Formulacin

de proyectos de
inversin

Carlos Sarmiento Oyola

GENERALIDADES

Relacin de un proyecto dentro de un sistema de

planeacin

Caractersticas de un proyecto de inversin

Es un evento nico

Se compone de actividades especficas.

Est limitado a un presupuesto.
Utiliza recursos mltiples.

Tiene un ciclo de vida, con comienzo y fin.

Etapa de Preinversin
Se inicia en el momento en que surge la idea de

hacer el proyecto

Termina en la toma de decisin de iniciar o no el

proyecto.

Se

efectan los estudios de Identificacin,

Preparacin y Evaluacin del Proyecto, que pueden
realizarse a diferentes niveles de profundidad.

Etapa de Ejecucin

Incluye el diseo
definitivo y la
ejecucin del
proyecto.

Etapa de Operacin

Cuando ya el
proyecto
empieza a
generar
beneficios.

Produccin de
los bienes y
servicios para
los que fue
diseado el
proyecto.

Etapa de Evaluacin

Presente en todos los

estados del proyecto,
retroalimenta la planeacin
en forma permanente.

Etapa de Cierre

Corresponde al momento en
el cual se toma la decisin de
culminar la operacin del
proyecto.

Etapa de preinversin: De dnde surge la idea?

Un problema Social, Financiero, Econmico,
Organizacional, Ambiental, ...
La necesidad de alcanzar una situacin deseada.
Polticas para orientar el desarrollo.
Otros proyectos en estudio, Ejecucin u Operacin.
Una oportunidad que conviene aprovechar

Etapa de preinversin: Adnde nos conduce el

documento a nivel de idea?

La idea debe identificar de

forma muy preliminar el
problema o la necesidad:
-Sus caractersticas
-Causas
-Efectos
-Magnitud
-Poblacin afectada

Y entrever las acciones

mediante las cuales se podra
atender.

Etapa de preinversin: El Perfil

-Tcnica

Debe asignar
recursos hacia
el objetivo.

-Econmica
-Social
-Financiera

Etapa de preinversin: El Perfil

Finalizado el estudio de perfil, se debe contar con

elementos de juicio para:

Rechazar definitivamente por inconveniente el

proyecto.
Aplazar la decisin.

Pasar al nivel de factibilidad.

Aceptar la ejecucin del proyecto.

Etapa de preinversin: Requerimientos de datos

para la elaboracin del perfil

Mercado

Costos e ingresos:
Flujo de caja

Legales

Impacto ambiental

Tcnicos

Dimensionamiento

Instituciones
ambientales

Etapa de preinversin: Prefactibilidad

En los estudios de prefactibilidad

se realiza una evaluacin ms
profunda y detenida de las
alternativas encontradas viables
en el nivel de perfil.

Se descartan las menos viables.

Etapa de preinversin: Factibilidad

Los estudios de factibilidad perfeccionan
la alternativa recomendada por los de
prefactibilidad. Miden en forma precisa:

Los costos y beneficios

La programacin de la obra

Los diseos definitivos

Cuadro comparativo entre las fases extremas de la

etapa de preinversin

Perfil
Qu se quiere lograr con el
proyecto?
Cmo estamos?

Factibilidad
Diagnstico

Qu bien producir o qu servicio Estudios de mercado del bien o

prestar?
servicio
Cunto y cundo producir?
Como producir el bien o prestar
el servicio?

Estudios Tecnolgicos.

Cuadro comparativo entre las fases extremas de la

etapa de preinversin

Perfil

Factibilidad

Qu recursos utilizar para el

servicio?
Cunto y cundo conviene
utilizar esos recursos?

Estudios
de
mercadeo
y
localizacin de recursos
Estudio de localizacin del
proyecto

Dnde producir o prestar el Estudios

de
servicio?
institucional y
Cmo se ejecutar y operar el proyecto.
proyecto?
Como se puede financiar el Estudio de
proyecto.
proyecto?

organizacin,
legales del

financiacin

del

La etapa de Preinversin desde otro ngulo

Identificacin
Formulacin
Fases o

Evaluacin
componentes:
Financiamiento
Sostenibilidad

Fase de Identificacin de los proyectos de inversin

Fase de Formulacin del Proyecto.

Pretende responder:

Qu hacer?

Alternativas planteadas

Para quin?

Poblacin objetivo

Cunto?

Tamao

Dnde?

Localizacin

Cmo?

Estudios de Ingeniera

Cunto Cuesta?

Presupuesto

Fase de Formulacin del Proyecto

Fase de Evaluacin del Proyecto

Fase de Financiamiento para el proyecto

Fase de Verificacin de la Sostenibilidad del

proyecto

Se debe prever cules son las

dificultades o limitaciones que se
pueden presentar para el normal
desarrollo del proyecto. Tanto
para el perodo de inversin como
para el de operacin del proyecto

Fase de Verificacin de la Sostenibilidad del

proyecto

Se deben contemplar
aspectos tales como:

Factores externos
que retrasan la
inversin.

Disponibilidad de
recursos para la
inversin y operacin
del Proyecto.

Fuentes de
financiacin.

Capacidad
Institucional.

Costos y Grados de Certidumbre en la Formulacin

del Proyecto
COSTOS/UNIDAD DE TIEMPO

Factibilidad
Prefactibilidad
Perfil

Idea

Grado de
incertidumbre

100%
Umbral de lo previsible

50%

COSTOS

0%
Idea

Perfil

Prefactibilidad

Factibilidad

Pautas para la identificacin de Proyectos

El objetivo esencial de todo proyecto es

cambiar una situacin actual por una
situacin deseada.

En la situacin actual subyace un problema,

cuya solucin deber ser lograda mediante la
ejecucin del proyecto que se propone, para
avanzar as a la situacin futura esperada.

Para concebir adecuadamente el proyecto, es

necesario, como punto de partida,
desentraar y definir con la mayor claridad
posible el problema que debe ser resuelto.

Pautas para la identificacin de Proyectos

La connotacin de un problema
puede ser:

Positiva: Aprovechar una

oportunidad determinada

Negativa: Un grupo social sufre de

algo o recibe los efectos negativos
de una situacin.
De Carencia: Una comunidad
tiene una demanda social
insatisfecha.

PIB

Educacin

ENTORNO
GENERAL.

Competidores
Indirectos

Competidores
Directos

ENTORNO MEDIO

ENTORNO
PRXIMO.

PROYECTO
Inflacin

Consumidores
Proveedores

Tecnologa
Poltica
Sectorial

Sistema Financiero

Gobierno

Empleo

Cmo hacer el anlisis del entorno?

Elabore una lista de las

variables y agentes
relacionados con el proyecto.

Proyecte el valor de cada

variable o la accin que
tomar cada agente segn el
horizonte que se proponga.
Para las variables, es
conveniente utilizar
intervalos de variacin en
vez de valores puntuales.

Cmo hacer el anlisis del entorno? (2)

Redacte
proposiciones que
describan escenarios
ms probables.

Analice el efecto de
cada escenario sobre
el proyecto.

Cmo hacer el anlisis del entorno? (3)

Determine el nivel de
favorabilidad del entorno
(Potenciales
Restricciones).

Determine el nivel de
turbulencia del mismo.