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LOS PRECIOS DE TRANSFERENCIAS

INTERNACIONALES
EN CASO DE LAS EMPRESAS MULTINACIONALES
1.
2.
3.

Introduccin.
Definicin.- Concepto.- Principales Objetivos Perseguidos
Principales Objetivos Perseguidos.- Motivos Tributarios

4.

Precio normal en el mercado abierto. Anlisis de la comparabilidad,


Precios derivados de la funcin relativa.- Mtodo del precio no controlado
comparable.- Mtodo del precio de reventa.- Mtodo de costo ms
margen.- Mtodos de la divisin de beneficios.- La divisin residual de los
beneficios.- Mtodo de margen neto de beneficio.
Los precios de transferencia y el sistema aduanero

5.

7.
8.
9.

El Rgimen de los Precios de Transferencias en el Per .-Antecedentes.Generalidades.


Conclusiones
Recomendaciones
Referencias Bibliogrficas

1)

Introduccin

6.

La teora en materia de precios de transferencia internacionales (PTI) ha


insistido en la maximizacin de los resultados globales es el mejor
indicador de eficacia de este mecanismo. En nuestro caso, determinamos
que la asignacin ptima es posible slo cuando la ecuacin distingue los
bienes transferidos en funcin de su naturaleza y aprovecha las aslmetras
de los mercados mundiales en torno a unos ndices de rendimiento
adecuados. En las conclusiones sealamos la necesidad de tomar en
cuenta la naturaleza de los bienes que se transfieren entre las empresas,
as como las asimetras de los mercados mundiales.

2)

Definicin.
Se puede definir el precio de transferencia: "como aquel valor del pago
(precio) que se pacta y realiza entre sociedades vinculadas de un grupo
empresarial multinacional, por transacciones de bienes (fsicos o inmateriales) o
servicios, y que pueden ser diferentes a los que se hubieran pactado entre

sociedades independientes" .
Concepto.
La Organizacin para la Cooperacin y Desarrollo Econmico (OCDE) aporta
como concepto el siguiente: "El precio de transferencia son los precios a los
cuales una empresa transfiere bienes fsicos, propiedad intangible o provee
servicios a una empresa asociada".
3)

Principales objetivos perseguidos


En la fijacin de una poltica de precios de transferencia Movimiento Internacional
de fondos, ya que permiten que las empresas multinacionales trasladen fondos de
un pas a otro utilizando los precios ms altos o ms bajos en funcin de su inters.
As frente a restricciones de repatriacin de utilidades de una filial, elevados
precios de venta de los productos vendidos a dicha filial pueden ayudar a eludir las
mismas. Reduccin del precio de Penetracin de nuevos mercados o reduccin de
la competencia. Pago de aranceles o aprovechamiento de subsidios a la
exportacin.
1

Motivos tributarios para los precios de transferencia. Los mismos implican la


localizacin de actividades o establecimientos de empresas vinculadas a fin
de transferir las bases imponibles de los impuestos a Estados con menor
fiscalidad, reduciendo la carga tributaria o bien difiriendo el pago de
impuestos. Es decir, que el objetivo perseguido es que las utilidades globales
del grupo soporten en su conjunto la menor carga tributaria posible. Se trata
por lo tanto que las mayores utilidades se localicen en donde se afecta menos
impositivamente el beneficio. Los tipos de transacciones que pueden ser
llevadas a cabo entre las empresas de un grupo multinacional consisten por
Ventas o cesin del uso de todo tipo de tangibles.

Las transacciones entre matriz y subsidiarias, o entre estas ltimas, pueden


facturarse a precios articialrnente bajos o altos, segn le indique la
conveniencia, para reasignar ingresos y gastos entre diversas entidades que
componen el grupo. Esto puede suceder, especialmente, en el caso de las
empresas multinacionales, que llevan a cabo numerosas transacciones entre
la matriz y sus subsidiarias, y entre subsidiarias ubicadas en diferentes
pases. Algn precio debe asignarse en los registros a esas transacciones,
pero desde el momento en que ellas no se verifican en un mercado abierto,
los niveles de precio imputados pueden utilizarse para evadir el pago de
impuestos. Por ejemplo: puede ser muy atractivo para una sociedad
domiciliada en un pas de altos impuestos, adquirir sus insumos a un precio
artificialmente alto de una empresa del mismo grupo ubicada en un pas de

bajos impuestos, y as reasignar los beneficios entre pases reduciendo la


tributacin que deber recaer sobre esos beneficios. A veces, los bienes y
servicios involucrados en las transacciones son tan especiales que no existe
una pauta precisa sobre el precio normal para ese tipo de transacciones. No
necesariamente los precios de transferencia establecidos entre empresas
asociadas constituyen una prctica defraudatoria cuando no se ajusten a los
que

corresponderan

transacciones

similares

entre

empresas

independientes.
En ciertas oportunidades la intencin puede ser la de evadir impuestos, pero
en otras, ello puede deberse a dificultades para estimar los precios debido a
la inexistencia de transacciones de similar naturaleza en el mercado abierto,
o simplemente pueden haber decidido fijar precios a las transacciones
intra-grupo diferentes a los practicados entre operadores independientes, en
razn de una determinada poltica de comercializacin para penetrar en un
nuevo mercado.
Como primer factor que influye en la utilizacin de los precios de
transferencia como medio de dislocar beneficios en forma encubierta en el
mbito internacional, se coloca la existencia de marcadas diferencias entre
diversos pases en el nivel de tributacin, particularmente en lo que se refiere
al impuesto a las rentas. Se trata de transferir utilidades de pases de altos
impuestos hacia pases con bajos impuestos, de forma que se reduzca la
carga tributaria global sobre la renta de un grupo multinacional de empresas.
Hay que tener en cuenta que pueden' incidir otros factores, que no son de
naturaleza tributaria, en la salida encubierta de beneficios a travs de precios
de transferencia. Entre los factores de naturaleza no tributaria, la experiencia
indica que los ms Los controles-. Las restricciones a las salidas de divisas, y
manifiestos son: del tipo de cambio desfavorables sobre las remesas al o del
exterior. De existir tales restricciones o controles, la transferencia encubierta
de beneficios o la no intencin de stos, a travs de la no manipulacin de los
precios consignados en las restricciones internacionales, constituir una
forma de evadirla.
4)

Precio Normal en el Mercado Abierto.


Este principio utiliza las transacciones que tienen lugar en el mercado como
Standard para asignar ingresos a los pases. La doctrina que apoya este mtodo
basado en el mercado estima que es ms aceptable para los contribuyentes como
para la administracin tributaria que otras formas arbitrarias que toman en cuenta
los activos yel personal empleado, por ejemplo, y que no prestan atencin al

funcionamiento del mercado. El principio de precio normal en mercado abierto,


resulta muy efectivo cuando se trata de comparar precios de "commodities" o
tasas de inters aplicados por empresas independientes, pero hay otras
situaciones que ello no es as. Por ejemplo: cuando se trata de bienes altamente
especializados, de producciones intensamente integradas o de bienes intangibles
en la provisin de servicios especializados. Hay otras situaciones en las cuales
resulta difcil encontrar operaciones comparables, tales como aquellas en las
cuales una empresa asociada puede realizar una operacin que no realizara en
los mimos trminos una empresa independiente. Y ello sin que tenga que ver la
decisin de evitar cargas impositivas. Tanto las administraciones tributarias como
las empresas asociadas pueden necesitar grandes volmenes de informacin
para obtener un precio o valor en el mercado abierto. An cuando la informacin
pueda estar accesible la misma puede ser incompleta y difcil de interpretar. A
pesar de las dificultades apuntadas el principio es mantenido, porque para los
miembros de la OeDE tienen solidez terica y es ~I que suministra la ms
aceptable aproximacin a los precios de transferencia entre empresas de un
grupo transnacional, que son consideradas corno entidades separadas,
posibilitando

un

trato

igualitario

para

las

empresas

asociadas

las

independientes, evitando la creacin de ventajas y desventajas impositivas que


afecten las posiciones competitivas relativas de cada tipo de empresas. En
general todas las legislaciones contienen disposiciones autorizando el ajuste de
los precios si stos no corresponden con aquellos que hubieran sido fijados entre
partes independientes.
4.1. Anlisis de la comparabilidad Dado que el principio de precio normal de
mercado abierto se basa en la comparacin de la transaccin efectuada entre
empresas asociadas con otra realizada entre partes independientes que
resulte comparable. Por lo tanto, el grado de comparabilidad debe ser el
mayor posible. Ser comparable significa: "que ninguna de las diferencias, si
las hubiere entre las situaciones que se quiere comparar, podra afectar
sustancialmente la determinacin del precio o el margen, o que ajustes
pueden ser efectuados para eliminar el efecto de tales diferencias".2 Lo
importante es que para determinar el grado de comparabilidad entre
empresas asociadas y empresas independientes, es necesario tomar en
cuenta Caractersticas de bienes y ciertos factores que seguidamente se
explican: servicios. Las caractersticas de ellos pueden ejercer influencia en
su valor de mercado, segn se trate de tangibles, servicios o intangibles. En
un mercado abierto son tiles para la comparacin de las. condiciones de una
operacin entre empresas controladas e independientes. No se encuentra la
misma utilidad cuando Funcionalidad de las empresas.s-se trata de comparar

mrgenes de
ganancias. Supone el anlisis de las funciones realizadas por cada empresa,
considerando las actividades econmicas significativas que realiza la
empresa controlada y la independiente, los activos aplicados a efectos de su
desarrollo y el riesgo asumido por cada una de ellas (Riesgos comerciales,
como pueden ser las fluctuaciones en el costo de los insumos, riesgos
financieros, tal como la variacin en el tipo de cambio o tasa de inters, etc.).
Esto es sumamente importante en la. evaluacin de las operaciones entre
empresas asociadas para hacer las, ajustes que correspondan, ya que en el
mercado abierto suele entenderse que a mayor riesqo ma~Qr l.lt.lidad
esperada, lo que no puede- reproducirse en operaciones controladas. La
atribucin de los riesgos es importante por que es indicativa de niveles de
ganancias.
4.2 Precios derivados de la funcin relativa de cada unidad de negocios y debe ser
especialmente analizada Trminos Contractuales. A fin de,en los grupos de
empresas asociadas. Determinar como se dividen entre las partes las
responsabilidades, riesgos y beneficios, aspectos que denotan si las operaciones
son realmente comparables. Se afirma en el informe de la OCDE, que en las
operaciones entre partes independientes, los trminos contractuales definen
generalmente en forma explcita o implcita las responsabilidades, riesgos y
beneficios. En las operaciones entre partes independientes, la divergencia de
intereses asegura que cada parte cumplir y exigir el cumplimiento de las
condiciones del contrato y que si los trminos contractuales son modificados es
porque existe acuerdo y es en beneficio de ambas partes. Esa misma divergencia
de intereses puede no existir entre las partes asociadas y debe entonces
evaluarse si ello no conduce Circunstancias-va falta de seguimiento de los
trminos contractuales. Econmicas. Son las que determinan que los mercados en
que actan las empresas asociadas e independientes son comparables y si
existen diferencias las mismas producen efecto material en el precio.
Los precios normales de mercado abierto pueden variar segn diferentes
circunstancias que los afecte, por ejemplo: ubicacin geogrfica, al tamao de los
mercados, al grado de competencia, al grado de competencia y de disposiciones
relativas a los compradores, los niveles de suministro y demanda, los costos de
produccin, etc. Estrategias de negocios. Esto implica tomar en cuenta muchos
aspectos de la, empresa, tales como la innovacin en nuevos productos, el grado
de diversificacin, el rechazo del riesgo, cambios polticos, existencia de reglas
laborales y otros factores que influyen en la conducta diaria de los negocios. Las
estrategias pueden incluir esquemas de penetracin de mercados o el incremento
de participaciones en los mismos, lo que puede traducirse en precios menores.

Tambin puede ocurrir que una empresa decida renunciar a utilidades altas con el
fin de obtener seguridad en lograr ganancias en ms largo plazo. El plazo durante
el cual el precio es disminuido con diversos fines es 6 aceptable, dentro de un
concepto de valor normal, debe ser tenido en cuenta por los administradores
fiscales.
4.3. Mtodo del precio no controlado comparable. Consiste en comparar el precio
de transferencia entre empresas asociadas con el establecido en una
operacin comparable realizada entre partes independientes, en condiciones
tambin comparables. La aplicacin de este mtodo Que ninguna de que
requiere el cumplimiento de una de las siguientes condiciones: las diferencias
si las hay, entre las transacciones comparadas o entre las empresas
contratantes de esas transacciones, puedan afectar el precio normal de Si
existen diferencias que puedan afectar el precio de mercado abierto. Mercado
abierto, que puedan efectuarse los ajustes razonables. El informe destaca que
cuando es posible identificar una transaccin no controlada este mtodo es el
ms eficaz para aplicar el principio del "arm's lenght". No obstante reconoce la
dificultad que supone identificar a 7 una transaccin no controlada comparable
que no presente diferencias que tengan efectos sobre el precio, as como la
que se presenta a fin de establecer un confiable ajuste razonable que elimine
ese efecto.
4.4. Mtodo del precio de reventa. Este mtodo tambin conocido como precio de
reventa menos margen de utilidad, se basa en el precio por el cual un producto
adquirido a una empresa asociada se vende a una empresa independiente.
Ese precio se reduce en el margen de utilidad bruto y el resultado, despus de
deducir costos adicionales, como los impuestos aduaneros, puede ser
considerado como el precio normal de mercado abierto por el que se adquiri
el producto de la empresa asociada. El margen bruto de reventa de la
transaccin controlada puede determinarse en funcin del margen bruto que
el revendedor obtiene sobre artculos adquiridos y vendidos a compradores
independientes en transacciones comparables, o el margen obtenido por una
empresa independiente en transacciones no controladas comparables. Si se
compara con el anterior este mtodo necesita menos ajustes frente a
diferencias en las caractersticas de producto, dado que las pequeas
diferencias entre los artculos comparados no tienden a producir un efecto tan
sustancial sobre los mrgenes de utilidad como los que producen sobre el
precio. No obstante los bienes transferidos deben seguir siendo comparados con
los transferidos en las transacciones no controladas. Cuando el margen bruto que
se utiliza es el de una empresa independiente en una transaccin comparable, se
puede ver afectada la confiabilidad del mtodo si existen diferencias sustanciales

en el modo en que las empresas asociadas y las empresas independientes


operan. Tales diferencias podran ser las que afectan el nivel de costos tenidos en
cuenta por 8 ejemplos: por distintos niveles de mantenimiento de inventario, que
podran muy bien producir un impacto en los beneficios de una empresa, pero
podran no afectar el precio a que sta compra o vende sus productos o servicios
en el mercado abierto. Tambin se debe tener en cuenta el nivel de actividades
realizadas por el revendedor. As, este puede variar ampliamente desde simples
servicios como agente de envo hasta el caso en que el revendedor asume el
riesgo total de la propiedad, junto con la responsabilidad y los riesgos que forman
parte de la publicidad, la comercializacin, la distribucin y garantas de las
mercaderas, de financiacin y otros servicios relacionados. A fin de ajustar el
margen calculado, si la empresa revendedora tiene el derecho exclusivo para
revender las mercaderas, este tipo de acuerdo puede alterar el margen, variando
su magnitud del alcance geogrfico del acuerdo y a la existencia y relativa
competitividad de mercadera de reemplazo.
4.5. Mtodo de costo ms margen. El mtodo toma como base el costo de la empresa
asociada que vende bienes o servicios a otra empresa asociada. Dicho costo se
incrementa en un apropiado margen bruto sobre costo a fin de obtener el precio
normal de mercado abierto de esa transaccin. El margen bruto sobre costo
puede establecerse tomando en consideracin el obtenido por la empresa
asociada proveedora o prestadora en una transaccin no controlada comparable
o a una empresa independiente en una transaccin comparable. El informe seala
que este mtodo es probablemente ms til cuando bienes semiterminados son
vendidos entre partes relacionadas, cuando han acordado facilidades conjuntas o
en acuerdos de suministros a largo plazo o cuando la operacin controlada
consiste en el suministro de servicios.

4.6. Mtodos de la divisin de beneficios. En determinadas circunstancias, empresas


independientes pueden decidir adoptar una especie de sociedad, acordando la
forma en que se dividirn los beneficios, el mtodo de divisin de beneficio busca
eliminar el efecto sobre los beneficios de condiciones especiales concertadas o
impuestas en una transaccin controlada determinando la divisin de beneficios
que empresas independientes hubieran esperado obtener al realizar esa
transaccin o transacciones. El mtodo identifica en primer lugar el beneficio a ser
dividido por las empresas asociadas en las transacciones controladas, para luego
distribuirlo entre esas empresas en funcin a una base econmica vlida que
aproxime

la

divisin

que

hubieran

esperado

acordado

empresas

independientes. El beneficio derivado de una transaccin o varias o incluso un tipo


de negocio, entre las distintas unidades de una empresa multinacional se atribuir

en funcin a ciertos factores (gastos, activos fijos, cifras de negocios, empleados,


etc.) que se consideran que reflejan equitativamente la contribucin individual de
cada uno al beneficio acumulado. Este mtodo admite dos variantes: La divisin
global de beneficios. En la cual se toma la utilidad total de ambas empresas y se
divide de acuerdo a la contribucin que realiza cada una.
4.7. La divisin residual de los beneficios. En la cual se asigna primariamente una
rentabilidad mnima a cada una de las entidades participantes y el remanente se
asigna de acuerdo a las funciones desempeadas por cada empresa. Una de las
ventajas de este mtodo es de no estar relacionado directamente con
transacciones comparables entre empresas independientes, ya que est basado
en la divisin de funciones entre las empresas asociadas, ya que los datos de
empresas independientes son importantes para valuar la contribucin efectuada
por cada una de las partes vinculadas, por lo que puede ser utilizado an si no se
identifican transacciones comparables en el mercado abierto. Otra ventaja que se
advierte es que las dos empresas son evaluadas de modo que no existen menores
posibilidades de que se asigne a una de ellas un beneficio improbable. Una de las
desventajas de este mtodo es a la que se presenta para obtener informacin de
la empresa asociada situada en el exterior y para medir los ingresos y costos
combinados de todas las empresas asociadas situada en el exterior y para medir
los ingresos y costos combinados de todas las empresas asociadas que participan
en las transacciones controladas, lo que demandara que se declaren los libros y
registros sobre bases consolidadas, y la realizacin de ajustes en las prcticas
contables y el tipo de moneda.
4.8 Mtodo de margen neto de beneficio. Se trata de determinar el margen neto de
beneficio obtenido en una operacin entre partes vinculadas sobre bases
adecuadas como podran ser costos, activos, etc. Lo mejor es obtener la
referencia de los mrgenes netos que el propio contribuyente obtiene en
operaciones no controladas comparables. La ventaja de este mtodo parece
estar en que resulta menos afectado por las diferencias funcionales entre las
operaciones comparables 12 entre empresas controladas y no controladas.
Ello es as por que las diferencias suelen darse en los gastos operativos. Un
inconveniente de este mtodo es que requiere informacin sobre
transacciones no controladas que puede no estar disponible al realizarse las
transacciones controladas.
5)

Los precios de transferencia y el sistema aduanero.


Desde el ao de 1950, el Consejo de Cooperacin Aduanera a partir del Artculo
VII del Acuerdo General de Aranceles y Comercio (GATT 1949), cre un

procedimiento para determinar la base gravable de los impuestos al comercio


exterior (aranceles) conocida en el medio del trfico internacional de mercancas
como "Valor Normal" y que tuvo por objeto definir el valor real de las mercancas
de importacin y exportacin, partiendo de un valor terico surgido de un contrato
ideal de compraventa internacional de mercancas. Lo anterior nos confirma que
desde la firma del GATT 1949, su Artculo VII tena plasmada la preocupacin de
evitar la salida de dineros fiscal mente sobre-gravados en pas de destino de las
mercancas a pases fiscalmente de baja imposicin, usando al comercio
internacional de mercancas como estrategia de planeacin fiscal financiera y que
hoy conocemos como la "Prctica de precios de transferencia: "Considerando
que-el sistema de "Valor Normal" no dio 10$ frutos esperados por cuestiones
tcnico-jurdicas relacionadas con las frmulas de clculo en caso de vinculacin
aduanera entre vendedor y comprador, en el ao de 1979 la Ronda Tokio del
GATT 1949 aprob el Cdigo de Valoracin en Aduana que estableci, como base
gravable de los aranceles el llamado sistema de "valor de Transaccin" y otros
sistemas alternativos para aquellos casos en que ste no pudiera ser aplicable por
razones de vinculacin aduanera, entre otras. Bajo el nuevo sistema, el GATT
1949 pudo combatir:
1)

La Subvaluacin de mercancas y evitar la defraudacin de los aranceles.

2)

La prctica de precios de transferencia: como estrategia fiscal financiera en


materia de trfico internacional de mercancas y

3)

Las prcticas de competencia desleal en el comercio internacional,


comnmente conocidas como "Dumping".

6)

EL RGIMEN DE LOS PRECIOS DE TRANSFERENCIA EN EL


PER
Antecedentes
La regulacin de los precios de transferencia en el Per se inicia a partir del
ejercicio 2001, mediante Ley N 27356 la misma que introdujo legislacin
especfica sobre dicha materia. Posteriormente, mediante e-I Decreto Legislativo
945, publicado el 23 de diciembre del 2003, se modifican las principales reglas del
rgimen de los precios de transferencia, la que se encuentra vgente a partir del
ejercicio 2004 y que se comenta en seguida:
Generalidades
A partir del ejercicio gravable 2004, las normas de precios de transferencia son
aplicables a las operaciones o transacciones de cualquier naturaleza que se
realicen entre partes ,vinculadas, y a 'las que se realicen con ... o a travs de
compaas, entidades, etc., establecidas en pases o territorios de baja o nulatributacin, cuando la valoracin de los precios o contraprestaciones convenida o

acordada entre las partes, hubiera determihado un menor pago del Impuesto a la
Renta que el que verdaderamente hubiera correspondido por aplicacin de las
normas sobre valor de mercado (normas de precios de transferencia ),
En consecuencia, las empresas comprendidas en el prrafo anterior, tiene que
contar con el debido sustento de que sus operaciones han sido consideradas para efectos tributarios- a los valores de mercado, que establece la ley.
Ahora bien, an cuando la operacin no hubiera tenido como efecto un menor
pago del impuesto a la renta (IR), las referidas normas del rgimen de precios
de transferencia. Tambin sern de aplicacin en los siguientes supuestos:
a.
b.

En caso de operaciones internacionales, esto es, entre empresas


establecidas en distintas jurisdicciones tributarias; y
En caso de operaciones nacionales en la que por lo menos una de las
partes sea un sujeto inafecto al IR, goce de exoneraciones del IR,
pertenezca a regmenes diferenciales del IR, tenga un convenio de
estabilidad tributaria, o haya obtenido prdidas tributarias en los ltimos
seis ejercicios.

Se incluye el Impuesto Selectivo al Consumo (adems del IR y del IGV) entre


los impuestos a los que se aplican las normas y los efectos de precios de
transferencia, se precisa que las normas de precios de transferencia no
son de aplicacin para efectos de aplicacin aduanera (en efecto, para
propsitos aduaneros son aplicables las normas de la Organizacin Mundial de
Comercio - OMC).
Los contribuyentes sujetos a las normas de precios de transferencia, a partir
del ejercicio gravable 2004, inclusive, debern presentar una declaracin jurada
especial conteniendo la informacin referente a las transacciones sujetas al
rgimen; este debe hacer de acuerdo al reglamento, sin embargo este
reglamento todava no ha sido publicado, suscitando problemas, para la
presentacin de la declaracin jurada.
Se Indica expresamente que os contribuyentes sujetos al rgimen de precios
de transferencia deben contar con un estudio tcnico que respalde el clculo
de los precios de transferencia, e indique entre otros aspectos que debe
sealar el reglamento a expedirse. La metodologa aplicada y los criterios
considerados por el contribuyente, que demuestren que las rentas, gastos,
costos o prdidas declarados, resultan de precios, mrgenes de utilidad y otros,
que hubieran sido aplicados a partes independientes en transacciones
comparables.
La documentacin e informacin detallada por cada transaccin y el referido
estudio tcnico debern mantenerse a disposicin de la SUNAT durante el plazo
de prescripcin.
Se reconoce en forma explcita que las denominadas guas o Iineamientos
sobre precios de transferencia de la OCDE son de aplicacin para la
interpretacin de las normas peruanas de precios de transferencia, en tanto
no se opongan a lo establecido por estas.
Si bien se mantene la posibilidad de que la SUNAT suscriba acuerdos

Anticipados de precios (APA)' s) con los contribuyentes, en los que se


establezca ( en base a las normas de precios de transferencia) el precio o
valor que corresponde asignar a las diferentes operaciones que realicen con
vinculados, ahora se limita esta posibilidad al caso de los contribuyentes con
operaciones internacionales. Por tanto, los grupos econmicos locales que
slo realicen transacciones con vinculadas del pas, no tienen posibilidad de
acceder a los acuerdos anticipados de precios (APA's).
Se reconoce expresamente que los mtodos aceptados para determinar ros
precios o valores de las transacciones realizadas, son mtodos
internacionales aceptados (los mtodos establecidos por la OCDE).

No se establece una prioridad del mtodo CUP (o mtodo del Precio


Comparable no Controlado), sino que ser aplicable el mtodo que resulte ms
apropiado para reflejar la realidad econmica de la transaccin.
Adems de CUP, del mtodo de Precio de Reventa y del Mtodo del Costo
Incrementado, se incluye expresamente al mtodo de Participacin de
Utldades y al Mtodo de Participacin de UtldadesResidual (que por error se
menciona como "mtodo residual de participacin de utilidades" , ya que de los
que se trata es de las utlidades residuales resultantes despus de la
determinacin de la utilidad de rutina, que tambin por se error se ha
consignado como "utilidad mnima".

Para el caso de partes relacionadas constituidas o domiciliadas en el Per se


acepta que los ajustes de precios de transferencia surtan efecto
bilateralmente, esto es tanto para el fransferente como para el adqurente. Los
ajustes sern imputados al ejercicio gravable en el cual se realizaron las
operaciones.
Para efectos de comparabfdad se expresamente el uso de informacin pblica
de empresas extranjeras, pero slo cuando para determinar las transacciones
comparables no se cuente con informacin pblica local disponible (en
CONASEV). Si bien en algunos casos se podra contar con informacin de
comparables locales, en la mayora de ellos ser informacin de una sola
empresa ("comparable nico") o de muy pocas empresas, lo que puede resultar
insuficiente o poco confiable para el establecimiento de rangos.
Texto de los artculos 32 y 32 A de la Ley del Impuesto a la Renta Vigente a
la fecha:
Artculo 32.- En ros casos de ventas, aportes de bienes y dems transferencias
de propiedad, de prestacin de servicios y cualquier otro tipo de transaccin a
cualquier ttulo, el valor asignado a los bienes, servicios y dems prestaciones, para
efectos del Impuesto, ser el de mercado. Si el valor asignado difiere al de
mercado, sea por sobrevaluacin o subvaluacin, la Superintendencia Nacional
de Administracin Tributaria - SUNAT proceder a ajustarlo tanto para el
adquirente como para el transferente.
(Prrafo sustituido por el articulo 6 de la Ley N 28655, Ley que modifica
la Ley del Impuesto a la Renta, publicada el 29.12.2005, vigente a partir del
01.01.2006).
Para los efectos de la presente Ley se considera valor de mercado:

1.

Para las existencias, el que normalmente se obtiene en las operaciones


onerosas que la empresa realiza con terceros. En su defecto, se
considerar el valor que se obtenga en una operacin entre partes
independientes en condiciones iguales o similares.
En caso no sea posible, aplicar los criterios anteriores, ser el valor de
tasacin.
(Numeral 1 del artculo 32 sustituido por el artculo 3 del Decreto
Legislativo N 979, publicado el 15 de marzo de 2007, vigente a partir
del 01 de enero de 2008).

2.

Para los valores, cuando se coticen en el mercado burstil, ser el precio


de dicho mercado; en caso contrario, su valor se determinar de acuerdo a
las normas que seale el Reglamento.
Tratndose de valores transados en bolsas de productos, el valor de
mercado ser aqul en el que se concreten las negociaciones realizadas
en rueda de bolsa.

3.

Para los bienes de actvo fijo, cuando se trate de benes respecto de ros
cuales se realicen transacciones frecuentes en el mercado, ser el que
corresponda a dichas transacciones; cuando se trate de bienes respecto
de los cuales no se realicen transacciones frecuentes en el mercado, ser
el valor de tasacin.

4.

Para las transacciones entre partes vinculadas o que se realicen desde,


hacia o a travs de pases o territorios de baja o nula imposicin, los
precos y monto de las contraprestacones que hubieran sido acordados
con o entre partes independientes en transacciones comparables, en
condiciones. iguales o similares, de acuerdo a lo establecido en el Artculo
32-A.
Para las operaciones con Instrumentos Financieros Derivados celebrados
en mercados reconocidos, ser el que se determine de acuerdo con los
precios, ndices o indicadores de dichos mercados, salvo cuando se trate
del supuesto previsto en el numeral 4. del presente artculo, en cuyo caso
el valor de mercado se determinar conforme lo establece dicho numeral.

5.

Tratndose de Instrumentos Financieros Derivados celebrados fuera de


mercados reconocidos, I valor de mercado ser el que corresponde al
elemento subyacente en la fecha en que ocurra alguno de los hechos a
que se refiere el segundo prrafo del literal a) del Artculo 5r de la Ley, el
que ocurra primero. El valor de mercado del subyacente se determinar de
acuerdo con lo establecido en los numerales 1. al 4. del presente artculo.
(Numeral 5. del Artculo 32 incorporado por el artculo 13 del
Decreto Legislativo N 970, publicado el 24.12.2006 y vigente desde el
1.1.2007).

lo dlspuesto en el presente artlculo tambin ser de aplicacin para el


Impuesto General a las Ventas e Impuesto Selectivo al Consumo, salvo
para la determinacin del saldo a favor matera de devolucin o
compensacin.

Mediante decreto supremo se podr establecer el valor de mercado para la


transferencia de bienes y servicios distintos a los mencionados en el
presente artculo.
Asimismo mediante decreto supremo se determinar el varar de mercado de
aquellas transferencias de bienes efectuadas en el pas al amparo de contratos
cuyo plazo de vigencia sea mayor a quince (15) aos, siempre que los bienes
objeto de la transaccin se destinen a su posterior exportacin por el
adquirente. El decreto supremo tomar en cuenta los precios con referencia a
precios spot de mercados como Henry Hub u otros del exterior distintos a
pases de baja o nula imposicin publicados regularmente en medios
especializados de uso comn en la actividad correspondiente y en contratos
suscritos por entidades del sector pblico no financiero a que se refiere la Ley
N 27245 Y normas modificatorias. El decreto supremo fijar los requisitos y
condiciones que debern cumplir las transacciones antes mencionadas.
(Prrafo incorporado por el Artculo 1 de la Ley N 28634, publicada el
03.12.2005
y
vigente
a
partir
del
04.12.2005).
(Ver Ley
N
28649,
publicada
el
11.12.2005).
Nota.- La Secretara del Consejo de Ministros en publicacin hecha el
14.12.2005 en la pgina 306117 de las normas legales del Diario El Peruano
precisa que el texto de Ley 28649, publicada en el Diario El Peruano el da
domingo 11.12.2005, corresponde al texto de la Ley N 28634, la misma
que fuera publicada el da sbado 03.12.2005 y cuya vigencia no ha sido
modificada.
(51) ,Art(cu(o sustftudo por el artculo 21 del Decreto Legslatvo N 945,
publicado el 23 de diciembre de 2003.
a.

mbito de aplicacin
las normas de precios de transferencia sern de aplicacin cuando fa
valoracin convenida hubiera determinado un pago del Impuesto a la
Renta, en el pas, inferior al que hubiere correspondido por aplicacin del
valor de mercado. En todo caso, resultarn de aplicacin en los siguientes
supuestos:
1.
2.

3.

Cuando se trate de operaciones internacionales en donde concurran


dos o ms pases o jurisdicciones distintas.
Cuando se trate de operaciones nacionales en las que, al menos, una
de las partes sea un sujeto inafecto, salvo el Sector Pblico Nacional;
goce de exoneraciones del Impuesto a la Renta, pertenezca a
regmenes diferenciales del Impuesto a la Renta o tenga suscrito un
convenio que garantiza la estabildad tributara.
Cuando se trate de operaciones nacionales en las que, al menos, una
de las partes haya obtenido prdidas en los ltimos seis (6) ejercicios
gravables.

las normas de precios de transferencia tambin sern de aplicacin


para el Impuesto General a las Ventas e Impuesto Selectivo al Consumo,
salvo para la determinacin del saldo a favor materia de devolucin o
compensacin. No son de aplicacin para efectos de la valoracin
aduanera.
b.

Partes vinculadas

Se considera que dos o ms personas, empresas o entdades son partes


vinculadas cuando una de ellas participa de manera directa o indirecta en
la administracin, controlo capital de la otra; o cuando la misma persona o
grupo de personas participan directa o indirectamente en la direccin,
controlo capital de varias personas, empresas o entidades.
Tambin operar la vinculacin cuando la transaccin sea realizada
utilizando personas interpuestas cuyo propsito sea encubrir una
transaccin entre partes vinculadas.
El reglamento sealar los supuestos en que se configura la vinculacin.
c.

Mtodos utilizados
Los precios de 1as transacciones sujetas a1 mbito de aplicacin de este
artculo sern determinados conforme a cualquiera de los siguientes
mtodos internaclonalrnente aceptados, para cuyo efecto deber
considerarse el que resulte ms apropiado para reflejar la realidad
econmica de la operacin:
1. El mtodo del precio comparable no controlado
Consiste en determinar el valor de mercado de bienes y servicios entre
partes vinculadas considerando el precio o el monto de las
contraprestaciones que se hubieran pactado con o entre partes
independientes en operaciones comparables.
2. El mtodo del precio de reventa
Consiste en determinar el valor de mercado de adquisicin de bienes y
servicios en que incurre un comprador respecto de su parte vinculada,
los que luego son objeto de reventa a una parte independiente,
multiplicando el precio de reventa establecido por el comprador por el
resultado que proviene de disminuir, de la unidad, el margen de utilidad
bruta que habitualmente obtiene el citado comprador en transacciones
comparables con partes independientes o en el margen que
habitualmente se obtiene en transacciones comparables entre terceros
independientes.
El margen de utilidad bruta del comprador se calcular dividendo la
utilidad bruta entre las ventas netas.
3. El mtodo del costo incrementado
Consiste en determinar el valor de mercado de bienes y servicios que
un proveedor transfiere a su parte vinculada, multiplicando el costo
Incurrido por tal proveedor, por el resurtado que proviene de sumar a Ia
unidad el margen de costo adicionado que habitualmente obtiene ese
proveedor en transacciones comparables con partes independientes o
en el margen que habitualmente se obtiene en transacciones
comparables entre terceros independientes.
El margen de costo adicionado se calcular dividendo la utilidad bruta
entre el costo de ventas.

4. El mtodo de la particin de utilidades


Consiste en determinar el valor de mercado de bienes y servicosa
travs de la distribucn de la utilidad global, que proviene de la suma
de utldades parciales obtenidas en cada una de las transacciones
entre partes vinculadas, en la proporcin que hubiera sido distribuida
con o entre partes independientes, teniendo en cuenta, entre otros, ras
ventas, gastos, costos, riesgos asumidos, activos implicados y las
funciones desempeadas por las partes vinculadas.
5. El mtodo residual de particin de utilidades
Consiste en determinar el valor de mercado de bienes y servicios de
acuerdo a lo sealado en el numeral 4) de este incso, pero
distribuyendo la utilidad global de la siguiente forma:
i.

Se determinar la utilidad mnima que corresponda a cada parte


vinculada, mediante la aplicacin de cualquiera de los mtodos
aprobados en los numerales 1), 2), 3), 4) Y 6) de este ncso, sin
tomar en cuenta la utilizacin de intangibles significativos.
Se determinar la utilidad residual disminuyendo la utilidad mnima
de la utilidad global. La utilidad residual ser distribuida entre las
partes vinculadas, tomando en cuenta, entre otros elementos, los
intangibles significativos utilizados por cada uno de ellos, en la
proporcin que hubiera sido distribuida con o entre partes
independientes

6. El mtodo del margen neto transaccional


Consiste en determinar la utldad que hubieran obtenido partes
independientes en operaciones comparables, teniendo -. en cuenta
factores de rentabifdad basados en variables, tales como activos,
ventas, gastos, costos, flujos de efectivo, entre otros.
f.

Acuerdos Anticipados de Precios


La Superntendenca Naconal de Admnistracn Tributara - SUNAT
solamente podr celebrar Acuerdos Anticipados de Precios con
contribuyentes domiciliados que particpen en las operaciones
intemcicionales a que se refiere el numeral 1) del inciso a} .de este
artculo, en ros que se determinar el precio de las diferentes
transacciones que realicen con sus partes vinculadas, en base a los
mtodos y criterios establecidos por este artculo y el reglamento.

g.

Declaracin Jurada y otras obligaciones formales


Los contribuyentes sujetos al mbito de aplicacin de este arculo d-ebern
presentar anualmente una declaracin jurada informativa de las
transacciones que realicen con partes vinculadas o con sujetos residentes
en territorios o pases de baja o nula imposicin, en la forma, plazo y
condiciones que establezca la Superintendencia Nacional de
Administracin Tributaria - SUNAT.
La documentacin e informacin detallada por cada transaccin, cuando

corresponda, que respalde el clculo de los precios de transferencia, la


metodologa utilizada y los criterios considerados por los contribuyentes
que demuestren que las rentas, gastos, costos o prdidas se han obtenido
en concordancia con los precios o mrgenes de utilidad que hubieran sido
utilizados por partes independientes en transacciones comparables,
deber ser conservada por los contribuyentes, debidamente traducida al
idioma castellano, si fuera el caso, durante el plazo de prescripcin. Para
tal efecto, ros contribuyentes debern contar con un Estudio Tcnico que
respalde el clculo de los precios de transferencia. El reglamento
precisar la informacin mnima que deber contener el indicado Estudio
segn el supuesto de que se trate conforme al inciso a) del presente
artculo.
La Superintendencia Nacional de Administracin Tributara - SUNAT, a
efecto de garantizar una mejor administracin del impuesto, podr
exceptuar de fa obligacin de presentar la declaracin jurada informativa,
recabar la documentacin e informacin detallada por transaccin y/o de
contar con el Estudio Tcnico de precios de transferencia, excepto en
los casos de transacciones que se hayan realizado con residentes de
pases o territorios de baja o nula imposicin. En estos casos, tratndose
de enajenacin de bienes el valor de mercado no podr ser inferior al costo
computable.
h.

Fuentes de Interpretacin
Para la interpretacin de lo dispuesto en este artculo, sern de aplicacin
las Guas sobre precios de transferencia para Empresas
Multinacionales y Administraciones Fiscales, aprobadas por el Consejo de
la Organizacin para la Cooperacin y el Desarrollo Econmico - OCDE,
en tanto las rnsmes no se opongan a las disposiciones aprobadas por esta
Ley.

7)

Conclusiones.
1.

El control del precio de transferencia asume particular importancia


para todo tipo de pases en razn del significativo caudal de
operaciones que realizan entre si las empresas vinculadas y los
efectos que puede producir el manipuleo de tales precios.

2.

Entre los distintos manipuleos que puede derivarse de los precios


de
transferencia es el relativo a la evasin fiscal, constituye una
preocupacin creciente de los pases industrializados en su
condicin
de exportadores de capital.

3.

El principal objetivo de las empresas es maximizar sus beneficios,


no

solo desde el punto de vista de sus ingresos sino tambin de sus


costos y gastos, estando incluido dentro de estos el componente
fiscal.
4.

El problema que plantean los precios de las operaciones entre


empresas vinculadas es muy complejo y los mtodos diseados a
fin
de resolverlo acentan esa complejidad.

5.

El tema de los precios de transferencia es un problema que debe


ser abordado por las administraciones tributarias de todos los
pases,
sean estos exportadores de capital o importadores de capitat, en la.
medida que la globalizacin econmica permite que las errpresas
transnacionales pueden contar con compaas vinculadas
prcticamente en cualquier pas del mundo, y la transferencia en
estos tiempos ya no se limitan a mercancas solamente, sino a otros
tipos de activos, o servicios, muchos de los cuales son intangibles.

6.

"Es necesano tener presente que la apficacin de los precios de


transferencia de manera unilateral puede crear problemas de doble
imposicin, por lo que es preferible contar con acuerdo bilaterales
mediante Convenios para evitar la Doble Imposicin (COI).

7.

El tratamiento de los precios de transferencia, es un tema que al


lIevarlo a la prctica se complica enormemente, si es que no se
tiene
todas las reglas claramente definidas, por la mltiple variedad de
las
transacciones, ms an en el caso peruano que hasta la fecha no
se

cuenta con un reglamento que permita viabilizar su aplicacin


efectiva.
8)

Recomendaciones.
1.

Los trabajos desarrollados por la OCDE vinculados a precios de


transferencia: constituyen un valioso aporte para definir reglas
internacionales para el tratamiento tributario de esos precios.

2.

En cuanto a los mtodos para determinar los precios de


transferencia "arrn's lenght" Lleguen a un resultado que sea-ellos
deberan ser aplicados de forma que: justo para el contribuyente
como para la administracin tributaria, reflejando -Ja realidad
econmica y el beneficio obtenido en cada jurisdiccin. Proporcionen
una orientacin precisa para el contribuyente promoviendo el Sean
razonablemente fciles de aplicar por la-curnprnento voluntario.
Contribuyan a la disminucin de conflictos entre-sadrnlnlstracin
tributaria. Fisco y contribuyente.

3.

Es conveniente analizar las ventajas de la aplicacin de


procedimientos de "advance pricing arrangements" Este tipo de
acuerdos permitiran un menor conflicto entre fisco-contribuyente y
tambin permitira potenciar el control de los precios de
transferencia.
Los precios

4.

de transferencia debe ser abordado por las

administraciones tributarias de todos los pases, ya sea en la


exportacin o importacin de capital, en la medida que la
globalizacin econmica permite que las empresas transnacionales
pueden contar con compaas vinculadas en cualquier pas del
mundo, y la transferencia en estos tiempos ya no se limitan a
mercancas solamente, sino a otros tipos de activos, o servicios,
muchos de los cuates son intangibles.
5.

Es necesario que la aplicacin de los precios de transferencia de


manera unilateral puede crear problemas de doble imposicin, por lo
que es preferible contar con acuerdo bfaterales mediante Convenios
para evitar la Doble Imposicin (CDI).

6,

El tratamiento de los precios de transferencia, deber contar con


todas las reglas claramente definidas, por la mltiple variedad de las
transacciones.

9)

Referencias bibliogrficas.

1.

Cordn Ezquerro, Teodoro, Manual de Fiscalidad Internacional, Ed.


Instituto de Estudios Fiscales, Madrid, Espaa, 2001.

2.

Giuliani Fon rouge, Carlos M., Derecho Financiero, tomo 11, 9.


Edicin, Buenos Aires, Argentina.

3.

Herrero Mallol, Carlos, precios de transferencia internacionales.


Editorial Aranzadi, 1999.

4.-

Rubio Guerrero, Juan Jos. "Una revisin de la Expetielleia


Internacional sobre la aplicacin de los precios de transferencia y
sus implicaciones para Espaa". Instituto de Estudios Fiscales.
Facultad de Ciencias Econmicas y Empresariales. Universidad
Complutense de Madrid. Espaa. 120pp.

5-

Enrique Freyre Romn. (2004), "Aplicacin de ras Normas sobre


precios de transferencia ", Revista Anlisis Tributario, Enero 2004
pp. 12 Y 13.

6.-

Ley del Impuesto a la Renta. TUO de la LlR, D.S. 179-2004-EF, pub.


08-12-2004.

7.- Odigo Tributario, TUO del Cdigo Tributario D.S. N 135-99


8.

http://www.editoraper.com.pe/edc/2005/04/22/der3.asp