0,25

0,34

0,26

0,27

0,28

0,29

tIS

0,30

0,31

0,32

0,33

0,34

ANLISISDELOSSISTEMASDEINTEGRACINIRPFISPARAEVITARLADOBLEIMPOSICINDEDIVIDENDOS

EXCESODECARGAPONDERADOPORTRAMOSDERENTAYDESVIACINTOTAL(IMPORTEEN)
SistemadededuccinenCIdelIRPF
tIRPF = 0,24

/DESVIACIN TOTAL/

EC PONDERADO: DESVIACIN SOBRE PTIMO (IMPORTE EUROS)


tIRPF = 0,43

tIRPF = 0,37

tIRPF = 0,28

/DESVIACIN TOTAL/

1,20

1,20

1,00

1,00

1,00

0,80

0,80

0,80

0,60

0,60

0,60

0,40

0,40
0,06

0,04

0,05

0,04

0,08

0,13

0,11

0,16

0,19

0,20 0,15

0,14

0,14

0,14

0,14

0,14

0,16

0,13

0,19

0,20 0,08

0,00

0,00

-0,20

-0,20

-0,20

-0,40

-0,40

-0,40

-0,60

-0,60
0,25

0,26

0,27

0,28

0,29

tIS

0,30

0,31

0,32

0,33

0,25

0,34

0,26

0,29

tIRPF = 0,37

tIRPF = 0,28

tIS

0,30

0,31

0,32

0,33

tIRPF = 0,24

/DESVIACIN TOTAL/

0,25

tIRPF = 0,37

tIRPF = 0,28

1,00

1,00

0,80

0,80

0,80

0,60

0,60

0,60

0,40

0,40

0,19

0,19

0,19

0,19

0,19

0,20 0,13

0,13

0,16

0,14

0,14

0,17

0,19

0,18

0,20

0,21

0,20

0,00

0,00

-0,20

-0,20

-0,20

-0,40

-0,40

-0,40

-0,60

-0,60
0,26

0,27

0,28

0,29

tIS

0,30

0,31

0,32

0,33

0,26

0,27

tIRPF = 0,28

tIRPF = 0,37

0,29

tIS

0,30

0,31

0,32

0,33

0,34

0,25

/DESVIACIN TOTAL/

tIRPF = 0,24

tIRPF = 0,28

tIRPF = 0,37

1,00

1,00

0,80

0,80

0,60

0,60

0,60

0,40

0,40

0,20

0,20

0,40
0,20

0,00

0,00

0,01

0,01

0,20

0,20

0,20

0,20

0,20

0,20

0,20

0,20

0,20

0,00

0,00

-0,20

-0,20

-0,40

-0,40

-0,40

-0,60

-0,60
0,27

0,28

0,29

tIS

0,30

0,31

0,32

0,33

0,29

tIS

0,30

0,31

0,32

0,33

0,34

tIRPF = 0,24

tIRPF = 0,28

tIRPF = 0,37

tIRPF = 0,43

0,12

0,11

0,10

0,10

0,08

0,12

0,13

0,26

0,27

0,28

0,29

tIS

0,30

0,31

0,32

0,33

0,34

0,23

0,23

0,23

tIRPF = 0,24

0,23

tIRPF = 0,28

0,23

0,23

tIRPF = 0,37

0,23

0,23

tIRPF = 0,43

0,23

0,23

0,20

0,00

0,26

0,28

0,02

-0,20

0,25

0,14

/DESVIACIN TOTAL/

0,80

0,00

0,18

EC PONDERADO: DESVIACIN SOBRE PTIMO (IMPORTE EUROS)


tIRPF = 0,43

1,00

0,01

0,16

EC PONDERADO: DESVIACIN SOBRE PTIMO (IMPORTE EUROS)


tIRPF = 0,43

1,20

0,01

0,15

SistemadedobletipoenIScontipofijoenIRPF

1,20

0,02

0,27

1,20

0,02

0,18

SistemadedobletipoenIS

EC PONDERADO: DESVIACIN SOBRE PTIMO (IMPORTE EUROS)


tIRPF = 0,24

0,28

DividendocomogastodeducibleenIS
/DESVIACIN TOTAL/

0,12

0,09

-0,60
0,25

0,34

0,06

0,40

0,22

0,00

0,25

0,04

EC PONDERADO: DESVIACIN SOBRE PTIMO (IMPORTE EUROS)

1,00

0,19

0,26

/DESVIACIN TOTAL/

tIRPF = 0,43

1,20

0,20

0,02

SistemadeexencincuantitativaenIRPFcontributacinatipofijoenIRPF

1,20

0,20

0,02

1,20

0,21

0,05

EC PONDERADO: DESVIACIN SOBRE PTIMO (IMPORTE EUROS)

tIRPF = 0,43

tIRPF = 0,43

tIRPF = 0,37

-0,60

0,34

SistemadeexencincuantitativaenIRPF

EC PONDERADO: DESVIACIN SOBRE PTIMO (IMPORTE EUROS)


tIRPF = 0,24

0,28

SistemadetributacinatipofijoenIRPF
/DESVIACIN TOTAL/

0,27

tIRPF = 0,28

tIRPF = 0,24

0,40

0,21

0,00

0,20

NIVELDESOCIEDAD

tIRPF = 0,24

/DESVIACIN TOTAL/

1,20

0,20 0,07

NIVELDESOCIO

tIRPF = 0,43

tIRPF = 0,37

tIRPF = 0,28

SistemadeimputacinenBIdelIRPFyposteriordeduccinenCIdelIRPF

SistemadeimputacinenBIdelIRPF
EC PONDERADO: DESVIACIN SOBRE PTIMO (IMPORTE EUROS)

EC PONDERADO: DESVIACIN SOBRE PTIMO (IMPORTE EUROS)

-0,60
0,25

0,34

0,26

0,27

0,28

0,29

80

tIS

0,30

0,31

0,32

0,33

0,34

0,25

0,26

0,27

0,28

0,29

tIS

0,30

0,31

0,32

0,33

0,34

ANLISISDELOSSISTEMASDEINTEGRACINIRPFISPARAEVITARLADOBLEIMPOSICINDEDIVIDENDOS

GADIPONDERADOPORTRAMOSDERENTAYDESVIACINTOTAL(NDECLARANTES)
SistemadededuccinenCIdelIRPF
/DESVIACIN TOTAL/

tIRPF = 0,28

tIRPF = 0,24

GADI PONDERADO: DESVIACIN SOBRE PTIMO (N DECLARANTES)

1,20

1,00

1,00

1,00

0,80

0,80

0,60

0,60

0,06

0,08

0,07

0,11

0,15

0,18

0,25

0,22

0,28

0,31

0,80

0,40 0,28

0,33

0,31

0,29

0,35

0,37

0,42

0,39

0,60

0,47

0,44

0,40

0,20

0,20

0,00

0,00

0,00

-0,20

-0,20

-0,20

-0,40

-0,40

-0,40

-0,60

-0,60
0,25

0,26

0,27

0,28

0,29

tIS

0,30

0,31

0,32

0,33

0,26

0,28

0,29

tIRPF = 0,37

tIRPF = 0,28

tIS

0,30

0,31

0,32

0,33

0,34

0,25

/DESVIACIN TOTAL/

tIRPF = 0,24

tIRPF = 0,28

tIRPF = 0,37

1,00

1,00

0,80

0,80

0,80

0,60

0,60

0,41

0,41

0,43

0,45

0,47

0,53

0,55

0,40

0,40

0,20

0,20

0,22

0,21

0,20

0,19

0,21

0,22

0,24

0,23

0,25

0,40

0,26

0,00

0,00

0,00

-0,20

-0,20

-0,40

-0,40

-0,40

-0,60

-0,60
0,26

0,27

0,28

0,29

tIS

0,30

0,31

0,32

0,33

0,25

0,34

0,26

0,27

tIRPF = 0,28

tIRPF = 0,37

0,25

0,29

tIS

0,30

0,31

0,32

0,33

0,25

/DESVIACIN TOTAL/

tIRPF = 0,24

tIRPF = 0,28

tIRPF = 0,37

1,00

0,80

0,80 0,74

0,60

0,60

0,60

0,40

0,40 0,33
0,02

0,01

0,00

0,01

0,02

0,32

0,31

0,30

0,29

0,28

0,27

0,26

0,26

0,00

-0,20

-0,20

-0,20

-0,40

-0,40

-0,40

-0,60

-0,60
0,27

0,28

0,29

tIS

0,30

0,31

0,32

0,33

0,31

0,32

0,33

0,34

tIRPF = 0,24

0,20

tIRPF = 0,28

tIRPF = 0,43

0,25

0,24

0,23

0,23

0,22

0,21

tIRPF = 0,37

0,28

0,29

tIS

0,30

0,31

0,32

0,33

0,34

0,72

0,69

tIRPF = 0,24

0,67

tIRPF = 0,28

0,65

0,63

tIRPF = 0,37

0,61

tIRPF = 0,43

0,59

0,58

0,56

-0,60
0,25

0,34

0,30

tIS

0,20

0,00

0,26

0,29

0,40

0,25

0,20

0,00

0,25

0,21

GADI PONDERADO: DESVIACIN SOBRE PTIMO (N DECLARANTES)

1,00

0,04

0,27

/DESVIACIN TOTAL/

tIRPF = 0,43

0,80

0,03

0,22

0,26

GADI PONDERADO: DESVIACIN SOBRE PTIMO (N DECLARANTES)

tIRPF = 0,43

1,00

0,04

0,18

SistemadedobletipoenIScontipofijoenIRPF
1,20

0,05

0,28

1,20

0,07

0,14

0,11

-0,60

0,34

1,20

0,20

0,23

SistemadedobletipoenIS

GADI PONDERADO: DESVIACIN SOBRE PTIMO (N DECLARANTES)


tIRPF = 0,24

0,28

DividendocomogastodeducibleenIS
/DESVIACIN TOTAL/

0,07

0,02

0,20

-0,20

0,25

0,03

GADI PONDERADO: DESVIACIN SOBRE PTIMO (N DECLARANTES)

1,00

0,51

0,27

/DESVIACIN TOTAL/

tIRPF = 0,43

1,20

0,50

0,26

GADI PONDERADO: DESVIACIN SOBRE PTIMO (N DECLARANTES)

tIRPF = 0,43

1,20

0,48

0,07

SistemadeexencincuantitativaenIRPFcontributacinatipofijoenIRPF

1,20

0,60

0,12

SistemadeexencincuantitativaenIRPF

GADI PONDERADO: DESVIACIN SOBRE PTIMO (N DECLARANTES)


tIRPF = 0,24

0,27

SistemadetributacinatipofijoenIRPF
/DESVIACIN TOTAL/

0,17

-0,60
0,25

0,34

tIRPF = 0,43

tIRPF = 0,37

tIRPF = 0,28

tIRPF = 0,24

/DESVIACIN TOTAL/

tIRPF = 0,43

1,20

0,20

NIVELDESOCIEDAD

tIRPF = 0,37

tIRPF = 0,28

tIRPF = 0,24

/DESVIACIN TOTAL/

1,20

0,40

NIVELDESOCIO

tIRPF = 0,43

tIRPF = 0,37

SistemadeimputacinenBIdelIRPFyposteriordeduccinenCIdelIRPF

SistemadeimputacinenBIdelIRPF
GADI PONDERADO: DESVIACIN SOBRE PTIMO (N DECLARANTES)

GADI PONDERADO: DESVIACIN SOBRE PTIMO (N DECLARANTES)

0,26

0,27

0,28

0,29

81

tIS

0,30

0,31

0,32

0,33

0,34

0,25

0,26

0,27

0,28

0,29

tIS

0,30

0,31

0,32

0,33

0,34

ANLISISDELOSSISTEMASDEINTEGRACINIRPFISPARAEVITARLADOBLEIMPOSICINDEDIVIDENDOS

GADIPONDERADOPORTRAMOSDERENTAYDESVIACINTOTAL(IMPORTEEN)
SistemadededuccinenCIdelIRPF
tIRPF = 0,24

/DESVIACIN TOTAL/

1,20

1,20

1,00

1,00

1,00

0,80

0,80

0,80

0,60

0,60
0,40

0,20 0,14

NIVELDESOCIO

/DESVIACIN TOTAL/

1,20

0,40
0,10

0,07

0,05

0,05

0,09

0,17

0,13

0,20

0,23

0,22

0,20

0,18

0,20

0,16

0,14

0,12

0,16

0,20 0,12

0,00

0,00

-0,20

-0,20

-0,40

-0,40

-0,40

-0,60

-0,60
0,26

0,27

0,28

0,29

tIS

0,30

0,31

0,32

0,33

0,26

0,28

0,29

0,30

0,31

0,32

0,33

0,34

0,25

/DESVIACIN TOTAL/

tIRPF = 0,24

tIRPF = 0,28

tIRPF = 0,37

1,00

1,00

1,00

0,80

0,80

0,80

0,60

0,60
0,23

0,40
0,21

0,20

0,19

0,18

0,17

0,20

0,25

0,24

0,40 0,34

0,22

0,22

0,21

0,21

0,20

0,20

0,20
0,00

0,00
-0,20

-0,40

-0,40

-0,40

-0,60

-0,60
0,28

0,29

tIS

0,30

0,31

0,32

0,33

0,34

0,26

0,27

0,28

0,29

tIRPF = 0,28

tIRPF = 0,37

tIS

0,30

0,31

0,32

0,33

0,34

0,25

tIRPF = 0,24

tIRPF = 0,28

tIRPF = 0,43

1,00

1,00

0,80

0,80

0,80

0,60

0,60

0,40

0,40 0,36

0,20 0,07

0,20

0,00

0,01

0,02

0,03

0,04

0,34

0,33

0,32

0,31

0,30

0,29

0,28

0,40 0,29

0,27

0,00

0,00

-0,20

-0,20

-0,40

-0,40

-0,40

-0,60

-0,60
0,27

0,28

0,29

tIS

0,30

0,31

0,32

0,33

0,33

0,34

tIRPF = 0,43

tIRPF = 0,37

tIRPF = 0,28

tIRPF = 0,24

0,19

0,16

0,12

0,15

0,13

0,11

0,09

0,27

0,28

0,29

tIS

0,30

0,31

0,32

0,33

0,34

tIRPF = 0,24

tIRPF = 0,28

tIRPF = 0,37

tIRPF = 0,43

0,28

0,27

0,26

0,25

0,25

0,24

0,23

0,23

0,22

-0,60
0,25

0,34

0,32

0,20

0,00

0,26

0,31

0,60
0,35

-0,20

0,25

0,24

/DESVIACIN TOTAL/

1,00

0,01

0,30

GADI PONDERADO: DESVIACIN SOBRE PTIMO (IMPORTE EUROS)

tIRPF = 0,37

1,20

0,02

0,26

GADI PONDERADO: DESVIACIN SOBRE PTIMO (IMPORTE EUROS)


/DESVIACIN TOTAL/

tIRPF = 0,43

1,20

0,04

tIS

SistemadedobletipoenIScontipofijoenIRPF

1,20

0,05

0,29

SistemadedobletipoenIS

GADI PONDERADO: DESVIACIN SOBRE PTIMO (IMPORTE EUROS)


tIRPF = 0,24

0,28

-0,60
0,25

DividendocomogastodeducibleenIS
/DESVIACIN TOTAL/

0,27

0,20

-0,20

0,27

0,29

0,19

0,00

0,26

0,24

0,21

0,60
0,27

-0,20

0,25

0,26

/DESVIACIN TOTAL/

1,20

0,26

0,18

0,14

0,10

0,06

GADI PONDERADO: DESVIACIN SOBRE PTIMO (IMPORTE EUROS)

tIRPF = 0,43

1,20

0,28

0,03

SistemadeexencincuantitativaenIRPFcontributacinatipofijoenIRPF

1,20

0,30

0,02

GADI PONDERADO: DESVIACIN SOBRE PTIMO (IMPORTE EUROS)


tIRPF = 0,43

tIRPF = 0,37

tIRPF = 0,28

tIS

SistemadeexencincuantitativaenIRPF

GADI PONDERADO: DESVIACIN SOBRE PTIMO (IMPORTE EUROS)


tIRPF = 0,24

0,27

SistemadetributacinatipofijoenIRPF
/DESVIACIN TOTAL/

0,07

-0,60
0,25

0,34

tIRPF = 0,43

0,40

0,22

0,19

0,00

0,25

tIRPF = 0,37

tIRPF = 0,28

tIRPF = 0,24

0,60
0,26

-0,20

0,40 0,34

NIVELDESOCIEDAD

GADI PONDERADO: DESVIACIN SOBRE PTIMO (IMPORTE EUROS)

tIRPF = 0,43

tIRPF = 0,37

tIRPF = 0,28

tIRPF = 0,24

/DESVIACIN TOTAL/

tIRPF = 0,43

tIRPF = 0,37

tIRPF = 0,28

SistemadeimputacinenBIdelIRPFyposteriordeduccinenCIdelIRPF

SistemadeimputacinenBIdelIRPF
GADI PONDERADO: DESVIACIN SOBRE PTIMO (IMPORTE EUROS)

GADI PONDERADO: DESVIACIN SOBRE PTIMO (IMPORTE EUROS)

0,26

0,27

0,28

0,29

82

tIS

0,30

0,31

0,32

0,33

0,25

0,34

0,26

0,27

0,28

0,29

tIS

0,30

0,31

0,32

0,33

0,34

ANLISISDELOSSISTEMASDEINTEGRACINIRPFISPARAEVITARLADOBLEIMPOSICINDEDIVIDENDOS

RANKINGSDEBONDADSEGNVARIABLESOBJETIVAS

Teniendo en cuenta que el 112007 el tIS general ser del 30%, y considerando unas deducciones
fiscales medias aplicables por las sociedades de df = 6%, podemos obtener, conociendo la estructura de
contribuyentes perceptores de dividendos segn niveles de renta, los siguientes rankingsde bondad segn
lasvariablesobjetivas ECP(SF)yDV/ECP(SF)/,GADIP(SF)yGADI/ECP(SF)/.

Debe advertirse que los siguientes rankings no pretenden en modo alguno establecer el orden de
prioridadenlaimplantacindeunouotrosistema,todavezquenicamentesehaconfeccionadoelranking
en base a datos puramente objetivos, sin tener en cuenta otra serie de variables no cuantificables de forma
directaqueinclusopodranserdemayorrelevancia:costeadministrativodelaimplantacin,repercusinen
lasformasdefinanciacinempresarial,acatamientodelosdictadoscomunitariossobrelanodiscriminacin
decontribuyentesnoresidentes,etc

En cualquier caso, interesa observar que segn el instrumento empleado para medir la bondad de
cadasistemadeintegracin,elrankingdebondadsufriralteraciones,loquenosdabuenacuentaenprimer
lugardelarelatividadinherenteacadaunadelasvariablesadoptadasparamedirelgradodecorreccinde
ladobleimposicinenundeterminadosistemadeintegraciny,ensegundolugar,quesegnqucasosse
puedeutilizardeformatorticeratalocualvariableparadefenderlaconvenienciadeadoptarorechazarla
adopcindeundeterminadosistemadeintegracin.

DV/ECP(SF)/(ndecl.)

RANKING

SISTEMA

VALOR

DividendocomogastodeducibleenIS

0,00

SistemadeimputacinenBIdelIRPFyposteriordeduccinCIdelIRPF

0,06

SistemadededuccinenCIdelIRPF

0,21

SistemadeexencincuantitativaenIRPFcontributacinatipofijoenIRPF

0,23

SistemadeexencincuantitativaenIRPF

0,24

SistemadedobletipoenIS

0,29

SistemadeimputacinenBIdelIRPF

0,45

SistemadetributacinatipofijoenIRPF

0,58

SistemadedobletipoenIScontipofijoenIRPF

0,74

10

SistemaClsico(nointegracin)

1,05

DV/ECP(SF)/(div)

RANKING

SISTEMA

VALOR

DividendocomogastodeducibleenIS

0,00

SistemadeimputacinenBIdelIRPFyposteriordeduccinCIdelIRPF

0,06

SistemadededuccinenCIdelIRPF

0,08

- 83 -

ANLISISDELOSSISTEMASDEINTEGRACINIRPFISPARAEVITARLADOBLEIMPOSICINDEDIVIDENDOS

SistemadeexencincuantitativaenIRPFcontributacinatipofijoenIRPF

0,10

SistemadeimputacinenBIdelIRPF

0,14

SistemadeexencincuantitativaenIRPF

0,17

SistemadetributacinatipofijoenIRPF

0,19

SistemadedobletipoenIS

0,20

SistemadedobletipoenIScontipofijoenIRPF

0,23

10

SistemaClsico(nointegracin)

0,57

DV/GADIP(SF)/(ndecl.)

RANKING

SISTEMA

VALOR

DividendocomogastodeducibleenIS

0,00

SistemadeimputacinenBIdelIRPFyposteriordeduccinCIdelIRPF

0,07

SistemadededuccinenCIdelIRPF

0,18

SistemadeexencincuantitativaenIRPFcontributacinatipofijoenIRPF

0,22

SistemadeexencincuantitativaenIRPF

0,22

SistemadedobletipoenIS

0,28

SistemadeimputacinenBIdelIRPF

0,37

SistemadetributacinatipofijoenIRPF

0,48

SistemadedobletipoenIScontipofijoenIRPF

0,63

10

SistemaClsico(nointegracin)

1,00

DV/GADIP(SF)/(div)

RANKING

SISTEMA

VALOR

DividendocomogastodeducibleenIS

0,00

SistemadededuccinenCIdelIRPF

0,09

SistemadeimputacinenBIdelIRPFyposteriordeduccinCIdelIRPF

0,10

SistemadeimputacinenBIdelIRPF

0,10

SistemadeexencincuantitativaenIRPFcontributacinatipofijoenIRPF

0,12

SistemadeexencincuantitativaenIRPF

0,21

SistemadetributacinatipofijoenIRPF

0,21

SistemadedobletipoenIScontipofijoenIRPF

0,25

SistemadedobletipoenIS

0,30

10

SistemaClsico(nointegracin)

1,00

- 84 -