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METODOS VERTICALES Y
HORIZONTALES

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INDICE
INTRODUCCION...................................................................................... 3
DEDICATORIA......................................................................................... 4
ANALISIS FINANCIEROS Y SUS METODOS, HORIZONTALES Y
VERTICALES. a) QU ES EL ANLISIS FINANCIERO?......................5
CLASIFICACION DE LOS METODOS DE ANALISIS..............................5
a) Mtodos de anlisis financiero .........................................................5
b) Rentabilidad:..................................................................................... 6
c) Tasa de rendimiento:........................................................................6
d).-Liquidez:.......................................................................................... 6
MTODOS Y ANLISIS VERTICALES.....................................................11

INTRODUCCION

METODOS VERTICALES Y
HORIZONTALES

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El estado financiero comprende el estudio de ciertas
relaciones y tendencias que permiten determinar si la
situacin financiera, los resultados de operacin y el
progreso econmico de una empresa si son satisfactorio
para un periodo de tiempo.
Tambin podemos analizar econmica y financieramente
una empresa lo que nos dar herramienta para estimar
su comportamiento a futuro.
Al realizar la interpretacin, se tratara de detectar los
puntos fuertes y dbiles de la compaa cuyos estados
se estn analizando e interpretando. As se podrn tomar
decisiones bien fundamentadas.

DEDICATORIA

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Dedicamos este trabajo a Dios, por estar con nosotros
en cada paso que damos, por fortalecer nuestros
corazones y por habernos puesto en mi camino a
aquellas personas que han sido nuestro

soporte y

compaa durante todo el periodo de estudio.


Tambin a nuestras familias por el esfuerzo realizados
por ellos, ya que nos brindan el apoyo, la alegra y la
fortaleza necesaria para seguir adelante.
Un agradecimiento especial al profesor Christian carrillo
por su colaboracin, paciencia, apoyo y sobre todo por
esa gran amistad que nos brinda, por aconsejarnos y
apoyar siempre.

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ANALISIS FINANCIEROS Y SUS METODOS,
HORIZONTALES Y VERTICALES.
a) QU ES EL ANLISIS FINANCIERO?
El anlisis financiero es el estudio que se hace de la informacin
contable, mediante la utilizacin de indicadores y razones
financieras. La contabilidad representa y refleja la realidad
econmica y financiera de la empresa, de modo que es necesario
interpretar y analizar esa informacin para poder entender a
profundidad el origen y comportamiento de los recursos de la
empresa. La informacin contable o financiera de poco nos sirve
sino la interpretamos, sino la comprendemos, y all es.

CLASIFICACION DE LOS METODOS DE ANALISIS.


a) Mtodos de anlisis financiero
Los mtodos de anlisis financiero se consideran como los
procedimientos utilizados para simplificar, separar o reducir los
datos descriptivos y numricos que integran los estados
financieros, con el objeto de medir las relaciones en un solo
periodo y los cambios presentados en varios ejercicios contables.
Para el anlisis financiero es importante conocer el significado de
los siguientes
b) Rentabilidad:
Es el rendimiento que generan los activos puestos en operacin.
c) Tasa de rendimiento:
Es el porcentaje de utilidad en un periodo determinado.
d).-Liquidez:
Es la capacidad que tiene una empresa para pagar sus deudas
oportunamente.
De acuerdo con la forma de analizar el Contenido de los estados
financieros, existen los siguientes mtodos de evaluacin:

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*El mtodo de Anlisis Vertical Se emplea


para analizar estados financieros como el
Balance General y el Estado de Resultados,
comparando las cifras en forma vertical.

*El mtodo de Anlisis Horizontal es un


procedimiento que consiste en comparar estados
financieros homogneos en dos o ms periodos
consecutivos, para determinar los aumentos y
disminuciones o variaciones de las cuentas. Este
anlisis es de gran importancia para la empresa,
porque mediante l se informa si los cambios en las
actividades y si los resultados han sido positivos o
negativos.

*A diferencia del anlisis vertical que es esttico


porque analiza y compara datos de un solo periodo,
este procedimiento es dinmico porque relaciona
los cambios financieros presentados en aumentos o
disminuciones de un periodo a otro. Muestra
tambin las variaciones en cifras absolutas, en
porcentajes o en razones, lo cual permite observar
ampliamente los cambios presentados para su
estudio, interpretacin y toma de decisiones.

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ANLISIS VERTICAL
El anlisis financiero dispone de dos herramientas para interpretar
y analizar los estados financieros denomina Anlisis horizontal y
vertical, que consiste en determinar el peso proporcional (en
porcentaje) que tiene cada cuenta dentro del estado financiero
analizado. Esto permite determinar la composicin y estructura de
los estados financieros.
El anlisis vertical es de gran importancia a la hora de establecer
si una empresa tiene una distribucin de sus activos equitativa y
de acuerdo a las necesidades financieras y operativas. Por
ejemplo, una empresa que tenga unos activos totales de 5.000 y
su cartera sea de 800, quiere decir que el 16% de sus activos est
representado en cartera, lo cual puede significar que la empresa
pueda tener problemas de liquidez, o tambin puede significar
unas equivocadas o deficientes Polticas de cartera.

Como hacer el anlisis vertical


Como el objetivo del anlisis vertical es determinar que tanto
representa cada cuenta del activo dentro del total del activo, se
debe dividir la cuenta que se quiere determinar, por el total del
activo y luego se procede a multiplicar por 100. Si el total del

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activo es de 200 y el disponible es de 20, entonces tenemos
(20/200)*100 = 10%, es decir que el disponible representa el 10%
del total de los activos.

Supongamos el siguiente balance general

Como se puede observar, el anlisis vertical de un estado


financiero

permite

identificar

con

claridad

cmo

est

compuesto.
Una vez determinada la estructura y composicin del estado
financiero, se procede a interpretar dicha informacin.
Para esto, cada empresa es un caso particular que se debe
evaluar individualmente, puesto que no existen reglas que se
puedan generalizar, aunque si existen pautas que permiten
vislumbrar si una determinada situacin puede ser negativa o
positiva.

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Se puede decir, por ejemplo,

Que el disponible (caja y bancos) no debe ser muy


representativo, puesto que no es rentable tener una gran
cantidad de dinero en efectivo en la caja o en el banco
donde

no

est

generando

Rentabilidad

alguna.

Toda

empresa debe procurar por no tener ms efectivo de lo


estrictamente necesario, a excepcin de las entidades
financieras, que por su objeto social deben necesariamente
deben conservar importantes recursos en efectivo.
Las inversiones, siempre y cuando sean rentables, no presentan
mayores inconvenientes en que representen una proporcin
importante de los activos.

Quizs una de las cuentas ms importantes, y a la que se le


debe prestar especial atencin es a la de los clientes o
cartera, toda vez que esta cuenta representa las ventas
realizadas a crdito, y esto implica que la empresa no reciba
el dinero por sus ventas, en tanto que s debe pagar una
serie de costos y gastos para poder realizar las ventas, y
debe existir un equilibrio entre lo que la empresa recibe y lo
que gasta, de lo contrario se presenta un problema de
liquidez

el

cual

tendr

que

ser

financiado

con

endeudamiento interno o externo, lo que naturalmente


representa un costo financiero que bien podra ser evitado si
se sigue una poltica de cartera adecuada.

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Otra de las cuentas importantes en una empresa comercial o
industrial, es la de Inventarios, la que en lo posible, igual que
todos los activos, debe representar slo lo necesario. Las
empresas de servicios, por su naturaleza prcticamente no tienen
inventarios.

Los Activos fijos, representan los bienes que la empresa


necesita para poder operar (Maquinaria, terrenos, edificios,
equipos, etc.), y en empresas industriales y comerciales,
suelen ser representativos, ms no en las empresas de
servicios.

As como se puede analizar el Balance general, se puede


tambin analizar el Estado de resultados, para lo cual se
sigue exactamente el mismo procedimiento, y el valor de
referencia sern las ventas, puesto que se debe determinar
cunto representa un determinado concepto (Costo de
venta, Gastos operacionales, Gastos no operacionales,
Impuestos, Utilidad neta, etc.) respecto a la totalidad de las

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ventas. El anlisis depende de las circunstancias, situacin y
objetivos de cada empresa.

MTODOS Y ANLISIS VERTICALES.


PARA

EFECTUAR

EL

ANLISIS

VERTICAL

HAY

DOS

PROCEDIMIENTOS:
1.- PROCEDIMIENTO DE PORCENTAJES INTEGRALES:
Consiste en determinar la composicin porcentual de cada cuenta
del Activo, Pasivo y Patrimonio, tomando como base el valor del
Activo total y el porcentaje que representa cada elemento del
Estado de Resultados a partir de las Ventas netas.
Porcentaje integral = Valor parcial / valor base X 100

Ejemplo:

El valor del Activo total de la empresa es $1.000.000 y el valor de


los inventarios de mercancas es $350.000. Calcular el porcentaje
integral.
Porcentaje integral = 350.000/1.000.000 X 100
Porcentaje integral = 35%
El anlisis financiero permite determinar la conveniencia de
invertir o conceder crditos al negocio; as mismo, determinar la
eficiencia de la administracin de una empresa.
2. PROCEDIMIENTO DE RAZONES SIMPLES:
El procedimiento de razones simples tiene un gran valor prctico,
puesto que permite obtener un nmero ilimitado de razones e

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ndices

que

sirven

para

determinar

la

liquidez,

solvencia,

estabilidad, solidez y rentabilidad adems de la permanencia de


sus inventarios en almacenamiento, los periodos de cobro de
clientes y pago a proveedores y otros factores que sirven para
analizar ampliamente la situacin econmica y financiera de una
empresa.
Procedimiento de anlisis

Se toman dos Estados Financieros (Balance General o


Estado de

Resultados) de dos

periodos

consecutivos,

preparados sobre la misma base de valuacin.


Se presentan las cuentas correspondientes de los Estados
analizados. (Sin incluir las cuentas de valorizacin cando se

trate del Balance General).


Se registran los valores de cada cuenta en dos columnas, en
las dos fechas que se van a comparar, registrando en la
primera columna las cifras del periodo ms reciente y en la
segunda columna, el periodo anterior. (Las cuentas deben

ser registradas por su valor neto).


Se crea otra columna que indique

los

aumentos

disminuciones, que indiquen la diferencia entre las cifras


registradas en los dos periodos, restando de los valores del
ao ms reciente los valores del ao anterior. (Los aumentos
son valores positivos y las disminuciones son valores
negativos).
En

una

columna

adicional

se

registran

los

aumentos

disminuciones y porcentaje. (Este se obtiene dividiendo el valor


del aumento o disminucin entre el valor del periodo base
multiplicado por 100).
En otra columna se registran las variaciones en trminos de
razones. (Se obtiene cuando se toman los datos absolutos de los

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Estados Financieros comparados y se dividen los valores del ao
ms reciente entre los valores del ao anterior). Al observar los
datos obtenidos, se deduce que cuando la razn es inferior a 1,
hubo disminucin y cuando es superior, hubo aumento
RAZONES FINANCIERAS:
Uno de los instrumentos ms usados para realizar anlisis
financiero de entidades es el uso de las razones financieras, ya
que

estas

pueden

medir

en

un

alto

grado

la eficacia y comportamiento de la empresa.


Las

razones

financieras,

son

comparables

con

las

de

la competencia y llevan al anlisis y reflexin del funcionamiento


de las empresas frente a sus rivales.
RAZONES DE LIQUIDEZ:
La liquidez de una organizacin es juzgada por la capacidad para
saldar las obligaciones a corto plazo que se han adquirido a
medida que stas se vencen. Se refieren no solamente a
las finanzas totales de la empresa, sino a su habilidad para
convertir en efectivo determinados activos y pasivos corrientes.
RAZONES DE ENDEUDAMIENTO:
Estas razones indican el monto del dinero de terceros que se
utilizan para generar utilidades, estas son de gran importancia ya
que estas deudas comprometen a la empresa en el transcurso
del tiempo.
RAZONES DE RENTABILIDAD:

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Estas razones permiten analizar y evaluar las ganancias de la
empresa con respecto a un nivel dado de ventas, de activos o
la inversin de los dueos.
RAZONES DE COBERTURA:
Estas razones evalan la capacidad de la empresa para cubrir
determinados

cargos

fijos.

Estas

se

relacionan

ms

frecuentemente con los cargos fijos que resultan por las deudas
de la empresa.
CAPITAL DE TRABAJO (CT):
Esta razn se obtiene al descontar de las obligaciones de la
empresa todos sus derechos.
CNT = Pasivo Circulante Activo Circulante
SOLVENCIA (IS):
Este considera la verdadera magnitud de la empresa en cualquier
instancia del tiempo y es comparable con diferentes entidades de
la misma actividad.
IS = Activo total
Pasivo total
PRUEBA DEL CIDO (CIDO):
Esta prueba es semejante al ndice de solvencia, pero dentro del
activo circulante no se tiene en cuenta el inventario de productos,
ya que este es el activo con menor liquidez.
CIDO = Activo circulante Inventario
Pasivo circulante
ROTACIN DE INVENTARIO (RI):
Este

mide

la

liquidez

del

inventario

por

medio

de

su movimiento durante el periodo.


RI = Costo de lo vendido
Promedio Inventario

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PLAZO PROMEDIO DE INVENTARIO (PPI):
Representa el promedio de das que un artculo permanece en el
inventario de la empresa.
PPI = 360
Rotacin del Inventario
ROTACIN DE CUENTAS POR COBRAR (RCC):
Mide la liquidez de las cuentas por cobrar por medio de su
rotacin.
RCC = Ventas anuales a crdito
Promedio de Cuentas por Cobrar
PLAZO PROMEDIO DE CUENTAS POR COBRAR (PPCC):
Es una razn que indica la evaluacin de la poltica de crditos y
cobros de la empresa.
PPCC = 360
Rotacin de Cuentas por Cobrar
ROTACIN DE CUENTAS POR PAGAR (RCP):
Sirve para calcular el nmero de veces que las cuentas por pagar
se convierten en efectivo en el curso del ao.
RCP = Compras anuales a crdito
Promedio de Cuentas por Pagar
PLAZO PROMEDIO DE CUENTAS POR PAGAR (PPCP):
Permite vislumbrar las normas de pago de la empresa.
PPCP = 360
Rotacin de Cuentas por Pagar
RAZN DE ENDEUDAMIENTO (RE):

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Mide la proporcin del total de activos aportados por los
acreedores de la empresa.
RE = Pasivo total
Activo total
RAZN PASIVO-CAPITAL (RPC):
Indica la relacin entre los fondos a largo plazo que suministran
los acreedores y los que aportan los dueos de las empresas.
RPC = Pasivo a largo plazo
Capital contable
RAZN PASIVO A CAPITALIZACIN TOTAL (RPCT):
Tiene el mismo objetivo de la razn anterior, pero tambin sirve
para calcular el porcentaje de los fondos a largo plazo que
suministran los acreedores, incluyendo las deudas de largo plazo
como el capital contable.
RPCT = Deuda a largo plazo
Capitalizacin total

RAZONES DE RENTABILIDAD
MARGEN BRUTO DE UTILIDADES (MB):
Indica el porcentaje que queda sobre las ventas despus que la
empresa ha pagado sus existencias.
MB = Ventas - Costo de lo Vendido
Ventas
MARGEN DE UTILIDADES OPERACIONALES (MO):
Representa las utilidades netas que gana la empresa en el valor
de cada venta. Estas se deben tener en cuenta deducindoles los

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cargos financieros y determina solamente la utilidad de la
operacin de la empresa
MARGEN NETO DE UTILIDADES (MNU):
Determina el porcentaje que queda en cada venta despus de
deducir todos los gastos incluyendo los impuestos.
ROTACIN DEL ACTIVO TOTAL (RAT):
Indica la eficiencia con que la empresa puede utilizar sus activos
para generar ventas.
RAT = Ventas anuales
Activos totales
RENDIMIENTO DE LA INVERSIN (REI):
Determina la efectividad total de la administracin para producir
utilidades con los activos disponibles.
REI = Utilidades netas despus de impuestos
Activos totales
RENDIMIENTO DEL CAPITAL COMN (CC):
Indica el rendimiento que se obtiene sobre el valor en libros del
capital contable.
CC = Utilidades netas despus de impuestos Dividendos
preferentes
Capital contable Capital preferente
UTILIDADES POR ACCIN (UA):
Representa el total de ganancias que se obtienen por cada accin
ordinaria vigente.
UA = Utilidades disponibles para acciones ordinarias
Nmero de acciones ordinarias en circulacin
DIVIDENDOS POR ACCIN (DA):
Esta representa el monto que se paga a cada accionista al
terminar el periodo de operaciones.
DA = Dividendos pagados
Nmero de acciones ordinarias vigentes
RAZONES DE COBERTURA:

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VECES QUE SE HA GANADO EL INTERS (VGI):
Calcula la capacidad de la empresa para efectuar los pagos
contractuales de intereses.
VGI = Utilidad antes de intereses e impuestos
Erogacin anual por intereses
COBERTURA TOTAL DEL PASIVO (CTP):
Esta razn considera la capacidad de la empresa para cumplir sus
obligaciones por intereses y la capacidad para rembolsar el
principal de los prstamos

o hacer abonos

a los

fondos

de amortizacin.
CTP = Ganancias antes de intereses e impuestos
Intereses ms abonos al pasivo principal
RAZN DE COBERTURA TOTAL (RCT):
Esta razn incluye todos los tipos de obligaciones, tanto los fijos
como los temporales, determina la capacidad de la empresa para
cubrir todos sus cargos financieros.
CT = Utilidades antes de pagos de arrendamientos, intereses e
impuestos
Intereses + abonos al pasivo principal + pago de arrendamientos

ANLISIS HORIZONTAL
Los estados financieros pueden ser analizados mediante el
Anlisis vertical y horizontal. En el anlisis horizontal, lo que se
busca es determinar la variacin absoluta o relativa que haya
sufrido cada partida de los estados financieros en un periodo

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respecto

otro.

Determina

cual

fuel

el

crecimiento

decrecimiento de una cuenta en un periodo determinado. Es el


anlisis que permite determinar si el comportamiento de la
empresa en un periodo fue bueno, regular o malo.
Para determinar la variacin absoluta (en nmeros) sufrida por
cada partida o cuenta de un estado financiero en un periodo 2
respecto a un periodo 1, se procede a determinar la diferencia
(restar) al valor 2 el valor 1. La frmula sera P2-P1.

Ejemplo:
En el ao 1 se tena un activo de 100 y en el ao 2 el activo fue de
150, entonces tenemos 150 100 = 50. Es decir que el activo se
increment o tuvo una variacin positiva de 50 en el periodo en
cuestin.
Para determinar la variacin relativa (en porcentaje) de un
periodo respecto a otro, se debe aplicar una regla de tres. Para
esto se divide el periodo 2 por el periodo 1, se le resta 1, y ese
resultado se multiplica por 100 para convertirlo a porcentaje,
quedando la frmula de la siguiente manera: ((P2/P1)-1)*100
Suponiendo el mismo ejemplo anterior, tendramos ((150/100)1)*100 = 50%. Quiere decir que el activo obtuvo un crecimiento
del 50% respecto al periodo anterior. De lo anterior se concluye
que para realizar el anlisis horizontal se requiere disponer de
estados financieros de dos periodos diferentes, es decir, que
deben ser comparativos, toda vez lo que busca el anlisis
horizontal, es precisamente comparar un periodo con otro para

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observar el comportamiento de los estados financieros en el
periodo objeto de anlisis.
Veamos un ejemplo:
Balance general

Anlisis horizontal:
Estudia las relaciones entre los elementos financieros para dos
juegos de estados, es decir, para los estados de fechas o perodos
sucesivos.

Por

consiguiente,

representa

una

comparacin

dinmica en el tiempo.
El anlisis horizontal mediante el clculo de porcentajes o de
razones, se emplea para comparar las cifras de dos estados.
Debido a que tanto las cantidades comparadas como el porcentaje
o la razn se presentan en la misma fila o rengln. Este anlisis es
principalmente til para revelar tendencias de los Estados
Financieros y sus relaciones.
Anlisis horizontal de tres o ms estados

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Al efectuar el anlisis horizontal de tres o ms estados, podemos
utilizar dos bases diferentes para calcular los aumentos o
disminuciones, que son:
1. Tomando como base los datos de la fecha o perodo inmediato
anterior.
2. Tomando como base los datos de la fecha o perodo ms lejano.
Las ventajas del anlisis horizontal se pueden resumir de la
siguiente forma ya que as lo requiere:
- Los porcentajes o las razones del anlisis horizontal solamente
resultan afectados por los cambios en una partida, a diferencia de
los porcentajes del anlisis vertical que pueden haber sido
afectados por un cambio en el importe de la partida, un cambio en
el importe de la base o por un cambio en ambos importes.
-Los porcentajes o las razones del anlisis horizontal ponen de
manifiesto el cumplimiento de los planes econmicos cuando se
establece comparaciones entre lo real y lo planificado.
-Los porcentajes o las razones del anlisis horizontal son ndices
que permiten apreciar, de forma sinttica, el desarrollo de los
hechos econmicos. La comparacin de estos porcentajes o
razones correspondientes a distintas partidas del Estado de
Ganancia y Prdida, es decir, entre partidas de diferentes
estados, es particularmente til en el estudio de las tendencias
relacionadas con el desarrollo de la actividad econmica.

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CONCLUSION
Al terminar el anlisis de las anteriores razones financieras,
se deben tener los criterios y las bases suficientes para
tomar las decisiones que mejor le convengan a la empresa,
aquellas que ayuden a mantener los recursos obtenidos
anteriormente y adquirir nuevos que garanticen el beneficio
econmico futuro, tambin verificar y cumplir con las
obligaciones

con

terceros

para

as

llegar

al

objetivo

primordial de la gestin administrativa, posicionarse en


el mercado obteniendo amplios mrgenes de utilidad con una
vigencia permanente y slida frente a los competidores,
otorgando un grado de satisfaccin para todos los rganos
gestores de esta colectividad.
Un buen anlisis financiero de la empresa puede otorgar
la seguridad de mantener nuestra empresa vigente y con
excelentes ndices de rentabilidad.

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RECOMENDACIN

Conocer la empresa y el ambiente en el cual se desarrolla,


para evaluar eficazmente estados financieros, debemos tener
conocimiento de aspectos como est compuesta la empresa,
quienes la dirigen, los empleados, el control interno; as
como la situacin econmica del pas, los riesgos inherentes
al negocio, las fortalezas y debilidades, el mercado y la
competencia, sus productos; su vinculacin a un grupo
econmico; sus proveedores; etc. Considerar problemas de
estacionalidad para anlisis que cubren un periodo inferior a
un ao.

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BIBLIOGRAFIAS

http://www.monografias.com/trabajos84/el-analisisfinanciero/el-analisis-financiero.shtml#ixzz3ZUZNzDXl
http://www.monografias.com/trabajos84/el-analisisfinanciero/el-analisis-financiero.shtml
http://www.gestiopolis.com/clasificacion-de-losmetodos-de-analisis-financiero/
http://jcmonsalve1210.blogspot.mx/2011/04/metodovertical-y-horizontal-de.html

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