Unidad 2. Análisis e Interpretación de Estados Financieros

Anlisis e interpretacin financiera
Unidad 2. Anlisis e interpretacin de estados financieros
Licenciatura en:
Gestin y Administracin de Pequeas y Medianas Empresas (PyMES)
Programa de la asignatura:
Anlisis e Interpretacin Financiera
Clave:
07142422
Universidad Abierta y a Distancia de Mxico

UnADM
Divisin de Ciencias Sociales y Administrativas | Licenciatura en Gestin y Administracin de PyMES.

Temario de la unidad
Unidad 2. Anlisis e Interpretacin de estados financieros ................................................ 3

Presentacin de la unidad .............................................................................................. 3
Propsitos de la unidad .................................................................................................. 3
Competencia especfica ................................................................................................. 3
2.1. Clasificacin de los indicadores de anlisis en los estados financieros ................... 4
2.2. Mtodos de anlisis financiero ................................................................................ 7
2.3. Objetivo del mtodo de razones ............................................................................ 10
2.4. Metodologa para la reduccin .............................................................................. 17
Actividad 1. Clasificacin y anlisis de los estados financieros .................................... 19
Actividad 2. Anlisis financiero ..................................................................................... 20
Autoevaluacin............................................................................................................. 20
Evidencia de aprendizaje. Estados financieros de la empresa-Parte II ......................... 20
Autorreflexiones ........................................................................................................... 21
Fuentes de consulta ..................................................................................................... 21

Unidad 2. Anlisis e Interpretacin de estados financieros
Presentacin de la unidad
Ahora ya que conoces los fundamentos bsicos de las finanzas necesarios para la
administracin de los recursos de la empresa y cuentas con las bases esenciales para
entender la funcin e importancia del anlisis e interpretacin de estados financieros, en
esta unidad obtendrs los conocimientos indispensables para describir la funcin e
importancia de la interpretacin econmica de las organizaciones a travs de los distintos
mtodos de anlisis denominados horizontal y vertical de los que se derivan distintas
tcnicas de evaluacin financiera, las cuales permitirn la determinacin y eficiencia de la
administracin de sus recursos apoyando la toma de decisiones.
Propsitos de la unidad
Al finalizar la unidad el estudiante ser capaz de:
Aplicar los mtodos de anlisis horizontal y vertical.

Obtener los indicadores financieros por medio de las razones simples, estndar y
reduccin a porcientos integrales para su interpretacin.
Crear escenarios econmicos y financieros para la efectiva toma de decisiones.
Competencia especfica
Interpretar los estados financieros de la empresa para describir las condiciones
econmicas a travs de la aplicacin de los distintos mtodos de evaluacin econmica.

2.1. Clasificacin de los indicadores de anlisis en los estados

financieros
Debido a las exigencias y la competitividad que demanda el mundo de los negocios, hoy
en da esto ha obligado a las organizaciones a adoptar las nuevas medidas de evaluacin
y desempeo para conocer el comportamiento de sus finanzas, uno de los instrumentos
bsicos que comnmente utilizan la mayora de las organizaciones es el de los
indicadores econmicos y para su elaboracin es necesario realizar previamente el
anlisis de los estados financieros. Por esta razn, en este tema abordars la importancia
y clasificacin de los indicadores econmicos fundamentales para conocer la operacin y
desempeo de la empresa. Antes de iniciar el anlisis financiero, es indispensable
identificar el objeto de cada una de las cuentas dentro del contexto operativo de la
empresa, debido a que la relacin dada entre una y otra representa distintos resultados
segn la interpretacin que se le d. Lo que obliga a conocer la importancia y la
clasificacin de los indicadores financieros que proyecta la direccin y resultados
operativos de la organizacin.
Para su identificacin e interpretacin es necesario conocer la clasificacin, la cual se
presenta a continuacin:
Indicador
Rentabilidad
Liquidez
Principales Indicadores Financieros

Clasificacin
Importancia
1. Margen de utilidad. La rentabilidad indica el retorno de la inversin y de acuerdo a
su naturaleza la rentabilidad representa la utilidad neta
obtenida y por lo tanto se espera que sea cada vez mayor. En
2. Rendimiento sobre
el siguiente tema se abordar de manera prctica el presente
el capital contable.
indicador econmico.
3. Razn circulante.
Indica la capacidad de pago con la cual cuenta la empresa

para hacer frente a sus obligaciones en el corto plazo. En el
siguiente tema se presenta de manera prctica este indicador
econmico.
4. Rotacin de cuentas
por cobrar.
Con los indicadores financieros referentes a la utilizacin de

activos se pretende conocer situaciones como cuantas veces

Utilizacin
de los
Activos
5. Rotacin de
inventarios.
representa las ventas el monto que se tiene en inventarios, o

cunto tiempo promedio tarda en cobrar lo que le deben sus
clientes.
Utilizacin
de Pasivo
6. Relacin de pasivo
total con activo total.
La razn financiera referente a la utilizacin de pasivos

consiste en avaluar la proporcin de endeudamiento respecto
a sus activos y la capacidad para los adeudos contrados.
Fuente: Guajardo y Andrade, 2008.

Del cuadro anterior, se puede afirmar que segn las necesidades de informacin por parte
de la empresa dependern el uso y aplicacin de los indicadores financieros, para
conocer el comportamiento de las reas en estudio que a su vez permitirn su
interpretacin para la toma de decisiones.
Los indicadores financieros tienen distintas aplicaciones segn el enfoque de
estudio que se le d, y para comprender mejor su aplicacin lee el artculo
Indicadores financieros en una adquisicin de Pedro Hernndez,
Vicepresidente del comit de Finanzas Corporativas.
En resumen, la importancia que representa el conocimiento e identificacin de los

indicadores presentados figuran un papel fundamental para el administrador financiero,
debido a que de los resultados obtenidos del estudio de sus condiciones econmicas a
travs de los indicadores financieros se tomarn las futuras decisiones que marcarn el
rumbo de la empresa.

2.2. Mtodos de anlisis financiero

Una vez analizada la clasificacin e importancia de los indicadores econmicos, es
indispensable conocer las tcnicas de anlisis para la evaluacin de los distintos estados
financieros, que permiten la obtencin de informacin econmica para entender el
comportamiento de las operaciones de la empresa. Por lo anterior, en este tema se
presentan los mtodos de anlisis financiero.
Para contextualizar la clasificacin de los mtodos de anlisis financieros, se
comenzar por definirlos como tcnicas aplicadas para la interpretacin de las cuentas de
manera aislada de forma descriptiva y numrica de los estados financieros de las
organizaciones. Existen varios mtodos para analizar el contenido de los estados
financieros, sin embargo, tomando como base la tcnica de la comparacin, se puede
clasificar en forma enunciativa y no limitativa, los cuales se describen de acuerdo a
Perdomo (2000:87-88):
Procedimientos
Aplicacin
Mtodo
Anlisis Horizontal o
Dinmico
Anlisis Vertical o
Esttico
Anlisis Histrico
Se utiliza para analizar

dos estados financieros
de la misma empresa a
fechas distintas o
correspondientes a dos
periodos o ejercicios.
Se utiliza para analizar un Se utiliza para

estado financiero a fecha
analizar una serie de
fija o correspondiente a un estados financieros de
perodo determinado.
la misma empresa, a
fechas o perodos
distintos.
a) Procedimiento de
aumentos y
disminuciones
a) Procedimiento de
porcientos integrales.
b) Procedimiento de
razones simples.
c) Procedimientos de
razones estndar.
a) Procedimiento de
las tendencias, que
para efectos de
comparacin se
puede presentar a
base de:
Series de Cifras o
Valores
Serie de
Variaciones
Serie de ndices

Definitivamente se puede argumentar que existe una metodologa de anlisis y tcnicas

de acuerdo a las necesidades de informacin, para obtener los indicadores que permiten
conocer el comportamiento de los recursos financieros de la PyME, con el objetivo de
contextualizar la situacin econmica actual en relacin a periodos anteriores para el
desarrollo de los planes de la empresa.
El tipo de metodologa que se utiliza para el anlisis de los estados financieros,
depender de la cantidad de los mismos que se desean estudiar, de modo que, para la
metodologa vertical se analizar un estado financiero, para el horizontal se emplearn
dos estados financieros y para el histrico se debern considerar una serie de estados
financieros. Por consiguiente, se muestra una ilustracin donde se representan los tipos
de mtodos segn el anlisis requerido.
Figura 1. Mtodos de anlisis financiero.
Fuente: Perdomo (2000:87-88)

Continuando con la descripcin de los mtodos de anlisis financieros, se iniciar con uno
que se caracteriza por medir las variaciones de dos estados financieros a travs del tiempo
llamado mtodo de anlisis horizontal.
Este mtodo se caracteriza por realizar el anlisis a travs de series de tiempo, el cual
compara las condiciones econmicas de la empresa en distintos momentos basado en
ejercicios anteriores y/o ejercicios proyectados.

Para la mejor comprensin de la aplicacin del mtodo, revisa el ejemplo que

tiene por nombre Mtodo de anlisis horizontal, en el cual se explica su
utilidad, como se aplica y su interpretacin.
Otro mtodo tambin conocido como mtodo de anlisis vertical, es el que permite
medir de forma cruzada las diferentes cuentas de la empresa con el fin de obtener la
proporcin de influencia de las mismas, de acuerdo al total que representan en los
distintos rubros de la compaa.
ste mtodo se define como esttico por su tcnica de aplicacin vertical debido a que se
utiliza para el anlisis de un estado financiero a una fecha fija o periodo determinado, y se
clasifica en:
Procedimiento de
porcientos integrales.
Procedimiento de
razones simples.
Procedimiento de
razones estndar.
Y se caracteriza porque se limita al estudio del estado financiero de un ao especfico sin

considerar variaciones o situaciones que permitan apreciar razones de efecto en el
comportamiento de sus cuentas.
Para la mejor comprensin de la aplicacin del mtodo, revisa el ejemplo

que tiene por nombre Mtodo de anlisis vertical, en el cual se explica su
utilidad, como se aplica y su interpretacin.
En conclusin, se puede argumentar que los mtodos de anlisis financiero son

herramientas indispensables para conocer la situacin actual de la empresa y con ello la
direccin que deber seguir frente a las condiciones de mercado y sus competidores. A
travs del uso de los mtodos se obtienen los indicadores que describen de forma puntual
el comportamiento de sus recursos econmicos, por lo que se convierte en una
herramienta indispensable para la administracin eficiente de las PyMES.

2.3. Objetivo del mtodo de razones

Una de las funciones que se tornan indispensables para la obtencin de los ndices
econmicos son los mtodos de las razones financieras, las cuales descifran el
comportamiento y manejo de los recursos de la empresa, por lo que en este tema se te
proporcionarn los fundamentos necesarios para su comprensin.
Uno de los mtodos ms utilizados para el estudio de los estados financieros de forma
independiente es el mtodo de razones simples, mismo que se caracteriza por ser un
mtodo vertical. Este mtodo es el ms comn para el anlisis financiero por ser sencillo y
fcil de interpretar, ya que consiste en comparar y obtener coeficientes entre dos cuentas
o grupos de cuentas del balance general o del estado de resultados para conocer la
relacin que guardan entre s.
Cabe sealar, que el xito de la aplicacin de este mtodo radica en la adecuada
seleccin de las cuentas a comparar para obtener la informacin que ayude a conocer a
la empresa en estudio. Los elementos que se buscan medir con este mtodo de acuerdo
a Gmez (2000:50-60) se clasifican en:
Razn de Liquidez o Solvencia
1. Razn circulante
La cual indica la capacidad
de pago de la empresa.
2. Razn de liquidez o prueba

del cido
Es la prueba ms estricta
que mide la capacidad de
pago de la empresa en el
corto plazo.
10

Razn de Estabilidad
3. Razn de la
estructura del
capital
Se considera
como la razn
que mide el ndice
de
endeudamiento
de la empresa, y
se considera
como bsica.
4. Razn de
deuda a corto
plazo a capital
propio
5. Razn de
deuda a largo
plazo a capital
propio
Es la razn que
mide el ndice de
endeudamiento a
corto plazo de la
empresa.
Es la razn que
mide el ndice de
endeudamiento a
largo plazo de la
empresa.
6. Razn de
proporcin de
activo fijo en
relacin al capital
propio
7. Razn de
proporcin de
capital contable en
relacin al capital
social
Esta razn indica

la proporcin de
inversin en
activo fijo con
relacin al valor
del capital
contable.
Esta razn indica

la proporcin de
utilidades o
ganancias con
relacin al valor
del capital social
o la aportacin de
socios.
Estudio del Ciclo econmico
8. Rotacin de
cuentas por cobrar
9. Rotacin de
inventarios
10. Rotacin de
cuentas por pagar
Esta razn indica el

nmero de veces
que se cobr la
cuenta de cuentas
por cobrar, en
relacin a las ventas
netas a crdito
realizadas.
Esta razn indica el

nmero de veces
que se vende el
promedio de
inventarios.
Esta razn indica el

nmero de veces
que pag el
promedio de
cuentas por pagar en
ese periodo.
11

Razones que estudian Convertibilidades
11. Velocidad de cobro
12. Razn de la velocidad de

pago
Esta razn indica el nmero

de das que tarda la
cobranza de las cuentas por
cobrar.
Esta razn proporciona el

nmero de das que tarda
en pagar las cuentas por
pagar.
Anlisis de la Productividad Estudio de las Ventas
13. Relacin ventas a

capital contable
14. Ventas netas a

capital de trabajo
Esta razn indica la

productividad de la
empresa mediante la
medicin de la cantidad
de ventas.
Esta razn indica la

productividad de la
empresa mediante la
de dinero invertido para
generar las ventas.
15. Razn de proporcin

de ventas netas en
relacin al activo fijo
Esta razn indica la
productividad de la
empresa mediante la
de dinero invertido en
activos fijos para
generar las ventas.
12

Rentabilidad
16. Margen neto
17. Rentabilidad de capital
Esta razn indica el

porcentaje de utilidad neta
generada por las ventas
netas.
Esta razn mide el ndice

de rentabilidad del capital
propio. Indica en forma de
porcentaje, el rendimiento
obtenido por la inversin
total propia.
18. Rentabilidad de la
inversin
Esta razn determina la

efectividad de la
administracin para
producir utilidades con los
activos disponibles en
forma de porcentaje sobre
los activos totales.
Para poder comprender e interpretar el mtodo de las razones financieras simples se

presentar el siguiente ejemplo, pero no sin antes considerar estos dos puntos (Gmez,
2000:48):
1. Criterio: El criterio que se impondr a cada una de las razones financieras son
de carcter universal y no cambia ni con el pas, giro y empresa, es decir, que
el criterio siempre resultar vigente por la propia naturaleza de la razn
financiera.
2. Poltica: La poltica que se impondr a cada razn financiera, ser designada
por el gerente o director de la PyME de que se trate, en funcin de su propia
historia o antecedentes en ese rubro, o de las necesidades de obtener las
metas y objetivos de la empresa.
Revisa el documento Ejemplos de razones simples, donde se muestran

ejercicios sobre el desarrollo de los mismos, para comprender mejor su
aplicacin.
Siguiendo con la descripcin de los mtodos de razones, otro de ellos es el de las

razones estndar el cual se caracteriza por mostrar la media del comportamiento general
de las cuentas en un periodo de tiempo, que funciona como punto referencia para la
medicin del comportamiento de las cuentas de la empresa en distintos momentos. Es
decir, realiza comparaciones entre la situacin actual y pasada de la organizacin, incluso
permite la comparacin de la misma con otras, lo que facilita conocer de forma objetiva y
especfica la situacin de la empresa en relacin al mercado actual.
13

Este mtodo se aplica al comparar las razones reales obtenidas del anlisis de los
estados financieros de la unidad econmica, con las medidas estndar establecidas de
donde se obtienen una serie de desviaciones, estas pueden ser positivas o negativas.
Cuando obtenemos desviaciones positivas significa que se ha mejorado el estndar
implantado, y en el caso contrario esto significa que se encuentran deficiencias en la
administracin de la unidad. Con el uso de las razones estndar, se establece el grado de
avance hacia los objetivos administrativos y productivos propuestos por unidad
econmica. (Valbuena, 2000:148)
Las razones estndar se dividen en internas y externas; las internas se obtienen de la
comparacin de una cuenta a travs del tiempo para la obtencin del promedio de sus
resultados que indicar el comportamiento estndar de la misma, de igual manera las
razones externas tienen el mismo mecanismo pero comparado con razones obtenidas de
empresas similares.
Se define como el promedio aritmtico o media aritmtica y se obtiene al dividir la suma

de los datos que proporcionan entre el nmero de ellos. Ahora bien, la razn media o
estndar, se obtiene sumando los trminos de la serie (ya sean cifras o razones simples)
y dividiendo el resultado de esta suma entre el nmero de trminos.
Frmula
Promedio Aritmtico Simple = Suma del Valor de los trminos

Nmero de trminos
14

Entonces, para comprender mejor este mtodo antes de llevarlo a la aplicacin se deben
tener en cuenta los siguientes requisitos considerados por Perdomo (2002:105-106):
1.
Requisitos para obtener las razones medias internas:

a. Reunir estados financieros recientes de la misma empresa.
b. Obtener cifras o razones simples que van a servir de base para las razones
medias.
c. Confeccionar una cdula con las cifras o razones anteriores, por el tiempo que
se juzgue conveniente.
d. Calcular las razones medias por medio del promedio aritmtico simple.
2. Requisitos para obtener las razones medias o estndar-externas:

Las razones estndar externas, tienen el mismo mecanismo que las internas, pero
comparado con razones obtenidas de empresas similares, es decir, ajenas a la
empresa con el objetivo de obtener un referente del mercado basado en el
contexto general del escenario econmico que rodea a la organizacin.
Para la obtencin de esta razn se deber considerar:
a. Reunir cifras o razones simples de estados financieros de empresas dedicadas
a la misma actividad, es decir, que los productos que manejan, producen y
venden sean relativamente iguales.
b. Que las empresas estn localizadas geogrficamente, en la misma regin.
c. Que su poltica de venta y crdito sean ms o menos similares.
d. Que los mtodos de registro, contabilidad y valuacin sean relativamente
uniformes
e. Que las cifras correspondientes a estados financieros dinmicos muestren
aquellos meses en los cuales las empresas pasan por situaciones similares, ya
sean buenas o malas.
f. Que las empresas que suministran la informacin sean financieramente
solventes.
g. Confeccionar una cdula con las cifras o razones simples de los datos
anteriores.
h. Eliminar cifras o razones simples, que se encuentren muy dispersas en
relacin con las dems.
i. Calcular las razones medias, utilizando el promedio aritmtico simple:
15

Generalmente, antes de iniciar la interpretacin de las razones en el contexto de la

empresa se comienza con un previo anlisis para determinar la posicin financiera de
esta, con el objeto de identificar tanto sus puntos dbiles como fuertes para la mejor
comprensin y manejo de las finanzas de la empresa.
Dicho anlisis proyecta la relacin existente al comparar los resultados de dos o ms
cuentas que integran los estados financieros, los cuales describen de forma precisa las
condiciones o situacin exacta de la cuenta en estudio que determinen de manera slida y
analtica la toma de decisiones.
Asimismo, algunos ejemplos que demuestran la importancia de la interpretacin financiera
son:
o
o
Instituciones bancarias, interesados en la liquidez a corto plazo, para la evaluacin

de pago del cliente.
Los acreedores que se interesan en la rentabilidad y el poder de generacin de
utilidades por parte de las empresas, debido a que de esa manera les permiten
apreciar la capacidad de saldar sus deudas.
Los accionistas en los indicadores de rentabilidad de corto y largo plazo si se es
accionista, o se est interesado en invertir en determinada empresa.
Por tanto, considerando que las razones financieras consisten en comparar y obtener
coeficientes entre dos cuentas o grupos de cuentas del balance general, as como del
estado de resultados, con el fin de conocer la relacin que guardan entre s e inclusive su
comportamiento a travs del tiempo, en consecuencia es indispensable reflexionar que su
importancia radica en su aplicacin e interpretacin y no en lograr el mayor nmero de
relaciones entre renglones del balance general o del estado de resultados sin sentido
alguno. Si se realizan con sentido comn puede ser un mtodo que lleve a comprender
mejor la planeacin financiera de la empresa lo que fortalecer las operaciones
econmicas de la misma.
Para entender la aplicacin de los mtodos de razones estndar, revisa los

siguientes documentos:
Ejemplo del Mtodo de razones estndar
Caso de Razones Estndar
Ejemplos de la interpretacin de las Razones en el Contexto de la
Empresa
16

En resumen, la importancia que representa el uso de las razones financieras para la

obtencin de los ndices econmicos de la empresa, se puede argumentar que es
fundamental la interpretacin de las mismas para la presentacin de resultados traducidos
a informacin financiera. Es por ello que la interpretacin y manejo de la informacin
econmica financiera juega un papel indispensable en el desarrollo y proyeccin de metas
futuras, as como el aseguramiento del cumplimiento de los objetivos presentes de la
empresa.
2.4. Metodologa para la reduccin

Para finalizar con el ltimo tema de la unidad se presenta el mtodo de reduccin de
estados financieros a porcientos integrales, ste mtodo es muy til porque permite a las
empresas conocer la proporcin existente entre cada una de sus cuentas a travs de la
relacin y clculo de sus valores de los estados financieros.
En este tema identificars la influencia que tienen los porcientos integrales dentro del
estudio de los estados financieros, que te permitirn tener un acercamiento a la
interpretacin del comportamiento y administracin financiera aplicada en las PyMES.
El mtodo de anlisis financiero llamado reduccin a porcientos integrales, es una
herramienta de uso comn en la mayora de las empresas como aplicacin de apoyo en el
manejo e interpretacin del comportamiento de sus recursos, utilizndose para situar el
comportamiento de cada una de sus cuentas en relacin a la representacin total del
rubro que representan.
Perdomo (2002: 55), argumenta que el procedimiento de porcientos integrales consiste
en la separacin del contenido de los estados financieros correspondientes a una misma
fecha o un mismo periodo, en sus elementos o partes integrantes, con el fin de poder
determinar la proporcin que guarda cada uno de ellos en relacin de un todo.
Este mtodo tiene por objetivo conocer la participacin interna de las partidas dentro de
los estados financieros, proyectando adems la proporcin que guardan en relacin con
un todo.
17

Asimismo, las caractersticas que definen a esta tcnica de anlisis en cuanto a su

aplicacin, es que tiene un uso vertical y que maneja valores absolutos como cifras de
comparacin. Es decir, una forma de interpretar el argumento de Perdomo (2000:93)
sobre la forma procedimental sera: tomando como base el axioma matemtico que se
anuncia diciendo que el todo es igual a la suma de sus partes, donde al todo se le asigna
un valor igual al 100% y las partes un procedimiento relativo, traducido a un sentido
metodolgico mediante frmulas sera:
1. Porciento Integral =
Cifra Parcial * 100

Cifra Base
(Por ciento integral es igual a cifra parcial sobre cifra base por cien).
2. Factor constante =
100
Cifra Base
* Cada Cifra Parcial
(Factor constante es igual a cien sobre cifra base por cada cifra parcial).
Ilustrando lo anterior, se presenta el siguiente ejemplo para la identificacin de las cifras
segn su naturaleza y aplicacin del mtodo de reduccin a porcientos integrales. Se
toma como base el estudio de la relacin de la cuenta de inventarios con el activo
circulante de la empresa del ao 2011.
18

De cualquier forma la aplicacin de la frmula puede hacerse de manera indistinta pero

generalmente la del porciento integral se usa para los estados financieros sintticos y la
del factor constante para estados ms detallados.
Para comprender mejor su desarrollo y aplicacin revisa el documento

Ejemplo sobre la metodologa de reduccin.
Finalmente, se puede concluir que la importancia que representan los porcientos

integrales como herramienta de anlisis para la obtencin de informacin sobre el
comportamiento de cada una de las cuentas de la empresa es indispensable para la
interpretacin de los estados financieros como medida de reforzamiento en la
administracin financiera de sus cuentas, con el fin de elevar la competitividad a travs
del rendimiento de sus cuentas.
Actividad 1. Clasificacin y anlisis de los estados financieros

En esta actividad realizars un cuadro comparativo con la finalidad de que identifiques
los elementos que describen a los mtodos de anlisis financiero.
1. Elabora un cuadro comparativo sobre los mtodos de anlisis financiero el cual
deber incluir los siguientes elementos:
Descripcin general de cada mtodo

Caractersticas principales
Mencionar diferencias
2. Posteriormente, realiza un cuadro descriptivo donde definas los mtodos de

anlisis financiero segn su aplicacin y el procedimiento para la obtencin de
los indicadores financieros.
3. Al finalizar guarda tu documento con la siguiente nomenclatura
GAIF_U2_A1_XXYZ y envalo a tu Docente en lnea a la seccin de tareas.
*Recuerda consultar los criterios para evaluar la actividad
19

Actividad 2. Anlisis financiero

En esta actividad participars en el foro con la finalidad de discutir e intercambiar
opiniones de manera objetiva sobre la funcin de la evaluacin financiera en la PyME.
1. Entra al Foro y contesta la siguiente pregunta:
Cul es la importancia de la aplicacin de los mtodos de evaluacin
financiera en la PyME?
2. Revisa las aportaciones y analiza la informacin recabada por tus compaeros,

con el fin de retroalimentarse en forma colaborativa y obtener una mayor
comprensin.
*Recuerda consultar los criterios para evaluar la actividad
Autoevaluacin
Una vez finalizada la unidad, realiza la autoevaluacin correspondiente a los temas que
has revisado durante este curso. No olvides leer con atencin las preguntas para
seleccionar la respuesta adecuada.
Para realizarla, entra al aula y da clic en Autoevaluacin
Evidencia de aprendizaje. Estados financieros de la empresa-Parte II

En la evidencia de aprendizaje aplicars todos los conocimientos adquiridos de esta
unidad, realizando clculos e interpretaciones de los rubros contables de la empresa,
para ello realiza lo siguiente:
1. Descarga el documento Anlisis financiero, lee con atencin la informacin que
se te proporciona y realiza lo que se te solicita.
2. Al finalizar guarda tu documento con la siguiente nomenclatura
GAIF_U2_EA_XXYZ y envalo y espera retroalimentacin de tu Docente en lnea.
*Recuerda consultar la rbrica para conocer los criterios de evaluacin
20

Autorreflexiones
Recuerda que debes hacer tu Autorreflexin al terminar la evidencia de aprendizaje. Para
ello, ingresa al foro de Preguntas de Autorreflexin y consulta las preguntas de tu Docente
en lnea formule a partir de ellas, debes elaborar tu Autorreflexin en un archivo de texto
llamado ATR_U1_XXYZ. Tu archivo lo debers enviar mediante la herramienta
Autorreflexiones.
Fuentes de consulta
Guajardo, G., & Andrade, N. (2008). Contabilidad Financiera. Mxico: Mc Graw Hill.
Perdomo, A. (2000). Anlisis e Interpretacin de Estados Financieros. Mxico: Thomson.
Perdomo, A. (2002). Elementos Bsicos de Administracin Financiera. Mxico: Thomson.
Valbuena, R. (2000). La Evaluacin del Proyecto en la Decisin del Empresario Volumen
I: La Formulacin. Mxico: Facultad de Economa UNAM.
21

Unidad 2. Análisis e Interpretación de Estados Financieros

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Anlisis e interpretacin financiera

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Anlisis e interpretacin financiera

Unidad 2. Anlisis e Interpretacin de estados financieros

Aplicar los mtodos de anlisis horizontal y vertical.

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Anlisis e interpretacin financiera

2.1. Clasificacin de los indicadores de anlisis en los estados

Principales Indicadores Financieros

Indica la capacidad de pago con la cual cuenta la empresa

Con los indicadores financieros referentes a la utilizacin de

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Anlisis e interpretacin financiera

representa las ventas el monto que se tiene en inventarios, o

La razn financiera referente a la utilizacin de pasivos

Fuente: Guajardo y Andrade, 2008.

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Anlisis e interpretacin financiera

En resumen, la importancia que representa el conocimiento e identificacin de los

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2.2. Mtodos de anlisis financiero

Se utiliza para analizar

Se utiliza para analizar un Se utiliza para

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Definitivamente se puede argumentar que existe una metodologa de anlisis y tcnicas

Fuente: Perdomo (2000:87-88)

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Para la mejor comprensin de la aplicacin del mtodo, revisa el ejemplo que

Y se caracteriza porque se limita al estudio del estado financiero de un ao especfico sin

Para la mejor comprensin de la aplicacin del mtodo, revisa el ejemplo

En conclusin, se puede argumentar que los mtodos de anlisis financiero son

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2.3. Objetivo del mtodo de razones

Razn de Liquidez o Solvencia

2. Razn de liquidez o prueba

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Esta razn indica

Esta razn indica

Estudio del Ciclo econmico

Esta razn indica el

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Divisin de Ciencias Sociales y Administrativas | Licenciatura en Gestin y Administracin de PyMES.

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